Octava NFI-SA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spis treści

Transkrypt

Octava NFI-SA
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r.
Spis treści
Strona
Wybrane dane finansowe
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
1
2 - 14
Skonsolidowany bilans
15
Skonsolidowany rachunek zysków i strat
16
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym
17
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pienięŜnych
18
Zestawienie portfela inwestycyjnego
19 - 24
Dodatkowe informacje i objaśnienia
25 - 32
Octava NFI-SA
Wybrane dane finansowe
1
Przychody z inwestycji
Przychody operacyjne, razem
Koszty operacyjne
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł/EUR):
- podstawowy oraz rozwodniony
w tys. zł
2006
2005
6 834
504
7 065
1 142
(5 580)
(6 497)
1 485
(5 355)
1 612
(2 044)
0,03
(0,17)
w tys. EUR
2006
2005
1 753
125
1 812
284
(1 431)
(1 615)
381
(1 331)
413
(508)
0,00
Przepływy środków pienięŜnych z działalności operacyjnej
(121 771)
(4 818)
(31 231)
Przepływy środków pienięŜnych z działalności finansowej
Przepływy pienięŜne netto
129 057
7 286
2 291
(2 527)
33 099
1 869
31.12.2006
Aktywa, razem
Kapitał własny, razem
Zobowiązania, razem
Liczba akcji (w szt.)
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)
w tys. zł
31.12.2005
(0,04)
(1 198)
569
(628)
w tys. EUR
31.12.2006
31.12.2005
273 195
130 849
142 346
123 397
96 482
26 915
71 308
34 154
37 154
31 970
24 997
6 973
12 035 254
10,87
12 035 254
8,02
12 035 254
2,84
12 035 254
2,08
2
Octava-NFI S.A.
Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
1
Podstawowe dane
Podmiotem dominującym Octava-NFI S.A. (dalej „Grupa Kapitałowa”) jest Narodowy Fundusz
Inwestycyjny „Octava” S.A. („Fundusz”) z siedzibą w Warszawie przy ulicy Prostej 69, zarejestrowany
w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000038064.
Przedmiotem działalności Funduszu jest:
•
•
•
•
•
•
•
nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa
nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji spółek
nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w punkcie
powyŜej
wykonywanie praw z posiadanych akcji, udziałów i innych papierów wartościowych
rozporządzanie nabytymi lub objętymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi
udzielanie poŜyczek spółkom i innym podmiotom
zaciąganie poŜyczek i kredytów dla celów Funduszu
Podstawowym rodzajem działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest 65.23 (pozostałe
pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane).
Akcje Funduszu znajdują się w obrocie na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych. BranŜą
według klasyfikacji przyjętej przez rynek jest „Finanse inne”.
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem skonsolidowanym. W skład Grupy Kapitałowej
wchodziły na dzień 31 grudnia 2006 r. (a takŜe na dzień 31 grudnia 2005 r. oraz 31 grudnia 2006 r.)
następujące podmioty:
Nazwa spółki
Siedziba
Legnicka
Development S.A.
Warszawa
Konstancin
Nieruchomości Sp.
z o.o.
Łąki Konstancińskie
Sp.z o.o.
Przy Parku Sp. z
o.o.
Międzyrzecze Sp. z
o.o.
Warszawa
Warszawa
Warszawa
Warszawa
Przedmiot
działalności
Udział NFI w kapitale
zakładowym spółki
budowa i
wynajem
powierzchni
handlowo usługowych
obsługa
nieruchomości
70,40%
Udział NFI w
ogólnej liczbie
głosów na WZ
70,40%
100%
100%
obsługa
nieruchomości
obsługa
nieruchomości
obsługa
nieruchomości
21,76%
21,76%
22,71%
22,71%
21,62%
21,62%
3
Octava-NFI S.A.
Konsolidacja wszystkich podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej została dokonana metodą
pełną.
NFI Octava
S.A.
70,40%
100,00%
21,76%
21,62%
22,71%
Legnicka
Development
S.A.
Konstancin
Nieruchomości
Sp. z o.o.
Łąki
Konstancińskie
Sp. z o.o.
Międzyrzecze
Sp. z o.o.
Przy Parku
Sp. z o.o.
60,8%
60,93%
61,88%
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd
Funduszu w dniu 12 kwietnia 2007 r.
2
Skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Funduszu
Zarząd Octava NFI S.A.
Skład Zarządu Funduszu w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 r. przedstawiał się następująco:
Bogdan Kryca - Prezes Zarządu
od 1 stycznia 2006 do 1 grudnia 2006
Rada Nadzorcza Octava NFI S.A.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem skład Rady Nadzorczej Funduszu był następujący:
Jarosław Golacik*
Hubert Stępniewicz
Charles D. DeBenedetti:
Neil Milne
Andrzej Wieczorkiewicz
1 stycznia 2006 – 31 grudnia 2006
*członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania Czynności Członka Zarządu od 5
grudnia 2006 r na okres nie dłuŜszy niŜ 3 miesiące. Pan Golacik złoŜył rezygnację z pełnienia ww. funkcji z
dniem 2 stycznia 2007.
Firma Zarządzająca
KP Capital Sp. z o.o.
1 stycznia – 31 grudnia 2006
Octava-NFI S.A.
4
4
Podstawowe zasady rachunkowości
(a)
Podstawy prawne
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości („MSR”), Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie
rozporządzeń Komisji Europejskiej (zwanymi dalej łącznie „zasadami rachunkowości przyjętymi do
stosowania w Unii Europejskiej”).
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2006 r. (dalej: „Sprawozdanie finansowe”) zostało przygotowane i zaprezentowane
równieŜ zgodnie z przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 r w sprawie
informacji bieŜących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U.
Nr 209, poz.1744) zwanym dalej “Rozporządzeniem RM”.
PowyŜsze zasady rachunkowości zastosowane zostały zarówno w okresie zakończonym 31 grudnia 2006 r.,
jak i 31 grudnia 2005 r.
(b)
Konsolidacja
Konsolidacji podlegają sprawozdania Funduszu oraz jego jednostek zaleŜnych. Jednostkami zaleŜnymi są
podmioty nad którymi Fundusz sprawuje kontrolę, rozumianą jako zdolność Funduszu do wpływania,
bezpośrednio bądź pośrednio, na politykę finansową i operacyjną jednostki, w sposób pozwalający na
osiągnięcie korzyści dla Funduszu z działalności tejŜe jednostki. Jednostki zaleŜne podlegają konsolidacji
w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli do dnia ustania tejŜe kontroli.
Nabycie jednostek zaleŜnych rozliczane jest metodą nabycia. Cena nabycia obejmuje wartość godziwą
wydanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań (zarówno istniejących
jak i mogących powstać w wyniku przejęcia kontroli nad jednostką) na dzień nabycia oraz koszty
bezpośrednio związane z transakcją nabycia.
