plastbox (plx) 2,42
Transkrypt
plastbox (plx) 2,42
poniedziałek, 26 stycznia 2015, godzina 8:30 ANALIZA FX Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Syriza zwycięża z ogromną przewagą Ostatnie wydarzenia Lewicowa partia SYRIZA wygrała, Radykalnie lewicowa partia SYRIZA zwyciężyła w przedterminowych wyborach w Strefa Euro zgodnie z exit poll, przedterminowe Grecji, jednak zgodnie z ostatnimi doniesieniami nie będzie posiadała samodzielnej wybory parlamentarne w Grecji większości. Nie powinna mieć jednak żadnych kłopotów ze sformowaniem koalicji, Bilans handlu zagranicznego, choć grecki system zakłada na to jedynie 3 dni od oficjalnego ogłoszenia wyników Japonia Grudzień: -660,7 mld JPY wyborów, które powinno nastąpić w dniu dzisiejszym. Najprawdopodobniej SYRIZA Prognoza: -740.3 mld JPY zdobyła 149 mandatów, a dotychczas rządząca Nowa Demokracja, która stanie się USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym największą partią opozycyjną, będzie posiadała ich jedynie 76. Pierwsza rynkowa Grudzień: 5.04 mln reakcja doprowadziła do spadków EURUSD w okolice ubiegłotygodniowych minimów, Prognoza na grudzień: 5.08 mln jednak biorąc pod uwagę, że nie odbiegają one od rynkowych oczekiwań należy się Indeks PMI dla przemysłu, wst. 53.7 liczyć dziś z próbą podejścia EURUSD nawet powyżej 1.13. Zwycięstwo SYRIZY Prognoza na styczeń: 54.1 może mieć poważne konsekwencje dla rozwoju sytuacji w europejskiej polityce, Kanada Sprzedaż detaliczna bez samochodów, gdyż obecnie można sądzić, że to właśnie Grecy mają w rękach więcej argumentów listopad: 0.7% m/m na rzecz ograniczenia swojego zadłużenia, przeciwko czemu tak mocno oponują Prognoza: 0.5% m/m Niemcy. Wydaje się jednak, że to swojemu własnemu uporowi dotyczącemu radykalności programu oszczędnościowych zawdzięczają oni obecne zwycięstwo Inflacja bazowa CPI, grudzień -0.3% Prognoza: -0.3% m/m SYRIZY. W tej sytuacji będą oni musieli stawić czoło żądaniom cięcia ogromnego zadłużenia, które przekracza 170% PKB i nie ma realnej perspektywy, aby słaba Wielka Sprzedaż detaliczna, grudzień 0.4% Prognoza: -0.6% m/m grecka gospodarka oparta na rolnictwie i turystyce miała kiedykolwiek szansę je Brytania spłacić. Oczywiście konsekwencje tego kroku będą niezwykle poważne i z pewności Wstępne odczyty indeksu PMI dla zaszkodzą będącemu w fatalnej sytuacji sektorowi bankowemu w Grecji. Obecnie Strefa Euro przemysłu, styczeń: 51 pkt. należy zaczekać na rozwój sytuacji i pierwsze propozycje, które wysunie nowy rząd, Prognoza: 51 pkt. po których będzie można powiedzieć coś więcej na temat faktycznych zagrożeń dla Strefy Euro. Kalendarz na najbliższe godziny Z piątkowych danych warto wrócić do odczytów PMI ze Strefy Euro, które pokazały 10:00 Indeks Instytutu IFO, styczeń poprawę wskaźnika dla całej Strefy Euro, co przy gorszych danych z Niemiec EUR Prognoza: 106,2 świadczy o poprawie nastrojów w krajach peryferii. Pozytywnie zaskoczyły także dane o sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii, nie zmienią one jednak tendencji na rynku funta, które pozostaje pod presją w związku z oddalającą się perspektywą podwyżek stóp procentowych. W tym tygodniu rynek będzie wyczekiwał na środowe posiedzenie FOMC. Nie jest po nim zaplanowana konferencja prasowa, więc nie należy się spodziewać niczego ponad kosmetycznymi zmianami raportu po posiedzeniu, jednak ryzyko ewentualnych niespodzianek przechyla się w stronę gołębiego odniesienia do mForex wolniejszego od oczekiwań wzrostu płac w USA. W dzisiejszym kalendarium +48 22 697 47 74 jedynym istotnym odczytem będzie niemiecki indeks IFO, który nie powinien jednak [email protected] mieć większego wpływu na rynek o ile nie przyniesie wyraźnie negatywnego mforex.pl zaskoczenia. Można więc oczekiwać, że wyprzedany EURUSD odzyska oddech przynajmniej w najbliższych godzinach. Kamil Maliszewski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A Wykres 1. EURUSD, interwał D1 1 Notowania rynkowe (08:30) Waluty Indeksy EURUSD 1.11982 DE 30 Towary Obligacje 10601.1 GOLD 1294.1 TNOTE 129.99 EURPLN 4.22274 US 30 17566 BRENT 48.14 EURBUND 159.04 USDPLN 3.7706 US 500 2041.9 WTI 44.88 ITBOND 138.78 USDJPY 118.052 US 100 4260.5 COPPER 245 GBPUSD 1.50128 POL 20 2329 SILVER 18.274 EURCHF 0.98595 FRA 40 4615.5 CORN 386.75 AUDUSD 0.78887 UK 100 6791.5 SOY 970 USDCAD 1.24507 JPN 225 17502 