biuletyn poranny

BIULETYN PORANNY
o
5 LUTEGO 2013
GPW
KOMENTARZ PORANNY: Wyprzedaż w Europie
Wczorajsza sesja zakończyła się spadkiem indeksów, wzrost odnotował jedynie mWIG-40. Początek sesji upłynął pod
znakiem wzrostu, ale oporem nie do przejścia w przypadku WIG-20 okazał się poziom 2520. Pułap ten został osiągnięty w
pierwszej godzinie handlu, ale wyższe poziomy zostały wykorzystane przez sprzedających. W kolejnych godzinach indeksy
osuwały się pod własnym ciężarem, a podaż na końcowym fixingu sprawiła, iż przełamane zostało wcześniejsze minimum
na 2480. Zamnięcie nastąpiło na dziennym minimum tuż pod wsparciem na 2470. Wymowa sesji jest negatywna, ale
należy pamiętać, iż w przypadku WIG-20 spadek już jest zaawansowany w czasie. Najbliższe wsparcie dla indeksu
znajduje się w zakresie 2448-2453, a w razie jego przebicia będę oczekiwał na test 2436 lub też 2424. Ten ostatni pułap
ma istotne znaczenie średnim terminie i jeśli wzrost ma być dalej kontynuowany poziom ten nie powinien zostać przebity.
Jeśli stanie się inaczej będzie to sygnał wejścia indeksu w fazę korekty wyższego rzędu. Najbliższy opór to 2473, a w razie
jego przebicia będę zwracał uwagę na 2480. W przypadku silniejszego wzrostu będę zwracał uwagę na zakres 2520-2524
lub też poziom 2533. Wczorajszy spadek sprawia, iż na wykresie WIG-20 pojawił się impuls spadkowy sugerujący silniejszy
ruch korekcyjny. W perspektywie najbliższych godzin potencjał spadkowy nie został jeszcze wyczerpany, ale zakładam, iż
w rejonie 2450 lub też 2436 pojawi się silny popyt. Z tych poziomów liczyłbym na korektę całego spadku od szczytu na
2636. Trochę inaczej wygląda sytuacja na WIG-u, który zachowywał się lepiej ze względu na akcje małych i średnich
spółek, które nie partycypowały w styczniowym spadku. Tym nie mniej korekta na głównym indeksie winna zostać również
pogłębiona, z tym zastrzeżeniem, iż na WIG-u nie widać impulsu spadkowego, co wskazuje na korekcyjny charakter
spadku. Tomasz Jerzyk
Indeks
WIG 20
WIG
mWIG40
WIG-Banki
WIG-Budowl
WIG-Info
WIG-Media
WIG-Spoż.
04.02.
2469,7
46556,6
2609,0
6358,8
1819,7
1147,6
2642,0
3715,6








zmiana
-1,18%
-0,83%
0,22%
0,00%
-0,79%
-0,91%
-0,37%
-2,06%
WIG 20
3200
2700
2200
1700
1200
07-2011
01-2012
07-2012
01-2013
mWIG40
KOMENTARZ TERMINOWY: Niemrawe odreagowanie i kontynuacja wyprzedaży
Kontrakty zbliżyły się tym samym do pułapu cenowego 2483 pkt. wytyczonego na bazie zależności: AB = CD. W komentarzach
informowałem, że można ten poziom traktować jako filtr cenowy dla bazowego wsparcia: 2499 – 2503 pkt. Tak czy inaczej już samo
naruszenie w/w zakresu nie jest z pewnością oznaką determinacji popytu. Jak pamiętamy również z wcześniejszej fazy handlu obóz
byków podjął wczoraj próbę wykreowania impulsu cenowego, ale ważnym testem siły rynku okazało się starcie w eksponowanym
przeze mnie węźle podażowym: 2536 – 2540 pkt. W okolicy pojedynczego zniesienia 2483 pkt. należy jednak liczyć się z
możliwością wzrostu presji popytowej (potencjalnie istotną rolę może tutaj także odegrać dolna linia kanału trendowego). W moim
odczuciu zanegowanie również i tej zapory wskazywałoby na sporą przewagę podaży, co w konsekwencji doprowadziłoby
prawdopodobnie do starcia w kolejnym węźle: 2458 – 2463 pkt. Na razie, trzeba to obiektywnie przyznać, jest to scenariusz bazowy.