NadwyŜka ceny nabycia nad przypadającym Grupie Kapitałowej udziałem w wartości godziwej przejętych
aktywów netto jednostki zaleŜnej ujmowana jest jako wartość firmy. W przeciwnym przypadku róŜnica
odnoszona jest bezpośrednio w rachunek zysków i strat.
Transakcje wewnątrzgrupowe oraz niezrealizowane zyski bądź straty na transakcjach miedzy spółkami
Grupy są eliminowane podczas konsolidacji.
(c)
Rozliczenia z zagranicą
Na dzień bilansowy ujmuje się aktywa i pasywa wyraŜone w walutach obcych według kursu średniego
ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy.
W ciągu roku obrotowego ujmowane są wyraŜone w walutach obcych operacje gospodarcze dotyczące:
•
•
środków pienięŜnych, wpłaty naleŜności i zapłaty zobowiązań - po kursie kupna lub sprzedaŜy walut
banku, z którego usług korzystają spółki Grupy Kapitałowej;
naleŜności i zobowiązań - po obowiązującym na dzień przeprowadzenia transakcji średnim kursie
ustalonym dla danej waluty przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego, chyba Ŝe dowód odprawy
celnej wyznacza inny kurs.
Octava-NFI S.A.
5
RóŜnice kursowe powstałe przy zapłacie oraz na moment bilansowy odnosi się do kosztów i przychodów
finansowych.
(d)
Nieruchomości inwestycyjne
Do nieruchomości inwestycyjnych zalicza się te nieruchomości, których właścicielem bądź wieczystym
uŜytkownikiem jest Fundusz bądź inna spółka z Grupy i które słuŜą do osiągania korzyści ekonomicznych
wynikających z przyrostu ich wartości godziwej bądź z przychodów z tytułu ich wynajmu (lub z obu tych
tytułów jednocześnie).
Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów
transakcji. Następnie inwestycje w nieruchomości wyceniane są według wartości godziwej na podstawie
profesjonalnych wycen sporządzanych na kaŜdy dzień bilansowy. RóŜnica z wyceny odnoszona jest na
wynik finansowy okresu którego dotyczy.
Nieruchomości w budowie, których przyszłe przeznaczenie kwalifikować je będzie do zaliczenia do
nieruchomości inwestycyjnych, i które nie zostały wcześniej zakwalifikowane jako takie, są zaliczane do
środków trwałych, jako nieruchomości inwestycyjne w budowie.
Koszty finansowe związane bezpośrednio z wydatkami na budowę nieruchomości inwestycyjnych bądź ich
modernizację są kapitalizowane. Kwotą podlegającą kapitalizacji jest kwota odsetek od zobowiązań
zaciągniętych na sfinansowanie budowy bądź modernizacji tychŜe nieruchomości pomniejszona o dochody
osiągnięte z zainwestowania środków pochodzących z tych źródeł. Koszty finansowe od zobowiązań
w walutach obcych obejmują takŜe róŜnice kursowe.
(e)
Wartość firmy
Wartością firmy jest nadwyŜka ceny nabycia nad przypadającym Grupie udziałem w wartości godziwej
przejętych aktywów netto jednostki zaleŜnej na dzień objęcia kontroli. Wartość firmy jest poddawana
testom na utratę wartości raz do roku i w sprawozdaniu jest prezentowana według wartości początkowej
pomniejszonej o sumę odpisów z tytułu trwałej utraty wartości.
(f)
Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe zawierają wartości, o okresie uŜytkowania
dłuŜszym niŜ jeden rok i są własnością Grupy lub są uŜywane na podstawie umowy najmu, dzierŜawy lub
innej umowy o podobnym charakterze, jeŜeli zgodnie z przepisami o podatku dochodowym Grupa ma
prawo dokonywania odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych).
Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztów
wytworzenia, lub wartości po aktualizacji wyceny pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe)
oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cena nabycia i koszt wytworzenia zawierają wartość
kapitałową majątku uŜywanego na podstawie umowy najmu, dzierŜawy lub innej umowy o podobnym
charakterze oraz koszty związane z przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do uŜywania.
Rzeczowe aktywa trwałe podlegają okresowym aktualizacjom wyceny według przepisów podatku
dochodowego. Powstałą na skutek aktualizacji wyceny róŜnicę wartości netto odnosi się na kapitał
rezerwowy z aktualizacji wyceny środków trwałych i nie moŜe ona być przeznaczona do podziału. W czasie
zbycia, ta część kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny środków trwałych, która dotyczy
dysponowanego majątku jest przenoszona na zwiększenie kapitału zapasowego.
Odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) dokonuje się metodą liniową zgodnie z planem amortyzacji.
Przy ustalaniu stawek odpisów amortyzacyjnych uwzględnia się cenę nabycia, koszty wytworzenia, lub
Octava-NFI S.A.
6
wartości po aktualizacji wyceny do przewidywanej przy likwidacji wartości sprzedaŜy netto pozostałości
środka trwałego. Stosowane są następujące stawki amortyzacyjne:
•
•
•
•
•
urządzenia i oprogramowania komputerowe
urządzenia techniczne i maszyny
środki transportu
wyposaŜenie
pozostałe środki trwałe
30% - 60%
5% - 30%
20%
5% - 20%
17% - 20%
Przyjęta stawka amortyzacyjna w związku z majątkiem uŜywanym na podstawie umowy najmu, dzierŜawy
lub innej umowy o podobnym charakterze jest zgodna z okresem umowy, chyba Ŝe umowa opiewa na czas
dłuŜszy niŜ przewidywane lata jego uŜywania.
JeŜeli cena nabycia wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych jest niŜsza niŜ
3.500 zł, wartości te odpisane są bezpośrednio w koszty do rachunku zysków i strat.
Planowanych odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) dokonuje się poczynając od pierwszego dnia
miesiąca następującego po miesiącu, w którym przyjęto do uŜywania środek trwały, do końca tego
miesiąca, w którym środek trwały przeznaczono do likwidacji lub sprzedano. Poprawność przyjętych do
planu amortyzacji okresów uŜywania i innych danych jest okresowo weryfikowana, przy czym rezultaty
weryfikacji skutkują począwszy od roku, w którym weryfikację przeprowadzono.
Odpisu z tytułu trwałej utraty wartości dokonuje się, gdy istnieje duŜe prawdopodobieństwo, Ŝe składnik
rzeczowych aktywów trwałych nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości
przewidywanych korzyści ekonomicznych. W przypadku przeznaczenia do likwidacji, wycofania
z uŜywania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości środka trwałego, dokonuje się
w cięŜar pozostałych kosztów operacyjnych odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość.
W przypadku wcześniejszej róŜnicy, która powstała na skutek aktualizacji wyceny, odpisu dokonuje się
w cięŜar kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.
(g)
Portfel inwestycyjny
Wartość akcji wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu była skorygowana w oparciu o wielkość
kapitału własnego wynikającego z pierwszego po wniesieniu akcji zbadanego sprawozdania finansowego.
RóŜnica między wartością dotychczasową a wynikającą z badanego sprawozdania finansowego została
odniesiona na kapitał zapasowy.
Ponadto na podstawie oceny wartości poszczególnych spółek dokonywanej przez Zarząd Funduszu, tworzy
się odpisy związane z trwałą utratą wartości akcji spółek wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu,
które obciąŜają rachunek zysków i strat Funduszu.
Odpisy są tworzone w przypadku, gdy Zarząd Funduszu ma powody do obaw, Ŝe wartość rynkowa
inwestycji jest niŜsza od ich wartości księgowej. Odpisy są takŜe tworzone, aby chronić akcjonariuszy
Funduszu w przypadku, gdy Zarząd Funduszu ma powody do obaw, Ŝe kontynuacja działalności Spółki,
w której Fundusz posiada akcje, jest zagroŜona. Główną zasadą, którą kieruje się Zarząd przy
podejmowaniu decyzji o tworzeniu rezerw jest zasada prawidłowego i rzetelnego przedstawienia wartości
majątku Funduszu.
Pozostałe składniki portfela inwestycyjnego zaliczane są, zgodnie z MSR 39 Instrumenty finansowe –
ujmowanie i wycena, do następujących kategorii:
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
• inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, oraz
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy.
Octava-NFI S.A.
7
Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia inwestycji. Klasyfikacji dokonuje się na moment
początkowego ujęcia aktywów finansowych.
(a) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone
w momencie ich początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.
Składnik aktywów finansowych zalicza się do tej kategorii, jeŜeli nabyty został przede wszystkim w celu
sprzedaŜy w krótkim terminie lub, jeŜeli jednostka zdecydowała na moment początkowego ujęcia o wycenie
w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.
Do tej kategorii zalicza się równieŜ instrumenty pochodne, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające.
(b) Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności to nie stanowiące instrumentów pochodnych aktywa
finansowe o ustalonych lub moŜliwych do ustalenia płatnościach i ustalonym terminie wymagalności, które
Grupa zamierza i jest w stanie utrzymać do terminu wymagalności, z wyłączeniem aktywów
zaklasyfikowanych do kategorii wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat lub
dostępnych do sprzedaŜy, jak równieŜ aktywów finansowych spełniających definicję poŜyczek i naleŜności.
(c) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy to instrumenty finansowe nie stanowiące instrumentów
pochodnych oraz nie podlegające klasyfikacji do wyŜej wymienionych kategorii. W szczególności są to
akcje i udziały w podmiotach, gdzie Grupa nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego udziału.
(d) Ujęcie początkowe oraz rozliczenie sprzedaŜy
Instrumenty finansowe w momencie początkowego ujęcia wycenia się w wartości godziwej, powiększonej
w przypadku instrumentów niekwalifikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez rachunek
zysków i strat, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji danego
instrumentu.
Transakcje zakupu i sprzedaŜy inwestycji ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji, chyba Ŝe
w umowie wskazano na inny dzień przejścia istotnych korzyści i ryzyk związanych z posiadanymi
instrumentami.
(e) Wycena na kolejne daty bilansowe
Na kolejne daty bilansowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaŜy oraz aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, wycenia się równieŜ w wartości godziwej. JeŜeli
aktywa te nie mają ustalonego okresu wymagalności (instrumenty kapitałowe) i nie jest moŜliwe ustalenie
ich wartości godziwej, wyceny dokonuje się w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty
wartości.
Zmiany wartości godziwej aktywów finansowych zaliczonych do dostępnych do sprzedaŜy ujmuje się
w pozostałych kapitałach, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości (zaliczane są do wyniku bieŜącego
okresu) oraz tych zysków i strat z tytułu róŜnic kursowych, które odnoszone się do aktywów pienięŜnych
i są zaliczane do wyniku finansowego.
W przypadku aktywów wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, dodatnie zmiany
w wycenie do wartości godziwej, prezentowane są w pozycji „Przychody i zyski z inwestycji”, natomiast
zmiany ujemne – w pozycji „Koszty i straty z inwestycji”.
Octava-NFI S.A.
8
(f) Ustalanie wartości godziwej
Wartość godziwa inwestycji, dla których istnieje aktywny rynek giełdowy jest równa kursowi zamknięcia
na dzień bilansowy na tym rynku. JeŜeli rynek na dany składnik aktywów finansowych nie jest aktywny
(a takŜe w odniesieniu do nie notowanych akcji i udziałów), Grupa ustala wartość godziwą stosując modele
rynkowe, powszechnie stosowane przez uczestników rynku do wyceny takich instrumentów i bazujące m.in.
na porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach zdyskontowanych strumieni pienięŜnych,
transakcjach i wskaźnikach rynkowych dla spółek z danego sektora.
(g) Utrata wartości aktywów finansowych
Grupa dokonuje na kaŜdy dzień bilansowy oceny, czy występują obiektywne dowody na to, Ŝe nastąpiła
utrata wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.
JeŜeli występują dowody wskazujące na moŜliwość wystąpienia utraty wartości inwestycji utrzymywanych
do terminu wymagalności wycenianych w wysokości zamortyzowanego kosztu, kwota odpisu jest ustalana
jako róŜnica pomiędzy wartością bilansową aktywów, a wartością bieŜącą oszacowanych przyszłych
przepływów pienięŜnych zdyskontowanych oryginalną efektywną stopą procentową dla tych aktywów.
W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaŜy odpisy na utratę wartości są dokonywane na podstawie
wyników analizy przeprowadzonych z wykorzystaniem rynkowych modeli wyceny w oparciu o dostępne na
dzień sporządzenia sprawozdania finansowego informacje na temat sytuacji finansowej, rynkowej
i inwestycyjnej spółek oraz inne informacje otrzymane od pozostałych narodowych funduszy
inwestycyjnych i informacje rynkowe oraz przesłanek określonych w pkt.59 i 61 MSR 39.
Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji „Rezerwy i utrata wartości”.
W przypadku ustania przesłanek utraty wartości następuje odwrócenie odpisów aktualizujących:
- przez rachunek zysków i strat – w przypadku aktywów finansowych klasyfikowanych jako inwestycje
utrzymywane do wymagalności, oraz aktywów dostępnych do sprzedaŜy będących instrumentami
dłuŜnymi;
- poprzez pozostałe kapitały – w przypadku aktywów dostępnych do sprzedaŜy będących instrumentami
kapitałowymi.
Dla celów klasyfikacji składników portfela inwestycyjnego według zbywalności przyjęto następujące
zasady:
"z ograniczoną zbywalnością" - to udziały i papiery wartościowe, które nie zostały dopuszczone do
publicznego obrotu,
"z nieograniczoną zbywalnością" - to papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące
się w publicznym obrocie mocą decyzji administracyjnej lub z mocy prawa,
"notowane na giełdach" - papiery wartościowe notowane na giełdzie lub giełdach,
"notowane na rynkach pozagiełdowych" - papiery wartościowe kwotowane w regulowanym obrocie
pozagiełdowym. W przypadku papierów kwotowanych w Polsce dotyczy to papierów wartościowych
będących w obrocie na CeTO lub innej instytucji, której działalność jest regulowana przepisami prawa
a obrót prowadzony za jej pośrednictwem ma charakter permanentny,
"nienotowane na rynkach regulowanych" - papiery wartościowe nie będące w obrocie na giełdzie lub
w regulowanym obrocie pozagiełdowym.
Octava-NFI S.A.
9
(h)
Pozostałe instrumenty finansowe
PoŜyczki i naleŜności to nie będące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub
moŜliwych do ustalenia płatnościach, nie notowane na aktywnym rynku. NaleŜności z tyt. poŜyczek
i odsetek klasyfikuje się do kategorii poŜyczek udzielonych zgodnie z MSR 39 i wycenia się według
skorygowanej ceny nabycia.
Do zobowiązań finansowych Grupa zalicza głównie:
- zobowiązania z tytułu kredytów i poŜyczek,
- zobowiązania z tytułu emisji dłuŜnych papierów wartościowych
- zobowiązania z tytułu innych instrumentów finansowych (m.in. wycena instrumentów pochodnych
o ujemnej wartości godziwej)
- zobowiązania z tytułu leasingu finansowego.
Zobowiązania finansowe (z wyjątkiem leasingu finansowego) ujmuje się początkowo w wartości godziwej,
pomniejszonej o koszty transakcyjne a następnie wycenia według zamortyzowanego kosztu,
z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej.
Leasing finansowy na dzień rozpoczęcia ujmuje się w bilansie jako aktywa i zobowiązania w kwotach
równych wartości godziwej przedmiotu leasingu ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu lub w kwotach
równych wartości bieŜącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu, jeŜeli
jest ona niŜsza od wartości godziwej.
(h)
Zapasy
Zapasy wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyŜszych od ich cen sprzedaŜy
netto. Ceny nabycia lub koszty wytworzenia zawierają koszty transportu, obciąŜenia o charakterze
publicznoprawnym oraz w przypadku kosztów wytworzenia, koszty bezpośredniej produkcji i przypadającą
na okres ich wytwarzania uzasadnioną część kosztów pośrednich produkcji.
Cena sprzedaŜy netto produktów i towarów stanowi moŜliwą do uzyskania w dniu bilansowym cenę
sprzedaŜy. Cena sprzedaŜy netto materiałów stanowi cenę sprzedaŜy wyrobów gotowych, dla wytworzenia,
których zuŜyto te materiały, pomniejszoną o wszelkie koszty powstałe w ciągu produkcji.
Wszystkie ceny uŜywane dla celów wyceny są cenami netto, nie zawierającymi podatku od towarów
i usług.
(i)
NaleŜności handlowe
NaleŜności handlowe zalicza się do naleŜności długoterminowych, jeŜeli okres spłaty na dzień bilansowy
jest dłuŜszy niŜ jeden rok oraz do naleŜności krótkoterminowych, jeŜeli okres spłaty na dzień bilansowy jest
krótszy niŜ jeden rok.
NaleŜności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Po początkowym
ujęciu naleŜności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej
stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.
Odpisu z tytułu utraty wartości naleŜności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, Ŝe jednostka
nie będzie w stanie otrzymać wszystkich naleŜnych kwot. Kwotę odpisu stanowi róŜnica pomiędzy
wartością bilansową danego składnika aktywów, a wartością bieŜącą szacowanych przyszłych przepływów
pienięŜnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Odpis jest tworzony w cięŜar
pozostałych kosztów i strat operacyjnych.
Octava-NFI S.A.
10
(j)
Środki pienięŜne
Środki pienięŜne obejmują pieniądze, rachunki bieŜące i podobne rachunki bankowe, lokaty pienięŜne
płatne w ciągu 3 miesięcy oraz czeki, weksle obce oraz podobne dokumenty, jeŜeli są one płatne w ciągu
3 miesięcy od data ich wystawienia.
Środki pienięŜne i ich ekwiwalenty ujmowane w rachunku przepływów pienięŜnych obejmują środki
pienięŜne w kasie, depozyty bankowe płatne na Ŝądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym
terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich załoŜenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz
o duŜej płynności, a takŜe kredyt w rachunku bieŜącym.
(k)
Zobowiązania z tytułu poŜyczek
Zobowiązania finansowe z tytułu poŜyczek rozpoznawane są początkowo w wartości godziwej, czyli
pomniejszonej o koszty transakcji. Następnie zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego
kosztu, ustalanego metoda efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania z tytułu poŜyczek klasyfikowane są jako krótkoterminowe, chyba Ŝe Grupa ma
bezwarunkowe prawo do spłaty tego zobowiązania co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym.
(l)
Podatek dochodowy
Na podatek dochodowy składają się: podatek bieŜący oraz podatek odroczony.
Podatek bieŜący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego
zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych
wynikających z tych przepisów. Zysk (strata) podatkowa róŜni się od księgowego zysku (straty) netto
w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty
uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą
podlegały opodatkowaniu.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości na róŜnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im
wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej
w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi róŜnicami przejściowymi,
które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty
podatkowej moŜliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostroŜności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku
dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich róŜnic
przejściowych, to jest róŜnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego
w przyszłości. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie
podlega dyskontowaniu.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu
stawek podatku dochodowego, które, według przewidywań, będą obowiązywały w okresie, gdy składnik
aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana.
Octava-NFI S.A.
11
Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy
podatek odroczony:
• dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym – wówczas podatek
odroczony równieŜ ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub
• wynika z połączenia jednostek gospodarczych – wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy
lub nadwyŜkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.
(ł)
Kapitał własny
Kapitał własny stanowią kapitał akcyjny, kapitał zapasowy oraz kapitały tworzone przez Grupę zgodnie
z obowiązującym prawem, statutem i uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, łącznie z kwotą
wynikającą z niepodzielonego wyniku finansowego z lat ubiegłych.
Akcje własne, skupione celem dalszej odsprzedaŜy, zostały ujęte jako pomniejszenie kapitałów własnych
i wycenione według ceny nabycia.
Kapitał zapasowy stanowi kapitał ze sprzedaŜy akcji powyŜej ich wartości nominalnej, kwoty zgodnie
z obowiązującym prawem lub aktem notarialnym oraz kwoty wyniku finansowego przekazane na kapitał
zapasowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.
