Raport rynkowy DAW Rynek energii elektrycznej i produktów

Raport rynkowy DAW Rynek energii elektrycznej i produktów

Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 28
od: 12-07
do: 18-07 Raport z dnia: 2010-07-20
I. Rynek Energii Elektrycznej
Ceny SPOT - średnia tygodniowa
[EUR/MWh]
Rynek SPOT
Średnie ceny SPOT w paśmie notowane na poszczególnych giełdach [EUR/MWh]
12 lip
13 lip
14 lip
15 lip
16 lip
TGE (Polska)
51,61
51,03
49,34
49,07
49,85
17 lip
49,66
18 lip
45,37
45,07
45,05
45,31
34,97
b.n.
32,88
17 lip
17 752
18 lip
17 262
Zmienność cen SPOT
0,3
95 €
85 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
OTE (Czechy)
52,65
48,38
58,96
53,29
48,48
56,19
50,96
48,40
49,77
49,09
48,03
52,89
48,99
48,08
48,90
0,25
75 €
0,2
65 €
0,15
55 €
Całkowity dzienny wolumen obrotu w paśmie notowany na poszczególnych giełdach [MWh]
12 lip
13 lip
14 lip
15 lip
16 lip
TGE (Polska)
16 882
12 862
14 500
14 202
15 909
45 €
0,1
35 €
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
OTE (Czechy)
606 539
661 942
11 593
626 214
679 416
14 876
596 392
677 793
15 492
647 620
670 897
14 378
624 737
657 558
17 378
529 506
586 609
12 227
521 293
b.n.
8 733
0,05
25 €
0
15 €
1
3
5
7
9
11
13
15
17
19
21
23
25
1
27
3
5
7
9
EEX
NordPool
TGE
EEX zm
OTE
Ceny SPOT na poszczególnych rynkach
(godzinowo) [EUR/MWh]
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
EEX - (European Energy Exchange) giełda w Niemczech
N.Pool - (Nord Pool) giełda w Skandynawi
OTE - (Operátor trhu s elektřinou) giełda w Czechach
Skandynawia - Norwegia, Finlandia, Szwecja, Dania
IRDN - indeks rynku dnia następnego na TGE
Zmienność - liczona dla ostatnich 4 średniotygodniowych cen
11
13
15
17
19
21
23
Numer tygodnia
NordPool zm
TGE zm
Numer tygodnia
Legenda:
Rynek SPOT - rynek krótkoterminowy, najczęściej z natychmiastową dostawą
a) INTRADAY (rynek z dostawą w dzień zakupu) - NIEMCY, SKANDYNAWIA
b) DAY-AHEAD (rynek z dostawą w dzień następny) - POLSKA, CZECHY
25
27
OTE zm
Indeks IRDN [EUR/MWh]
Dzienny wolumen obrotu [MWh]
90 €
70 €
25 000
65 €
80 €
60 €
70 €
20 000
55 €
60 €
50 €
15 000
45 €
50 €
40 €
40 €
Zauważono wzrost cen SPOT na wszystkich giełdach energii elektrycznej w regionie objętym raportem. Największy skok miał
miejsce na czeskim rynku energii, który odznaczał się również najwyższa zmiennością cen. W zeszłym tygodniu najtańszą
energię elektryczną można było nabyć na rynku skandynawskim. Największy całkowity dzienny wolumen obrotu zanotowano na
niemieckiej giełdzie energii (EEX).
30 €
20 €
25 €
EEX
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
51,37
44,30
48,95
51,21
43,80
48,80
EEX (Niemcy)
N.Pool (Skandynawia)
PXE (Czechy)
45,47
45,40
44,95
45,23
45,30
44,80
NordPool
51,07
43,70
48,80
15 lip
46,92
44,98
45,40
44,75
44,62
45,85
44,45
16 lip
47,29
Zmiana %
-0,5%
51,26
43,50
48,75
16 lip
46,43
-0,2%
-1,8%
-0,4%
Zmiana %
-0,5%
Wolumen dzienny [MWh}
44,93
45,70
44,80
-1,2%
0,7%
-0,3%
Indeks IRDN
Krzywa forward na poszczególnych rynkach [EUR/MWh]
48 €
60 €
47 €
55 €
46 €
50 €
45 €
45 €
40 €
44 €
35 €
43 €
VIII IX
X
XI XII
I
II
III IV
V
2010 r.
42 €
poniedziałek
Legenda:
Krzywe forward - liczona dla piątku danego tygodnia
Month-ahead - notowanie kontraktu terminowego z dostawą zawsze w kolejnym miesiącu
BASE - pasmo 24h
PXE - (Prague Energy Exchange) giełda w Czechach
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
TGE (Polska) - dzienny kurs rozliczeniowy na parkiecie terminowym publikowany przez Towarową Giełdę Energii
wtorek
EEX
środa
NordPool
czwartek
PXE
piątek
VI VII VIII IX
Niemcy (EEX)
Czechy (PXE)
TGE
X
XI XII
2011 r.
NordPool
Polska (TGE)
Obecnie najniższe ceny kontraktu „Month-ahead” notuje się na czeskiej giełdzie energii (PXE), najwyższe na rynku polskim (TGE). Kontrakty
z fizyczną dostawą w 2011 roku są najniżej wyceniane na Nord Pool. Towarowa Giełda Energii jest w tej perspektywie tańsza od rynków:
czeskiego i niemieckiego.
II. Wymiana międzysystemowa i Rynek Bilansujący
Eksport
Średnie ceny dziennych aukcji mocy przesyłowych [EUR/MW]
12 lip
13 lip
14 lip
PSE-O - VE-T
7,20
6,08
1,81
PSE-O - SEPS
7,15
6,03
1,76
PSE-O - CEPS
7,15
6,03
1,76
Średnie przyznane moce przesyłowe w aukcjach dziennych [MW]
12 lip
13 lip
14 lip
PSE-O - VE-T
108
93
66
PSE-O - SEPS
0
21
19
PSE-O - CEPS
149
21
176
OTE
Notowania kontraktu "Month-ahead" [BASE] [EUR/MWh]
50,99
43,25
48,60
Notowanie kontraktu Month-ahead w paśmie [EUR/MWh]
12 lip
13 lip
14 lip
TGE (Polska)
46,68
46,77
46,92
TGE
0
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
00:00
00:00
00:00środa00:00
00:00piątek00:00
poniedziałek
wtorek
czwartek
sobota00:00
niedziela
15 lip
47,55
5 000
20 €
10 €
Rynek Terminowy
Notowanie kontraktu rocznego na 2011 w paśmie [EUR/MWh]
12 lip
13 lip
14 lip
TGE (Polska)
47,54
47,48
47,63
10 000
35 €
30 €
Ceny ropy
odnotował
Ceny aukcji mocy przesyłowych
[EUR/MW]
15 lip
1,78
1,77
1,77
16 lip
0,92
0,90
0,90
17 lip
0,01
0,00
0,00
18 lip
0,00
0,00
0,00
15 lip
40
19
138
16 lip
58
17
167
17 lip
265
50
348
18 lip
301
0
249
700
18 €
600
16 €
500
14 €
12 €
400
10 €
300
8€
6€
Legenda:
PSE-O - Operator Systemu Przesyłowego w Polsce (PSE-Operator)
VE-T - Operator Systemu Przesyłowego w Niemczech (Vattenfall Europe Transmission)
SEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Słowacji (Slovenska Elektrizacna Prenosova Sustava A.S.)
CEPS - Operator Systemu Przesyłowego w Czechach ( CEPS A.S.)
200
4€
100
2€
0€
Najwyższe wolumeny godzinowe zanotowano przy aukcjach mocy przesyłowych dla eksportu energii do Czech i Niemiec.
Wymiana godzinowa z Operatorem Systemu Przesyłowego w Czechach (CEP-S) osiągała nawet poziom 600 MW, natomiast
dla Vattenfall Europe Transmission poziom nieznacznie przekroczył 400 MW w poszczególnych godzinach. Najwyższe ceny
aukcji godzinowych zauważono przy wymianie z Operatorem Systemu Przesyłowego w Słowacji.
Rynek Bilansujący
Średnie ceny w paśmie na RB publikowane przez PSE-Operator [EUR/MWh]
12 lip
13 lip
14 lip
15 lip
CRO
51,61
53,07
52,27
52,24
CROs
51,61
53,07
52,27
52,24
CROz
51,61
53,07
52,27
52,24
Przyznane moce przesyłowe [MW]
20 €
0
poniedziałek
wtorek00:00
środa 00:00
czwartek
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00
PSE-O - VET
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Średnia cena CROs w ujęciu dziennym [EUR/MWh]
80 €
16 lip
52,58
52,58
52,58
17 lip
53,59
53,59
53,59
18 lip
42,06
42,06
42,06
25 000
70 €
15 000
PSE-O - CEPS
PSE-O - SEPS
Porównanie cen na TGE i RB (godzinowo) [EUR/MWh]
80 €
70 €
10 000
60 €
50 €
60 €
0
-5 000
40 €
50 €
-10 000
-15 000
30 €
40 €
-20 000
-25 000
1-01
22-01
12-02
5-03
26-03
16-04
7-05
28-05
18-06
9-07
30-07
20-08
10-09
1-10
22-10
12-11
3-12
24-12
14-01
4-02
25-02
18-03
8-04
29-04
20-05
10-06
1-07
20 €
Odnotowano wyższe ceny na Rynku Bilansującym w godzinach pierwszego szczytu oraz w dolinie nocnej aniżeli ceny SPOT na
TGE. Wyjątek stanowiły jedynie poniedziałek i niedziela. We wtorek ceny na RB osiągnęły ponad 75 €/MWh.
