Liderzy IPO w 2008 roku - ranking spółek

Liderzy IPO w 2008 roku - ranking spółek
Wpisany przez Nina Hamernik
Po analizie spółek, jakie zadebiutowały na rynku głównym w 2008 r. okazuje się, że inwestorzy
mogli znaleźć sporo perełek.
Miniony rok szumnie został już okrzyknięty rokiem niedźwiedzia, w czasie którego nie
warto było inwestować. Po przeanalizowaniu spółek, jakie zadebiutowały na rynku
głównym w 2008 roku okazuje się jednak, że inwestorzy mogli odnaleźć sporo perełek.
Portal IPO.pl po raz kolejny przeprowadził ranking spółek, jakie zadebiutowały w minionym roku
na rynku głównym GPW. Spółki zostały przeanalizowane pod względem takich kryteriów, jak
wartość pozyskanego kapitału, uzyskana stopa zwrotu, wartość pozyskanego kapitału w
stosunku do sumy bilansowej, koszt debiutu oraz stopień realizacji planów związanych z emisją.
W rankingu największy debiut, w którym analizowano spółki pod kątem wartości pozyskanego
kapitału w ramach pierwszej oferty publicznej, niekwestionowanym zwycięzcą okazała się
spółka Enea, która produkuje, przesyła i dostarcza energię elektryczną. Spółka pozyskała z
rynku niespełna 2 mld zł, co stanowiło 51% wartości wszystkich przeprowadzonych ofert. Na
drugim miejscu uplasowała się spółka Cyfrowy Polsat SA, która przeprowadziła emisję na
ponad 838 mln zł. Natomiast trzecią pozycję w rankingu zajęła firma chemiczna Zakłady
Azotowe w Tarnowie - Mościcach, która zadebiutowała w ostatnim dniu półrocza i pozyskała z
giełdy 294 mln zł.
Tabela 1. Ranking spółek giełdowych - największy debiut w 2008 r.
Spółka Wielkość emisji
brutto w mln PLN
1/5
Liderzy IPO w 2008 roku - ranking spółek
Wpisany przez Nina Hamernik
1 Enea 1.989,32
2 Cyfrowy Polsat 838,52
3 Zakłady Azotowe w Tarnowie 294,77
Źródło: Raport IPO 2009
W kategorii najatrakcyjniejszego debiutu, w którym sklasyfikowano spółki pod względem stopy
zwrotu uzyskanej w ciągu pierwszego miesiąca notowań, najciekawszą propozycją okazały się
akcje firmy budowlanej MIRBUD. Stopa zwrotu z walorów spółki w ciągu miesiąca wyniosła
69%. Drugie miejsce w rankingu zajęła firma AD Drągowski zajmująca się pośrednictwem w
obrocie nieruchomościami ze stopą zwrotu na poziomie 60,5%. Natomiast na trzeciej pozycji
uplasowała się spółka New Word Resources, ze stopą zwrotu przekraczającą 23%. Z 33
przedsiębiorstw, jakie zadebiutowały w 2008 roku, tylko 13 spółek pozwoliło uzyskać
inwestorom w pierwszym miesiącu notowań dodatnią stopę zwrotu.
Tabela 2. Ranking spółek giełdowych - najatrakcyjniejszy debiut w 2008 r.
Spółka Stopa zwrotu
1 MIRBUD 69,0%
2 AD Drągowski 60,5%
2/5
Liderzy IPO w 2008 roku - ranking spółek
Wpisany przez Nina Hamernik
3 NWR 23,1%
Źródło: Raport IPO 2009
W rankingu najbardziej znaczącego dla spółki debiutu dokonaliśmy analizy emitentów pod
względem wartości pozyskanego kapitału brutto w stosunku do sumy bilansowej przed
debiutem. Pierwsze miejsce w tej kategorii zajęła spółka Power Media, która pozyskała kapitał
ponad trzykrotnie przekraczający sumę bilansową. Na drugim miejscu uplasowała się spółka
CAM Media, natomiast trzecią pozycję zajęła firma Optopol Technology.
Tabela 3. Ranking spółek giełdowych - najbardziej znaczący dla spółki debiut w 2008 r.
Spółka Pozyskany kapitał/suma
bilansowa
1 Power Media 324%
2 CAM Media 306%
3 Optopol Technology 205%
* bez NWR
Źródło: IPO.pl
3/5
Liderzy IPO w 2008 roku - ranking spółek
Wpisany przez Nina Hamernik
Kolejna klasyfikacja, dotycząca kosztu debiutu w stosunku do wartości pozyskanego kapitału
wskazała, że niekwestionowanym liderem w tym zakresie została spółka Cyfrowy Polsat. Koszt
pozyskania przez firmę kapitału w ramach pierwszej oferty publicznej był mniejszy niż 2%, co
oznacza, że giełda okazała się niezwykle tanim źródłem kapitału. Na drugim miejscu w rankingu
uplasowała się spółka Selena FM, natomiast na trzeciej pozycji znalazła się firma Enea.
Tabela 4. Ranking spółek giełdowych - najtańszy debiut w 2008 r.
Lp Spółka Koszty emisji/wartości pozyskanego kapitału
1 Cyfrowy Polsat 1,99%
2 Selena FM 2,43%
3 Enea 2,68%
* bez NWR
Źródło: Raport IPO 2009
W rankingu najskuteczniejszy debiut sklasyfikowano spółki pod względem realnej kwoty
pozyskanej w ramach IPO w stosunku do oczekiwań firmy. Pomimo trudnej sytuacji rynkowej,
4/5
Liderzy IPO w 2008 roku - ranking spółek
Wpisany przez Nina Hamernik
aż 6 spółek pozyskało na inwestycje tyle środków, ile planowało. Wśród przedsiębiorstw, które
pozyskały 100% planowanego kapitału znalazły się spółki: Optopol Technology, Power Media,
Trakcja Polska, Selena FM, NWR oraz Enea.
Wyniki rankingów wyraźnie wskazują, że kapitał na rynku jest i są również inwestorzy, którzy
poszukują ciekawych okazji inwestycyjnych. Sytuacja gospodarcza i rynkowa nie pozostaje
oczywiście bez echa, wpływając na sytuację giełdową, jednakże w przypadku wielu firm kapitał
na inwestycje potrzebny jest właśnie teraz. Dlatego też kluczem do udanego debiutu jest dobrze
przygotowana oferta - wsparta wiedzą i doświadczeniem profesjonalnych podmiotów rynku
kapitałowego.
Więcej informacji na temat liderów IPO na rynku głównym GPW znajdą Państwo w Raporcie
IPO 2008, który wkrótce ukaże się na www.ipo.pl
5/5