Raport rynkowy DAW Rynek energii elektrycznej i produktów

Raport rynkowy DAW Rynek energii elektrycznej i produktów

Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 29
od: 19-07
do: 25-07 Raport z dnia: 2010-07-27
I. Rynek Energii Elektrycznej
Ceny SPOT - średnia tygodniowa
[EUR/MWh]
Rynek SPOT
Średnie ceny SPOT w paśmie notowane na poszczególnych giełdach [EUR/MWh]
19 lip
20 lip
21 lip
22 lip
23 lip
TGE (Polska)
51,03
50,79
50,87
51,25
50,32
24 lip
50,33
25 lip
44,00
40,27
40,25
34,95
24,79
37,96
26,02
24 lip
19 927
25 lip
13 484
Zmienność cen SPOT
0,3
95 €
85 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
OTE (Czechy)
48,22
47,03
47,21
50,13
45,92
49,88
48,81
45,41
49,88
48,92
44,10
50,14
46,94
44,10
46,74
0,25
75 €
0,2
65 €
0,15
55 €
Całkowity dzienny wolumen obrotu w paśmie notowany na poszczególnych giełdach [MWh]
19 lip
20 lip
21 lip
22 lip
23 lip
TGE (Polska)
15 092
12 713
12 448
15 506
14 827
45 €
0,1
35 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
OTE (Czechy)
580 793
660 129
10 112
583 871
657 564
11 402
578 436
658 472
14 166
573 804
658 785
11 344
552 241
655 643
14 556
553 142
609 900
11 607
548 107
595 814
9 099
0,05
25 €
0
15 €
1
3
5
7
9
11
13
15
17
19
21
23
25
27
1
29
3
5
7
9
EEX
NordPool
TGE
EEX zm
OTE
Ceny SPOT na poszczególnych rynkach
(godzinowo) [EUR/MWh]
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
EEX - (European Energy Exchange) giełda w Niemczech
N.Pool - (Nord Pool) giełda w Skandynawi
OTE - (Operátor trhu s elektřinou) giełda w Czechach
Skandynawia - Norwegia, Finlandia, Szwecja, Dania
IRDN - indeks rynku dnia następnego na TGE
Zmienność - liczona dla ostatnich 4 średniotygodniowych cen
11 13 15 17 19 21 23 25 27 29
Numer tygodnia
NordPool zm
TGE zm
Numer tygodnia
Legenda:
Rynek SPOT - rynek krótkoterminowy, najczęściej z natychmiastową dostawą
a) INTRADAY (rynek z dostawą w dzień zakupu) - NIEMCY, SKANDYNAWIA
b) DAY-AHEAD (rynek z dostawą w dzień następny) - POLSKA, CZECHY
OTE zm
Indeks IRDN [EUR/MWh]
Dzienny wolumen obrotu [MWh]
70 €
70 €
25 000
65 €
60 €
60 €
20 000
55 €
50 €
50 €
40 €
15 000
45 €
40 €
30 €
10 000
35 €
Zauważono spadek cen SPOT na giełdach energii elektrycznej: Nord Pool (Skandynawia), EEX (Niemcy), OTE (Czechy).
Towarowa Giełda Energii w Polsce zanotowała minimalny wzrost (jest obecnie najdroższa}. Ceny odznaczały się największą
zmiennością na rynku szwedzkim i czeskim, najmniejszą na polskim. Największy całkowity dzienny wolumen obrotu
zanotowano na Nord Pool.
20 €
30 €
20 €
00:00
00:00
00:00środa00:00
00:00piątek00:00
poniedziałek
wtorek
czwartek
sobota00:00
niedziela
EEX
TGE
NordPool
OTE
Wolumen dzienny [MWh}
Notowania kontraktu "Month-ahead" [BASE] [EUR/MWh]
22 lip
47,22
23 lip
47,78
48 €
Zmiana %
1,9%
0
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
22-07
0€
Rynek Terminowy
Notowanie kontraktu rocznego na 2011 w paśmie [EUR/MWh]
19 lip
20 lip
21 lip
TGE (Polska)
46,87
46,99
46,94
5 000
25 €
10 €
Indeks IRDN
Krzywa forward na poszczególnych rynkach [EUR/MWh]
55 €
47 €
50 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
50,86
42,00
48,55
49,91
41,25
47,70
49,45
41,85
47,15
Notowanie kontraktu Month-ahead w paśmie [EUR/MWh]
19 lip
20 lip
21 lip
TGE (Polska)
46,34
46,24
47,24
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
44,39
44,05
44,30
43,44
43,31
43,35
50,20
43,35
47,95
49,65
42,05
47,55
-2,4%
0,1%
-2,1%
46 €
45 €
45 €
22 lip
46,70
43,10
43,65
43,05
43,49
45,00
43,40
23 lip
47,13
40 €
Zmiana %
1,7%
43,33
44,10
43,20
44 €
-2,4%
0,1%
-2,5%
35 €
43 €
VIII IX
poniedziałek
Legenda:
Krzywe forward - liczona dla piątku danego tygodnia
Month-ahead - notowanie kontraktu terminowego z dostawą zawsze w kolejnym miesiącu
BASE - pasmo 24h
PXE - (Prague Energy Exchange) giełda w Czechach
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
TGE (Polska) - dzienny kurs rozliczeniowy na parkiecie terminowym publikowany przez Towarową Giełdę Energii
wtorek
EEX
środa
NordPool
XI XII
I
II
III IV
V
czwartek
PXE
piątek
VI VII VIII IX
Niemcy (EEX)
Czechy (PXE)
TGE
X
XI XII
2011 r.
NordPool
Polska (TGE)
Obecnie najniższe ceny kontraktu „Month-ahead” notuje się na czeskiej giełdzie energii (PXE) i niemieckiej (EEX), najwyższe ceny notowano na
rynku polskim (TGE). Kontrakty z fizyczną dostawą w 2011 roku są najniżej wyceniane na Nord Pool. Towarowa Giełda Energii jest w tej
perspektywie tańsza od rynku niemieckiego.
II. Wymiana międzysystemowa i Rynek Bilansujący
Eksport
Średnie ceny dziennych aukcji mocy przesyłowych [EUR/MW]
19 lip
20 lip
21 lip
PSE-O - VE-T
3,26
1,54
1,36
PSE-O - SEPS
3,26
1,54
1,36
PSE-O - CEPS
3,26
1,54
1,36
Średnie przyznane moce przesyłowe w aukcjach dziennych [MW]
19 lip
20 lip
21 lip
PSE-O - VE-T
104
83
172
PSE-O - SEPS
0
0
12
PSE-O - CEPS
122
0
216
X
2010 r.
42 €
Ceny ropy
odnotował
Ceny aukcji mocy przesyłowych
[EUR/MW]
22 lip
0,51
0,50
0,50
22 lip
111
11
188
23 lip
0,78
0,78
0,78
23 lip
168
7
233
24 lip
0,00
0,00
0,00
24 lip
190
35
600
25 lip
0,00
0,00
0,00
25 lip
350
0
560
Legenda:
PSE-O - Operator Systemu Przesyłowego w Polsce (PSE-Operator)
VE-T - Operator Systemu Przesyłowego w Niemczech (Vattenfall Europe Transmission)
SEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Słowacji (Slovenska Elektrizacna Prenosova Sustava A.S.)
CEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Czechach ( CEPS A.S.)
700
12 €
600
10 €
500
8€
400
6€
300
4€
200
2€
100
0€
Najwyższe wolumeny godzinowe zanotowano przy aukcjach mocy przesyłowych dla eksportu energii do Czech
i Niemiec. Ceny na aukcjach z Operatorem Systemu Przesyłowego w Czechach (CEP-S) osiągała poziom do 600 MW,
natomiast dla Vattenfall Europe Transmission poziom nieznacznie przekroczył 400 MW w poszczególnych godzinach.
Najwyższe ceny aukcji godzinowych zauważono przy wymianie z Operatorem Systemu Przesyłowego w Słowacji.
Rynek Bilansujący
Średnie ceny w paśmie na RB publikowane przez PSE-Operator [EUR/MWh]
19 lip
20 lip
21 lip
22 lip
CRO
39,65
44,37
50,37
49,44
CROs
39,65
44,37
50,37
49,44
CROz
39,65
44,37
50,37
49,44
Przyznane moce przesyłowe [MW]
14 €
0
poniedziałek
wtorek00:00
środa 00:00
czwartek
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00
PSE-O - VET
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Średnia cena CROs w ujęciu dziennym [EUR/MWh]
80 €
23 lip
50,15
50,15
50,15
24 lip
42,89
42,89
42,89
25 lip
37,37
37,37
37,37
25 000
poniedziałek
wtorek00:00środa 00:00
czwartek
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00
PSE-O - VET
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Porównanie cen na TGE i RB (godzinowo) [EUR/MWh]
70 €
20 000
70 €
15 000
10 000
60 €
60 €
5 000
Odnotowano wyższe ceny na Rynku SPOT w godzinach pierwszego szczytu oraz w dolinie nocnej aniżeli ceny na Rynku
Bilansującym (szczególnie w poniedziałek). Wyjątek stanowił czwartek i piątek w nocy, kiedy to ceny SPOT na TGE były niższe.
We wtorek ceny były najwyższe w tygodniu naTGE i zbliżyły się do 70 €/MWh.
50 €
0
50 €
-5 000
40 €
-10 000
-15 000
30 €
40 €
-20 000
20 €
-25 000
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
22-07
Legenda:
RB - rynek bilansujący
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
CRO - cena rozliczeniowa odchylenia
CROs - cena rozliczeniowa odchylenia sprzedaży
CROz - cena rozliczeniowa odchylenia zakupu
Wolumen - dzienny wolumen na rynku bilansującym
Przygotowanie:
Departament Zarządzania Wartością w Centrum Zarządzania Aktywami ENERGA SA
Kontakt:
[email protected]
Wolumen [MWh]
CROs
30 €
poniedziałek wtorek
środa
CROs
czwartek piątek
sobota niedziela
Ceny SPOT na TGE
str. 1/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.
Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 29
od: 19-07
do: 25-07 Raport z dnia: 2010-07-27
III. Rynek produktów pochodnych
Rynek Emisji CO2
Notowania kontraków rocznych EUA i CER na European Climate Exchange [EUR/tonCO2]
CO2
19 lip
20 lip
21 lip
22 lip
23 lip
EUADEC-10
14,56
14,23
13,94
14,25
14,01
CERDEC-10
12,34
12,07
11,87
12,11
11,94
EUADEC-11
14,88
14,55
14,24
14,56
14,32
CERDEC-11
12,11
11,84
11,68
11,89
11,74
EUADEC-12
15,46
15,12
14,80
15,12
14,90
CERDEC-12
12,08
11,81
11,67
11,87
11,72
Zmienność cen EUA, CER [ECX]
Ceny EUA, CER (ECX); spread [EUR/MWh]
18 €
Zmiana %
-3,78%
-3,24%
-3,76%
-3,06%
-3,62%
-2,98%
0,06
16 €
0,05
14 €
12 €
0,04
10 €
0,03
8€
6€
0,02
4€
750
950
25 571
8 916
5 000
20 000
20 000
20 000
Data obrotu
Transakcje pozasesyjne
Kurs min
Kurs maks
Wolumen
2010-07-20
2010-07-22
2010-07-20
2010-07-22
2010-07-20
2010-07-22
2010-07-20
2010-07-22
165 037
329 130
37 221
49 821
356 329
61,83
62,19
66,46
66,85
29,92
30,09
5,47
5,39
Wolumen
Kurs
1 530
3 000
4 000
2 000
5 000
5 000
66,46
66,84
29,92
30,09
5,47
5,38
Wolumen
Kurs min
750
950
24 041
5 916
1 000
18 000
15 000
15 000
61,83
62,19
66,45
66,84
29,91
30,08
5,47
5,38
450 000
lip 10
cze 10
kwi 10
maj 10
lut 10
mar 10
lis 09
sty 10
gru 09
paź 09
lip 09
sie 09
wrz 09
Zmiennośd CER
Kurs maks
61,83
62,19
66,46
66,87
29,91
30,09
5,47
5,39
Indeks OZEX [MWh];
Transakcje OTC
80 €
400 000
41189,05
350 000
233
300 000
274,4
258 -
70 €
258
136,85
250 000
70 €
275,8
60 €
50 €
-
40 €
200 000
15020,01
000
80 €
16,13
60 €
18,5
30 €
20 €
100 000
10 €
50 000
50 €
0€
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
66,46
68,71
30,04
5,52
5,43
cze 09
kwi 09
maj 09
sty 09
Zmienność EUA
0
53,61
25,23
22,61
5,52
5,09
lip 10
cze 10
kwi 10
maj 10
lut 10
mar 10
lis 09
sty 10
paź 09
lip 09
sie 09
wrz 09
cze 09
kwi 09
maj 09
sty 09
gru 09
CER
Wolumen [MWh]
OZEX (do 28.II.09)
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
2010-07-20
2010-07-22
2010-07-20
2010-07-22
2010-07-20
2010-07-22
2010-07-20
2010-07-22
EUA
Indeks OZEX [EUR/MWh];
wolumen obrotu "zielonymi" certyfikatami [MWh]
Notowania ciągłe
Aukcja
Data obrotu
lut 09
mar 09
Spread
w projekty redukujące emisję w krajach rozwijających się
Indeksy
[EUR/MWh]
0
Zaobserwowano spadek cen do emisji CO2 (EUA) oraz jednostek poświadczających redukcję emisji CO2 (CER) w ciągu minionego tygodnia.
Różnica cen (spread) między instrumentami nieznacznie się zmniejszył. Zmienność cen utrzymuje się na niskim poziomie.
Rynek Praw Majątkowych
Notowania praw majątkowych na Towarowej Giełdzie Energii
Wolumen
[MWh]
0,01
0€
lut 09
mar 09
Legenda:
CER - jednostka poświadczająca redukcję emisji (CER) wydana dla projektów CDM (certyfikat)
EUA - prawo do emisji przyznane przez kraje UE (certyfikat) dla przedsiębiorstw
ECX - Eurpoean Climate Exchange, wiodąca giełda w obrocie CO₂
EUADEC-10- roczny kontrakt terminowy EUA z dostawą w grudniu 2010
Spread - w tym przypadku różnica cen między EUA a CER
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
CDM - mechanizm obniżający koszty ograniczania emisji gazów poprzez inwestowanie
2€
Spread [Kurs Max - Kurs Min]
OZEX (od 01.III.09)
OZEX (od 01.III.09)
Kurs max [EUR/MWh]
Kurs min [EUR/MWh]
Legenda:
OTC - rynek pozagiełdowy (Over the counter market)
Indeksy - w zależności od "koloru" certyfikatu: OZEX, KGMX, KECX
OZEX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("zielone" certyfikaty)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii do 28.02.2009)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii od 01.03.2009)
- "źółte" certyfikaty
- "czerwone" certyfikaty
KGMX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("żółte" certyfikaty)
KECX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("czerwone" certyfikaty)
Ceny „zielonych” certyfikatów (z produkcji energii od 01.03.2009 r.) spadły do poziomu poniżej 67 €. Odznaczają się znaczną zmiennością.
Certyfikaty koloru żółtego stale w granicach około 30 €, „czerwone” na poziomie 5 €. Zmiany cen wynikają między innymi z notowań kursów €.
Nośniki energii
Notowania Ropy Naftowej [EUR/baryłkę]
Notowania Gazu na EEX [EUR/MWh]
Notowania węgla [EUR/tone]
24 €
75 €
80 €
23 €
70 €
75 €
22 €
65 €
21 €
60 €
20 €
70 €
65 €
55 €
19 €
60 €
50 €
18 €
17 €
16 €
45 €
55 €
40 €
50 €
Zauważal
35 €
ny wzrost
15 €
45 €
30 €
NCG 2011 Futures
40 €
GUD 2011 Futures
WTI (Oil)
16-01
6-02
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
5-07
19-07
7-06
21-06
24-05
10-05
26-04
12-04
29-03
1-03
15-03
1-02
15-02
4-01
18-01
14 €
Brent (Oil)
Legenda:
WTI - gatunek Ropy Naftowej (West Texas Intermediate ) notowany na New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Brent - Ropa Naftowa Brent, jeden z najważniejszych gatunków ropy naftowej. Handel odbywa się na giełdzie Intercontinental Exchange w Londynie (ICE)
NCG - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (non-condensable gas)
GUD - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (Gas-und-Dampf)
ARA - trzy port europejskie: Amsterdam, Rotterdam i Antwerpia używane jako benchmark dla cen w Europie
RB - port w Afryce: Richards Bay, używany jako benchmark rejonu
NEWC - port w Aurtrali: Newcastle, używany jako benchamrk rejonu
ARA Index
RB Index
NEWC Index
Zanotowano wzrost cen kontraktów na rynku gazu z dostawą roczną w 2011 r. notowanego na
niemieckiej giełdzie EEX, po spadkach które miały miejsce w minionych tygodniach. Ceny ropy
naftowej po korekcie z połowy maja br. nieznacznie wzrosły.
W przypadku węgla notuje się minimalne spadki na wszystkich rynkach – najwyższe ceny
w portach australijskich, najniższe w afrykańskich.
IV. Makrootoczenie
Krajowe zużycie energii elektrycznej [GWh]
Krajowe zużycie energii elektrycznej publikowane przez PSE-Operator [GWh]
Miesiąc
2007
2008
2009
2010
Luty
13 359
13 616
13 131
13 622
Marzec
11 889
12 712
11 338
11 941
Kwiecień
12 003
12 022
11 347
12 150
Maj
11 682
11 807
11 087
11 702
Notowania kursów walut podawane przez Narodowy Bank Polski
Waluta
19 lip
20 lip
21 lip
EURO
4,13
4,12
4,11
Dolar Amerykański
3,18
3,18
3,20
Produkt Krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym
%
I kw 09
II kw 09
PKB
0,80
1,20
Inflacja w Polsce w ujęciu miesięcznym
%
II 10
III 10
Inflacja
2,90
2,60
PKB [%]
15000,0
8,00
14500,0
7,00
14000,0
6,00
13500,0
5,00
13000,0
4,00
22 lip
4,10
3,19
23 lip
4,06
3,14
24 lip
4,06
3,14
25 lip
4,06
3,14
12500,0
3,00
12000,0
2,00
11500,0
1,00
11000,0
III kw 09
1,80
IV kw 09
3,30
I kw 10
3,00
10500,0
0,00
I
II
III
2007
IV 10
2,40
V 10
2,20
VI 10
2,30
IV
V
2008
VI
VII
VIII
2009
IX
X
XI
Kursy walut, zmienność
Inflacja r/r [%]
5,00 zł
0,07
6,00
0,06
5,00
4,00 zł
0,05
3,50 zł
3,00 zł
3,00
2,50 zł
0,03
1,50 zł
0,02
1,00 zł
0,50 zł
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
- zł
1 USD
Przygotowanie:
Departament Zarządzania Wartością w Centrum Zarządzania Aktywami ENERGA SA
Kontakt:
[email protected]
4,00
0,04
2,00 zł
Zużycie energii elektrycznej w czerwcu było wyższe aniżeli w roku poprzednim w tym samym miesiącu i wyniosło
11 702 GWh. Zgodnie z opublikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny informacjami nastąpił wzrost PKB o 3%
w I kwartale 2010. Poziom inflacji wyniósł w czerwcu 2,3 %. Nastąpiło ustabilizowanie się euro. Dolar notuje spadki.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
kwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkw
04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10
2010
4,50 zł
Legenda:
PKB - Produkt krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym publikowany przez GUS
inflacja r/r - inflacja w ujęciu rok do roku publikowany przez GUS
zmienność - liczona z ostanich 20 sesji
XII
1 EUR
1 USD zm
1 EUR zm
2,00
0,01
1,00
0,00
0,00
I
II
III
2007
IV
V
VI
2008
VII
VIII
2009
IX
X
XI
XII
2010
str. 2/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.