regulamin

REGULAMIN
ZARZĄDZANIA AKTYWAMI
PRZEZ DOM MAKLERSKI IDMSA
1
I. Postanowienia Ogólne
§ 1.
Regulamin Zarządzania Aktywami przez Dom Maklerski IDMSA określa prawa i obowiązki
Domu Maklerskiego oraz Klienta, wynikające z zawarcia Umowy o zarządzanie pakietem
papierów wartościowych na zlecenie przez Dom Maklerski IDMSA oraz warunki świadczenia
usług, polegających na zarządzaniu naleŜącym do zleceniodawców pakietem papierów
wartościowych. Regulamin określa w szczególności warunki zawierania, wykonywania,
dokonywania
zmian
i
rozwiązywania
Umowy
o
zarządzanie
pakietem
papierów
wartościowych.
§ 2. Definicje
1. Przez uŜyte w niniejszym Regulaminie wyraŜenia naleŜy rozumieć:
DM IDMSA – Dom Maklerski IDMSA z siedzibą w Krakowie,
POK – Punkt Obsługi Klientów DM IDMSA,
Klient – krajowa lub zagraniczna osoba prawna, osoba fizyczna, posiadająca pełną
zdolność
do
czynności
prawnych
lub
jednostka
organizacyjna
nie
posiadająca
osobowości prawnej, która zawarła Umowę z DM IDMSA,
Regulamin – niniejszy Regulamin zarządzania aktywami przez DM IDMSA;
Umowa – umowa o zarządzanie Pakietem Papierów Wartościowych, której nierozłączną
część stanowi niniejszy Regulamin;
Pełnomocnictwo – pełnomocnictwo udzielone DM IDMSA przez Klienta, na mocy
którego realizowane są postanowienia Umowy,
Bank Depozytariusz – bank świadczący usługi powiernicze, prowadzący rachunki
depozytowe, na których będą deponowane papiery wartościowe i inne aktywa,
wchodzące w skład zarządzanego przez DM IDMSA Pakietu Papierów Wartościowych
Klienta;
Pakiet Papierów Wartościowych – instrumenty finansowe, o których
mowa
w Ustawie z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U.
z 2005r. Nr 183, poz. 1538); oraz środki pienięŜne zgromadzone na rachunkach
pienięŜnych prowadzonych przez domy maklerskie i rachunkach bankowych Klienta;
Regulamin świadczenia usług brokerskich – Regulamin otwierania i prowadzenia
rachunków papierów wartościowych i rachunków pienięŜnych oraz świadczenia usług
brokerskich w zakresie wykonywania zleceń nabycia lub zbycia papierów wartościowych
2
na krajowym rynku regulowanym przez Dom Maklerski IDM Spółka Akcyjna;
Umowa świadczenia usług brokerskich – umowa zawarta między Klientem
a DM IDMSA, na podstawie której świadczone są usługi brokerskie oraz prowadzone
rachunki papierów wartościowych i rachunki pienięŜne przez DM IDMSA;
Doradca
–
licencjonowany
doradca
inwestycyjny
zatrudniony
w
DM
IDMSA,
wyznaczony do zarządzania Pakietem Papierów Wartościowych Klienta;
Wartość brutto Pakietu Papierów Wartościowych – ustalona według metod
przedstawionych w § 12, wartość na koniec dnia wyceny aktywów składających się
na Pakiet Papierów Wartościowych Klienta, z uwzględnieniem ewentualnych zobowiązań
Klienta wobec DM IDMSA, powstałych w związku z realizacją zleceń z odroczoną
płatnością, ale bez odjęcia sumy ewentualnych kredytów zaciągniętych na rachunek
Klienta;
Wartość netto Pakietu Papierów Wartościowych – wartość brutto Pakietu
Papierów Wartościowych, skorygowana o wielkość zaciągniętych kredytów z naliczonymi
memoriałowo odsetkami włącznie oraz o wartość naliczonej memoriałowo opłaty
za zarządzanie;
Zysk - dodatni wynik finansowy osiągnięty w wyniku świadczenia usługi zarządzania,
równy róŜnicy między wartością Pakietu Papierów Wartościowych na zamknięcie dnia
kończącego okres rozliczeniowy a wartością aktywów na koniec dnia zamykającego
poprzedni okres rozliczeniowy, skorygowanej o pobrane opłaty i transfery wykonane
w bieŜącym okresie;
Zysk netto – zysk skorygowany o benchmark odpowiedni dla danej strategii wskazanej
w Umowie;
Okres rozliczeniowy – kwartał kalendarzowy albo pozostała po dniu zawarcia Umowy
część kwartału kalendarzowego, albo część kwartału kalendarzowego od jego początku
do dnia rozwiązania Umowy;
Referencyjna stopa zwrotu – stopa zwrotu, uzgodniona w Umowie, uŜywana do
obliczenia wielkości prowizji od zysku;
Rozporządzenie – Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2005r.
w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych i banków powierniczych
(Dz.U. z 2006r.Nr 2 Poz.8);
Ustawa – Ustawa z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi
(Dz.U. z 2005r. Nr 183, poz. 1538);
Ustawa o ofercie publicznej – Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu
obrotu oraz spółkach publicznych (Dz.U. z 2005r. Nr 184, poz.1539),
3
Ustawa o funduszach inwestycyjnych – Ustawa z dnia 27 maja 2004r. o funduszach
inwestycyjnych (Dz.U.z 2002r. Nr 146, poz. 1546 z późniejszymi zmianami).
2. Zarządzanie Pakietem Papierów Wartościowych na zlecenie polega na odpłatnym
podejmowaniu i realizacji decyzji inwestycyjnych w imieniu i na rachunek Klienta, w ramach
pozostawionych przez niego do dyspozycji DM IDMSA środków pienięŜnych i instrumentów
finansowych
zapisanych
na
wskazanych
rachunkach
inwestycyjnych
Klienta
oraz
powierzanych w późniejszym czasie. Podejmowanie i realizacja decyzji inwestycyjnych
odbywa się w oparciu o udzielone DM IDMSA Pełnomocnictwo, nie wymaga kaŜdorazowego
uzyskiwana akceptacji Klienta i obejmuje następujące czynności:
1) zakupu i sprzedaŜy w imieniu Klienta :
a) maklerskich instrumentów finansowych, w tym instrumentów rynku niepublicznego,
b) innych instrumentów finansowych,
2) zawierania transakcji terminowych typu futures,
3)
nabywania
i
Ŝądania
odkupienia
jednostek
uczestnictwa
w
funduszach
inwestycyjnych, odbioru naleŜnych kwot z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa
przez fundusze inwestycyjne oraz składania dyspozycji przesyłania do DM IDMSA
potwierdzeń realizacji operacji przez fundusze,
4) nabywania i Ŝądania odkupienia tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych lub
udziałów emitowanych przez zagraniczne fundusze inwestycyjne, jak równieŜ odbierania
środków pienięŜnych pochodzących z odkupienia,
5) subskrybowania papierów wartościowych i dokonywania zapisów na papiery
wartościowe, wraz ze składaniem w imieniu Klienta oświadczeń wymaganych przy
takich zapisach, a takŜe odbioru papierów wartościowych lub świadectw depozytowych
i kwot wpłaconych w związku ze składaniem zapisów i subskrypcji w imieniu Klienta,
6) realizowania prawa poboru akcji i innych praw wynikających z posiadania papierów
wartościowych oraz praw z instrumentów pochodnych objętych Umową o zarządzanie,
z wyjątkiem wykonywania prawa głosu na walnym zgromadzeniu, z zastrzeŜeniem
ust.3,
7) zawierania transakcji walutowych, o ile nie jest to sprzeczne z obowiązującymi
przepisami dewizowymi i słuŜy zabezpieczeniu przed ryzykiem kursowym lub związane
jest z obrotem zagranicznymi papierami wartościowymi, i o ile dotyczy instrumentów
finansowych znajdujących się w obrocie na uznanych rynkach w krajach naleŜących
do OECD,
8) lokowania środków pienięŜnych na rynku międzybankowym oraz rachunkach
bankowych,
4
9)
zawierania
i
rozwiązywania
w
imieniu
Klienta
i
na
jego
rachunek
umów
o prowadzenie rachunków bankowych, rachunków depozytowych, rachunków papierów
wartościowych i pienięŜnych w DM, rejestrów zagranicznych papierów wartościowych,