PSE-O - VET
20 000
5 000
Legenda:
RB - rynek bilansujący
TGE - Towarowa Giełda Energii w Warszawie
CRO - cena rozliczeniowa odchylenia
CROs - cena rozliczeniowa odchylenia sprzedaży
CROz - cena rozliczeniowa odchylenia zakupu
Wolumen - dzienny wolumen na rynku bilansującym
poniedziałek
wtorek00:00środa 00:00
czwartek
piątek 00:00
sobota 00:00
niedziela
00:00
00:00
00:00
Przygotowanie:
Departament Zarządzania Wartością w Centrum Zarządzania Aktywami ENERGA SA
Kontakt:
[email protected]
Wolumen [MWh]
CROs
30 €
poniedziałek wtorek
środa
CROs
czwartek piątek
sobota niedziela
Ceny SPOT na TGE
str. 1/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.
Raport rynkowy DAW
Rynek energii elektrycznej
i produktów pochodnych
Tydzień: 28
od: 12-07
do: 18-07 Raport z dnia: 2010-07-20
III. Rynek produktów pochodnych
Rynek Emisji CO2
Notowania kontraków rocznych EUA i CER na European Climate Exchange [EUR/tonCO2]
CO2
12 lip
13 lip
14 lip
15 lip
16 lip
EUADEC-10
14,07
13,85
14,01
13,95
14,26
CERDEC-10
11,70
11,72
11,95
11,86
12,09
EUADEC-11
14,37
14,13
14,31
14,25
14,57
CERDEC-11
11,41
11,43
11,71
11,62
11,85
EUADEC-12
14,92
14,67
14,85
14,80
15,13
CERDEC-12
11,33
11,36
11,66
11,59
11,84
Zmienność cen EUA, CER [ECX]
Ceny EUA, CER (ECX); spread [EUR/MWh]
18 €
Zmiana %
1,35%
3,33%
1,39%
3,86%
1,41%
4,50%
0,06
16 €
0,05
14 €
12 €
0,04
10 €
0,03
8€
6€
0,02
4€
2010-07-13
2010-07-15
2010-07-13
2010-07-15
2010-07-13
2010-07-15
2010-07-13
2010-07-15
670
930
1 317
16 624
919
890
10 000
20 000
Data obrotu
Transakcje pozasesyjne
Kurs min
Kurs maks
Wolumen
2010-07-13
2010-07-15
2010-07-13
2010-07-15
2010-07-13
2010-07-15
2010-07-13
2010-07-15
0
0
170 732
123 344
34 088
8 999
358 749
170 052
62,55
62,81
67,24
67,50
30,25
30,39
5,44
5,44
Wolumen
Kurs
0
0
247
1 269
890
500
3 898
0
67,25
67,53
30,25
30,39
5,43
-
Wolumen
Kurs min
670
930
1 070
15 355
29
390
6 102
20 000
62,54
62,81
67,21
67,49
30,25
30,38
5,43
5,44
lip 10
cze 10
kwi 10
maj 10
lut 10
mar 10
lis 09
sty 10
gru 09
paź 09
lip 09
sie 09
wrz 09
cze 09
kwi 09
maj 09
sty 09
Indeks OZEX [MWh];
Transakcje OTC
350 000
Kurs maks
62,56
62,81
67,30
67,51
30,28
30,42
5,44
5,45
80 €
300 000
41189,05
233
274,4
258 -
136,85
200 000
70 €
275,8
20,01
60 €
50 €
-
40 €
150 000
16,13
100 000
80 €
70 €
258
250 000
60 €
18,5
30 €
20 €
50 000
10 €
50 €
0€
67,68
68,95
29,43
30,47
5,55
5,47
Wolumen [MWh]
OZEX (do 28.II.09)
8-05
29-05
19-06
10-07
31-07
21-08
11-09
2-10
23-10
13-11
4-12
25-12
15-01
5-02
26-02
19-03
9-04
30-04
21-05
11-06
2-07
7-01
28-01
18-02
11-03
1-04
22-04
13-05
3-06
24-06
15-07
5-08
26-08
16-09
7-10
28-10
18-11
9-12
30-12
20-01
10-02
3-03
24-03
14-04
5-05
26-05
16-06
7-07
0
32,71
40,38
28,43
30,00
5,14
5,23
lip 10
cze 10
kwi 10
maj 10
lut 10
mar 10
lis 09
sty 10
gru 09
paź 09
lip 09
sie 09
wrz 09
cze 09
maj 09
lut 09
kwi 09
Indeks OZEX [EUR/MWh];
wolumen obrotu "zielonymi" certyfikatami [MWh]
Notowania ciągłe
Aukcja
Data obrotu
mar 09
sty 09
w projekty redukujące emisję w krajach rozwijających się
Indeksy
[EUR/MWh]
0
Zmienność EUA
Spread
EUA
CER
Zmiennośd CER
Zaobserwowano wzrost cen do emisji CO2 (EUA) oraz jednostek poświadczających redukcję emisji CO2 (CER) w ciągu minionego tygodnia.
