Odreagowanie na europejskich giełdach

Inwestycje krajowe i zagraniczne
11 stycznia 2012
Biuro Maklerskie
Ostatnio na rynkach:



Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC


Daily
Deutsche Bank PBC
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 138,06
0,53%
681,84
mWIG40
2 177,48
0,96%
109,39
sWIG80
8 681,51
1,33%
34,68
37 608,68
0,72%
842,86
Indeks
Europejskie giełdy odreagowują kilkudniowe spadki, a kupującym sprzyja
zapewnienie o bezpieczeństwie francuskiego ratingu. W efekcie CAC40
zyskał na koniec sesji 2,66 proc., DAX 2,42 proc., a FTSE 100 1,50 proc.
Warszawski parkiet zyskuje na fali europejskiego optymizmu. WIG rośnie o
0,72 proc. WIG20 o 0,53 proc., dobrze radzą sobie tez mniejsze spółki.
Pomimo braku pozytywnych odczytów makroekonomicznych sesja na Wall
Street także kończy się wzrostami S&P 500 oraz Nasdaq Composite
zyskują blisko jeden procent.
Chiny – import w grudniu wzrósł o 11,8% w ujęciu rocznym, co było
wynikiem niższym od prognoz na poziomie 17%. Eksport zwiększył się w
tym okresie o 13,4% r/r i niewiele odbiegał od oczekiwań na poziomie
13,5%. Nadwyżka handlowa wyniosła w grudniu 16,52 mld USD i okazała
się prawie dwukrotnie wyższe niż się spodziewano (8,8 mld USD).
USA – zapasy hurtowe za listopad wzrosły o 0,1% m/m. Dynamika była
niższa niż się spodziewano (0,5%), a odczyt za poprzedni miesiąc
skorygowano z 1,6% m/m do 1,2% m/m
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 127
2 145
2 106
2 184
2 090
Kurs
Zmiana
NTTSYSTEM
0,82 zł
24,20%
TRAKCJA
0,99 zł
20,70%
ZREMB
0,34 zł
17,20%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
PWRMEDIA
0,72 zł
-12,20%
PETROLINV
2,54 zł
-9,60%
SOBIESKI
303,50 zł
-9,40%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
31,40 zł
151,82
KGHM
114,00 zł
143,12
PZU
308,20 zł
75,43
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:






2 204
Największe wzrosty
DJIA
12 462,50
0,56%
S&P 500
1 292,08
0,89%
Nasdaq Composite
2 702,50
0,97%
CAC 40
3 210,79
2,66%
Xetra DAX
6 162,98
2,42%
FT-SE 100
5 696,70
1,50%
BUX
17 068,70
2,40%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Spotkanie kanclerz Niemiec Angeli Merkel z premierem Włoch Mario
Monti,
Niemcy (9:00) – szacunkowa roczna dynamika PKB za 2011 rok
(poprzednio 3,6%).
Strefa euro (11:00) – finalna dynamika PKB za III kwartał (poprzednio
1,6% r/r)
Polska – posiedzenie RPP
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw
USA (20:00) – Beżowa Księga Fed
Złoto
1 631,9
1,48%
Miedź
7 651,0
1,91%
Ropa
113,2
0,70%
EUR
4,4883
-0,04%
USD
3,5083
-0,19%
CHF
3,7015
0,20%
EUR/USD
EUR/USD
1.46
WIG20
1.45
1.44
1.43
2450
1.42
1.41
1.40
2400
1.39
1.38
1.37
1.36
2350
1.35
1.34
1.33
2300
1.32
1.31
1.30
2250
1.29
1.28
1.27
1.26
2200
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
2 9
2012
16
23
2150
Srebro
SILVER
46
45
44
43
42
41
40
2100
2050
39
38
37
2000
36
35
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
21
28
5
12
December
19
27
2
9
2012
16
23
34
33
32
31
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
216
115
61
29
28
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H12
2 183
1,77%
33 213
108 516
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
30
27
26
25
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 3 9
2012
16
23
Odreagowanie na europejskich giełdach
Po kilku spadkowych dniach wczorajsza sesja przyniosła znaczne odreagowanie na
rynkach. Kupujących wsparły zapewnienia Fitch Ratings o pozostawieniu ratingu
Francji na dotychczasowym, najwyższym poziomie. W efekcie francuski CAC40
zyskał na koniec sesji 2,66 proc., niemiecki DAX 2,42 proc., a brytyjski FTSE 100
1,50 proc. Inwestorzy stawiali na bardziej ryzykowne aktywa w wyniku czego
wzrostami zakończyły dzień także giełdy peryferyjnych krajów strefy euro. Jednak w
przypadku grupy krajów na których piętno kryzysu fiskalnego odcisnęło się
najbardziej optymizm wydaje się być przedwczesny i nie mieć umotywowania w
faktycznych zmianach prowadzących do poprawy sytuacji ekonomicznej. Nadal
ważą się losy Grecji, którą w poniedziałek kanclerz Merkel ostrzegała przed
wycofaniem funduszy z programu pomocowego w przypadku nie spełnienia przez
Ateny warunków unijnych. Niepokojąca jest także sytuacja Włoch, które w tym roku
czeka spłata ogromnej puli zadłużenia, a dalsze rolowanie może być bardzo
bolesne przy rentowności 10-letnich obligacji nadal utrzymującej się na rynku
wtórnym powyżej 7 proc. Optymizm europejskich inwestorów przełożył się na
wzrosty na Wall Strett. S&P500 zyskało wczoraj 0,89 proc. a Nasdaq blisko jeden
procent.
S&P500
S&P500
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
1130
1120
1110
1100
1090
1080
1070
1060
22
29
6 12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
21 28
5
12
December
19
27 3 9
2012
16
23
mWIG 40
mWIG40
2450
2400
2350
Fitch: Rating Francji niezagrożony
2300
Fitch Ratings poinformował, że nie przewiduje, by miał w tym roku obniżyć rating
Francji z najwyższego poziomu "AAA". Natomiast ocena wiarygodności kredytowej
krajów, które znajdują się na liście obserwacyjnej, może zostać obniżona o jeden
lub dwa poziomy. Niezagrożony pozostaje też ocena "AAA" Austrii, Niemiec oraz
innych krajów, których perspektywy ratingów są stabilne. David Riley z Fitch
Ratings poinformował, że istnieje jednak duże prawdopodobieństwo, że obniżony
zostanie rating Włoch. Obecnie ocena kredytowa tego kraju to A+ z perspektywą
negatywną. Zdaniem Reutersa Fitch wypowie się na temat ratingów tego i
pozostałych państw już jutro, co może mieć znaczący wpływ na europejskie
parkiety.
2250
2200
2150
2100
2050
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27 2 9
2012
16
23
DAX
DAX
Nieoczekiwany finał notowań w Warszawie
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
Poprawa sentymentu na światowych giełdach przyczyniła się także do wzrostów na
warszawskim parkiecie. Najwięcej od rana zyskiwały spółki surowcowe – walory
KGHMu, Lotosu i Orlenu drożały w ciągu dnia nawet o 3 proc. Zaskakujące było
zakończenie notowań indeksu blue chipów. Podczas gdy jeszcze o godzinie 16:00
WIG20 znajdował się na wysokości 2164 pkt. to ostatnim kwadrans przyniósł
przecenę, w wyniku której indeks zakończył dzień na poziomie 2138 pkt. zyskując
zaledwie 0,53 proc. Dobrze radziły sobie wczoraj mniejsze spółki. mWIG40 zyskał
0,96 proc. a sWIG80 1,33 proc.
Spotkanie Merkel-Monti i decyzja w sprawie stóp procentowych
Dzisiejsza sesja w Azji przebiegała spokojnie i większość głównych indeksów
zakończyła handel wzrostami. W Europie uwagę skupiać będzie spotkanie kanclerz
Niemiec Angeli Merkel z premierem Włoch Mario Monti. O 10:00 poznamy PKB
strefy euro, a późnym wieczorem z Beżowej Księgi dowiemy się więcej o bieżącej
sytuacji gospodarczej USA oraz na temat prognoz co do dalszych decyzji FEDu. W
Polsce kluczowym wydarzeniem będzie pierwsze w tym roku posiedzenie Rady
Polityki Pieniężnej. Możemy się spodziewać, że Rada pozostawi stopy na
dotychczasowym poziomie, za czym przeważa perspektywa spowolnienia
gospodarczego. Warto jednak pamiętać, że poziom inflacji jest znacznie powyżej
celu, stąd decyzja RPP nie będzie oczywista.
22
29
5
12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
23
SSE Composite (Chiny)
SSE COMP
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
2200
2150
2100
22
29
5
13 19
September
26
10 17
October
24
31 7
November
14
21
28
5
12
December
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
19
26
4 9
2012
16
23
Informacje ze spółek
Euromark Polska - wyniki sprzedaży w grudniu 2011 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 10.01.2012, autor: brak
Jednostkowe wyniki sprzedaży "Euromark Polska" w grudniu 2011 roku wyniosły 9 442 tysięcy złotych i były niższe o 40,0% od wyników
osiągniętych w grudniu ubiegłego roku. Narastająco, jednostkowe wyniki sprzedaży osiągnięte w okresie wrzesień - grudzień 2011 roku
wyniosły 34 756 tysięcy złotych i były niższe o 18,1% od wyników osiągniętych w porównywalnym okresie ubiegłego roku kalendarzowego.
Skonsolidowane wyniki sprzedaży grupy kapitałowej w grudniu 2011 roku wyniosły 10 239 tysięcy złotych i były niższe od osiągniętych w
grudniu roku ubiegłego o 39,7%. Narastająco wyniki sprzedaży grupy kapitałowej Euromark w okresie wrzesień - grudzień 2011 roku
wyniosły 36 993 tysięcy złotych i były niższe o 18,1% od wyników osiągniętych w porównywalnym okresie ubiegłego roku.(PAP)
MCI – wstępne szacunki skonsolidowanego zysku netto za 2011 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 10.01.2012, autor: brak
MCI Management wstępnie szacuje, że skonsolidowany zysk netto w 2011 r. wyniósł 15 mln zł, co oznacza, że jest wyższy o 12 mln zł od
ostatnio podawanej przez spółkę prognozy. Powyższa zmiana szacunku wyniku spowodowana jest wyższą, niż prognozowana, wyceną
certyfikatów funduszu MCI.EuroVentures na skutek wzrostu wartości akcji ABC Data SA w stosunku do ostatnich założeń przy publikacji
prognozy. (PAP)
Advadis – ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 10.01.2012, autor: brak
Sąd Rejonowy w Katowicach ogłosił upadłość Advadisu z możliwością zawarcia układu. Sąd w całości powierzył spółce zarząd nad
majątkiem. Sędzią Komisarzem będzie Marek Stachura, a Nadzorcą Sądowym Wojciech Zymek. Sąd wezwał wierzycieli spółki do
zgłaszania swoich wierzytelności w terminie jednego miesiąca od dnia podania postanowienia do publicznej wiadomości. Miesiąc na
zgłoszenie mają także osoby, którym przysługują prawa i roszczenia osobiste ciążące na nieruchomościach należących do spółki.
Advadis wystąpił do sądu z wnioskiem o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu w połowie października 2011 roku. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński