Rynki w Europie spokojne z lekką przewagą popytu

Biuro Maklerskie
DB PBC
f
Raport dzienny
29.11.2013
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.





Zmiana
Obrót (mln zł)
2 590,30
0,65%
481,50
mWIG40
3 501,57
-0,66%
75,03
sWIG80
14 887,98
-0,43%
63,80
WIG
54 678,66
0,25%
684,27
Indeks
Świąteczna przerwa giełd za oceanem spowodowała, że także na parkietach
europejskich brakowało wskazówek dla wyraźniejszego trendu. W efekcie
notowania upływały w mieszanych nastrojach. Nieco lepiej radziły sobie
najważniejsze rynki, zaś na części mniejszych, w tym także w naszym regionie,
przez sporą część dnia panował gorszy sentyment. Danych makro było
niewiele, a poza tym nie należały one do kluczowych, a więc z tej strony też
trudno było o wyraźniejsze impulsy.
Niestety na naszym parkiecie wczorajsze notowania mijały pod znakiem
spadków. Na wartości straciły wszystkie najważniejsze indeksy GPW, a WIG20
okazał się najsłabszy w Europie.
Indeks WIG20 od kilku dni walczy ze wsparciem w okolicach 2575 pkt., a wynik
tego testu jest w krótkim terminie o tyle istotny, że jest to z jednej strony szczyt
z końcówki października, a z drugiej dolna granica panującej od kilku dni
konsolidacji.
Niemcy – stopa bezrobocia w listopadzie wyniosła 6,9% i był to wynik zgodny z
oczekiwaniami.
Strefa euro – podaż pieniądza M3 w październiku zwiększyła się rok do roku o
1,4% i okazała się nieco niższa niż prognozy na poziomie 1,9%.
Niemcy – wstępna inflacja konsumencka HICP w listopadzie wyniosła w
układzie miesięcznym 0,2%, podczas gdy spodziewano się -0,1% m/m. Rok do
roku inflacja wyniosła 1,6% i była wyższa od konsensusu na poziomie 1,3%.

Wartość
WIG20
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2575
2600
2552
2628
2530
Kurs
Zmiana
WILBO
0,72 zł
10,80%
PCCINTER
1,55 zł
9,20%
INVISTA
0,50 zł
8,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
SOPHARMA
7,00 zł
-11,40%
MOSTALEXP
0,12 zł
-7,70%
NOVAKBM
0,91 zł
-7,10%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
41,90 zł
102,13
KGHM
121,00 zł
91,85
BZWBK
410,00 zł
63,95
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
16 097,33
0,15%
S&P 500
1 807,23
0,25%
Nasdaq Composite
4 044,75
0,67%
CAC 40
4 293,06
0,36%
Xetra DAX
9 351,13
0,66%
FT-SE 100
6 649,47
0,20%
BUX
18 508,07
0,90%
Nazwa
Kurs
Zmiana
aDziś warto zwrócić uwagę na:

Japonia – wstępna dynamika produkcji przemysłowej w październiku
(poprzednio 1,3% m/m; 5,1% r/r).
Niemcy (8:00) – sprzedaż detaliczna w październiku (poprzednio -0,4% m/m;
0,2% r/r).
Polska (10:00) – finalny PKB za III kwartał (poprzednio 0,8% r/r).
Strefa euro (11:00) – stopa bezrobocia w październiku (poprzednio 12,2%).
Strefa euro (11:00) – szacunkowa inflacja HICP za listopad (poprz. 0,7% r/r).




2650
Największe wzrosty
Złoto
1 239,8
-0,19%
Miedź
7 014
-0,78%
Ropa
110,8
-0,29%
EUR
4,2038
0,25%
USD
3,0899
-0,15%
CHF
3,4155
0,28%
EUR/USD
EUR/USD
1.390
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
WIG20
2650
1.360
1.355
1.350
2600
1.345
1.340
1.335
2550
1.330
1.325
1.320
2500
1.315
1.310
1.305
2450
1.300
1.295
1.290
2400
1.285
1.280
1.275
2350
1.270
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2300
Złoto
GOLD
2250
1750
1700
2200
1650
1600
2150
5
12
19
26
2
9
September
16
23
30
7
October
14
21
28
4
12
November
18
25
1550
2
9
December
1500
1450
1400
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
154
201
68
1350
1300
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
1250
FW20Z13
2 580
-0,65%
21 836
111 505
1200
1150
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
S&P500
S&P500
Rynki w Europie spokojne z lekką przewagą popytu
1800
Deutsche Bank PBC S.A.
1750
Świąteczna przerwa giełd za oceanem spowodowała, że także na
parkietach europejskich brakowało wskazówek dla wyraźniejszego trendu.
W efekcie notowania upływały w mieszanych nastrojach. Nieco lepiej
radziły sobie najważniejsze rynki, zaś na części mniejszych, w tym także w
naszym regionie, przez sporą część dnia panował gorszy sentyment.
Danych makro było niewiele, a poza tym nie należały one do kluczowych,
a więc z tej strony też trudno było o wyraźniejsze impulsy. Na
największych giełdach w pierwszej połowie panowało wprawdzie nieco
więcej ruchu, lecz nie można mówić o mocniejszej tendencji. Najpierw
popyt starał się pociągnąć indeksy do góry, jednak w końcu podaż
zareagowała, co w niektórych przypadkach skończyło się zniesieniem
większości odbicia. Druga faza sesji była już spokojniejsza. W tym czasie
lekko poprawił się sentyment na giełdach, w tym także tych mniejszych,
dzięki czemu część wskaźników zdołała powrócić powyżej poprzednich
zamknięć. Na głównych rynkach w końcówce dnia przeważały względne
stabilizacje. Z najważniejszych indeksów DAX zyskał 0,39% ustanawiając
tym samym kolejny w ostatnim czasie historyczny rekord. CAC40 wzrósł
0,22%, a FTSE100 zamknął się na symbolicznym plusie (0,08%).
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
mWIG 40
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
Dziś pojawi się więcej danych mogących bardziej ożywić inwestorów,
jednak o mocniejsze trendy nadal może być trudno. W Japonii poznamy
odczyt październikowej produkcji przemysłowej, a w Niemczech sprzedaż
detaliczną w tym okresie. Ze strefy euro napłyną z kolei informacje o
stopie bezrobocia i inflacji HICP. Te wiadomości mogą więc spowodować
przejściowo większą zmienność na parkietach, zwłaszcza gdy będą
mocniej różnić się od oczekiwań. Do gry wracają także amerykańscy
inwestorzy, lecz tamtejsza sesja będzie skrócona, a tym samym także
aktywność może być niezbyt duża i w takich warunkach ciężko byłoby o
istotniejsze wskazówki dla giełd naszego kontynentu.
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
DAX
9600
DAX
9500
9400
9300
9200
9100
9000
Słabość naszego parkietu
8900
8800
8700
Niestety na naszym parkiecie wczorajsze notowania mijały pod znakiem
spadków. Na wartości straciły wszystkie najważniejsze indeksy GPW, a
WIG20 okazał się najsłabszy w Europie. Zarówno ten wskaźnik jak i
WIG30 wystartowały wprawdzie niewielkimi wzrostami, jednak na tym
potencjał kupujących się skończył. Indeksy zaczęły słabnąć i powróciły
poniżej poprzednich zamknięć. Pod znakiem sukcesywnego osuwania
minęła większość pierwszej połowy notowań. Potem atmosfera nieco się
uspokoiła i udało się zatrzymać przecenę, lecz nie było pretekstu dla
wyraźniejszego odbicia, nie mówiąc już o próbie powrotu na plusy. WIG20
wszedł w wąską konsolidację w pobliżu minimów, a próba odbicia w
końcówce była słaba i nie zmieniła mało ciekawego obrazu sesji. Marazm
potwierdziła także niewielka aktywność – na szerokim rynku (WIG) obroty
były najniższe od blisko półtora miesiąca. Oczywiście taką sytuację można
tłumaczyć mieszanymi nastrojami na innych giełdach kontynentu oraz
przerwą parkietów w USA, jednak nie tłumaczy to faktu, że nasz rynek był
jednym z najgorszych w Europie. Jednymi z najsłabiej zachowujących się
spółek wśród największych firm był KGHM.
Indeks WIG20 od kilku dni walczy ze wsparciem w okolicach 2575 pkt., a
wynik tego testu jest w krótkim terminie o tyle istotny, że jest to z jednej
strony szczyt z końcówki października, a z drugiej dolna granica panującej
od kilku dni konsolidacji. Obrona pozwoli w najbliższym czasie zachować
szanse na test ostatniego maksimum (2622 pkt.) i innego ważnego oporu
w okolicach 2630 pkt. W przeciwnym razie ewentualne przełamanie może
stanowić zapowiedź wyraźniejszego osłabienia.
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
October
November
December
RTS (Rosja)
RTS
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Opracowanie:
Jacek Buczyński ([email protected])
September
September
October
November
December
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński