Kontrakty różnic kursowych (FRA)
Transkrypt
Kontrakty różnic kursowych (FRA)
Kontrakty różnic kursowych DOTYCZĄCE RACHUNKÓW O STAŁYM RYZYKU (ang. fixed risk accounts, FRA) czerwiec 2010 Siedziba jak wyżej. Spółka zarejestrowana w Anglii pod numerem 2448409. Posiada pozwolenie na prowadzenie działalności i podlega nadzorowi sprawowanemu przez Komisję Nadzoru Finansowego [Zjednoczonego Królestwa Wielkiej Brytanii i Irlandii Północnej], nr rejestrowy: 170627. CMC MARKETS UK PLC „Poziom Ceny” oznacza określoną przez Klienta cenę, po której jest on gotowy złożyć Zlecenie z limitem aktywacji do realizacji; „Zlecenie z limitem aktywacji” dla celów Rachunku o Stałym Ryzyku oznacza złożone przez Klienta i przyjęte przez CMC zlecenie zamknięcia danego Kontraktu, ale wyłącznie w przypadku osiągnięcia lub przekroczenia Poziomu Ceny. DODATKOWE ZASADY ŚWIADCZENIA USŁUG DOTYCZĄCE RACHUNKÓW O STAŁYM RYZYKU (ang. fixed risk accounts, FRA) Obrót kontraktami na różnice kursowe (ang. contracts for differences, CFD) wiąże się z wysokim poziomem ryzyka dla kapitału klienta. Pomimo posiadania Rachunku o Stałym Ryzyku, Klient może stracić wszelkie środki zdeponowane w CMC. Klient powinien upewnić się, że w pełni rozumie związane z tym ryzyko i w razie potrzeby zasięgnąć niezależnej porady. Obrót kontraktami CFD może nie być odpowiedni dla każdego klienta. 2. Niniejszy dokument określa dodatkowe zasady świadczenia usług dotyczące Rachunków o Stałym Ryzyku („Dodatkowe zasady dotyczące FRA”) obowiązujące w CMC. Należy zauważyć, że oferując Klientowi Rachunek o Stałym Ryzyku i ograniczając potencjalne straty wynikające z obrotu kontraktami CFD w ramach zwykłego rachunku, CMC naraża się na większe ryzyko poniesienia strat, których nie będzie można odrobić poprzez zabezpieczenie się przed ryzykiem u osób trzecich (hedging). W związku z tym niektóre warunki stosowane przez CMC w odniesieniu do Rachunków o Stałym Ryzyku (m.in. dotyczące opłat, godzin dokonywania transakcji czy Procentowych Wartości Depozytu Zabezpieczającego) różnią się od warunków stosowanych przez CMC w odniesieniu do zwykłych rachunków CFD. Klient zobowiązany jest dokładnie przeczytać niniejszy dokument w powiązaniu z Ogólnymi Zasadami Współpracy w zakresie kontraktów CFD obowiązującymi w CMC i upewnić się, że rozumie te różnice. 1. 1.1 1.2 1.3 Zakres niniejszych Dodatkowych Zasad dotyczących FRA Ogólne Zasady Współpracy w zakresie kontraktów CFD mają zastosowanie do Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta, o ile niniejsze Dodatkowe Zasady Świadczenia Usług dotyczące FRA nie stanowią inaczej. W przypadku jakichkolwiek rozbieżności niniejsze Dodatkowe Zasady dotyczące FRA będą miały pierwszeństwo przed jakimikolwiek Ogólnymi Zasadami Współpracy w zakresie kontraktów CFD. Określone słowa i wyrażenia pisane wielką literą i użyte w niniejszych Dodatkowych Zasadach Świadczenia Usług dotyczących FRA mają znaczenie określone w Glosariuszu zawartym w par. 25 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD (o ile niniejszy dokument nie stanowi inaczej lub nie definiuje odrębnie poniżej). Poniżej zdefiniowane terminy i wyrażenia stosowane szczególnie w niniejszych Dodatkowych Zasadach dotyczących FRA są pisane wielką literą i mają następujące znaczenie: „Rachunek o Stałym Ryzyku” oznacza Rachunek oznaczony przez CMC jako rachunek o stałym ryzyku; „Maksymalna Wielkość Portfela“ oznacza maksymalną dopuszczalną łączną wartość wszystkich Kontraktów otwartych w dowolnej chwili na Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta, określoną w danej chwili w Tabeli Opłat; „Maksymalna Wielkość Pozycji” oznacza maksymalną dopuszczalną wartość każdego Kontraktu otwartego w dowolnej chwili na Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta, określoną w danej chwili w Tabeli Opłat; „Minimalny Dystans” oznacza minimalną różnicę pomiędzy podaną przez CMC Ceną Kontraktu Bazowego a Poziomem Ceny, określoną w danej chwili w Tabeli Opłat; 2.1 Zakres instrumentów finansowych mogących stanowić przedmiot Kontraktów zawieranych przez Klienta na jego Rachunku o Stałym Ryzyku jest określony w Tabeli Opłat. Zgodnie z par. 21.4-21.6 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD CMC może w dowolnej chwili wprowadzić zmiany w wykazie instrumentów dostępnych dla Rachunku o Stałym Ryzyku. 2.2 Zakres instrumentów dostępnych dla Rachunku o Stałym Ryzyku jest bardziej ograniczony niż zakres instrumentów dostępnych dla zwykłych rachunków CFD. Klient zobowiązany jest upewnić się, że posiada wiedzę o tym, które instrumenty mogą stanowić przedmiot obrotu na jego Rachunku o Stałym Ryzyku. 3. Ogólne Zasady Współpracy w zakresie kontraktów CFD i niniejsze Dodatkowe Zasady Świadczenia Usług dotyczące FRA stanowią część Umowy pomiędzy Klientem a CMC. Dodatkowe Zasady dotyczące FRA należy czytać w powiązaniu z Ogólnymi Zasadami Współpracy w zakresie kontraktów CFD. Godziny Dokonywania Transakcji dla Rachunków o Stałym Ryzyku 3.1 Wszelkie Kontrakty zawarte w odniesieniu do Rachunków o Stałym Ryzyku, a dotyczące jednego Papieru Wartościowego mogą być przedmiotem obrotu wyłącznie w czasie, gdy otwarta jest giełda (na której notowany jest Instrument Bazowy i do której CMC odnosi się do celów ustalania cen). Określa się to mianem Ograniczonych Godzin Handlu. W czasie gdy odnośna giełda jest zamknięta i nie są dokonywane na niej transakcje, CMC nie podaje notowań, nie przyjmuje zleceń ani poleceń i nie realizuje zleceń dotyczących takich Kontraktów. 3.2 O ile CMC nie poinformuje Klienta inaczej na piśmie (w tym pocztą elektroniczną), żadne odniesienia zawarte w Załączniku I Część A Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD „Papiery wartościowe, obrót którymi nie podlega Ograniczonym Godzinom Handlu” nie mają zastosowania do Rachunków o Stałym Ryzyku. Patrz także par. 9.1(a) Dodatkowych Zasad dotyczących FRA poniżej. 4. 2 Działalność CMC Procedura Obrotu Kontraktami CFD dla Rachunków o Stałym Ryzyku 4.1 Z zastrzeżeniem par. 3.1 powyżej i Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD, na warunkach określonych przez CMC w Tabeli Opłat CMC może zezwolić Klientowi na złożenie Zlecenia z limitem aktywacji na jego Rachunku o Stałym Ryzyku. 4.2 CMC nie zrealizuje Zlecenia z limitem aktywacji w zakresie zamknięcia wszystkich ani wybranych krótkich pozycji po cenie poniżej Poziomu Ceny. CMC nie zrealizuje Zlecenia z limitem aktywacji w zakresie zamknięcia wszystkich ani wybranych długich pozycji po cenie powyżej Poziomu Ceny. 4.3 Jeśli Zlecenie z limitem aktywacji jest złożone do realizacji w związku z dywidendą lub podziałem [zysku] przypadającymi na dany Instrument Bazowy, zostanie ono zrealizowane po cenie zamknięcia podanej przez CMC w Dniu Roboczym poprzedzającym Dzień ustalenia Prawa do Dywidendy, pomniejszonej o kwoty ewentualnych korekt rachunku dokonanych przez CMC z tytułu danej dywidendy lub podziału zgodnie z par. 5 Załącznika I „Część A” Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD. Jeśli Zlecenie z limitem aktywacji jest złożone do realizacji w wyniku któregokolwiek ze zdarzeń korporacyjnych opisanych w par. 5.13 (a)-(c) Załącznika I „Część A” Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD, CMC zrealizuje Zlecenie z limitem aktywacji 6. po cenie, jaką zasadnie uzna za właściwą w celu uwzględnienia rozwadniającego lub koncentrującego wpływu zdarzenia korporacyjnego lub jaka z innych przyczyn będzie konieczna dla zachowania ekonomicznej równowagi praw i obowiązków CMC i Klienta określonych Kontraktem bezpośrednio przed wystąpieniem takiego zdarzenia. 4.4 Zlecenia z limitem aktywacji nie można złożyć w celu bezpośredniego lub pośredniego otwarcia nowej pozycji lub anulowania pozycji istniejącej. Zlecenia z limitem aktywacji mogą być składane wyłącznie w zakresie zamknięcia wszystkich lub wybranych otwartych pozycji. 4.5 Zlecenia z limitem aktywacji mogą być składane wyłącznie w czasie, gdy otwarta jest giełda, na której notowany jest Instrument Bazowy. 4.6 Zlecenie z limitem aktywacji nie może zostać złożone w przypadku ograniczenia lub zawieszenia w jakiejkolwiek chwili obrotu Instrumentem Bazowym. 4.7 Zlecenie z limitem aktywacji może zostać złożone wyłącznie na Poziomie Zamknięcia, który stanowi co najmniej Minimalny Dystans od podanej przez CMC bieżącej Ceny Kontraktu Bazowego. Klient zobowiązany jest upewnić się, że zna właściwe wartości Minimalnego Dystansu. W ramach reakcji na zwiększoną zmienność CMC może według własnego uznania tymczasowo zmieniać Minimalny Dystans, nie uprzedzając o tym Klienta. Zmiana wchodzi w życie niezwłocznie dla nowych Zleceń z limitem aktywacji, ale nie ma zastosowania do Zleceń z limitem aktywacji, które były już przyjęte w chwili dokonania zmiany. 5. 5.1 5.2 5.3 5.4 Stałe Ryzyko 6.1 Odnośnie do Rachunków o Stałym Ryzyku, Klient zobowiązuje się dostarczyć CMC dla każdego Kontraktu depozyt wymagany zgodnie z par. 7 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD. Klient zobowiązany jest dokładnie zapoznać się z kwestiami dotyczącymi depozytów, likwidacji i procesu płatności, opisanymi w par. 7, 8 i 9 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD. 6.2 Jeśli w jakiejkolwiek chwili na Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta odnotowane zostanie saldo ujemne, CMC zrzeknie się prawa do żądania debetu na Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta i przywróci zerowe saldo rachunku przed następnym Dniem Roboczym, w każdym przypadku z zastrzeżeniem prawa CMC do potrącenia wszelkich kwot, którą są lub prawdopodobnie będą należne Klientowi od CMC z tytułu Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta z takim debetem, m.in. odsetek naliczonych od salda na Rachunku Klienta zgodnie z par. 10.7 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD. Klient powinien pamiętać, że CMC niezmiennie przysługuje prawo do zamknięcia wszelkich otwartych Kontraktów, jeśli Klient nie posiada na Rachunku o Stałym Ryzyku środków wystarczających na spełnienie Wymogów w zakresie Depozytu. 6.3 CMC może odmówić przyjęcia lokaty dalszych środków na Rachunku Klienta do czasu przywrócenia zerowego salda Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta zgodnie z par. 6.2. 7. Prawo do zamknięcia lub ograniczenia Kontraktów Klienta 7.1 Ograniczenia dotyczące Rachunku Klient może posiadać w CMC tylko jeden Rachunek o Stałym Ryzyku do celów obrotu kontraktami CFD. Jeśli Klient posiada w CMC lub w którejkolwiek ze Spółek Stowarzyszonych z CMC inny rachunek do celów obrotu kontraktami CFD lub innymi instrumentami, to (o ile wyraźnie nie postanowiono inaczej) będzie on traktowany jako całkowicie odrębny, a żadne uznania na jednym rachunku (w tym kwoty zdeponowane jako depozyt) nie będą stanowiły spełnienia zobowiązań dotyczących Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta. Niezależnie od prawa CMC do zamknięcia wszystkich lub wybranych otwartych Kontraktów Klienta lub ograniczenia wielkości otwartych pozycji Klienta w przypadkach określonych w par. 8 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD, CMC przysługują następujące prawa w stosunku do Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta: (a) prawo do zamknięcia wszystkich lub wybranych otwartych Kontraktów Klienta (zależnie od tego, co CMC zasadnie uzna za stosowne), jeśli łączna bezwzględna wartość otwartych Kontraktów Klienta przekroczy Maksymalna Wielkość Portfela; (b) prawo do zamknięcia wszystkich lub wybranych otwartych Kontraktów, jeśli ich wartość przekroczy Maksymalna Wielkość Pozycji; Klient może posiadać na swoim Rachunku o Stałym Ryzyku pozycję długą lub krótką w każdej chwili, w jakiej Klient (lub jakakolwiek osoba upoważniona przez niego zgodnie z par. 5.2 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD lub jakakolwiek osoba, która może być zasadnie uznana przez CMC za działającą łącznie z Klientem lub w porozumieniu z nim) posiada przeciwstawną pozycję długą lub krótką dotyczącą tego samego Instrumentu Bazowego na rachunku prowadzonym przez CMC lub którąkolwiek ze Spółek Stowarzyszonych z CMC. (c) prawo do ograniczenia wielkości otwartych pozycji Klienta (netto lub brutto), jeśli została lub zostałaby przekroczona Maksymalna Wielkość Portfela i/lub Maksymalna Wielkość Pozycji; (d) prawo do zamknięcia wszystkich lub wybranych otwartych Kontraktów, jeśli CMC zasadnie uzna, że Klient nie przestrzega par. 5.2 niniejszych Dodatkowych Zasad w zakresie FRA; (e) prawo do odmowy otwarcia nowych Kontraktów, jeśli Maksymalna Wielkość Portfela i/lub Maksymalna Wielkość Pozycji została lub zostałaby przekroczona. Stosuje się Maksymalną Wielkość Portfela (ograniczającą łączną bezwzględną wartość wszystkich Kontraktów otwartych na Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta) i Maksymalną Wielkość Pozycji (ograniczającą maksymalną wartość każdego otwartego Kontraktu). Dokonując transakcji na swoim Rachunku o Stałym Ryzyku, Klient zobowiązany jest upewnić się, że przestrzega tych limitów. Zgodnie z par. 21.4 - 21.6 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD, CMC może według swojego wyłącznego uznania zmieniać Maksymalną Wielkość Portfela i/lub Maksymalną Wielkość Pozycji, wprowadzając zmiany w Tabeli Opłat, a Klient zobowiązany jest upewnić się, że zna aktualne limity. 8. 8.1 W kwestiach prawa CMC do odmowy otwarcia nowych Kontraktów i/lub zamknięcia lub ograniczenia otwartych Kontraktów Klienta w przypadku, gdy została lub zostałaby przekroczona Maksymalna Wielkość Portfela i/lub Maksymalna Wielkość Pozycji lub gdy CMC zasadnie uzna, że Klient nie przestrzega postanowień par. 5.2 – patrz par. 7 Dodatkowych Zasad dotyczących FRA poniżej. 3 CMC dołoży wszelkich zasadnych starań, aby skontaktować się z Klientem przed dokonaniem wszelkich czynności zgodnie z pkt (a)-(c) niniejszego punktu. Dokonywanie płatności Z zastrzeżeniem par. 9.11 Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD, jeśli na wyciągu z Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta widnieje saldo dodatnie, Klient może zwrócić się do CMC o przesłanie czeku lub dokonanie wypłaty tej kwoty w inny sposób. Płatności będą zwykle dokonywane najwcześniej po upływie 24 (dwudziestu czterech) godzin od chwili otrzymania polecenia wypłaty środków lub – jeśli nastąpi to później – w następnym Dniu Roboczym. 9. 9.1 Informacje o Załączniku I Odnośnie do Załącznika I do Ogólnych Zasad Współpracy w zakresie kontraktów CFD, należy zauważyć, że w zakresie „Części A - Bezpieczeństwo, Koszyk oraz kontrakty Index Spot i Forward”: (f) par. 2.5 i 2.6 nie mają zastosowania do Rachunku o Stałym Ryzyku klienta, ponieważ Kontrakty bazujące na jednym Papierze Wartościowym podlegają Ograniczonym Godzinom Handlu zgodnie z par. 3 niniejszych Dodatkowych Zasad w zakresie FRA; i (g) par. 2.10 do 2.12 nie mają zastosowania, ponieważ Papiery Wartościowe Szarej Strefy nie są obecnie dostępne w odniesieniu do Rachunku o Stałym Ryzyku Klienta. CMC Markets UK Plc 66 Prescot Street London E1 8HG United Kingdom T +44 (0)20 7170 8430 F +44 (0)20 7170 8485 E-mail [email protected] 4 Strona internetowa www.cmcmarketsglobal.com/support TOBCFDPRIVATEMiFIDUK0610/v1