2017.01.30 - Bph

Transkrypt

2017.01.30 - Bph

Raport Rynek Akcji
poniedziałek, 30 stycznia 2017, 08:55
Sytuacja rynkowa
Główne indeksy światowe
Piątkowa sesja na krajowym rynku przyniosła niewielki wzrost indeksu WIG przy spadkowej sesji
na rynkach eurolandu i neutralnej sesji w Stanach Zjednoczonych. W otoczeniu zewnętrznym
zamknięcie tygodnia jest drugim z rzędu dniem o charakterze przystanku bądź lekkiej korekty, na
tym tle krajowy rynek odznacza się póki co relatywną siłą, a przy tym wciąż mocna jest także
krajowa waluta. W piątek na rynek napłynęły dość istotne dane ze Stanów Zjednoczonych –
rozczarowały zarówno zamówienia na dobra trwałego użytku, jak i zannualizowany wstępny odczyt
amerykańskiego PKB w IV kw. 2016 r. (+1,9% vs. oczekiwane +2,2%). Na plus wyróżnił się
jednak finalny odczyt Indeksu Uniwersytetu Michigan (wskaźnik zaufania konsumentów), który
okazał się powyżej odczytu wstępnego – jest to najwyższy odczyt od stycznia 2004 r., co wyraźnie
pokazuje, jak duży optymizm panuje wśród amerykańskich konsumentów.
Wśród istotnych wydarzeń kształtujących sentyment na rynkach globalnych, zaplanowanych na
bieżący tydzień, wymienić można m.in. pierwszą tegoroczną decyzję FED ws. stóp procentowych
(środa; prawdopodobieństwo podwyżki oceniane jest przez rynek terminowy obecnie na 13,5%),
dane z amerykańskiego rynku pracy (piątek), dane z Japonii oraz decyzja ws. stóp % (wtorek),
czy wstępne dane o PKB w IV kw. 2016 r. w eurolandzie (wtorek). Na jutro zaplanowany jest także
wstępny szacunek dynamiki PKB w Polsce za cały 2016 r. W dzisiejszym kalendarium z kolei
uwagę przykuwać może odczyt wskaźnika nastrojów w biznesie w eurolandzie oraz wstępne dane
o inflacji konsumenckiej z Niemiec - oczekiwany jest dalszy wzrost inflacji w ujęciu rocznym, co
jednak w dużej mierze można przypisać czynnikowi niskiej bazy (rok temu okolice dołka w cenach
ropy naftowej).
wartość
zm% 1D
11 814,3
-0,3
CAC40
4 840,0
-0,6
FTSE100
7 184,5
0,3
32 714,6
-0,6
2 294,7
-0,1
20 093,8
0,0
SHC*
3 159,2
0,3
NASDAQ
5 660,8
0,1
BOVESPA
66 034,0
-0,2
NIKKEI*
19 368,9
-0,5
HANG SENG*
23 360,8
-0,1
XU100
84 866,3
1,2
1 180,0
-1,3
DAX
BUX
S&P500
DJIA
RTS
* - Zmiana na godzinę 8:38
Poranny odczyt o sprzedaży detalicznej za grudzień w Japonii przyniósł rozczarowanie (+0,6% r/r
vs. oczekiwane 1,3% r/r). Negatywnie zareagował japoński TOPIX (-0,35%). Kontrakty terminowe
na główne indeksy zachodnioeuropejskie notują obecnie umiarkowane minusy. Czynnikiem, który
zwiększył napięcie m.in. w stosunkach UE ze Stanami Zjednoczonymi jest dekret Trumpa
względem imigrantów. Warto obserwować kwestię amerykańskiego protekcjonizmu, przede
wszystkim gospodarczego – niewykluczone, że jest to obecnie jeden z poważniejszych czynników
ryzyka dla podtrzymania mocnych nastrojów na globalnych rynkach akcji. /Paweł Szewczyk/
Indeksy Polskie
WIG
55 657,7
0,2
2 084,1
0,2
MWIG40
4 644,6
0,1
SWIG80
15 170,9
0,8
312,4
0,0
USD/PLN
4,05
-0,1
EUR/PLN
4,33
0,0
EUR/USD
1,07
0,0
WIG20
NCINDEX
WIG w układzie dziennym
Waluty
W IG - Da ily 2017-01-27 O pen 55615.6, Hi 55704.3, Lo 55258.2, Clo se 55657.7 (0.2%) MA(Clo se ,15)
58,000
= 53,956.01, MA1(Clo se ,25) = 53,125.26
57460.4
56,000
54,000
53808.9
Obligacje
52,000
50,000
yield %
zm p.b. 1D
Polska 10YT
3,90
-4
USA 10YT
2,48
-1
48,000
Surowce
46,000
Jul
Aug
Se p
O ct
Nov
Dec
W IG - Volum e = 1,028,897,472.00
2017
2,500M
Ropa WTI (USD/bbl)
52,9
-0,4
Złoto (USD/oz)
1 191,3
0,0
Miedź (USD/t)
5 883,5
0,8
2,000M
1,500M
1,000M
WIG: Największe wzrosty i spadki (%)
500M
W IG - RSI(15) = 81.85
70
RADPOL
13,9
INDYKPOL
13,7
PFLEIDERER GROUP
10,7
SONEL
30
W IG - Co m posite Index = 200.61, MA13 = 176.42, MA33 = 178.65
250
200
W IG - ADX(14) = 53.35, +DI = 48.04, -DI = 10.31
INTEGERPL
9,5
PROCAD
-4,3
TATRY MOUNTAIN 6
-4,4
HUBSTYLE SA
-4,6
150
ELKOP
100
HYPERION
50
10,0
-6,0
-10,3
-20,0
-10,0
-
10,0
20,0
40
30
Źródło: Bloomberg
20
10
C reated with A miBroker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Rynek Akcji
Wybrane wydarzenia w spółkach
AILLERON
NWZA
KĘTY
Wprowadzenie do obrotu na GPW 24.683 akcji zwykłych na okaziciela serii G
PRIMAMODA
NWZA
Wybrane komunikaty ze spółek
11BIT
Z założeń programu motywacyjnego 11 bit studios na lata 2017-2019 wynika, że skumulowany zysk brutto
grupy kapitałowej w najbliższych trzech latach powinien wynieść blisko 71,2 mln zł. Łączne przychody ze
sprzedaży grupy w tym okresie mają sięgnąć 126,4 mln zł - podała spółka.
ELEKTROTIM
Elektrotim zawiązał 1,95 mln zł rezerwy na kary umowne do umowy zawartej z Wojskowym Zarządem
Infrastruktury - podała spółka w komunikacie. Zawiązanie rezerwy na kary umowne będzie miało
bezpośredni wpływ na jednostkowy i skonsolidowany wynik finansowy za 2016 r.
MCI
Spółka MCI Capital zaprosiła do sprzedaży do 835 tys. swoich akcji, oferując 8,82 zł za papier poinformował pośredniczący w transakcji.
KREC
Krynicki Recykling podpisał umowę z Ardagh Glass na dostawę stłuczki szkła opakowaniowego w 2017 roku
o wartości około 16 mln zł netto - poinformowała spółka.
PGE
Sąd Najwyższy wydał wyrok w sprawie ustalenia wysokości korekty rocznej kosztów osieroconych za rok
2008 dla PGE GiEK o. Elektrociepłownia Lublin-Wrotków oraz za rok 2009 dla PGE GiEK o. Elektrociepłownia
Rzeszów - podała PGE.
RONSON
Spółki zależne Ronson Europe podpisały warunkowe umowy kupna nieruchomości w Ursusie, gdzie może
powstać docelowo ok. 1600 mieszkań - podał Ronson.
SFINKS
Spółka zależna Sfinksa podpisała umowę o współpracy ze spółkami, do których należą marki Meta Seta
Galareta, Meta Disco oraz Funky Jim. Porozumienie określa warunki, na jakich Sfinks jest uprawniony nabyć
te sieci, a wartość transakcji może wynieść od 5 mln zł do 8 mln zł - poinformowała spółka.
STRABAG
Oferta konsorcjum Strabag/Krakowskie Zakłady Automatyki została wybrana przez PKP PLK w przetargu na
modernizację odcinka linii kolejowej Kraków Główny Towarowy - Rudzice. Zaproponowało ono blisko
966,137 mln zł netto za realizację inwestycji.
TORPOL
Oferta Torpolu, o wartości 149,7 mln zł brutto okazała się ofertą o najniższej cenie w przetargu PKP PLK,
dotyczącym rewitalizacji linii kolejowej na odcinku Szczecinek – Runowo Pomorskie - podała spółka.
Przegląd prasy
ENERGETYKA
Minister energii K. Tchórzewski uwzględnił Elektrownię Łagisza w planie inwestycji energetycznych.
Podkreślił, że zamiast gazowego może powstać blok na węgiel kamienny. Wcześniej Tauron zamroził tę
inwestycję, by ratować kowenanty bankowe. Inwestycja z punktu widzenia projektowego została czasowo
wstrzymana. Aktualnie trwają analizy eksperckie mające na celu ponowne zbadanie uzasadnienia
biznesowego projektu - mówi J. Broda, wiceprezes Tauronu. /Parkiet/
PGNIG
Byłej prezes PGNiG, Grażynie Piotrowskiej-Oliwie i jej zastępcy, Radosławowi Dudzińskiemu, należy się
odprawa - uznał sąd, stwierdzając, że eksmenedżerowie zwolnieni za memorandum gazowe dbali o interes
spółki i kraju. Były pracodawca miałby im zapłacić ponad 2 mln zł. /PB/
WIRTUALNA
Wirtualna Polska chce wypłacić dywidendę, choć nie wyklucza wydatków na przejęcia - deklaruje prezes, J.
Świderski. Spółka liczy, że jej kanał telewizyjny w ciągu roku będzie miał 70% zasięg naziemny. /Rz/
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Raport Rynek Akcji
Sygnały analizy technicznej
AGORA
Test średnioterminowego oporu na 13,35 zł na podwyższonym wolumenie (względem średniej).
ALTA
Formacja objęcia hossy przy dołku korekty na skokowo rosnącym wolumenie.
BUDIMEX
Ponowny test długoterminowego poziomego oporu na 219 zł.
CIECH
Dwudniowy test poziomego oporu na 69,47 zł.
CDRL
Powrót powyżej przełamanego dołka na 24,61 zł
GETIN
Test oporu na 1,42 zł.
INDYKPOL
Wysoki biały korpus na skokowo rosnącym wolumenie kończy falę spadkową.
INTERCARS
Ruch powrotny do przełamanego oporu na 306,50 zł.
LUBAWA
Test długoterminowego oporu w przedziale 1,17-1,20 zł, na wysokim wolumenie.
MONNARI
Kilkudniowa obrona dołka na 9,02 zł.
MOSTALZAB
Pokonanie lokalnego poziomego oporu na 1,32 zł.
PGE
Pokonanie poziomego lokalnego oporu na 11,07 zł.
POLNORD
Dwudniowa próba obrony dołka na 7,56 zł (świeca przypominająca młot oraz biała szpulka).
RANKPROG
Ruch powrotny do przełamanego wsparcia na 1,86 zł. Kurs rośnie na niskim wolumenie.
VANTAGE
Ruch powrotny na niskim wolumenie do przełamanego oporu na 3,30 zł.
ZEPAK
Test krótkoterminowego poziomego oporu na 14,28 zł, na wysokim wolumenie.
Raport Rynek Akcji
Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek
PR C - Da ily 2017-01-27 O pe n 1.03, Hi 1.14, Lo 0.98, C lose 1.11 (8.8%)
MA(C lose ,15) = 1.07, MA1(C lose ,25) = 1.07
UNW - Da ily 2017-01-27 O pe n 238.7, Hi 238.7, Lo 231.1, C lose 235
1.40
240
(-0.4%) MA(C lose ,15) = 224.37, MA1(C lose ,25) = 222.68
224.4
220
1.30
1.20
200
1.10
180
1.00
O ct
Nov
De c
Se p
2017
PR C - Volum e = 2,346,565.00
2M
O ct
Nov
De c
2017
UNW - Volum e = 4,683.00
150,000
100,000
1M
50,000
0
0
PR C - R SI(15) = 55.16
70
UNW - R SI(15) = 74.87
30
30
UNW - C om posite Inde x = 218.79, MA13 = 184.26, MA33 = 164.81
PR C - C om posite Inde x = 156.28, MA13 = 148.71, MA33 = 144.24
100
100
40
30
20
10
PROCHNIK
250
200
150
200
PR C - ADX(14) = 20.90, +DI = 23.30, -DI = 16.21
70
UNW - ADX(14) = 20.91, +DI = 28.86, -DI = 13.30
60
40
20
Na wykresie pojawił się wysoki biały korpus na UNIWHEELS
skokowo rosnącym wolumenie, co zapowiada
zakończenie trendu spadkowego.
Konsolidacja kursu po wybiciu powyżej oporu na
224,40 zł zapowiada ruch powrotny.
Raport Rynek Akcji
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz.
Kraj
Wydarzenie
Okres
Aktualna
0,6
Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
0:00
Chiny
Nowy Rok Księżycowy - dzień wolny
0:50
Japonia
Sprzedaż detaliczna r/r, %
grudzień
1,7
1,7
14:00
Niemcy
Inflacja CPI r/r, %
styczeń
2,0
0,8
14:00
Niemcy
Inflacja HICP r/r, %
styczeń
2,0
0,7
14:30
USA
Wydatki Amerykanów m/m, %
grudzień
0,5
0,2
14:30
USA
Dochody Amerykanów m/m, %
grudzień
0,4
0,0
-0,1
Wtorek
0:00
Chiny
0:00
Japonia
Decyzja BoJ ws. stóp procentowych, %
styczeń
-0,1
0:30
Japonia
Stopa bezrobocia, %
grudzień
3,1
3,1
0:50
Japonia
Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, %
grudzień
3,0
-1,4
8:00
Niemcy
Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, %
grudzień
0,5
3,2
9:00
strefa euro
Wystąpienie publiczne szefa EBC (M. Draghi)
9:55
Niemcy
Stopa bezrobocia, %
styczeń
6,0
6,0
10:00
Polska
PKB - szacunek, %
2016
2,7
3,9
11:00
strefa euro
PKB, wst. r/r %
4Q
1,7
1,7
11:00
strefa euro
Stopa bezrobocia, %
grudzień
9,8
9,8
11:00
strefa euro
Inflacja HICP r/r, %
styczeń
1,5
1,1
11:00
strefa euro
PKB s.a., %
4Q
1,7
1,8
15:00
USA
Indeks cen domów S&P/Case-Shiller, %
listopad
5,0
5,1
16:00
USA
Indeks zaufania konsumentów Conference Board
styczeń
112,9
113,7
Środa
0:00
Chiny
9:00
Polska
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
53,7
54,3
9:50
Francja
styczeń
53,4
53,5
9:55
Niemcy
styczeń
56,5
55,6
10:00
strefa euro
styczeń
55,1
54,9
13:00
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny, %
styczeń
14:15
USA
Raport ADP, tys.
styczeń
167,0
152,6
15:45
USA
styczeń
55,1
54,3
16:00
USA
Indeks ISM dla przemysłu
styczeń
55,0
16:30
USA
Zmiana zapasów ropy, tys. brk
styczeń
20:00
USA
Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
luty
0,5-0,75%
0,5-0,75%
20:00
USA
Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, %
luty
0,8
0,8
0:00
Chiny
11:00
strefa euro
Inflacja producencka PPI r/r, %
grudzień
1,2
13:30
USA
Raport Challengera r/r, %
styczeń
14:30
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys.
styczeń
250,0
259,0
14:30
USA
Jednostkowe koszty pracy k/k
4Q
1,9
0,7
14:30
USA
Wydajność pracy k/k
4Q
0,9
3,1
2:45
Chiny
styczeń
51,8
51,9
9:50
Francja
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,9
52,9
9:55
Niemcy
styczeń
53,2
54,3
10:00
strefa euro
styczeń
53,6
53,7
11:00
strefa euro
Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, %
grudzień
1,8
2,3
14:30
USA
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys.
styczeń
175,0
156,0
14:30
USA
Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, tys.
styczeń
168,0
144,0
14:30
USA
Stopa bezrobocia, %
styczeń
4,7
15:45
USA
styczeń
55,1
16:00
USA
Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, %
grudzień
0,5
4,0
54,5
2840,0
Czwartek
0,1
42,4
Piątek
4,7
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Raport Rynek Akcji
Statystyki rynkowe
Indeks
WIG
pkt
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
55 657,7
0,2
0,0
7,5
13,4
7,5
25,7
WIG20
2 084,1
0,2
0,0
7,0
14,6
7,0
17,1
MWIG40
4 644,6
0,1
0,0
10,2
14,0
10,2
37,7
SWIG80
15 170,9
0,8
0,0
6,4
5,8
6,4
21,8
6 902,5
-0,6
0,0
10,2
12,3
10,2
21,8
13,3
WIG Banki
WIG Budownictwo
3 151,1
1,0
0,0
10,3
8,3
10,3
16 400,0
0,0
0,0
19,2
22,0
19,2
0,7
WIG Deweloperzy
1 892,6
-0,1
0,0
3,5
7,3
3,5
29,0
WIG Energetyka
2 710,4
0,0
0,0
6,2
7,7
6,2
-10,9
WIG Informatyka
2 273,8
0,8
0,0
5,5
15,9
5,5
42,0
WIG Media
4 846,1
1,7
0,0
6,2
7,6
6,2
21,5
WIG Paliwa
5 545,2
1,4
0,0
-2,2
10,1
-2,2
31,0
WIG Spożywczy
4 864,6
2,5
0,0
17,1
22,8
17,1
55,4
WIG Surowce
4 452,7
1,3
0,0
26,6
48,8
26,6
152,7
WIG Telekomunikacja
722,4
-0,8
0,0
-1,1
-3,7
-1,1
-11,2
WIG Ukraina
643,8
2,5
0,0
19,8
23,5
19,8
82,7
WIG Chemia
Indeks
PX
pkt
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
936,9
-0,1
0,0
1,7
1,2
1,7
1,7
BUX
32 714,6
-0,6
0,0
2,2
9,8
2,2
36,3
XU100
84 866,3
1,2
1,2
8,6
8,3
8,6
15,5
7 184,5
0,3
0,0
0,6
2,7
0,6
18,1
11 814,3
-0,3
0,0
2,9
10,5
2,9
20,6
CAC40
4 840,0
-0,6
0,0
-0,5
6,4
-0,5
9,6
SMI
8 379,6
-0,3
0,0
1,9
6,0
1,9
0,7
EuroStoxx50
3 303,3
-0,5
0,0
0,4
7,3
0,4
8,5
S&P 500
2 294,7
-0,1
0,0
2,5
7,9
2,5
18,3
FTSE100
DAX
DJIA
20 093,8
0,0
0,0
1,7
10,6
1,7
22,0
BOVESPA
66 034,0
-0,2
0,0
9,6
2,7
9,6
63,4
Shanghai Composite
Nikkei225
3 159,2
0,3
0,0
1,4
1,5
1,8
15,5
19 368,9
-0,5
-0,5
1,3
11,0
1,3
10,6
Rynek FX
odniesienie
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
EUR-USD
1,07
0,0
0,0
1,8
-2,5
1,8
-1,7
EUR-PLN
4,33
0,0
0,0
-1,6
0,6
-1,6
-1,4
USD-PLN
4,05
-0,1
-0,1
-3,3
3,2
-3,3
0,2
CHF-PLN
4,05
0,0
0,0
-1,3
2,3
-1,3
2,4
Rynek surowcowy
Thomson Reuters/Jefferies
CRB Index
Ropa WTI NYMEX futures
(USD/b)
Złoto (USD/oz)
Srebro (USD/oz)
Miedź LME (USD/t)
odniesienie
zm% 1D
zm% WTD
zm% 1M
193,4
-0,4
0,0
0,5
zm% 3M
zm% YTD
zm% 1Y
2,2
0,5
16,0
52,9
-0,4
-0,4
-3,1
4,8
-3,1
23,5
1 191,3
0,0
0,0
3,8
-6,7
3,8
5,6
17,2
0,1
0,1
7,7
-4,2
7,7
19,6
5 883,5
0,8
0,0
7,8
23,0
6,5
28,0
Raport Rynek Akcji
Rynek stóp procentowych
odniesienie
WIBOR 3M (%)
WIBOR 6M (%)
zm p.b. 1D
zm p.b. WTD
zm p.b. 1M
zm p.b. 3M
zm p.b. YTD
zm p.b. 1Y
1,73
0
0
0
1
0
3
1,81
0
0
0
1
0
6
EURIBOR 3M (%)
-0,33
0
0
-1
-2
-1
-17
EURIBOR 3M (%)
-0,24
0
0
-2
-3
-2
-16
USD LIBOR 3M (%)
1,04
0
0
4
15
4
42
USD LIBOR 6M (%)
1,36
0
0
4
10
4
49
Polska 10YT (%)
3,90
-4
16
45
76
27
70
Niemcy 10YT (%)
0,46
0
0
26
30
26
14
USA 10YT (%)
2,48
-1
-1
3
63
3
55
Indeksy sektorowe
20%
30%
15%
25%
20%
10%
15%
5%
10%
0%
5%
-5%
-10%
2 sie
0%
2 wrz
2 paź
2 lis
WIG
2 gru
2 sty
-5%
2 sie
2 wrz
2 lis
WIG
WIG20
20%
20%
15%
15%
10%
2 paź
2 gru
2 sty
MWIG40
10%
5%
5%
0%
0%
-5%
-10%
2 sie
2 wrz
2 paź
2 lis
WIG
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
2 sie
2 gru
2 sty
-5%
2 sie
2 wrz
WIG Banki
2 paź
2 lis
WIG
2 gru
2 sty
WIG Budownictwo
20%
15%
10%
5%
0%
2 wrz
2 paź
WIG
2 lis
2 gru
2 sty
WIG Chemia
-5%
2 sie
2 wrz
2 paź
WIG
2 lis
2 gru
2 sty
WIG Deweloperzy
Raport Rynek Akcji
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
2 sie
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2 wrz
2 paź
2 lis
WIG
2 gru
2 sty
15%
10%
5%
0%
2 wrz
2 paź
2 lis
WIG
2 gru
2 sty
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2 wrz
2 paź
2 lis
WIG
2 gru
2 sty
15%
10%
5%
0%
-5%
2 sie
2 wrz
2 paź
WIG
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2 sie
2 wrz
2 lis
2 gru
2 sty
WIG Telekomunikacja
2 lis
2 paź
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
2 sie
2 wrz
2 paź
2 lis
2 wrz
2 paź
WIG
2 sty
2 gru
2 sty
WIG Paliwa
2 lis
WIG
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
2 sie
2 gru
WIG Informatyka
WIG
WIG Spożywczy
20%
2 paź
WIG
WIG Media
25%
-10%
2 sie
2 wrz
WIG Energetyka
20%
-5%
2 sie
-5%
2 sie
2 gru
2 sty
WIG Surowce
2 lis
2 gru
2 sty
WIG Ukraina
Raport Rynek Akcji
Wskaźniki rynkowe wybranych spółek
EV/S (P/BV*)
Banki
EV/EBITDA (DY*)
2015
2016
2017
34 350
1,7
1,6
1,5
1 493
0,3
0,3
0,3
77,80
10 165
1,5
1,5
1,5
INGBSK
167,50
21 792
2,0
1,9
1,7
MBANK SA
387,20
16 371
1,3
1,2
1,1
-
-
7 182
1,1
1,0
1,0
-
-
BZWBK
GETIN NOBLE BANK
HANDLOWY
MILLENNIUM
Cena (zł)
MC (mln
zł)
346,15
1,69
5,92
2015
0,0
-
2016
P/E
2017
-
0,0
0,1
0,0
-
2015
2016
2017
14,4
15,7
14,0
27,5
-
9,1
0,1
0,1
16,2
17,5
16,6
0,0
0,0
19,3
17,5
16,0
0,0
12,6
15,8
14,9
13,1
12,1
12,4
-
PEKAO
137,95
36 208
1,5
1,6
1,5
0,1
0,1
0,1
15,8
17,8
16,4
PKOBP
31,11
38 888
1,3
1,2
1,1
0,0
0,0
0,0
14,9
15,5
13,9
35,40
30 569
2,4
2,3
2,2
0,1
0,1
0,1
13,1
14,9
12,5
LOTOS
37,50
6 933
0,4
0,4
0,4
8,5
4,3
4,4
-
9,6
8,8
PKN ORLEN
83,31
35 632
0,5
0,4
0,4
4,5
5,5
5,8
6,2
8,7
9,4
5,55
32 745
0,8
0,9
0,9
5,0
5,0
4,8
15,3
12,9
12,3
Ubezpieczyciele
PZU
Paliwa
PGNIG
Górnictwo i metale
BOGDANKA
65,59
2 231
1,1
1,2
1,1
34,2
3,8
3,6
-
15,1
12,7
JSW
69,30
8 137
0,4
0,4
0,3
-
1,8
0,6
-
19,7
3,4
25 000
1,1
1,2
1,1
13,6
5,1
4,0
-
24,3
12,4
14,0
KGHM
125,00
Energetyka
ENEA
10,37
4 578
0,9
0,8
0,8
ENERGA SA
10,20
4 223
-
-
-
-
PGE SA
11,15
3,8
-
3,7
-
-
5,6
5,7
-
-
-
20 848
0,8
0,8
0,8
-
3,6
3,7
-
9,0
8,9
2,93
5 135
0,7
0,7
0,7
-
3,9
3,8
-
6,6
5,3
GRUPA AZOTY SA
71,60
7 102
0,7
0,8
0,8
5,4
6,7
6,4
10,3
16,8
14,7
CIECH
69,00
3 636
1,4
1,4
1,4
6,7
5,8
6,4
10,5
8,4
9,5
POLICE
22,99
1 724
0,7
0,8
0,8
6,8
9,4
13,6
10,5
11,5
16,3
PULAWY
197,90
3 783
0,8
0,9
0,9
4,5
5,7
6,5
8,4
11,0
11,4
5,95
7 873
1,6
1,4
1,0
10,7
10,2
7,4
18,5
24,5
16,1
4,54
1 582
1,2
1,3
1,3
4,4
4,6
4,9
714,8
77,3
422,8
5,41
7 100
1,3
1,3
1,3
4,3
4,7
5,0
28,0
114,2
-
BUDIMEX
218,00
5 566
0,6
0,6
0,5
10,0
7,5
7,0
23,5
16,9
15,8
ELBUDOWA
123,00
584
0,4
0,4
0,5
6,4
6,3
6,5
11,7
11,2
12,0
ERBUD
29,40
377
0,2
0,2
0,2
8,2
7,8
7,1
11,9
12,5
11,5
TRAKCJA SA
16,05
825
0,6
0,6
0,6
7,6
7,2
8,1
15,9
14,8
17,7
ULMA
68,00
357
1,6
1,3
1,2
4,6
3,6
3,0
64,9
16,8
11,3
UNIBEP
10,91
383
0,3
0,3
0,3
12,8
7,4
7,0
16,4
11,3
10,3
TAURONPE
Chemia
SYNTHOS
Telekomunikacja
NETIA
ORANGE POLSKA
SA
Budownictwo
Deweloperzy
DOMDEV
64,75
1 610
1,7
1,4
1,3
14,3
10,6
9,1
19,9
13,0
11,0
GTC
8,57
3 944
13,3
13,2
11,5
17,1
11,9
10,4
90,4
36,3
36,8
POLNORD
7,69
251
2,8
3,7
2,4
-
-
29,3
-
-
11,1
Media
AGORA
13,21
630
0,5
0,4
0,4
4,5
5,1
4,9
41,1
-
222,7
CYFRPLSAT
24,49
15 662
2,8
2,8
2,8
7,4
7,6
7,6
13,5
15,9
13,5
Raport Rynek Akcji
EV/S (P/BV*)
Cena (zł)
MC (mln
zł)
EV/EBITDA (DY*)
2015
2016
2017
2015
2016
P/E
2017
2015
2016
2017
IT
ASSECOPOL
COMARCH
SYGNITY
57,37
4 762
1,0
1,0
0,9
8,6
8,4
8,2
8,3
14,5
13,7
179,30
1 458
1,4
1,3
1,2
9,2
10,5
9,1
18,2
27,6
19,5
73
0,1
0,1
0,1
2,4
1,9
2,0
-
12,9
26,9
6,10
Dystrybutorzy IT
ABPL
36,10
584
0,1
0,1
0,1
8,3
7,9
7,7
9,0
8,7
8,4
ABCDATA
2,26
283
0,1
0,1
0,1
5,4
8,1
7,9
6,0
9,7
9,5
ACTION
4,44
75
0,1
0,1
0,1
7,0
9,2
3,6
-
6,1
-
Przemysł
APATOR
33,47
1 108
1,4
1,2
1,2
9,8
9,3
7,7
17,6
18,0
13,9
BORYSZEW
11,42
2 741
0,6
0,5
0,5
12,5
7,9
8,2
33,3
18,3
19,0
FAMUR
4,42
2 150
1,4
1,7
1,9
10,9
8,8
5,9
41,8
24,3
24,1
FORTE
81,58
1 950
2,1
1,8
1,7
16,7
12,0
11,4
23,1
17,4
16,5
PFLEIDERER GROUP
44,30
2 866
-
-
-
-
-
-
-
5,2
7,7
-
-
-
-
IMPEXMET
3,81
762
0,3
0,3
-
KOPEX
3,80
282
0,7
0,9
0,8
-
-
5,2
-
-
-
3 966
2,0
1,8
1,6
12,1
10,2
9,5
18,9
14,8
16,9
783
1,2
1,2
1,1
6,3
7,7
6,7
17,6
13,2
9,8
KETY
PAGED
419,50
50,50
4,6
5,6
Handel
AMREST HOLDINGS
343,00
7 276
1,8
1,5
1,2
14,6
11,4
9,3
46,2
42,1
33,6
CCC SA
205,50
8 041
3,4
2,5
2,0
42,2
36,0
25,8
31,0
29,7
24,5
EMPERIA
69,60
859
0,4
0,4
0,4
8,0
7,6
7,2
17,8
19,6
18,4
EUROCASH
39,55
5 502
0,3
0,3
0,3
13,0
13,2
12,2
23,9
24,4
21,8
5303,00
9 754
1,5
1,3
1,2
10,9
13,5
10,5
27,8
39,7
26,1
51,90
1 214
0,1
0,1
0,1
8,2
6,4
6,8
13,1
11,9
12,0
395,45
1 744
0,3
0,3
0,3
12,8
11,2
10,4
17,2
15,8
14,5
591
0,1
0,1
0,1
5,7
7,8
7,2
6,7
13,7
10,3
LPP
Dystrybutorzy
farm.
FARMACOL
NEUCA
PELION SA
53,00
*/dla banków i ubezpieczycieli
Raport Rynek Akcji
Biuro Maklerskie Alior Bank
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara
Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
782 891 268
[email protected]
Marcin Brendota
Ekspert ds. analiz
782 892 290
[email protected]
Paweł Szewczyk
Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny
782 891 382
[email protected]
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH:
Agata Filipowicz-Rybicka
Kierownik Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
012 682 64 23
[email protected]
Tomasz Kolarz
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 24
[email protected]
Jakub Szczepaniec
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 68
[email protected]
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank
Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN
(opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego
Alior Bank S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności
informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19
października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy
o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z
rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji,
uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.
Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem
inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są
lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki
ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do
przewidzenia.
Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA, GPW.
Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
Raport Rynek Akcji
OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW
DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne
DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy
FCF – wolne przepływy gotówkowe
P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję
P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję
EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT
EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA
EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży
P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję
MC – kapitalizacja, wartość rynkowa
ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych
ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów
Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko)
EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa
EBIT - zysk na działalności operacyjnej
EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange
NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq
BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia
DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy
CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja
FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie
BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie
NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio
SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju
HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu
XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja
RTS – główny indeks giełdy w Moskwie
Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych
Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych
Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych
USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA
Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec
Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

2017.01.30 - Bph

Transkrypt

Podobne dokumenty

nr 66/WIG/2016 z 13 października 2016 r. w sprawie przyjęcia w

nr 14/WIG/2016 z 10 marca 2016 r. w sprawie ustalenia liczby

Komentarze rynkowe

2017.01.13 - Alior Bank

calość w formacie PDF

2017.01.26 - Bph

Komentarze rynkowe

2017.02.01 - Bph

2017.01.26 - Bph

deklaracja - tworzymy.pl