docprofit weekly
download 
Reklamacja Transkrypt
profit weekly
PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia RELACJA Z VI FORUM STUDENCKICH KÓŁ NAUKOWYCH RYNKU KAPITAŁOWEGO PORTFELE KALENDARZ MAKRO EQUITY CITI HANDLOWY – Niższy wynik na handlowych instrumentach finansowych i rewaluacji za 1Q16 PKO BH – Emisja listów zastawnych o wartości 500 mln zł MILLENNIUM – Nabycie przez Bank Millennium własnych dłużnych papierów wartościowych IDEA BANK – Porozumienie z Getin Holding S.A. BANKI RYNEK – Rozmów nad ostatecznym kształtem projektu o kredytach walutowych ciąg dalszy UNIBEP – Zawarcie umowy budowlanej o wartości 127,5 mln zł netto TRAKCJA – Oferta konsorcjum najtańsza w przetargu na budowę linii tramwajowej Tarchomin ZUE – Oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK POLICE – Zmiany w Zarządzie SYNTHOS – Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej CIECH – Agenci CBA w siedzibie spółki ORBIS – Spółka chce wypłacić 1,5 zł dywidendy na akcję z zysku za 2015 roku ORBIS - Połączenie ze spółką zależną EMPERIA - …nie jest już lubelska. Przenosi się do stolicy. ATAL – Emisja obligacji JWC/LOKUM/POLNORD/MARVIPOL/DOMDEV – Sprzedaż w 1Q16 ROBYG – 570 lokali przekazanych w 1Q16 VANTAGE – Strategia 2016 ABC DATA – Dywidenda 39 groszy na akcję ? TAURON – Nowa stacja elektroenergetyczna i zaawansowanie budowy bloku elektrowni Jaworzno III GRUPA DUON – Prawdopodobne zdjęcie z giełdy i przymusowy wykup akcji ENERGA – Na półmetku testów projektu Living Lab ENERGA – Zainteresowanie spółki zakupem elektrociepłowni od EDF ENERGETYKA RYNEK – Wywiad z Ministrem Energii KREDYT INKASO – Powołanie nowej Rady Nadzorczej ALTUS TFI – Wartość aktywów pod zarządzaniem wyniosła 10,26 mld zł QUERCUS TFI – Wzrost AuM z 3,5 mld zł do 3,76 mld zł m/m ASSECO POLAND – Umowa z ARiMR ASSECO POLAND – Plany związane ze sprzedażą spółki CR Partners COMARCH – Oferta Spółki najkorzystniejsza w przetargu Ministerstwa Finansów COMARCH – Uzyskanie zezwolenia na prowadzenie działalności w Krakowie PKP CARGO – Powołanie trzech nowych członków zarządu PKP ARGO – Ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia PKP CARGO – Pozytywna opinia w sprawie rekomendacji dotyczącej nie wypłacania dywidendy za rok 2015 GROCLIN – podpisanie listu intencyjnego UNIWHEELS – 1,65 euro dywidendy ? VISTULA – Podsumowanie wywiadu z Prezesem Zarządu PGNiG – Były prezes PGE szefem PGNiG Upstream International PGNiG – Aktualizacja strategii do 2022 roku LOTOS – Budowa instalacji projektu EFRA NEWAG - Rekomendacja Zarządu ZETKAMA – Optymistyczne szacunki na bieżący rok ZPUE – Zwiększa moc IZO-BLOK - Emisja 300 tys. nowych akcji BORYSZEW ZPUE KGHM – Wzrost wartości akcji spółki oraz rozmowy na temat Sierra Gorda SCM BOGDANKA – Porozumienie płacowe WIRTUALNA POLSKA – Holding nie wypłaci dywidendy za 2015 rok ORANGE POLSKA – Raport dotyczący zakresu stosowania Dobrych Praktyk 4FUN MEDIA – Program opcji menadżerskich - 6. grudnia Profit Akcji Spółek Wzrostowych – PERFORMANCE Akcje L. akcji Początek Koniec Zmiana Robyg 3759 2,95 2,95 0,00% CD Projekt 430 25,35 26,00 2,56% Forte 188 57,00 59,99 5,25% Neuca 57 313,00 310,00 -0,96% Monnari 810 15,70 15,50 -1,27% Vistula 3797 2,99 3,03 1,34% Ergis 2439 4,51 4,63 2,66% Amica 58 173,00 170,55 -1,42% Inter Cars 45 219,00 205,00 -6,39% 105505,47 105686,55 0,17% RAZEM Profit Akcji Spółek Wzrostowych vs. Benchmark 6% 4% 2% 0% -2%6-11 26-12 14-02 5-04 -4% -6% -8% Profit Akcji Spółek Wzrostowych PZU Akcji Małych i Średnich Spółek Quercus Agresywny Pioneer Dynamicznych Spółek DAX MAKRO Tydzień bez fanfar MIEDŹ – Bieżąca sytuacja rynkowa ZŁOTO – Bieżąca sytuacja rynkowa ROPA – Bieżąca sytuacja rynkowa 750 mln zł na B + R w zasięgu MSP Lasy Państwowe z prawem pierwokupu lasów prywatnych od 1 maja RPP: Obecny poziom stóp procentowych sprzyja gospodarce INVESTMENT BANKING PBKM – Cena maksymalna na poziomie 66,50 zł. I2 DEVELOPMENT – Wycena DM BOŚ Rozwiązanie największej fuzji w branży farmaceutycznej Akcjonariusze Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. i Marriott International Inc. zaakceptowali warunki fuzji TRADING EURPLN – Wybicie z równoległego kanału spadkowego USDPLN – Odwrócenie trendy w perspektywie krótkookresowej? EURUSD – Trend boczny DAX – Analiza z dnia 10 kwietnia 2016 PARTNERZY SKN IK PROFIT: Źródło: Metatrader4, serwer: BossaFX-Demo Indeks DAX na wykresie dziennym jest w trendzie wzrostowym, a w ostatnich dniach odbyła się korekta. Cena jest w tym momencie na silnym wsparciu i jego obrona oznaczałaby kontynuację tego trendu i target na poziomie 10 000 punktów. POLSKI SEKTOR PRZEMYSŁOWY KONTAKT: [email protected] 1 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia RELACJA Z VI FORUM STUDENCKICH KÓŁ NAUKOWYCH RYNKU KAPITAŁOWEGO PROFIT NA VI FORUM STUDENCKICH NAUKOWYCH RYNKU KAPITAŁOWEGO KÓŁ Fundacja imienia Lesława A. Pagi 8 kwietnia 2016r. zorganizowała już 6. edycję Forum, które jest projektem adresowanym do studentów – członków kół naukowych i organizacji studenckich działających na wyższych uczelniach, zainteresowanych tematyką rynku kapitałowego, giełdy i ekonomii oraz pragnących poszerzyć swoją wiedzę w tym zakresie. Forum odbyło się w budynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Po rejestracji uczestnicy zostali zaproszeni do Sali Notowań na powitalną kawę wraz z poczęstunkiem, gdzie można było przywitać się i zamienić kilka słów z członkami kół naukowych z całej Polski. Gdy już większość gości była na miejscu Prezes Fundacji im. Lesława A. Pagi – Ewa Paga oficjalnie powitała gości i rozpoczął się wykład prof. zw. dr hab. Małgorzaty Zaleskiej, prezes GPW, który traktował o aktualnych potrzebach i wyzwaniach, przed jakimi stoi polski rynek kapitałowy. - 6. grudnia Po tej części uczestnicy Forum zostali zaproszeni na wybrane wcześniej warsztaty, które odbywały się w Sali Notowań i Sali Nautillus. Grzegorz Zalewski, Ekspert Domu Maklerskiego BOŚ mówił o tym jak ocenić skuteczność i jakość inwestycji, podając wskazówki z rynków funduszy. A Piotr Biernacki, Dyrektor Strategiczny Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych, Prezes Fundacji Standardów Raportowania oraz założyciel IDEAcraft mówił o nowych obowiązkach spółek giełdowych wobec inwestorów, o zmianach nazwanych przez niego swoistą rewolucją, które nastąpią w 2016r. po wejściu w życie dyrektywy Market Abuse Directive i rozporządzenia Market Abuse Regulation, które dotyczą nadużyć na rynku. Podczas wykładu przedstawił swoje obawy odnośnie zmian, które czekają wszystkie europejskie spółki giełdowe. Po krótkiej przerwie rozpoczęły się kolejne warsztaty, pierwszy prowadzony przez prelegentów GPW – Martę Grajetę, Filipa Duszczyka, Pawła Czupryna i Dariusza Mejszturowicza, którego motywem przewodnim były słowa Warrena Buffet’a „Ryzyko bierze się z niewiedzy o tym, co robisz”. Mówili oni o możliwościach, które oferuje giełda oraz jak je wykorzystać. Radosław Sosna, Menedżer ds. Rozwoju Produktów i Analiz Rynkowych, NN Investment Partners poruszył temat metod alokacji aktywów zgodnych z cyklem życia człowieka – zmiany stosunku akcji do obligacji z upływem lat. Mówił o rebalancing’u, teorii perspektywy, finansowych innowacjach, finansach behawioralnych, trendzie smart beta i zależnościach ryzyka do zysku. goście mogli porozmawiać z niektórymi prelegentami, którzy jeszcze zostali na Forum. Po przerwie na lunch nadszedł czas na ostatni z przewidzianych w planie wydarzenia blok wykładów wygłoszony przez Prezesa Zarządu Związku Maklerów i Doradców Pawła Cymcyka. Prezentacja dotyczyła tematu Asset Management, a dokładniej różnicy między teorią i praktyczną stroną zarządzania aktywami. Bardzo interesująca i nieszablonowa forma wykładu, jaką zaproponował prelegent każdemu przypadła do gustu i zdecydowanie ożywiła audytorium. Głównym celem prezentacji było uświadomienie, jak bardzo istotną rolę ma uważność oraz psychika w trakcie podejmowania decyzji na rynku, co sprawia, że teoretyczna, bogata wiedza często ,,rozjeżdza się’’ przy spotkaniu z praktycznym zarządzaniem portfelem, szczególnie swoimi środkami. Drugi wykład poprowadziła Pani Monika Grabek, reprezentująca CFA Society Poland. Po części warsztatowej, nadszedł czas na Uroczystość Wręczenia Certyfikatów Stypendium im. Lesława A. Pagi. Po szybkim przemeblowaniu Sali Notowań, oficjalnie otworzył uroczystość Pan Ernest Bodziuch. Po raz kolejny przybyłych gości powitała organizator Forum Pani Ewa Paga, która wyraziła swoją radość nadzieję w polski rynek kapitałowy, który dzięki takim inicjatywom zrzeszającym młodych pasjonatów rynków finansowych ma szansę na rozwój i rozkwit. Kilka słów do zgromadzonej publiczności skierowała również prof. zw. dr hab. Małgorzata Zaleska, prezes GPW. Następnie o wystąpienie został poproszony Prezes Narodowego Banku Polskiego – prof. Marek Belka. O godzinie 17:00 rozpoczął się Panel dyskusyjny na temat ‘’Inwestycje – Innowacyjność – Eksport szansą dla Polski’’. Do wzięcia udziału zostali poproszeni: Magdalena Burnat-Mikosz, Partner, Lider zespołów R&D and Government Incentives oraz Innovation Consulting Deloitte Polska, Marcin Petrykowski, Dyrektor Zarządzający Standard & Poor’s, Anna Hejka, Właściciel i dyrektor zarządzający HCM Group, Marek Michałowski, Przewodniczący Rady Nadzorczej Budimex, Łukasz Dziekoński, Członek Zarządu Marguerite Fund, Marcin Klammer, Prezes Zarządu Arcadis. Po zakończeniu Panelu zostały wręczone długo wyczekiwane certyfikaty za najlepsze projekty z minionego roku. Szczęśliwi i pełni entuzjazmu mogliśmy przystąpić do Bankietu, czyli spotkania integracyjnego kończącego Forum. W trakcie dołączył do nas Sekretarz Stanu z Ministerstwa Rozwoju – dr Jerzy Kwieciński. W krótkim wystąpieniu zapewnił wszystkich zgromadzonych na Sali, że Polska jest miejscem dogodnym i otwartym na umysły młodych ludzi, a także wyraził nadzieje, że wspólną pracą doprowadzimy do rozwoju naszej ojczyzny. Po zakończeniu dwóch pierwszych warsztatów uczestnicy Forum zostali zaproszeni na lunch do Sali Notowań, gdzie PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 2 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia PORTFELE KALENDARZ MAKRO PROFIT AKCYJNY SPÓŁEK WZROSTOWYCH KALENDARZ WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH Godz. SKŁAD PORTFELA UPDATE: 10 kwietnia 2016 Akcje L. akcji Początek Robyg 3759 2,66 CD Projekt 430 23,25 Forte 188 53,40 Neuca 57 352,25 Monnari 810 12,34 Vistula 3797 2,63 Ergis 2439 4,10 Amica 58 172,00 Inter Cars 45 219,00 Kraj Wydarzenie Poprz. Prog. Waga 2.50% ●●● - ●●○ Poniedziałek, 11 kw iecień Stop loss 2,38 20,00 48,00 310,00 10,95 2,3 3,65 152,00 195,00 - 6. grudnia 03:30 Chiny 11:00 Polska Wskaźnik CPI (r/r) 2.30% (Mar) Wskaźnik CPI (r/r) -0.80% (Mar) CPI (Consumer Price Index) jest to wskaźnik cen towarów i usług konsumpcy jny ch. Celem polity ki monetarnej w Polsce jest utrzy my wanie go na poziomie około 2,5%. Znacząca wartość poniżej tego poziomu nie jest wskazana i świadczy o spowolnieniu gospodarczy m. Anality cy w Polsce nie przedstawili prognozowanej wartości, lecz po analizie dany ch history czny ch oraz po braku decy zji o zmianie stóp procentowy ch z 5 marca można prognozować, że wartość CPI nie ulegnie znaczącej zmianie. Wtorek, 12 kw iecień Profit Akcji Spółek Wzrostowych vs. Benchmark 10:30 6% Wielka Wskaźnik CPI (r/r) Brytania (Mar) 4% 16:00 2% USA Indeks Redbook (m/m) 0.30% 0.40% ●●● 3.10% - ●○○ -4% Miernik Redbook jest to wskaznik analizujący i wy jaśniający tendencję w sprzedaży detalicznej i gospodarki konsumenta. Ten miesięczny raport z badań koncentruje się na wy datkach koonsumentów, dochodach osobisty ch oraz inny ch wskaźników jak zatrudnienie czy zamieszkanie. Wskazany jest wzrost tego miernika w stosunku do poprzedniego analizowanego okresu. -6% Środa, 13 kw iecień 0% -2%6-11 26-12 14-02 5-04 -8% Profit Akcji Spółek Wzrostowych PZU Akcji Małych i Średnich Spółek Quercus Agresywny Pioneer Dynamicznych Spółek KOMENTARZ W ostatnim tygodniu portfel zyskał 0,17% na wartości. Na warszawskim parkiecie na przestrzeni ostatniego tygodnia obserwowaliśmy spadki indeksów. Indeks blue chipów WIG20 stracił 2,7%, podczas gdy zniżka sWIG80 była symboliczna. W ostatnim tygodniu sprzedaliśmy akcje Neuci w wyniku spadku ceny jednego waloru do poziomu wyznaczonego stop lossa. Wśród komponentów portfela najsilniejszym walorem okazały się być akcję Forte, które zyskały 5,25%. Największą zniżkę zanotował Inter Cars(-6,39%). Uważamy, że zaprezentowane przez spółkę przychody za marzec 2016, są na wysokim poziomie i nie ma powodów do obaw. Fundusze inwestycyjne wchodzące w skład benchmarku zanotowały stopy zwrotu równe odpowiednio: -PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -0,73% -Pioneer Dynamicznych Spółek -0,75%, -Quercus Agresywny -1,58%. PARTNERZY SKN IK PROFIT: Saldo obrotów bieżacych (EUR) (Feb) 14:00 Polska 16:00 Decyzja w Kanada spraw ie stóp procentow ych 764M 500M ●○○ 0.50% 0.50% ●●● Saldo obrotów bieżący ch inaczej bilans płatniczy jest to zestawienie wartości wszy stkich transakcji ekonomiczny ch dokonany ch w dany m okresie między między krajowy mi i zagraniczy mi podmiotami. Przewidy wany spadek wartości tego miernika może świadczy ć o wzroście importu, a spadku eksportu. Nie jest to pozy ty wna prognoza dla polskiej gospodarki. Czw artek, 14 kw iecień 03:30 Australia 21:00 Europa Stopa bezrobocia 5.80% (Mar) Wskaźnik CPI (r/r) -0.10% (Mar) 5.90% ●●○ -0.10% ●●● Stopa bezrobocia pomimo prognozowanego lekkiego wzrostu w marcu w Australii utrzy muje się na bardzo niskim poziomie. Dla porównania w Polsce wy nosi 10%, w Niemczech 4,7%, a w USA 5,4%. Australia może cieszy ć się mianem krajów z jedny m z najniży ch stóp bezrobocia na świecie. Piątek, 15 kw iecień 04:00 14:30 PKB (r/r) (Q1) 6.80% 6.70% ●●● Sprzedaż Kanada przemysłow a (m/m) (Lut) 2.30% -1.50% ●●○ Chiny Na zakończenie ty godnia, starając się ustalić prognozę wzrostu bądź spadku gospodarczego dla Polski czy dla inny ch krajów próbuję znaleźć punkt odniesienia, miejsce na porównanie. W ty m wy padku ty m punktem będą niezawodne Chiny . Analizując wskaźniki możemy zauważy ć spowolnienie gospodarcze w Polsce, Europie czy Kanadzie. Prezentują to mierniki CPI, salda obrotów bieżacy ch czy sprzedaży przemy słowej. Pomimo lekkiego spowolnienia gospodarczego Chiny wy glądają zdecy dowanie najlepiej. Chociaż w porówaniu do inny ch krajów ciężko mówić o wy stępującej w ty m kraju stagnacji. Ich PKB prezentujące się na poziomie 6,7% od dawna nie jest codziennością w Europie. Jedno jest pewne, ale wzrostu gospodarczego można Chiną pozazdrościć. KONTAKT: [email protected] 3 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia EQUITY BANKI CITI HANDLOWY – Niższy wynik na handlowych instrumentach finansowych i rewaluacji za 1Q16 W środę (06.04) zarząd Banku Handlowego zapowiedział niższy wynik na handlowych instrumentach finansowych i rewaluacji za I kwartał 2016 roku. Zgodnie z wstępnymi szacunkami wynik osiągnął wysokość około 46 mln zł. Ten sam wynik w IV kwartale 2015 roku wyniósł 79,4 mln zł, a w I kwartale 2015 roku 85,7 mln zł. W całym 2015 roku wyniósł on 293,1 mln zł. Zarząd tłumaczy się niekorzystnymi zmianami w otoczeniu rynkowym. Dokładny wynik będzie podany w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2016 roku. - 6. grudnia PKO BH – Emisja listów zastawnych o wartości 500 mln zł PKO Bank Hipoteczny jest w trakcie pierwszej benchmarkowej emisji listów zastawnych o wartości 500 mln zł. 1 kwietnia bank opublikował warunki emisji. Rating programu, w ramach którego dokonywana jest emisja, wyznaczony przez agencję Moody’s, to Aa3. To pierwsza w Polsce benchmarkowa emisja listów zastawnych, których zabezpieczeniem są wyłącznie złotowe kredyty mieszkaniowe dla osób fizycznych. Prezes poinformował, że oferta skierowana jest do inwestorów instytucjonalnych. Bank jest w trakcie budowy księgi popytu. Będzie ona budowana do 20 kwietnia. Cena została określona w formule WIBOR3M plus marża. Wysokość marży zostanie ustalona na podstawie księgi popytu. MILLENNIUM – Nabycie przez Bank Millennium własnych dłużnych papierów wartościowych Bank Millennium S.A. nabył wyemitowane przez Bank bankowe papiery wartościowe ("BPW") w liczbie 123 sztuk. Przyczynę nabycia BPW stanowiła wola stron transakcji, a jego celem jest umorzenie BPW. Średnia cena nabycia BPW wyniosła 991,67 zł. Wszystkie nabyte BPW zostały umorzone przez Bank w dniu 6 kwietnia 2016 r. Nabyte przez Bank papiery wartościowe zostały wyemitowane w ramach drugiego programu emisji BPW, zainicjowanego w roku 2012 o łącznej wartości nominalnej nie przekraczającej 2,5 mld zł. IDEA BANK – Porozumienie z Getin Holding S.A. Zarząd Idea Bank zawarł warunkowe porozumienie z Getin Holding dotyczące transakcji nabycia przez Spółkę od Getin Holding 657.829 akcji spółki Towarzystwo Ubezpieczeń Europa S.A. ( TU Europa) o wartości nominalnej 4,00 zł każda, stanowiących 6,96% jej kapitału zakładowego. Kupujący wyrazili zgodę na rozporządzenie przez Getin Holding 6,96% PARTNERZY SKN IK PROFIT: akcjami spółki TU Europa na rzecz Idea Banku i w tym zakresie zwolnili Getin Holding z zobowiązania do nierozporządzania akcjami spółki TU Europa, objętego Umową Transakcyjną. Ponadto LC Corp kupuje udział w Open Life posiadany przez TU Europa. Transakcja będzie wynosić w łącznej wysokości około 1.129,8 milionów zł. BANKI RYNEK – Rozmów nad ostatecznym kształtem projektu o kredytach walutowych ciąg dalszy Coraz bardziej prawdopodobne staje się rozwiązanie jakim jest rozłożenie skutków restrukturyzacji kredytów walutowych w czasie (20-30 lat). Zdaniem szefa Komitetu Stałego Rady Ministrów Henryka Kowalczyka, rozbieżności dotyczące skutków przewalutowania kredytów frankowych wynikają z przyjętego przez KNF rozwiązania jakim było wysłanie do banków ankiet, w którym same miały ocenić skutki tego projektu. Tym samym celem banków mogło być zawyżenie skutków finansowych. Posiedzenie Komitetu Stabilności Finansowej w sprawie problemu kredytów walutowych, na prośbę szefa KNF, zostało zwołane na 18 kwietnia. BUDOWNICTWO UNIBEP – Zawarcie umowy budowlanej o wartości 127,5 mln zł netto W dniu 7 kwietnia 2016 roku spółka podpisała umowę na realizację zespołu budynków mieszkalno-usługowych pod nazwą „Rondo Wiatraczna” przy ul. Grochowskiej w Warszawie. W budynku, na który składać się będzie 18 kondygnacji naziemnych znajdzie się galeria, ok. 56 lokali usługowych oraz część biurowa, 470 lokali mieszkalnych, a także 656 stanowisk parkingowych w garażu podziemnym i dwóch garażach nadziemnych. Termin realizacji przedmiotu umowy przypada na okres II kwartał 2016 – I kwartał 2018 r. TRAKCJA – Oferta konsorcjum najtańsza w przetargu na budowę linii tramwajowej Tarchomin Konsorcjum w składzie: Trakcja PRKiI, Comsa, AB Tiltai złożyło najkorzystniejszą ofertę o wartości 29,52 mln zł brutto na budowę trasy tramwajowej o długości 1,5 km na odcinku Tarchomin Kościelny – ul. Strumykowa. W ramach zamówienia wykonane zostaną także 4 perony przystankowe. Kolejnymi oferentami na liście wg kryterium ceny były konsorcja: ZUE (31,6 mln zł), Balzola Polska (32,43 mln), Tor-Kar-Sson (32,43 mln), Skanska S.A. (34,93 mln), Budimex (36,02 mln) i Mostostal Warszawa (37,58 mln). Kryteriami oceny ofert będą cena (90%) i gwarancja KONTAKT: [email protected] 4 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia jakości (10%). Wybrany wykonawca będzie miał 8 miesięcy na wykonanie umowy. ZUE – Oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK W przetargu ogłoszonym przez PKP PLK dotyczącym prac na linii nr 353 Poznań Wschód – Dziarnowo w torze nr 1 i 2 na odcinku Mogilno – Kołodziejowo – Janikowo oferta ZUE okazała się najtańsza, a jej wartość to 9,96 mln zł brutto. Zamawiający na realizację zamówienia zamierzał przeznaczyć maksymalnie 20,91 mln zł brutto. W przetargu udział wzięło 8 firm, najdroższą ofertę przedstawił Torpol (15,86 mln zł). - 6. grudnia CHEMIA POLICE – Zmiany w Zarządzie 7 kwietnia 2016 roku na mocy uchwały Rady Nadzorczej Spółki odwołano prezesa Zarządu, Pana Krzysztofa Jałosińskiego oraz dwóch wiceprezesów Pana Wojciecha Narucia i Panią Annę Podolak. W ich miejsce powołani zostali: prezes Pan Wojciech Piotr Wardackie oraz wiceprezesi: Pan Tomasz Grzegorz Panas i Pani Anna Zarzycka. SYNTHOS – Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej Dnia 4 kwietnia bieżącego roku w godzinach popołudniowych do Emitenta wpłynęło oświadczenie Pana Krzysztofa Kwapisza - Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta, o rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej ze skutkiem z dniem odbycia najbliższego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Rezygnacja została uzasadniona względami zdrowotnymi. CIECH – Agenci CBA w siedzibie spółki 6 kwietnia bieżącego roku funkcjonariusze CBA na polecenie Mazowieckiego Wydziału Zamiejscowego Departamentu ds. Przestępczości Zorganizowanej i Korupcji Prokuratury Krajowej weszli do siedzib spółki Ciech SA. W ramach działań zabezpieczono dokumenty i dane komputerowe, związane z nabyciem akcji spółki przez Kulczyk Investments. Działania te spowodowały tymczasowy spadek ceny akcji o 4%. DETALICZNY I KONSUMENCKI ORBIS – Spółka chce wypłacić 1,5 zł dywidendy na akcję z zysku za 2015 roku Orbis chce przeznaczyć z zysku za 2015 roku 69,12 mln zł na wypłatę dywidendy, czyli 1,5 zł na akcję. Pozostałe 40,09 mln zł ma pozostać jako zysk zatrzymany spółki z przeznaczeniem na cele statutowe - podał Orbis w komunikacie. PARTNERZY SKN IK PROFIT: Zarząd Orbisu proponuje ustalenie dnia dywidendy na 18 lipca, a dnia wypłaty na 3 sierpnia. Z zysku za 2014 roku i 2013 roku Orbis wypłacił także po 1,5 zł dywidendy na akcję. ORBIS - Połączenie ze spółką zależną Spółka poinformowała, że w dniu 7 kwietnia br. podjęta została decyzja o zamiarze połączenia Orbis ze spółką zależną Hekon - Hotele Ekonomiczne. Ma to na celu uproszczenie struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej Orbis. Połączenie pozwoli ponadto zoptymalizować i scentralizować zadania i funkcje, dzięki czemu usprawniony zostanie proces zarządzania. Działalność obu łączących się spółek kontynuowana w dotychczasowych zakresach. będzie Grupa Hotelowa Orbis to największa sieć hoteli w Polsce i w Europie Środkowo-Wschodniej oferująca 19 tys. pokoi w ponad 100 obiektach, Orbis jest wyłącznym licencjodawcą marek AccorHotels w 16 krajach. Hotele działają pod markami Sofitel, Pullman, MGallery, Novotel, Mercure, ibis, ibis Styles i ibis budget. EMPERIA - …nie jest już lubelska. Przenosi się do stolicy. Emperia Holding była do tej pory jedną z największych lubelskich firm. Jednak właściciel sklepów Stokrotka podjął decyzję o przenosinach spółki z Lublina do Warszawy. Decyzje w sprawie wyprowadzki do stolicy na wniosek zarządu spółki podjęło we wtorek Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Jak tłumaczono w komunikacie decyzja dotyczy wyłącznie Emperii Holding S.A. "Podyktowana jest względami organizacyjnymi. Przeniesienie siedziby do Warszawy usprawni działalność spółki, jako notowanej na GPW spółki holdingowej, zainteresowanej inwestycjami na terenie całego kraju" czytamy w komunikacie. Emperia nie zamierza przenieść siedziby swoich spółek operacyjnych m.in. Stokrotki. DEWELOPERSKI ATAL – Emisja obligacji Spółka zapowiedziała program emisji obligacji o wartości 80 mln PLN. Całość ma być zrealizowana w ramach oferty prywatnej. KONTAKT: [email protected] 5 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia JWC/LOKUM/POLNORD/MARVIPOL/DOMDEV Sprzedaż w 1Q16 – JWC Przedstawiciele spółki poinformowali, iż JWC sprzedało w 1Q16 343 lokale. Rok temu było to 371 lokali. Członek Zarządu Pani Małgorzata Ostrowska tłumaczyła spadek sprzedaży, wysokim poziomem zeszłorocznego benchmarku, spowodowanego wprowadzeniem do sprzedaży inwestycji Bliska Wola. - 6. grudnia LOKUM Spółka poinformowała, iż w 1Q16 sprzedała 172 lokale wobec 120 w zeszłym roku. Dodatkowo Lokum zawarł 100 umów rezerwacyjnych. POLNORD Sprzedaż spółki w 1Q16 wyniosła 276 lokali wobec 334 na początku 2015. Sprzedaż netto (nieważona udziałem w spółkach zależnych) wyniosła 334 wobec 344 w zeszłym roku. Największy wpływ na sprzedaż miały wyniki w Warszawie, Trójmieście i Szczecinie. MARVIPOL Deweloper sprzedał w 1Q16 169 lokali, co oznacza wzrost o 39% r/r. Na koniec marca w ofercie Marvipolu znajdowało się 796 lokali. DOMDEV Dom Development sprzedał w 1Q16 615 lokali a przekazał 256. Oznacza to wzrost o 32% w sprzedaż i 35% w przekazaniach. prawie 49 milionów złotych. Tym samym dywidenda na akcje ma wynosić 0,39 zł na akcję. Rok wcześniej kwota ta liczyła 0,36 zł na akcję. W związku z rekomendacja czekamy na stosowne podjęcie uchwały przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Rada Nadzorcza spółki pozytywnie oceniła wniosek Zarządu. ENERGETYKA TAURON – Nowa stacja elektroenergetyczna i zaawansowanie budowy bloku elektrowni Jaworzno III Tauron Dystrybucja zbuduje nową stację elektroenergetyczną na terenie podstrefy Skarbimierz Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej "InvestPark”. Jest to odpowiedzią na dynamiczny wzrost zapotrzebowania na moc przyłączeniową na terenach objętych strefa