Zarządzanie ryzykiem finansowym w przedsiębiorstwie

Zarządzanie ryzykiem finansowym w przedsiębiorstwie
Wykładowca: dr hab. prof. SGH Zenon Marciniak
Cel zajęć:
• Przedstawienie podstawowych problemów zarządzania finansami w przedsiębiorstwie.
• Przedstawienie problemów zarządzania ryzykiem walutowym.
• Przedstawienie problemów zarządzania ryzykiem stopy procentowej
Program:
1. System zarządzania ryzykiem
• Cele działalności
• Wartość, zysk, strumienie pienięŜne
• Stopy zwrotu
• EVA
2. Pomiar ryzyka
• Tradycyjne mierniki ryzyka
• Wariancja i odchylenie standardowe
• Nowoczesne mierniki ryzyka
• VaR
• Mierniki ryzyka marginalnego
3. Ryzyko walutowe
• Teorie kursów walutowych
• Stopa przychodu dla pozycji niezabezpieczonej
• Stopa przychodu dla pozycji zabezpieczonej
4. Kontrakty forward i futures
• Cena spot, cena forward, cena futures
• ArbitraŜ cash-and-carry
• Ceny kontraktów walutowych
5. Ryzyko stopy procentowej
• Luka duration
• Model duration z wypukłością
6. Swap
• Charakterystyka umów swap
• Cena i wartość swapu procentowego
7. Ryzyko kredytowe
• Zdolność kredytowa
• Metody fundamentalne oceny zdolności kredytowej
• Oceny agencji ratingowych
• Prawdopodobieństwa wypłacalności i niewypłacalności
• Macierze migracji
• Premia za ryzyko kredytowe
• Ekspozycja kredytowa
•
•
Wybrana literatura:
Z.Marciniak: Zarządzanie wartością i ryzykiem przy wykorzystaniu instrumentów pochodnych,
Oficyna SGH, Warszawa 2001.
Materiały przygotowane przez wykładowcę.