(m)
Dywidendy
Płatność dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym
Grupy w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy spółki.
5
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Działalność prowadzona przez Grupę naraŜa ją na wiele róŜnych zagroŜeń finansowych: ryzyko rynkowe
(w tym ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmian stóp procentowych
oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe, ryzyko utraty płynności oraz ryzyko zmiany przepływów
pienięŜnych w wyniku zmiany stóp procentowych.
Ogólny program Grupy zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych oraz
stara się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Grupy. Strategia
inwestycyjna Funduszu zakłada ograniczenie obszaru inwestycji do inwestycji nieruchomościowych. Portfel
inwestycyjny obejmować będzie nieruchomości handlowe, mieszkaniowe, przemysłowe i w mniejszym
stopniu nieruchomości biurowe. W chwili obecnej w portfelu NFI Octava S.A. znajdują się dwa projekty
o charakterze nieruchomościowym: Legnicka Development S.A. oraz tzw. Spółki Konstancińskie, które
mogą zostać podzielone na „podprojekty”.
Grupa nie wykorzystuje w zarządzaniu ryzykiem instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń wartości
godziwej, zabezpieczeń przepływów pienięŜnych.
(a)
Ryzyko związane z głównym przedmiotem prowadzonej działalności
W chwili obecnej podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest działalność związana z inwestycjami
nieruchomościowymi i prowadzeniem projektów deweloperskich. Spółki grupy występują jako wiodący
inwestorzy w prowadzonych projektach i tym samym, w proporcji do swojego zaangaŜowania
kapitałowego, ponoszą ryzyko z nimi związane. Ryzyko to moŜe być podzielone na:
Octava-NFI S.A.
12
(b)
•
ryzyko prawno-administracyjne związane z tym, Ŝe spółki Grupy naraŜone są na nieotrzymanie lub
istotne opóźnienie procesu otrzymania między innymi zgód i pozwoleń związanych
z zagospodarowaniem i lokalizacją inwestycji, pozwoleń wynikających z przepisów o ochronie
środowiska, pozwoleń na budowę oraz pozwoleń na oddanie budowanego obiektu do uŜytkowania.
Ryzyko te moŜe występować po rozpoczęciu budowy na podstawie waŜnych pozwoleń, gdyŜ strony,
które złoŜyły odwołanie od decyzji administracyjnej mogą kwestionować pozwolenia uzyskane przez
inwestora w drodze postępowania sądowego, takŜe po uprawomocnieniu się pozwoleń;
•
ryzyko finansowania projektu związane z warunkami na których spółka będąca właścicielem
inwestycji uzyskała finansowanie projektu. Standardem przy projektach nieruchomościowych jest
korzystanie z finansowania dłuŜnego na poziomie 70% - 80% wartości projektu.
•
ryzyko deweloperskie związane z procesem przygotowania i prowadzenia budowy i komercjalizacji
projektu. Deweloper, który jest partnerem spółki z Grupy, na podstawie umowy cywilno-prawnej
odpowiada za koordynację przygotowania projektu i jego prowadzenie w trakcie budowy. Deweloper
moŜe być w duŜej mierze odpowiedzialny za koordynację prac związanych z uzyskaniem wszelkich
wymaganych prawem pozwoleń oraz wynegocjowanie umów z głównymi wykonawcami, w tym
architektem i generalnym wykonawcą prac budowlanych. Grupa w duŜej mierze polega na
specjalistycznej wiedzy dewelopera w obszarze negocjacji umów z wykonawcami
i podwykonawcami projektu oraz procedur związanych z prowadzeniem procesu budowy. Grupa
w duŜej mierze polega takŜe na specjalistach odpowiedzialnych za poszczególne elementy procesu
budowy.
•
ryzyko budowlane związane z procesami budowy lub przebudowy prowadzonych na obszarze
nieruchomości. Ryzyko to obejmuje ryzyka związane z zawartymi umowami z głównym wykonawcą
budowlanym, podwykonawcami, specjalistycznymi konsultantami w tym takŜe agentami d.s.
wynajmu lub sprzedaŜy.
•
ryzyko rynkowe, które obejmuje wszelkie ryzyka związane z koniunkturą na rynku nieruchomości.
Ryzyka te są funkcją popytu na budowaną nieruchomość oraz podaŜy konkurencyjnych
nieruchomości na danym rynku geograficznym.
Ryzyka rynkowe
- Ryzyko zmiany kursu walut
Przepływy gotówkowe związane z inwestycjami są przewaŜnie indeksowane do EUR lub USD, gdyŜ
zarówno umowy najmu jak i ceny sprzedaŜy nieruchomości denominowane są w tych walutach.
- Ryzyko zmiany stopy procentowej
Przychody Funduszu oraz Grupy oraz jej przepływy pienięŜne z działalności operacyjnej są częściowo
uzaleŜnione od zmian rynkowych stóp procentowych, które mają wpływ na koszt pozyskiwania
finansowania budowy i przyszłego refinansowania kredytu budowlanego.
- Ryzyko cenowe
Fundusz uczestniczy w obrocie papierami wartościowymi na aktywnym rynku (Giełda Papierów
Wartościowych w Warszawie oraz CeTO). Posiadane przez Fundusz papiery wartościowe o z góry ustalonej
cenie wykupu cechują się niskim ryzykiem. Natomiast akcje i udziały poddawać się mogą znacznym
wahaniom cenowym.
(c)
Ryzyko utraty płynności
Polityka Funduszu zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pienięŜnych oraz papierów
wartościowych, niezbędnego dla bieŜącej obsługi zobowiązań. NadwyŜki środków pienięŜnych Funduszu są
Octava-NFI S.A.
13
lokowane w depozytach bankowych lub bonach skarbowych. W chwili obecnej zasoby gotówkowe
Funduszu są stosunkowo niskie, co przy braku dochodów stanowi ryzyko utraty płynności. W celu
zminimalizowania tego ryzyka władze Funduszu zaproponowały podniesienie kapitału.
6
NajwaŜniejsze szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania
finansowego
Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia Sprawozdania finansowego oparte są na doświadczeniu
wynikającym z danych historycznych oraz analizy przyszłych zdarzeń, których prawdopodobieństwo
zajścia, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, jest istotne.
Jednym z najwaŜniejszych szacunków i ocen przyjętych na potrzeby sporządzania sprawozdania
finansowego jest model wyceny inwestycji dokonywanych przez Fundusz, oparty m.in. na analizach
porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach zdyskontowanych strumieni pienięŜnych, transakcjach
i wskaźnikach rynkowych dla spółek z danego sektora.
Model ten jest stosowany w następujących sytuacjach:
(a)
określenie wartości godziwej dla składników portfela inwestycyjnego
Dla instrumentów, dla których nie istnieje aktywny rynek, Fundusz określa poziom wartości godziwej za
pomocą modeli rynkowych powszechnie stosowanych przez uczestników rynku.
