SRI - Pracodawcy RP

Grupa Robocza ds.
Odpowiedzialnych Inwestycji
Robert Sroka
Pracodawcy Rzeczypospolitej Polskiej
SRI Workshop Day 2013
Warszawa, 29.01.2013
Plan prezentacji
 Zespół ds. Społecznej Odpowiedzialności Przedsiębiorstw
 SRI
 Dotychczasowe działania
 Wytyczne dla inwestorów w zakresie odpowiedzialnego
inwestowania
Zespół ds. Społecznej
Odpowiedzialności Przedsiębiorstw
ZESPÓŁ DS. SPOŁECZNEJ
ODPOWIEDZIALNOŚCI
PRZEDSIĘBIORSTW
MINISTERSTWO
GOSPODARKI
GRUPA ROBOCZA
DS. PROMOCJI CSR
GRUPA ROBOCZA
GRUPA ROBOCZA
DS. ODPOWIEDZIALNYCH
INWESTYCJI
DS. ZRÓWNOWAŻONEJ
KONSUMPCJI
GRUPA ROBOCZA
DS. EDUKACJI CSR
Strategia CSR Unii Europejskiej
„CSR to odpowiedzialność przedsiębiorstw za ich wpływ na społeczeństwo.”
25 października 2011 Komisja Europejska opublikowała odnowioną
strategię CSR na lata 2011-14, opierającą się na 8 obszarach:

Poprawa zauważalności CSR i rozpowszechnianie dobrych praktyk.

Poprawa i obserwacja poziomu zaufania w przedsiębiorstwach.

Poprawa procesów w zakresie samoregulacji i współregulacji.

Poszerzanie rozwiązań, jakimi rynek może zrekompensować przedsiębiorstwom
ich odpowiedzialną postawę.

Poprawa ujawniania przez przedsiębiorstwa informacji dotyczących kwestii
społecznych i środowiskowych.

Nadanie większej wagi CSR w kontekście kształcenia, szkolenia i badań naukowych.

Podkreślanie znaczenia krajowych i regionalnych polityk w zakresie CSR.

Lepsze dostosowanie europejskiego i globalnego podejścia do CSR.
4
4
Strategia CSR Unii Europejskiej
„CSR to odpowiedzialność przedsiębiorstw za ich wpływ na społeczeństwo.”
Plan działań Komisji w zakresie inwestycji:

Celem działań Komisji jest zapewnienie bardziej odpowiedzialnego i przejrzystego
systemu finansowego;

Komisja wspiera budowanie potencjału inwestorów w zakresie sposobów włączania
informacji niefinansowych do decyzji inwestycyjnych;

Europejskie podmioty zarządzające aktywami i właściciele aktywów, zwłaszcza fundusze
emerytalne, proszeni są o dostosowanie się do zasad odpowiedzialnego inwestowania
PRI;

„Komisja rozważy stworzenie wymogu, aby wszystkie fundusze inwestycyjne i instytucje
finansowe informowały wszystkich swoich klientów (obywateli, przedsiębiorstwa, organy
publiczne itp.) o stosowanych przez nie kryteriach etycznych lub zasadach
odpowiedzialnego inwestowania lub jakichkolwiek normach i kodach, których
przestrzegają”;
5
5
Odpowiedzialne Inwestowanie
6
Odpowiedzialne inwestowanie
(Sustainable and Responsible Investment - SRI)
jest ogólnym terminem,
obejmującym każdy typ procesu inwestycyjnego,
który umożliwia połączenie finansowych celów inwestorów
z ich troską o kwestie
ochrony środowiska, społeczne i ładu korporacyjnego.
źródło: Eurosif, European SRI Study 2010
7
INWESTOWANIE
(SRI)
RAPORTOWANIE
(ESG)
DZIAŁANIE
(CSR)
Odpowiedzialne Inwestowanie
Wartość aktywów ponad 1000 firm i instytucji, które
podpisały Zasady Odpowiedzialnego Inwestowania
(PRI) przekroczyła sumę 30 bilionów USD
Dotychczasowe działania
Działania Grupy Roboczej
30
Spotkań członków Grupy Roboczej zostało
zorganizowanych w ciągu ostatnich 3 lat
50
Merytorycznych, przygotowanych przez ekspertów
prezentacji zostało przedstawione na forum Grupy
ponad 40
Instytucji, organizacji i firm zaangażowało się w prace
Grupy, m.in. KNF, SEG, IOB, CDM Pekao S.A, SKOK,
GES, ING Bank, PTE Polsat, Agencja Ratingu
Społecznego, Taxand, Bank Millennium, Ministerstwo
Finansów,
Rekomendacje dla Poparte wnikliwą analizą SRI na świecie i w Polsce, wraz
z określeniem ścieżki rozwoju, szans i zagrożeń
Zespołu
Odpowiedzialne
Inwestycje
Infrastrukturalne
publikacja
Seminarium i warsztaty dotyczące dialogu społecznego
we współpracy m.in. z GAZ-SYSTEM, PSE Operator,
WWF, Ministerstwem Środowiska
Podręcznik konsultacji społecznych przy inwestycjach
infrastrukturalnych
9
Dotychczasowe działania
Spotkanie z Paul
Hermanem
amerykańskim
ekspertem ds. SRI
Seminarium SRI –
Konferencja CSR w
ramach Prezydencji
Raport ESG w
spółkach z
udziałem Skarbu
Państwa
10
Publikacja
Odpowiedzialne
Inwestycje
Kapitałowe
SRI Workshop Day 2011
SRI Workshop Day 2012
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
1. Przejrzyście informowali o znaczeniu;
czynników ESG w polityce inwestycyjnej;
2. Uwzględniali czynniki ESG w procesie
podejmowania decyzji inwestycyjnych;
3. Zwiększali horyzont czasowy inwestycji;
4. Angażowali się w rozwój strategicznego
podejścia do CSR w spółkach, w które
inwestują;
5. Podejmowali działania na rzecz
popularyzacji publikowania
ustandaryzowanych raportów z danymi
ESG;
6. Edukowali swoich klientów, jak i innych
inwestorów, w zakresie wpływu czynników
ESG na atrakcyjność i ryzyko inwestycji.
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
1. Przejrzyście informowali o znaczeniu;
czynników ESG w polityce inwestycyjnej
Leszek Dudzin:
rekomenduje zgromadzenie przez
inwestorów zasad odpowiedzialnego
inwestowania w jednym miejscu np. na stronie
internetowej lub w specjalnym raporcie;
zwraca uwagę na to, aby przy
opracowywaniu tego typu informacji uwypuklać
przede wszystkim te elementy polityki
inwestycyjnej, które mają największe znaczenie
przy określaniu tzw. spektrum inwestycyjnego.
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
2. Uwzględniali czynniki ESG w procesie
podejmowania decyzji inwestycyjnych;
Profesor Teresa Czerwińska zauważa, że:
 strategie SRI są obecnie traktowane jako
wartościowe i równorzędne do „klasycznych”
strategii tworzenia i zarządzania portfelem
inwestycji;
 co najmniej osiem państw wprowadziło już
krajowe regulacje dotyczące aplikacji koncepcji
SRI na rynku oszczędności emerytalnych.
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
3. Zwiększali horyzont czasowy inwestycji
Artur Kulesza podkreśla, że:
 im dłuży horyzont czasowy inwestycji, tym
mniejszy wpływ czynnika bieżących wyników
finansowych spółek, a większy czynników
pozafinansowych;
wyniki badania Instytutu IRR oraz firmy
Mercer wskazują na to, że wbrew deklaracji
długiego horyzontu inwestycji, wielu
zarządzających kieruje się krótkim horyzontem.
Zachowanie takie świadczy o braku
dyscypliny zarządzających oraz braku
spójności z własną strategią, czyli jest także
wprowadzeniem w błąd inwestorów
powierzających swoje środki zgodnie z
deklarowaną strategią i polityką inwestycyjną.
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
4. Angażowali się w rozwój strategicznego
podejścia do CSR w spółkach, w które
inwestują;
Zdaniem Jacka Dymowskiego:
 jest niezwykle istotne aby spółki, np. pod
naciskiem inwestorów, identyfikowały i
mapowały ryzyka społeczne i środowiskowe,
tak jak to czynią z typowym ryzykiem
biznesowym;
Zwrócić należ uwagę przede wszystkim na
to, aby informacje przekazywane przez spółki
pozwalały stwierdzić, że poszczególne
działania nie są przypadkowe, ale wynikają z
konkretnych procesów zaimplementowanych w
spółce.
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
5. Podejmowali działania na rzecz popularyzacji
publikowania ustandaryzowanych raportów
z danymi ESG;
Paweł Pelc proponuje:
wypracowanie na takich samych zasadach,
jak „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na
GPW” regulujących kwestie corporate
governence, Dobrych Praktyk Spółek
Notowanych na GPW w Warszawie w zakresie
publikacji danych ESG;
 aby zasady te mogłyby być wypracowane z
udziałem inwestorów i emitentów papierów
wartościowych, pod patronatem GPW SA, z
udziałem KNF i następnie przyjęte przez Radę
Giełdy do stosowania przez emitentów papierów
wartościowych na zasadzie „comply or explain”.
Wytyczne dla inwestorów
Wytyczne zalecają, aby inwestorzy:
6. Edukowali swoich klientów, jak i innych
inwestorów, w zakresie wpływu czynników
ESG na atrakcyjność i ryzyko inwestycji.
Anna Miernicka – Szulc uważa, że:
fundusz, może i powinien wykorzystać okazje
do promowania wśród swoich klientów
pozytywnego wpływu czynników ESG na
atrakcyjność inwestycji w tym szczególnie na
pożądany przez klientów obniżony profil ryzyka;
warto dedykować i przeszkolić pracownika
(lub grupę pracowników) w zakresie pogłębionej
wiedzy dotyczącej CSR, czynników ESG i etyki
biznesu;
ważną grupą odbiorców działań edukacyjnych
w zakresie odpowiedzialnego inwestowania są
podmioty branżowe.
Dziękuję
Robert Sroka
Pracodawcy RP
e-mail: [email protected]
tel.: 506 92 66 70