Biuro Maklers kie Deutsche Bank PBC Biuro Maklerskie Deutsche

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
17 stycznia 2012
Biuro Maklerskie
Pomimo piątkowej obniżki ratingów wczorajszy dzień na giełdach
zakończył się wzrostami. Niemiecki DAX zyskał 1,25 proc., francuski
CAC40 0,89 proc., a brytyjski FTSE100 0,37 proc.
Warszawskie indeksy przez większość dnia oscylowały w okolicy
piątkowego zamknięcia. Na koniec sesji WIG wzrósł o 0,62 proc., a
WIG20 zakończył dzień na wysokości 2182 pkt., zyskując 0,76 proc.
S&P obniżyło rating EFSF z AAA do AA+
Francja - agencja Moody's utrzymała rating Francji na najwyższym
poziomie AAA. Jednocześnie agencja zapowiedziała jednak, że
zaktualizuje francuski rating jeszcze w obecnym kwartale.
Rosja - Fitch Ratings, zdecydowała się obniżyć perspektywę ratingu
Rosji z pozytywnej do stabilnej. Zmiana oceny ma związek z polityczną
niepewnością wywołaną kontrowersjami wokół ostatnich wyborów
parlamentarnych. Fitch wskazuje, że w Rosji wzrosła polityczna
niepewność, co pogorszyło perspektywy długoterminowe dla
gospodarki i grozi odpływem kapitału. Fitch nie zmienił natomiast
krótkoterminowej perspektywy Rosji.




Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 182,94
0,76%
432,97
mWIG40
2 189,13
0,22%
70,88
sWIG80
8 731,51
0,21%
18,39
38 225,95
0,62%
534,96
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Daily
Deutsche Bank PBC
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 167
2 185
2 127
2 204
2 106
Kurs
Zmiana
FOTA
6,72 zł
29,00%
ARMATURA
1,55 zł
14,00%
ABMSOLID
2,46 zł
12,80%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ADVADIS
0,06 zł
-14,30%
BIOTON
0,06 zł
-14,30%
IQP
1,89 zł
-9,10%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
32,00 zł
75,87
PZU
310,60 zł
59,57
PGE
20,40 zł
56,06
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
-
-
S&P 500
-
-
Nasdaq Composite
-
-
CAC 40
3 225,00
0,89%
Xetra DAX
6 220,01
1,25%
FT-SE 100
5 657,44
0,37%
BUX
17 368,40
0,10%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:


Aukcje długu Grecji, Belgii, Hiszpanii oraz EFSF
Niemcy (11:00) – indeks instytutu ZEW za styczeń (poprzednio -53,8
pkt).
Strefa euro (11:00) – wskaźnik inflacji konsumenckiej HICP za
grudzień (poprzednio 3% r/r).
USA (14:30) – indeks NY Empire State za styczeń (poprzednio 9,53
pkt).


2 227
Największe wzrosty
Złoto
1 643,4
0,39%
Miedź
8 025,0
0,57%
Ropa
111,4
0,32%
EUR
4,4056
0,04%
USD
3,4798
1,38%
CHF
3,6443
0,18%
EUR/USD
EUR/USD
1.46
1.45
1.44
1.43
1.42
WIG20
2450
1.41
1.40
2400
1.39
1.38
1.37
1.36
2350
1.35
1.34
1.33
2300
1.32
1.31
1.30
2250
1.29
1.28
1.27
1.26
2200
1.25
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
21
28
5
12
December
19
26
2
9
2012
16
23
30
2150
Ropa Brent
BRENT OIL
2100
118
117
116
115
114
2050
113
112
111
110
2000
109
16 22
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27 2 9
2012
16
23
108
30
107
106
105
104
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
197
121
70
103
102
101
100
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H12
2 209
1,33%
28 562
112 938
99
98
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
November
14
21
28
5
12
December
19
27
3 9
2012
16
23
30
Spokojna reakcja pod nieobecność Amerykanów
Pomimo burzy na giełdach, jaką wywołały piątkowe doniesienia o możliwej obniżce
ratingu kilku europejskich państw, wczorajsza sesja przebiegała w spokojnej
atmosferze, a na jej zakończenie większość indeksów Starego Kontynentu
odnotowało wzrosty. Niemiecki DAX zyskał 1,25 proc., francuski CAC40 0,89 proc.,
a brytyjski FTSE100 0,37 proc. Francja sprzedała wczoraj 12-, 25- i 51-tygodniowe
bony skarbowe o łącznej wartości 8,59 mld EUR. W przypadku bonów 12- i 25tygodniowych rentowność była wyższa niż poprzednio, natomiast rentowności
bonów 51-tygodniowych spadła. Informacje z Francji nie wpłynęło znacząco na
giełdy, mimo że wyniki aukcji można uznać za zdrowe i zadawalające pomimo
niedawnej obniżki ratingu. Indeksy na warszawskiej giełdzie zaczęły dzień od
półprocentowych spadków i przez większość dnia oscylowały w okolicach poziomu
z piątkowego zamknięcia. W godzinach popołudniowych kupujący zyskali jednak
przewagę. WIG wzrósł o 0,62 proc., a WIG20 zakończył dzień na wysokości 2182
pkt., zyskując 0,76 proc. Wczorajsza sesja charakteryzowała się niższymi niż
zazwyczaj obrotami. Przyczyną tego był brak danych w kalendarzu
makroekonomicznym oraz, co ważniejsze, dniem wolny na Wall Street.
Prawdziwym sprawdzianem siły kupujących będzie dzisiejsza sesja, kiedy to do
handlu powrócą Amerykanie.
FTSE100
FTSE100
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
22
30 5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
28 3 9
2012
16
23
30
mWIG 40
mWIG40
2450
2400
S&P obniża rating EFSF
2350
Standard & Poor's Ratings Services obniżył, z dotychczasowego najwyższego
poziomie AAA do AA+, długoterminowy rating Europejskiego Funduszu Stabilizacji
Finansowej. Decyzja ta jest wynikową piątkowej obniżki ratingów 9 krajów
eurolandu. Szef EFSF, Klaus Regling, po decyzji S&P powiedział, że nie zmniejsza
ona zdolności pożyczkowych funduszu, które obecnie wynoszą 440 mld EUR. Jego
zdaniem fundusz, który w lipcu zostanie zastąpiony przez Europejski Mechanizm
Stabilizacyjny posiada wystarczające środki, żeby wypełniać swoje zobowiązania. Z
komentarzy płynących po ostatnich cięciach ratingów wynika że europejscy
przywódcy nie przestraszyli się obniżek ocen ich krajów. Brak jest wypowiedzi
zapowiadających wdrożenie dodatkowych reform bądź programów mających na
celu odzyskanie najwyższej wiarygodności kredytowej. Ma to po części związek z
obniżonym ratingiem USA, który wyznacza nowe standardy na rynku długu, oraz z
faktem, że rating obcięto aż 9 europejskim krajom, więc żaden nie został wybitnie
wyróżniony na tle innych. Nic nowego nie wniosło także wczorajsze przemówienie
prezesa Europejskiego Banku Centralnego. Mario Draghi kolejny raz powiedział to
co wiemy już od wielu miesiącu: sytuacja jest poważna, a kraje unii walutowej są
zdeterminowane do walki z kryzysem. Ponadto bronił stanowiska, że 3-letnie
pożyczki z ECB, które wracają w większości jako depozyty, cyrkulują w gospodarce
i w dłuższej perspektywie przyczynią się do uzdrowienia systemu.
2300
2250
2200
2150
2100
2050
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
DAX
DAX
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
W oczekiwaniu na decyzje pozostałych agencji.
W związku z obniżeniem przez S&P w piątek 13 stycznia ratingów 9 europejskich
krajów można się spodziewać, iż pozostałe wiodące agencje zaktualizują też swoje
oceny. Wczoraj Moody’s Investors Services poinformował, że przeprowadza analizę
ratingu Francji, który obecnie znajduje się na poziomie AAA z perspektywa stabilną.
W ocenie agencji, francuski rząd ma obecnie mniejsze pole do manewru w zakresie
finansów publicznych niż w 2008 roku., co może być istotną przesłanką do zmiany
oceny kredytowej.
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
RTS (Rosja)
RTS
Dzień pełen aukcji bonów
1750
1700
1650
Dzisiejsza sesja przeplatana będzie aukcjami długu. Jako pierwsze na aukcje trafią
13-tygodniowe bony greckie o wartości 1,25 mld euro. Później Belgia zaoferuje do
sprzedaży 3- i 12-miesięczne bony skarbowe o łącznej wartości 3 mld euro.
Hiszpanie także będę próbować pozyskać pieniądze z rynku, sprzedając 12- i 18miesięczne bony o szacowanej wartości 4-5 mld euro. Na szczególną uwagę w
świetle wczorajszej obniżki ratingu zasługuje aukcja 6-miesięcznych bonów EFSF.
To druga w historii aukcja bonów EFSF, a jej wyniki poznamy po godzinie 12:00.
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1250
1200
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
19
26
3 9
2012
16
23
30
Informacje ze spółek
Sygnity – unieważnienie przetargu przez ARiMR
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.01.2012, autor: brak
ARiMR unieważniła przetarg na utrzymanie, modyfikację i ulepszanie systemów aplikacyjnych OFSA, OFSA-PROW, OFSA-PROW-DD,
RG-PROW, gdyż nie złożono w nim żadnej oferty niepodlegającej odrzuceniu - poinformował departament komunikacji ARiMR. W
przetargu tym Sygnity złożyło najtańszą ofertę, a najkorzystniejsza mogła się jednak okazać oferta Asseco Poland, gdyż łączna cena nie
była jedynym kryterium oceny. Na czynność unieważnienia postępowania oraz odrzucenia ofert Asseco Poland i Sygnity złożyły odwołania
do KIO. Sprawa jest obecnie w toku. (PAP)
Energopol-Płd – podpisanie umowy jako członek konsorcjum
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.01.2012, autor: brak
Konsorcjum, w którego skład wchodzi Energopol-Południe, jako lider oraz Bilfinger Berger Budownictwo, jako partner, podpisało z gminą
Dąbrowa Górnicza umowę na budowę infrastruktury wodociągowej i kanalizacyjnej w dzielnicy Ząbkowice. Wartość oferty to blisko 77,5
mln zł brutto. Ukończenie robót spodziewane jest do 30 czerwca 2014 r. (PAP)
AmRest Holdings SE - zakup akcji przez Henry'ego McGovern
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.01.2012, autor: brak
Henry McGovern, przewodniczącego rady nadzorczej AmRest, poinformował spółkę o nabyciu przez niego w dniu 13 stycznia 2012, 6 800
akcji spółki po średniej cenie PLN 61,5. Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym
zwykłym. W związku z powyższym Henry McGovern zwiększył swój udział w akcjonariacie AmRest do łącznie 1 482 766 akcji AmRest, co
stanowi 6,99% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów. Przed zmianą udziału Henry McGovern posiadał łącznie 1 475 966 akcji
AmRest, co stanowiło 6,96% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów. Henry McGovern posiada akcje AmRest bezpośrednio oraz
poprzez kontrolowane przez niego spółki, tj. International Restaurant Investments, LLC ("IRI") i MPI. (PAP)
GET BANK – informacja o posiadaniu akcji emisji podziałowej serii H banku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.01.2012, autor: brak
Get Bank S.A. otrzymał od ING OFE informację, iż w wyniku nabycia na skutek wydania w dniu 19 stycznia 2012 r. akcji emisji podziałowej
serii H banku, fundusz stanie się posiadaczem akcji banku, stanowiących powyżej 5% głosów na WZA. Zgodnie z informacją w dniu 19
stycznia 2012 r. na rachunku papierów wartościowych funduszu zostanie zapisane 192.352.805 akcji emisji podziałowej, co będzie
stanowiło 8,98% kapitału zakładowego banku i ogólnej liczby głosów. Zgodnie z informacją do dnia 13 stycznia 2012 r. fundusz nie
posiadał akcji banku. (PAP)
RELPOL SA – zmiana stanu posiadania akcji przez członka rady nadzorczej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.01.2012, autor: brak
Relpol otrzymał zawiadomienia w sprawie nabycia akcji spółki złożone przez Adama Ambroziaka, będącego przewodniczącym rady
nadzorczej Relpol S.A. Pan Adam Ambroziak w dniach 4 i 5 stycznia 2012 r. nabył w sumie 100.320 akcji spółki po średniej cenie 4,58 zł
za jedną akcję. W związku z nabywaniem akcji spółki w okresie od 24.10.2011 do 05.01.2012 r. nastąpiło zwiększenie zaangażowania p.
Ambroziaka w kapitale Relpol o 2,69% i zwiększenie udziału w ogólnej liczbie głosów.
Przed zmianą p. Adam Ambroziak posiadał 2.628.417 akcji Relpol, które stanowiły 27,35% kapitału zakładowego spółki oraz ogólnej liczby
głosów na WZ. Po zmianie p. Adam Ambroziak posiada 2.886.553 akcje Relpol, które stanowią 30,04% kapitału zakładowego spółki oraz
ogólnej liczby głosów na WZ. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowani e nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński