Sprawozdanie Zarządu z działalności Swissmed Prywatny Serwis

Sprawozdanie Zarządu z działalności Swissmed Prywatny Serwis

Sprawozdanie Zarządu z
działalności SWISSMED
PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
Spis treści
ZDARZENIA ISTOTNIE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚD JEDNOSTKI, JAKIE NASTĄPIŁY W ROKU
OBROTOWYM, A TAKŻE PO JEGO ZAKOOCZENIU, DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO .................................................................................................................................. 2
Zawarcie umów najmu na nowe placówki ..................................................................................... 2
Wprowadzenie akcji Spółki do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu .................................. 3
PRZEWIDYWANY ROZWÓJ JEDNOSTKI ............................................................................................... 3
WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAO I ROZWOJU .......................................................... 4
AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA ..................................................................... 4
WSKAZANIE CZYNNIKÓW RYZYKA I OPIS ZAGROŻEO ......................................................................... 5
POSIADANE PRZEZ JEDNOSTKĘ ODDZIAŁY (ZAKŁADY) ....................................................................... 7
INSTRUMENTY FINANSOWE ............................................................................................................... 7
1|Strona
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
ZDARZENIA ISTOTNIE WPŁYWAJĄCE NA DZIAŁALNOŚD JEDNOSTKI, JAKIE
NASTĄPIŁY W ROKU OBROTOWYM, A TAKŻE PO JEGO ZAKOOCZENIU, DO
DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Zawarcie umów najmu na nowe placówki
Nowa przychodnia w Gdaosku -Morenie
W dniu 10 lutego 2010 roku Swissmed Prywatny Serwis Medyczny S.A. („Najemca”) zawarł ze
spółką Skwer Morena Sp. z o.o. z siedzibą w Gdaosku („Wynajmujący”) umowę najmu lokali
użytkowych o łącznej powierzchni 1.315 m2 oraz 20 miejsc parkingowych w hali garażowej
(„Umowa”) w budynku usługowo-biurowym, który Wynajmujący zobowiązał się wybudowad w
Gdaosku w dzielnicy „Morena”. Budynek składad się będzie z czterech kondygnacji naziemnych
oraz garażu podziemnego na ok. 57 miejsc parkingowych, przy czym całkowita powierzchnia
budynku wynosid będzie 4.900 m². Skutecznośd Umowy strony uzależniły od wybudowania przez
Wynajmującego budynku w terminie do dnia 30 kwietnia 2011 roku. W powyższym terminie
Wynajmujący zobowiązał się również przekazad Najemcy lokale objęte przedmiotem Umowy.
Swissmed Prywatny Serwis Medyczny S.A. w najmowanej części budynku usługowo-biurowego
zamierza otworzyd nową przychodnię rozszerzając tym samym działalnośd grupy kapitałowej
Swissmed poprzez rozbudowę sieci przychodni. Wynajmujący ponadto zobowiązał się, że nie odda
w najem pozostałej części budynku z przeznaczeniem na działalnośd medyczną. Łączny miesięczny
czynsz najmu - należny Wynajmującemu począwszy od dnia protokolarnego przekazania Najemcy
lokali użytkowych - strony ustaliły na kwotę 76.819,00 zł netto. Umowa została zawarta na czas
oznaczony 10 lat, licząc od dnia protokolarnego przekazania lokali. Strony zastrzegły, że Najemca
jest uprawniony do wypowiedzenia Umowy z zachowaniem 6 miesięcznego okresu
wypowiedzenia, przy czym wypowiedzenie może zostad złożone najwcześniej po upływie 48
miesięcy, licząc od dnia przekazania lokali. Uprawnienie do wypowiedzenia Umowy wygasa, jeżeli
nie zostanie złożone Wynajmującemu przed upływem 72 miesięcy, licząc od dnia przekazania
lokali. Zgodnie z art. 11.1 Umowy Wynajmujący złożył Najemcy nieodwołalną i niezmienną przez
okres 30 miesięcy, licząc od dnia zawarcia Umowy, ofertę nabycia lokali oraz miejsc postojowych
w hali garażowej na poniżej opisanych warunkach finansowych:
A/ cena 1 m² na parterze wynosi netto 12.800 zł,
B/ cena 1 m² na pozostałych kondygnacjach wynosi netto 6.600 zł,
C/ cena jednego miejsca parkingowego wynosi netto 20.000 zł.
Strony postanowiły, że w przypadku zwłoki w przekazaniu lokali, Wynajmujący zapłaci Najemcy
karę umowną w wysokości 0,1% miesięcznego czynszu najmu netto za każdy dzieo opóźnienia.
Natomiast Najemca zobowiązał się zapłacid Wynajmującemu karę umowną w kwocie 0,1%
miesięcznego czynszu najmu netto za każdy dzieo zwłoki w wykonaniu wszelkich prac
adaptacyjnych w lokalach, niezbędnych do uzyskania decyzji pozwolenia na użytkowanie budynku
i lokali.
2|Strona
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
Nowa przychodnia w Pruszczu Gdaoskim
Spółka w dniu 27 września 2010 roku zawarła ze spółką OPTI 4 Sp. z o.o. z siedzibą w Gdaosku
(„Wynajmujący”) umowę najmu Budynku o powierzchni ogólnej 374,08 m2 oraz 6 miejsc
parkingowych przy Budynku („Umowa”). Wynajmujący zobowiązał się wybudowad Budynek o
powierzchni całkowitej 416,61 m² składający się z trzech kondygnacji naziemnych w Pruszczu
Gdaoskim. Skutecznośd Umowy strony uzależniły od wybudowania przez Wynajmującego
Budynku w terminie do dnia 30 sierpnia 2011 roku.
Spółka w najmowanym Budynku zamierza otworzyd nową przychodnię rozszerzając tym samym
działalnośd grupy kapitałowej Swissmed poprzez rozbudowę sieci przychodni. Łączny miesięczny
czynsz najmu - należny Wynajmującemu począwszy od dnia protokolarnego przekazania Najemcy
Budynku - strony ustaliły na kwotę 25.000 zł netto. Umowa została zawarta na czas oznaczony 10
lat, licząc od dnia protokolarnego przekazania Budynku. Strony zastrzegły, że Najemca jest
uprawniony na warunkach określonych w Umowie do jej wypowiedzenia z zachowaniem 6
miesięcznego okresu wypowiedzenia, przy czym wypowiedzenie może zostad złożone
najwcześniej po upływie 48 miesięcy, licząc od dnia przekazania Budynku. Uprawnienie do
wypowiedzenia Umowy wygasa, jeżeli nie zostanie złożone Wynajmującemu przed upływem 72
miesięcy, licząc od dnia przekazania Budynku. Zgodnie z art. 11.1 Umowy Wynajmujący złożył
Najemcy nieodwołalną i niezmienną przez okres 30 miesięcy, licząc od dnia zawarcia Umowy,
ofertę nabycia całego Budynku za cenę netto 3.300.000 zł. W przypadku wygaśnięcia w/w oferty,
Najemcy przysługiwad będzie prawo pierwokupu na warunkach przewidzianych w Kodeksie
cywilnym przez cały okres trwania Umowy.
Wprowadzenie akcji Spółki do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu
W dniu 04.11.2010r. Uchwałą nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
Swissmed Prywatny Serwis Medyczny S.A. podjęto decyzję w sprawie dematerializacji akcji serii A,
B, C, oraz akcji serii D obejmowanych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego Spółki,
upoważnienia do zawarcia umowy z Krajowym depozytem Papierów Wartościowych S.A. o
rejestrację tych akcji w depozycie papierów wartościowych oraz ubiegania się o dopuszczenie tych
akcji do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect lub na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.
Na podstawie Uchwały Zarządu KDPW S.A. nr 122/11 z dnia 11 lutego2011r. akcje spółki zostały
zarejestrowane w dniu 8 marca 2011r. w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych. Akcje
Serii A, B, C, D zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu uchwałą Zarządu Giełdy
nr 275/2011 z dnia 4 marca 2011 roku. Uchwałą Zarządu Giełdy nr 301/2011 z dnia 10marca
2011r. wyznaczono pierwszy dzieo notowao akcji Spółki na dzieo 15 marca 2011r.
PRZEWIDYWANY ROZWÓJ JEDNOSTKI
W połowie 2011r. Spółka planuje uruchomienie dwóch nowych przychodni – Przychodnia Morena
i Przychodnia Pruszcz Gdaoski. Tym samym liczba gabinetów konsultacyjnych zwiększy się niemal
dwukrotnie. Ponadto spółka stanowid będzie zaplecze ambulatoryjne dla budowanego w ramach
3|Strona
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
grupy Swissmed szpitala w Warszawie. Jednocześnie trwają prace nad możliwością otwarcia
placówki na terenie aglomeracji warszawskiej.
WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAO I ROZWOJU
Swissmed Prywatny Serwis Medyczny S.A. na dzieo sporządzania niniejszego sprawozdania nie
prowadzi działalności badawczej i rozwojowej.
AKTUALNA I PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA
PRZYCHODY:
W 2010r. dynamika przychodów wyniosła 103,7%. Strukturę przychodów ukazano poniżej:
2010
2009
Dynamika
Pacjent prywatny
3498
3699
94,60%
Centra medyczne
2343
2751
85,20%
Zabiegi szpitalne
2546
2322
109,60%
Abonamenty
4563
3714
122,90%
Wzrost przychodów jest wynikiem wysokiej dynamiki w segmencie sprzedażny abonamentów
medycznych (firmy) oraz realizowanych zabiegów szpitalnych (pacjent prywatny). Niższa dynamika
w zakresie pacjenta prywatnego jest związana z zaprzestaniem w połowie 2010r. wykonywania
porad ginekologicznych (wysoka konkurencja). Natomiast spadek przychodów w segmencie centr
medycznych wynika z zaprzestania współpracy z dwoma podmiotami, które wycofały się z
działalności na rynku aglomeracji Trójmiejskiej.
KOSZTY:
W porównaniu z 2009r. koszty działalności operacyjnej wzrosły o 4,6%. Strukturę kosztów w
układzie rodzajowym przedstawiono poniżej:
2010
2009
Dynamika
Amortyzacja
208
118
104,60%
Materiały i energia
107
154
69,40%
Usługi obce
9716
9564
101,60%
Podatki i opłaty
27
7
357,90%
Wynagrodzenia
1957
1661
117,90%
Pozostałe
131
107
122,90%
Dla poziomu kosztów operacyjnych decydujące znaczenie mają usługi obce (wzrost o 1,6%) oraz
wynagrodzenia (wzrost o 17,9%). Wysoka dynamika wynagrodzeo wynika ze wzrostu uposażeo w
segmencie personelu medycznego obsługującego wykonywanie operacyjnych procedur
szpitalnych. Na przełomie III i IV kw. podjęte zostały działania, które powinny w przyszłości
skutkowad minimalizacją wpływu tego czynnika na osiągane wyniki finansowe.
4|Strona
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
WYNIK OPERACYJNY
Na poziomie EBIT osiągnięty wynik był o 18 tys. gorszy od zanotowanego w 2009r.. Tym samym
rentownośd operacyjna uległa obniżeniu z 6,8% do 6,4%. Ze względu na wzrost amortyzacji (zakup
sprzętu medycznego) wartośd EBITDA wzrosła o 73 tys. PLN a rentownośd EBITDA wzrosła z 7,7%
do 8%.
WSKAŹNIKI FINANSOWE
Analiza wskaźników finansowych ukazuje wysoki poziom płynności finansowej (wartośd wskaźnika
płynnośd II – 6,7), niski poziom zadłużenia – (kapitał własny/zobowiązao ogółem 0,17) oraz wysoki
poziom sprawności finansowej (rotacja należności handlowych – 24 dni, rotacja zobowiązao
handlowych 19 dni).
Zdaniem Zarządu spółki, na podstawie aktualnie dostępnych danych sytuacja finansowa Swissmed
Prywatny Serwis Medyczny S.A. jest dobra, a podejmowane działania powinny przyczynid się
dalszej poprawy efektywności struktury organizacyjnej co powinno znaleźd swoje
odzwierciedlenie w osiąganych wynika finansowych.
WSKAZANIE CZYNNIKÓW RYZYKA I OPIS ZAGROŻEO
Ryzyko zależności od kluczowego personelu
Ze względu na charakter i specyfikę działalności istotne jest utrzymanie zarówno personelu
medycznego oraz zarządzająco-administracyjnego o odpowiednich kwalifikacjach. Możliwa
zmiana sytuacji na rynku pracy personelu medycznego, związana z odpływem pracowników do
innych krajów Unii Europejskiej stwarza ryzyko wystąpienia trudności z pozyskaniem personelu o
wysokich kwalifikacjach lub konieczności poniesienia wyższych kosztów zatrudnienia. Utrata
kluczowego personelu może negatywnie wpłynąd na dalszy rozwój Spółki. W celu minimalizacji
ryzyka Emitent w obecnej chwili współpracuje z szeregiem lekarzy specjalistów oraz monitoruje
rynek akademicko naukowy w Trójmieście. Istotnym elementem zachęcenia lekarzy do pracy w
Spółce są wyższe wynagrodzenia w porównaniu ze stawkami w jednostkach publicznej służby
zdrowia.
Ryzyko związane z posiadaniem przez jednego z akcjonariuszy pozycji dominującej
Swissmed Centrum Zdrowia S.A. posiada 68,78 % akcji Emitenta, dających prawo do wykonywania
68,78 % głosów na walnym zgromadzeniu. Posiadane akcje Emitenta Swissmed Centrum Zdrowia
S.A. traktuje, jako inwestycję długoterminową i nie zamierza ich zbywad. W przekonaniu Zarządu
Emitenta posiadanie przez Swissmed Centrum Zdrowia S.A. pozycji dominującej nie stanowi
czynnika ryzyka, lecz w świetle dotychczasowych doświadczeo należy do pozytywnych aspektów
działalności Emitenta.
Ryzyko związane z błędem medycznym
Działalnośd Emitenta polega na świadczeniu usług medycznych w zakresie podstawowej i
specjalistycznej opieki medycznej, diagnostyki specjalistycznej oraz lecznictwa szpitalnego.
Pomimo wysoce wykwalifikowanej kadry oraz świadczenia przez Spółkę usług najwyższej jakości,
działalnośd powoduje narażenie na ryzyko popełnienia błędu lekarskiego i koniecznośd wypłaty
wysokich odszkodowao na rzecz pacjentów. Możliwe są następujące rodzaje błędów medycznych:
błąd diagnostyczny, błąd terapeutyczny oraz błąd rokowania. W celu minimalizacji ryzyka
5|Strona
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
związanego z zarzutami niestarannego działania oraz wadliwego wywiązania się ze świadczenia
medycznego Spółka na bieżąco monitoruje standardy prowadzonych usług. Emitent posiada
ubezpieczenie od odpowiedzialności cywilnej w ramach świadczonej działalności, a ponadto każdy
zatrudniony lekarz oraz pielęgniarka jest ubezpieczony indywidualnie.
Ryzyko konkurencji
Emitent działa na rynku bardzo wrażliwym na jakośd świadczonych usług. Funkcjonujące na rynku
Niepubliczne Zakłady Opieki Zdrowotnej stanowią konkurencję dla SPSM S.A. w następujących
obszarach:
 umowy z podmiotami finansującymi usługi medyczne,
 umowy z zagranicznymi organizacjami zlecającymi wykonywanie usług medycznych,
 pacjenci indywidualni, krajowi oraz zagraniczni.
Obecnie wszystkie przychodnie skoncentrowane są w Trójmieście. W przypadku zaostrzenia
konkurencji na rynku prywatnych przychodni, w tym w szczególności na terenie województwa
pomorskiego, istnieje ryzyko utraty części klientów oraz spadku przychodów.
W celu minimalizacji ryzyka Emitent kładzie duży nacisk na jakośd świadczonych usług. Ponadto
Spółka zamierza pozyskiwad coraz więcej klientów. W związku z tym planowane jest uruchomienie
kolejnych przychodni: w Warszawie, Gdaosku oraz Pruszczu Gdaoskim. Dodatkowym obszarem
konkurencji jest konkurencja w zakresie pozyskania odpowiednich (czyli o wysokich kwalifikacjach,
renomie i znanych szerokim kręgom pacjentów) specjalistów świadczących usługi medyczne. Tutaj
konkurentami są wszystkie podmioty organizujące świadczenie usług medycznych – głównie
prywatne przychodnie i spółdzielnie lekarskie.
Ryzyko związane ze zmianami w systemie opieki zdrowotnej
Emitent działa na rynku usług medycznych kierowanych do pacjenta prywatnego, nie prowadzi
natomiast działalności finansowanej z NFZ. Analizując dotychczasowe działania płatnika
publicznego widad, że po latach wdrażania systemu, pomimo znacznego wzrostu wydatków w
ostatnich latach,
prawdopodobne jest dalsze zwiększanie wydatków przez NFZ na rzecz podmiotów medycznych.
Sytuacji powodująca znaczne zwiększenie środków pozostających do dyspozycji NFZ może
spowodowad okresowe ograniczenia popytu na usługi Emitenta.
Ryzyko związane z nieutrzymaniem należytej jakości świadczeo skutkującej utratą kontraktów z
kontrahentami oraz odpływem klientów prywatnych
Emitent w ramach prowadzonej działalności zawiera kontrakty z firmami ubezpieczeniowymi,
centrami medycznymi oraz świadczy usługi dla prywatnych pacjentów. Istnieje ryzyko utraty
kontraktów oraz utraty klientów prywatnych w przypadku obniżenia standardów wykonywanych
usług, nieterminowości, błędów medycznych oraz zbyt długiego okresu oczekiwania na wizytę lub
zabieg. W przypadku zaistnienia powyższych wydarzeo istnieje ryzyko, iż realizacja
prognozowanych wyników oraz zapowiadanej strategii rozwoju będzie utrudniona. Emitent
minimalizuje ryzyko poprzez zapewnienie kompleksowej oferty, świadczenie wysokiej jakości
usług elastycznie dopasowanych do potrzeb klienta, otwieranie kolejnych placówek oraz
rozszerzenie oferty. Ponadto Emitent na bieżąco monitoruje jakośd usług, zadowolenie klientów
oraz przyrost liczby pacjentów. W przypadku zauważenia pogorszenia standardów świadczonych
usług podejmowane są niezwłocznie niezbędne działania oraz wdrażane odpowiednie procedury
w celu wyeliminowania podobnych uchybieo w przyszłości.
6|Strona
Sprawozdanie Zarządu z działalności SWISSMED PRYWATNY SERWIS
MEDYCZNY S.A.
Za okres od 01 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną
Na działalnośd prowadzoną przez Emitenta i jego wyniki finansowe oddziałują między innymi
czynniki makroekonomiczne. Do takich czynników zaliczyd można: inflację, ogólną sytuację
gospodarczą w Polsce, zmiany poziomu produktu krajowego brutto, czy też politykę podatkową.
Ewentualne niekorzystne zmiany parametrów makroekonomicznych mogą wpłynąd negatywnie
na wyniki finansowe Emitenta.
Ryzyko zmian tendencji rynkowych
Rynek prywatnej opieki zdrowotnej w Polsce znajduje się w fazie dynamicznego rozwoju.
Tendencja ta wynika głównie z nieefektywności paostwowej służby zdrowia, szerszego zakresu
usług i wyższej jakości świadczeo wykonywanych przez lekarzy zatrudnionych w prywatnych
jednostkach. Istnieje jednak ryzyko, iż tempo rozwoju rynku prywatnego ulegnie spowolnieniu, co
może mied istotny wpływ na perspektywy rozwoju i przyszłe wyniki finansowe Emitenta.
Ryzyko związane z celami strategicznymi
Realizacja założeo strategii rozwoju SPSM uzależniona jest od zdolności Spółki do adaptacji do
zmiennych warunków występujących w branży medycznej. Do najważniejszych czynników
wpływających na branżę medyczną można zaliczyd: sytuację w publicznej służbie zdrowia, dostęp
do lekarzy i usług medycznych, stan zdrowia Polaków, zmiany struktury demograficznej kraju,
dochody społeczeostwa, przepisy prawa, rządowe i unijne plany rozwoju usług medycznych.
Działania Spółki, które okażą się nietrafne w wyniku złej oceny otoczenia bądź nieumiejętnego
dostosowania się do zmiennych warunków otoczenia, mogą mied istotny, negatywny wpływ na
działalnośd, sytuację finansowo-majątkową oraz na wyniki Emitenta. Istnieje zatem ryzyko
nieosiągnięcia części lub wszystkich założonych celów strategicznych. W związku z tym przychody i
zyski osiągane w przyszłości przez Emitenta zależą od jego zdolności do skutecznej realizacji
opracowanej strategii.
POSIADANE PRZEZ JEDNOSTKĘ ODDZIAŁY (ZAKŁADY)
Swissmed Prywatny Serwis Medyczny S.A. na dzieo sporządzania niniejszego sprawozdania nie
posiada jednostek wewnętrznych samodzielnie się bilansujących.
INSTRUMENTY FINANSOWE
Swissmed Prywatny Serwis Medyczny S.A. na dzieo sporządzania niniejszego sprawozdania nie
korzysta z finansowania zewnętrznego oraz nie wykorzystuje w prowadzonej działalności innych
instrumentów finansowych.
Gdaosk, 21.03.2011r.
…………………………………………..………………………………..
Roman Walasioski
Prezes Zarządu
7|Strona