ekonomiczną w Skarbimierzu. W skład inwestycji wchodzi budowę stacji elektroenergetycznej 110/15 kV z rozdzielnią 110 kV. Największa inwestycja Grupy Tauron jest zaawansowana już w ok. 17%. Średnica podstawy chłodni wynosi 150 metrów, co oznacza, że pomieściłaby pełnowymiarowe boisko piłkarskie FIFA. Ta monumentalna budowla jest jednym z kluczowych elementów jednostki wytwórczej. Generalnym wykonawcą zostało konsorcjum Rafako (lider konsorcjum) - Mostostal Warszawa. Oficjalny start inwestycji wartej 5,4 mld zł brutto miał miejsce 18 września 2014 r. Blok ma zostać przekazany do eksploatacji w 2019 r. ROBYG – 570 lokali przekazanych w 1Q16 Robyg we wtorkowym komunikacie przekazał informacje o sprzedaży 570 lokali w 1Q16. Z czego 35% to sprzedaż w projekcie Słoneczna Morena, 20% w Albatros Tower oraz łącznie Osiedle Królewskie i Królewski Park. VANTAGE – Strategia 2016 Spółka podała w komunikacie, iż zamiera sprzedać 700 lokali i przekazać 500 w 2016 roku. o sprzedaży ma rzostać wprowadzone rekordowe 1100 lokali w Warszawie i Wrocławiu. W pierwszym kwartale 2016 spółka sprzedała 250 lokali. Tak wysoka liczba spowodowana jest transakcją ze spółką FSMnW Wrocław, która to kupiła jednorazowo 138 lokali. W 2015 roku deweloper sprzedał 613 lokali. DYSTRYBUCJA I DETAL IT ABC DATA – Dywidenda 39 groszy na akcję ? GRUPA DUON – Prawdopodobne zdjęcie z giełdy i przymusowy wykup akcji Fortum analizuje możliwości dalszego rozwoju po akwizycji Grupy Duon, a decyzję w sprawie dalszego notowania spółki na giełdzie podejmie w ciągu 3-4 miesięcy. Matti Saario, wiceprezes Fortum ds. relacji z klientami, który przekazał tę informację zaznaczył, że nabycie akcji spółki nastąpiło niedawno i firma nie chce jeszcze ogłaszać szczegółowych planów rozwojowych. Fortum jest jednak zainteresowane wzrostem na polskim rynku. Na początku marca Fortum Holdings nabyło w wezwaniu 111,89 mln zł akcji Grupy Duon, uprawniających do 93,35% głosów na walnym zgromadzeniu spółki. Ponad to Fortum Holding ogłosiło przymusowy wykup 7,97 mln akcji po 3,85 zł za walor. Pakiet stanowi 6,65% kapitału i głosów spółki. Dzień wykupu ustalono na 8 kwietnia 2016 roku. Zarząd spółki ABC DATA poinformował w dniu 5 kwietnia 2016 o rekomendacji Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy podziału zysku za rok obrotowy 2015. Do akcjonariuszy w postaci dywidendy ma trafić PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 6 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia ENERGA – Na półmetku testów projektu Living Lab Spółka Energa analizuje możliwości komercjalizacji rozwiązań testowanych na bazie inteligentnych liczników. Energa Living Lab bada skłonność 300 gospodarstw z Gdyni do ograniczania zużycia energii w godzinach szczytu i korzystania z niej, kiedy ceny prądu są niższe. Dzięki efektywniejszemu wykorzystaniu sprzętu RTV i AGD, oświetlenia czy energii klienci oszczędzają na opłatach za energię. Na podstawie zachowań klientów spółka szacuje oszczędności względem taryfy G11 wynoszące ok. 15% (nominalnie nawet 75 zł za kwartał). Trzydziestu z badanych gospodarstw spółka udostępniła bezpłatnie urządzenia umożliwiające pozyskiwanie odnawialnej energii – panele fotowoltaniczne lub miniwiatraki. - 6. grudnia Rozwiązania te spółka rozważa wprowadzić do oferty zależnie od opinii badanych klientów. Koniec testów nastąpi w marcu 2017 roku i wtedy spółka podejmie decyzje odnośnie nowej oferty. Cały program kosztuje 5,35 mln zł, z czego wydano dotąd 2,8%. ENERGA – Zainteresowanie elektrociepłowni od EDF spółki zakupem Wiceprezes zarządu Energii – pan Roman Pionkowski, w rozmowie z portalem wnp.pl poinformował, że Energa jest zainteresowana zakupem elektrociepłowni od EDF, jednak formalnie proces ich sprzedaży nie jest prowadzony. Według informacji rynkowych EDF przygotowuje się do transakcji sprzedaży swoich aktywów w Polsce. Grupa ma w portfelu elektrociepłownie w Krakowie, Gdańsku, Gdyni, Zielonej Górze, Toruniu i we Wrocławiu oraz elektrownię w Rybniku. Dla Energi, Elektrownia Rybnik jest mniej interesująca, ponieważ jest to aktywo podobne do elektrowni w Ostrołęce, której właścicielem jest Energa. Ponadto spółka planuje budowę nowego bloku w wyżej wymienionej elektrowni. OZE. Minister nie jest w stanie zadeklarować, czy system wejdzie w życie. Dodatkowo pan Minister Krzysztof Tchórzewski powiedział, że projekt nowelizacji ustawy o OZE może trafić pod obrady rządu w maju i do końca maja powinien zostać skierowany do Sejmu. FINANSOWY KREDYT INKASO Nadzorczej – Powołanie nowej Rady Podczas nadzwyczajnego walnego zebrania w ubiegły poniedziałek, akcjonariusze KI ponownie powołali do składu nowej rady Ireneusza Chadaja, Marka Gabryjelskiego, Tomasza Mazurczaka oraz Andrzeja Soczka. Dwóch kolejnych członków, Karola Szymańskiego i Piotra Urbańczyka, wskazał Gamex należący do Bestu. Poparta została również kandydatura Piotra Woźniaka, zgłoszonego przez Quercus TFI. ALTUS TFI – Wartość aktywów pod zarządzaniem wyniosła 10,26 mld zł Wartość aktywów pod zarządzaniem Altus TFI na koniec marca 2016 r. wzrosła w stosunku do lutego o 4,8% i osiągnęła próg 10,26 mld zł. Największą część tej wartości stanowiły aktywa netto w ramach portfeli dedykowanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych (3,32 mld zł) oraz aktywa netto w ramach niededykowanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych (2,83 mld zł). QUERCUS TFI – do 3,76 mld zł m/m Wzrost AuM z 3,5 mld zł Na koniec marca aktywa pod zarządzaniem Quercus TFI wyniosły 3,76 mld zł, co oznacza ponad 7% wzrost w stosunku do poprzedniego miesiąca. Największą część wypracowanych AuM stanowiły aktywa z 9 subfunduszy QUERCUS Parasolowy SFIO (3,22 mld zł). ENERGETYKA RYNEK – Wywiad z Ministrem Energii Portal wnp.pl przeprowadził wywiad z Ministrem Energii Krzysztofem Tchórzewskim. Głównym tematem były odnawialne źródła energii. Pan Minister zaznaczył, że główną intencją kierowanego przez niego resortu jest wewnętrzne zrównoważenie miksu OZE w wyniku zwiększenia w nim udziału stabilnych, sterowalnych źródeł energii. Wskazał tym samym na nieefektywność elektrowni wiatrowych. Ponadto niesterowalne źródła energii wymagają ubezpieczenia przez źródła węglowe co powoduje wzmożoną emisję CO2 – tym samym Minister nawiązał do wypełnienia celu OZE na 2020 r., który wynosi 15%, co oznacza, że Polsce brakuje jeszcze 3%. IT ASSECO POLAND – Umowa z ARiMR Kontrakt dotyczy Kampanii 2016 rok i obejmuje zapewnienie ciągłości działania aplikacji SIA oraz prawidłowego przeprowadzenia wypłat. Zlecenie wiąże się z dostosowaniem obsługi kontroli administracyjnej oraz udostępnianiem danych dotyczących płatności obszarowych na potrzeby kontroli krzyżowych z systemami zewnętrznymi. Kolejnymi modyfikowanymi obszarami będą: obsługa procesu weryfikacji wniosków po kontroli na miejscu, obsługa naliczeń oraz obsługa kontroli administracyjnej. Wartość umowy to ponad 40 mln PLN netto. Reszta wywiadu dotyczy systemu aukcyjnego wsparcia PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 7 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia ASSECO POLAND – Plany związane ze sprzedażą spółki CR Partners Spółka zbliża się do finalizacji sprzedaży spółki CR Partners należącej do grupy IVMX. Spodziewana transakcja ma nastąpić w lipcu. Nabywcami mają zostać menedżerowie związani wcześniej ze spółką. COMARCH – Oferta Spółki najkorzystniejsza w przetargu Ministerstwa Finansów - 6. grudnia Oferta Spółki Comarch na wdrożenie systemu ERP w Ministerstwie Finansów została uznana za najkorzystniejszą. Wartość kontraktu to prawie 14 mln PLN. COMARCH – Uzyskanie zezwolenia na prowadzenie działalności w Krakowie Spółka otrzymała niezbędne zezwolenia na realizację inwestycji w krakowskiej strefie ekonomicznej. Comarch planuje budowę biurowca o powierzchni około 27 tys. metrów kwadratowych, co znacząco wpłynie na rozwój zdolności wytwórczych. W budynku będzie zatrudnionych co najmniej 300 osób. Szacowana wartość inwestycji opiewa na kwotę około 69 mln PLN. LOGISTYKA PKP CARGO – Powołanie trzech nowych członków zarządu W wyniku przeprowadzonego postępowania kwalifikacyjnego, Rada Nadzorcza Spółki w dniu 31 marca 2016 r. podjęła uchwały o powołaniu w skład zarządu PKP Cargo trzech nowych członków. Nowymi członkami zarządu zostali: Grzegorz Fingas, który będzie pełnił funkcję członka zarządu ds. handlowych, Arkadiusz Pawła Olewniak powierzając mu funkcję członka zarządu ds. finansowych oraz Jarosław Klasa pełniący funkcję członka zarządu ds. operacyjnych. Rada Nadzorcza zdecydowała o rozpoczęciu postępowania kwalifikacyjnego na te stanowiska 8 lutego br. PKP ARGO – Ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Zarząd spółki PKP Cargo S.A. przekazał do publicznej wiadomości ogłoszenie o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wraz z treścią uchwał, które mają być przedmiotem jego obrad. Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbędzie się dnia 11 maja 2016 roku o godz. 11.00 w siedzibie Spółki przy ul. Grójeckiej 17 w Warszawie. Zarząd spółki poinformował również, że Rada Nadzorcza Spółki zgodnie z regulaminem, pozytywnie zaopiniowała sprawy mające być przedmiotem uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki. PARTNERZY SKN IK PROFIT: PKP CARGO – Pozytywna opinia w sprawie rekomendacji dotyczącej nie wypłacania dywidendy za rok 2015 W nawiązaniu do raportu bieżącego z dnia 18 marca 2016 r. Zarząd Spółki PKP Cargo poinformował, iż w dniu 31 marca 2016r. Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała przedłożony przez Zarząd PKP Cargo wniosek na Walne Zgromadzenie Spółki w sprawie pokrycia z zysków lat przyszłych straty netto poniesionej przez Spółkę w roku 2015 oraz nie wypłacenia dywidendy za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. MOTORYZACJA GROCLIN – podpisanie listu intencyjnego Groclin - podpisanie listu intencyjnego przez spółkę z Grodziska Wielkopolskiego dotyczącego produkcji poszyć skórzanych na fotele samochodowe dla koncernu GM. Współpraca obu firm jest przewidziana na lata 2017 2024, a wartość kontraktu opiewa na 50 mln zł jak wynika z przedstawionego raportu. UNIWHEELS – 1,65 euro dywidendy ? UNIWHEELS - w projekcie uchwał na walne zgromadzenie, które ma się odbyć 19 maja spółka zawarła zapis o wypłacie 1,65 euro dywidendy na akcje. Łączna kwota dywidendy oscyluje w granicach 21 mln euro. Z wcześniejszego prospektu spółka zapowiadała, że na dywidendę zamierza przeznaczyć 50% skonsolidowanego zysku netto. ODZIEŻOWY ODZIEŻOWY RYNEK – Przychody ze sprzedaży w lutym 2016 r. Spółki giełdowe z branży odzieżowej opublikowały raporty miesięczne za marzec 2016 r. Poniższa tabela prezentuje poziomy przychodów ze sprzedaży osiągniętych przez spółki w tym okresie oraz ich zmianę w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. SPÓŁKA Przychody r/r Bytom 9,08 mln zł - 0,3% CCC 208 mln zł Gino Rossi 21,3 mln zł -9,8% LPP 415 mln zł +10,0% Próchnik 4,46 mln zł +20,0% Vistula 39,7 mln zł +16,8% Wittchen 12,3 mln zł +12,0% Wojas 16,5 mln zł +2,0% +6,5% KONTAKT: [email protected] 8 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia Największy wzrost przychodów ze sprzedaży w marcu 2016 r. w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku odnotowały spółki Próchnik oraz Vistula. Powyższe dane mogą wskazywać na generalnie polepszającą się sytuację spółek z branży odzieżowej, co stanowi pozytywną prognozę dla tego rynku. VISTULA – Podsumowanie wywiadu z Prezesem Zarządu Grzegorz Pilch – prezes zarządu Vistuli ocenił osiągnięte przez spółkę przychody w marcu 2016 r. za w duży stopniu zadowalające. Kolejne okresy w 2016 r. mają być równie udane. - 6. grudnia Poziom marż a ewentualny walutowej. nie powinien się istotnie obniżyć, spadek może wyniknąć z sytuacji Spodziewany jest niewielki spadek dynamiki przychodów ze sprzedaży w kwietniu, lecz w dalszym ciągu pozostaną one na dodatnim poziomie. W wywiadzie zwrócono uwagę na dobrą sytuację segmentu jubilerskiego, w którym przychody wzrosły o ponad 20% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Celem spółki Vistula jest skierowanie aktywności w stronę rozwoju sieci W. Kruk, która w 2016 r. ma się powiększyć o 14-18 sklepów. Spółka planuje w ciągu najbliższych trzech lat powiększać powierzchnię handlową o ok. 10% netto rocznie. Ze względu na dobrą sytuację finansową spółki, tempo to pozwala na finansowanie rozwoju ze środków własnych, ewentualnie wspomagając się kredytem bankowym. Pan Grzegorz Pilch mimo, że jest zadowolony z wyników osiąganych przez Deni Cler, to wciąż zauważa możliwości ich poprawy. Vistula rozgląda się za potencjalnymi akwizycjami, pozostając ostrożną w tym zakresie. Spółka nie planuje na razie wypłat dywidendy. PALIWA PGNiG – Były prezes PGE szefem PGNiG Upstream International a jednym ze stojących przed nim wyzwań ma być zwiększenie produkcji węglowodorów. PGNiG – Aktualizacja strategii do 2022 roku Zarząd PGNiG dokonał aktualizacji dotychczas realizowanej Strategii Grupy Kapitałowej na lata 20142022. Główną przyczyną są istotne zmiany na rynkach światowych, w szczególności spadek cen ropy naftowej i gazu ziemnego. Grupa planuje wypracować w 2022 roku wynik EBIDTDA na poziomie ok. 7,4 mld zł. Zamierza również utrzymać założony poziom nakładów inwestycyjnych na rozwój organiczny i przejęcia na poziomie 40-50 mld zł, zwiększyć wolumen produkcji ropy i gazu do ok. 55-60 mln boe oraz utrzymać wydobycie węglowodorów w kraju na poziomie ok. 33 mln boe rocznie. Dla spółki ważny jest także rozwój nowych obszarów działalności poprzez rozszerzenie łańcucha wartości w dystrybucji o aktywa ciepłownicze. LOTOS – Budowa instalacji projektu EFRA W gdańskiej rafinerii rozpoczęły się prace ziemne związane z budową głównych instalacji projektu EFRA (Efektywna Rafinacja) – mają trwać od kilku tygodni do kilku miesięcy. Na terenie rafinerii pracuje obecnie ponad stu pracowników z polskich firm, a w szczycie prac w 2017 roku na placu budowy będzie pracować ok. 2 tysięcy osób. Projekt ten jest warty 2,3 mld zł i dzięki nowoczesnym i innowacyjnym rozwiązaniom technologicznym ma umożliwić lepsze zagospodarowanie przerabianej ropy. Jego zakończenie przewidywane jest na 2018 rok. Dzięki EFRA Lotos stanie się najnowocześniejszą rafinerią w Unii Europejskiej. PRZEMYSŁ NEWAG - Rekomendacja Zarządu Zarząd Newag podjął uchwałę o rekomendowaniu ZWZ wypłaty dywidendy w wysokości 1 zł na akcję. Łączna kwota wyniesie 45 000 001 zł, przy czym zostanie ona pokryta z całości zysku netto za rok obrotowy 2015 wynosząca 27 023 460 zł i kwoty równej 17 976 540 zł z kapitału zapasowego utworzonego za poprzednie lata. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o pozytywnej ocenie rekomendacji. Zaobserwowano wzrost wolumenu obrotów. Dnia 1 kwietnia pan Marek Woszczyk został powołany na stanowisko dyrektora generalnego spółki PGNiG Upstream International, która jest firmą zależną PGNiG, posiadającą udziały w koncesjach poszukiwawczowydobywczych na Morzach Norweskim, Północnym i Barentsa. Nowy szef od lat związany był z sektorem energetycznym. W latach 1998-2013 pracował w Urzędzie Regulacji Energetyki, a od grudnia 2013 roku do marca 2016 roku zarządzał jako prezes największą w kraju grupą energetyczną PGE. Teraz będzie odpowiedzialny za zagraniczne koncesje PGNiG, PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 9 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia IZO-BLOK - Emisja 300 tys. nowych akcji - 6. grudnia Nadzwyczajne walne Spółki przegłosowało emisję do 300 tys. akcji serii D, które będą oferowane w ramach subskrypcji otwartej. Jak wynika ze złożonego prospektu, oferta zostanie przeprowadzona na przełomie II i III kwartału. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na częściowe sfinansowanie nabycia 100 % udziałów w niemieckiej Spółce SSW PearlFoams. Kwota transakcji wynosi 21,5 mln EUR. Dodatkowo zakup Spółki ma zostać pokryty kredytem bankowym. Źródło: bankier.pl W efekcie rekomendacji Zarządu Spółki, cena rynkowa akcji wzrosła o 6,6%. Obecnie zapłacimy 15,72 zł za akcję. ZETKAMA – Optymistyczne szacunki na bieżący rok Grupa Zetkama jest zadowolona z wyników za 2015 r. i pozytywnie nastawiona do bieżącego roku. Zarząd prognozuje, że zysk netto w 2016 r. wyniesie 58,7 mln zł, EBITDA 95,2 mln zł, a przychody ze sprzedaży 592 mln zł, z czego 283 mln zł ma pochodzić ze sprzedaży podzespołów motoryzacji. Nakłady inwestycyjne, mają wynieść ponad 57,7 mln zł. Na wzrosty wyników miał wpływ m. in. efekt przejęcia Idea K5 i Masterform. Spółka chce skupić się w tym roku na reorganizacji grupy. Zetkama ma zostać podzielona na cztery segmenty: automotive, automatyki przemysłowej i armatury, elementów złącznych oraz działalności pozaprodukcyjnej. Według ocen ekspertów, segment automotive najbardziej przełoży się na wzrost Spółki. Rekomendacji wypłaty dywidendy za 2015 r. nie będzie. ZPUE – Zwiększa moc ZPUE S.A. od 1988 roku sukcesywnie wzmacnia swój potencjał. W czerwcu bieżącego roku zostanie oddany do użytku nowa hala produkcyjna o powierzchni 1500 m2, która zostanie przeznaczona do montażu stanowisk słupowych oraz linii napowietrznych. Spółka notuje rosnące zapotrzebowanie na konstrukcje do słupów co zaowocowało powiększeniem jednego z wydziałów. Dodatkowo rozpoczęto budowę hali maszyn do obróbki blach o powierzchni 4500 m2. Co więcej, najbliższe plany przewidują budowę dwukondygnacyjnej hali do produkcji aparatury łączeniowej i rozdzielnic. Rozwój Spółki znajduje także swoje odniesienie w dywidendzie. Zarząd chce wypłacić 14,32 zł na akcję zwykła i 14,98 zł na uprzywilejowaną- łączna kwota wyniesie 20,1 mln zł. PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 10 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia POLSKI SEKTOR PRZEMYSŁOWY ZPUE BORYSZEW BORYSZEW S.A. (BRS) - Spółka akcyjna notowana na GPW w indeksie WIG 30. Historia Spółki się 1911 roku. Od momentu debiutu na giełdzie kiedy Spółka była kojarzona głównie z płynem chłodniczym Borygo, zrealizowała wiele przejęć, jak np. Grupy Impexmetal. Obecnie przedsiębiorstwa wchodzące w skład Grupy specjalizują się m.in. w produkcji komponentów motoryzacyjnych i środków chemicznych. Spółka zadebiutowała na giełdzie 20.05.1996 roku. Cena jednego udziału w dniu debiutu wyniosła 0,74 zł. Najwyższa cenę równą 36.90 zł, odnotowano 18.01.2006 r., Najniższy kurs akcji wynosił 0,15 zł, i zagościł na rynku 12.10.1998r. Obecnie cena akcji wynosi 4,98 zł co w stosunku do dnia debiutu jest wzrostem o 573%. - 6. grudnia ZPUE S.A. (PUE) - Firma zajmująca się produkcją urządzeń elektrycznych z siedzibą we Włoszczowej. W asortymencie Spółki są m.in. kontenerowe stacje transformatorowe oraz rozdzielnice niskiego i średniego napięcia. Spółka zadebiutowała na GPW 23.08.2000 roku, a cena jednej akcji w tym dniu wynosiła 24 zł. Najwyższa wartość jednego udziału została odnotowana 28.05.2007 roku i wyniosła 605,00 zł. Najniższa wartość jednej akcji - 13,00 zł, miała miejsce 14.03.2011 roku. Obecnie kurs akcji wynosi 434,95 zł. Porównując do notowań z dnia debiutu, cena akcji podniosła się o 21%. Źródło: bankier.pl Źródło: bankier.pl Od 2011 roku spółka systematycznie zwiększała zatrudnienie, które trzy lata później wyniosło 2 635 osób. Z kolei Grupa zatrudniała w 2014 roku aż 8285 pracowników. Boryszew aż 60% swojej produkcji eksportuje do krajów UE, a ok. 5% wysyłane jest poza Europę. Prezesem grupy jest Pan Piotr Szeliga, natomiast głównym udziałowcem jest toruński miliarder Pan Roman Karkosik, który posiada 52,17% akcji. PLNm Przychody EBITDA EBIT Zysk netto 2015 2014 2013 2012 5678,0 258,9 138,0 40,0 5058,1 323,3 210,4 109,9 4836,3 198,2 88,3 10,1 4881,2 243,9 134,3 39,3 PARTNERZY SKN IK PROFIT: W 2014 roku firma zatrudniała 1 467 pracowników, co w stosunku do stanu z początku kryzysu światowego w 2009 roku jest wzrostem o ponad 600%. Zatrudnienie w Grupie sięgnęło w 2014 roku 2081 pracowników. Prezesem zarządu jest Pan Andrzej Grzybek, natomiast większościowym akcjonariuszem jest założyciel FirmyPan Bogusław Wypychewicz, który posiada 50% akcji oraz 60,99% głosów. PLNm 2015 2014 2013 2012 Przychody EBITDA EBIT Zysk netto 584,5 71,2 52,4 40,2 544,2 61,7 42,9 35,7 479,7 64,0 45,6 41,7 454,3 57,9 41,2 29,4 KONTAKT: [email protected] 11 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia SUROWCE commerce. KGHM – Wzrost wartości akcji spółki oraz rozmowy na temat Sierra Gorda SCM Zeszły tydzień był bardzo udany dla miedziowego potentata. Ceny akcji wzrosły o blisko 14% i tym samym spółka wróciła sporo ponad granice 60 zł. Czynnikiem wzrostowym mogły być odbijająca się cena miedzi oraz ciągle zwyżkująca wartość srebra. Ponadto pan Prezes Skóra oraz przedstawiciele koncernu Sumimoto spotkali się, aby przedyskutować sytuację Sierra Gorda SCM, w której 55% udziałów posiada KGHM, a 45% japońska spółka. Uzgodniono jakie kroki należy podjąć, żeby efektywnie zarządzać spółka Sierra Gorda SCM w warunkach niskich cen miedzi i molibdenu. Partnerzy biznesowi wspólnie dołożą starania, aby kopalnia przezwyciężyła trudności na drodze do osiągnięcia docelowych mocy produkcyjnych oraz uzyskała niezależność finansową. - 6. grudnia BOGDANKA – Porozumienie płacowe Zarząd LW Bogdanka po wstępnej analizie wyników za rok 2015 uzgodnił w porozumieniu ze związkami zawodowymi, że poziom wypłat wynagrodzeń zostanie zrealizowany na poziomie roku poprzedniego tj. 2,5 % wyższym od wykonanego przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia za 2013 r. Aby zrealizować porozumienie wypłacone będą jednorazowe nagrody uzupełniające wskaźnik przeciętnego wynagrodzenia, który wyniósł 97,8% w stosunku do roku ubiegłego. Uzyskano również, porozumienie co do średniego miesięcznego wynagrodzenia w tym roku. Ma ono wzrosnąć o 2,5% do 7,4 tys. zł. TMT WIRTUALNA POLSKA dywidendy za 2015 rok – Holding nie wypłaci 5 kwietnia 2016 roku Zarząd Wirtualnej Polski podał do wiadomości komunikat dotyczący wydania pozytywnej opinii przez Radę Nadzorczą dotyczącej przeznaczenia całego zysku Spółki za rok 2015 na kapitał zapasowy i niewypłacania dywidendy za rok 2015. W 2015 roku Wirtualna Polska przy 325,6 mln zł wpływów ze sprzedaży zanotowała 94,39 mln zł zysku EBITDA i 5,7 mln zł zysku netto. Środki te mają służyć finansowaniu dalszego rozwoju działalności Spółki. W 2015 i 2016 roku Wirtualna Polska planuje wydać ponad 20 mln zł na kanał telewizyjny WP1, który wystartuje pod koniec br. lub na początku przyszłego, a rentowność ma osiągnąć w 2018 roku. Przez ostatnie dwa lata firma wydała ok. 240 mln zł na akwizycje mniejszych podmiotów internetowych, zapowiada też kolejne przejęcia, przede wszystkim w segmencie e- PARTNERZY SKN IK PROFIT: Zarząd Wirtualnej Polski zaznaczył, że w przypadku osiągnięcia zysku przez Spółkę w 2016 roku może zostać zaproponowana wypłata dywidendy. ORANGE POLSKA – Raport stosowania Dobrych Praktyk dotyczący zakresu 6 kwietnia Orange Polska przekazał raport dotyczący niestosowania zasad szczegółowych zawartych w zbiorze "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016". Najważniejsze kategorie zawarte w raporcie dotyczą: 1. Prognoz finansowych: w latach ubiegłych Spółka nie publikowała prognoz finansowych. 15 lutego 2016 roku Spółka opublikowała prognozę finansową na 2016 rok. 2. Polityki różnorodności: polityka dot. zarządzania różnorodnością jest w Spółce elementem strategii CSR i dotyczy wszystkich pracowników firmy, także władz i managerów firmy. 3. Konfliktu interesów 4. Wynagrodzeń Dodatkowo, Orange Polska zamierza promować aktywność zawodową kobiet. Spółka postawiła sobie za cel osiągnięcia ustalonego procentu kobiet na stanowiskach menedżerskich oraz wzrost liczby stanowisk sukcesorów z przynajmniej jedną kobietą w grupie TOP 350 * (kluczowi managerowie). 4FUN MEDIA – Program opcji menadżerskich W dniu 13 października 2015 roku Zarząd 4fun Media S.A. podał do wiadomości informację o zamiarze wprowadzenia w Spółce programu opcji menedżerskich dedykowanego przede wszystkim dla członków zarządu oraz kluczowych osób zarządzających. Program ma być realizowany w okresie do 31 grudnia 2019 roku. Celem wprowadzenia programu jest wsparcie długoterminowego wzrostu wartości akcji. Oparty jest o wzrost wskaźnika EBITDA oraz inne mierniki efektywności finansowej ustalone dla poszczególnych osób biorących w nim udział. Poziom warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wyniesie maksymalnie 7,9% aktualnego kapitału zakładowego Spółki rozłożonego na okres 3 lat. Liczba nowo emitowanych akcji wyniesie maksymalnie 321 016 sztuk. Cena nabycia akcji w ramach programu dedykowanego dla osób uprawnionych została ustalona na 1 zł za jedną akcję. KONTAKT: [email protected] 12 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia MAKRO WALUTY Tydzień bez fanfar W minionym tygodniu waluty zachowywały się dość spokojnie w wyniku braku bardziej istotnych impulsów makroekonomicznych. EUR/USD po wielu próbach wybicia silnego oporu w okolicy 1.1400-1.1450 zakończył tydzień na poziomie 1.1400. Obecne położenie kursu jest bardzo ciekawe, gdyż ewentualne wybicie ww. poziomów może sprawić, że euro wejdzie w prawdziwie długoterminowy trend wzrostowy. Do jakiegoś istotniejszego wsparcia