Zadecydował czwarty kwartał Z parkietu Nr 3 (32
Transkrypt
Zadecydował czwarty kwartał Z parkietu Nr 3 (32
Nr 3 (32)Marzec 2009 Miesięcznik internetowy Grupy ZZM-KOPEX Notowania akcji: Zadecydował czwarty kwartał - W czwartym kwartale 2008 roku osiągnęliśmy bardzo dobre wyniki ekonomiczne – powiedział Krzysztof Jędrzejewski, wiceprezes Zarządu „Kopex-u” na wstępie konferencji prasowej, która odbyła się 3 marca br. w Warszawie. – Dzięki temu nadrobiliśmy słabsze wyniki trzech pierwszych kwartałów. Porównując rok 2008 do 2007 można stwierdzić, że mamy bardzo duży wzrost przychodów, poparty wzrostem zysku operacyjnego i zysku operacyjnego z amortyzacją. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy kapitałowej „Kopex-u” wyniosły w czwartym kwartale ubiegłego roku 637,3 mln zł, co oznacza, że były wyższe o 80 proc. w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku, natomiast zysk netto ukształtował się na poziomie 34,6 mln zł i był wyższy o 317 proc. w stosunku do czwartego kwartału 2007 roku. Zysk operacyjny EBIT wzrósł o 283 proc. do kwoty 76,2 mln zł, natomiast EBITDA zwiększyła się o 147 proc. do sumy 93,2 mln zł. Cały 2008 rok grupa „Kopex-u” zamknęła skonsolidowanymi przychodami w wysokości 1 mld 970 mln zł, podczas gdy w poprzednim roku osiągnęła 1 mld 290 mln zł przychodów. Zysk netto sięgnął kwoty 92 mln zł i był wyższy o 8 proc. w stosunku do 2007 roku – przy wyłączeniu jednorazowego zysku netto ze sprzedaży akcji „Kopex-u” przez ZZM w ramach tzw. transakcji odwrotnego przejęcia. Zysk operacyjny EBIT wyniósł 173,7 mln zł (wzrost o 64 proc.), zaś zysk EBITDA 235,4 mln zł (wzrost o 59 proc.). Ponad 150 mln zł zysku operacyjnego przyniosły dwa podstawowe segmenty naszej grupy: maszyny i urządzenia górnicze oraz elektronika górnicza. Wysoką rentowność uzyskały spółki działające w tych segmentach – ZZM, „Tagor”, Hansen i „Kopex-FAMAGO”. Gorzej wypadł trzeci element core businessu – usługi górnicze – które wykazały stratę na zysku operacyjnym. - Związane jest to z realizacją kontraktów na drążenie wyrobisk poziomych, które mają niską marżę, jak również z dalszą restrukturyzacją Kopex-PBSz-u – wyjaśniał K. Jędrzejewski. dokończenie na str.2 20 15 10 5 0 Kurs z dnia: 02.02.09 – 9,85 zł 27.02.09 – 9,53 zł Z parkietu w dniu 25 lutego 2009 roku Rada Nadzorcza KOPEX S.A. dokonała wyboru podmiotu Europejskie Centrum Audytu Sp. z o.o. jako uprawnionego biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Emitenta za 2008 rok. więcej na stronie: www.kopex.com.pl Argentyna coraz bliżej „Tagor” seryjnie podpisuje kontrakty Wszystko wskazuje na to, że w najbliższych tygodniach wejdzie w życie kontrakt o wartości 34 mln dolarów podpisany z Argentyną w kwietniu 2008 roku na dostawę kompleksu ścianowego do kopalni węgla kamiennego w zagłębiu węglowym Rio Turbio. Termin realizacji umowy, którą nasza spółka zabezpieczyła transakcją walutową typu forward, przesunęła konieczność dopełnienia wymogów proceduralnych przez stronę argentyńską. - Uruchomienie kontraktu wymaga otwarcia akredytywy bankowej przez kontrahenta argentyńskiego, do czego potrzebna jest decyzja prezydenta Argentyny, a tej nie było m. in. z powodu problemów budżetowych tego kraju – wyjaśnia Krzysztof Jędrzejewski, wiceprezes Zarządu „Kopex-u”. - W grudniu 2008 roku rząd argentyński dokonał zmian budżetowych, podejmując jednocześnie decyzję, że umowa z nami będzie realizowana. dokończenie na str.2 Dobrą passę na rynku krajowym utrzymuje „Tagor” – producent zmechanizowanych obudów ścianowych, wyposażonych w unikalne na świecie stojaki hydrauliczne pokryte antykorozyjną powłoką durachromową. Należąca do naszej grupy spółka podpisała ostatnio kontrakt z Kompanią Węglową na dostawę sprzętu (144 sekcji obudowy) dla kopalni „Piast” o wartości 22 mln 248 tys. zł. Jest to w ostatnich pięciu miesiącach czwarta z rzędu duża umowa, jaką „Tagor” zawarł z polskimi kopalniami. Ich łączna wartość sięga kwoty blisko 145,5 mln zł. W portfelu zamówień „Tagor” ma kontrakt z Katowickim Holdingiem Węglowym (48 mln 350 tys. zł), przewidujący dostawę obudowy ścianowej do KWK „Wieczorek” oraz z Kompanią Węglową (40 mln 256 tys. zł), która zamówiła obudowę dla kopalni „Bolesław Śmiały”. Na początku bieżącego roku tarnogórska spółka zrealizowała na zamówienie Kompanii Węglowej dostawę sprzętu dla kopalni „Bielszowice” za kwotę 34 mln 600 tys. zł. Obudowy ścianowe „Tagoru” spisują się także doskonale u odbiorców zagranicznych. Zakupiły je m. in. największe koncerny wydobywcze w Chinach, Rosji i Australii. Sprzęt doskonale sprawdza się w kopalniach, które uzyskują rekordowe wydobycia węgla. 1 Miesięcznik internetowy Grupy ZZM-KOPEX dokończenie ze str. 1 Zadecydował czwarty kwartał ponad 180 mln zł na budowę szybu w polu Bzie-Dębina-2 Zachód. Jest to związane z rozbudową kopalni „Zofiówka” - największą inwestycją w polskim górnictwie od 20 lat, której koszt wyniesie do 2020 roku blisko 3 mld zł. Rozstrzygnięcie przetargu zaplanowano na 5 maja br. - Liczę, że nasza grupa mając tak duże kompetencje i doświadczenie w budowie nie tylko szybów, ale całych zakładów wydobywczych, będzie realizowała ten kontrakt – dodał M. Kostempski. – Pełnię swoich ogromnych możliwości pokaże zwłaszcza Kopex-PBSz. - Na 2009 rok zakładamy dalszy wzrost efektywności operacyjnej i kosztowej w całej grupie – podsumował K. Jędrzejewski. – Kontynuowany będzie proces restrukturyzacji i integracji grupy. Szereg rzeczy już zrobiliśmy, ale wciąż widzimy możliwości osiągnięcia synergii i uzyskania dodatkowych zysków poprzez jeszcze lepsze współdziałanie spółek. Nadal budować będziemy wizerunek marki „Kopex-u” za granicą, zwłaszcza w Chinach i Australia – największych górniczych rynkach świata. W ubiegłym roku firmy naszej grupy osiągnęły na głównej działalności marżę operacyjną EBIT w wysokości 14,5 proc., natomiast marżę EBIDTA 16,8 proc. Rentowność głównych spółek z segmentu maszyn i urządzeń górniczych oraz elektroniki górniczej jest na poziomie zbliżonym lub wyższym od Joya i Bucyrusa, czyli liderów branży na świecie – oceniał K. Jędrzejewski. – To bardzo cieszy. Jak się okazuje, znaczny udział w ubiegłorocznych przychodach grupy ma handel energią elektryczną – 5 mln zysku operacyjnego. To bardzo dynamicznie rozwijająca się działalność „Kopex-u”. Zespół energetyczny sprzedaje także prąd klientom indywidualnym. Zajmuje się również optymalizacją zużycia energii w całej grupie, co już przynosi szereg korzystnych efektów. W ubiegłym roku obroty ze sprzedaży energii wyniosły 529 mln zł, w tym roku zaś mają przekroczyć kwotę 1 mld zł. „Kopex” nadal inwestuje w rozwój swoich fabryk. W ubiegłym roku wydał na ten cel ponad 200 mln zł, czyli dwukrotnie więcej niż w 2007 roku. W tym roku inwestycje kosztować będą około 180 mln zł. Mniej będzie przedsięwzięć budowlanych, z dużym rozmachem realizowane będą natomiast inwestycje w rozwój nowych produktów, co jest jednym ze strategicznych elementów funkcjonowania grupy. Władze „Kopex-u” rozważają kilka akwizycji. W grę wchodzi m. in. przejęcie katowickiego Remagu, producenta kombajnów chodnikowych, gdzie konieczne staje się zainstalowanie nowej techniki produkcyjnej. - Perspektywy bieżącego roku rysują się bardzo obiecująco – mówił Marian Kostempski, prezes Zarządu „Kopex-u”. – W portfelu zamówień mamy obecnie kontrakty o wartości blisko miliarda złotych, czyli znacznie więcej niż przed rokiem. Najwięcej umów podpisały nasze główne fabryki – „Tagor”, ZZM i Hansen. Teraz pozyskujemy zamówienia na czwarty kwartał. Pod koniec roku planowana jest realizacja kontraktów dla górnictwa argentyńskiego i chińskiego. Szanse na dobre interesy stwarzają zwłaszcza inwestycje planowane przez polskie górnictwo. Na początku marca br. Jastrzębska Spółka Węglowa ogłosiła przetarg o wartości (O współpracy z rynkami zagranicznymi czytaj na str. 3) dokończenie ze str. 1 Argentyna coraz bliżej W lutym br. strona argentyńska otworzyła akredytywę bankową na tzw. mniejszy kontrakt o wartość 1,5 mln euro realizowany dla tej samej kopalni w Rio Turbio. Przewiduje on dostawę sprzętu metanometrycznego, jaki wyprodukuje, należący do naszej grupy, tyski ZEG. Realizacja podstawowego kontraktu zaplanowana jest na czwarty kwartał br., kiedy rozpocznie się produkcja i dostawy elementów kompleksu ścianowego. Kombajn ścianowy pochodzić będzie z ZZM, natomiast obudowa i przenośnik z „Tagoru”. - Od dwóch lat stosujemy w naszej grupie politykę zabezpieczeń kontraktów eksportowych, polegającą na tym, że zawieramy transakcje walutowe zabezpieczające kalkulowaną marżę – dodaje K. Jędrzejewski. - Do tego celu wykorzystujemy wyłącznie forwardy. W taki też sposób zabezpieczona została umowa z Argentyną. Przypomnijmy, że o kontrakcie z Chinami, który również został zabezpieczony transakcją walutową typu forward, pisaliśmy w poprzednim wydaniu naszego magazynu. Napisali o nas Obroty, zyski, przejęcia „Obroty mają przekroczyć 2 mld złotych” – pod takim tytułem „Parkiet” (nr 51 z 4 marca br.) zamieszcza artykuł na temat wyników ekonomicznych naszej grupy w 2008 roku. Gazeta zwracając uwagę, że wartość tegorocznego portfela zleceń przekracza 970 mln zł, cytuje wypowiedź Mariana Kostempskiego, prezesa Zarządu „Kopex-u”: - Obecnie mamy zamówienia do końca III kwartału. Dodatkowo portfel nie uwzględnia kilku zleceń, o które walczymy w kraju i za granicą. „Puls Biznesu” (nr 44 z 4 marca br.) w artykule „Kopex” gotowy do przejęć” również podkreśla, że nasza grupa przewiduje zwiększyć przychody do ponad 2 mld zł, wobec 1,9 mld zł uzyskanych w 2008 roku, przygotowuje się także do kolejnych przejęć w kraju i za granicą. Dziennik również cytuje M. Kostempskiego: - Mogę zapewnić, że wyniki na każdym poziomie będą lepsze od ubiegłego roku. O ubiegłorocznych wynikach pisze „Rzeczpospolita” (nr 53 z 4 marca br.) w informacji „Kopex zarobił 92 mln zł”. Czytamy m. in: - Wiceprezes Kopeksu Krzysztof Jędrzejewski unika prognoz na 2009 r., ale jego zdaniem na podstawie już podpisanych kontraktów pierwsze półrocze tego roku powinno być lepsze niż pierwsze 2008 r. 2 Miesięcznik internetowy Grupy ZZM-KOPEX Remonty, dzierżawy, dostawy Trzy umowy z Kompanią Węglową podpisał w ostatnich tygodniach wałbrzyski „Wamag”. Dla kopalni „SośnicaMakoszowy” wyremontowane zostaną do końca tego roku kruszarki węglowe typu WAMAG. Umowa ma wartość 300 tys. zł. Nasza firma zajmie się także remontem kruszarki KRUK-720, pracującej w kopalni „Bolesław Śmiały”. Z kolei do KWK „Szczygłowice” dostarczony zostanie przesiewacz załadowczy mimośrodowy. Tradycyjnie już kolejne umowy dzierżawy kombajnów ścianowych podpisał ZZM. Nasz sprzęt pracować będzie w kopalniach: „Bolesław Śmiały” (45 dni), „Ziemowit” (32 dni) i „Piast” (90 dni). Również do KWK „Bolesław Śmiały” trafi na 490 dni kombajn KSW-460NZ, za co KW zapłaci 3 mln 146 tys. zł. Kompania Węglowa będzie także odbiorcą stropnic stalowoczłonowych, które wyprodukuje „Tagor”. Kontrakt o wartości 1 mln 687 tys. zł realizowany będzie do końca bieżącego roku. Nasze kontrakty W lutym br. spółki naszej grupy podpisały umowy handlowe, w tym m.in.: 10.02. – ZZM-Maszyny Górnicze – umowa z KW S.A. KWK „Szczygłowice” na dzierżawę kombajnu ścianowego – 2.586 tys. PLN 10.02. – ZZM-Maszyny Górnicze – umowa z KW S.A. KWK „Knurów” na dzierżawę kombajnu ścianowego – 4.394 tys. PLN 18.02. – TAGOR – umowa z KW S.A. KWK „Piast” na dostawę obudowy ścianowej – 22.248 tys. PLN 19.02. – TAGOR – umowa z Kompanią Węglową S.A. na dostawę stropnic stalowo-członowych – 1.687 tys. PLN 23.02. – ZZM – umowa z KHW S.A. KWK „Mysłowice-Wesoła” na dzierżawę kombajnu ścianowego – 1.474 tys. PLN 23.02. – ZZM – umowa z KHW S.A. KWK „Mysłowice-Wesoła” na dzierżawę kombajnu ścianowego – 1.540 tys. PLN Rynki Jesteśmy tam, gdzie jest węgiel… - takim stwierdzeniem Marian Kostempski, prezes Zarządu „Kopex-u”, ocenił perspektywy współpracy naszej grupy z międzynarodowymi rynkami górniczym podczas spotkania z dziennikarzami w Warszawie. Umowy eksportowe, nad którymi trwają teraz prace, przewidywane są na przyszły rok. W czwarty kwartale tego roku powinna rozpocząć się realizacja kontraktów z górnictwem Argentyny o wartości 34 mln USD oraz Chin, dokąd (przy współudziale Famuru) wyeksportujmy sprzęt za 85 mln USD. - Na światowych rynkach górniczych kryzysu nie widać – mówi M. Kostempski. – Wyjątkiem jest Rosja, gdzie nastąpiło gwałtowne pogorszenie sytuacji poprzez odcięcie finansowania dla całej branży. Kontrakty zostały przerwane. Świat potrzebuje jednak coraz więcej energii, a bez węgla jej nie będzie. Perspektywicznym rynkiem jest Australia. Tamtejszy przemysł wydobywczy ma bardzo duże wymagania pod względem jakości i efektywności sprzętu górniczego, i co ciekawe, że jak kupuje kompleks ścianowy, to od razu z drugim (zapasowym) kombajnem. Koncerny węglowe są w stanie ponosić dodatkowe koszty, bo chcą, by węgiel wydobywany był non stop i to z dużą wydajnością. Przerwy oznaczają straty. Dodatkowo, na tamtym rynku uzyskuje się stosunkowo wysokie marże. Wiele przemawia za tym, że w 2010 roku „Kopex” będzie realizował kolejny kontrakt z Australią. Rozwojowym rynkiem jest również RPA, gdzie nasza grupa ma fabrykę Hansena, która produkuje transformatory dla tamtejszego górnictwa. - Prowadzimy teraz rozmowy z kilkoma koncernami na temat możliwości realizacji dużych projektów związanych z budową kopalni węgla – mówi M. Kostempski. - Istnieje również szansa dostawy kompleksu ścianowego, w tym obudowy ścianowej o wysokości aż 7 metrów. Chodzi zatem o bardzo wysoką obudowę, jakiej nikt jeszcze nie wyprodukował. Kluczowym partnerem naszej grupy są Chiny, gdzie inwestycje i zakupy sprzętu górniczego nie zwolniły tempa. Większość chińskich kopalń ma przestarzały system wydobywczy, notowana jest duża liczba wypadków. Mimo, że koncerny preferują rodzimych producentów, są szanse na zrealizowanie w najbliższych latach kolejnych znaczących dostaw sprzętu, w tym zwłaszcza kombajnów ścianowych ZZM dużych mocy oraz obudów ścianowych „Tagoru”. Plany rozwoju górnictwa powstały w Indiach, Wietnamie i Mongolii. W ocenie M. Kostempskiego, kraje te są rynkami wschodzącymi, gdzie nasza grupa utrzymywać będzie znaczną aktywność marketingową. Zapowiadany jest m. in. udział w przetargach ogłaszanych w Indiach i Wietnamie. Trwają rozmowy z firmami wietnamskimi na temat możliwości budowy zakładu przeróbki mechanicznej węgla i dostaw innego sprzętu. Nie widać oznak spowolnienia w górnictwie USA, gdzie potrzeby inwestycyjne realizowane są na bieżąco i to w dużej skali. Planujemy wejść na rynek USA w okresie najbliższych dwóch, trzech lat. W Indonezji, gdzie dominuje górnictwo odkrywkowe, nasze firmy zaangażowane są w trzy projekty inwestycyjne. Obecnie realizujemy m. in. kontrakt na wstępny etap budowy kopalni węgla, wykonując dwa chodniki upadowe za kwotę 11 mln USD. Główny projekt Wahana zawieszono. Inwestor obserwuje światowe rynki węglowe i czeka z rozpoczęciem budowy kopalni. Bardzo ciekawym rynkiem są Bałkany. Kraje tego regionu mają ogromne zasoby węgla brunatnego, który eksploatują także w części metodą głębinową. Nasza grupa uczestniczyła w przetargach w Kosowie o wartości kilkuset milionów euro, ale jak na razie bez sukcesów. Po zmianach politycznych i ogłoszeniu niepodległości, Polska nie otworzyła sobie rynku Kosowa. Nie ma tam żadnej polskiej placówki. Są za to Niemcy i robią dobre interesy. W Serbii nasza grupa zainteresowana jest rewitalizacją kopalń głębinowych i budową odkrywek. Uczestniczymy w przetargu na kilkadziesiąt milionów euro, jaki ogłosiła Bośnia i Hercegowina. Jest kilku oferentów, mamy bardzo dobrą ofertę. Jeszcze nie tak dawano „Kopex” dostarczał sprzęt dużej wartości do Iranu. Teraz współpraca została wstrzymana. A Iran to bardzo atrakcyjny rynek, na którym uzyskuje się świetne marże. Górnictwo ma pieniądze i ogromne potrzeby. Firmy amerykańskie nie prowadzą tam działalności. Potrzebna jest jedna niezwykle ważna rzecz – polityczne otwarcie. 3 Miesięcznik internetowy Grupy ZZM-KOPEX RN wybrała biegłego rewidenta Rozwijamy zieloną energię Rada Nadzorcza „Kopex-u” na posiedzeniu w dniu 25 lutego br. wybrała Europejskie Centrum Audytu w Krakowie na biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego za rok obrotowy 2008. Firma ta dokona także przeglądu sprawozdań finansowych za I półrocze bieżącego roku. Na początku marca br. nasza grupa powiększyła się o kolejną firmę – Kopex Polskie Biogazownie w Gliwicach. „Kopex” objął 60 proc. kapitału zakładowego tej spółki. - Utworzenie nowej firmy związane jest z działalnością naszego zespołu energetycznego, który zajmuje się handlem energią elektryczną, w tym także sprzedażą prądu odbiorcom indywidualnym - mówi Krzysztof Jędrzejewski, wiceprezes Zarządu „Kopex-u”. - Pojawił się partner, który miał pomysł na produkcję zielonej energii oraz dotację Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska. Nowa spółka zamierza uruchomić w pierwszym