WHEAT.US 532.75 NZDUSD 0.74293 USD_I 95.431 COCOA.US 2776 Perspektywy polskiego złotego Rośnie presja na RBA Wykres 2. EURPLN – interwał dzienny Wykres 3. AUDUSD – interwał dzienny Ubiegły tydzień był jednym z najlepszych dla polskiej waluty w stosunku do euro na przestrzeni ostatnich lat. EURPLN zanotował spadki o ponad 10 groszy, a dynamika ruchu daje solidne podstawy, aby oczekiwać dalszych spadków. Głównym powodem tak dynamicznego ruchu jest oczywiście program luzowania ilościowego zapowiedziany w ostatni czwartek przez Europejski Bank Centralny, nałożyły się jednak na to także komentarze ze trony członków Rady Polityki Pieniężnej, którzy obawiają się obecnie o stabilność kursu walutowego, co powinno powstrzymywać ich od decyzji o obniżkach stóp procentowych, która wydawała się dość oczywista po bardzo niskim odczycie deflacji za grudzień. Również Marek Belka prezes NBP stwierdził w piątkowym wywiadzie prasowym, że jest jeszcze daleko do uformowania się większości za obniżką stóp procentowych w RPP, co zapowiada, że przynajmniej do marcowego posiedzenia, na którym członkowie Rady będą znali nową projekcję inflacji, temat obniżek stóp jest raczej zamknięty. Co oczywiste RPP nie będzie chciała przyłożyć obecnie ręki do osłabienia złotego, aby nie narażać się na zarzuty pogorszenia i tak nie godnej pozazdroszczenia sytuacji posiadających kredyty we franku szwajcarskim. Spowalniające tempo wzrostu gospodarczego, bezrobocie utrzymujące się w okolicach najwyższego od ponad dziesięciu lat, globalne spowolnienie inflacji, luzowanie polityki pieniężnej przez banki centralne krajów z grona G10 (oprócz Fed-u) oraz wciąż zbyt wysoki kurs dolara australijskiego w ocenie Banku Australii (RBA) to jedne z głównych czynników, które nakładają presję również na RBA by obniżył stopy procentowe. W tym tygodniu, a dokładniej w środę czekają nas dwa ważne wydarzenia w kontekście przyszłych decyzji RBA, a co za tym idzie wartości dolara australijskiego. Poznamy bowiem dane o inflacji CPI za IV kw. ubiegłego roku oraz decyzję Banku Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) ws. stóp procentowych. Po silnym spadku inflacji w III kw. (z 3.0 do 2.3% r/r) taniejąca ropa, globalne zjawiska dezinflacyjne oraz pogorszenie koniunktury w Chinach prawdopodobnie przyczynią się do dalszego spowolnienia inflacji w Australii (konsensus 1.8% r/r). Odczyt zgodny z konsensusem oznacza, że dynamika cen po raz pierwszy od 2012 roku spadnie poniżej docelowego przedziału wahań (2 - 3%), a tym samym wzrośnie presja na RBA by poluzował politykę pieniężną. Oczywiście jeżeli inflacja spowolni silniej od oczekiwań, presja na RBA wzrośnie jeszcze bardziej. Podobnie jak w sytuacji, gdy RBNZ obniży stopy lub wskaże na taką ewentualność w komunikacie bądź na konferencji prasowej. Australijskie władze monetarne od wielu miesięcy powtarzają, że AUD pozostaje przewartościowany w stosunku do wskazań większości modeli fundamentalnych, a co więcej na grudniowym posiedzeniu RBA dodał zdanie, że do osiągnięcia zbilansowanego wzrostu gospodarczego niezbędna jest niższa wartość australijskiej waluty. Tym samym w odpowiedzi na luźną politykę pozostałych banków centralnych, by uniknąć niepożądanego umocnienia waluty, RBA może zdecydować się na obniżkę stóp, a co za tym idzie dolar australijski powinien tracić na wartości. W tym tygodniu z polskiej gospodarki poznamy odczyty sprzedaży detalicznej oraz PKB, które zakończą okres publikacji ekonomicznych z czwartego kwartału. Rynek będzie się bacznie przyglądał tym danym, gdyż gorsze od oczekiwań gdyż jeżeli okażą się one gorsze od oczekiwań, to może się okazać, że w RPP znajdzie się jeden dodatkowy członek gotowy zagłosować za obniżką stóp. Nie należy także zapominać o zaostrzeniu konfliktu na Ukrainie, które może podobnie jak miało to miejsce w przeszłości powodować krótkotrwałe pogorszenie nastrojów w regionie i co za tym idzie osłabić złotego, tego typu ruchy należałoby jednak wykorzystywać do zawierania pozycji sprzedaży. Szczególnie, że sytuacja techniczna faworyzuje obecnie scenariusz zejścia do linii trendu wzrostowego w okolicach 4.17 i dalej do listopadowych minimów poniżej 4.15. Kamil Maliszewski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A. Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A. Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A. 2