Roczne sprawozdanie finansowe

Roczne sprawozdanie finansowe
Roczne sprawozdanie finansowe funduszu UniAkcje Long Short Funduszu
Inwestycyjnego Zamkniętego sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. obejmujące
okres od 17 sierpnia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.
Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (DzU z 2013 r., poz. 330, z późniejszymi
zmianami), rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad
rachunkowości funduszy inwestycyjnych (DzU nr 249, poz. 1859), Zarząd Union Investment Towarzystwa
Funduszy Inwestycyjnych S.A. był odpowiedzialny za sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego
Funduszu UniAkcje Long Short FIZ, dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej
Funduszu na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz wyniku z operacji za okres od dnia 17 sierpnia 2015 r. do dnia
31 grudnia 2015 r.
Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje:
1. zestawienie lokat według stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. o łącznej wartości 887 tys. zł,
2. bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2015 r., wykazujący Aktywa Netto i kapitały w wysokości
1 024 tys. zł,
3. rachunek wyniku z operacji za okres od 17 sierpnia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r., wykazujący
dodatni wynik z operacji w kwocie 24 tys. zł,
4. rachunek przepływów pieniężnych,
5. zestawienie zmian w Aktywach Netto,
6. noty objaśniające,
7. informację dodatkową.
Małgorzata Góra-Dubiela
Prezes Zarządu
Zbigniew Jakubowski
Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Popielewska
Członek Zarządu
Elżbieta Solarska
p.o. Dyrektor
Wyceny i Procesów Operacyjnych
Warszawa, 08 kwietnia 2016 r.
List do uczestników funduszu
Szanowni Państwo,
W załączeniu przekazujemy Państwu roczne sprawozdanie finansowe funduszu UniAkcje Long Short FIZ,
zarządzanego przez Union Investment TFI S.A., według stanu na 31 grudnia 2015 r. Zapraszamy
do szczegółowego zapoznania się z sytuacją rynkową oraz osiągniętymi przez fundusz wynikami.
Rynek akcji w 2015 r.
W 2015 r. aktywa inwestorów ulokowane na światowych giełdach zostały wystawione na bardzo dużą
zmienność. Na początku roku sentyment na rynkach finansowych sprzyjał notowaniom akcji. Źródłem
optymizmu inwestorów był przede wszystkim Europejski Bank Centralny, który w marcu rozpoczął skup
aktywów o wartości 60 mld euro miesięcznie.
Pierwsze poważniejsze turbulencje na rynkach akcji nastąpiły wraz z powrotem ryzyka w postaci problemów
Grecji ze spłatą zadłużenia wobec międzynarodowych wierzycieli. Rozwiązaniu sytuacji oraz uspokojeniu
nastrojów na światowych rynkach nie pomagała twarda postawa greckiego rządu, który domagał się ustępstw,
oraz przedłużające się negocjacje z wierzycielami. Inwestorzy odetchnęli nieco dopiero wówczas, gdy w lipcu
grecki parlament w trybie pilnym przegłosował ustawę wprowadzającą duże oszczędności w zamian
za międzynarodową pomoc finansową.
W drugiej połowie 2015 r. oczy inwestorów zwrócone były przede wszystkim na Chiny. Pogarszające się dane
makroekonomiczne zaczęły budzić obawy o tempo schładzania chińskiej gospodarki, co doprowadziło
do krachu na tamtejszych giełdach i odbiło się negatywnie na światowych rynkach finansowych, powodując
przecenę akcji, obligacji i surowców.
Przez dużą część 2015 r. obawy inwestorów budziła także niepewność co do decyzji amerykańskiej Rezerwy
Federalnej w kwestii podwyżek stóp procentowych. Ostatecznie Fed zdecydował się na ten ruch na ostatnim,
grudniowym posiedzeniu, i w rezultacie po 7 latach w największej gospodarce świata zakończył się okres
niemal zerowych stóp procentowych. Mimo że decyzja w sprawie zmiany kształtu polityki pieniężnej przez Fed
była oczekiwana, inwestorzy zaczęli się obawiać o jej wpływ na amerykańską gospodarkę. Ze względu na
znaczą wagę gospodarki amerykańskiej w gospodarce światowej, wahania giełdy w USA wywołały reakcję i
silne spadki na wielu światowych rynkach akcji.
W 2015 r. najlepszym miejscem do inwestowania okazały się rynki rozwinięte , a w szczególności Europa
Zachodnia. Najwięcej (+9,56%) zyskał niemiecki indeks DAX. O niemal tyle samo (+9,07%) wzrósł indeks
japońskiej giełdy – Nikkei. Na tym tle słabo zaprezentowały się giełdy w krajach rozwijających się. Giełda
w Stambule zakończyła rok spadkiem o 16,32%.
Także polska giełda nie może zaliczyć 2015 r. do udanych, pomimo że jeszcze do maja warszawskie indeksy
pięły się w górę. Gorszy sentyment na GPW nastał wraz z intensyfikacją kampanii wyborczej przed wyborami
parlamentarnymi. Zapowiedzi wprowadzenia podatku bankowego wywołały wyprzedaż akcji banków, a sektor
energetyczny tracił na skutek trudnej sytuacji na rynku energii i obaw inwestorów związanych
z prawdopodobną konsolidacją sektora energetycznego. W efekcie w 2015 r. indeks WIG stracił 9,62%
(głównie na skutek wyprzedaży akcji dużych spółek), subindeks WIG-Banki spadł o 23,54% , a subindeks
grupujący spółki energetyczne zanotował stratę -31,39%.
Wyniki inwestycyjne funduszu UniAkcje Long Short FIZ w 2015 r.
Fundusz UniAkcje Long Short FIZ rozpoczął swoją działalność w trzecim kwartale 2015 r. Zgodnie z polityką
inwestycyjną fundusz realizował strategie typu market neutral, zajmując przeciwstawne pozycje na akcjach
wybranych spółek i indeksach giełdowych. W ciągu zaledwie kilku miesięcy działalności operacyjnej, portfel
wypracował stopę zwrotu w wysokości 2,28%. Dodatni wynik funduszu został wygenerowany poprzez
inwestycje w wyselekcjonowane akcje małych i średnich spółek przy jednoczesnym wykorzystaniu słabości
szerokiego rynku w Polsce – wynikającym w szczególności z zachowania dużych spółek.
Wynik funduszu UniAkcje Long Short FIZ według stanu na 31 grudnia 2015 r. przedstawiał się następująco:
Fundusz
Stopa zwrotu w 2015 r.*
UniAkcje Long Short FIZ
2,28%
Źródło: Opracowanie własne Union Investment TFI S.A.
* stopa zwrotu za okres 17.08.2015 – 31.12.2015.
Aktywa netto funduszu UniAkcje Long Short FIZ na koniec 2015 r. wynosiły ok. 1,024 mln zł.
Z wyrazami szacunku,
Małgorzata Góra-Dubiela
Prezes Zarządu
Zbigniew Jakubowski
Wiceprezes Zarządu
Małgorzata Popielewska
Członek Zarządu
Wprowadzenie
Nazwa Funduszu
Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą UniAkcje Long Short Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, zwany
dalej „Funduszem”. Fundusz może używać nazwy skróconej UniAkcje Long Short FIZ. Fundusz został
zarejestrowany pod numerem RFi 1179 na podstawie postanowienia z dnia 3 sierpnia 2015. Pierwsza wycena
Funduszu miała miejsce 17 sierpnia 2015 zgodnie ze statutem Funduszu Art. 30 § 5 pkt. 3, na dzień
otrzymania decyzji o wpisie do RFI. 17 sierpnia 2015 roku był dniem otwarcia ksiąg rachunkowych.
Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, działającym na zasadach określonych w ustawie
z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (DzU z 2014 r., poz. 157), zwanej dalej „Ustawą”,
oraz w Statucie.
Fundusz jest niepublicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym Certyfikaty Inwestycyjne,
które nie są oferowane w drodze oferty publicznej i nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym,
ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu.
Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
Opis
UniAkcje Long Short Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Cel inwestycyjny
Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze
niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, w określone w Ustawie i Statucie papiery
wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe. Celem inwestycyjnym Funduszu jest
długoterminowy wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.
Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.
Fundusz realizuje cel inwestycyjny wykorzystując strategię absolutnej stopy zwrotu, poprzez inwestowanie
Aktywów Funduszu w lokaty wymienione w art. 25 Statutu.
Fundusz stosuje politykę absolutnej stopy zwrotu poprzez zajmowanie długich lub krótkich pozycji na akcjach
oraz Instrumentach Pochodnych. Polityka inwestycyjna Funduszu zakłada dążenie do osiągania dodatnich stóp
zwrotu niezależnie od aktualnej koniunktury panującej na światowych rynkach finansowych.
Fundusz UniAkcje Long Short FIZ inwestuje zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej,
jak i w lokaty denominowane w walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych.
Specjalizacja
Fundusz należy do kategorii zamkniętych.
Przy lokowaniu środków Fundusz stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne dla funduszu inwestycyjnego
zamkniętego.
Kryteria doboru lokat
Fundusz jest funduszem absolutnej stopy zwrotu, w którym cel inwestycyjny będzie realizowany między innymi
poprzez zajmowanie długich lub krótkich pozycji na akcjach oraz Instrumentach Pochodnych dla których
instrumentem bazowym będą wybrane akcje i indeksy giełdowe.
Podstawowym kryterium doboru lokat przez Fundusz jest maksymalizacja wzrostu wartości Aktywów
Funduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym, niezależnie od bieżącej koniunktury na rynkach finansowych.
Zaangażowanie Funduszu w poszczególne kategorie lokat i ich procentowy udział w Aktywach Funduszu może
być zmienny i będzie zależeć od indywidualnych decyzji Zarządzającego, z uwzględnieniem kryteriów
opisanych w niniejszym artykule. Zarządzający Funduszem może wspomagać się systemami ilościowymi.
Zmienne ryzyko inwestycyjne Funduszu może mieć wpływ na wahania wartości Certyfikatów Inwestycyjnych
Funduszu. Lokaty Funduszu w dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne dłużne
papiery wartościowe określone w art. 25 ust. 1 pkt 1) Statutu, a także wierzytelności są dokonywane przede
wszystkim na podstawie analizy ryzyka kredytowego poszczególnych emitentów oraz ryzyka stopy
procentowej, ze szczególnym uwzględnieniem perspektyw na rynku papierów dłużnych oraz stosunku
oczekiwanej stopy zwrotu do ryzyka inwestycyjnego związanego z danym papierem wartościowym lub
Instrumentem Rynku Pieniężnego.
Dodatkowo stosuje się także kryteria:
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
4) zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym,
5) ograniczenia ryzyka kredytowego,
6) wyceny,
7) konkurencyjności rentowności w porównaniu do alternatywnych instrumentów finansowych dostępnych
na rynku.
W odniesieniu do lokat wskazanych w art. 25 ust. 1 pkt 2) Statutu stosowane są kryteria ryzyka kursowego
danej waluty, oceny co do kształtowania się relacji poszczególnych walut portfela, a także dywersyfikacja
portfela Funduszu pod względem zaangażowania Aktywów Funduszu w lokaty denominowane w danej
walucie.
Inwestycje w lokaty wskazane w art. 25 ust. 1 pkt 5) i pkt 6) Statutu dokonywane będą przede wszystkim
na podstawie bieżącej oceny wyników inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych i instytucji wspólnego
inwestowania, w których jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa lokowane są
Aktywa Funduszu, z uwzględnieniem profili zysk/ryzyko, prognozy co do kształtowania się koniunktury
gospodarczej kraju emitenta papierów wartościowych lub lokat, w które inwestuje dany fundusz inwestycyjny
lub instytucja wspólnego inwestowania, przy uwzględnieniu specyfiki portfeli inwestycyjnych poszczególnych
funduszy inwestycyjnych lub instytucji wspólnego inwestowania w danej kategorii.
W odniesieniu do lokat wskazanych w art. 25 ust. 1 pkt 4) Statutu głównym kryterium doboru lokat jest bieżąca
i prognozowana dochodowość depozytów bankowych.
W celu zapewnienia płynności środki Funduszu są utrzymywane na rachunkach bankowych, o niskim ryzyku
niewypłacalności, oraz są lokowane w krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez emitentów
o minimalnym ryzyku niewypłacalności.
Rodzaje lokat dokonywanych przez Fundusz
1. Fundusz lokując Aktywa Funduszu przestrzega zasad i ograniczeń wynikających ze Statutu i Ustawy,
stosując zasady i ograniczenia inwestycyjne dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego.
2. Fundusz lokuje Aktywa Funduszu w:
1) akcje, prawa do akcji, prawa poboru akcji, kwity depozytowe oraz warranty subskrypcyjne,
2) listy zastawne, dłużne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego,
3) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
4) waluty obce - pod warunkiem że są zbywalne,
5) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych oraz tytuły uczestnictwa
emitowane przez fundusze zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę
za granicą,
6) depozyty bankowe
7) wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych.
3. Dokonując lokat w kategorie lokat, o których mowa w ust. 2 pkt 2) oraz pkt 5), Fundusz lokuje
w instrumenty finansowe emitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
w państwach członkowskich Unii Europejskiej i w państwach należących do OECD innych
niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie Unii Europejskiej oraz w państwach nienależących
do OECD.
2
4. Fundusz może dokonywać Krótkiej Sprzedaży papierów wartościowych. Łączna wartość papierów
wartościowych będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży nie może przekroczyć 40% wartości Aktywów
Funduszu. Łączna wartość papierów wartościowych jednego emitenta będących przedmiotem Krótkiej
Sprzedaży nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu. Przy wyliczaniu limitów inwestycyjnych
wynikających z Ustawy oraz z niniejszego rozdziału Statutu, uwzględnia się instrumenty finansowe będące
przedmiotem Krótkiej Sprzedaży w odpowiednich limitach inwestycyjnych wynikających z przepisów
Ustawy oraz z niniejszego rozdziału Statutu w ten sposób, że ustala się dla każdego instrumentu odrębnie
różnicę między wartością instrumentów finansowych będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu
a wartością takich samych instrumentów finansowych będących przedmiotem Krótkiej Sprzedaży,
a następnie wartość bezwzględną z tak otrzymanej wielkości traktuje jako zaangażowanie wynikające
z określonego instrumentu.
5. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych
lub w instytucjach kredytowych.
6. Akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru oraz kwity depozytowe mogą być nabywane
lub obejmowane przez Fundusz wyłącznie w związku realizacją praw wynikających z obligacji zamiennych
lub w związku z prowadzonymi postępowaniami o charakterze restrukturyzacyjnym, dotyczącymi
emitentów, których instrumenty finansowe lub prawa majątkowe stanowią lub stanowiły Aktywa Funduszu
(w tym także emitentów znajdujących się w upadłości).
7. Wartość lokat Funduszu w aktywa, o których mowa w ust. 2 pkt 2, nie może przekroczyć 20% wartości
Aktywów Funduszu.
Instrumenty Pochodne
1. Fundusz może inwestować w następujące rodzaje Instrumentów Pochodnych, w tym
Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, zarówno w celu zapewnienia sprawnego zarządzania
portfelem inwestycyjnym jak i w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego:
1) kontrakty terminowe gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy, papiery wartościowe,
Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut, stopa procentowa, surowce, nośniki energii oraz towary;
2) opcje gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy, papiery wartościowe, Instrumenty Rynku
Pieniężnego, kursy walut, stopa procentowa, surowce, nośniki energii oraz towary;
3) transakcje wymiany walut, papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego i indeksów
giełdowych;
4) kontrakty na różnicę, transakcje dotyczące ryzyka kredytowego, w tym transakcje wymiany dotyczące
przenoszenia ryzyka kredytowego, transakcje na stopy procentowe.
2. Instrumenty, o których mowa w ust. 1 mogą być wykorzystane z uwzględnieniem celu inwestycyjnego
Funduszu w następujących sytuacjach i dla osiągnięcia poniższych celów:
1) jako substytut lokaty w instrumenty bazowe,
2) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych według oceny
zarządzającego istnieje znaczące ryzyko wzrostu wartości papierów wartościowych – w celu
zabezpieczenia ceny nabycia papierów wartościowych,
3) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych według oceny
zarządzającego istnieje znaczące ryzyko spadku wartości inwestycji w wyniku spadku kursu waluty,
w której dokonywane są inwestycje – w celu ograniczenia tego ryzyka
4) jeśli koszt nabycia i utrzymywania Instrumentu Pochodnego jest niższy niż koszt nabycia i utrzymania
instrumentu bazowego,
5) jeśli nabycie Instrumentu Pochodnego będzie szczególnie korzystne lub tańsze niż odpowiadające
temu nabycie instrumentów bazowych,
6) jeśli sprzedaż Instrumentu Pochodnego będzie szczególnie korzystna lub tańsza niż odpowiadająca
temu sprzedaż instrumentów bazowych znajdujących się w portfelu.
3. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
pod warunkiem, że:
1) stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej, państwie członkowskim
lub państwie należącym do OECD innym niż państwo członkowskie, podlegający nadzorowi
właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym w tym państwie,
2) instrumenty te podlegają codziennie możliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej,
3) instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie sprzedane lub pozycja w nich zajęta może być
w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta przez transakcję równoważącą,
4) instrumentami bazowymi są:
a) indeksy giełdowe,
b) dłużne papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego,
c) kursy walut – w związku z dokonywaniem lokat na zagranicznych rynkach regulowanych
lub zorganizowanych,
d) stopy procentowe – w związku z dokonywaniem lokat w depozyty, dłużne papiery wartościowe,
Instrumenty Rynku Pieniężnego i w związku z Aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących
zobowiązań Funduszu.
Ograniczenia inwestycyjne
1. Papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności
wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości
Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3.
2. Zasad, o których mowa w ust. 1, nie stosuje się do lokat w papiery wartościowe emitowane, poręczone
lub gwarantowane przez:
1) Skarb Państwa;
2) Narodowy Bank Polski;
3) państwo należące do OECD;
4) międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej
jedno z państw należących do OECD.
3. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości
Aktywów Funduszu, przy czym łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości
Aktywów Funduszu.
4. Lokaty, o których mowa w art. 25 ust. 1 pkt 4) Statutu, nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów
Funduszu w odniesieniu do waluty obcej jednego państwa lub EUR.
5. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić
więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
6. Fundusz utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia zobowiązań Funduszu, część
Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych.
Towarzystwo zarządzające Funduszem
Organem Funduszu jest Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą
w Warszawie, ul. Polna 11.
Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest spółką akcyjną prawa polskiego
o kapitale zakładowy w wysokości 21 687,9 tys. zł. Jedynym akcjonariuszem Union Investment Towarzystwa
Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest Union Asset Management Holding AG z siedzibą we Frankfurcie
nad Menem wchodzący w skład grupy DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank z siedzibą
we Frankfurcie nad Menem.
Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców
pod numerem KRS 0000050329 w dniu 5 października 2001 r. przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy
w Warszawie, XX (obecnie XII) Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
4
Okres sprawozdawczy
Roczne sprawozdanie finansowe UniAkcje Long Short Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego sporządzone
jest na dzień 31 grudnia 2015 r. i obejmuje okres od 17 sierpnia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.
Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w rocznym sprawozdaniu finansowym
wykazane zostały w tysiącach złotych.
Kontynuacja działania
Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Zdaniem Zarządu Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie występuje niepewność
co do kontynuowania działalności przez Fundusz.
Zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 1 Statutu UniAkcje Long Short FIZ Fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli Wartość
Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej kwoty 50 mln zł lub Towarzystwo podejmie taką decyzję zgodnie
z art. 41 ust. 2 pkt 2 Statutu.
Od dnia utworzenia Funduszu Wartość Aktywów Netto była niższa niż 50 mln zł, Towarzystwo nie podjęło
jednak decyzji o rozwiązaniu Funduszu.
Dokonano następujących ujawnień w Informacji Dodatkowej do sprawozdania finansowego Funduszu:
W dniu 16 czerwca 2015 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął
uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na utworzenie nowego funduszu o nazwie UniAkcje Long Short FIZ.
W dniu 24 lipca 2015 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął uchwałę
o niepobieraniu opłaty stałej i zmiennej za zarządzanie funduszem UniAkcje Long Short FIZ oraz podjął
uchwałę o pokrywaniu kosztów nielimitowanych oraz limitowanych funduszu UniAkcje Long Short FIZ
określonych w Statucie Funduszu, ze środków własnych Towarzystwa, za wyjątkiem kosztów prowizji
maklerskich.
Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego Funduszu
Podmiotem, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego, jest Ernst & Young Audyt Polska spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, przy Rondo ONZ 1.
Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. została wpisana do Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 000000481039 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością sp.k. została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 130.
Opis wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych
Certyfikaty Inwestycyjne Serii A
Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 10 000
i nie więcej niż 100.000 Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela,
nieposiadającymi formy dokumentu.
Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii A nastąpiło dnia 16 lipca 2015 r. i trwało do dnia 17 lipca
2015 r.
W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 10 000 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, czyli zgodnie
ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku.
W dniu 27 lipca 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych
serii A w ilości 10 000 certyfikatów inwestycyjnych.
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi
w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie
i Emitencie.
Certyfikat Inwestycyjny serii A nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
wynosiła 10 000 sztuk.
6
UniAkcje Long Short FIZ
Tabela główna
31.12.2015
Składniki lokat
Akcje
Wartość według
ceny nabycia
(w tys. zł)
Procentowy udział
w aktywach ogółem
(w %)
422
411
Nie dotyczy
38,34
35
37
3,45
439
40,95
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Wartość według
wyceny na dzień
bilansowy
(w tys. zł)
Prawa poboru
Nie dotyczy
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe
428
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające
siedzibę za granicą
Wierzytelności
Nie dotyczy
Weksle
Depozyty
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne
Razem
885
887
82,74
UniAkcje Long Short FIZ
Tabela uzupełniająca
Akcje
Rodzaj rynku
Nazwa rynku
Kraj siedziby
emitenta
Liczba
Wartość wedlug
ceny nabycia
(w tys. zł)
Wartość wedlug
wyceny na dzień
bilansowy
(w tys. zł)
Procentowy udział
w aktywach ogółem
(w %)
Notowane na rynku aktywnym
Alior Bank SA
ISIN: PLALIOR00045
Aktywny rynek - rynek regulowany
Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie SA
730
Polska
48
49
4,57
CD Projekt SA
ISIN: PLOPTTC00011
Aktywny rynek - rynek regulowany
Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie SA
3500
Polska
75
78
7,28
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
ISIN: TREEGYO00017
Aktywny rynek - rynek regulowany
Istambul Stock Exchange
13450
Turcja
56
47
4,38
Medicalgorithmics SA
ISIN: PLMDCLG00015
Aktywny rynek - rynek regulowany
Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie SA
300
Polska
70
66
6,16
Polski Koncern Naftowy Orlen SA
ISIN: PLPKN0000018
Aktywny rynek - rynek regulowany
Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie SA
1150
Polska
79
78
7,28
Wittchen S.A.
ISIN: PLWTCHN00030
Aktywny rynek - rynek regulowany
Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie SA
5500
Polska
94
93
8,67
Razem notowane na rynku aktywnym
24630
422
411
38,34
Razem akcje
24630
422
411
38,34
UniAkcje Long Short FIZ
Tabela uzupełniająca
Prawa do akcji
Rodzaj rynku
Nazwa rynku
Kraj siedziby
emitenta
Liczba
Wartość wedlug
ceny nabycia
(w tys. zł)
Wartość wedlug
wyceny na dzień
bilansowy
(w tys. zł)
Procentowy udział
w aktywach ogółem
(w %)
Notowane na rynku aktywnym
Enter Air Sp zoo
ISIN: PLENTER00041
Aktywny rynek - rynek regulowany
Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie SA
35
37
3,45
Razem notowane na rynku aktywnym
2500
2500
Polska
35
37
3,45
Razem prawa do akcji
2500
35
37
3,45
UniAkcje Long Short FIZ
Tabela uzupełniająca
Dłużne papiery
wartościowe
Rodzaj
rynku
Nazwa
rynku
Emitent
Kraj
siedziby
emitenta
Termin
wykupu
Warunki
oprocentowania
Wartość
nominalna
(w tys. zł)
Liczba
Wartość
według
ceny
nabycia
(w tys. zł)
Wartość
według
wyceny
na dzień
bilansowy
(w tys. zł)
Procentowy
udział
w aktywach
ogółem
(w %)
Notowane na rynku aktywnym
O terminie wykupu do 1 roku
Obligacje
PS0416
ISIN: PL0000106340
Aktywny rynek
– rynek regulowany
BondSpot
Poland
Skarb Państwa
Polska
2016-04-25
Stałe 5%
1000
420
428
439
40,95
Razem notowane na rynku aktywnym
420
428
439
40,95
Razem dłużne papiery wartościowe
420
428
439
40,95
UniAkcje Long Short FIZ
Tabela uzupełniająca
Instrumenty pochodne
Rodzaj rynku
Nazwa rynku
Kraj siedziby
emitenta
(wystawcy)
Emitent
(wystawca)
Instrument
bazowy
Wartość według
ceny nabycia
(w tys. zł)
Liczba
Wartość według
wyceny na dzień
bilansowy
(w tys. zł)
Procentowy udział
w aktywach ogółem
/ Procentowy udział
w pasywach
(w %)
Wystandaryzowane instrumenty pochodne
Futures A5G6
Index ISE 30 29/02/2016
Aktywny rynek
– rynek regulowany
Turkish Derivatives
Exchange
-
Turcja
XU030 Index
-4
0
0
0,00
Futures BMH6 Index 18/03/2016
ISIN: PL0GF0008946
Aktywny rynek
– rynek regulowany
Giełda Papierów
Wartościowych
w Warszawie SA
-
Polska
MIDWIG Index
-7
0
0
0,00
Futures FW20H1620 18/03/2016
ISIN: PL0GF0008482
Aktywny rynek
– rynek regulowany
Giełda Papierów
Wartościowych
w Warszawie SA
-
Polska
-2
0
0
0,00
Razem wystandaryzowane instrumenty pochodne
-13
0
0
0,00
Razem instrumenty pochodne
-13
0
0
0,00
WIG20 index
UniAkcje Long Short FIZ
Bilans
Sporządzany na dzień 31 grudnia 2015 r. (dane wyrażone w tys. zł – z wyjątkiem liczby
Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny)
31.12.2015
I.
Aktywa
1072
1.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2.
Należności
3.
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu
4.
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:
887
dłużne papiery wartościowe
439
5.
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:
0
dłużne papiery wartościowe
0
6.
Nieruchomości
0
7.
Pozostałe aktywa
130
55
0
0
II.
Zobowiązania
III.
Aktywa netto (I-II)
1024
IV.
Kapitał funduszu
1000
1.
Kapitał wpłacony
1000
2.
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)
V.
VI.
Dochody zatrzymane
1.
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto
2.
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia
VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)
Liczba certyfikatów inwestycyjnych
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.
48
0
36
9
27
-12
1024
10000,000
102,40
UniAkcje Long Short FIZ
Rachunek wyniku z operacji za okres 17 sierpnia – 31 grudnia 2015 r. (w tys. zł – z wyjątkiem wyniku
z operacji przypadającego na Certyfikat Inwestycyjny wyrażonego w zł)
17.08.2015
– 31.12.2015
I.
II.
III.
Przychody z lokat
10
1.
Dywidendy i inne udziały w zyskach
2.
Przychody odsetkowe
3.
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
0
4.
Dodatnie saldo różnic kursowych
0
5.
Pozostałe
0
Koszty operacyjne
40
0
10
1.
Wynagrodzenie dla Towarzystwa
0
2.
Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
0
3.
Opłata dla Depozytariusza
4.
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu
5.
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne
6.
Usługi w zakresie rachunkowości
7.
Usługi w zakresie zarządzania aktywami
0
8.
Usługi prawne
7
9.
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne
0
10.
Koszty odsetkowe
0
11.
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości
0
12.
Ujemne saldo różnic kursowych
1
13.
Pozostałe
Koszty pokrywane przez Towarzystwo
2
11
0
19
0
39
IV.
Koszty Funduszu netto
V.
Przychody z lokat netto
VI.
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)
15
1.
27
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:
z tytułu różnic kursowych
2.
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:
z tytułu różnic kursowych
VII. Wynik z operacji
1
9
1
-12
-1
24
Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w zł)
2,40
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na Certyfikat Inwestycyjny
2,40
Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania
finansowego.
UniAkcje Long Short FIZ
Zestawienie zmian w Aktywach Netto za okres 17 sierpnia – 31 grudnia 2015 r. (w tys. zł – z wyjątkiem
liczby Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny
wyrażonych w zł)
Zestawienie zmian w aktywach netto
17.08.2015
– 31.12.2015
I. Zmiana wartości Aktywów Netto
1. Wartość Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:
a) przychody z lokat netto
b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat
c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat
3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji
4. Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem), w tym:
0
24
9
27
-12
24
0
a) z przychodów z lokat netto
0
b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat
0
c) z przychodów ze zbycia lokat
5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:
a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)
b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)
0
1000
1000
0
6. Łączna zmiana Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym
1024
7. Wartość Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego
1024
8. Średnia wartość Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym
1010
II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych
1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym, w tym:
a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych
b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
c) saldo zmian
10000,000
0,000
10000,000
2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności Funduszu, w tym:
a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych
b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
c) saldo zmian
3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych
10000,000
0,000
10000,000
10000,000
III. Zmiana wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny
1. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego
100,12
2. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego
102,40
3. Procentowa zmiana wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym
4. Minimalna wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym
- data wyceny
5. Maksymalna wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym
- data wyceny
6. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym
- data wyceny
7. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
IV. Procentowy udział kosztów Funduszu netto w średniej wartości Aktywów Netto w skali roku, w tym:
2,28
100,12
17.08.2015
102,64
30.11.2015
102,35
30.12.2015
102,35
0,10
1. Procentowy udział wynagrodzenia dla Towarzystwa
0,00
2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
0,00
3. Procentowy udział opłat dla Depozytariusza
0,00
4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu
0,00
5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości
0,00
6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu
0,00
UniAkcje Long Short Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 17 sierpnia – 31 grudnia 2015 r.
(dane wyrażone w tys. zł)
17.08.2015
– 31.12.2015
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.
II.
Wpływy
1.
Z tytułu posiadanych lokat
2.
Z tytułu zbycia składników lokat
3.
Pozostałe
Wydatki
II.
516
78
437
1
1387
1.
Z tytułu posiadanych lokat
2.
Z tytułu nabycia składników lokat
3.
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa
0
4.
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
0
5.
Z tytułu opłat dla Depozytariusza
1
6.
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
0
7.
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych
0
8.
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości
0
9.
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu
0
58
1328
10. Z tytułu usług prawnych
0
11. Z tytułu posiadania nieruchomości
0
12. Pozostałe
0
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.
-871
2
Wpływy
2
1.
Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych
0
2.
Z tytułu zaciągniętych kredytów
0
3.
Z tytułu zaciągniętych pożyczek
0
4.
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek
0
5.
Odsetki
2
6.
Pozostałe
0
Wydatki
0
1.
Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych
0
2.
Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów
0
3.
Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek
0
4.
Z tytułu wyemitowanych obligacji
0
5.
Z tytułu wypłaty przychodów
0
6.
Z tytułu udzielonych pożyczek
0
7.
Odsetki
0
8.
Pozostałe
C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych
0
-2
D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)
-871
E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego*
1001
F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)
* kwota 1001 tys. zł pochodzi z wpłaty TFI sprzed daty rejestracji Funduszu w wysokosci 1000 oraz narosłych odsetek od tej wpłaty.
130
Nota 1 Polityka rachunkowości Funduszu
Przyjęte zasady rachunkowości
Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu UniAkcje Long Short FIZ (dalej zwanego Funduszem) zostało
sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (DzU z 2013 r., poz. 330)
oraz przepisami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad
rachunkowości funduszy inwestycyjnych (DzU z 2007 r. nr 249, poz. 1859).
Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w języku polskim i w walucie polskiej.
Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazane zostały
w tysiącach złotych. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podana została w złotych
(z dokładnością do 0,01 zł).
Na dzień bilansowy zastosowano metody wyceny stosowane w Dniu Wyceny.
Roczne sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji,
zestawienie zmian w aktywach netto, rachunek przepływów pieniężnych, noty objaśniające oraz informację
dodatkową.
Ujmowanie operacji Funduszu
1. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych
w okresie, którego dotyczą.
Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w wycenie Funduszu na dzień zawarcia
transakcji po udokumentowaniu z potwierdzeniem zawarcia transakcji.
2. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej prowizje
maklerskie. Składniki lokat Funduszu nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zero.
3. Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczana jest metodą: „najdroższe jest sprzedawane jako pierwsze”
HIFO (highest in first out), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia
danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych metodą odpisu dyskonta lub amortyzacji
premii, najwyższej wartości księgowej uwzględniającej odpowiednio odpis dyskonta lub amortyzację premii.
Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do:
•
papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu,
•
zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu,
•
należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia
o pożyczkach papierów wartościowych,
•
zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia
o pożyczkach papierów wartościowych.
Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza sie zgodnie z pkt. 3.
4. W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego papieru
wartościowego, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie posiadanego składnika.
5. Przychody z lokat obejmują w szczególności: dywidendy i inne udziały w zyskach, dodatnie saldo różnic
kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach
obcych, a także przychody odsetkowe, w skład których wchodzą odsetki naliczone przy zastosowaniu
efektywnej stopy procentowej albo – w przypadku dłużnych papierów wartościowych wycenianych
w wartości godziwej – naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów przez emitenta,
oraz odpisy dyskonta.
6. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się
zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta.
7. Koszty Funduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem,
opłaty dla Depozytariusza, opłaty związane z prowadzeniem rejestru Aktywów Funduszu, koszty usług
prawnych, koszty prowadzenia Ewidencji Uczestników, koszty prowizji i opłat maklerskich związanych
z transakcjami, koszty opłat i prowizji bankowych, koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych oraz koszty
podmiotów zewnętrznych.
8. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny
nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego na ten Dzień Wyceny.
9. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej,
po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski
na dzień przeliczenia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.
Dzień Wyceny
Dniem Wyceny jest:
1. ostatni dzień kalendarzowy każdego miesiąca kalendarzowego, o ile w tym dniu odbywa się regularna
sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;
Jeżeli w tym dniu nie odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,
Dniem Wyceny jest dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A., przypadający bezpośrednio przed tym dniem;
2. dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji;
3. dzień otwarcia ksiąg rachunkowych Funduszu;
4. dzień wydania Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnej emisji;
5. Dzień Wykupienia,
Wartość Aktywów Netto Funduszu
1. Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego,
z zachowaniem zasad określonych poniżej.
2. Aktywa Funduszu na Dzień Wyceny wycenia się w dniu roboczym następującym po tym dniu,
a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów, zobowiązań oraz kursów, cen i wartości
z godziny 23:30 z Dnia Wyceny.
3. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przypadającego w dniu, nie będącym Dniem Wyceny
Aktywa Funduszu wycenia się w oparciu o ostatnio dostępne kursy, ceny i wartości z poprzedniego
Dnia Wyceny.
4. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Wartość Aktywów Netto Funduszu
jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu pomniejszonej o zobowiązania Funduszu.
5. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Wartość Aktywów Netto Funduszu
na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu podzielonej przez liczbę
wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników
Funduszu.
6. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny
nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego na ten Dzień Wyceny.
Wycena lokat Funduszu
Fundusz definiuje pojęcie Aktywnego Rynku jako rynku spełniającego łącznie kryteria:
1. instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne,
2. zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy,
3. ceny są podawane do publicznej wiadomości.
2
Wycena lokat notowanych na Aktywnym Rynku
1. Kategorie lokat takie jak: akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe,
listy zastawne, dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, Instrumenty Pochodne,
certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania
mające siedzibę za granicą, notowane na Aktywnym Rynku, wyceniane są w sposób następujący:
1) wartość godziwą składników lokat Funduszu, notowanych na Aktywnym Rynku, wyznacza się w oparciu
o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku;
2) jeżeli w momencie dokonywania wyceny na Aktywnym Rynku, na podstawie którego wyceniany jest
dany składnik lokat, nie została zawarta żadna transakcja lub wolumen obrotów na danym składniku
lokat jest znacząco niski, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni
kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia – innej,
ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt
wartości godziwej zgodnie z pkt 6.
2. W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku,
wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.
3. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 2, jest wolumen obrotu na danym
składniku lokat. W przypadku braku możliwości ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje
kolejne, możliwe do zastosowania kryterium:
1) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat,
2) ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku,
3) kolejność wprowadzenia do obrotu, lub
4) możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku.
4. Wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 2, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca
kalendarzowego.
5. Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w pkt 1, w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie
23:30.
6. W przypadkach, o których mowa w pkt 1 ppkt 2), za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą danego
składnika Aktywów, notowanego na Aktywnym Rynku, uznaje się wartość wyznaczoną poprzez
zastosowanie metody najbardziej odpowiedniej dla danego składnika lokat:
1) dla akcji, praw do akcji, praw poboru oraz innych udziałowych papierów wartościowych, notowanych
na Aktywnym Rynku:
a. na podstawie modelu bazującego na cenie ogłoszonej na Aktywnym Rynku nie różniącego się
istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym,
jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to,
b. na podstawie modelu bazującego na cenach ostatnich ofert złożonych na danym Aktywnym Rynku
z tym, że uwzględnianie wyłącznie cen z ofert sprzedaży jest niedopuszczalne; jeżeli model ten
nie odzwierciedla wartości godziwej to,
c. w oparciu o właściwy dla tego składnika lokat model wyceny, przy czym dane wejściowe
do tego modelu będą pochodzić z aktywnego rynku;
2) dla warrantów subskrypcyjnych – na podstawie modelu wyceny teoretycznej wartości warrantu
lub rzetelnej wartości warrantu, w zależności od tego, która wycena jest niższa,
3) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów zastawnych, kwitów
depozytowych notowanych na krajowym Aktywnym Rynku – wyznaczoną przez zastosowanie
odpowiedniego modelu wyceny składnika lokat, takiego jak:
a. modelu wyceny instrumentów dłużnych opartego na teorii Svenssona, jeżeli model ten
nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to,
b. modelu korekcji ceny instrumentu finansowego uwzględniającego ryzyko kredytowe emitenta,
jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to,
c. modelu aktualizacji ceny instrumentu finansowego poprzez naliczanie zmiany wartości instrumentu,
traktując jako koszt utrzymania stronę bid na warszawskim rynku międzybankowym.
4) dla jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa emitowanych
przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – w oparciu o ostatnio ogłoszoną
wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa,
z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu
ogłoszenia wartości;
Jeżeli żadna z powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej, wówczas korekta dokonywana
jest w oparciu o metody przedstawione w ppkt 5) poniżej;
5) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów zastawnych, kwitów
depozytowych notowanych na zagranicznym Aktywnym Rynku – wyznaczoną przez zastosowanie
odpowiedniej metody estymacji wartości godziwej, takiej jak:
a. oszacowanie korekty wartości godziwej za pomocą BGN (Bloomberg Generic), jeżeli model ten
nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to,
b. oszacowanie korekty wartości godziwej za pomocą kursu BVAL (Bloomberg Valuation).
Jeżeli żadna z powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej, wówczas korekta dokonywana
jest w oparciu o metody przedstawione w ppkt 3) powyżej.
Jeżeli zastosowanie powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat,
wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o inną metodę szacowania wartości godziwej zgodną
z przepisami prawa, która zostanie opisana w Prospekcie Informacyjnym Funduszu.
Wycena lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku
1. Wartość składników lokat Funduszu, nienotowanych na Aktywnym Rynku, wyznacza się, z zastrzeżeniem
wyceny papierów wartościowych nabytych (zbytych) z przyrzeczeniem odkupu, w następujący sposób:
1) dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego – w skorygowanej cenie nabycia,
oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, z uwzględnieniem potencjalnych
odpisów z tytułu utraty wartości jeżeli okażą się konieczne;
2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane Instrumenty Pochodne:
a. w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne są ściśle powiązane z wycenianym
papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu
odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; zastosowany model wyceny
w zależności od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki
sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny
poszczególnych wbudowanych Instrumentów Pochodnych zgodnie z ppkt 6);
b. w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym
papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę
wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych Instrumentów Pochodnych)
wyznaczonej przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych
Instrumentów Pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych
Instrumentów Pochodnych zgodnie z ppkt 6);
3) akcje niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym:
a. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów
o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku
– przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych;
b. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów
o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku
– przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych;
4) akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, nienotowane na Rynku Aktywnym, nabyte
na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej – w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej
nabywano papiery wartościowe na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną
o wartość rynkową prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa;
5) warranty subskrypcyjne, prawa do akcji i prawa poboru – według wartości godziwej w oparciu
o powszechnie uznane metody estymacji wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów
pobranych z Aktywnego Rynku;
4
6) Instrumenty Pochodne – w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty,
przy czym parametry wejściowe będą pobierane z Aktywnego Rynku. Modelami tymi będą:
a. w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych,
b. w przypadku opcji europejskich: model Blacka-Scholesa (dla opcji egzotycznych: model
skończonych różnic, model Monte Carlo lub drzewa dwumianowego, a także modyfikacje modelu
Blacka – Scholesa lub inne powszechnie stosowane modele wyceny),
c. w przypadku transakcji wymiany walut, stóp procentowych: model zdyskontowanych przepływów
pieniężnych;
7) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej oraz jednostki uczestnictwa i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje
wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – w oparciu o ostatnio ogłoszoną Wartość
Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających
wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia Wartości Aktywów Netto
na Jednostkę Uczestnictwa lub tytuł uczestnictwa;
8) depozyty – w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek,
przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej;
9) Instrumenty Rynku Pieniężnego niebędące papierami wartościowymi – w wartości godziwej, ustalonej
za pomocą analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub odpowiedniego dla danego
instrumentu modelu, do którego dane będą pochodzić z Aktywnego Rynku.
2. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej
do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu
stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.
3. Modele wyceny oraz metody estymacji, o których mowa w pkt 1, będą stosowane w sposób ciągły.
4. Modele i metody estymacji składników lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1, podlegają uzgodnieniu
z Depozytariuszem.
Wycena Aktywów i zobowiązań denominowanych w walutach obcych
1. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, denominowane w walutach obcych, wycenia się lub ustala
w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym
Rynku – w walucie, w której są denominowane.
2. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w punkcie powyżej, wykazuje się w złotych,
po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty
przez Narodowy Bank Polski.
3. Wartość Aktywów Funduszu, notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank
Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe – do waluty EUR.
Pożyczki papierów wartościowych
1. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad przyjętych
dla tych papierów wartościowych.
2. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe dopuszczone
do publicznego obrotu, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz na rachunek Funduszu.
3. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych ustala się według zasad przyjętych
dla tych papierów wartościowych.
Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu
1. Należności z tytułu nabycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu
wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu wycenia
się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną
sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Przyjęte w rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału
składników portfela lokat
Na potrzeby rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano podział składników lokat
na: dłużne papiery wartościowe, akcje oraz prawa do akcji.
Składniki lokat pogrupowano według rodzaju i kategorii rynku, podając zagregowaną wartość składników
dla każdego z rodzajów rynku.
Informacja o stosowanej metodzie pomiaru całkowitej ekspozycji funduszu.
Ekspozycja całkowita funduszu jest obliczana metodą zaangażowania z limitem wynoszącym 300% wartości
aktywów netto.
Dochody i koszty Funduszu
Dochody Funduszu
1. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat.
2. Wszystkie dochody Funduszu powiększają Wartość Aktywów Netto Funduszu. Fundusz nie będzie
wypłacał kwot stanowiących dochody Funduszu bez umorzenia Certyfikatów.
Koszty Funduszu
Wartość Aktywów Funduszu jest codziennie pomniejszana o przewidywaną wartość kosztów w postaci rezerwy
na przewidywane wydatki Funduszu. Koszty te obejmują: stałe wynagrodzenie Towarzystwa z tytułu
zarządzania, które nie może przekroczyć 4,00% Wartości Aktywów Netto Funduszu rocznie, ustalonej zgodnie
z zasadami przyjętymi w Statucie. Koszty prowizji maklerskich, odsetek od kredytów i pożyczek Funduszu,
opłat sądowych, podatków oraz innych opłat wymaganych przez organy państwowe w związku z działalnością
Funduszu, stanowią koszty nielimitowane Funduszu. Koszty opłat i prowizji bankowych, prowadzenie ksiąg
rachunkowych, koszty prowadzenia Ewidencji Uczestników stanowią koszty limitowane Funduszu.
Pokrywanie kosztów Funduszu
Koszty nielimitowane oraz limitowane Funduszu zgodnie ze Statutem Funduszu oraz uchwałą Zarządu z dnia
24 lipca 2015 r. przez czas nieoznaczony są pokrywane bezpośrednio przez TFI, za wyjątkiem kosztów prowizji
maklerskich.
Dodatkowe świadczenia na rzecz Uczestników Funduszu
Uczestnikowi Funduszu, który na podstawie umowy z Funduszem zobowiązał się do inwestowania znacznych
środków w Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu, Fundusz może przyznać dodatkowe świadczenie pieniężne
ustalane i wypłacane na zasadach określonych w Statucie Funduszu.
Warunkiem przyznania przez Fundusz dodatkowego świadczenia jest:
1) podpisanie przez Uczestnika Funduszu umowy z Funduszem;
2) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne bezpośrednio w Towarzystwie, o ile umowa wskazana w pkt 1)
nie stanowi inaczej;
3) posiadanie przez Uczestnika, który zawarł umowę określoną w pkt 1), w danym okresie rozrachunkowym
takiej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, że średnia Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca
na posiadane przez niego Certyfikaty Inwestycyjne w okresie rozrachunkowym była większa niż 1.000.000
(słownie: jeden milion) zł. Okresem rozrachunkowym jest okres brany pod uwagę przy ustalaniu liczby
Certyfikatów Inwestycyjnych, których posiadanie uprawnia Uczestnika do otrzymania świadczenia, o którym
mowa w niniejszym artykule. Długość okresu rozrachunkowego określona jest w umowie, o której mowa
w ust. 2 pkt 1.
6
Wysokość świadczenia na rzecz Uczestnika ustalona zostanie jako część wynagrodzenia Towarzystwa
za zarządzanie danym Funduszem, naliczonego od Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających
na posiadane przez Uczestnika Certyfikaty Inwestycyjne tego Funduszu.
Świadczenie na rzecz Uczestnika Funduszu spełniane jest przez Union Investment TFI S.A., działające
w imieniu Funduszu, ze środków przeznaczonych na wypłatę wynagrodzenia dla Towarzystwa, przed upływem
terminu, w którym wypłacane jest Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem.
Spełnienie świadczenia dokonywane jest poprzez wypłatę świadczenia w formie pieniężnej.
Metoda ustalania dochodu z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych, będącego podstawą
obliczenia zryczałtowanego podatku dochodowego od osób fizycznych
Dniem powstania zobowiązania podatkowego jest dzień, w którym środki zostają udostępnione Uczestnikowi.
Kosztem uzyskania przychodu dla celów podatkowych jest koszt nabycia certyfikatów inwestycyjnych
opodatkowanych z uwzględnieniem opłat manipulacyjnych pobranych przy nabyciu.
Wybór certyfikatów dla celów obliczenia kosztów uzyskania przychodu następuje zgodnie z metodą HIFO.
Dochodem dla celów podatkowych jest różnica między przychodem podatkowym i kosztem podatkowym
obliczonymi zgodnie z zasadami podanymi powyżej.
Wartości szacunkowe
Sporządzanie sprawozdania finansowego dokonywane jest w oparciu o nadrzędną zasadę wyceny składników
lokat, tj. według wartości godziwej, co wymaga od kierownictwa dokonania ocen, estymacji i przyjęcia założeń,
których wybór może wpływać na stosowane zasady rachunkowości oraz na formę prezentowanych wartości
aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane
historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku kapitałowym oraz szereg innych czynników
uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości danej
kategorii aktywów i zobowiązań.
Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są
rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu,
lub w okresie, w którym dokonano zmiany, i w okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący,
jak i przyszłe okresy.
Istotne szacunki zastosowane przy sporządzeniu finansowego Funduszu zaprezentowano poniżej w ramach
opisu zasad wyceny poszczególnych kategorii lokat.
Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej
Wartość godziwa składników lokat o charakterze udziałowym, dla których nie istnieje Aktywny Rynek,
oszacowywana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych
metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są zatwierdzane przed użyciem, a także
okresowo oceniane i weryfikowane. W przypadkach, w których nie da się określić w jednoznaczny sposób
wartości godziwej składników lokat, kierownictwo wykorzystuje inne, zgodne z prawem, metody oszacowania
ich wartości. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na prezentację wartości godziwej
składników lokat.
Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu
W przypadku papierów wartościowych o charakterze dłużnym na każdy dzień wyceny dokonywana jest
ocena, czy zaistniały przesłanki świadczące o utracie wartości składników lokat. Jeżeli tak, to dokonuje się
odpisu aktualizującego w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową a oszacowaną wartością bieżącą
oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, wynikających z danego składnika lokat.
Wyznaczenie przesłanek utraty wartości oraz wyliczenie bieżącej wartości oczekiwanych przyszłych
przepływów pieniężnych wymaga dokonania przez kierownictwo szacunków na podstawie dostępnych
danych dotyczących poszczególnych rodzajów lokat. Metodologia i założenia wykorzystywane przy ustalaniu
poziomu utraty wartości podlegają regularnym przeglądom i są cyklicznie uaktualniane.
Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają zmienność otoczenia gospodarczego wpływającego
na parametry z tego dnia oraz poziom ryzyka na ten dzień. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć
wpływ na prezentowaną wartość godziwą składników lokat.
Na dzień 31 grudnia 2015 r. Fundusz nie posiadał aktywów wycenionych w sposób inny, niż w oparciu o kurs
ustalony na Aktywnym Rynku, tj. metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej
przy zastosowaniu modeli i metod wyceny.
Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości
W okresie sprawozdawczym nie dokonano zmian stosowanych zasad rachunkowości.
8
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 2 Należności Funduszu
31.12.2015
(w tys. zł)
1)
Z tytułu zbytych lokat
0
2)
Z tytułu instrumentów pochodnych
0
3)
Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych
0
4)
Z tytułu dywidend
0
5)
Z tytułu odsetek
0
6)
Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów
0
7)
Z tytułu udzielonych pożyczek, w podziale na podmioty udzielające pożyczek
8)
Pozostałe należności w tym:
55
Z tytułu zabezpieczenia pożyczonych papierów wartościowych
55
Razem
55
0
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 3 Zobowiązania Funduszu
31.12.2015
(w tys. zł)
1)
Z tytułu nabytych aktywów
0
2)
Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu
0
3)
Z tytułu instrumentów pochodnych
0
4)
Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne
0
5)
Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
0
6)
Z tytułu wypłaty dochodów Funduszu
0
7)
Z tytułu wypłaty przychodów Funduszu
0
8)
Z tytułu wyemitowanych obligacji
0
9)
Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów
0
10)
Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów
0
11)
Z tytułu gwarancji lub poręczeń
0
12)
Z tytułu rezerw
13)
Pozostałe zobowiązania, w tym:
z tytułu krótkiej sprzedaży
Razem
0
48
48
48
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2015
(w tys. zł)
Waluta (w tys.)
1)
Środki pieniężne na rachunkach bankowych *
PLN
2)
Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia
bieżących zobowiązań Funduszu
3)
Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje
21
0
21
387
109
Depozyt zabezpieczajacy w PLN
Depozyt zabezpieczajacy w TRY
61
36
Razem
* Wszystkie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz ekwiwalenty środków pieniężnych w walutach wymienialnych były utrzymywane w Deutsche
Bank Polska SA.
48
130
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 5 Ryzyka
Poziom ryzyka wartości godziwej wynikający ze stopy procentowej został ustalony jako bilansowa wartość
dłużnych papierów wartościowych zerokuponowych, dłużnych papierów wartościowych ze stałym kuponem
odsetkowym oraz innych instrumentów dłużnych o stałym oprocentowaniu.
Poziom ryzyka przepływów środków pieniężnych wynikający ze stopy procentowej został ustalony
jako bilansowa wartość dłużnych papierów wartościowych o zmiennym kuponie odsetkowym
oraz innych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu.
Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym został ustalony jako wartość
bilansowa dłużnych papierów wartościowych (obligacji stało-, zmienno i zero kuponowych przedsiębiorstw
bez poręczenia/gwarancji Skarbu Państwa, obligacji komunalnych i listów zastawnych), depozytów będących
składnikami portfela lokat, transakcji przy zobowiązaniu drugiej strony do odkupu oraz transakcji
na niewystandaryzowanych instrumentach pochodnych.
Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym został ustalony jako wartość
bilansowa denominowanych w walucie obcej składników aktywów i pasywów.
31.12.2015
Wartość według
wyceny na dzień
bilansowy
(w tys. zł)
1)
Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale
na kategorie bilansowe, w tym:
a)
wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej
dłużne papiery wartościowe
Procentowy udział
w aktywach ogółem
(w %)
439
40,95
439
40,95
439
40,95
b)
wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym
ze stopy procentowej
0
0,00
2)
Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie
bilansowe, w tym:
0
0,00
a)
kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku,
gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzglednia się wartości
godziwych dodatkowych zabezpieczeń
0
0,00
b)
wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych
kategoriach lokat
0
0,00
3)
Poziom obciązenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków
znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat
95
8,86
Razem środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych denominowane w walutach obcych
48
4,48
Należności denominowane w walutach obcych
0
0,00
Zobowiązania denominowane w walutach obcych
0
0,00
Składniki lokat denominowane w walutach obcych
47
4,38
47
4,38
akcje
Ryzyko płynności jest definiowane jako ryzyko zajścia zdarzenia takiego, że Fundusz nie będzie w stanie
wygenerować dostatecznych środków pieniężnych niezbędnych do wykonania swoich zobowiązań w terminach
ich wymagalności lub też zbycie aktywów nastąpi na warunkach istotnie niekorzystnych dla Funduszu.
Z uwagi na fakt, iż certyfikaty inwestycyjne Funduszu mogą być odkupywane codziennie, polityką Funduszu
jest utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych oraz codzienne monitorowanie płynności
w procesie zarządzania subfunduszem. Zgodnie z przyjętymi w Towarzystwie procedurami, w celu
zapewnienia bieżącego regulowania zobowiązań w terminach wymagalności subfunduszu Towarzystwo
dokonuje cyklicznego pomiaru ryzyka płynności funduszu oraz lokat subfunduszu,
wraz z analizą scenariuszową.
Zgodnie z postanowieniami Statutu Fundusz może zawiesić odkupywanie certyfikatów inwestycyjnych
na 2 tygodnie lub w przypadkach wskazanych w statucie Funduszu, za zgodą i na warunkach określonych
przez Komisję Nadzoru Finansowego, na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy.
W okresie od 17 sierpnia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Fundusz nie zawieszał zbywania Certyfikatów
Inwestycyjnych.
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 6 Instrumenty pochodne
31.12.2015
31.12.2015
31.12.2015
Informacje dla poszczególnych rodzajów instrumentów
pochodnych
a)
Typ zajętej pozycji
KRÓTKA
KRÓTKA
KRÓTKA
Kontrakt terminowy
.Futures
Kontrakt terminowy
.Futures
Kontrakt terminowy
.Futures
Sprawne zarządzanie
Sprawne zarządzanie
Sprawne zarządzanie
0
0
0
b)
Rodzaj instrumentu pochodnego
c)
Cel otwarcia pozycji
d)
Wartość otwartej pozycji
e)
Wartość i termin przyszłych strumieni pieniężnych
Nie dotyczy
Nie dotyczy
Nie dotyczy
f)
Kwota będąca podstawą przyszłych płatności
Nie dotyczy
Nie dotyczy
Nie dotyczy
g)
Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu pochodnego
29.02.2016
18.03.2016
18.03.2016
h)
Termin wykonania instrumentu pochodnego
29.02.2016
18.03.2016
18.03.2016
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu
31.12.2015
(w tys. zł)
1)
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:
a)
transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i ryzyk
-
b)
transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i ryzyk
-
c)
transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie ryzyk
2)
Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, w tym:
a)
transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk
-
b)
transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk
-
c)
transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i nie następuje przeniesienie ryzyk
-
3)
Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach
papierów wartościowych
Nie dotyczy
4)
Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia
o pożyczkach papierów wartościowych
Nie dotyczy
Nie dotyczy
Nie dotyczy
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 8 Kredyty i pożyczki
31.12.2015
1)
Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej,
na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem:
a)
nazwy i siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki)
b)
kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach
-
c)
kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty
-
d)
warunków oprocentowania
-
e)
terminu spłaty
-
f)
ustanowionych zabezpieczeń
-
Nie dotyczy
-
2)
Informacje o udzielonych przez Subfundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia,
więcej niż 1% wartości aktywów Funduszu, z określeniem:
a)
nazwy i siedziby podmiotu, któremu udzielono pożyczki
b)
kwoty pożyczki w chwili udzielenia, procentowego udziału w aktywach
-
c)
warunków oprocentowania i terminu spłaty
-
d)
ustanowionych zabezpieczeń
-
Nie dotyczy
-
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 9 Waluty i różnice kursowe
31.12.2015
Waluta (w tys.)
1)
a)
Walutowa struktura pozycji bilansu, z podziałem według walut i po przeliczeniu na zł
1024
Środki pienieżne i ich ekwiwalenty
130
PLN
TRY
b)
82
36
Składniki lokat
c)
Należności
d)
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu
e)
Zobowiązania
48
887
PLN
TRY
(w tys. zł)
840
35
47
55
0
48
2)
Dodatnie różnice kursowe w przekroju lokat Funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym
w zestawieniu lokat w podziale na:
1
a)
zrealizowany zysk ze zbycia lokat z tytułu różnic kursowych
1
akcje
b)
niezrealizowany zysk z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych
3)
Ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym
w zestawieniu lokat w podziale na:
a)
zrealizowana strata ze zbycia lokat z tytułu różnic kursowych
b)
niezrealizowana strata z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych
4)
W przypadku funduszy, których aktywa są wyceniane, a zobowiązania ustalane w walutach obcych
należy ujawnić średni kurs danej waluty wyliczny przez NBP, z dnia sporządzenie sprawozdania
finansowego
akcje
TRY
1
0
-1
0
-1
-1
1,333
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 10 Dochody i ich dystrybucja
17.08.2015
– 31.12.2015
(w tys. zł)
1)
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:
akcje
8
dłużne papiery wartościowe
-1
instrumenty pochodne
19
z tytułu różnic kursowych
2)
27
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów,
według podziału przyjętego w bilansie Funduszu, w tym:
akcje
prawa do akcji
1
-12
-11
2
dłużne papiery wartościowe
-3
w tym z tytułu różnic kursowych
-1
3)
Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat Funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat Funduszu
z uwzglednieniem udziału w aktywach i Aktywach Netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przychodów miała
na Wartość Aktywów i Wartość Aktywów netto Funduszu
0
4)
Wypłacone dochody Funduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat
0
UniAkcje Long Short FIZ
Nota 11 Koszty Funduszu
17.08.2015
– 31.12.2015
(w tys. zł)
1)
Koszty pokrywane przez Towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II.
rachunku wyniku z operacji, w tym:
wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję
opłata dla Depozytariusza
opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu
opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne
usługi w zakresie rachunkowości
39
0
2
11
0
19
usługi w zakresie zarządzania aktywami
0
usługi prawne
7
usługi wydawnicze, w tym poligraficzne
0
koszty odsetkowe
0
ujemne saldo różnic kursowych
0
pozostałe
0
2)
Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat
co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji
0
3)
Wynagrodzenie dla Towarzystwa
0
opłata za wynagrodzenie stałe Funduszu
0
Informacja dodatkowa
1. Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, ujęte w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres
sprawozdawczy
Nie dotyczy.
2. Zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym
Nie wystąpiły.
3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym
i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi
sprawozdaniami finansowymi
Nie dotyczy.
4. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych
tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji
i rentowność Funduszu
Nie wystąpiły.
5. Kontynuacja działania
Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Zdaniem Zarządu Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie występuje
niepewność co do kontynuowania działalności przez Fundusz.
Zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 1 Statutu UniAkcje Long Short FIZ Fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli
Wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej kwoty 50 mln zł lub Towarzystwo podejmie taką decyzję
zgodnie z art. 41 ust. 2 pkt 2 Statutu.
Od dnia utworzenia Funduszu Wartość Aktywów Netto była niższa niż 50 mln zł, Towarzystwo nie podjęło
jednak decyzji o rozwiązaniu Funduszu.
6. Inne informacje niż wykazane w jednostkowym sprawozdaniu, które mogłyby w istotny sposób
wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian
Nie wystąpiły.
7. Dodatkowe informacje
W dniu 16 czerwca 2015 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął
uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na utworzenie nowego funduszu o nazwie UniAkcje Long Short FIZ.
W dniu 24 lipca 2015 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął
uchwałę o niepobieraniu opłaty stałej i zmiennej za zarządzanie funduszem UniAkcje Long Short FIZ.
W dniu 24 lipca 2015 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął
uchwałę o pokrywaniu kosztów nielimitowanych oraz limitowanych funduszu UniAkcje Long Short FIZ
określonych w Statucie Funduszu, ze środków własnych Towarzystwa, za wyjątkiem kosztów prowizji
maklerskich.
Certyfikaty Inwestycyjne Serii A
Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 10 000
i nie więcej niż 100.000 Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, będącymi papierami wartościowymi na
okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu.
Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii A nastąpiło dnia 16 lipca 2015 r. i trwało do dnia
17 lipca 2015 r.
W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 10 000 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii A,
czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku.
W dniu 27 lipca 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych
serii A w ilości 10 000 certyfikatów inwestycyjnych.
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi
w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje
o ofercie i Emitencie.
Certyfikat Inwestycyjny serii A nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
wynosiła 10 000 sztuk.
2