Większość sesji w Europie bez zdecydowania

Biuro Maklerskie
DB PBC
bizsssbobbww
Raport dzienny
21.11.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.





Dziś warto zwrócić uwagę na:


Polska (14:00) – inflacja bazowa w październiku (poprzednio 1,9% r/r).
USA (14:30) – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
(poprzednio 439 tys.).
USA (14:58) – wstępny indeks PMI dla przemysłu za listopad (poprz. 51 pkt.).
USA (15:55) – indeks Uniwersytetu Michigan za listopad (poprz. 82,6 pkt.).
USA (16:00) – indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board
(poprzednio 0,6%).
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.




Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 404,88
0,02%
587,18
mWIG40
2 434,10
0,79%
76,75
sWIG80
9 777,85
0,05%
36,89
44 438,93
0,16%
750,74
Indeks
Po poniedziałkowym optymizmie wczoraj na europejskich parkietach nastroje
były już znacznie bardziej stonowane i gdyby nie wsparcie rynków zza oceanu
niewielkie byłyby szanse na wzrosty na zamknięciach.
Nasz rynek też zakończył sesję na plusach, choć pierwsza połowa notowań nie
zapowiadała takiego scenariusza. Lekko pozytywny jest fakt, że WIG20 nie cofa
się mocniej w pobliżu ważnych oporów. Z drugiej jednak strony szanse na
zdecydowane pokonanie tak istotnej bariery z marszu nie są zbyt duże, a
wykupienie indeksu może zapowiadać odreagowanie po ostatnich wzrostach.
Niemcy – inflacja producencka PPI za październik w ujęciu miesięcznym nie
zmieniła się (0,0%), podczas gdy spodziewano się 0,1%. Rok do roku inflacja
wyniosła 1,5%, co było wynikiem niższym niż oczekiwania na poziomie 1,7%.
Polska – produkcja przemysłowa wzrosła w październiku w ujęciu rocznym
4,6% i okazała się wyraźnie lepsza niż oczekiwania na poziomie 1,3% r/r.
USA – liczba pozwoleń na budowę domów w październiku wyniosła 866 tys. i
nie odbiegała wiele od prognoz (866 tys.). Dane za poprzedni okres
skorygowano z 894 tys. do 890 tys.
USA – liczba rozpoczętych budów domów w październiku wyniosła 894 tys. i
wyraźnie przekroczyła prognozy na poziomie 840 tys. odczyt za poprzedni
miesiąc zweryfikowano jednak z 872 tys. do 863 tys.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 385
2 417
2 372
2 428
2 355
2 450
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
ZASTAL
2,31 zł
22,90%
PBOANIOLA
1,15 zł
15,00%
ENAP
0,98 zł
12,60%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
IGROUP
0,28 zł
-12,50%
POLJADLO
0,19 zł
-9,50%
CELTIC
3,90 zł
-8,70%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
182,00 zł
112,58
PKOBP
35,30 zł
100,40
TPSA
11,95 zł
67,50
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 788,51
-0,06%
S&P 500
1 387,81
0,07%
Nasdaq Composite
2 916,68
0,02%
CAC 40
3 462,06
0,65%
Xetra DAX
7 172,99
0,69%
FT-SE 100
5 748,10
0,18%
BUX
18 057,90
-1,53%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 725,6
-0,39%
Miedź
7 743,0
-0,49%
Ropa
109,3
-2,04%
EUR
4,1370
-0,36%
USD
3,2333
-0,52%
CHF
3,4342
-0,32%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
2310
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
2300
1.225
1.220
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2290
1.215
1.210
2280
1.205
2270
1.200
1.195
2260
2250
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 3
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2240
2230
2220
Złoto
2210
GOLD
2200
2190
2180
2170
2160
2150
30
6
13
20
27
August
3
10
September
17
24
1
October
8
15
22
29
5
November
12
19
26
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
3
December
1680
1670
1660
1650
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
155
181
71
1640
1630
1620
1610
1600
1590
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 419
0,25%
26 662
104 282
1580
1570
1560
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2
February
March
April
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 3
May
June
July
August
September
October
November
December
Deutsche Bank PBC S.A.
Większość sesji w Europie bez zdecydowania
Po poniedziałkowym optymizmie wczoraj na europejskich parkietach
nastroje były już znacznie bardziej stonowane i gdyby nie wsparcie rynków
zza oceanu niewielkie byłyby szanse na wzrosty na zamknięciach. Główne
indeksy wystartowały na minusach, na co niewątpliwie złożyło obniżenie
przez agencję Moody’s ratingu Francji do poziomu Aa1 z AAA z
utrzymaniem negatywnej perspektywy. Inwestorzy szybko pozbierali się
jednak po tej informacji i nie sprowokowała ona większej wyprzedaży.
Przedpołudniowe dane makro też nie dały większego impulsu. Bank
Japonii zgodnie z konsensusem nie zmienił stóp procentowych, a inflacja
producencka w Niemczech nie różniła się zbytnio od oczekiwań i nie była
to na tyle istotna informacja, aby spowodować mocniejszy ruch. W takich
warunkach na głównych parkietach naszego kontynentu przeważały mało
ciekawe konsolidacje, choć w większości na minusach. Sytuacji nie
zmieniły wiadomości z amerykańskiego rynku nieruchomości, gdzie
zwłaszcza ilość rozpoczętych inwestycji budowlanych w październiku była
pozytywnym zaskoczeniem. Zastój i wyczekiwanie przerwał początek sesji
w USA. Tamtejsze indeksy po krótkim wahaniu zaczęły piąć się do góry, a
w ślad za tym ożywił się popyt w Europie. Końcówka notowań stała pod
znakiem wzrostów, które nie tylko wyprowadziły wskaźniki z trendów
bocznych, ale też przyniosły powrót na plusy. Spośród najważniejszych
indeksów niemiecki DAX zyskał 0,69%, CAC40 wzrósł o 0,65% i tylko
FTSE wypadł słabiej zyskując 0,18%.
S&P500
S&P500
1490
1480
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
17
2012
30 6 13 21 27 5 12 19 26 2
16 23 30 7 14 21 29 11 18 25 2
February
March
April
May
June
July
16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8 15 22 31 12 19 26 3
August
September
October
November
December
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
Wyhamowanie w pobliżu ważnych oporów
Nasz rynek też zakończył sesję na plusach, choć pierwsza połowa
notowań nie zapowiadała takiego scenariusza. Ten okres stał bowiem w
większości pod znakiem powolnego osłabienia. WIG20 do południa
zachowywał się wprawdzie względnie spokojnie, jednak nie był w stanie
przedostać się powyżej poprzedniego zamknięcia i w efekcie zaczął
powoli tracić. Ważnym momentem były dane o produkcji przemysłowej w
naszym kraju, które wyraźnie przebiły konsensus, a na giełdzie najpierw
dały pretekst dla wyhamowania spadków, a potem dla poprawy nastrojów.
Wzrosty przeważały przez większość drugiej fazy sesji. Nieźle
zachowywały się średnie spółki – mWIG40 był najlepszy w gronie
głównych wskaźników zyskując prawie 0,80%. WIG20 wzrósł symbolicznie
bo o 0,02%. Lekko pozytywny jest fakt, że indeks największych spółek nie
cofa się mocniej w pobliżu ważnych oporów, w tym zwłaszcza górnej
granicy kilkunastomiesięcznego trendu bocznego w okolicach 2430 pkt. Z
drugiej jednak strony szanse na zdecydowane pokonanie tak istotnej
bariery z marszu nie są zbyt duże, a wykupienie rynku może zapowiadać
odreagowanie po ostatnich wzrostach. Potencjalna korekta nie będzie
więc zaskoczeniem i na razie nie ma mocniejszych przesłanek
wskazujących na głębsze i trwalsze pogorszenie nastrojów.
Giełdy w USA w miejscu, choć zmienności nie brakowało
Na amerykańskich parkietach nie brakowało wczoraj zmiennych
nastrojów. Przez większość notowań główne indeksy przebywały pod
kreską, jednak końcówka przyniosła poprawę i straty udało się odrobić.
Dziś w USA pojawi się sporo danych makro (niektóre publikowane
wcześniej w związku z czwartkowym Świętem Dziękczynienia), które
mogą wpłynąć na zachowanie rynków w drugiej połowie dzisiejszych
notowań na naszym kontynencie. Dodatkowo niepewność może
zwiększyć brak porozumienia Eurogrupy i MFW w sprawie pomocy dla
Grecji. Nie jest to najlepsza informacja, która już odbiła się na zachowaniu
inwestorów powodując poranne osłabienie euro.
2250
2200
2150
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 16 23 30 14 21 28 4
2012
February
March
April
May
June
18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 12 19 26 3
July
August
September
October
November
December
DAX
DAX
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 3
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
XU100 (Turcja)
XU100
75000
74000
73000
72000
71000
70000
69000
68000
67000
66000
65000
64000
63000
62000
61000
60000
59000
58000
57000
56000
55000
54000
53000
52000
51000
50000
49000
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 24 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 22 3 10 17 24 1 8 15 22 5 12 19 26 3
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
Asseco Poland/ATM SI – wnioski konsorcjów z udziałem spółek w sprawie budowy i administracji sieci
szerokopasmowej woj. podkarpackiego
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.11.2012,
Wnioski o dopuszczenie do dialogu konkurencyjnego ws. Partnerstwa Publiczno – Prywatnego dla realizacji, utrzymania i zarządzania
siecią szerokopasmową, jak również świadczenia usług z jej wykorzystaniem, w ramach projektu „Sieć Szerokopasmowa Polski
Wschodniej – Województwo Podkarpackie” złożyło trzech wykonawców, a wśród nich konsorcjum z udziałem Asseco Poland, spółka
Maribel Investment i konsorcjum, którego liderem jest ATM Systemy Informatyczne. Wybór najkorzystniejszej oferty jest planowany w
marcu 2013 r. - poinformował Wiesław Bek, rzecznik prasowy Marszałka Województwa Podkarpackiego
Wnioski o dopuszczenie do dialogu konkurencyjnego złożyły następujące firmy/konsorcja:
1. Konsorcjum firm: KT Corporation (lider), Daewoo-International Corporation, Asseco Poland, Warszawskie Przedsiębiorstwo Robót
Telekomunikacyjnych, Biatel Telekomunikacja, KBTO, Polkomtel;
2. Maribel Investments (wg. KRS spółka należąca do Alcatel-Lucent Polska);
3. Konsorcjum: ATM Systemy Informatyczne, BT Poland.
Czas realizacji zamówienia ustalono na 108 miesięcy (9 lat). Wadium w przetargu to 10 mln zł. (PAP)
ATM Grupa – rozpoczęcie skupu akcji własnych w celu umorzenia
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.11.2012,
Zarząd ATM Grupy zdecydował o rozpoczęciu 21 listopada skupu akcji własnych spółki w celu ich umorzenia. Przeznaczy na ten cel do
4,8 mln zł. Łączna liczba nabywanych akcji nie przekroczy 4.800.000 sztuk. Jednostkowa cena, za którą spółka będzie kupować akcje, nie
może być wyższa niż 2 zł. Program skupu akcji własnych ATM Grupy zakończony zostanie najpóźniej w dniu 31 grudnia 2013 roku.(PAP)
Voxel – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.11.2012,
Allianz Polska OFE i Allianz Dobrowolny Fundusz Emerytalny zwiększyły zaangażowanie w akcjonariacie spółki Voxel i mają 5,1047 proc.
głosów na jej WZ. Wcześniej fundusze posiadały 4,9558 proc. głosów na walnym spółki. (PAP)
PGNiG – zmiana ratingu spółki przez Agencję Moody's
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.11.2012,
Agencja Moody's obniżyła rating dla PGNiG do Baa2 z Baa1 oraz tymczasowy długoterminowy rating niezabezpieczonego długu PGNiG
Finance AB do (P) Baa2 z (P) Baa1. Perspektywa obu ratingów jest negatywna. Zarząd PGNiG ocenia sytuację płynnościową spółki jako
bezpieczną i spodziewa się poprawy jej wskaźników finansowych. Agencja podała, że rating uwzględnia gwałtowne pogorszenie się
wskaźników kredytowych spółki w porównaniu z poziomami z 2011 roku. Moody's ocenia, że porozumienie z Gazpromem w sprawie cen
gazu importowanego z Rosji może nie być wystarczające, by zrównoważyć obawy związane z wynikami spółki przy uwzględnieniu ryzyka
biznesowego firmy i w połączeniu ze zmieniającym się otoczeniem w kraju. Negatywna perspektywa ratingu odzwierciedla zmieniający się
charakter rynku gazu w Polsce i niepewności związane z przystosowaniem się PGNiG do tych zmian. Zarząd PGNiG ocenia sytuację
płynnościową spółki jako bezpieczną, a potrzeby finansowe w związku z realizacją programu inwestycyjnego w 2012 i 2013 roku jako
zaspokojone, szczególnie po podpisaniu umowy z Gazpromem. Spółka podała, że optymalizuje koszty i prowadzi działania
restrukturyzacyjne w grupie, obejmujące między innymi oddziały obrotu gazem i oddziały sektora górniczego. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński