Colgate-Palmolive Co. (CL) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Colgate-Palmolive Co. (CL) - spółka
notowana na giełdzie nowojorskiej
(NYSE).
Czym zajmuje się firma?
Colgate-Palmolive jest jednym z wiodących producentów z kategorii
zdrowia jamy ustnej, pielęgnacji ciała oraz środków czystości. ColgatePalmolive działa w sektorze dóbr szybkozbywalnych, w branży chemicznokosmetycznej. Produkty Colgate-Palmolive sprzedawane są na ponad 200
rynkach, na całym świecie. W 90 krajach firma posiada biura i fabryki. Marki
obecne na polskim rynku to: Colgate, Palmolive i Ajax, ale także Colodent, Lady
Speed Stick oraz Protex.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE PRODUKTÓW
OSOBISTYCH.
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
305 *
25.8
-10.4
16.2%
Kapitalizacja jest wysoka (305 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
Przychody*
Zysk brutto*
Zysk netto*
Zysk na akcję EPS
2006
2005
2004
12,237.7 11,396.9 10,584.2
6,701.6 6,205.0 5,837.0
1,353.4 1,351.4 1,327.1
2.46
2.43
2.33
2006 rok
Kapitalizacja*
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Stopa dywidendy
Data wypłaty dywidendy
34.55
27.38
18.57%
98.04%
23.753
10.50%
2.95
11.10%
0.83
18.34%
1.10%
15.05.07
Spółka Colgate-Palmolive jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza
wypracowany przez spółkę zysk netto w wysokości 1,353.4 MLD USD (stan na 2006
rok). Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową co jest informacją
korzystną dla inwestorów. Wartość wskaźnika ROE dla Colgate-Palmolive (98.04%) jest
ponad sześciokrotnie wyższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu
(16.2%) co oznacza, że spółka osiągnęła sześciokrotnie wyższą stopę zwrotu z kapitału
własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo pozytywną.
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (27.38) jest wyższy w porównaniu
z średnią dla pozostałych spółek (25.8) co jest informacją pozytywną.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0.83), którego akcje wykazują mniejszą zmienność w porównaniu
z indeksem S&P 100 co oznacza, że Colgate-Palmolive jest walorem defensywnym
dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie o 1% to
analizowana spółka wzrośnie o 0.83%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100
spadnie o 1% to Colgate-Palmolive spadnie o 0.83%.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się bardzo dobrymi wskaźnikami co
wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych.
Wypracowany przez spółkę zysk netto, wysoki poziom wskaźnika ROE oraz wysoki
poziom wartość wskaźnika cena/zysk wpływają bardzo korzystnie dla potencjalnych
inwestorów. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa
pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
CL
COLGATE
PALMOLIVE
CHD
Church & Dwight
Co., Inc.
CLX
The Clorox
Company
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
67.29
51.44
66.45
Cena obecna
Cena na koniec roku
89.76
58.78
72.15
finansowego
14.26%
8.58%
33.39%
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
100.10
66.22
81.25
finansowy
28.72%
22.28%
48.75%
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
1.95
4.74
12.24
Przychody*
138.93 **
455.00 **
1.32
Zysk netto*
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
B/D
B/D
12.00%
Wzrost przychodów
0.10%
6.30%
13.00%
Wzrost zysku netto
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
24.80
22.20
27.20
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu
0.8%
3.1%
15.3%
ostatnich 3- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
11.2%
1.1%
27.7%
ostatnich 6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
17.7%
6.7%
41.7%
ostatnich 12- miesięcy
2.95
335.56**
1.10
EBIDA *
2.458
2.069
2.997
Zysk na akcję (EPS)
34,700
3,655
7,600
Pracownicy
10.50%
22.00%
3.50%
Kwartalna stopa wzrostu
(YOY)
34.55
3.37
10.05
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest średnią wartością w powyższym zestawieniu, co jest informacją
neutralną.
Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością w porównaniu
z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów.
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka Przemysł
12.24
9.05
Przychody *
1.32
759.72**
Zysk netto *
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Colgate-Palmolive Przychody w stosunku rocznym: 12.24 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: 35.22%
Colgate-Palmolive Zysk netto w stosunku rocznym: 1.32 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: 74.37%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
Wzrost zysku netto
Spółka
Przemysł
B/D
B/D
0.10%
1.70%
Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętymi
przez spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występującym w przemyśle:
-1.60
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
6 miesięcy
0.8%
11.2%
6.7%
15.7%
12 miesięcy
17.7%
18.7%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 0.8%.
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-5.90 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 11.2%.
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-4.50*
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 17.7%.
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-1.00 *
*= w punktach procentowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Colgate-Palmolive jest pozytywnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre
wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do
pozostałych spółek występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
3,7
3,31
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 3.31 za cały rok 2007 do 3.70 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 11,78%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 13.10 MLD USD w 2007 do 13.88 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 5,95%.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka porusza się w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z sierpnia 2004 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na
wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa
prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują
kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym
i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje niepewność co do przyszłych
ruchów cen akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na
wykresie tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 69,00 wynikający z wystąpienia maksimów
z lutego 2007 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 58,70 widoczny na wykresie dziennym wynikający
z wystąpienia minimów z sierpnia 2006 roku. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej
wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo
wystąpienia spadków w rejon 44,00 wynikający z wystąpieniem minimów z sierpnia
2004 roku dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu
wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
9