Podstawowy podział inwestorów kapitałowych

Podstawowy podział inwestorów kapitałowych
Rodzaje inwestorów
Inwestor finansowy
Inwestor branżowy
1
Rynek publiczny
(GPW; NewConnect)
www.augeo.pl
Rodzaje inwestorów i uwarunkowania współpracy
Nawiązanie współpracy z inwestorem finansowym stwarza szansę na dynamiczny wzrost wartości firmy
oraz umożliwia korzystanie z doświadczenia i umiejętności menedżerskich zespołu inwestycyjnego.
Inwestor
Finansowy
Korzyści dla
właściciela
• możliwość zachowania kontroli nad firmą przez właścicieli
• nowy właściciel udostępnia swoje doświadczenia i kontakty, wspierając wszechstronnie
przedsiębiorstwo
• inwestor i przedsiębiorca dążą do maksymalizacji wartości firmy
• pozyskany partner sprawuje nadzór nad procesami w firmie i wskazuje pole do ulepszeń
• zespołu inwestycyjne składają się zwykle z doświadczonych i wybitnych specjalistów
Wymagania
inwestora
• kompetentny zespół menedżerski
• scenariusz szybkiego wzrostu firmy
• przewaga technologiczna lub produktowa, konkurencyjność
• funkcjonowanie na rynku o silnym potencjale rozwoju
• gotowość na dynamiczne i głębokie przemiany w firmie
2
www.augeo.pl
Rodzaje inwestorów i uwarunkowania współpracy
Powiązanie kapitałowe z firmą, funkcjonującą w tej samej branży może skutkować zdecydowanym
wzrostem udziału w rynku oraz poprawą rentowności, lecz nierzadko wiąże się z oddaniem części lub
całej władzy w firmie.
Inwestor
Branżowy
Korzyści dla
właściciela
Wymagania
inwestora
•
•
•
•
•
•
możliwość uzyskania efektów synergii
wykorzystanie zjawiska efektów skali w wyniku połączenia podobnie funkcjonujących firm
możliwość redukcji kosztów i poprawy efektywności podatkowej
zwiększenie rentowności przedsiębiorstwa
możliwość pozyskania nowych technologii i know how
dostęp do szerszej rzeszy klientów i dostawców
• przejęcie pakietu większościowego lub całości firmy
• mocna pozycja na rynku
• portfel produktów lub usług, które uzupełnią dotychczasową
ofertę
• dopasowanie modelu firmy do profilu działalności inwestora
• otwartość na dalsze funkcjonowanie pod wspólną marką
3
www.augeo.pl
Rodzaje inwestorów i uwarunkowania współpracy
W określonych okolicznościach najbardziej atrakcyjnym modelem pozyskania kapitału jest emisja akcji
na regulowany rynku publicznym.
Rynek publiczny (Giełda Papierów Wartościowych; NewConnect)
Korzyści dla
właściciela
Wymagania
inwestora
• możliwość pozyskania kapitału i jednocześnie zachowania kontroli, a także spieniężenia
części firmy
• wzrost zaufania do przedsiębiorstwa, zyskanie prestiżu
• obiektywna wycena firmy przez rynek
• motywowanie kluczowych pracowników firmy, poprzez np. opcje na akcje
•
•
•
•
ujawnienie ważnych informacji o firmie i jej działalności
przekształcenie firmy w spółkę akcyjną
przestrzeganie zasad ładu korporacyjnego
wysokie wymagania co do standardów raportowania wyników firmy
4
www.augeo.pl
Rynek publiczny
Jednym ze sposobów pozyskania kapitału na rozwój jest emisja akcji na Giełdzie Papierów
Wartościowych, na rynku NewConnect bądź emisja obligacji na rynku Catalyst.
• Główny regulowany rynek w Polsce
• Wysokie wymaganie, dotyczące
raportowania wyników działalności
• Jeden z najdynamiczniej
rozwijających się parkietów Europy
• Notowanych aktualnie jest 367
spółek, w tym 38 zagranicznych
• Rynek przeznaczony dla
niewielkich przedsiębiorstw o
kapitalizacji do 20 mln PLN,
głównie z sektora IT
• Niższe niż na GPW koszty
pozyskania kapitału
• System autoryzacji i obrotu
papierami dłużnymi, głównie
obligacjami
Każdy z wymienionych segmentów rynku papierów wartościowych charakteryzuje dopasowanie do innej strategii
biznesowej oraz skali działalności firmy, co należy uwzględnić przy planowaniu rozwoju.
5
www.augeo.pl