Informacja o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym

Informacja
o zmianach danych objętych prospektem informacyjnym
dokonanych w dniu 3 kwietnia 2008 roku
Działając na podstawie § 28 ust. 2 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 6 listopada 2007 r. w sprawie prospektu
informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także
skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 212, poz. 1554), w dniu 3 kwietnia 2008 roku dokonano następujących zmian w treści
prospektu informacyjnego Pioneer Funduszu Inwestycyjnego Otwartego:
1) Na stronie tytułowej w informacjach o datach kolejnych aktualizacji prospektu, po dacie: „19 lutego 2008 r.” dodaje się
datę: „3 kwietnia 2008 r.”
2) W Rozdziale III w pkt 12 po ppkt 12.2.2.3. dodaje się ppkt 12.2.2.4. o następującym brzmieniu:
„Do 10% aktywów Funduszu może być lokowane w akcje, prawa do akcji i prawa poboru dopuszczone do obrotu lub
nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej
zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie
dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów wartościowych na następujących
rynkach zorganizowanych w Federacji Rosyjskiej: Giełdzie Papierów Wartościowych Rosyjskiego Systemu Handlu (Russian
Trading System Stock Exchange) oraz Giełdzie Papierów Wartościowych Moskiewskiej Międzybankowej Giełdy Walutowej
(Moscow Interbank Currency Exchange Stock Exchange). Giełdy te są rynkami zorganizowanymi w rozumieniu Ustawy,
wyodrębnionymi pod względem organizacyjnym oraz finansowym, działają regularnie, zapewniają jednakowe warunki
zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach, a także funkcjonują w oparciu o
właściwe przepisy prawne. Rynek papierów wartościowych dostępnych na terenie Federacji Rosyjskiej jest regulowany przez
szereg podmiotów: Centralny Bank Rosji, Ministerstwo Finansów oraz podstawowy organ nadzorczy jakim jest Federalna
Służba Rynków Finansowych (Federal Service for Financial Markets).
Założenia polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym przebieg procesu inwestycyjnego, będą na rynku rosyjskim realizowane
podobnie jak w przypadku pozostałych rynków, na których Fundusz dokonuje lokat. Plany inwestycyjne obejmują przede
wszystkim lokowanie aktywów Funduszu w akcje spółek oferujących, w ocenie zarządzającego Funduszem, dokonanej na
podstawie analiz wewnętrznych lub zewnętrznych, adekwatną stopę zwrotu w relacji do związanego z inwestycją ryzyka przy
uwzględnieniu właściwej dywersyfikacji portfela. Fundusz zamierza dokonywać transakcji za pośrednictwem wiarygodnych
brokerów.”
3) W Rozdziale III w pkt 12 po ppkt 12.3.2.5. dodaje się ppkt 12.3.2.6. o następującym brzmieniu:
„Do 10% aktywów Funduszu może być lokowane w akcje, prawa do akcji i prawa poboru dopuszczone do obrotu lub
nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej
zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie
dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów wartościowych na następujących
rynkach zorganizowanych w Federacji Rosyjskiej: Giełdzie Papierów Wartościowych Rosyjskiego Systemu Handlu (Russian
Trading System Stock Exchange) oraz Giełdzie Papierów Wartościowych Moskiewskiej Międzybankowej Giełdy Walutowej
(Moscow Interbank Currency Exchange Stock Exchange). Giełdy te są rynkami zorganizowanymi w rozumieniu Ustawy,
wyodrębnionymi pod względem organizacyjnym oraz finansowym, działają regularnie, zapewniają jednakowe warunki
zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach, a także funkcjonują w oparciu o
właściwe przepisy prawne. Rynek papierów wartościowych dostępnych na terenie Federacji Rosyjskiej jest regulowany przez
szereg podmiotów: Centralny Bank Rosji, Ministerstwo Finansów oraz podstawowy organ nadzorczy jakim jest Federalna
Służba Rynków Finansowych (Federal Service for Financial Markets).
Założenia polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym przebieg procesu inwestycyjnego, będą na rynku rosyjskim realizowane
podobnie jak w przypadku pozostałych rynków, na których Fundusz dokonuje lokat. Plany inwestycyjne obejmują przede
wszystkim lokowanie aktywów Funduszu w akcje spółek oferujących, w ocenie zarządzającego Funduszem, dokonanej na
podstawie analiz wewnętrznych lub zewnętrznych, adekwatną stopę zwrotu w relacji do związanego z inwestycją ryzyka przy
uwzględnieniu właściwej dywersyfikacji portfela. Fundusz zamierza dokonywać transakcji za pośrednictwem wiarygodnych
brokerów.”