Obóz byków zachowuje się bowiem bardzo pasywnie, a kontrakty znalazły poniżej istotnej zapory popytowej Fibonacciego. By
można było mówić o poprawie wizerunku technicznego w ujęciu krótkoterminowym, w pierwszej kolejności musiałoby dojść do
zanegowania wiarygodnie wyglądającego węzła cenowego: 2522 – 2526 pkt. Jest to tzw. pierwsza zapora podażowa Fibonacciego
zbudowana na bazie zniesienia 18.6%. Dodatkowo, co widać na załączonym wykresie, przebiega tutaj także Median Line, a także
przełamana wczoraj linia kanału trendowego (kolor czerwony). Podsumowując, działania obronne podejmowane przez popyt okazują
się na razie mało skuteczne. Podaż nadal dyktuje warunki gry, a efektem tego są nowe minima cenowe kreowanego od początku
roku impulsu korekcyjnego. Można wstępnie założyć, że jeśli naruszona wczoraj strefa: 2499 – 2503 pkt. nie przeobrazi się teraz w
barierę podażową i bykom uda się powrócić ponad poziom 2503 pkt., wzrośnie prawdopodobieństwo ruchu odreagowującego.
Dopiero jednak zanegowanie strefy: 2522 – 2526 pkt. byłoby ważnym osiągnięciem byków, sygnalizującym zmianę sentymentu w
ujęciu krótkoterminowym. Realizacja w/w scenariusza nie będzie z pewnością łatwym celem do osiągnięcia. W przypadku
kontynuacji ruchu spadkowego i przełamania poziomu 2483 pkt. wzrośnie natomiast prawdopodobieństwo dotarcia kontraktów do
kolejnego węzła popytowego: 2458 – 2463 pkt.
Paweł Danielewicz (Komentarz stanowi fragment opracowania „Analiza Futures – Przed Otwarciem”)
3250
2500
1750
1000
07-2011
01-2012
07-2012
01-2013
EURPLN
5
4,5
4
3,5
3
07-2011
01-2012
07-2012
01-2013
ŚWIAT
S&P 500
Miedź
Ropa
Indeks
FTSE
DAX
BUX
RTS
ISE 100
150
1300
7750
110
6000
900
70
500
07-2011
4250
30
01-2012
07-2012
01-2013
07-2011
2500
01-2012
07-2012
01-2013
07-2011
01-2012
07-2012
01-2013
KOMENTARZ DO SESJI W USA: Negacja piątkowych wzrostów
Pomimo optymistycznego początku nowego miesiąca kolejna sesja, otwierająca nowy giełdowy tydzień, nie przyniosła
kontynuacji wzrostowych tendencji. Co więcej, siła i determinacja niedźwiedzi pokazana podczas dzisiejszego handlu nie
wróży dobrze kolejnym sesjom. W efekcie zdecydowanej dominacji podaży S&P500 oraz DJIA spadły poniżej
przekroczonych ostatnio ważnych psychologicznych poziomów (14 000 pkt. i 1 500 pkt.). Na zamknięciu Dow Jones
Industrial spadł o 0,92% do 13.881,00 pkt., Nasdaq Composite stracił 1,45% i wyniósł 3.132,91 pkt., zaś indeks S&P500
spadł o 1,11% i wyniósł na koniec dnia 1.496,31 pkt. Z danych makroekonomicznych poznaliśmy dane na temat grudniowej
dynamiki zamówień w przemyśle. Wzrosły one o 1,8% m/m i były trochę niższe od oczekiwanych 2,3%. Brakowało dzisiaj
szczególnie ciekawych publikacji wyników finansowych. Do tej pory 68% spółek pokazało wyniki lepsze pod względem
zysku netto od prognoz. W przypadku przychodów odsetek ten wyniósł 64%. Pogorszenie nastrojów nastąpiło również na
rynku ropy WTI, mocno ostatnio skorelowanej z rynkiem akcji. Minimalnie tylko natomiast zniżkował miedź. Znacznie
głębsza korekta dotknęła wspólną europejską walutę. Parytet jej wymiany spadł do 1,351 dolara na koniec dnia. Pomimo
tego nadal pozostaje ona w silnym trendzie wzrostowym, choć długi górny cień wyrysowany podczas piątkowej sesji wraz z
bardzo długą dzisiejszą czarną świecą mogą być pierwszymi zwiastunami zmian trwających do tej pory tendencji.