wraz ze składaniem wymagalnych oświadczeń i wzorów podpisów, oraz lokowanie
na nich środków pienięŜnych i innych aktywów,
10) zawierania i
o
prowadzenie
rozwiązywania w imieniu Klienta i na jego rachunek umów
rachunków
lokat
terminowych,
umów
lokat
terminowych,
wraz
ze składaniem wymaganych oświadczeń i wzorów podpisów, oraz lokowanie na nich
środków pienięŜnych, a takŜe dokonywanie lokat terminowych na rachunku bankowym
Klienta,
11) zawierania i rozwiązywania z właściwymi pośrednikami umów umoŜliwiających
telefoniczne (lub za pomocą innych środków telekomunikacyjnych) składanie zleceń
kupna i sprzedaŜy papierów wartościowych,
12) zawierania i
rozwiązywania z właściwymi
pośrednikami
umów dotyczących
odraczania terminów płatności za nabywane papiery wartościowe,
13)
deponowania
papierów
wartościowych
i
innych
instrumentów
finansowych
na rachunku papierów wartościowych w DM IDMSA, a takŜe na innych rachunkach
klienta objętych Umową, w szczególności na rachunku depozytowym w Banku
Depozytariuszu lub oraz w razie potrzeby, rejestrowania ich w rejestrach zagranicznych
papierów wartościowych,
14) zaciągania kredytów, składania związanych z tym oświadczeń i ustanawiania
w związku z tym ograniczonych praw rzeczowych na papierach wartościowych i prawach
wchodzących w skład Pakietu Papierów Wartościowych Klienta oraz dokonywania blokad
na
rachunkach
Indywidualna
objętych
Strategia
Umową,
jak
Inwestycyjna
równieŜ
Klienta
spłacania
przewiduje
tych
kredytów,
moŜliwość
o
ile
zaciągania
kredytów,
15) dokonywania przelewów środków pienięŜnych, papierów wartościowych i innych
aktywów z Pakietu Papierów Wartościowych pomiędzy rachunkami Klienta objętymi
Umową, jak równieŜ przelewów z rachunku pienięŜnego w DM bądź rachunku
bankowego Klienta na inny rachunek bankowy Klienta, nieobjęty Umową, wskazany
przez niego w Strategii Inwestycyjnej,
16) dokonywania przelewów z rachunku pienięŜnego w DM lub rachunku bankowego
Klienta na rzecz DM IDMSA, w celu wypełnienia zobowiązań Klienta wobec DM IDMSA,
wynikających z Umowy, w szczególności opłaty podstawowej oraz prowizji od zysku,
o których mowa w rozdziale IV § 14 Regulaminu,
17) odbioru zawiadomień o zawarciu transakcji i realizacji ofert,
18) zawierania umów poŜyczki papierów wartościowych,
5
19) zawierania transakcji w oparciu § 38 ust.6 Rozporządzenia,,
20) dokonywania w imieniu Klienta powiadomień, w szczególności, o których mowa
w art. 69 Ustawy o ofercie publicznej, w przypadku stwierdzenia przez DM IDMSA,
na podstawie informacji od Klienta lub w wyniku dokonania zakupu bądź sprzedaŜy akcji
z jego Pakietu Papierów Wartościowych, Ŝe zaistniała konieczność tego powiadomienia,
o ile Umowa nie stanowi inaczej.
3. Decyzje inwestycyjne, dotyczące aktywów wchodzących w skład zarządzanych portfeli,
podejmowane są przez doradców inwestycyjnych, zatrudnionych w Dziale Zarządzania
Aktywami DM IDMSA, realizujących czynności z zakresu zarządzania portfelem na podstawie:
1) strategii inwestycyjnej, wybranej przez Klienta,
2) metodologii podejmowania decyzji inwestycyjnych stosowanej w Dziele Zarządzania
Aktywami,
3) bieŜącej wyceny spółek, perspektyw wzrostu wartości spółek oraz oceny płynności
instrumentu,
4) analizy bieŜącej i prognozowanej oceny sytuacji makroekonomicznej oraz ryzyka
rynkowego.
4. DM IDMSA moŜe na podstawie oddzielnego pełnomocnictwa wykonywać w imieniu Klienta
prawo głosu z akcji wchodzących w skład zarządzanego Pakietu Papierów Wartościowych.
5. W granicach określonych Strategią Inwestycyjną, DM IDMSA moŜe dokonywać przelewów
środków pienięŜnych Klienta podlegających zarządzaniu pomiędzy Pakietami Papierów
Wartościowych tego Klienta zarządzanymi przez DM IDMSA.
6. W przypadkach określonych w ust. 4 wpłaty środków pienięŜnych będą powiększać wartość
pakietu w dniu uznania rachunku Klienta.
II. Umowa
§ 3. Warunki zawarcia Umowy
1. Umowa zobowiązuje DM IDMSA do świadczenia na zlecenie Klienta usług, polegających
na zarządzaniu jego Pakietem Papierów Wartościowych, na zasadach określonych w tej
umowie oraz Regulaminie.
2. Warunkiem
świadczenia
usług
polegających
Wartościowych Klienta jest:
6
na
zarządzaniu
Pakietem
Papierów
1) Posiadanie przez Klienta rachunku papierów wartościowych i rachunku pienięŜnego
prowadzonego
przez
DM
IDMSA,
lub
otwartego
rachunku
papierów
wartościowych
i rachunków pienięŜnych w Banku Depozytariuszu. Decyzja o wyborze Banku Depozytariusza
zostaje podjęta przez Klienta.
2) Posiadanie przez Klienta w dniu zawarcia Umowy Pakietu Papierów Wartościowych
o wartości netto równej lub przekraczającej minimalną wartość początkową, wymienioną
w Taryfie Opłat za świadczenie usług zarządzania Pakietem Papierów Wartościowych,
wprowadzone uchwałą Zarządu DM IDMSA. W dniu zawarcia Umowy Pakiet Papierów
Wartościowych nie moŜe być obciąŜony prawami osób trzecich. Takie obciąŜenie moŜe
powstać w trakcie trwania Umowy, o ile Klient uzyska zgodę DM IDMSA.
3. Zarząd DM IDMSA moŜe wyrazić zgodę na zawarcie Umowy z Klientem pomimo
niespełnienia wymogów opisanych w ust.2 pkt. 2.
4. W trakcie trwania Umowy Klient zobowiązuje się do niepodejmowania czynności prawnych
i faktycznych, których przedmiotem byłby jego Pakiet Papierów Wartościowych, z wyjątkiem
wpłat na rachunki pienięŜne oraz zasięgania informacji o stanie zarządzanych aktywów.
§ 4. Zawarcie Umowy
1. Umowa moŜe być zawarta przez DM IDMSA z Klientem o ile posiada on zdolność prawną.
2. Stroną Umowy mogą być małŜonkowie, pod warunkiem:
1) złoŜenia przez małŜonków wzajemnego upowaŜnienia w okresie obowiązywania
Umowy do samodzielnego składania prze kaŜdego z małŜonków wszelkich oświadczeń
woli związanych z Umową,
2) aktywa Pakietu Papierów Wartościowych stanowią wspólność majątkową małŜonków.
3. Klient będący osobą fizyczną zawierając Umowę przedstawia:
1) dokument stwierdzające jego toŜsamość,
2) inne dokumenty i dodatkowe informacje w sposób wskazany przez DM IDMSA, które
są wymagane przepisami prawa.
4. Klient nie będący osobą fizyczną zawierając Umowę przedstawia:
1) aktualne dokumenty potwierdzające formę jego działalności, w szczególności odpis
właściwego rejestru, dokumenty określające zasadę reprezentacji Klienta,
2) w stosunku do reprezentantów Klienta, dokumenty określone w ust. 3,
3) inne dokumenty i dodatkowe informacje w sposób wskazany przez DM IDMSA, które
są wymagane przepisami prawa.
7
5.
Dokumenty
wystawione
poza
granicami
Rzeczpospolitej
Polskiej
powinny
być
poświadczone za sporządzenie ich w sposób zgodny z przepisami prawa według miejsca ich
wystawienia, przez polską placówkę dyplomatyczną, placówkę konsularną lub podmiot
umocowany do tego przez DM IDMSA, oraz w przypadku dokumentów sporządzonych
w języku obcym, powinny być na Ŝądanie DM IDMSA przetłumaczone na język polski przez
tłumacza przysięgłego.
6. Klient ponosi odpowiedzialność za zgodność treści okazanych dokumentów ze stanem
faktycznym.
7. Klient zobowiązany jest do niezwłocznego powiadomienia DM IDMSA o zmianie danych
zawartych
w
przedłoŜonych
dokumentach,
będących
podstawą
zawarcia
Umowy.