1
4) W Rozdziale III w pkt 12 po ppkt 12.4.2.5. dodaje się ppkt 12.4.2.6. o następującym brzmieniu:
„Do 10% aktywów Funduszu może być lokowane w akcje, prawa do akcji i prawa poboru dopuszczone do obrotu lub
nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej
zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie
dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów wartościowych na następujących
rynkach zorganizowanych w Federacji Rosyjskiej: Giełdzie Papierów Wartościowych Rosyjskiego Systemu Handlu (Russian
Trading System Stock Exchange) oraz Giełdzie Papierów Wartościowych Moskiewskiej Międzybankowej Giełdy Walutowej
(Moscow Interbank Currency Exchange Stock Exchange). Giełdy te są rynkami zorganizowanymi w rozumieniu Ustawy,
wyodrębnionymi pod względem organizacyjnym oraz finansowym, działają regularnie, zapewniają jednakowe warunki
zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach, a także funkcjonują w oparciu o
właściwe przepisy prawne. Rynek papierów wartościowych dostępnych na terenie Federacji Rosyjskiej jest regulowany przez
szereg podmiotów: Centralny Bank Rosji, Ministerstwo Finansów oraz podstawowy organ nadzorczy jakim jest Federalna
Służba Rynków Finansowych (Federal Service for Financial Markets).
Założenia polityki inwestycyjnej Funduszu, w tym przebieg procesu inwestycyjnego, będą na rynku rosyjskim realizowane
podobnie jak w przypadku pozostałych rynków, na których Fundusz dokonuje lokat. Plany inwestycyjne obejmują przede
wszystkim lokowanie aktywów Funduszu w akcje spółek oferujących, w ocenie zarządzającego Funduszem, dokonanej na
podstawie analiz wewnętrznych lub zewnętrznych, adekwatną stopę zwrotu w relacji do związanego z inwestycją ryzyka przy
uwzględnieniu właściwej dywersyfikacji portfela. Fundusz zamierza dokonywać transakcji za pośrednictwem wiarygodnych
brokerów.”
5) W Rozdziale III pkt 13 po ppkt 13.1.7. dodaje się ppkt 13.1.8. o następującym brzmieniu:
„13.1.8. ryzyko związane z inwestowaniem na rynku rosyjskim - z inwestycjami na rynku rosyjskim wiążą się dodatkowe
ryzyka, nie występujące lub występujące w znacznie mniejszym stopniu przy lokatach w papiery wartościowe
emitentów z krajów Unii Europejskiej lub Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, a nawet na innych tzw. rynkach
wschodzących. Obejmują one przede wszystkim ryzyko: polityczne, prawne, podatkowe, inflacji oraz rozliczeniowe.
Ryzyko polityczne, prawne oraz podatkowe wiąże się z tym, że Rosja nie posiada w pełni rozwiniętej gospodarki
rynkowej, a szereg decyzji mających wpływ na działalność gospodarczą przedsiębiorstw zależy od arbitralnych
decyzji urzędniczych. Z powyższym związane jest również ryzyko stanowienia prawa działającego wstecz, jak i
anulowania umów prywatyzacyjnych, co może w negatywny sposób oddziaływać na wycenę spółek znajdujących się
w portfelu Funduszu.
Gospodarka Rosji w dużym stopniu jest uzależniona od cen surowców naturalnych, w szczególności ropy i gazu
ziemnego. Znaczące obniżenie cen surowców na rynkach światowych może spowodować istotne pogorszenie
wyników spółek znajdujących się w portfelu Funduszu, nawet jeżeli spółki te w bezpośredni sposób nie funkcjonują w
ramach sektorów związanych z wydobyciem i przetworzeniem surowców naturalnych.
Dodatkowym aspektem, który należy brać pod uwagę przy inwestycjach w Rosji jest ryzyko rozliczeniowe, które
wiąże się z wystąpieniem sytuacji, w której Fundusz wywiązał się ze swoich zobowiązań zanim zrobił to kontrpartner.
Na rynku rosyjskim ryzyko rozliczeniowe nabiera szczególnie istotnego znaczenia z uwagi na brak centralnego
depozytu papierów wartościowych, a także z uwagi na brak powszechnego stosowania rozliczenia typu DVP
(delivery vs. payment). Większość transakcji z udziałem zagranicznych inwestorów rozliczanych jest na podstawie
instrukcji DF (delivery free) i odrębnym rozliczeniem pieniężnym poza rosyjskim systemem bankowym (rozliczenia
występują głównie w USD oraz EUR). W celu ograniczenia ryzyka rozliczeniowego Fundusz przed przystąpieniem do
zawierania transakcji za pośrednictwem rosyjskiego brokera uzgadnia sposób rozliczenia transakcji i informuje
depozytariusza o poczynionych ustaleniach. Opóźnienia w rozliczeniu transakcji mogą powodować opóźnienia w
realizacji decyzji inwestycyjnych, które mogłyby przynieść atrakcyjną stopę zwrotu uczestnikom Funduszu.”
Warszawa, 3 kwietnia 2008 r.
2