Pogorszenie nastrojów jakie nastąpiło w dniu dzisiejszym na globalnych rynkach akcji nie jest jak na razie groźne dla
średnioterminowych trendów panujących na nim od kilku miesięcy. Warto jednak zwrócić uwagę na ewentualne dalszy
wzrost presji podaży. Wydaje się, że będzie to dobry moment do zajmowania długich pozycji i dokonywania przetasowań w
portfelach. Wojciech Dąbrowski, CFA
Indeks
Dow J.
S&P 500
Nasdaq
Bovespa
Indeks
NIKKEI
HangSen
Shanghai
Indeks
Ropa
Miedź
Złoto
Srebro
Indeks
EURPLN
USDPLN
CHFPLN
Europa
04.02.
6246,8 
7638,2 
19750,0 
1604,4 
80722,7 
Ameryka Płn. i Płd.
04.02.
13880,1 
1495,7 
3131,2 
59484,0 
Azja
05.02.
11046,9 
23224,1 
2433,8 
Towary i surowce
04.02.
96,00 
8267,3 
1676,32 
31,75 
Waluty
04.02.
4,18 
3,10 
3,40 
zmiana
-1,58%
-2,49%
-1,27%
-0,51%
2,46%
zmiana
-0,93%
-1,15%
-1,51%
-1,43%
zmiana
-1,90%
-1,95%
0,23%
zmiana
-1,81%
0,15%
0,13%
0,10%
zmiana
-0,15%
0,37%
0,25%
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na gie łdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej
Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu.
Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne
GŁÓWNE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK
CD Projekt
Spółka podtrzymuje, że 2012 rok może okazać się dla niego historycznie najlepszy - prezes Adam Kiciński.
Po trzech kwartałach 2012 r. CD Projekt miał 113,1 mln zł przychodów ze sprzedaży, 19,6 mln zł zysku operacyjnego i 19,6
mln zł skonsolidowanego zysku przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej. W 2013 roku CD Projekt nadal
zamierza rozszerzać ofertę CDP.pl. W dłuższym okresie rozważy dla niego jednak różne scenariusze.
Komentarz: CD Projekt nie powinien mieć problemów z poprawą wyników względem roku 2011. Oczekujemy, że spółka
zaraportuje zysk netto za rok 2012 w wysokości 26,6 mln zł (+11% r/r). Proszę pamietać, że wynik za rok 2011 był obniżony
o 6,9 mln zł przez zdarzenia jednorazowe, a dkorygowany o nie wynik za 2011 rok przekroczyłby 30 mln zł.
TomaszSokołowski
CD Projekt
W dłuższej perspektywie CD Projekt planuje licencjonowanie autorskiego silnika do produkcji gier RPG,
REDengine 3.
Komentarz: Informacja neutralna. Jest to możliwe, jednak w pierwszej kolejności silnik musi być zdatny do wykorzystania na
wielu platformach, więc teoretycznie pierwsze licencje mogą zostać sprzedane po premierze ich nowej gry na Xbox’a,
Playstation oraz PC. Po drugiej, silnik musi być specjalnie przygotowany pod licencjonowanie, zoptymalizowany pod
zewnętrznych deweloperów, aby nie mieli problemów z pracą na tym silniku przy produkcji własnych gier na silniku
REDengine. Wymagałoby to także zatrudnienia nowych specjalistów, który zapewniliby wsparcie na nabywców licencji.
Jednakże, rynek silników dla gier RPG jest mały, co prowadzi do tego, że producencji rozwijają własne technologie. W
optymistycznym scenariuszu możemy oczekiwać sprzedaży maksymalnie 1-2 licencji rocznie. Łukasz Kosiarski
GINO ROSSI
Przychody grupy Gino Rossi wzrosły w styczniu 2013 r. o 19% r/r do 19 mln zł
Sprzedaż spółki Gino Rossi w styczniu 2013 r. wyniosła 10,6 mln zł i jest wyższa od sprzedaży osiągniętej w styczniu 2012 r.
o 18%. Sprzedaż spółki Simple wyniosła w styczniu 2013 r. 9 mln zł i jest wyższa o 26% w skali roku. Sprzedaż w kanale
detalicznym wyniosła 6,8 mln zł i jest wyższa od osiągniętej w styczniu 2012 roku o 14%.
Komentarz: Silne dane Gino Rossi w styczniu, pomimo istotnej dynamiki wzrostu przychodów prawdopodobnie zostały
osiągnięte przy niższej marży brutto. Szczególnie podoba nam się wzrost sprzedaży w Simple, który naszym zdaniem
pomógł spółce rozwiązać problem zbyt dużych zapasów ubrań z minionego sezonu. To poprawi kapitał obrotowy, co jest
pozytywną informacją dla spółki.
PGE
Decyzja środowiskowa w sprawie jednostki o mocy 1800MW w Opolu zostanie ogłoszona jutro
Komentarz: Informacja oczekiwana. Albo decyzja będzie negatywna, albo będzie pozytywna i PGE będzie musiało
poczekać dodatkowy miesiąć, zanim nowy przetarg zostanie ogłoszony. Niezależnie od jutrzejszej decyzji, oczekujemy, że
PGE opóźni budowę tej jednostki. Paweł Puchalski, CFA
SYGNITY
Spółka pokaże 60% przychodów z projektu e-Podatki w ciągu 2-3 lat – prezes
Spółka podała, że w roku 2012/13 odnotuje około 7 mln zł przychodów z projektu e-Podatki oraz, że 60% przychodów
zostanie odnotowanych w ciągu najbliższych 2-3 lat. Projekt będzie trwać 8 lat i jest warty 232 mln zł brutto.
Komentarz: Wygląda na to, że spółka odnotuje większą część przychodów z projektu w roku 2013/14 oraz 2014/15.
Jednakże, nadal nie jest znany udział licencji zewnętrznych. Zbigniew Porczyk, CFA
SYNEKTIK
Synektik ocenia, że w 2014 roku jego udział w rynku radiofarmaceutyków w Polsce może spaść do ok. 40 proc. z
ponad 55 proc. obecnie. W marcu rada nadzorcza spółki podejmie decyzję ws. przeniesienia notowań na rynek
główny GPW.
Synektik obniżył niedawno prognozy wyników finansowych. Zgodnie z nowymi założeniami, w 2012 roku spółka pokaże 66
mln zł przychodów, 2,8 mln zł EBITDA i 1,1 mln zł straty netto, wobec wcześniej prognozowanych 77 mln zł przychodów,
13,9 mln zł EBITDA i 7,75 mln zł zysku netto. W 2013 roku ma osiągnąć 89 mln zł przychodów, 14,9 mln zł EBIT i 8,9 mln zł
zysku netto (wcześniej zakładano 97 mln zł przychodów, 22,8 mln zł EBIT i 14,4 mln zł zysku netto). Do tej pory spółka nie
wypłacała dywidendy i ocenia, że w 2013 roku, pomimo oczekiwanego dodatniego wyniku netto, będzie jeszcze zbyt
wcześnie, aby pomyśleć o takiej wypłacie. Po trzech kwartałach 2012 roku Synektik miał 32,57 mln zł przychodów ze
sprzedaży, 2,97 mln zł straty operacyjnej oraz 3,46 mln zł straty netto.
Komentarz: Nasze założenia na rok 2013 są niższe o 10-20% względem wskazań zarządu, jednak nie uwzględnialiśmy
eksportu radio farmaceutyków do Litwy, Białorusi oraz Ukrainy w naszych prognozach. Obecnie, z uwagi na dużą odległość
do wielu klinik PET/CT (Pozytonowa Tomografia Emisyjna), cyklotron spółki pracuje wykorzystując swoje moce, jednak nowa
placówka budowana w Warszawie pozwoli na rozpoczęcie eksportu począwszy od 2014 roku. Kraje Europy wschodniej
mają dużo słabiej rozwiniętą sieć PET/CT w porównaniu z Polską, nie posiadają własnych cyklotronów, a ceny FDG są dużo
wyższe niż w Polsce. W naszej opinii jest to dobry kierunek rozwoju, dający okazję na przyzwoite zyski. Łukasz Kosiarski
TAURON
Chiński oferent wnosi skargę w sprawie wyboru przez Tauron polskiego konsorcjum jako generalnego wykonawcę
elektrowni w Jaworznie.
Rafako i Mostostal Warszawa złożyły ofertę w wysokości 4,4 mld zł na 910MW blok w Jaworznie, podczas gdy Chińska
oferta byłą najniższa w wysokości 3,98 mld zł.
