plan stabilny

PLAN STABILNY
bezpieczny
Strategia inwestycyjna
Plan Stabilny jest skierowany do inwestorów o niskiej skłonności do ryzyka, planujących inwestycję na okres co najmniej jednego roku. Aktywa Planu są
inwestowane w jednostki uczestnictwa subfunduszy KBC TFI, których aktywa lokowane są w przewaŜającej części na rynku obligacji, cechującym się
ograniczonym ryzykiem inwestycyjnym, niewielka część aktywów lokowana jest na rynku pienięŜnym, natomiast pozostała część na rynku akcji (zgodnie
ze strukturą modelową Planu).
Podstawowe dane na dzień 31-08-2011
Modelowa struktura aktywów (benchmark)
97,9215 PLN
Plan Stabilny
Udział w
benchmarku
Subfundusz
Dopuszczalne
udziały
10%
KBC Subfundusz PienięŜny
0% - 45%
Wycena składowych Planu
KBC Subfundusz PienięŜny
154,82 PLN
KBC Subfundusz Papierów DłuŜnych
176,33 PLN
KBC Subfundusz Akcyjny
Subfundusz inwestuje w bony skarbowe, krótkoterminowe obligacje o terminie wykupu
do jednego roku oraz depozyty bankowe.
60%
74,06 PLN
KBC Subfundusz Papierów DłuŜnych
35% - 85%
Subfundusz inwestuje w średnioterminowe instrumenty dłuŜne, przy czym minimum
80% ich wartości stanowią papiery dłuŜne.
30%
BieŜąca struktura planu
KBC
Subfundusz
PienięŜny
15%
KBC
Subfundusz
Akcyjny
23%
KBC
Subfundusz
Papierów
DłuŜnych
62%
Ryzyko inwestycyjne
KBC Subfundusz Akcyjny
15% - 45%
Znakomita większość aktywów subfunduszu inwestowana jest w akcje renomowanych
spółek z GPW (minimum 75% wartości aktywów). Pozostałą część stanowić mogą
krótkoterminowe instrumenty dłuŜne.
Wyniki inwestycyjne Planu na dzień 31-08-2011
okres
1M
3M
6M
12M
OD POCZ.
stopa zwrotu
-3,32%
-4,66%
-2,95%
2,68%
-2,08%
PowyŜsze informacje nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w
przyszłości.
Wycena Planu
106
101
96
91
86
Z uwagi na niski udział akcji w strukturze Planu inwestycja
w subfundusz charakteryzuje się niskim ryzykiem
inwestycyjnym. W krótkim czasie moŜliwe są wahania
jednostki uczestnictwa.
81
76
cze
0
s ie 7
pa 0 7
ź
gru 0 7
0
lu t 7
0
kw 8
i
cze 08
s ie 08
pa 0 8
ź
gru 0 8
0
lu t 8
0
kw 9
i
cze 09
s ie 09
pa 0 9
ź
gru 0 9
0
lu t 9
1
kw 0
i
cze 10
1
s ie 0
pa 1 0
ź
gru 1 0
1
lu t 0
1
kw 1
i
cze 11
1
s ie 1
11
71
66
cena w złotych
Komentarz do sytuacji na rynku obligacji w sierpniu 2011
W pierwszej połowie sierpnia doszło do silnej wyprzedaŜy na rynkach akcji całego świata, w tym takŜe na polskiej giełdzie. Czynniki, które wywołały
przecenę miały charakter fundamentalny, jednak po kilku dniach spadków rynkiem zaczęły rządzić emocje takie jak strach i panika, czego efektem
było pogłębienie i przyspieszenie zniŜek. W połowie sierpnia emocje opadły, rynek osiągnął dno i od tego czasu odrobił część strat. Wśród wydarzeń,
które wywołały spadki moŜemy z jednej strony wymienić pogorszenie sytuacji gospodarczej na świecie (ze szczególnym naciskiem na kraje strefy
euro oraz USA) oraz kolejną eskalację problemów z nadmiernym zadłuŜeniem. Ta ostatnia wynika w duŜym stopniu z braku zdolności do
zdecydowanych i skutecznych działań ze strony polityków po obu stronach oceanu. Wszystko to spowodowało, Ŝe nad wieloma krajami (w tym USA)
