Czy polisy lokacyjne wyprą tradycyjne lokaty bankowe

Ranking polis lokacyjnych
Manipulacja poziomem oprocentowania i pojęciem „lokata”
Bezpieczne prawie jak depozyty bankowe, ale bardziej dochodowe – na polskim
rynku mamy ostatnio prawdziwy wysyp tzw. polis lokacyjnych. Dziś KNF ukarała
bank PKO BP, nakazując zaprzestanie emisji reklamy „Gwarantowanego Zysku”,
produktu ubezpieczeniowego, który może być mylony z lokatą. Expander zwraca
uwagę na jeszcze jeden ważny problem: instytucje oferujące polisy lokacyjne
wykorzystują fakt zwolnienia tych instrumentów z „podatku Belki” i zawyżają w
reklamach poziom oprocentowania.
W ostatnim czasie pojęcie lokata zmienia swój sens. Podczas gdy do niedawna określano
tak wyłącznie depozyty bankowe. Dziś może to być również certyfikat, polisa, rachunek
oszczędnościowy, a nawet produkt strukturyzowany. Mimo, że wszystkie te produkty
znacznie się różną, to łączy je wbudowany mechanizm ochrony kapitału. Jednak
nowoczesne produkty są znacznie bardziej skomplikowane niż tradycyjne. Ponadto
podawane w reklamach informacje o oprocentowaniu nowoczesnych „lokat”– poprzez
odniesienie do depozytów objętych „podatkiem Belki” – mogą wprowadzać klienta w
błąd.
Polisy lokacyjne są tak naprawdę ubezpieczeniem na życie i dożycie. Kapitał wraz z
odsetkami jest więc wypłacany w przypadku dożycia przez posiadacza produktu do
ustalonego w umowie terminu lub w przypadku jego śmierci. Podstawową zaletą polis w
porównaniu z tradycyjnymi lokatami czy rachunkami oszczędnościowymi jest zwolnienie
dochodu „z podatku Belki”. Banki wykorzystują ten fakt podając w reklamach polis
wysokie oprocentowanie, jakie musiałaby mieć lokata, aby była równie zyskowna, jak
polisa. Trzeba jednak pamiętać, że faktycznie aż tyle nie zarobimy.
Atrakcyjne oprocentowanie
Oprocentowanie dostępnych na naszym rynku rocznych polis lokacyjnych mieści się w
przedziale 4,2% do 6,08%. Większość z nich jest bardziej opłacalna niż najlepsze roczne
lokaty bankowe o oprocentowaniu 6,5%. Dla przykładu najlepsze obecnie roczne polisy
lokacyjne oferowane są przez Nordea Bank i Fortis Bank mają oprocentowanie na
poziomie 6,08%. W przybliżeniu odpowiada to odsetkom z lokaty o oprocentowaniu
nominalnym 7,5%. Jest to możliwe, ponieważ zysk lokaty jest pomniejszany o podatek, a
zysk z polisy wypłacany jest w całości. Nie oznacza to jednak, że te 7,5% otrzymamy.
Roczne polisy lokacyjne w poszczególnych bankach
Bank
Nazwa polisy
Oprocentowanie
nominalne
Nordea Bank
Fortis Bank
BOŚ
Nordea Profit Plus
Czysty zysk
Oszczędzaj z rysiem
6,08%
6,08%
5,88%
Oprocentowanie lokaty
przynoszącej zbliżony
zysk
7,5%
7,5%
7,25%
Raiffeisen Bank
Getin Bank
Kapitał & Pewność
Pewne oszczędzanie
5,68%
5,67%
7,01%
7%
Deutsche Bank
Polisa lokacyjna Commercial
Union
5,67%
7%
Lukas Bank
PKO BP
Antidotum PRO
Gwarantowany Zysk
4,5%
4,2%
5,5%
5,19%
Banki wykorzystują ten fakt eksponując w materiałach reklamowych oprocentowanie,
jakie musiałaby przynieść lokata, aby po odliczeniu podatku zarobiła tyle, co polisa. Ten
chwyt marketingowy może zmylić osoby mniej zorientowane co do sposobu
funkcjonowania tego rodzaju produktów. Faktycznie na żadnej rocznej polisie nie
zarobimy nawet 7%. Ponadto, jeśli zgodnie z zapowiedziami, zostanie zniesiony podatek
Belki to zysk z polisy będzie znacznie niższy niż z czołowych lokat.
Tradycyjne lokaty mniej rentowne
Dla porównania najlepsze roczne lokaty o stałym oprocentowaniu oferowane przez AIG
Bank, Dominet Bank, Getin Bank i Bank Millennium przynoszą zysk na poziomie 6,5%.
Niestety odsetki od lokat zostają pomniejszone o 19% podatku od zysków kapitałowych
więc obecnie są mniej zyskowne, niż większość polis lokacyjnych. Dla przykładu po
roku odsetki z lokaty oprocentowanej na poziomie 6,5% od kwoty 5 tys. zł wyniosą 325
zł. Od tego należy jednak odliczyć 19% podatku, czyli 62 zł. Pozostaje więc 263 zł, czyli
faktyczny zysk wyniósł jedynie 5,27%. Większość lokat na naszym rynku jest jednak
oprocentowana znacznie nirzej. Średni zysk rocznej lokaty to obecne około 4,6%, z
czego po opłaceniu podatku pozostaje tylko 3,7%. Natomiast najgorsza obecnie roczna
lokata jest oferowana przez Bank BPH i przynosi zysk na poziomie 1,5%, z czego po
odjęciu podatku pozostaje około 1,2%.
Oprocentowanie stałe lokat w poszczególnych bankach
Banki
AIG Bank
Bank Millennium
Dominet Bank
Getin Bank
Toyota Bank
Volkswagen Bank Direct
MBank
Polbank EFG
Eurobank
Multibank
ING Bank Śląski**
Deutsche BankPBC
Raiffeisen Bank
BZ WBK
BPS
Oprocentowanie lokaty 12-mies.
na kwotę 5 tys. zł
6,50%
6,50%
6,50%
6,50%
6,20%
6,05%
6,00%
6,00%
5,80%
5,80%
5,50%
5,40%
5,40%
5,00%
4,80%
Bank BGŻ
Lukas Bank
BGK
BOŚ
Fortis Bank
Kredyt Bank
Bank Pocztowy*
BWE
Citibank
Pekao SA
DnB Nord
BPH
4,60%
4,60%
4,50%
4,20%
3,80%
3,80%
3,75%
3,50%
2,60%
2,60%
2,30%
1,50%
* Dla klienta nie posiadającego konta; kwota 5000 zł + 1 gr.
** eLokata wymaga otwarcia bezpłatnego Otwartego Konta Oszczędnościowego
Zysk z lokat po opłaceniu podatku
Oprocentowanie
nominalne
Zysk po opłaceniu podatku
Najwyższe oprocentowanie
rocznej lokaty
6,5%
5,3%
Średnie oprocentowanie
rocznej lokaty
4,6%
3,7%
Najniższe oprocentowanie
rocznej lokaty
1,5%
1,2%
Natomiast najwyżej oprocentowany rachunek na polskim rynku oferowany jest przez
Euro Bank. Jego oprocentowane nominalne wynosi 5,55% i co ciekawe nie jest to
rachunek oszczędnościowy tylko ROR. Podstawową zaletą wszystkich wysoko
oprocentowanych rachunków w porównaniu z omawianymi wyżej produktami jest
możliwość wypłaty środków w dowolnym momencie bez utraty należnych odsetek.
Natomiast, jeśli klient posiadający lokatę lub polisę lokacyjną zażąda zwrotu środków
przed upływem miesiąca to nie otrzyma żadnych odsetek, lub otrzyma tylko nie wielką
ich część.
Najwyżej oprocentowane konta oszczędnościowe
Bank
Nazwa konta
Oprocentowanie dla
kwoty 5 tys. zł
Eurobank
Konto olline
5,55%
mBank
EMax Plus
5,50%
Polbank EFG
Konto Samooszczędzające
5,50%
Multibank
MultiMax
5,25%
Citibank
Konto Oszczędnościowe
5,05%
Toyota Bank
Konto oszczędnościowe
5,00%
BZ WBK
Konto Oszczędnościowe
4,75%
ING Bank Śląski
OKO
4,75%
Volkswagen Bank Direct
Plus Konto
4,75%
Nordea
Nordea Progres
4,60%
Bank BGŻ
E-skalacja
4,50%
Lukas Bank
Rachunek Oszczędzam
4,50%
BOŚ
EKOPROFIT
4,25%
Getin Bank
TOP
4,25%
Kredyt Bank
Konto Oszczędnościowe
4,25%
Millennium
Premia On-line
3,5%*
Raiffeisen Bank
Konto lokacyjne
3,5%**
Dominet Bank
Sejf
3,25%
* Może być wyższe od podanych w tabeli wartości przy korzystaniu z innych produktów banku i w ramach
promocji w pierwszym miesiącu
** Z uwzględnieniem premii procentowej
Podsumowując, polisy lokacyjne przynoszą znacznie większe zyski niż lokaty czy
rachunki, jeśli uwzględnimy kwestie podatkowe. Porównując najlepsze produkty z
poszczególnych grup w horyzoncie rocznym dostrzegamy, że różnica między
oprocentowaniem najlepszych polis (Nordei oraz Fortis Banku), a najlepszą lokatą
wynosi 0,82 pkt. proc. Z kolei różnica miedzy najlepsza polisa a rachunkiem w Euro
Banku to 1,58 pkt. proc.
Wyniki rocznej inwestycji 5 tys. zł w najzyskowniejsze produkty poszczególnych grup
Bank
Nazwa produktu
Nordea Bank,
Roczna polisa lokacyjna
Fortis Bank
Getin Bank,
Millennium Bank,
Lokata roczna
AIG Bank,
Dominet Bank
Eurobank
Konto olline
Przed
opodatkowaniem
Po zapłaceniu
podatku
304 zł
304 zł
325 zł
263 zł
277,5 zł
224 zł
Również w przypadku śmierci posiadacza produktu polisa również wygrywa z lokatą i
rachunkiem. Zwykle środki zmarłego zgromadzone na tradycyjnych produktach są
przekazywane przez bank zgodnie z wynikiem postępowania spadkowego. Po pierwsze
następuje to wiec z pewnym opóźnieniem, a po drugie od spadku trzeba zapłacić podatek.
Natomiast po śmierci posiadacza polisy wpłacona składka wraz z odsetkami jest
wypłacana osobie uposażonej. Ponadto od tego świadczenia nie płaci się podatku
spadkowego. W niektórych jednak przypadkach ogólne warunki ubezpieczenia zawierają
wykluczenia i ograniczenia odpowiedzialności towarzystwa. Dla przykładu, jeśli
posiadacz polisy Oszczędzaj z rysiem w BOŚ umrze m. in. w skutek: działań wojennych,
uprawniania niebezpiecznych sportów, zdarzeń spowodowanych przez ubezpieczonego
pod wpływem alkoholu lub popełni samobójstwo to zwracana jest jedynie składka bez
należnych odsetek. Warto też pamiętać o jeszcze jednej ważnej różnicy – „lokaty” w
formie polis nie podlegają ochronie Bankowego Funduszu Gwarancyjnego.
Katarzyna Siwek, Jarosław Sadowski