czytaj dalej
Transkrypt
czytaj dalej
Analiza Techniczna EURUSD USDPLN Prognoza: Wzrost 1,1050 Prognoza: Spadek 3,6220 Doniesienia nt. perspektyw porozumienia z Grecją mogą dziś zostać chwilowo przyćmione przez szereg informacji, jakie napłyną z USA. Na rynkach wciąż dominuje odwrót od dolara, a wczorajsze rozczarowanie indeksem zaufania amerykańskich konsumentów tylko wpisało się w ten obraz. Dziś z kolei raczej trudno będzie o niespodziankę ze strony danych o PKB za I kwartał. Ich wpływ na stanowisko Fed powinien co prawda ograniczać fakt, że są to dane historyczne, zaniżone przez mroźną zimę i strajki na zachodzie kraju. Z kolei posiedzenie Fed ma tym razem mniejszą przestrzeń do wpływu na rynki z uwagi na to, że towarzyszyć mu będzie jedynie publikacja komunikatu (brak konferencji). Ciekawe natomiast będzie to, czy ostatnie rozczarowanie kluczowym wskaźnikiem rynku pracy – non farm payrolls – skłoni Fed do złagodzenia tonu, co zostałoby odebrane jako sygnał do dalszego opóźnienia oczekiwań na pierwszą podwyżkę stóp procentowych. Kluczowe dziś będzie więc to, jak rynek zinterpretuje napływające informacje w kontekście szans na podwyżkę stóp już w czerwcu, które w ostatnim czasie malały. Sprawia to co prawda, że rośnie potencjalna wrażliwość na dobre dane czy jastrzębi Fed, jednak prawdopodobieństwo takich sygnałów z Fed jest wyraźnie mniejsze. Dla kursów EURUSD i USDPLN dzisiejsze wydarzenia są tym istotniejsze, że obie pary znajdują się blisko ważnych barier. Ponieważ widzimy ryzyko gołębich sygnałów, zakładamy dziś ich przetestowanie: górnego ograniczenia kilkutygodniowej konsolidacji EURUSD przy 1,1050 i linii trendu wzrostowego z ubiegłego roku na USDPLN przy 3,62. Ewentualne wyłamanie poza te bariery oznaczałoby pogłębienie korekty obu średnioterminowych trendów, jednak nadal uważamy, że nie są to ruchy zwiastujące odwrócenie tych trendów. Kalendarium Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni WTOREK 28 KWIETNIA 10:30 UK Wstępny odczyt PKB (I kw., %, kw/kw) 16:00 US Indeks zaufania konsumentów (kwiecień, pkt) 0,3 14:00 DE Inflacja HICP (kwiecień, %, r/r) 14:30 US Wstępny odczyt PKB (I kw., %, kw/kw zannualizowane) 14:30 US Inflacja PCE Core (I kw., %, kw/kw) 16:00 US Pending home sales (m/m, %) 20:00 US Decyzja Fed w sprawie stopy funduszy federalnych (%) 01:50 JP Produkcja przemysłowa (marzec, %, m/m) 05:00 JP Komunikat po posiedzeniu Banku Japonii 08:00 DE Sprzedaż detaliczna (marzec, %, m/m) 09:00 CH Indeks KOF (kwiecień, pkt) 09:00 ES Wstępny odczyt PKB (I kw., %, kw/kw) 0,8 09:55 DE Stopa bezrobocia (marzec, %) 6,4 6,4 6,4 11:00 EZ Stopa bezrobocia ( marzec, %) 11,3 11,2 11,3 95,2 0,5 0,6 104,5 102,3 101,3 0,3 0,2 0,1 ŚRODA 29 KWIETNIA 1,0 0,00-0,25 1,0 2,2 1,0 1,1 1,0 3,1 0,00-0,25 0,00-0,25 -2,3 -,31 0,4 -0,1 91,5 90,8 0,8 0,7 CZWARTEK 30 KWIETNIA 11:00 EZ Inflacja HICP, dane wstępne (kwiecień, %, r/r) 14:00 PL Oczekiwania inflacyjne NBP (kwiecień, %, r/r 14:30 US Dochody Amerykanów (marzec, %, m/m) 14:30 US Wydatki Amerykanów (marzec, %, m/m) 14:30 US Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tyg, tys.) 14:30 US Inflacja PCE Core, (marzec, %, m/m) 14:30 US Inflacja PCE Core, (marzec, %, r/r) 15:45 US Indeks Chicago PMI (kwiecień, pkt) Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie 0,1 0,4 0,0 -0,1 0,2 0,2 0,2 0,4 0,5 0,1 288, 295, 0,2 0,2 -0,1 1,4 1,4 1,4 49,6 46,3 Opór Kurs Wsparcie EURUSD USDPLN Prognoza: Wzrost 1,1050 Prognoza: Spadek 3,6220 1,1100 1,1050 1,1000 1,0990 1,0960 1,0800 1,0710 Kilkusesyjne wzrosty skierowały EURUSD w pobliże górnego ograniczenia konsolidacji, która trwa już od kilku tygodni. Rośnie ryzyko przetestowania marcowego szczytu na 1,1050 a w razie pokonania pasma 1,1050-1,11 korekta spadków mogłaby przybrać na sile. Nadal nie zaneguje to jednak średniotemirminowego trendu spadkowego, w ramach którego para powinna wyznaczyć nowe minima w kolejnych miesiącach. P EURUSD USDPLN Prognoza: Wzrost 1,1050 Prognoza: Spadek 3,6220 3,7500 Opór 3,7430 3,7000 Kurs Wsparcie 3,6400 3,6220 3,6000 3,5890 Próby odbicia USDPLN nie powiodły się i dziś para testuje kolejne minima ostatniej korekty wzrostów. Kurs zbliża się do linii całego trendu wzrostowego zapoczątkowanego w ubiegłym roku. Przebicie tej linii (obecnie tuż nad 3,62) zwiastowałoby jeszcze głębszą korektę. Co więcej ukształtowana w tym roku formacja głowy z ramonami sugeruje także ryzyko pogłębienia spadków. Z uwagi na te sygnały ewentualne odbicie od linii trendu byłoby równie ważnym impulsem potwierdzającym z kolei siłę trendu wzrostowego, którego kontynuacji oczekujemy nadal w średnim terminie. Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie P Raiffeisen Polbank ul. Piękna 20, 00-549 Warszawa www.raiffeisenpolbank.com Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: + 48 22 585 37 86 Faks: + 48 22 585 33 68 W razie pytań lub uwag dotyczących powyższej publikacji proszę o kontakt: [email protected] Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: [email protected]. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.