etapie 6 instalacji, głównie w Polsce południowej. O wyborze lokalizacji biogazowni, które przerabiać będą m. in. odpady roślinne i zwierzęce, zadecydowały możliwości zapewnienia dostaw surowca. Technologię przerobu dostarczy partner z Niemiec. W tym roku mają powstać dwie biogazownie – każda o mocy jednego megawata. Dodajmy, że w naszej grupie funkcjonuje już firma związana z zieloną energią - Kopex-Eko, która produkuje biomasy. Nowe terminy publikacji raportów Rozporządzeniem ministra finansów zmienione zostały terminy przekazywania raportów okresowych w 2009 roku. Zarząd „Kopex-u” poinformował zatem, że raport roczny i skonsolidowany raport roczny za 2008 r. zostanie opublikowany 30 kwietnia br., natomiast rozszerzony skonsolidowany raport za I półrocze br. – 31 sierpnia br. Terminy przekazywania skonsolidowanych raportów kwartalnych są następujące: 15 maja br. za I kwartał br. i 16 listopada br. za III kwartał br. Spawają po mistrzowsku Wygrali przetarg Wałbrzyski „Wamag” może poszczycić się Certyfikatem Systemu Zarządzania Jakością w Spawalnictwie nr S/039/1/08 na zgodność z normą PN-EN ISO 3834-2:2007. Tym samym nasza firma uzyskała formalne i zarazem prestiżowe potwierdzenie spełnienia wymogów stawianych przez normy spawalnicze. Jak podkreślają władze spółki, przyznanie certyfikatu jest zakończeniem kolejnego etapu procesu ciągłego doskonalenia jakości produkcji i zwiększania zdolności wykonawczych firmy. Certyfikat wręczony został przedstawicielom naszej spółki podczas uroczystości, która odbyła się 16 lutego br. w Ośrodku Certyfikacji Instytutu Spawalnictwa w Gliwicach. W lutym bieżącego roku Kopex-Przedsiębiorstwo Budowy Szybów w Bytomiu wygrało przetarg ogłoszony przez Katowicki Holding Węglowy na wykonanie wyrobisk górniczych w kopalni „Murcki”. Specjalistyczne roboty zrealizowane zostaną w polu F na poziomie 600 metrów w ciągu dwóch miesięcy. Umowa ma wartość 1 mln 530 tys. zł. Bytomska spółka zapowiada też zacieśnienie współpracy z „Wamagiem”, a chodzi o wykorzystanie kombajnu chodnikowego KTW-200 do prac zaplanowanych w kopalni „Murcki”. Wentylacja dla „Szczygłowic” W lutym br. konsorcjum firm, w skład którego wchodzi – należący do naszej grupy - tyski ZEG oraz spółki OVUM i STALKOWENT, rozpoczęło budowę stacji wentylatorów głównych przy szybie VI (wraz z niezbędnymi obiektami infrastruktury zewnętrznej) dla kopalni „Szczygłowice”. Kontrakt podpisany z Kompanią Węglową ma wartość 13 mln 119 tys. zł. Roboty planuje się zakończyć we wrześniu br. Inwestycja przywrócić ma w możliwie najkrótszym czasie zdolności wentylacyjne kopalni w szybie V, utracone w wyniku katastrofy, do której doszło 4 września 2008 roku. Do budowy stacji wykorzystane zostaną m. in. dwa wentylatory WPK 2.5 znajdujące się w kopalni „Bolesław Śmiały”, które po modernizacji gwarantować będą wymagane parametry pracy stacji wentylatorów. Na zdjęciu: Dyrektor Instytutu Spawalnictwa prof. Jan Pilarczyk wręcza certyfikat Bogdanowi Bieleckiemu, zastępcy dyrektora do spraw marketingu „Wamagu” i Rafałowi Baziakowi, głównemu spawalnikowi „Wamagu”. - Miesięcznik Internetowy Grupy ZZM-KOPEX Wydawca: Grupa ZZM-KOPEX KOPEX S.A. ul. Grabowa 1, 40-172 Katowice tel. +48 /32/ 604 70 00, fax. +48 /32/ 604 71 00 e-mail: [email protected] ZZM S.A. ul. 3 Maja 89, 41-800 Zabrze tel. +48 /32/ 271 32 31, fax. +48 /32/ 271 87 50 e-mail: [email protected] 4