(b)
ocena ryzyka utraty wartości składników portfela inwestycyjnego
Na kaŜdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny, czy nie nastąpiła utrata wartości składników portfela
inwestycyjnego.
Utratę wartości określa się z uwzględnieniem następujących przesłanek, które mogą świadczyć o ryzyku
utraty wartości:
- analiza fundamentalna spółek,
- czynniki rynkowe,
- koniunktura gospodarcza i branŜowa,
- analiza pozycji wobec konkurencji,
- decyzje regulatora rynku (np. zmiany w koncesjonowaniu),
- inne czynniki właściwe do uwzględnienia w konkretnym przypadku.
(c)
ocena utraty wartości przez wartość firmy
Na kaŜdy dzień bilansowy wartość firmy podlega testowi na utratę wartości. Szczegółowy opis zasad
rachunkowości dotyczących utraty wartości firmy zawarty jest w nocie 4e.
7
Informacje dotyczące segmentów działalności
(a)
Sprawozdawczość według segmentów branŜowych
Podział podstawowy to podział na segmenty branŜowe. W Grupie Kapitałowej wyodrębniono jeden
segment branŜowy: działalność inwestycyjna.
Segmenty branŜowe określono jako dające się wyodrębnić obszary działalności Grupy, w ramach, których
następuje dystrybucja towarów lub świadczenie usług lub grupy powiązanych towarów lub usług,
podlegające ryzyku i charakteryzujące się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych
róŜniącym się od tych, które są właściwe dla innych segmentów branŜowych.
Octava-NFI S.A.
14
W ramach segmentu: działalność inwestycyjna Grupa prowadzi działalność polegającą na:
nabywaniu papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa,
nabywaniu, bądź obejmowaniu udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce
oraz innych papierów wartościowych emitowanych przez te podmioty,
wykonywaniu praw z akcji i udziałów oraz papierów wartościowych, jak równieŜ rozporządzaniu nimi.
inwestowaniu w nieruchomości.
(b)
Sprawozdawczość według segmentów geograficznych
Grupa Kapitałowa działa wyłącznie na terenie Polski i wszystkie jej aktywa znajdują się na terenie Polski.
Octava NFI-SA
Skonsolidowany bilans na dzień 31 grudnia 2006 r.
w tys. zł
Nota
15
31.12.2006
31.12.2005
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Inwestycje - nieruchomości
Wartość firmy
Wartości niematerialne i prawne
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1
2
3
3
4
229 211
8 026
6 817
16
689
244 759
104 639
2 420
926
10
729
108 724
Aktywa obrotowe
NaleŜności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Aktywa finansowe
Środki pienięŜne i inne aktywa pienięŜne
5
6
7
10 100
2 249
16 087
28 436
4 547
1 325
8 801
14 673
273 195
123 397
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Funduszu
Kapitał zakładowy
Akcje własne
Kapitał zapasowy
Niepodzielony zysk (nie pokryta strata)
1 204
38 425
55 481
1 204
38 425
55 095
Udział mniejszości
95 110
35 739
94 724
1 758
130 849
96 482
Aktywa, razem
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał własny, razem
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania długoterminowe
PoŜyczki
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
4
1 070
10 519
11 589
6 744
10 507
17 251
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
PoŜyczki
Przychody przyszłych okresów
Inne rezerwy i zobowiązania
9
8
10
11
23 550
104 798
1 597
812
130 757
7 683
34
514
1 433
9 664
Zobowiązania, razem
142 346
26 915
Pasywa, razem
273 195
123 397
Octava NFI-SA
Skonsolidowany rachunek zysków i strat
16
w tys. zł
Przychody z papierów wartościowych
Przychody z tytułu odsetek
Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty)
z inwestycji
Pozostałe przychody operacyjne
Nota
91
397
12
6 530
6 834
16
504
13
231
638
7 065
1 142
(1 000)
(1 027)
(57)
(48)
24
(2 794)
(1)
(677)
(1 839)
(1 158)
(74)
(99)
(2 266)
(1 061)
(5 580)
(6 497)
1 485
(5 355)
14
Koszty operacyjne, razem
Koszty finansowe (netto)
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
Przypisany dla:
Akcjonariuszy Funduszu
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy oraz rozwodniony
2005
78
226
Przychody operacyjne, razem
Koszty operacyjne
Wynagrodzenie firmy zarządzającej
Wynagrodzenia
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Amortyzacja
Odpisy aktualizujące
Pozostałe koszty administracyjne
RóŜnice kursowe
Pozostałe koszty operacyjne
2006
15
16
179
(52)
55
3 256
1 612
(2 044)
312
1 300
1 612
(2 005)
(39)
(2 044)
0,03
(0,17)
Octava NFI-SA
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym
17
w tys. zł
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Funduszu
Kapitał
Akcje
Kapitał
Wynik
zakładowy
własne
zapasowy
finansowy
2006 r.
Saldo na początek okresu
Korekty lat poprzednich:
Nieruchomości w budowie*
Korekta wyniku 2005
Saldo na początek okresu po korektach
Zysk (strata) netto
Korekty dot. lat poprzednich
Podwyszenie kapitału
SprzedaŜ akcji
Saldo na koniec okresu
2005 r.
Saldo na początek okresu
Korekty lat poprzednich:
Nieruchomości w budowie*
Saldo na początek okresu po korektach
Zysk (strata) netto
UmoŜenia akcji
Pokrycia straty
Dywidend zapłacony
Dywidendy wypłacone
Saldo na koniec okresu
* Koszty finansowe netto w ramach Grupy
1 204
-
38 425
58 915
Udział
mniejszości
55 481
1 758
1 300
(1)
34 416
(1 734)
35 739
100 302
(4 097)
277
96 482
1 612
73
34 416
(1 734)
130 849
102 897
1 204
-
38 425
(4 097)
277
55 095
312
74
1 204
-
38 425
1 758
2 407
(140 481)
194 769
44 131
2 071
2 407
(140 481)
194 769
(4 097)
40 034
(2 005)
2 071
(39)
(1 203)
140 481
(139 278)
(17 066)
17 066
38 425
55 095
1 204
-
Razem
(274)
1 758
(4 097)
98 800
(2 044)
(274)
96 482
Octava NFI-SA
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pienięŜnych
18
w tys. zł
Przepływy środków pienięŜnych z działalności operacyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
Zbycie papierów wartościowych
Nabycie papierów wartościowych
Odsetki i dywidendy
Udzielone poŜyczki
Zapłacone wynagrodzenia firmy zarządzającej
Podatek dochodowy
Pozostałe przepływy
2006
2005
(112 776)
(1 708)
189
(1 011)
(1 044)
(5 421)
(121 771)
(8 542)
8 676
(6 420)
(3 668)
3 149
1 987
(4 818)
129 057
129 057
2 167
(274)
398
2 291
Przepływy pienięŜne netto
7 286
(2 527)
Środki pienięŜne na początek okresu
8 801
11 328
Środki pienięŜne na koniec okresu
16 087
8 801
Przepływy środków pienięŜnych z działalności finansowej
Kredyty i poŜyczki/Spłaty kredytów i poŜyczek
Dywidendy zapłacone
Odsetki
Octava NFI-SA
Zmiana wartości bilansowej składników portfela inwestycyjnego
na dzień 31 grudnia 2006 r.
