PCK_zmiana struktury portfela

Portfel Cyklu Koniunkturalnego – zmiana struktury portfela
Ostatnie dane makro wskazują z dużym prawdopodobieństwem, że polska gospodarka
cykliczny dołek ma już za sobą. Oczekujemy, że najbliższe kwartały przyniosą
potwierdzenie pozytywnych trendów i wzrost PKB będzie stopniowo przyspieszał.
W takim otoczeniu istnieje duża szansa, że spółki będą poprawiały osiągane przez
siebie wyniki finansowe, co powinno mieć pozytywne przełożenie na ich wyceny na
giełdzie. Zakładając, że spodziewany przez nas scenariusz bardziej trwałego odbicia
w gospodarce się ziści, klasą aktywów, która może na tym najbardziej zyskać są akcje.
W związku z powyższym, zmieniamy wskazanie kompasu inwestycyjnego
z obligacji na akcje.
Portfel Cyklu Koniunkturalnego, który jest funduszem podążającym za wskazaniami
długoterminowych trendów, od 14.08.2013 roku będzie zdecydowaną większość swoich
aktywów lokował w fundusze akcyjne.
Przy pozytywnym scenariuszu, w tej fazie cyklu, profil inwestycyjny funduszu
eksponowany na rynki akcji, ma szanse na największe zyski. Jednocześnie zwracamy
uwagę na fakt, że aktualna struktura aktywów jest bardziej ryzykowna i charakteryzuje
się dużo wyższą zmiennością niż obligacje. Dlatego też mogą wystąpić okresy,
w których fundusz odnotuje straty, jednak właściwa ocena jego efektywności powinna
dotyczyć dłuższych okresów, ponieważ ten typ strategii jest przeznaczony dla osób
o dłuższym horyzoncie inwestycyjnym.
Departament Inwestycji
Generali Życie T.U. S.A.