Prezentacja wyników za III kwartał 2012 roku - es

Prezentacja wyników za III kwartał
2012 roku
LIGHT IMPRESSIONS
1
ES-SYSTEM
ES-SYSTEM GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 30.09.2012
PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży: 116 327 tys. zł - spadek o 3,15% r/r
ZYSK NETTO 233 tys. zł - spadek o 97,46% r/r
EBIT: 739 tys. zł - spadek o 93,15% r/r
Rentowność operacyjna EBIT: 0,64%, wobec 8,99% w analogicznym okresie
ubiegłego roku
Rentowność sprzedaży netto: 0,20% wobec 7,65% analogicznym okresie ubiegłego
roku
Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu: 14 728 tys. zł – spadek o 2 812
tys. zł r/r
LIGHT IMPRESSIONS
2
ES-SYSTEM
ES-SYSTEM – przychody Grupy stabilne pomimo spadku rynku
12,24
%
+
2,25%
+
9,83%
50 000
40 000
+
14,22
%
6,19%
+
2,10%
+
4,42%
30 000
49 874
45 409
20 000
38 866
33 776
49 874
48 457 49 549
43 769
36 462
33 776 34 485
36 462 38 073
29 571
10 000
0
I Q 10/11
•
•
•
II Q10/11
III Q 10/11
IV Q 10/11
I Q 11/12
II Q 11/12
Przychody ze sprzedaży Grupy ES-SYSTEM w III kw. 2012 roku spadły r/r o 12,24% do poziomu
43,8 mln zł.
Narastająco na koniec września br. przychody niższe o 3,15% r/r i wyniosły 116,3 mln zł.
Osiągnięte przychody są wynikiem:
– utrzymania udziału w rynku krajowym pomimo spadków w branży
– niższej sprzedaży za granicą w związku z przesunięciami w realizacji kilku projektów
LIGHT IMPRESSIONS
3
III Q 11/12
ES-SYSTEM
Sprzedaż w kraju
•
•
W III kw. br. Grupa zrealizowała sprzedaż w kraju na poziomie 35,5 mln zł, co oznacza
spadek o 6,6% r/r.
W I-III kw. 2012 roku sprzedaż krajowa spadła o symboliczne 0,17% r/r do poziomu 91,9
mln zł:
–
pomimo pogarszających się warunków rynkowych, Grupa ES-SYSTEM utrzymała udział w rynku
sprzedaży krajowej
•
W I-III kw. 2012 roku wzrosty w segmencie oświetlenia zewnętrznego (ponad 20% r/r)
i awaryjnego (ponad 5% r/r).
•
Znaczący, ponad 50% wzrost r/r w sprzedaży oświetlenia LED (w III kw. br.).
•
Na koniec września br. o ok. 63% r/r zwiększyła się wartość zamówień krajowych,
co pozwala zakładać wzrost sprzedaży w IV kw. br.
•
Przy utrzymaniu zakładanych harmonogramów projektów, mniejsza sprzedaż w III kw. br.
powinna zostać częściowo nadrobiona w IV kw. 2012 roku.
LIGHT IMPRESSIONS
4
ES-SYSTEM
EKSPORT – przesunięcia w terminach realizacji, perspektywy w kolejnych
kwartałach
•
•
W III kw. br. sprzedaż eksportowa wyniosła 8,2 mln zł, tj. spadek o 30,4% r/r.
Narastająco na koniec września spadek eksportu o 12,93% do poziomu 24,4 mln zł.
–
•
Głównym powodem spowolnienia sprzedaży był brak realizacji dużych projektów galerii
handlowych, które w IIIQ 2011 roku zwiększyły wynik sprzedaży eksportowej. Aktualnie spółka
realizuje 3 projekty tego typu, jednak ze względu na sytuację na rynkach ich zakończenie jest
planowane w 2013 roku.
W okresie I-III kw. 2012 roku największy wzrost procentowy sprzedaży zanotowano na rynkach:
holenderskim, rosyjskim i czeskim. W ujęciu wartościowym liderem eksportu jest rynek rosyjski.
–
Znaczące spowolnienie sprzedaży obserwowane jest na rynkach krajów Unii Europejskiej.
LIGHT IMPRESSIONS
5
ES-SYSTEM
Wynik operacyjny
8 000
7 000
6 000
92,48
%
5 000
8 631
4 000
3 000
144,12
%
2 000
8,32%
1 000
1 394
769
705
649
0
-615
-1 000
•
•
•
•
•
6
I Q 11/12
II Q 11/12
III Q 11/12
Po III kwartałach zysk operacyjny spadł o 93,15% r/r do poziomu 739 tys. zł wobec 10 794 tys. zł
EBITDA po III kwartale br. wyniosła 6 548 tys. zł
Marża EBITDA na koniec trzeciego kwartału wyniosła 5,6%
Narastająco na koniec września rentowność EBIT na poziomie 0,64% wobec 8,99% r/r
Spadek zysku operacyjnego Grupy jest pochodną spadku zysku brutto ze sprzedaży oraz wzrostu
kosztów działalności
LIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM
Wynik netto
8 000
7 000
6 000
94,77
%
5 000
4 000
7 844
3 000
170,25
%
2 000
+
120,91
%
1 000
1 079
263
0
581
410
-758
-1 000
•
•
•
•
I Q 11/12
II Q 11/12
III Q 11/12
W III kwartale br. Grupa zanotowała zysk netto w wysokości 410 tys. zł, tj. 94,77% spadku r/r
Rentowność netto wyniosła 0,94%
Narastająco na koniec września br. zysk netto wyniósł 233 tys. zł wobec 9 186 tys. zł r/r i był niższy
o 97,46% r/r
Narastająco rentowność sprzedaży netto osiągnęła poziom 0,20% wobec 7,65% r/r
LIGHT IMPRESSIONS
7
ES-SYSTEM
ZYSKI pod presją kosztów i sytuacji w branży
Spadek zysków Grupy w bieżącym roku jest pochodną wzrostu kosztów działalności
Koszty operacyjne Grupy wzrosły narastająco o 8,48% do poziomu 39,3 mln zł
Wdrożony w 2012 roku pogram optymalizacji przyniósł zamierzone efekty w postaci
ograniczenia skali wzrostu kosztów Grupy:
–
–
–
w I kw. koszty operacyjne wzrosły o 19,3% r/r,
w II kw. o 12,9%,
a w III kw. koszty spadły o 4,05% r/r.
Narastająco na koniec czerwca br. przyrost kosztów kształtował się na poziomie
16%, na koniec września br. już tylko o 8,48%
Zarząd nie zakłada dalszego znaczącego wzrostu kosztów w IV kwartale 2012 roku
LIGHT IMPRESSIONS
8
ES-SYSTEM
ES-SYSTEM GK – perspektywy w IV kwartale 2012
•
W IV kw. br. celem będzie maksymalizacja zysków
•
Finalizacja projektów rozpoczętych w I pół. 2012 roku powinna wpłynąć pozytywnie
na wynik w całym 2012 roku
•
Uwzględniając wzrost kosztów oraz utrzymującą się presję na marże, wypracowanie
w całym 2012 roku wyniku na poziomie 2011 roku nie będzie możliwe przy obecnej
sytuacji branży
LIGHT IMPRESSIONS
9
ES-SYSTEM
ES-SYSTEM GK – perspektywy w 2013 roku
•
I półrocze 2013 roku przyniesie pogorszenie koniunktury w branży w kraju i za granicą oraz
dalszą presję na marże. Sygnały stabilizacji na rynku mogą się pojawić dopiero w II półroczu.
•
W związku z trudną sytuacją w branży będziemy się koncentrować na maksymalizacji wzrostu
sprzedaży na wybranych rynkach i w grupach asortymentowych.
•
W ramach realizacji strategii rozwoju planujemy rozwój oferty produktowej i dalszą ekspansję na
rynku hurtowym przy utrzymaniu sprzedaży w segmencie inwestycyjnym. II półrocze 2013 roku
powinno przynieść pierwsze efekty finansowe tych działań sprzedażowych.
•
I półrocze 2013 roku będzie również poświęcone na budowanie pozycji na wybranych rynkach
eksportowych. Efekty działań strategicznych powinny być widoczne pod koniec 2013 roku.
•
Mamy nadzieję, że wejdziemy w 2013 rok z portfelem zamówień o wartości ok. 20% większym niż
na początku 2012 roku.
•
Jednak w związku z niepewnością w branży po III kw. br., pełna ocena perspektyw Grupy
Kapitałowej w 2013 roku będzie możliwa na przełomie roku 2012 i 2013.
•
O ile 2013 rok powinien przynieść stabilizację wyników, o tyle wyraźny impuls wzrostu sprzedaży
Grupy ES-SYSTEM powinien nastąpić w latach 2014-2015 zgodnie z założeniami strategii
Grupy.
LIGHT IMPRESSIONS
10
ES-SYSTEM