Zawiadomienie wymaga zachowania formy pisemnej.
§ 5.
1.
Zakres usług świadczonych przez DM IDMSA oraz szczegółowe informacje dotyczące DM
IDMSA zostają podane do wiadomości Klienta w formie pisemnej lub za pomocą
elektronicznych nośników informacji przed zawarciem Umowy.
2.
Przed zawarciem Umowy, DM IDMSA zwraca się do Klienta o przedstawienie informacji
niezbędnych do dokonania oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania
w zakresie maklerskich instrumentów finansowych, doświadczenia inwestycyjnego oraz
celów inwestycyjnych. DM IDMSA zwraca się równieŜ o przedstawienie informacji
dotyczących maksymalnego poziomu i rodzaju ryzyka, na jakie Klient jest w stanie
zaakceptować w ramach realizacji celów inwestycyjnych. DM IDMSA na podstawie
informacji uzyskanych od Klienta dokonuje oceny, czy usługa która ma być świadczona na
podstawie zawieranej Umowy, jest odpowiednia dla danego Klienta, biorąc pod uwagę jego
indywidualną sytuację.
3.
JeŜeli zgodnie z oceną, o której mowa w pkt. 2, usługa, która ma być świadczona
na podstawie zawieranej Umowy, jest nieodpowiednia dla danego Klienta ze względu
na zbyt duŜe ryzyko inwestycyjne, DM IDMSA informuje o tym Klienta.
4.
Przed zawarciem Umowy DM IDMSA informuje Klienta, w formie pisemnej lub za pomocą
elektronicznych nośników informacji, o istniejących konfliktach interesów związanych
ze świadczeniem danej usługi na rzecz tego Klienta. Umowa moŜe zostać zawarta, o ile
Klient w formie pisemnej lub za pomocą elektronicznych nośników informacji potwierdzi
otrzymanie informacji oraz potwierdzi wolę jej zawarcia.
5.
W
trakcie
obowiązywania
Umowy
DM
IDMSA
informuje
Klienta
o istniejących,
w rozumieniu Rozporządzenia, konfliktach interesów związanych ze świadczeniem usług na
rzecz Klienta. Brak potwierdzenia woli kontynuowania Umowy w terminie 21 dni od dnia
doręczenia Klientowi informacji o zaistnieniu konfliktu interesów w trakcie obowiązywania
Umowy stanowi jej wypowiedzenie.
8
6.
Zawarcie Umowy oraz realizację oświadczeń woli Klienta DM IDMSA moŜe uzaleŜnić od
przedstawienia, w sposób wskazany przez DM IDMSA dodatkowych informacji, które
wymagane są przepisami prawa, a w szczególności przepisami ustawy z dnia 6 listopada
2000 roku o przeciwdziałaniu wprowadzaniu do obrotu finansowego wartości majątkowych
pochodzących z nielegalnych źródeł oraz przeciwdziałaniu finansowaniu terroryzmu. DM
IDMSA moŜe wstrzymać się czasowo od zawarcia Umowy lub realizowania oświadczeń woli
Klienta, do momentu uzupełnienia brakujących informacji.
§ 6. Rozwiązanie Umowy
1. KaŜda ze stron moŜe rozwiązać Umowę z zachowaniem jednomiesięcznego okresu
wypowiedzenia ze skutkiem na koniec miesiąca kalendarzowego.
2. Za początkowy dzień okresu wypowiedzenia uwaŜa się dzień dostarczenia drugiej stronie
pisma wypowiadającego Umowę.
3. Wypowiedzenie Umowy składane jest na piśmie pod rygorem niewaŜności.
4. Jeśli charakterystyka Pakietu Papierów Wartościowych Klienta wymaga zachowania
dłuŜszego niŜ wymieniony w ust. 1 okresu wypowiedzenia, strony określają wspólnie termin
rozwiązania Umowy.
5. Umowa moŜe zostać rozwiązana w terminie innym niŜ określony powyŜej, na drodze
porozumienia stron.
6. DM IDMSA moŜe wypowiedzieć Umowę ze skutkiem natychmiastowym w przypadku
raŜącego naruszenia przez Klienta postanowień Umowy lub Regulaminu. Rozwiązanie Umowy
ze skutkiem natychmiastowym wymaga dla swojej waŜności zachowania formy pisemnej.
7. W okresie wypowiedzenia DM IDMSA nie zaprzestaje wykonywania czynności zarządczych,
dąŜąc jednocześnie do spienięŜenia aktywów wchodzących w skład Pakietu Papierów
Wartościowych do końca tego okresu, chyba Ŝe Klient postanowi inaczej lub z uwagi
na charakter aktywów czynność ta nie będzie moŜliwa.
8. Klientowi przysługuje prawo złoŜenia pisemnej dyspozycji odmiennej od powyŜszej zasady.
9. JeŜeli w treści wypowiedzenia nie zawarto innych wytycznych porozumienia DM IDMSA
z chwilą rozwiązania Umowy stawia do dyspozycji Klienta środki pienięŜne pomniejszone
o naleŜne opłaty i prowizje.
10. DM IDMSA przysługuje prawo do wypowiedzenia Umowy bez zachowania terminów
wypowiedzenia, w przypadku, jeŜeli w terminie określonym przy zawieraniu Umowy Pakiet
Papierów
Wartościowych
nie
zostanie
zasilony
aktywami
o
wartości
równej
przekraczającej minimalną wartość, o której mowa w § 3 ust.2.2, z zastrzeŜeniem ust. 11.
9
lub
11. DM IDMSA moŜe odstąpić od czynności opisanych w ust. 10, jeŜeli podejmie informację
od Klienta o przyczynach opóźnienia i zostanie uzgodniony inny termin realizacji zasilenia.
12. Rachunek inwestycyjny objęty Umową moŜe zostać zawieszony w wykonywaniu
czynności zarządczych, na zasadzie porozumienia stron. W tym przypadku na przedmiotowym
rachunku muszą pozostać środki pienięŜne w wysokości pokrywającej opłaty naleŜne DM
IDMSA w okresie zawieszenia.
13. JeŜeli okres zawieszenia zostanie przedłuŜony bez wcześniejszego porozumienia, lub
jeŜeli na rachunku objętym Umową znajdują się środki niewystarczające na przewidywane
opłaty, DM IDMSA moŜe wypowiedzieć Umowę bez zachowania okresu wypowiedzenia.
III. Pełnomocnictwa
§ 7. Udzielenie Pełnomocnictwa DM IDMSA
1. Klient, zawierając Umowę, udziela DM IDMSA Pełnomocnictwa do zarządzania Pakietem
Papierów Wartościowych z prawem substytucji na rzecz innych osób w zakresie realizowania
postanowień Umowy.
2. Pełnomocnictwo obejmuje umocowanie do dokonywania czynności wyszczególnionych
w § 2 ust.2.
3. Czynności prawne związane z zarządzaniem aktywami Klienta, wykonywane są przez
wyznaczonego przez DM IDMSA Doradcę Inwestycyjnego, który moŜe zostać zastąpiony
w dowolnym czasie, decyzją DM IDM SA, innym Doradcą. Czynności oznaczone rodzajowo,
co do których nie jest wymagana licencja doradcy wykonywane są przez innych pracowników,
działających pod nadzorem Doradców.
4. Pełnomocnictwo upowaŜnia wyłącznie do dokonywania czynności słuŜących zarządzaniu
Pakietem Papierów Wartościowych Klienta, zgodnie z wybraną przez niego Strategią
Inwestycyjną oraz wypełnieniu zobowiązań Klienta wobec DM IDMSA wynikających z Umowy.
5. JeŜeli Umowa lub Regulamin nie stanowią inaczej, Pełnomocnictwo nie upowaŜnia do:
1) wypłat środków pienięŜnych z rachunków Klienta, za wyjątkiem sytuacji określonych
w § 2 ust. 2.16,
2) Przelewów środków pienięŜnych w celu innym niŜ określone w § 2 ust. 2,
3) Przelewów instrumentów finansowych innych niŜ określone w § 2 ust. 2
6. Strony mogą stosownie do potrzeb ograniczyć lub rozszerzyć zakres pełnomocnictwa.
Ograniczenie nie moŜe ograniczać moŜliwości realizowania przez DM IDMSA postanowień
Umowy.
10
7. W celu prawidłowej realizacji postanowień Umowy DM IDMSA moŜe zwrócić się do Klienta
o udzielenie dodatkowych pełnomocnictw do wykonania czynności szczególnych.
8. DM IDMSA moŜe wymagać poświadczenia notarialnego przy udzielaniu pełnomocnictw do
czynności szczególnych, oraz na dokumencie Pełnomocnictwa.
9. Klientowi przysługuje prawo zmiany zakresu Pełnomocnictwa, o ile zmiana taka nie
ograniczy lub nie uniemoŜliwi naleŜytej realizacji postanowień Umowy. Zmiana zakresu
upowaŜnienia wymaga udzielenia nowego Pełnomocnictwa z zachowaniem formy pisemnej.
10.
Odwołanie Pełnomocnictwa prze Klienta moŜliwe jest jedynie poprzez rozwiązanie
Umowy i skuteczne z chwilą jej rozwiązania.
11.
Pełnomocnictwo wygasa z końcem dnia rozwiązania Umowy.
12.
Pełnomocnictwo udzielone DM IDMSA przez osobę fizyczną nie wygasa z chwilą jej
śmierci.
13.
DM IDMSA nie wykonuje Ŝadnych dyspozycji ani oświadczeń wynikających z Umowy
złoŜonych przez spadkobierców ustawowych lub testamentowych, do momentu otrzymania
prawomocnego postanowienia sądu o stwierdzeniu nabycia spadku po Kliencie.
§ 8. Pełnomocnicy Klienta
1. Klientowi przysługuje prawo ustanowienia pełnomocnika do działania w jego imieniu wobec
DM IDMSA, w zakresie ustalonym w pełnomocnictwie, które w szczególności moŜe
obejmować: składanie wszelkich dyspozycji przewidzianych Umową i Regulaminem, w tym
dyspozycji
związanych
z
wypłatą
i
transferem
aktywów
Klienta,
zmianą
strategii
inwestycyjnej, wypowiedzeniem Umowy, uzyskiwaniem dostępnych informacji o Pakiecie
Papierów Wartościowych. Pełnomocnik zobowiązany jest do przestrzegania zapisów § 15
ust.1, a za postępowanie niezgodne z tymi zapisami odpowiedzialność ponosi Klient.
2. Zakres pełnomocnictwa powinien zostać uzgodniony z DM IDMSA.
3. Pełnomocnik Klienta będący osobą prawną moŜe dokonać substytucji na rzecz swoich
pracowników, jednak ci nie mogą dokonywać kolejnych upowaŜnień na rzecz Klienta.
4. Pełnomocnictwo udzielne jest w formie pisemnej w obecności pracownika DM IDMSA,
osoby wskazanej przez DM IDMSA lub za poświadczeniem notarialnym. Pełnomocnictwo
udzielane poza granicami Rzeczpospolitej winno być poświadczone przez polską placówkę
dyplomatyczną, placówkę konsularną lub podmiot do tego umocowany przez DM IDMSA, za
ich zgodność z przepisami prawa w miejscu wystawienia. Na Ŝądanie DM IDMSA powinny
zostać przetłumaczone na język polski przez tłumacza przysięgłego.
11
5. Udzielenie pełnomocnictwa jest skuteczne w stosunku do DM IDMSA od dnia jego
otrzymania.
6. Odwołanie pełnomocnictwa wymaga zachowania formy pisemnej i skutkuje od dnia jego
otrzymania przez DM IDMSA. O fakcie odwołania pełnomocnictwa Klient winien powiadomić
DM IDMSA niezwłocznie.
IV Zarządzanie
§ 9. Zasady zarządzania
1. DM
IDMSA
zarządza
Pakietem
Papierów
Wartościowych
na
zasadach
określonych
w Regulaminie, Umowie Pełnomocnictwie i innych udzielonych pełnomocnictwach.
2. Aktywa Klienta objęte Umową na dzień podjęcia czynności zarządczych nie mogą być
obciąŜone prawami osób trzecich i muszą być zdeponowane na wskazanych w Umowie
rachunkach inwestycyjnych.
3. Minimalna wartość aktywów oddanych w zarządzanie zaleŜna jest od rodzaju strategii,
a jej poziom określa Taryfa Opłat.
4. Aktywami wchodzącymi w skład Pakietu Papierów Wartościowych mogą być zarówno
środki pienięŜne jak i instrumenty finansowe, przy czym DM IDMSA moŜe wyrazić sprzeciw,
co do przyjęcia niektórych instrumentów.
5. DM IDMSA moŜe wyrazić zgodę na przyjęcie aktywów o wartości mniejszej niŜ opisana
w §3 ust. 2.2 i w powyŜszym ust 3 oraz uzaleŜnić swoją zgodę od zobowiązania ze strony
Klienta
do
uzupełnienia
brakującej
wartości
aktywów
w
określonym
terminie.
Brak
uzupełnienia aktywów do minimalnej wartości progowej dla danej strategii w uzgodnionym
terminie skutkować moŜe odstąpieniem DM IDMSA od Umowy, a tym samym zaprzestaniu
bądź teŜ nie podejmowaniu czynności zarządczych.
6. Umowa
moŜe
określić
indywidualny
tryb
przekazania
przez
Klienta
aktywów
w zarządzanie.
7. Przychody uzyskane z zarządzania podwyŜszają wartość Pakietu Papierów Wartościowych
i są reinwestowane, chyba Ŝe zapis Umowy stanowi inaczej.
8. DM
IDMSA
podejmuje
czynności
związane
z
zarządzaniem
Pakietem
Papierów
Wartościowych niezwłocznie po:
1) podpisaniu przez Klienta Umowy, i
2) udzieleniu DM IDMSA Pełnomocnictwa, i
3) wskazaniu przez Klienta rachunków inwestycyjnych, na których zdeponowane
zostaną środki o wartości nie mniejszej niŜ wskazane w § 3 ust. 2, i
4) zdeponowaniu w pełnej wartości aktywów na wymienionych w ppkt. 3
rachunkach, z zastrzeŜeniem zapisu w ust. 5.
12
9. Przy
zawieraniu Umowy
Klient
wskazuje
strategię
inwestycyjną, zgodnie z
którą
zbudowany zostanie Pakiet Papierów Wartościowych.
§ 10. Strategie inwestycyjne
1. DM IDMSA pozostawia do dyspozycji Klienta pracownika lub przedstawiciela, który udziela
wszelkiej pomocy przy prezentacji i doborze odpowiedniej dla Klienta strategii inwestycyjnej.
Klient
zobowiązany
jest
udzielić
powyŜej
wskazanym
osobom
wszelkich
informacji
niezbędnych do ustalenia właściwej dla niego strategii, poziomu występujących ryzyk
i sposobu zarządzania aktywami.
2. W
trakcie
trwania
Umowy
moŜliwa
jest
zmiana
pierwotnie
wskazanej
strategii
inwestycyjnej, poprzez aneksowanie Umowy.
3. Dostosowanie powierzonych aktywów do struktury właściwej dla określonej w Umowie
strategii, powinno nastąpić w terminie nie dłuŜszym niŜ 14 od podpisania Umowy lub aneksu
do Umowy, chyba Ŝe zachowanie tego terminu jest niemoŜliwe z przyczyn niezaleŜnych od
DM IDMSA.
4. DM IDMSA zarządza Pakietem Papierów Wartościowych według strategii o zróŜnicowanym
poziomie ryzyka inwestycyjnego i płynności. Zarządzanie moŜe odbywać się zgodnie ze
strategią standardową lub indywidualną.
5. Klient wybierając strategię standardową moŜe zawrzeć Umowę za pośrednictwem
pracownika POK DM IDMSA.
6. Pracownik DM IDMSA przed podpisaniem Umowy charakteryzuje poszczególne strategie
standardowe, których szczegółowy opis zawiera Załącznik nr 1do Regulaminu.
7. Na Ŝyczenie Klienta DM IDMSA opracowuje na podstawie przedstawionych danych
i preferencji indywidualną strategię inwestycyjną, lub przyjmuje strategię przedstawioną
przez Klienta.
8. Opracowania
strategii
indywidualnej
dokonuje
Doradca
z
zachowaniem
naleŜytej
staranności zawodowej i w dobrze rozumianym interesie Klienta, w oparciu o informacje
pozyskane od Klienta i w zakresie określonym w formularzu stanowiącym załącznik nr 2 –
Zlecenie Przygotowania Indywidualnej Strategii Inwestycyjnej.
9. Przedstawiona przez Klienta propozycja strategii indywidualnej musi zostać zaakceptowana
przez Doradcę, co do realności realizacji jej załoŜeń a rezultat oceny, wraz z wskazaniem
przewidywanych
konsekwencji
moŜe
zostać
przedstawiony
Klientowi
przez
nielicencjonowanego pracownika DM IDMSA.
10.
Podpisując Umowę Klient akceptuje warunki wybranej strategii standardowej lub
opracowanej strategii indywidualnej podpisem własnym na dokumentach:
13
1) Standardowa Strategia Inwestycyjna, lub
2) Indywidualna Strategia Inwestycyjna.
11.
Indywidualna strategia Inwestycyjna moŜe przewidywać zaciąganie przez DM IDMSA
kredytów w imieniu i na rachunek Klienta, których wartość nie moŜe przekroczyć
maksymalnego poziomu otwartości stosunku procentowego zobowiązań do wartości netto
Pakietu Papierów Wartościowych. Maksymalny poziom, o którym mowa powyŜej strony
określają w Umowie.
12.
W przypadku przekroczenia poziomu, o którym mowa w ust. 11 DM IDMSA moŜe
spienięŜyć część aktywów z Pakietu Papierów Wartościowych, w celu spłaty części kredytów
niezbędnej do osiągnięcia wymaganego ww. zapisem poziomu.
13.
W czasie obowiązywania Umowy DM IDMSA moŜe realizować na Ŝądanie Klienta
przelewy środków pienięŜnych i dyspozycje wypłaty z zarządzanego portfela, o ile zachowany
zostanie właściwy dla wybranej strategii minimalny poziom wartości Pakietu Papierów
Wartościowych.
14.
Przelew środków na rachunek bankowy Klienta nieobjęty Umową lub realizacja
wypłaty
w
formie
gotówkowej
następuje
w
terminie
wskazanym
przez
Klienta,
z zastrzeŜeniem zachowania okresu rozliczenia spienięŜanych aktywów, jeŜeli spienięŜenie
takie musi zostać dokonane dla zaspokojenia Ŝądań Klienta.
15.
Przelew niepienięŜnych aktywów na wskazany rachunek inwestycyjny Klienta nie
objęty Umową moŜe nastąpić w terminie wskazanym przez Klienta, przy zachowaniu zasady,
iŜ aktywa te nie obniŜają wartości Pakietu Papierów Wartościowych poniŜej wymaganego
Taryfą Opłat poziomu, zostały w pełni opłacone i nie są obciąŜone prawami wobec osób
trzecich.
16.
Klientowi przysługuje prawo podwyŜszenia wartości Pakietu Papierów Wartościowych
poprzez zasilenie przelewem środków pienięŜnych jak i instrumentów finansowych. O fakcie
dokonania dopłaty Klient jest zobowiązany niezwłocznie i kaŜdorazowo powiadomić DM
IDMSA. DM IDMSA zastrzega sobie prawo do sprzedaŜy aktywów objętych Umową, w celu
dostosowania struktury Pakietu Papierów Wartościowych do określonej w Umowie strategii
inwestycyjnej. Okres dostosowania struktury, o którym mowa powyŜej, uzaleŜniony jest od
rodzaju aktywów i sytuacji rynkowej.
17.
Strategie inwestycyjne stanowiące część Umowy dopuszczają powstanie zobowiązania
Klienta względem DM IDMSA z tytułu realizacji zleceń z odroczonym terminem płatności.
Poziom zobowiązań Klienta wobec DM IDMSA powstałych na skutek odraczania terminu
zapłaty określany jest w treści Umowy.
14
§ 11. Znaczne Pakiety akcji
1. DM IDMSA powiadamia Klienta niezwłocznie o powstaniu obowiązku informacyjnego
przewidzianego Ustawą o ofercie publicznej, Prawem bankowym, ustawą o działalności
ubezpieczeniowej lub ustawą o przeciwdziałaniu praktykom monopolistycznym a związanego
z przekroczeniem lub osiągnięciem procentowych progów udziałowych w kapitałach akcyjnych
Spółek, w ramach nadzorowanych przez DM IDM SA aktywów objętych Umową.
2. Klient zobowiązany jest powiadomić DM IDMSA o stanie posiadania akcji spółek
publicznych, zdeponowanych poza rachunkiem objętym Umową oraz o zmianach tego stanu,
jeśli akcje danej spółki mogą być nabywane w ramach Pakietu Papierów Wartościowych przez
DM IDMSA i zachodzić moŜe obawa, Ŝe łączna liczba akcji nabytych lub zbytych przez Klienta
moŜe uprawniać go do liczby głosów w walnym zgromadzeniu, wskazanej przepisami
wymienionymi w ust. 1.
3. W indywidualnej strategii inwestycyjnej, Klient moŜe ustanowić w Umowie zakaz
nabywania wskazanych lub wszystkich papierów wartościowych spółek publicznych, w ilości
powodującej powstanie ciąŜącego na Kliencie obowiązku, o którym mowa w ust. 1.
4. DM IDMSA nie ponosi odpowiedzialności za niewykonanie lub nienaleŜyte wykonanie
obowiązków informacyjnych przez klienta, o których mowa powyŜej, jeŜeli:
1) dokonało powiadomienia w sposób określony w ust. 1
2) klient nie dostarczył do DM IDMSA informacji o której mowa w ust. 2.
§ 12. Wycena wartości Pakietu Papierów Wartościowych
1.
Wartość Pakietu Papierów Wartościowych określana jest w dniach wyceny, tj. nie rzadziej
niŜ w dniu podpisania Umowy lub w dniu zasilenia rachunku objętego Umową aktywami
o wartości nie mniejszej niŜ wskazany Taryfą Opłat minimalny próg inwestycji, w dniach
sporządzania raportów, o których mowa w § 13 Regulaminu, oraz w dniach, w których
odbywają się notowania w systemie jednolitego kursu dnia lub w systemie notowań ciągłych
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
2.
Wycena
aktywów
Pakietu
w
dniu
wyceny
następuje
według
wartości
rynkowej
z zachowaniem zasady ostroŜnej wyceny.
3.
Stosuje się następujące sposoby wyceny aktywów, z wyjątkiem instrumentów rynku
niepublicznego:
1) papiery wartościowe notowane na rynku regulowanym w oparciu o ogłaszany dla
papierów wartościowych:
15
a) ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, lub
b) ostatni kurs zamknięcia w systemie notowań ciągłych;
2) prawa majątkowe nie będące papierami wartościowymi notowane na rynku regulowanym
oraz papiery wartościowe dopuszczone do obrotu regulowanego, lecz nie notowane na rynku
regulowanym, dla których prowadzony jest wtórny obrót na zasadach określonych w art. 78
Ustawy według zasad określonych w podpunkcie 1);
3) papiery wartościowe niespełniające warunków określonych w podpunktach 1) – 2), lecz
będące przedmiotem obrotu na zasadach określonych w art. 3 pk.2 Ustawy, w oparciu
o średnią arytmetyczną z dostępnych, ogłoszonych w dniu wyceny przez instytucje
zaangaŜowane w obrót tymi papierami wartościowymi cen kupna, przy czym jako kryterium
wyboru słuŜy obrót tymi papierami wartościowymi;
4) jeŜeli kurs zamknięcia w dniu wyceny nie jest dostępny ze względu na brak obrotu lub
jest dostępny, ale cena ostatniej transakcji znacząco odbiega od ceny pozostałych
instrumentów i nie odzwierciedla wartości papieru wartościowego, to wyceniając ten papier
wartościowy naleŜy wykorzystać metodę opisaną w podpunkcie 3);
5) papiery wartościowe nie notowane na rynku regulowanym wyceniane są według:
a) ostatniej ceny sprzedaŜy w lub przed dniem wyceny, o ile istnieją uzasadnione
przesłanki, Ŝe te papiery wartościowe będą notowane na rynku regulowanym przed
upływem sześciu miesięcy od dnia tej ostatniej sprzedaŜy, albo
b) ostatniej ceny sprzedaŜy w lub przed dniem wyceny, określonej na podstawie średniej
z danych dostarczonych przez trzy instytucje finansowe, mające najwyŜsze obroty
tymi papierami wartościowymi, albo
c) ostatniej ceny sprzedaŜy dla papierów wartościowych najbardziej podobnych pod
względem praw z tych papierów wartościowych, a w szczególności oprocentowania
i terminu realizacji;
6) papiery dyskontowe albo papiery o stałym oprocentowaniu bez kuponów odsetkowych,
których nie moŜna wycenić według metod opisanych w podpunktach 1) – 4), wyceniane są
według formuły liniowej między ceną zakupu a wartością naleŜną przy wykupie tych
papierów, chyba Ŝe poziom rynkowych stóp procentowych uzasadnia wycenę niŜszą;
7) naliczone memoriałowo odsetki z tytułu posiadania środków pienięŜnych na rachunku
bankowym lub pienięŜnym oraz naliczone memoriałowo odsetki z tytułu zaciągnięcia
kredytu, powiększają (odpowiednio: pomniejszają) wartość aktywów Klienta w dniu wyceny;
8) aktywa
wyraŜone
w
walutach
obcych
przelicza
się
na
złote
polskie
według
obowiązującego kursu średniego, ogłaszanego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski
na dzień wyceny;
16
9) jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego wyceniane są według wartości netto,
ustalanej przed lub w dniu wyceny przez bank depozytariusz towarzystwa zarządzającego
tym funduszem inwestycyjnym;
10) posiadane nie notowane prawa majątkowe z tytułu papierów wartościowych wyraŜone
w pieniądzu (np. dywidendy lub odsetki), wycenia się w wartości nominalnej wypłacanej
Klientowi przez emitenta (po potrąceniu zryczałtowanego podatku dochodowego), o ile
moŜna zakładać, Ŝe zostaną one wypłacone przed upływem sześciu miesięcy od dnia ich
przyznania przez emitenta tych papierów wartościowych;
11) zagraniczne papiery wartościowe wycenia się stosując właściwe dla rodzaju instrumentu
finansowego zasady opisane w podpunktach 1–10;
4. Instrumenty rynku niepublicznego, z wyłączeniem dłuŜnych papierów wartościowych,
wycenia
się
według
ceny
nabycia.
Do
wyceny
dłuŜnych
papierów
wartościowych
niedopuszczonych do obrotu regulowanego stosuje się następujące metody:
1) obligacje i dyskontowe papiery dłuŜne wyceniane są według ceny kupna, podawanej
przez dealera emisji w dniu wyceny, tzn. ceny, po której dealer emisji jest gotów kupić
papier wartościowy;
2) naleŜne odsetki od obligacji naliczane są memoriałowo;
3) w przypadku gdy poznanie ceny kupna, podawanej przez dealera wymaga ponoszenia
dodatkowych starań i kosztów lub jeśli taka cena nie oddaje realnej rynkowej wartości
papieru wartościowego z powodu niskiej płynności rynku:
a) obligacje i dyskontowe papiery dłuŜne, z okresem do wykupu nie dłuŜszym niŜ
6
miesięcy
wyceniane
są
według
liniowej
amortyzacji
dyskonta
lub
premii
i memoriałowego naliczania odsetek,
b) obligacje i dyskontowe papiery dłuŜne, z okresem do wykupu dłuŜszym niŜ
6
miesięcy,
wyceniane
są
według
metody
dyskontowania
wartości
nominalnej
i przyszłych kuponów przy uŜyciu rynkowych stóp procentowych,
c) w przypadku znaczącej zmiany rynkowych stóp procentowych, to znaczy takiej, która
spowodowałaby większą niŜ 0,5% róŜnicę w wycenie metodami, o których mowa
w ustępie 4 podpunkt a i podpunkt b dłuŜnych z okresem do wykupu nie dłuŜszym niŜ
6 miesięcy, stosuje się do ich wyceny metodę opisaną w ust.4 podpunkcie b;
5. Depozyty bankowe wyceniane są według wartości nominalnej powiększonej o kwotę
naliczonych memoriałowo odsetek.
6. Instrumenty pochodne, z wyłączeniem kontraktów terminowych oraz prawa poboru
wyceniane są według wartości rynkowej, zgodnie z zasadami określonymi w ust. 3 i ust. 4.
7. Wartość kontraktów terminowych jest równa niezrealizowanemu zyskowi lub stracie
z tytułu posiadania kontraktu. Dzienna zmiana wartości pakietu, będąca efektem posiadania
17
otwartych kontraktów terminowych, jest równa dziennemu zyskowi lub dziennej stracie,
wynikającej z powstałych z tytułu posiadania tychŜe kontraktów naleŜności lub zobowiązań.
8. Zysk lub strata z tytułu posiadania otwartych kontraktów terminowych, będące róŜnicą
ceny rozliczeniowej, ustalonej zgodnie z zasadami określonymi w ust. 3 i ust.4, oraz ceny
otwarcia pozycji, obliczane są następująco:
1) dla pozycji długiej otwartej w dniu wyceny, wartość bezwzględna róŜnicy ceny
rozliczeniowej
z tego dnia wyceny i ceny otwarcia pozycji jest zyskiem, gdy cena rozliczeniowa z tego
dnia wyceny jest wyŜsza niŜ cena otwarcia pozycji, bądź stratą, gdy cena rozliczeniowa
z tego dnia wyceny jest niŜsza niŜ cena otwarcia pozycji,
2) dla pozycji krótkiej, otwartej w dniu wyceny, wartość bezwzględna róŜnicy ceny
rozliczeniowej z tego dnia wyceny i ceny otwarcia pozycji jest zyskiem, gdy cena
rozliczeniowa z tego dnia wyceny jest niŜsza niŜ cena otwarcia pozycji, bądź stratą, gdy
cena rozliczeniowa z tego dnia wyceny jest wyŜsza niŜ cena otwarcia pozycji,
3) dla pozycji długiej, otwartej przed dniem wyceny, wartość bezwzględna róŜnicy ceny
rozliczeniowej z tego dnia wyceny i poprzedniej ceny rozliczeniowej jest zyskiem, gdy cena
rozliczeniowa z tego dnia wyceny jest wyŜsza od poprzedniej dziennej ceny rozliczeniowej,
bądź stratą, gdy cena rozliczeniowa z tego dnia wyceny jest niŜsza od poprzedniej dziennej
ceny rozliczeniowej,
4) dla pozycji krótkiej, otwartej przed dniem wyceny, wartość bezwzględna róŜnicy ceny
rozliczeniowej z tego dnia wyceny i poprzedniej ceny rozliczeniowej jest zyskiem, gdy cena
rozliczeniowa z tego dnia wyceny jest niŜsza od poprzedniej dziennej ceny rozliczeniowej,
bądź stratą, gdy cena rozliczeniowa z tego dnia wyceny jest wyŜsza od poprzedniej
dziennej ceny rozliczeniowej.
9. Wartość aktywów, których nie moŜna wycenić Ŝadną z powyŜszych metod, zostanie
oszacowana przy uŜyciu najbardziej zbliŜonych metod, według uznania DM IDMSA.
10.
Przy ustalaniu wyniku ze sprzedaŜy instrumentów finansowych jako metodę wyceny
aktywów DM IDMSA stosować będzie zasadę FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło).
§ 13. Korespondencja
1. Z zastrzeŜeniem ust.3 W okresach kwartalnych DM IDMSA przekazuje Klientowi informacje
o transakcjach zawartych w jego imieniu w danym okresie rozliczeniowym oraz o stanie
aktywów objętych Umową. Informacja sporządzana jest w formie raportu i przekazywana
najpóźniej do 15 dnia roboczego miesiąca rozpoczynającego kolejny kwartał kalendarzowy.
2. Raporty, o którym mowa w ust.1, które zawierają w szczególności:
18
1) informacje o składzie portfela klienta i wartości poszczególnych aktywów wchodzących
w jego skład, według stanu na początek i koniec okresu sprawozdawczego;
2) informacje o łącznej wartości portfela klienta według stanu na początek i na koniec
okresu sprawozdawczego;
3) zestawienie zawartych transakcji i dokonanych inwestycji w ramach zarządzania portfelem
maklerskich instrumentów finansowych tego klienta;
4) wskazanie wysokości poszczególnych opłat i prowizji pobranych w danym okresie
sprawozdawczym w ramach zarządzania portfelem klienta oraz tytułów, z jakich zostały
pobrane;
5) wskazanie dywidend, odsetek lub innych poŜytków z aktywów wchodzących w skład
portfela, które w danym okresie sprawozdawczym powiększyły wartość portfela klienta,
6) w przypadku zmiany zasad wyceny aktywów wchodzących w skład portfela informacje
o tych zmianach, ze wskazaniem ich wpływu na wartość portfela klienta w danym okresie
sprawozdawczym i w przyszłości.
3. W przypadku, gdy strategia inwestycyjna uzgodniona w umowie z Klientem przewiduje
moŜliwość
nabywania,
w
ramach
zarządzania
portfelem
maklerskich
instrumentów
finansowych, derywatów lub innych maklerskich instrumentów finansowych, którymi obrót
związany jest z obowiązkiem posiadania depozytu zabezpieczającego, raporty, o których
mowa w ust. 1, przekazywane są Klientowi, co najmniej raz na miesiąc.
