8 okladki pl ang rus

Rocznik Giełdowy 2012
algorytmu kalkulacji kursu rozliczeniowego oraz dni wykonania jednostek.
 G iełda uruchomiła serwis internetowy
dedykowany rynkowi instrumentów pochodnych. Serwis dostępny jest pod
adresem: www.pochodne.gpw.pl. Jedną
z najważniejszych części tego portalu jest
obszerny materiał edukacyjny dotyczący
podstaw inwestowania w instrumenty
pochodne oraz bardziej zaawansowanych
strategii inwestycyjnych.
Kontrakty terminowe
W roku 2011 handlowano na giełdzie kontraktami terminowymi na indeksy WIG20,
mWIG40, na kursy walut – dolara amerykańskiego, euro, franka szwajcarskiego oraz
na akcje spółek. Łącznie na koniec roku w
obrocie znajdowało się 79 serii kontraktów,
o 24 więcej niż rok wcześniej. Jak w ostatnich latach, najdynamiczniej rozwijał się rynek indeksowych kontraktów terminowych.
Skala obrotu tymi kontraktami pozwala porównywać naszą giełdę z innymi, rozwiniętymi rynkami Europy, bowiem pod względem
wolumenu obrotu kontraktami indeksowymi
GPW już kolejny rok z rzędu zajęła 4. miejsce
w Europie.
Nadal najbardziej popularnym wśród inwestorów instrumentem pochodnym są
kontrakty terminowe na indeks WIG20. Wolumen obrotu tymi instrumentami wyniósł
13,6 mln kontraktów i był o 1,2% wyższy niż
w 2010 r. Średni miesięczny wolumen obrotu w 2011 r. wyniósł blisko 1,14 mln kontraktów, natomiast najwyższy miesięczny
wolumen, który wyniósł 1,7 mln kontraktów
zanotowano w sierpniu 2011 roku.
Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec 2011 roku wyniosła 104,9 tys.
szt., natomiast na koniec maja 2011 r. zanotowano największą wartość tego wskaźnika
liczoną na koniec miesiąca w liczbie 123,9
tys. szt.
Kontrakty na WIG20 zajęły 6. pozycję pod
względem wolumenu obrotów wśród kontraktów na indeksy w Europie.
206
W 2011 r. nastąpił istotny rozwój kontraktów
na akcje. Do obrotu wprowadzono osiem
nowych kontraktów na akcje spółek: CD
Project Red S.A., Globe Trade Centre SA,
Grupa Lotos SA, Jastrzębska Spółka Węglowa SA, Kernel Holding SA, Lubelski Węgiel
BOGDANKA SA, Petrolinvest SA, TVN SA,
w efekcie czego na koniec roku w ofercie
GPW było 18 kontraktów na akcje.
Wolumen obrotu kontraktami terminowymi na akcje wyniósł 738 tys. kontraktów,
co stanowi ponad 96-procentowy wzrost w
stosunku do wolumenu z 2010 r. Średni miesięczny wolumen wyniósł 61,5 tys. kontraktów. Największy w historii Giełdy miesięczny
wolumen obrotu kontraktami na akcje, który wyniósł 79,7 tys., zanotowano w sierpniu
2011 roku.
Liczba otwartych pozycji na kontraktach na
akcje na koniec 2011 r. wyniosła 6,5 tys.
kontraktów. W roku 2011 zanotowano również historyczny rekord liczby otwartych
pozycji liczonej na koniec miesiąca, która w
lipcu wyniosła 14,4 tys. kontraktów.
Z kolei kontrakty na waluty osiągnęły najwyższy poziom obrotów od początku ich
notowania na GPW. Najbardziej popularnymi kontraktami walutowymi w 2011 r. był
kontrakt na parę USD/PLN, zaś na drugim
miejscu był kontrakt na parę CHF/PLN
W sumie kontrakty walutowe wygenerowały w 2011 r. wolumen obrotu na poziomie
199,5 tys. kontraktów, co było wynikiem
o 68% lepszym niż w roku 2010. Średni
miesięczny wolumen wyniósł 16,6 tys. szt.
Rekordowy miesięczny wolumen tymi kontraktami, który wyniósł 29 743 szt., został
ustanowiony w sierpniu 2011 r. Liczba otwartych pozycji na tych instrumentach wyniosła na koniec roku 3276 kontraktów i była
o 68% wyższa niż na zakończenie 2010 r.
Największe obroty kontraktami terminowymi generowane są przede wszystkim przez
krajowych inwestorów indywidualnych, których udział w 2011 roku wyniósł 46%.
Główny Rynek GPW
Wybrane elementy standardu kontraktów terminowych na indeksy
Nazwa skrócona kontraktu
FXYZkrr, gdzie:
F – rodzaj instrumentu
XYZ – skrót nazwy instrumentu bazowego (W20, W40)
k – kod określający miesiąc wykonania kontraktu (określany przez Giełdę)
rr – dwie ostatnie cyfry roku wykonania
Mnożnik
10 zł
Wartość kontraktu
Mnożnik * kurs kontraktu
Jednostka notowania
Punkty indeksowe
Miesiące wykonania kontraktów
Dla kontraktów na WIG20 cztery najbliższe miesiące z cyklu marzec,
czerwiec, wrzesień, grudzień.