zawisła groźba ponownej recesji w kolejnych kwartałach. Na tym tle sytuacja krajowej gospodarki wygląda dobrze. Co prawda, przy spowolnieniu za
granicą takŜe w Polsce tempo wzrostu PKB moŜe wyhamować, jednak jedynie nieznacznie. Pomimo, Ŝe prawdopodobieństwo wystąpienia
negatywnych scenariuszy wzrosło w ostatnim miesiącu sądzimy, Ŝe kolejnej recesji uda się uniknąć, a po przejściowym spowolnieniu światowa
gospodarka znaczenie przyspieszać w 2012 roku. W efekcie wydaje się, Ŝe obecne obawy wielu inwestorów nie potwierdzą się. Gdy dodamy do tego
niskie wyceny spółek po ostatniej przecenie sądzimy, Ŝe szanse wystąpienie bessy w najbliŜszych miesiącach nie są duŜe.
Sierpień był przyzwoitym miesiącem dla polskich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu, jednak te o zmiennym oprocentowaniu i
indeksowane inflacją przyniosły gorsze rezultaty. Ze względu na dominację tych drugich w portfelu funduszu obligacyjnego wynik części dłuŜnej w
strategiach Profit Planu w minionym miesiącu okazał się mało okazały. Polska jest krajem stosunkowo nisko zadłuŜonym w porównaniu do krajów
Europy Zachodniej, a rentowności papierów dłuŜnych są zdecydowanie wyŜsze. W okresie zawirowań na rynku, jakie miały miejsce w ostatnim
miesiącu, często dochodzi do przejściowych nieefektywności w wycenach poszczególnych aktywów, które wraz z uspokojeniem się sytuacji stopniowo
zanikają. Obecnie ze względu na spekulacje rynku o potencjalnych obniŜkach stóp procentowych (naszym zdaniem nieuzasadnione) względnie
niedowartościowane wydają się być obligacje o zmiennym oprocentowaniu, które znajdują się w części obligacyjnej strategii Profit Planu. Tym samym
stanowią one interesującą inwestycję przy stosunkowo ograniczonym ryzyku i mają szansę być źródłem zysków w kolejnych miesiącach. Oprócz
powyŜszych na pozytywną ocenę perspektyw polskich obligacji wpływ ma niŜszy od prognozowanego poziom deficytu budŜetowego, utrzymywanie
się wysokiego (na tle innych gospodarek) wzrostu gospodarczego oraz znacznie wyŜsza rentowność polskich papierów skarbowych względem
obligacji niemieckich. Dlatego teŜ papiery dłuŜne powinny stanowić względnie bezpieczną i atrakcyjną inwestycję w kolejnych miesiącach.
Niniejszy materiał został przygotowany przez Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie WARTA S.A. w dobrej wierze i z naleŜytą starannością, ma on charakter informacyjny i nie stanowi pełnej informacji o Profit Plan
Ubezpieczenie Inwestycyjne. Szczegółowe informacje dotyczące ubezpieczenia i ubezpieczeniowego funduszu kapitałowego znaleźć moŜna w siedzibie TUnś WARTA S.A. oraz Kredyt Banku S.A., a takŜe na
stronie internetowej www.warta.pl
Towarzystwo Ubezpieczeń na śycie WARTA S.A. wpisana przez Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Nr KRS: 0000006420; NIP 951-10-03-932, kapitał zakładowy 109.208.700 zł w pełni opłacony.
siedziba: ul. Chmielna 85/87, 00-805 Warszawa, Tel. (22) 534 11 00, 534 11 11, fax (22) 534 13 00, www.warta.pl