3. Na wniosek Klienta i w terminach z nim uzgodnionych sporządzone moŜe zostać
dodatkowe sprawozdanie, zawierające dane niezbędne do rozliczeń z Urzędem Skarbowym.
4. Klientowi przysługuje prawo do bieŜącego zasięgania informacji o stanie Pakietu Papierów
Wartościowych w trakcie trwania Umowy. Informacja taka moŜe zostać przekazana za
pomocą urządzeń technicznych, o ile wskazane zostanie to w treści Umowy.
5. DM IDMSA informuje Klienta niezwłocznie o stanie Pakietu Papierów Wartościowych,
w przypadku spadku jego wartości o co najmniej wartość wskazaną w Umowie w stosunku do
stanu na ostatni dzień kwartału, za który sporządzono ostatni raport z zarządzania,
powiększonego o wpływy i pomniejszonego o wypływy aktywów w tym okresie.
6. Umowa moŜe nakładać na DM IDMSA inne obowiązki sprawozdawczo informacyjne, które
nie zostały wskazane w Regulaminie, a za które pobierane są opłaty zgodne z Taryfą Opłat.
7. Klient moŜe wskazać pełnomocnika do odbioru korespondencji i pozyskiwania informacji
o których mowa powyŜej. Pełnomocnictwo winno zostać sporządzone w formie pisemnej,
z podpisem poświadczonym notarialnie lub przez upowaŜnionego przedstawiciela DM IDMSA
lub w formie notarialnej.
8. Raporty kwartalne i zawiadomienia DM IDMSA przesyła do Klienta listem poleconym pod
wskazany w Umowie adres lub przekazuje w inny, określony w Umowie sposób.
9. DM
IDMSA
informuje
Klient
kaŜdorazowo
19
o
zmianie
Doradcy
inwestycyjnego
wyznaczonego do zarządzania Pakietem Papierów Wartościowych Klienta, w terminie siedmiu
dni roboczych od dnia dokonania zmiany.
§ 14. Opłaty
1.
Za usługę zarządzania DM IDMSA przysługuje wynagrodzenie zgodne z Taryfą Opłat,
stanowiącą załącznik do Regulaminu. O ile Umowa nie przewiduje inaczej, wynagrodzenie
składa się z części tzw. opłaty stałej oraz części zmiennej, uzaleŜnionej od osiąganych
wyników finansowych - prowizji.
2.
Taryfa Opłat wprowadzana jest decyzją Zarządu DM IDMSA i moŜe ona ulegać zmianom.
Zmiana Taryfy Opłat nie stanowi zmiany Regulaminu, a o fakcie wprowadzania zmian Klient
informowany jest w sposób przewidziany w Umowie i umoŜliwiający rozwiązanie Umowy
z zachowaniem okresu wypowiedzenia.
3.
DM IDMSA zachowuje prawo do zawieszenia lub odstąpienia od pobierania opłat.
4.
Wynagrodzenie pobierane jest niezaleŜnie od opłat pobieranych przez DM IDMSA
w związku ze świadczonymi przez niego usługami brokerskimi, prowadzeniem rachunków
składających się na Pakiet Papierów Wartościowych Klienta, opłat pobieranych przez Bank
Depozytariusza z tytułu świadczonych usług i opłat innych pośredników przy wykonywaniu
czynności zarządzania.
5.
Wynagrodzenie pobierane jest z rachunków pienięŜnych objętych Umową.
6.
DM IDMSA przysługuje prawo sprzedaŜy części aktywów wchodzących w skład Pakietu
Papierów Wartościowych w celu zaspokojenia roszczeń wynikających z naleŜnych, a nie
uiszczonych
opłat
i
prowizji,
jeŜeli
wolne
środki
finansowe
objęte
umową,
są
nie
wystarczające na pokrycie ww. roszczeń.
7.
Opłaty stałe i prowizje powiększane są o stawkę podatku VAT.
8.
Opłatę stałą DM IDMSA pobiera z rachunku pienięŜnego Klienta z dołu raz w miesiącu,
do 3 roboczego dnia miesiąca następującego po miesiącu, za który prowizje naliczono oraz
w dniu rozwiązania Umowy. Opłata stała za miesiąc jest równa iloczynowi stawki opłaty stałej
uzgodnionej w Umowie i dziennej wartości zarządzanego Pakietu Papierów Wartościowych
za dni robocze miesiąca, w których obowiązywała Umowa.
9.
W przypadku, gdy opłata stała jest pobierana w dniu rozwiązania Umowy, mnoŜy się ją
przez liczbę dni minionych od początku miesiąca, a dzieli się przez całkowitą liczbę dni
w danym miesiącu kalendarzowym. Podobnie, w pierwszym miesiącu obowiązywania Umowy
opłatę podstawową mnoŜy się przez liczbę dni obowiązywania Umowy w tym miesiącu,
a dzieli przez całkowitą liczbę dni miesiąca.
10. Prowizja od zysku lub prowizja od zysku netto naliczana jest niezwłocznie po
zakończonym kwartale kalendarzowym, lub innym okresie rozliczeniowym, jeŜeli taki
20
zastrzeŜony zostanie w treści Umowy i pobierana w terminie do 3 dnia roboczego,
następującego po zakończonym okresie rozliczeniowym lub w dniu rozwiązania Umowy.
Wartość prowizji równa jest iloczynowi wskaźnika procentowego prowizji uzgodnionego
w Umowie i wartości zysku lub zysku netto uzyskanego w danym okresie.
11. W przypadku osiągnięcia wyniku poniŜej stopy odniesienia prowizji nie jest pobierana.
§ 15. Odpowiedzialność Klienta
1. W czasie trwania Umowy Klient zobowiązuje się do:
1)
wstrzymania się od składania dyspozycji dotyczących aktywów tworzących Pakiet
Papierów Wartościowych, w tym równieŜ ustanawiania blokad, chyba Ŝe DM IDMSA
wyrazi zgodę na dokonanie blokady,
2)
nieustanawiania
ograniczonych
praw
rzeczowych
na
papierach
wartościowych
i innych aktywach objętych Umową bez wyraźnej zgody DM IDMSA
3)
niedokonywania odbioru dokumentów (wyciągi i zawiadomienia), o których mowa
w ust. 9
2. Zobowiązanie to dotyczy równieŜ dotychczasowych pełnomocników Klienta. Za podjęte
przez nich czynności niezgodne z postanowieniami Regulaminu lub Umowy, Klient odpowiada
jak za czynności własne.
3. Klient zobowiązany jest uzgodnić z DM IDMSA:
1) kaŜdorazowo operacje zasilenia rachunku objętego Umową lub wydania dyspozycji
wypłaty lub przelewu środków z tego rachunku,
2) kaŜdorazowo operacje transferu aktywów do lub z Pakietu Papierów Wartościowych,
a takŜe transferów między pakietami.
4. Uzgodnienie
winno
być
wykonane
przed
przeprowadzeniem
powyŜszych
operacji.
Dodatkowo Klient zobowiązany jest niezwłocznie powiadomić DM IDMSA o dokonanym
zasileniu rachunku, na którym zdeponowany jest Pakiet Papierów Wartościowych o środki
pienięŜne lub instrumenty finansowe.
5. Umowa moŜe w sposób indywidualny regulować zasady dokonywania, bądź teŜ zakazywać
dokonywania przez Klienta, dopłat, wypłat i transferów instrumentów finansowych oraz
rozliczania zysków realizowanych w ramach zarządzania.
6. Klient zobowiązany jest do bezzwłocznego poinformowania DM IDMSA o zmianie danych
na, podstawie których zawarta została Umowa lub które stanowiły podstawy doboru strategii
inwestycyjnej.
7. Zawierając Umowę Klient zobowiązany jest przekazać do Banku Depozytariusz dyspozycję
21
o niezawiadamianiu Klienta o transakcjach, których przedmiotem są aktywa wchodzące
w skład Pakiety Papierów Wartościowych Klienta. JeŜeli w skład pakietu wchodzą jednostki
uczestnictwa
funduszy
inwestycyjnych,
konieczne
jest
równieŜ
wydanie
dyspozycji
o przekazywaniu potwierdzeń operacji przeprowadzanych na tych jednostkach do DM IDMSA.
§ 16. Odpowiedzialność DM IDMSA
1. DM IDMSA zobowiązuje się do zachowania naleŜytej staranności w wykonywaniu
postanowień zawartej Umowy, przy uwzględnieniu zawodowego charakteru prowadzonej
działalności i interesu Klienta, jednakŜe nie gwarantuje celów strategii inwestycyjnych
określonych dla Pakietu Papierów Wartościowych.
2. Z zastrzeŜeniem postanowień z ust.6 DM IDMSA odpowiada wobec Klientów za szkody
powstał w
skutek niewykonania
lub nieprawidłowego wykonania swoich
obowiązków
w zakresie zarządzania aktywami, chyba Ŝe wynikają one z okoliczności, za które DM IDMSA
nie ponosi odpowiedzialności.
3. Wszystkie czynności faktyczne i prawne, których przedmiotem jest Pakiet Papierów
Wartościowych, dokonywane są przez DM IDMSA na rachunek i ryzyko Klienta.
4. Klient akceptuje fakt występowania ryzyk występujących w związku z zarządzaniem
aktywami, w szczególności:
1) ryzyko braku płynności,
2) niewypłacalności emitenta,
3) ograniczonego dostępu do informacji,
4) ryzyka kursów walutowych,
5) ryzyka stup procentowych.
O występowaniu powyŜszych ryzyk inwestycyjnych Klient jest informowany przez pracownika
DM IDMSA, przy ustalaniu strategii inwestycyjnej dla Pakietu Papierów Wartościowych.
5. DM IDMSA nie ponosi odpowiedzialności za zmiany lub utrzymanie wartości pakietu
Papierów Wartościowych, a takŜe za moŜliwe straty wynikłe z czynności podjętych w dobrej
wierze, przy zachowaniu naleŜytej staranności zawodowej, w ramach zarządzania aktywami
Klienta, w szczególności za:
1) obniŜenie wartości Pakietu Papierów Wartościowych, wynikłe ze zmian kursów
papierów wartościowych, walut obcych i innych instrumentów finansowych,
2) straty wynikłe z niewypłacalności emitentów papierów wartościowych lub banków
prowadzących rachunki Klienta, o ile zarządzający dochował naleŜytej staranności
w ocenie ryzyka niewypłacalności.
22
6. DM IDMSA nie ponosi odpowiedzialności za nieprawidłowości i skutki wykonania czynności
związanych z usługą zarządzania na podstawie posiadanych danych, jeŜeli klient nie
dostarczył informacji, o których mowa w § 4 ust. 7 i § 8 ust.6.
VI Fundusze Inwestycyjne
§ 17. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym
1. W przypadku zawarcia przez DM IDMSA Umowy o zarządzanie Pakietem Papierów
Wartościowych (portfelem inwestycyjnym) funduszu inwestycyjnego, § 3 ust. 3.2 , § 1 ust.
2,4,5, §7 ust.2,4, § 3 ust.5, § 15 ust. 1,2,9, § 9 ust. 3,5,9,4, § 10 ust. 6,7,8,11.1,
12,13,14,16,18, § 12 ust.1-9, § 14 ust. 1,2,4,8,9,20, § 15 ust.1,2,9 Regulaminu nie stosuje
się.
2. Strategię inwestycyjną Pakietu Papierów Wartościowych funduszu inwestycyjnego określa
statut tego funduszu.
3. Pełnomocnictwo
do
zarządzania
Pakietem
Papierów
Wartościowych
funduszu
inwestycyjnego obejmuje umocowanie do dokonywania czynności zgodnych ze Strategią
Inwestycyjną funduszu, określoną w jego statucie.
4. Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, w zakresie jego Strategii Inwestycyjnej
zobowiązuje DM IDMSA do dostosowania strategii inwestycyjnej do zmienionych postanowień
statutu funduszu.
5. Sposób wyceny zarządzanego przez DM IDMSA Pakietu Papierów Wartościowych funduszu
inwestycyjnego określa statut tego funduszu inwestycyjnego.
6. Wpłaty
i
wypłaty
do
zarządzanego
Pakietu
Papierów
Wartościowych
funduszu
inwestycyjnego mogą być dokonywane w wysokości określonej w statucie funduszu.
7. JeŜeli towarzystwo funduszy inwestycyjnych wypowie Umowę o zarządzanie Pakietem
Papierów Wartościowych funduszu inwestycyjnego, DM IDMSA, do czasu rozwiązania umowy
zarządza tym pakietem zgodnie ze Strategią Inwestycyjną funduszu, określoną w jego
statucie.
8. Wynagrodzenie
podstawowe
DM
IDMSA
z
tytułu
zarządzania
Pakietem
Papierów
Wartościowych funduszu inwestycyjnego moŜe być określone w Umowie odmiennie niŜ
w Regulaminie, w szczególności moŜe być określone w sposób zryczałtowany.
9. JeŜeli DM IDMSA będzie otrzymywać prowizję od zysku, wówczas sposób obliczania
prowizji od zysku musi być określony w Umowie o zarządzanie Pakietem Papierów
Wartościowych funduszu inwestycyjnego.
23
10.
W sprawach nieuregulowanych w Umowie o zarządzanie oraz w Regulaminie
Zarządzania Pakietem Papierów Wartościowych, funduszu inwestycyjnego stosuje się takŜe
postanowienia statutu tego funduszu.
VII Postanowienia końcowe
§ 18. Zmiany Regulaminu
1. DM IDM SA zastrzega sobie prawo do wprowadzenia zmian w Regulaminie oraz
Załącznikach do Regulaminu.
2. Informacje dotyczące zmian przekazywane są Klientowi w trybie przewidzianym zapisami
Regulaminu otwierania i prowadzenia rachunków papierów wartościowych i rachunków
pienięŜnych oraz świadczenia usług brokerskich w zakresie wykonywania zleceń nabycia lub
zbycia papierów wartościowych na krajowym rynku regulowanym przez Dom Maklerski IDM
Spółka Akcyjna;
3. Zmiany stają się obowiązujące i wiąŜące strony Umowy od dnia ich wprowadzenia, chyba
Ŝe przed tym dniem Klient wypowie Umowę, zgodnie z trybem opisanym w § 6.
4. Brak oświadczenia woli Klienta o rozwiązaniu Umowy uwaŜa się za wyraŜenie zgody na
zmianę warunków Umowy, wynikającą ze zmiany postanowień Regulaminu.
5. JeŜeli Klient zadeklarował odbiór osobisty korespondencji, DM
IDMSA
nie
ponosi
odpowiedzialności za nieterminowe podjecie informacji przez Klient o wprowadzanych
zmianach.
§ 19. Okresy sprawozdawcze
Strony Umowy mogą uzgodnić w Umowie inny niŜ kwartalny system sporządzania raportów
i sprawozdań z podejmowanych czynności zarządczych. W przypadku zmiany długości okresu
sprawozdawczego
przepisy
§
13,
dotyczące
trybów
przekazania
informacji,
mają
zastosowanie.
§ 20. Reklamacje
1. Reklamacje i wnioski dotyczące działania Domu Maklerskiego winny być złoŜone na piśmie
i skierowane do Zarządu Domu Maklerskiego.
2. Reklamacja Klienta powinna zawierać opis sytuacji z ewentualnym wskazaniem poniesionej
szkody, jej wysokości oraz sposobu wyliczenia wraz z określeniem oczekiwań Klienta.
3.
Za datę wpływu pisma, o którym mowa w ust. 1 uwaŜa się datę potwierdzenia
przyjęcia pisma przez pracownika Domu Maklerskiego, a w przypadku nadesłania pocztą,
datę otrzymania pisma przez Dom Maklerski.
24
4.
Odpowiedź na pismo Klienta udzielona będzie w formie pisemnej w terminie 14 dni od
daty jego wpłynięcia do Domu Maklerskiego. W sprawach wymagających dodatkowych
czynności wyjaśniających termin moŜe zostać przedłuŜony do jednego miesiąca. Dom
Maklerski informuje o tym fakcie Klienta na piśmie.
5.
W przypadku istnienia wątpliwości, co do przedmiotu skargi Dom Maklerski moŜe
w terminie 14 dni od jej otrzymania wystąpić do Klienta o złoŜenie uzupełnienia lub
wyjaśnień.
6.
Po
zakończeniu
postępowania
reklamacyjnego
Klientowi
przysługuje
prawo
do wystąpienia z powództwem do sądu miejscowo właściwego dla pozwanego lub miejsca
świadczenia umowy.
§ 21. Przepisy uzupełniające
W sprawach nieuregulowanych niniejszym Regulaminem lub Umową zastosowanie mają
przepisy
Regulaminu
świadczenia
usług
brokerskich
i
Umowy
o
świadczenie
usług
brokerskich, regulaminy rachunków objętych Umową i inne przepisy prawa, w szczególności
Kodeksu Cywilnego i Ustawy.
25