19
w tys. zł
Udziały wiodące
Wartość bilansowa na początek
obrotowego
Udziały
mniejszościowe
Akcje i udziały w
jednostkach
zaleŜnych
Akcje i udziały w
pozostałych
jednostkach
krajowych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
DłuŜne papiery
wartościowe
Pozostałe
Razem
roku
24 125
1 325
1 281
-
786
-
64 382
91 899
Zwiększenia:
Nabycie
NaleŜne odsetki
Zyski z wyceny
Udział w wyniku finansowym netto
57 760
57 466
978
-
-
689
689
-
17
59 444
58 155
17
978
294
Zmniejszenia:
SprzedaŜy/wykupu
Straty z wyceny
Udział w wyniku finansowym netto
Rezerwy
(1 271)
koniec okresu
80 614
17
978
294
(54)
(558)
-
-
-
-
1 475
-
(64 399)
(61 967)
(54)
(1 271)
(558)
2 249
723
-
(66 282)
(61 967)
(54)
(1 829)
85 061
Octava NFI-SA
Zbywalność składników portfela inwestycyjnego
20
w tys. zł
Z nieograniczoną zbywalnością
notowane na
nienotowane na
notowane na
rynkach
rynkach
giełdach
pozagiełdowych
regulowanych
Z ograniczoną
zbywalnością
Udziały wiodące
wartość bilansowa
80 614
wartość wg ceny nabycia
64 388
wartość godziwa
80 614
wartość rynkowa
Udziały mniejszościowe
wartość bilansowa
2 249
645
wartość godziwa
2 249
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach zaleŜnych
2 249
wartość bilansowa
723
1 910
wartość godziwa
723
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach współzaleŜnych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
wartość bilansowa
0
40
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych
wartość bilansowa
1 475
1 599
wartość godziwa
1 475
wartość rynkowa
DłuŜne papiery wartościowe
Pozostałe
wartość bilansowa
-
-
wartość godziwa
-
wartość rynkowa
Zagraniczne papiery wartościowe
Razem
wartość bilansowa
-
2 249
-
82 812
-
645
-
67 937
wartość rynkowa
-
2 249
-
-
Octava NFI-SA
Udziały wiodące
21
w tys. zł
Nazwa jednostki ze wskazaniem
formy prawnej
Lp.
1.
Legnicka Development S.A.
Razem
Siedziba
Warszawa
Przedmiot działalności
budowa i wynajem
powierzchni handlowousługowych
Liczba
akcji/udziałów
4 136 905
Wartość księgowa
akcji/udziałów przed
korektą
80 614
80 614
Korekta wartości
księgowej
akcji/udziałów
0
-
Wartość rynkowa
Wartość bilansowa
(dla spółek
akcji/udziałów
notowanych)
80 614
-
80 614
-
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
70,3978%
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
walnym zgromadzeniu
70,3978%
Nieopłacona przez
emitenta wartość
akcji/udziałów w
jednostce
Otrzymane lub
naleŜne dywidendy
(inne udziały w
zyskach)
0
0
0
0
Octava NFI-SA
Udziały wiodące c.d.
22
w tys. zł
Nazwa jednostki
36
(2 204)
21 793
0
5 138
0
257 777
36
(2 204)
21 793
0
5 138
0
257 777
Lp.
1.
Zysk (strata) na
działalności
operacyjnej
Przychody netto ze
sprzedaŜy
Razem
Aktywa obrotowe
NaleŜności
długoterminowe
NaleŜności
krótkoterminowe
Zapasy
Aktywa razem
Kapitał własny
Ogółem, w tym:
Zakładowy
NaleŜne wpłaty
na kapitał
zakładowy
Zapasowy
Zobowiązania i rezerwy
Rezerwowe
Wynik
finansowy z lat
ubiegłych
Zysk (strata)
netto
Ogółem, w tym:
Zobowiązania
krótkoterminowe
Zobowiązania
długoterminowe
114 513
91 379
0
9 208
41 684
(26 264)
(1 495)
143 265
128 284
5 120
114 513
91 379
0
9 208
41 684
(26 264)
(1 495)
143 265
128 284
5 120
Octava NFI-SA
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych
23
w tys. zł
Lp.
formy prawnej
Siedziba
Przedmiot działalności Charakter powiązania
1.
Konstancin-Nieruchomości Sp. z
o.o.
Warszawa
obsługa nieruchomości
zaleŜna
2.
Maski Sp. z o.o.
Warszawa
działalność wydawnicza
stowarzyszona
Razem
Liczba
akcji/udziałów
3 820
40
Wartość księgowa
akcji/udziałów przed
korektą
Korekta wartości
księgowej
akcji/udziałów
1 321
598
0
1 321
0
598
Wartość rynkowa
Wartość bilansowa
(dla spółek
akcji/udziałów
notowanych)
723
0
723
Procent
posiadanego
kapitału
zakładowego
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
walnym
zgromadzeniu
Nieopłacona przez
emitenta wartość
akcji/udziałów w
jednostce
Otrzymane lub
naleŜne dywidendy
(inne udziały w
zyskach)
-
100,00%
100,00%
-
-
-
40,00%
40,00%
-
-
-
-
-
Octava NFI-SA
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych
24
w tys. zł
Lp.
1.
formy prawnej
Przychody netto ze
sprzedaŜy
Konstancin-Nieruchomości Sp. z
o.o.
0
2.
Razem
Maski Sp. z o.o.
Zysk (strata) na
działalności
operacyjnej
(88)
b.d.
b.d.
0
(88)
Aktywa obrotowe
NaleŜności
długoterminowe
824
NaleŜności
krótkoterminowe
0
b.d.
633
b.d.
824
Zapasy
b.d.
0
633
Aktywa razem
0
b.d.
0
4 473
b.d.
4 473
w tys. zł
Kapitał własny
Ogółem, w tym:
1 321
b.d.
1 321
NaleŜne wpłaty na
kapitał zakładowy
Zakładowy
1 910
b.d.
1 910
Zobowiązania i rezerwy
Zapasowy
Wynik finansowy
z lat ubiegłych
Rezerwowe
Zysk (strata)
netto
0
500
0
(1 006)
(83)
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
0
(1 006)
(83)
0
500
Ogółem, w tym:
Zobowiązania
krótkoterminowe
3 152
3 142
b.d.