Komentarz: Skarga spodziewana. Powinno to opóźnić budowę bloku o kilka miesięcy Nadal nie widzimy sensu budowy
opalanego węglem bloku przy obecnych cenach węgla. Paweł Puchalski, CFA
Opracowanie: Edyta Kucharczyk, Kacper Kędzior, Rafał Kędzierski, Marcin Kaczmarek
DANE MAKROEKONOMICZNE
4 lutego
Czas
10:30
11:00
11:00
16:00
Kraj
EUROLAND
EUROLAND
EUROLAND
USA
Dane
Indeks nastrojów inwestorów Sentix
Inflacja PPI (m/m)
Inflacja PPI (r/r)
Zamówienia w przemyśle (m/m)
Okres
luty
grudzień
grudzień
grudzień
Aktualna
-3,9
-0,2%
2,1%
1,8%
Prognoza
-3,3
-0,2%
2,2%
2,0%
Poprzednia
-7,0
-0,2%
2,1%
0,0%
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na gie łdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej
Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu.
Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne
KALENDARIUM
WTOREK (5.02)
Spółki
EUROPA
USA
Wyniki publikuje Nestle Oil, Tele2, UBS, BP, Banco Espirito Santo
Wyniki publikuje NYSE Euronext, Kellogg, Walt Disney, CME Group, Zynga
Dane makroekonomiczne
Czas
Kraj
01:30
AUSTRALIA
01:30
AUSTRALIA
02:45
CHINY
04:30
AUSTRALIA
08:00
SZWAJCARIA
09:48
FRANCJA
09:53
NIEMCY
09:58
EUROLAND
10:28
W.BRYTANIA
11:00
EUROLAND
11:00
EUROLAND
16:00
USA
Dane
Bilans handlu zagranicznego (mln AUD)
Indeks cen nieruchomości (kw/kw)
Indeks PMI dla usług (HSBC)
Decyzja ws. stóp procentowych
Bilans handlu zagranicznego
Indeks PMI dla usług (fin.)
Indeks PMI dla usług (fin.)
Indeks PMI dla usług (fin.)
Indeks PMI dla usług
Sprzedaż detaliczna (m/m)
Sprzedaż detaliczna (r/r)
Indeks ISM dla usług
Okres
grudzień
IV kwartał
styczeń
luty
grudzień
styczeń
styczeń
styczeń
styczeń
grudzień
grudzień
styczeń
Prognoza
-800,00
0,3%
-3,00%
-43,6
55,3
48,3
49,8
-0,4%
-1,3%
55,2
Poprzednia
-2637,00
0,3%
51,7
3,00%
2,90B
43,6
55,3
48,3
48,9
0,1%
-2,6%
55,7
Prognoza
3,75%
0,3%
0,6%
-1,2%
--53,8
7,1%
0,4%
Poprzednia
4,00%
-0,1%
-1,8%
-1,0%
-8,1%
-52,8
7,3%
-0,4%
ŚRODA (6.02)
Spółki
EUROPA
USA
Wyniki publikuje GlaxoSmithKline
Wyniki publikuje CVS Caremark, Time Warner, News Corp, Prudential Financial, Visa
Dane makroekonomiczne
Czas
Kraj
-POLSKA
01:30
AUSTRALIA
12:00
NIEMCY
12:00
NIEMCY
13:00
USA
16:00
POLSKA
16:00
KANADA
22:45
N.ZELANDIA
22:45
N.ZELANDIA
Dane
Decyzja ws. stóp procentowych
Sprzedaż detaliczna (r/r)
Zamówienia w przemyśle (m/m)
Zamówienia w przemyśle (r/r)
Wnioski o kredyt hipoteczny MBA
Komunikat po posiedzeniu RPP
Indeks Ivey PMI
Stopa bezrobocia
Zmiana zatrudnienia (kw/kw)
Okres
luty
grudzień
grudzień
grudzień
tydzień
luty
styczeń
IV kwartał
IV kwartał
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na gie łdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej
Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu.
Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne
CZWARTEK (7.02)
Spółki
PHN
EUROPA
USA
Koniec zapisów inwestorów instytucjonalnych
Wyniki publikuje Statoil, Skanska, Daimler, Alcatel-Lucent/France, Credit Suisse Group, ArcelorMittal
Wyniki publikuje Coca-Cola, Sprint Nextel, Hasbro, Harman International, Philip Morris International, Expedia, Kraft Foods
Dane makroekonomiczne
Czas
Kraj
00:50
JAPONIA
00:50
JAPONIA
01:30
AUSTRALIA
01:30
AUSTRALIA
06:00
JAPONIA
08:45
FRANCJA
10:30
W.BRYTANIA
10:30
W.BRYTANIA
10:30
W.BRYTANIA
12:00
NIEMCY
12:00
NIEMCY
13:00
W.BRYTANIA
13:00
W.BRYTANIA
13:45
EUROLAND
14:30
KANADA
14:30
KANADA
14:30
USA
16:00
W.BRYTANIA
21:00
USA
Dane
Zamówienia na maszyny i urządzenia (m/m)
Zamówienia na maszyny i urządzenia (r/r)
Indeks zaufania biznesu NAB
Stopa bezrobocia
Indeks wyprzedzający CI
Bilans handlu zagranicznego (mld EUR)
Produkcja przemysłowa (m/m)
Produkcja przemysłowa (r/r)
Bilans handlu zagranicznego (mld GBP)
Produkcja przemysłowa (m/m)
Produkcja przemysłowa (r/r)
Decyzja ws. stóp procentowych
Wielkość zakupionych aktywów przez Bank Anglii
Decyzja ws. stóp procentowych
Indeks cen nowych nieruchomości (m/m)
Pozwolenia na budowę domów (m/m)
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
Prognoza PKB (wg. NIESR)
Kredyt konsumencki (mld USD)
Okres
grudzień
grudzień
IV kwartał
styczeń
grudzień
grudzień
grudzień
grudzień
grudzień
grudzień
grudzień
luty
luty
luty
grudzień
grudzień
tydzień
styczeń
grudzień
Prognoza
-0,9%
-4,0%
-5,5%
93,6
-4,20
0,7%
-2,2%
-3,30
0,1%
-0,5%
0,50%
375,00
0,75%
0,1%
-360 tys.
-15,0
Poprzednia
3,9%
0,3%
-2,00
5,4%
92,1
-4,33
0,3%
-2,4%
-3,47
0,2%
-2,9%
0,50%
375,00
0,75%
0,1%
-17,9%
368 tys.
-0,3%
16,1
Prognoza
55,2
Poprzednia
55,7
DZISIEJSZE KOMENTARZE NA GORĄCO W INWESTOR ONLINE
Czas
16:00
Kraj
USA
Dane
Indeks ISM dla usług
Okres
styczeń
Uwaga! Dane publikowane są niezwłocznie po ich odczycie, natomiast komentarz z kilkuminutowym opóźnieniem
Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub
sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest
odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora.
System rekomendacyjny DM BZ WBK S.A. opiera się na wyznaczaniu cen docelowych i ich relacji do ceny bieżącej instrumentów finansowych, poza tym w przypadku rekomendacji kierowanych do
szerokiego kręgu odbiorców wymaga zastosowania dwóch sposobów wyceny. Zawarte w niniejszym materiale informacje nie spełniają żadnego z powyższych wymogów. Ponadto w zależności od
okoliczności mogą one stanowić podstawę do podjęcia różnych (także o przeciwstawnych kierunkach) zachowań inwestycyjnych dla poszczególnych inwestorów.
Dane prezentowane w niniejszym materiale zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich
dokładności i kompletności.
Interpretacja wykresu jest subiektywną oceną analityka dotyczącą oceny technicznej wykresu.
Wykres przygotowano za pomocą programu Metastock, AmiBroker lub Fibotrader.
Źródłem danych są GPW, PAP, Reuters, Bloomberg, EPFR, GUS, NBP, DM BZ WBK S.A., Akcje.net, prasa finansowa lub internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie mogą
zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w nini ejszym materiale. DM BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za
szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu.
Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione.
DM BZ WBK S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski, niespójne z przedstawionymi w niniejszym dokumencie. Takie dokumenty
odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je analityków. DM BZ WBK S.A. nie jest zobowiązany do zapewnienia, iż takie dokumenty
będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu.
Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług
inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być
rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki.
Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym analizę niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej
sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania,
pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na gie łdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej
Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu.
Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: http://dmbzwbk.pl/regulacje/zastrzezenia-i-ryzyko/zastrzezenia-i-ryzyko.html - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne