profil działalności spółki cele emisji

1
PROFIL DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
Auxilium S.A. jest jedną z wiodących firm reprezentujących
branżę outsourcingu usług finansowych w Polsce. Model biznesowy spółki oparty jest na zdywersyfikowanej strukturze przychodów realizowanych w oparciu o trzy kluczowe segmenty
sprzedaży: badania sprawozdań finansowych, doradztwo podatkowe oraz usługi finansowe.
Istotnym źródłem przychodów spółki jest świadczenie usług audytorskich. Dzięki ponad dziesięcioletniemu doświadczeniu oraz rekomendacji wielu uznanych klientów Auxilium S.A. pozycjonowana
jest jako ekspert w tej dziedzinie. W ramach tego segmentu przychodów spółka wydaje wiążące opinie dotyczące prawidłowości sporządzania sprawozdań fintansowych oraz opracowuje raporty z ich
badania, oceniając rzetelność ksiąg rachunkowych, a także analizując kondycję finansową przedsiębiorstwa. Auxilium S.A. wykonuje
audyty zgodnie z międzynarodowymi standardami MSRF, MSSF,
MSR, a także według amerykańskich norm systemu US GAAP. Do
zadań powierzanych spółce należą także badania porównywalności sprawozdań finansowych oraz planów połączenia lub
przekształcenia spółek prawa handlowego, przeglądy ksiąg rachunkowych oraz wyceny przedsiębiorstwa i znaków towarowych. Wszystkie usługi audytorskie Auxilium S.A. wykonywane
są zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz normami
zawodowymi biegłych rewidentów.
Spółka specjalizuje się również w doradztwie podatkowym
w ramach obrotu gospodarczego. Dotyczy ono analizy obszarów
ryzyka w zakresie działalności przedsiębiorstw, oceny systemu
gromadzenia i gospodarowania aktywami oraz efektywności
zarządzania finansami. Firma zajmuje się także doradztwem
w zakresie podatku dochodowego, VAT-u, akcyzy, należności
budżetowych oraz międzynarodowego prawa podatkowego.
Warto podkreślić, iż Auxilium S.A. świadczy również tego typu
usługi przy użyciu najnowszych technologii internetowych – doradztwo podatkowe on-line. Specyfiką w/w rozwiązania jest
szybkość wymiany informacji, łatwość obsługi oraz gwarancja
uzyskania interpretacji przepisów na najwyższym poziomie merytorycznym, w możliwie krótkim czasie. Zalety doradztwa podatkowego on-line doceniło już wielu klientów spółki – liczba
korzystających z tej formy wsparcia dynamicznie rośnie.
Kolejnym profilem działalności spółki akcyjnej Auxilium jest
świadczenie usług finansowo ekonomicznych. W ich skład
wchodzi obsługa księgowa, wykonywanie analiz ekonomicznych, opracowanie biznesplanów, wycena przedsiębiorstw oraz
prowadzenie postępowań likwidacyjnych i upadłościowych. Atutem firmy jest także możliwość skorzystania z pomocy specjalistów spółki w ramach ubiegania się o dofinansowanie z funduszy unijnych. W ofercie firmy znajduje się propozycja bezpłatnej
analizy możliwości otrzymania wsparcia kapitałowego określonego biznesu. Projekt pośredniczenia w uzyskiwaniu finansowania ze środków europejskich, w kontekście znacznej skali dopłat,
które trafią do Polski w najbliższych latach, bardzo dobrze rokuje
na przyszłość i już dziś cieszy się uznaniem coraz większej liczby klientów. Auxilium S.A. jest aktywnym uczestnikiem unijnego
programu pomocy dla firm sektora małych i średnich przedsiębiorstw.
Klientami Auxilium S.A. są zarówno największe polskie firmy
reprezentujące kluczowe branże naszej gospodarki, spółki giełdowe, jak również przedsiębiorstwa o mniejszej skali działalności. W ostatnich kilku latach firma przeprowadziła ponad 900
badań sprawozdań finansowych, zaś liczba stałych klientów
korzystających z usług spółki to ponad 130 podmiotów gospodarczych.
Strategia rozwoju Auxilium S.A. opiera się na umacnianiu pozycji rynkowej poprzez stałe poszerzanie oferty usług oraz sukcesywne zwiększanie skali działalności. Spółka jest aktywnym
uczestnikiem procesów konsolidacyjnych branży outsourcingu
usług finansowych. Dynamiczne zmiany otoczenia rynkowego
oraz konieczność sprostania coraz silniejszej konkurencji sprawiają, iż branża zmierza nieuchronnie w kierunku tworzenia
wyspecjalizowanych podmiotów gospodarczych, cechujących
się znaczną skalą działalności biznesowej.
Perspektywy rozwoju branży outsourcingu usług finansowych
są bardzo obiecujące. Korzystanie z usług firm zewnętrznych,
w celu optymalizacji kosztów, staje się standardem także w naszej rzeczywistości ekonomicznej. W Polsce tego typu usługi
zyskują na znaczeniu także z powodu częstych zmian obowiązujących przepisów, związanych z prowadzeniem działalności
gospodarczej. Dynamiczny rozwój polskiej gospodarki skutkuje
zwiększeniem zainteresowania outsourcingiem usług finansowych także przez reprezentantów sektora małych i średnich
przedsiębiorstw – najliczniejszego grona przedsiębiorców.
