3. Karta przedmiotu ważna od

(pieczęć wydziału)
KARTA PRZEDMIOTU
1. Nazwa przedmiotu: ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I
2. Kod przedmiotu:
RYNKI FINANSOWE
3. Karta przedmiotu ważna od roku akademickiego: 2012/2013
4. Forma kształcenia: studia pierwszego stopnia studia drugiego stopnia1
5. Forma studiów: studia stacjonarne, niestacjonarne ( wieczorowe/zaoczne)1
6. Kierunek studiów: ZARZĄDZANIE (ROZ)
(SYMBOL WYDZIAŁU)
1
7. Profil studiów: ogólnoakademicki praktyczny
8. Specjalność: ZARZĄDZANIE PRZEDSIĘBIORSTWEM- ANALITYK RYNKÓW
PRZEMYSŁOWYCH I USŁUG
9. Semestr: III
10. Jednostka prowadząca przedmiot: ROZ 5
11. Prowadzący przedmiot: Dr Izabela Jonek-Kowalska
12. Przynależność do grupy przedmiotów:
przedmioty wspólne przedmioty specjalnościowe inne1
13. Status przedmiotu: obowiązkowy wybieralny inny1
14. Język prowadzenia zajęć: polski
15. Przedmioty wprowadzające oraz wymagania wstępne: finanse, mikroekonomia; podstawowa
wiedza ekonomiczna o funkcjonowaniu podmiotów gospodarczych
16. Cel przedmiotu: Nabycie wiedzy o zasadach funkcjonowania rynku finansowego, jego podmiotach oraz
instrumentach. Wykształcenie umiejętności określenia czynników determinujących wartość poszczególnych
instrumentów na rynku finansowym.
17. Efekty kształcenia:2
Nr
1
2
Opis efektu kształcenia
Metoda sprawdzenia
Forma
Odniesienie do efektów
efektu kształcenia prowadzenia zajęć dla kierunku studiów
Z1_W08
Egzamin
Wykład
1
Ma wiedzę o strukturze i zasadach
funkcjonowania rynku finansowego w
gospodarce oraz zarządzaniu kapitałem.
2
Ma wiedzę na temat wykorzystania
instrumentów finansowych w działalności
przedsiębiorstwa. Potrafi wskazać skutki
wykorzystania tych instrumentów.
Egzamin
Wykład
3
Posiada wiedzę w zakresie podstawowych
kategorii związanych z instrumentami
finansowymi i zasadami oceny ich
opłacalności.
Egzamin
Wykład
Z1_W19
Z1_W07
K07
4
Zna konsekwencje podejmowanych decyzji
finansowych i inwestycyjnych. Potrafi
oszacować ryzyko związane z tymi
decyzjami.
Egzamin
Wykład
Z1_W21
wybrać właściwe
należy wskazać ok. 5 – 8 efektów kształcenia
Z1_W03
Z1_W25
K01
Z1_W13
Z1_W26
5
6
7
Posiada umiejętność rozumienia skutków
ogólnogospodarczych wykorzystania
instrumentów finansowych w działalności
różnych podmiotów gospodarczych.
Posiada umiejętność rozumienia i zasad
wykorzystania informacji wynikających z
rachunkowości finansowej i zarządczej w
procesie podejmowania decyzji na rynkach
kapitałowych oraz ich wpływu na
zarządzanie kapitałem w różnych
podmiotach gospodarczych.
Potrafi gromadzić, przetwarzać i analizować
informacje na temat gospodarki finansowej i
wykorzystywać je w procesie
podejmowania decyzji na rynkach
finansowych.
Kolokwium
Ćwiczenia
Z1_U06
Kolokwium
Referat
Dyskusja
Ćwiczenia
Z1_U20
Z1_U13
K10
Kolokwium
Analiza przypadków
Ćwiczenia
Z1_U21
18. Formy zajęć dydaktycznych i ich wymiar (liczba godzin)
W.
30 Ćw.
30 L.
P.
Sem.
19. Treści kształcenia:
(oddzielnie dla każdej z form zajęć dydaktycznych W./Ćw./L./P./Sem.)
Treść programowe: wykład
1.
Kapitał –czas –ryzyko; wartość pieniądza w czasie :determinanty stopy procentowej; stopa dyskonta, stopa
zwrotu, stopa rentowności inwestycji ,krzywa dochodowości i jej interpretacja; oczekiwana stopa zwrotu –
ryzyko w inwestowaniu ;odchylenie standardowe stóp zwrotu – inne miary ryzyka. (2 godz.)
2. Rynek finansowy i jego segmenty: rynek pieniężny, rynek kredytowy, rynek walutowy, rynek kapitałowy,
rynek instrumentów pochodnych – główne transakcje, instrumenty i funkcje. (2 godz.)
3. Podmioty nadwyżkowe i podmioty deficytowe na rynku finansowym: sektor finansowy i niefinansowy.
Pośrednicy finansowi na rynku, rodzaje i funkcje; rodzaje transakcji, podstawy prawne transakcji na rynku
finansowym. (2 godz.)
4. Cele i funkcje banku centralnego na rynku finansowym, instrumenty polityki monetarnej. (2 godz.)
5. Rynek stóp procentowych: bazowe stopy procentowe, stopy oczekiwane forward, krzywa dochodowości,
ryzyko dochodowe i ryzyko inwestycyjne stóp procentowych; transakcje lokacyjne, arbitrażowe i spekulacyjne
na stopach procentowych; instrumenty i strategie hedgingowe (zabezpieczające ) na stopach procentowych.
(2 godz.)
6. Inwestowanie w obligacje :pojecie i typy obligacji, rating, szacowanie wartości rynkowej, ryzyko inwestycyjne
obligacji, metody budowy i immunizacji portfela obligacji. (2 godz.)
7. Rynek walutowy: kurs walutowy i ryzyko kursowe, kurs natychmiastowy (spot) i terminowy(forward0;
hedging, arbitraż i spekulacja na rynku walutowym, zerokosztowe strategie zabezpieczające; wprowadzenie
wspólnej waluty Euro.
(2 godz.)
8. Analiza rynku kapitałowego: papier wartościowy jako przedmiot obrotu na rynku pierwotnym i wtórnym;
ryzyko inwestowania na rynku kapitałowym, modele rynku kapitałowego. (3 godz.)
9. Analiza portfela inwestycyjnego: stopa zwrotu a ryzyko; portfele dwuskładnikowe i wieloskładnikowe, premia
za ryzyko. (2 godz.)
10. Podstawy analizy fundamentalnej i analizy technicznej rynku akcji. Hipoteza efektywności rynku. (3 godz.)
11. Pasywa przedsiębiorstwa a kapitał zainwestowany w przedsiębiorstwo. Zarządzanie kapitałem własnym; źródła
kapitału własnego: polityka dywidend spółki. (2 godz.)
12. Zarządzanie kapitałem obcym w przedsiębiorstwie: źródła kapitału dłużnego, efektywny koszt kapitału
dłużnego. (2 godz.)
13. Wpływ struktury kapitału na wartość przedsiębiorstwa; optymalizacja struktury kapitału; ryzyko finansowe i
efekt dźwigni finansowej. (2 godz.)
14. Zarządzanie przedsiębiorstwem przez maksymalizowanie jego wartości – kreowanie wartości dodanej, wartość
dodana dla akcjonariuszy. (2 godz.)
Treść/Tematy: ćw.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Wartość pieniądza w czasie; stopa zwrotu i stopa rentowności; stopa dyskonta. (2 godz.)
Dyskonto i wtórny obrót wekslowy. (1 godz.)
Zastosowanie transakcji FRA i transakcji swap na stopach procentowych. (2 godz.)
Wycena wartości obligacji. Waluacja obligacji. (2 godz.)
Zastosowanie duration do immunizacji portfela obligacji. (2 godz.)
Przygotowanie analizy ryzyka kursowego i wariantowe zastosowanie instrumentów i transakcji
hedgingowych.(3 godz.)
7. Zasady obrotu akcjami: pojęcie i rodzaje akcji, prawa wynikające z akcji, procedury i metody wyceny akcji. (2
godz.)
8. Giełda papierów wartościowych: organizacja i uczestnicy giełdy, rodzaje zleceń, ustalanie ceny waloru i praw
poboru, indeksy giełdowe. (2 godz.)
9. Podstawy analizy technicznej rynku akcji. (2 godz.)
10. Pasywa przedsiębiorstwa a kapitał zainwestowany w przedsiębiorstwo, szacowanie wartości księgowej i
wartości rynkowej kapitału. (2 godz.)
11. Ocena zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. (2 godz.)
12. Zarządzanie kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie. (2 godz.)
13. Wycena wartości przedsiębiorstwa a kurs giełdowy. Koszt kapitału przedsiębiorstwa. (4 godz.)
14. Kolokwium zaliczeniowe (2 godz.)
20. Egzamin: tak nie1
21. Literatura podstawowa:
1. Duliniec A. Finansowanie przedsiębiorstwa, PWE 2007.
2. Duliniec A.: Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, PWN Warszawa 2001.
3. Dębski W.: Rynek finansowy i jego mechanizmy. Podstawy teorii i praktyki. PWN, Warszawa 2001.
4. Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. PWN, Warszawa 2004.
22. Literatura uzupełniająca:
1. Jaki A: Wycena przedsiębiorstwa, Oficyna Ekonomiczna Kraków 2006.
2. Haugen R.A.: Nowa nauka o finansach, WIGPRESS Warszawa 1999.
3. Copeland T, :Wycena: mierzenie i kształtowanie wartości firmy, WIG –Press Warszawa 2000.
23. Nakład pracy studenta potrzebny do osiągnięcia efektów kształcenia
Lp.
Forma zajęć
1
Wykład
2
Ćwiczenia
3
Laboratorium
0/
4
Projekt
0/
5
Seminarium
0/
6
Inne
0/
Suma godzin
Liczba godzin
kontaktowych / pracy studenta
30/20
30/40
60/60
24. Suma wszystkich godzin: 120
25. Liczba punktów ECTS:3 4
26. Liczba punktów ECTS uzyskanych na zajęciach z bezpośrednim udziałem nauczyciela akademickiego: 4
27. Liczba punktów ECTS uzyskanych na zajęciach o charakterze praktycznym (laboratoria, projekty):
26. Uwagi:
Zatwierdzono:
…………………………….
…………………………………………………
(data i podpis prowadzącego)
(data i podpis dyrektora instytutu/kierownika katedry/
Dyrektora Kolegium Języków Obcych/kierownika lub
dyrektora jednostki międzywydziałowej)
3
1 punkt ECTS – 30 godzin.