Różnica cen (spread) między instrumentami nieznacznie się zmniejszył. Zmienność cen utrzymuje się na niskim poziomie mimo niewielkiego
wzrostu.
Rynek Praw Majątkowych
Notowania praw majątkowych na Towarowej Giełdzie Energii
Wolumen
[MWh]
0,01
0€
lut 09
mar 09
Legenda:
CER - jednostka poświadczająca redukcję emisji (CER) wydana dla projektów CDM (certyfikat)
EUA - prawo do emisji przyznane przez kraje UE (certyfikat) dla przedsiębiorstw
ECX - Eurpoean Climate Exchange, wiodąca giełda w obrocie CO₂
EUADEC-10- roczny kontrakt terminowy EUA z dostawą w grudniu 2010
Spread - w tym przypadku różnica cen między EUA a CER
Zmiana % - zmiana procentowa między piątkiem a poniedziałkiem w tym samym tygodniu
CDM - mechanizm obniżający koszty ograniczania emisji gazów poprzez inwestowanie
2€
Spread [Kurs Max - Kurs Min]
OZEX (od 01.III.09)
OZEX (od 01.III.09)
Kurs max [EUR/MWh]
Kurs min [EUR/MWh]
Legenda:
OTC - rynek pozagiełdowy (Over the counter market)
Indeksy - w zależności od "koloru" certyfikatu: OZEX, KGMX, KECX
OZEX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("zielone" certyfikaty)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii do 28.02.2009)
- "zielone" certyfikaty (produkcja energii od 01.03.2009)
- "źółte" certyfikaty
- "czerwone" certyfikaty
KGMX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("żółte" certyfikaty)
KECX - indeks rynku praw majątkowych notowanych na TGE ("czerwone" certyfikaty)
Ceny „zielonych” certyfikatów (z produkcji energii od 01.03.2009 r.) utrzymują się na poziomie około 67 €, co stanowi wzrost względem
poprzednich tygodni. Certyfikaty koloru żółtego stale w granicach około 30 €, „czerwone” na poziomie 5 €. Zmiany cen wynikają między innymi
z notowań kursów €.
Nośniki energii
Notowania Ropy Naftowej [EUR/baryłkę]
Notowania Gazu na EEX [EUR/MWh]
Notowania węgla [EUR/tone]
24 €
75 €
80 €
23 €
70 €
75 €
22 €
65 €
21 €
60 €
20 €
70 €
65 €
55 €
19 €
60 €
50 €
18 €
17 €
16 €
45 €
55 €
40 €
50 €
Zauważal
35 €
ny wzrost
15 €
45 €
30 €
NCG 2011 Futures
40 €
GUD 2011 Futures
WTI (Oil)
16-01
6-02
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
27-02
20-03
10-04
1-05
22-05
12-06
3-07
24-07
14-08
4-09
25-09
16-10
6-11
27-11
18-12
8-01
29-01
19-02
12-03
2-04
23-04
14-05
4-06
25-06
16-07
5-07
7-06
21-06
24-05
10-05
26-04
12-04
29-03
1-03
15-03
1-02
15-02
4-01
18-01
14 €
Brent (Oil)
Legenda:
WTI - gatunek Ropy Naftowej (West Texas Intermediate ) notowany na New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Brent - Ropa Naftowa Brent, jeden z najważniejszych gatunków ropy naftowej. Handel odbywa się na giełdzie Intercontinental Exchange w Londynie (ICE)
NCG - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (non-condensable gas)
GUD - rodzaj gazu ziemnego notwany na EEX (Gas-und-Dampf)
ARA - trzy port europejskie: Amsterdam, Rotterdam i Antwerpia używane jako benchmark dla cen w Europie
RB - port w Afryce: Richards Bay, używany jako benchmark rejonu
NEWC - port w Aurtrali: Newcastle, używany jako benchamrk rejonu
ARA Index
RB Index
NEWC Index
Zanotowano znaczny spadek cen kontraktów na rynku gazu z dostawą roczną w 2011 r.
notowanego na niemieckiej giełdzie EEX do poziomu nieco ponad 20 €. Ceny ropy naftowej
podobnie jak w połowie maja br. odnotowały korektę – obecnie w fazie spadkowej.
W przypadku węgla notuje się spadki na wszystkich rynkach - najwyższe ceny w portach
australijskich, najniższe w afrykańskich.
IV. Makrootoczenie
Krajowe zużycie energii elektrycznej [GWh]
Krajowe zużycie energii elektrycznej publikowane przez PSE-Operator [GWh]
Miesiąc
2007
2008
2009
2010
Luty
13 359
13 616
13 131
13 622
Marzec
11 889
12 712
11 338
11 941
Kwiecień
12 003
12 022
11 347
12 150
Maj
11 682
11 807
11 087
11 702
Notowania kursów walut podawane przez Narodowy Bank Polski
Waluta
12 lip
13 lip
14 lip
EURO
4,09
4,08
4,06
Dolar Amerykański
3,25
3,25
3,19
Produkt Krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym
%
I kw 09
II kw 09
PKB
0,80
1,20
Inflacja w Polsce w ujęciu miesięcznym
%
II 10
III 10
Inflacja
2,90
2,60
PKB [%]
15000,0
8,00
14500,0
7,00
14000,0
6,00
13500,0
5,00
13000,0
4,00
15 lip
4,06
3,18
16 lip
4,09
3,16
17 lip
4,09
3,16
18 lip
4,09
3,16
12500,0
3,00
12000,0
2,00
11500,0
1,00
11000,0
III kw 09
1,80
IV kw 09
3,30
I kw 10
3,00
10500,0
0,00
I
II
III
2007
IV 10
2,40
V 10
2,20
VI 10
2,30
IV
V
2008
VI
VII
VIII
2009
IX
X
XI
Kursy walut, zmienność
Inflacja r/r [%]
5,00 zł
0,07
6,00
0,06
5,00
4,00 zł
0,05
3,50 zł
3,00 zł
3,00
2,50 zł
0,03
1,50 zł
0,02
1,00 zł
0,50 zł
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
2-08
2-09
2-10
2-11
2-12
2-01
2-02
2-03
2-04
2-05
2-06
2-07
- zł
1 USD
Przygotowanie:
Departament Zarządzania Wartością w Centrum Zarządzania Aktywami ENERGA SA
Kontakt:
[email protected]
4,00
0,04
2,00 zł
Zużycie energii elektrycznej w czerwcu było wyższe aniżeli w roku poprzednim w tym samym miesiącu i wyniosło
11 702 GWh. Zgodnie z opublikowanymi przez Główny Urząd Statystyczny informacjami nastąpił wzrost PKB o 3%
w I kwartale 2010. Poziom inflacji wyniósł w czerwcu 2,3 %. Nastąpiło ustabilizowanie się euro. Dolar notuje spadki.
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
kwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkwkw
04 04 04 04 05 05 05 05 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10
2010
4,50 zł
Legenda:
PKB - Produkt krajowy Brutto w ujęciu kwartalnym publikowany przez GUS
inflacja r/r - inflacja w ujęciu rok do roku publikowany przez GUS
zmienność - liczona z ostanich 20 sesji
XII
1 EUR
1 USD zm
1 EUR zm
2,00
0,01
1,00
0,00
0,00
I
II
III
2007
IV
V
VI
2008
VII
VIII
2009
IX
X
XI
XII
2010
str. 2/2
Źródło: www.ecx.eu, www.eex.com, www.pxe.cz, www.nordpool.com, www.ote-cr.cz, www.pse-operator.pl, www.tge.pl, www.e-trace.biz, www.bankier.pl, www.money.pl, www.nafta.wnp.pl, www.gornictwo.wnp.pl, wiedza własna Departamentu
AW
Dane znajdujące się w raporcie służą jedynie celom informacyjnym.