Spółka jest posiadaczem wielu nagród i wyróżnień. Jej dokonania rynkowe były wielokrotnie doceniane w postaci tytułów
„Przedsiębiorstwo Fair Play”, czy „Tygrys Gospodarki”. W latach
2004 i 2005 Auxilium S.A. znalazła się w Rankingu Audytorów
dziennika Rzeczpospolita, będącego zestawieniem najskuteczniejszych firm w branży. Spółka została także sklasyfikowana
w rankingu Gazety Giełdy Parkiet, prezentującego firmy obsługujące spółki giełdowe, a także w zestawieniu 500 Najbardziej Innowacyjnych Firm Gazety Prawnej.
CELE EMISJI
Auxilium S.A. zamierza pozyskać w drodze publicznej subskrypcji akcji od 3,15 mln zł do 4,80 mln zł na realizację programu
inwestycyjnego. Zarząd firmy planuje wykorzystać pozyskane
środki na następujące przedsięwzięcia:
1. Budowa sieci oddziałów na terenie całej Polski – od 1,35
do 2 mln zł
Zamiarem spółki jest osiągnięcie pozycji ogólnopolskiego operatora rynku outsourcingu usług finansowych. Realizacji tego celu
służyć będzie planowana w latach 2007-2009 rozbudowa
struktury organizacyjnej, która docelowo swym zasięgiem obejmie 5 największych miast w Polsce. Pierwszym etapem realizacji
tego zamierzenia będzie otwarcie oddziału regionalnego w Warszawie. Działanie na obszarze kilku największych miast naszego
2
kraju zwiększy możliwości spółki w zakresie penetracji rynków
lokalnych, da jej szansę na pozyskanie nowych klientów oraz
zwiększenie udziału rynkowego. Budowa sieci regionalnej wpłynie także na podniesienie efektywności świadczonych usług poprzez łatwiejszy dostęp do klienta finalnego. W ramach tego
projektu spółka nie wyklucza przejmowania już działających
podmiotów audytorskich. Strategia zwiększenie skali działalności
wpisuje się w zaobserwowane tendencje rynkowe, dotyczące
intensyfikacji procesów konsolidacyjnych w odpowiedzi na
wzrost konkurencji i coraz wyższe wymagania stawiane przedsiębiorstwom działającym w obszarze outsourcingu usług finansowych.
2. Stworzenie sieci franchisingowej podmiotów
świadczących usługi księgowe – do 0,9 mln zł
Budowa sieci franchisingowej Auxilium S.A. jest szansą na konsolidację rynku usług księgowych, charakteryzującego się
znacznym rozdrobnieniem. Zamierzeniem spółki jest wyposażenie partnera w gotowe rozwiązania dotyczące organizacji przedsięwzięcia, jego funkcjonowania, pozyskiwania i realizacji zleceń
oraz stałego podwyższania kwalifikacji zawodowych w ramach
grupy franchisingowej. Ideą tego rozwiązania jest także unifikacja zakresu świadczonych usług, optymalizacja oferty oraz zapewnienie bieżącej kontroli kosztów. Budowa rozpoznawalnej
marki umożliwi spółce zwiększenie przychodów realizowanych
w tym segmencie sprzedaży, pozwoli także na zdynamizowanie
wpływów z pozostałych obszarów biznesowych.
3. Budowa Grupy Kapitałowej – od 0,9 do 1,3 mln zł
Spółka zamierza aktywizować podmioty gospodarcze działające
w obszarze szeroko rozumianego doradztwa finansowo-ekonomicznego. W kręgu zainteresowań Auxilium S.A. są firmy consultingowe, przedsiębiorstwa zajmujące się usługami archiwizacji
oraz doradztwem w zakresie pozyskiwania funduszy unijnych, a
także spółki świadczące usługi prawnicze. Budowa Grupy Kapitałowej pozwoli firmie zintensyfikować działania w nowych, perspektywicznych segmentach rynku outsourcingu usług finansowych, które do tej pory nie stanowiły kluczowego źródła jej
przychodów. Auxilium S.A. wiąże duże nadzieje z poszerzeniem
oferty usług, w kontekście znaczącego zwiększenia zainteresowania potencjalnych klientów w/w formami wsparcia biznesowego.
4. Podnoszenie kwalifikacji zawodowych pracowników – do
0,6 mln zł
STRUKTURA OFERTY PUBLICZNEJ
Przedmiotem oferty publicznej jest 875.000 akcji zwykłych na
okaziciela serii E. Spółka dokonała podziału oferty na dwie transze: Transzę Inwestorów Instytucjonalnych obejmującą 500.000
sztuk akcji oraz Transzę Inwestorów Indywidualnych, w ramach
której oferowanych jest 375.000 akcji. Emisja akcji serii E dojdzie do skutku w przypadku należytego subskrybowania co najmniej 500.000 walorów tej serii. Minimalna wielkość zapisu
w Transzy Inwestorów Indywidualnych to 50 akcji, zaś w Transzy
Inwestorów Instytucjonalnych to 20.000 walorów. Zarząd Emitenta może dokonać przesunięć oferowanych akcji pomiędzy
transzami w momencie przydziału, z zastrzeżeniem, iż przesunięciu będą podlegały wyłącznie te akcje, które nie zostały objęte
i opłacone w danej transzy.
Cena emisyjna akcji serii E zostanie ustalona przez Zarząd Emitenta na podstawie rekomendacji Oferującego, przy uwzględnieniu wyników procesu budowy księgi popytu i zostanie opublikowana przed rozpoczęciem zapisów. Cena emisyjna nie będzie
wyższa niż cena maksymalna, której poziom wyznaczono na
6,00 zł. Zapisy na akcje w ramach oferty publicznej w Transzy
Inwestorów Indywidualnych będą przyjmowane za pomocą systemu „eZapisy” Domu Maklerskiego Capital Partners S.A., a także
w Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego BOŚ S.A.
Szczegółowe informacje dotyczące procedury dokonywania zapisów na akcje dostępne są w opublikowanym prospekcie emisyjnym oraz na stronie internetowej www.dmcp.com.pl. Zamiarem Emitenta jest notowanie Praw do Akcji serii E w ramach Alternatywnego Systemu Obrotu NewConnect w Warszawie, niezwłocznie po spełnieniu wszystkich wymogów prawnych. Spółka
przewiduje, że wprowadzenie PDA w/w walorów do obrotu nastąpi na przełomie września i października 2007r.
HARMONOGRAM OFERTY PUBLICZNEJ
Publikacja Prospektu
Emisyjnego
13 września 2007
Budowa Księgi Popytu
14-17 września 2007
Publikacja Ceny Emisyjnej
17 września 2007
Przyjmowanie zapisów
w Transzy Inwestorów
Indywidualnych
18-20 września 2007
Przyjmowanie zapisów
w Transzy Inwestorów
Instytucjonalnych
18-20 września 2007
Przydział akcji
24 września 2007
Zamknięcie Publicznej Oferty
24 września 2007
Debiut PDA
wrzesień/październik 2007
3
ATUTY INWESTYCYJNE
silna pozycja na rynku lokalnym,
pozycja eksperta w dziedzinie audytu,
baza stałych, lojalnych klientów,
przewaga konkurencyjna polegająca na wykorzystaniu
efektu synergii - możliwość czerpnia korzyści z kompleksowego charakteru oferty usług,
unikatowe kompetencje w zakresie doradztwa w pozyskiwaniu dofinansowania ze środków Unii Europejskiej,
dobre wyniki finansowe, w tym wysoka rentowność prowadzonej działalności,
STRUKTURA AKCJONARIATU
PRZED EMISJĄ PUBLICZNĄ
szansa na budowę silnej pozycji rynkowej, biorąc pod uwagę znaczne rozdrobnienia branży oraz postępujące procesy
konsolidacyjne,
wdrażana strategia rozwoju oparta na wzmocnieniu marki i
poszerzeniu skali działalności,
przewidywany wzrost zapotrzebowania na usługi świadczone przez spółką, w związku z dobrymi perspektywami
rozwoju rynku outsourcingu usług finansowych.
STRUKTURA AKCJONARIATU
PO EMISJI PUBLICZNEJ
procentowy udział w kapitale
procentowy udział w kapitale
Rada Nadzorcza
20,55%
Engel
Management
18,43%
management
49,26%
dotychczasowi
akcjonariusze
nowi
akcjonariusze
42,60%
57,40%
pozostali
akcjonariusze
11,76%
procentowy udział w liczbie głosów
procentowy udział w ogólnej liczbie głosów
Rada Nadzorcza
22,41%
management
44,82%
dotychczasowi
akcjonariusze
nowi
akcjonariusze
Engel
Management
20,23%
56,10%
43,90%
pozostali
akcjonariusze
12,54%
WYBRANE DANE FINANSOWE
(w tys zł)
2008P
przychody
2007P
2006
2005
2004
2 868,9
2 259,0
1 778,8
1 037,2
850,1
662,2
464,9
320,2
183,0
100,6
zysk operacyjny
-
-
287,5
146,7
120,4
zysk netto
-
-
260,0
119,9
95,0
zysk ze sprzedaży
(P - prognoza)
(w %)
2006
2005
2004
rentowność netto
14,6
11,6
11,2
rentowność kapitałów własnych ROE
34,3
28,8
33,2
rentowność aktywów ROA
29,8
24,0
27,4
Szczegółowe informacje na temat Auxilium S.A. i jej oferty publicznej zawiera opublikowany w dniu 13.09.2007 r. prospekt emisyjny,
dostępny w wersji elektronicznej na stronach internetowych: www.auxilium.com.pl oraz www.dmcp.com.pl.