Dla kontraktów na mWIG40 trzy najbliższe miesiące z cyklu marzec,
czerwiec, wrzesień, grudzień.
Ostatni dzień obrotu
Dzień sesyjny przypadający w trzeci piątek miesiąca wykonania.
Jeżeli w tym dniu nie odbywa się sesja, to wówczas jest to ostatni dzień
sesyjny przypadający przed trzecim piątkiem miesiąca wykonania
Dzień wygaśnięcia
Ten sam dzień co ostatni dzień obrotu
Pierwszy dzień obrotu nowej serii
Pierwszy dzień sesyjny po dniu wygaśnięcia poprzedniej serii kontraktów
Ostateczny kurs rozliczeniowy
Ostateczny kurs rozliczeniowy jest określony w dniu wygaśnięcia kontraktu
jako średnia arytmetyczna ze wszystkich wartości indeksu (WIG20, mWIG40)
w czasie ostatniej godziny notowań ciągłych oraz wartości tego indeksu
ustalonej na zamknięcie sesji giełdowej, po odrzuceniu 5 najwyższych
i 5 najniższych z tych wartości
Dzień rozliczenia
Następny dzień roboczy po dniu wygaśnięcia kontraktu
(po ostatnim dniu obrotu)
Sposób rozliczenia
Pieniężne w złotych polskich
207
Rocznik Giełdowy 2012
Wybrane elementy standardu kontraktów terminowych na kursy walut
Nazwa skrócona kontraktu
FXYZkrr, gdzie:
F – rodzaj instrumentu
XYZ – oznaczenie waluty, której kurs jest instrumentem bazowym
(EUR, USD, CHF)
k – kod określający miesiąc wykonania kontraktu (określany przez Giełdę)
rr – dwie ostatnie cyfry roku wykonania
Jednostka transakcyjna
(wielkość kontraktu)
10.000 EUR, 10.000 USD lub 10.000 CHF
Miesiące wykonania kontraktów
3 najbliższe miesiące kalendarzowe + 3 kolejne miesiące z marcowego
cyklu kwartalnego
Ostatni dzień obrotu
Dzień sesyjny przypadający w trzeci piątek miesiąca wykonania.
Jeżeli w tym dniu nie odbywa się sesja wówczas jest to ostatni dzień
sesyjnyprzypadający przed trzecim piątkiem miesiąca wykonania.
Dzień wygaśnięcia
Ten sam dzień co ostatni dzień obrotu
Pierwszy dzień obrotu nowej serii
Pierwszy dzień sesyjny po dniu wygaśnięcia poprzedniej serii kontraktów
Ostateczny kurs rozliczeniowy
Kurs średni EUR, USD lub CHF ustalony przez NBP na fixingu w dniu
wygaśnięcia kontraktu przemnożony przez 100. Określany jest
z dokładnością do 0,01 PLN (za 100 EUR, 100 USD lub 100 CHF)
Ostateczna cena rozliczeniowa
Ostateczny kurs rozliczeniowy (w przeliczeniu na 1 EUR, 1 USD
lub 1 CHF) pomnożony przez wielkość kontraktu
Dzień rozliczenia
Następny dzień roboczy po dniu wygaśnięcia kontraktu
Sposób rozliczenia
Pieniężne w złotych polskich
Kalendarz obrotu kontraktami terminowymi na indeks WIG20 oraz na kursy walut
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
marzec
czerwiec
wrzesień
grudzień
marzec
czerwiec
wrzesień
grudzień
208
Główny Rynek GPW
Wybrane elementy standardu kontraktów terminowych na akcje
Nazwa skrócona kontraktu
FXYZkrr, gdzie:
F – rodzaj instrumentu
XYZ - skrót nazwy instrumentu bazowego
k - kod określający miesiąc wykonania kontraktu (określany przez Giełdę)
rr – dwie ostatnie cyfry roku wykonania
Liczba akcji przypadająca
na jeden kontrakt
100 lub 1 000
Jednostka notowania
W złotych polskich (za jedną akcję)
Wartość kontraktu
Kurs kontraktu pomnożony przez liczbę akcji przypadającą na jeden kontrakt
Miesiące wykonania kontraktów
Trzy najbliższe miesiące z cyklu marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień
Ostatni dzień obrotu
Dzień sesyjny przypadający w trzeci piątek miesiąca wykonania.
Jeżeli w tym dniu nie odbywa się sesja wówczas jest to ostatni dzień
sesyjny przypadający przed trzecim piątkiem miesiąca wykonania
Dzień wygaśnięcia
Ten sam dzień co ostatni dzień obrotu
Pierwszy dzień obrotu nowej serii
Pierwszy dzień sesyjny po dniu wygaśnięcia poprzedniego kontraktu
Ostateczny kurs rozliczeniowy
Kurs ostatniej transakcji akcjami będącymi instrumentem bazowym, zawartej
na sesji giełdowej w dniu wygaśnięcia danych kontraktów terminowych
Dzień rozliczenia
Następny dzień roboczy po dniu wygaśnięcia kontraktu
(po ostatnim dniu obrotu)
Sposób rozliczenia
Pieniężne w złotych polskich(po ostatnim dniu obrotu)
Kalendarz obrotu kontraktami terminowymi na indeks mWIG40 oraz na akcje
I
II
III
IV
V
VI
VII
VIII
IX
X
XI
XII
marzec
czerwiec
wrzesień
grudzień
marzec
czerwiec
wrzesień
209
Rocznik Giełdowy 2012
Statystyka obrotu kontraktami terminowymi
2011
Notowania ciągłe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys.)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Liczba serii (na koniec roku)
Transkacje pakietowe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Wolumen ogółem
Liczba transakcji
353 124
1 406 869
14 280
56 891
17 487
115 275
79
8 541
329 405
620
2011
Notowania ciągłe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys.)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Wskaźnik płynności (%)
Liczba serii (na koniec roku)
Transkacje pakietowe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Wolumen ogółem
Liczba transakcji
338 257
1 347 638
13 313
53 040
14 786
104 924
176,2
4
8 535
329 205
619
2011
Notowania ciągłe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys.)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Wskaźnik płynności (%)
Liczba serii (na koniec roku)
Transkacje pakietowe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Wolumen ogółem
Liczba transakcji
210
Kontrakty terminowe (ogółem)
2010
2009
2008
330 472
1 306 212
13 614
53 809
14 413
124 504
55
254 550
1 010 119
13 225
52 480
16 916
110 199
37
303 423 331 438
1 208 857 1 331 076
12 085
9 317
48 148 37 418
15 785 11 870
73 475 53 430
40
41
10 177
4 134
3 325
395 461
199 552
148 690
786
405
308
Kontrakty terminowe na WIG20
2010
2009
2008
323 673
1 279 340
13 086
51 724
13 026
114 019
212,9
4
246 656
978 794
12 567
49 871
15 172
101 122
198,5
4
2007
5 628
160 857
321
2007
297 577 328 839
1 185 565 1 320 636
11 600
9 170
46 214 36 826
14 497 11 449
68 334 50 159
237,6
256,6
4
4
10 177
4 119
3 303
395 461
199 022
143 520
786
403
304
Kontrakty terminowe na mWIG40
2010
2009
2008
5 628
160 857
321
2007
767
3 057
29
116
94
530
2,4
3
834
3 297
33
130
108
801
3,5
3
580
2 302
30
120
100
898
3,5
3
646
2 572
25
101
88
446
4,1
3
757
3 040
17
67
59
343
1,9
3
6
200
1
-------
-------
-------
-------
Główny Rynek GPW
Statystyka obrotu kontraktami terminowymi (cd.)
2011
Notowania ciągłe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys.)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Wskaźnik płynności (%)
Liczba serii (na koniec roku)
Transkacje pakietowe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Wolumen ogółem
Liczba transakcji
7 453
29 695
738
2 939
2 053
6 545
3,9
54
-------
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys.)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Liczba serii (na koniec roku)
2011
2 540
10 120
73
291
208
813
6
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys.)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Liczba serii (na koniec roku)
2011
926
3 689
23
22
87
59
1068
6
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Średni obrót na sesję (tys. zł)
Wolumen ogółem (tys. zł)
Średni wolumen na sesję
Liczba transakcji na sesję
Liczba otwartych pozycji (na koniec roku)
Liczba serii (na koniec roku)
Transkacje pakietowe
Wartość obrotu ogółem (mln zł)
Wolumen ogółem
Liczba transakcji
Kontrakty terminowe na akcje
2010
2009
2008
2011
3 180
12 671
104
416
287
1 395
6
2 108
8 331
375
1 484
942
7 735
1,5
30
1 574
6 272
326
1 301
921
2 626
1,6
18
1 370
5 503
114
458
310
2 403
1,3
23
----21
----5 170
----4
Kontrakty terminowe na CHF
2010
2009
2008
232
280
140
916
1 111
2 224
8
9
6
30
37
90
20
25
49
597
201
153
6
4
4
Kontrakty terminowe na EUR
2010
2009
2008
910
2 607
1 036
3 595
10 346
4 126
59
23
29
59
291
89
236
114
59
167
41
639
957
1 082
6
4
4
Kontrakty terminowe na USD
2010
2009
2008
2 716
2 992
2 437
10 735
11 874
9 708
89
93
98
351
368
391
258
273
220
713
706
833
6
4
4
-------
-------
-------
1 435
5 693
466
1 848
1 179
6 315
1,5
18
2007
15
530
2
-------
2007
--------------2007
19
77,5
1
2
1
27
4
2007
147
590
6
22
18
467
4
-------
* Kontrakty terminowe na CHF notowane są od 30.09.2008 r.
211