USD ze strony FED trzeba jeszcze poczekać. Spadający wolumen towarzyszący kursowi powracającemu do linii trendu również przemawia za utrzymaniem wzrostów na EUR/USD. Ewentualny powrót poniżej 1.1300 mógłby świadczyć, że rynek traci zaufanie do euro przy tych poziomach. EUR/PLN pomimo pozostawienia stóp procentowych w Polsce bez zmian i neutralnego komunikatu ze strony RPP, wybił górą ostatnio utworzony spowolniony kanał spadkowy dochodząc na koniec tygodnia do poziomu 4.2955. Z uwagi, że spadki na EUR/PLN trwały nieprzerwanie od początku roku, korekta tych spadków nikogo nie zaskakuje. W czwartkowy wieczór kurs odbił się od psychologicznego oporu przy 4.30 i nie ponowił swojego ataku w piątek. Niemniej, wybicie tego poziomu wstępnie otworzy drogę do okolic 4.34-4.36. Powrót poniżej 4.28 mógłby sugerować chęć zakończenia korekty lub zarysowania nowego krótkoterminowego trendu. Dalsze spadki na EUR/PLN musiałyby być zapoczątkowane przebiciem wsparcia przy 4.23504.2400, a w tym momencie jest to zjawisko mało prawdopodobne. powodującym recesję na rynku miedzi jest podaż przewyższająca popyt na ten surowiec w Chinach. Zgromadzony poziom zapasów miedzi przez Państwo Środka jest bardzo wysoki. Jak podaje Reuters istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszości Chiny "zaleją" miedzią globalny rynek. ZŁOTO – Bieżąca sytuacja rynkowa - 6. grudnia Źródło: money.pl Rynek złota w marcu cechował się dużą zmiennością co powodowało niepewność wsród inwestorów. Jednak występujące wzrosty ceny tego surowca w minionym tygodniu mogą napawać optymizmem. W ubiegłym tygodniu wartość złota wzrosła o 1,62% i w piątek stanęła na poziomie 1240,30 USD za uncję. Ważnym czynnikiem wpływającym na ruchy na rynku złota są ujemne stopy procentowe banków centralnych w Europie i Japonii. Istnieje kilka powodów dla których ujemne stopy procentowe zwiększą popyt na złoto. Między innymi występujący mniejszy koszt za inwestycję w złoto czy brak zaufania do banków centralnych z powodu braku pomysłu na rozwiązanie kryzysu deflacyjnego. ROPA – Bieżąca sytuacja rynkowa SUROWCE MIEDŹ – Bieżąca sytuacja rynkowa Źródło: money.pl Źródło: money.pl Wyniki z ubiegłego tygodnia na rynku miedzi nie prezentują się zbyt optymistycznie. Cena miedzi nadal spada (w zeszłym tygodniu o 3,47% do poziomu 208,45 USD za tonę) i nic nie wskazuje na odwrócenie widocznego trendu spadkowego. Głównym faktorem PARTNERZY SKN IK PROFIT: W zeszłym tygodniu ceny ropy brent silnie wzrastały. Wzrosły aż o 8.3%, kurs wzrósł z 37.31 do 41.95 USD za baryłkę. Zwyżka cen była spowodowana opublikowanymi przez Amerykański Instytut Paliw danymi o niższych w stosunku do poprzedniego roku zapasami surowca – 4.3 mln baryłek ropy. Dodatkowym czynnikiem tego wzrostu jest ciągle spadająca produkcja ropy. Najważniejszą informacją obecnie będą wyniki KONTAKT: [email protected] 13 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia spotkania OPEC, które odbędzie się 17 kwietnia, podejmowana będzie decyzja o ewentualnym zamrożeniu dostaw „czarnego złota” co miałoby wesprzeć kurs. GOSPODARKA POLSKA 750 mln zł na B + R w zasięgu MSP Narodowe Centrum Badań i Rozwoju przeznaczy 750 mln zł na nową edycje konkursu dla MŚP „szybka ścieżka”. W ramach konkursu małe i średnie przedsiębiorstwa zgłaszają prace badawczo-rozwojowe wpisujące się w jedną z tzw. „Krajowych inteligentnych specjalizacji”. Dofinansowanie może sięgać nawet 80% wartości pracy. Wnioski o dofinansowanie można składać od 4 kwietnia do 29 lipca, a czas oczekiwania na decyzje powinien wynosić do 60 dni. Założeniem konkursu jest pomoc małym i średnim przedsiębiorstwom w przejściu z fazy badań do fazy wdrażania. Jak twierdzi minister nauki i szkolnictwa wyższego Jarosław Gowin, założenia konkursu wpisują się w priorytety planu Morawieckiego. Projekt finansowany jest z unijnego programu Inteligentny Rozwój. - 6. grudnia Lasy Państwowe z prywatnych od 1 maja prawem pierwokupu lasów We wtorek rząd przyjął nowele ustawy o lasach według której po 1 maja Skarb Państwa ma prawo wykupu lub pierwokupu prywatnych gruntów leśnych. To rozwiązanie ma chronić prywatne lasy przed niekontrolowanym wykupem. CIR zapewnia, że lasy prywatnych właścicieli będą kupowane po cenie rynkowej. Po 1 maja mija 12-letni okres ochrony przed zakupem ziemi rolnych i gruntów leśnych przez obcokrajowców, który wynikał z traktatu akcesyjnego. CIR przypomina również, że rząd pod koniec lutego przyjął projekt przepisów chroniący grunty rolne przed niekontrolowanym wykupem. Ustawa w tej sprawie została uchwalona przez Sejm 31 marca. Nowe prawo ma wejść w życie 30 kwietnia. RPP: Obecny poziom stóp procentowych sprzyja gospodarce Po dwudniowym posiedzeniu Rada Polityki Pieniężnej wydała komunikat w którym podtrzymuje ocenę, że w świetle dostępnych danych i prognoz, obecny poziom stóp procentowych sprzyja utrzymaniu zrównoważonego rozwoju, oraz równowadze makroekonomicznej. Prezes NBP Marek Belka stwierdził podczas konferencji prasowej, że obecna sytuacja gospodarcza „to nie są warunki, w których myśli się o obniżce stóp”. Prezes Belka zwrócił uwagę, że ostatni miesiąc, czyli dynamiczny wzrost gospodarczy i poprawa na rynku pracy nie powinny być przesłankami obniżenia stóp procentowych. Posiedzenie RPP było pierwszym w nowym pełnym składzie. Ostatnia obniżka stóp procentowych miała miejsce w marcu 2015. PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 14 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia INVESTMENT BANKING IPO PBKM – Cena maksymalna na poziomie 66,50 zł. Polski Bank Komórek Macierzystych dynamicznym krokiem wchodzi na rynek podstawowy GPW. Cena maksymalna w ofercie publicznej Polskiego Banku Komórek Macierzystych została ustalona na 66,5 zł. Zarząd podjął decyzję, iż dywidenda będzie wypłacana rokrocznie na poziomie nie wyższym niż 50 proc. skonsolidowanego zysku grupy. IPO obejmuje do 2 320 062 akcji, które stanowią 49 proc. kapitału zakładowego, sprzedawanych przez wybranych akcjonariuszy, w tym do 1 651 214 papierów oferowanych przez największego akcjonariusza – EVF I Investments S.a.r.l. Z zysku za 2015 rok na dywidendę przeznaczono nieco ponad 7 mln zł, czyli 1,48 zł na akcję. - 6. grudnia Współkoordynatorami, współprowadzącymi księgę popytu oraz współoferującymi są Dom Maklerski mBanku oraz Haitong Bank. W 2015 roku PBKM wypracował 104,8 mln zł przychodów. EBITDA i zysk netto skorygowane o zdarzenia nadzwyczajne wyniosły odpowiednio 27,3 mln zł i 18 mln zł. Polski Bank Komórek Macierzystych został założony w 2002 roku i zajmuje się pozyskiwaniem, przetwarzaniem i wieloletnim przechowywaniem komórek macierzystych pochodzących z krwi pępowinowej i innych tkanek popłodowych. Grupa prowadzi działalność w krajach Europy Środkowo-Wschodniej (Polska, Rumunia, Węgry, Łotwa) oraz południowej (Turcja, Hiszpania, Włochy).W okresie najbliższych czterech lat, tj. do końca 2019 roku, PBKM planuje osiągnąć próg około 200 tys. przechowywanych próbek w obszarze B2C (próbki przechowywane na podstawie umów zawartych z osobami fizycznymi). Na koniec 2015 r. liczba przechowywanych próbek wyniosła 121,8 tys. Spółka jest liderem rynku w Polsce, gdzie jej udział rynkowy stanowi 85%. I2 DEVELOPMENT – Wycena DM BOŚ Analitycy z DM BOŚ wyceniają akcję i2 Development po jej pierwszej ofercie publicznej w przedziale 29,6–35,3 zł/akcję. W raporcie wydanym przez brokera 4 kwietnia poinformowali, że cena stanowiąca dolną granicę przedziału została obliczona metodą porównawczą, natomiast druga – metodą DCF FCFF. Prognozują również, iż ekonomiczna marża brutto na sprzedaży mieszkań w latach 2016–2018 będzie oscylować w granicach 50%, a kapitał własny spółki się podwoi. W tym okresie przedsiębiorstwo będzie w stanie zrealizować inwestycje na ponad 1 600 mieszkań. mieszkaniowych w Polsce jest bardzo dobra, analitycy formułują pewne rodzaje ryzyka dotyczące i2 Development. Należą do nich m. in. niekorzystne tendencje demograficzne tj. emigracja i starzejące się społeczeństwo, niekorzystne dla spółki zmiany w prawie podatkowym, ewentualne podwyżki stóp procentowych i potencjalne ograniczenie akcji kredytów hipotecznych przez banki. Broker przewiduje jednak, iż niskie stopy procentowe, względnie wysoka rentowność najmu oraz spore niedobory mieszkań powinny wspierać dobrą koniunkturę w tym sektorze najbliższych latach. Poprzez sprzedaż 2 mln nowych akcji (oczekiwane wpływy z nich szacowane są na 58 mln zł) spółka pragnie pozyskać środki na rozwój projektów na gruntach w większości już zakupionych. Oferta publiczna rozpocznie się podaniem przedziału cenowego lub ceny maksymalnej 11 kwietnia a przyjmowanie zapisów odbędzie się w dniach 14–19 kwietnia. M&A Rozwiązanie największej farmaceutycznej fuzji w branży Pfizer Inc. zdecydował się na rozwiązanie fuzji z Allergan Plc. Fuzja była największą tego typu transakcją w historii branży farmaceutycznej. Jej wartość wynosiła 160 mld dol. W skutek wycofania się z przejęcia Pfizer będzie zobligowany do zapłaty Allerganowi 400 mln dol. Kwota ta ma pokryć straty firmy będące skutkiem przejęcia. Decyzja jest związana ze zmianami regulacji prawnych w USA, dotyczących tego typu transakcji. Fuzja pozwoliłaby nowemu tworowi na zmianę adresu podatkowego. Jednak zgodnie z nowymi regulacjami, o których poinformował Amerykański Departament Skarbu transakcje dokonane w ciągu ostatnich 36 miesięcy miałyby zostać także objęte nowymi przepisami. Akcjonariusze Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. i Marriott International Inc. zaakceptowali warunki fuzji Akcjonariusze Starwood Hotels & Resorts International Inc. i Marriott International Inc. zaakceptowali zmienione warunki fuzji. Na podstawie nowej umowy każdy akcjonariusz Starwood Hotels otrzyma za każdą posiadaną akcję 0.8 akcji Marriott International Inc. plus 21 dolarów. Organy nadzorcze w USA już zatwierdziły transakcję, spółki czekają jeszcze na potwierdzenie z Europy i Azji. Fuzja jest rezultatem walki o przejęcie Starwood przez Marriott International Inc. i chińskim ubezpieczycielem Anbnang Insurence Group Co. ,który z powodu „analizy rynkowej” wycofał pod koniec marca ofertę wartą 14 miliardów dolarów. Na skutek fuzji ma powstać największa sieć hoteli na świecie. Pomimo faktu, iż koniunktura na rynku nieruchomości PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 15 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia TRADING WALUTY EURPLN – spadkowego Wybicie z równoległego kanału Formacja widoczna na wykresie to trzy coraz niższe górki oraz trzy coraz niższe dołki co również może wskazywać iż krótkoterminowo cena pary walutowej może zacząć rosnąć. Poprzedni tydzień zakończył się czarną świeczką a cena ukształtowała się na poziomie 3.7637. EURUSD – Trend boczny - 6. grudnia Źródło: Metatrader4, serwer: BossaFX-Demo Po wybiciu z równoległego kanału spadkowego para EURUSD przełamała górną granicę i wróciła do trendu wzrostowego. Od początku kwietnia widać wzrosty, co spowodowało że para zbliżyła się już do granicy 4.30. Pełne liczby zazwyczaj działają psychologicznie na inwestorów i również w tym przypadku widać wyhamowanie trendu przy tym punkcie. Średnia krocząca została przecięta, więc po przebiciu poziomu 4.30 dostaniemy idealny sygnał kupna. Mamy sytuację, gdzie na wykresie godzinnym każda średnia, od MA5 do MA200 daje sygnał kupna, zarówno prosta jak i wykładnicza. W takiej sytuacji nie powinno być najmniejszego problemu z przebiciem oporu i powędrowanie w wyższe granice. Źródło: Metatrader4, serwer: BossaFX-Demo USDPLN – Odwrócenie krótkookresowej? INDEKSY trendy w perspektywie Przez cały ubiegły tydzień (04.04 – 08.04), kurs EUR/USD kształtował się w przedziale, którego granicami były ceny około poziomów 1.1440 i 1.1335. W efekcie czego, na wykresie ukształtował się kanał horyzontalny. W kolejnym tygodniu mogą ukazać się okazje do zajęcia pozycji na EUR/USD podczas wybicia jednego z poziomów granicznych kanału. Biorąc pod uwagę jak często w ciągu ostatniego tygodnia atakowany był poziom wsparcia, szczególnie ciekawy jest scenariusz spadkowy (wybicie dołu). DAX – Analiza z dnia 10 kwietnia 2016 Źródło: Metatrader4, serwer: BossaFX-Demo Źródło: Metatrader4, serwer: BossaFX-Demo Wykres pary walutowej w horyzoncie długookresowym od dawna znajduje się w trendzie wzrostowym. Pod koniec stycznia można zaobserwować znaczącą korektę ceny (na wykresie tygodniowym). Krótkoterminowo jednak mamy do czynienia z trendem spadkowym. Wykres pary walutowej w interwale dziennym od 21 stycznia tego roku do 4 kwietnia spadł z ceny 4.1261 do poziomu 3.7187. Najniższemu poziomowi ceny towarzyszył znaczący pod względem wielkości wolumen, który może wskazywać na odwrócenie trendu. Tego dnia również oscylator Relative Strength Index wyszedł z obszaru wyprzedania. PARTNERZY SKN IK PROFIT: Na indeksie DAX po 6 z kolei wzrostowych tygodniach doczekaliśmy się w końcu korekty, która zniosła cenę w okolicę 9600 punktów. W tym tygodniu możemy oczekiwać jeszcze jednej próby przetestowania ceny w okolicach 9500 punktów i jeśli cena została by w tym miejscu obroniona to z dużym prawdopodobieństwem powinien nastąpić wzrost ceny aż do ograniczenia górnej bandy Bollingera na poziomie około 10 000 punktów. KONTAKT: [email protected] 16 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia ZESPÓŁ PROJEKTOWY INVESTMENT BANKING IPO Anna Zięciak Natalia Kotomska Marcin Doliwka Zuzanna Borowczyk EQUITY Banki Krzysztof Król Zuzanna Grądalska Ania Juszczak Nikola Machnio Budowlanka Marcin Nowak Dawid Gołaszewski Chemia Jan Jankowiak Dawid Pabich Detaliczny i konsumencki Tomasz Tomaszewski Iza Fabisiak Deweloperka Adam Maćkowiak Dystrybucja i detal IT Marcin Ostojski Energia Karol Bąk Szymon Szpakowski Finansówka Ania Frejliszek Tatiana Przewoźna IT Agnieszka Miszewska Paulina Hądzlik Logistyka Patryk Dąbrowski Medyczny Paulina Kowal Motoryzacja Paweł Bąkowski Odzieżowy Weronika Kowalewska Jan Ołowski Paliwa Daria Stefankiewicz Paweł Głowacki Przemysł Miłosz Zemroch Filip Lamański Olek Władyko Bartosz Urbański Spożywczy Krzysztof Knopp Surowce Paula Marciniszyn Wiktor Tomaszewski TMT Dagmara Pawełkiewicz Maja Raczyńska Joanna Sobkowiak PARTNERZY SKN IK PROFIT: - 6. grudnia M&A Marcin Siewodnik Damian Kudła Mikołaj Baryga Przemysław Polowczyk PC, VC, Start-up Paweł Kotyś Piotr Frankiewicz MAKRO Waluty Robert Grygorowicz Surowce Jacek Fiedziukiewicz Kuba Multański Gospodarka Polska Andrzej Sobczak Jakub Gwizdała Maciej Kowalczyk Gospodarka Zagranica Mateusz Łukomski Filip Alammari Kalendarz Makro Mateusz Gajtkowski TRADING Jacek Czarniawski Dawid Łysko Kamila Połomka Wojciech Biernaczyk Michał Bażak Bartłomiej Skibka Paweł Kubacki PROFIT AKCYJNY SPÓŁEK WZROSTOWYCH Piotr Pięta REDAKTOR: Adam Maćkowiak KONTAKT: [email protected] 17 PROFIT WEEKLY 4. kwietnia – 10. kwietnia - 10. kwietnia ZAŁOŻENIA OGÓLNE – PORTFELE: Inwestycje dzielą się na trzy rodzaje wg zainwestowanej kwoty: niskokapitałowe (5000 zł), średniokapitałowe (10000 zł) oraz wysokokapitałowe (20000 zł). Decyzje o tym jakiej wysokości środki portfel zainwestuje podejmowane są w oparciu o nasze przekonania co do słuszności prognozowanych zmian. STRATEGIA PORTFELA PROFIT AKCYJNY SPÓŁEK WZROSTOWYCH Portfel skupia się na małych i średnich spółkach, które są staranie dobierane do portfela głównie na podstawie analizy fundamentalnej. W procesie selekcji zdecydowaliśmy się na zastosowanie poniższych kryteriów, które pozwalają na znalezienie dynamicznie rozwijających się spółek: Cena/Zysk od 5 do 30, ROE min. 15%, wzrost zysku netto r/r min.15%, wzrost przychodów ze sprzedaży r/r min.15%, dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Następnie dogłębnie analizujemy wyselekcjonowane spółki pod kątem dalszych perspektyw i otoczenia makroekonomicznego. Portfel składa się w 100% z akcji. Głównym celem portfela jest osiągnięcie jak najwyższej stopy zwrotu z posiadanych aktywów. - 6. grudnia ZASTRZEŻENIA Niniejsze opracowanie ma charakter wyłącznie edukacyjny, skonstruowane zostało przez studentów w celach samokształcenia na rynku kapitałowym i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Twórcy opracowania nie ponoszą odpowiedzialności prawnej za decyzje inwestycyjne osób trzecich podjęte w oparciu o powyższe opracowanie, ani też za będące ich skutkiem szkody. Opracowanie nie powinno być wykorzystywane w praktyce podejmowania decyzji inwestycyjnych. Twórcy opracowania nie gwarantują autentyczności zawartych w nim danych ani kompletności samego opracowania. Benchmarkiem dla portfela do którego będziemy porównywać wyniki będzie indeks funduszu inwestycyjnego PZU akcji małych i średnich spółek, Pioneer dynamicznych spółek i Quercus agresywny, gdzie każdy z funduszy będzie miał równą wagę. PARTNERZY SKN IK PROFIT: KONTAKT: [email protected] 18