3 152
b.d.
3 142
Zobowiązania
długoterminowe
0
b.d.
-
25
Octava NFI-SA
Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
w tys. zł
1
Budynki
Stan na 1.1.2005
Wartość brutto
Skumulowana amortyzacja
Wartość netto
Okres od 1.1.2005 do 31.12.2005
Stan na 1.1.2005
Zakupy
SprzedaŜ
Aktualizacja wyceny
Amortyzacja za okres
Pozostałe zmniejszenia
Korekta umorzenia w związku z likwidacją
Stan na 31.12.2005
Stan na 31.12.2005
Wartość brutto
Wartość netto
Okres od 1.1.2006 do 31.12.2006
Stan na 1.1.2006
Zakupy
Aktualizacja wyceny
Likwidacja
Amortyzacja za okres
Korekta umorzenia w związku ze sprzedaŜą
Stan na 31.12.2006
Stan na 31.12.2006
Wartość brutto
Odpisy aktuaalizujące
Wartość netto
2
Stan na początek okresu
Wycena
Stan na koniec okresu
Urządzenia i
maszyny
Nieruchomości
inwestycyjne
w budowie
Pozostałe
Razem
1 564
(983)
581
114
(108)
6
95 053
95 053
407
(123)
284
97 138
(1 214)
95 924
581
(51)
530
6
4
(2)
8
95 053
8 412
572
104 037
284
4
(315)
(25)
116
64
95 924
8 420
(315)
572
(78)
116
104 639
1 564
(1 034)
530
118
(110)
8
104 037
104 037
96
(32)
64
105 815
(1 176)
104 639
530
(341)
(50)
139
8
(3)
5
104 037
112 752
12 267
229 056
64
11
(91)
(10)
37
11
104 639
112 763
12 267
(432)
(63)
37
229 211
1 223
(1 084)
118
(113)
229 056
-
16
(5)
230 413
(1 202)
229 056
11
229 211
139
5
31.12.2006
2 420
5 606
8 026
31.12.2005
2 420
2 420
26
Octava NFI-SA
w tys. zł
3
Wartość firmy
Razem
Stan na 1.1.2005
Wartość brutto
Wartość netto
926
926
21
(10)
11
947
(10)
937
Okres od 1.1.2005 do 31.12.2005
Stan na 1.1.2005
Zakupy
Likwidacja
Amortyzacja
Stan na 31.12.2005
926
926
11
(1)
10
937
(1)
936
Stan na 31.12.2005
Wartość brutto
Wartość netto
926
926
21
(11)
10
947
(11)
936
Okres od 1.1.2006 do 31.12.2006
Stan na 1.1.2006
Zakupy
SprzedaŜ
Amortyzacja
Stan na 31.12.2006
926
5 891
6 817
10
7
(1)
16
936
5 898
(1)
6 833
Stan na 31.12.2006
Wartość brutto
Wartość netto
6 817
6 817
28
(12)
16
6 845
(12)
6 833
Wartość firmy
Konstancin Nieruchomości
Międzyrzecze
4
Pozostałe
Aktywa i zobowiązania z tyt. odroczonego podatku dochodowego
31.12.2006
31.12.2005
651
275
5 891
6 817
31.12.2006
651
275
926
31.12.2005
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy
- przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy
646
510
43
219
689
729
Zobowiązania z tyt. odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy
- przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy
(712)
(199)
(9 807)
(530)
(10 519)
(729)
27
Octava NFI-SA
w tys. zł
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego
Odpisy
aktualizujące
Okres od 1.1.2005 do 31.12.2005
Stan na 1.1.2005
ObciąŜenie/(uznanie) wyniku finansowego
Stan na 31.12.2005
Okres od 1.1.2006 do 31.12.2006
Stan na 1.1.2006
Stan na 31.12.2006
Straty
podatkowe
852
(348)
504
Pozostałe
-
504
504
86
86
Razem
77
148
225
929
(200)
729
225
(126)
99
729
(40)
689
Zobowiązania z tyt. odroczonego podatku dochodowego
Wycena
inwestycji
Okres od 1.1.2005 do 31.12.2005
Stan na 1.1.2005
Stan na 31.12.2005
Okres od 1.1.2006 do 31.12.2006
Stan na 1.1.2006
Odnisione na kapitał z aktualizacji wyceny
Stan na 31.12.2006
5
Aktywa finansowe wg wart. godziwej przez rach.zysków i strat
Udziały mniejszościowe:
- notowane na rynkach pozagiełdowych
NaleŜne
odsetki
Pozostałe
Razem
9 778
9 778
816
(117)
699
113
(83)
30
10 707
(200)
10 507
9 778
-
699
2
30
10
10 507
12
9 778
701
40
10 519
31.12.2006
31.12.2005
2 249
2 249
1 325
1 325
-
-
2 249
1 325
2 249
1 325
Klasyfikowane jako:
- przeznaczone do obrotu
- wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia
do wyceny w wart. godziwej przez rachunek zysków i strat
6
NaleŜności i pozostałe aktywa
NaleŜności handlowe
Pozostałe naleŜności
NaleŜności handlowe i pozostałe netto
NaleŜności z tytułu podatków, etc.
NaleŜności z tyt. poŜyczek
Rozliczenia międzyokresowe
31.12.2006
141
3 817
(3 303)
655
8 011
1 011
423
10 100
31.12.2005
135
4 025
(3 299)
861
3 617
69
4 547
28
Octava NFI-SA
w tys. zł
NaleŜności
Część krótkoterminowa
Część długoterminowa:
od 1 roku do 2 lat
9 665
12
9 677
4 071
183
4 254
Efektywne oprocentowanie udzielonych poŜyczek wynosi 6,98%. (EURO)
Zmiana stanu odpisów aktualizujących
Stan na początek okresu
zmniejszenia (z tytułu)
rozwiązanie
zwiększenia
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu, razem
7
Środki pienięŜne i inne aktywa pienięŜne
Środki pienięŜne w kasie
Środki pienięŜne na rachunkach bieŜących
Krótkoterminowe depozyty bankowe
Razem
31.12.2006
31.12.2005
3 398
(102)
7
3 296
31.12.2006
4 160
(863)
3 297
31.12.2005
3
7 154
8 930
16 087
3
3 249
5 549
8 801
Efektywna stopa procentowa krótkoterminowych depozytów bankowych wyniosła od 1,5% do 3,8% (2005: 2,0% do 5,0%)
Przeciętny termin wymagalności tych depozytów wyniósł 1 dzień (2005: 1 dzień)
Zobowiązania z tyt. zaciągniętych kredytów i poŜyczek
31.12.2006
31.12.2005
Długoterminowe:
Kredyty bankowe
PoŜyczki otrzymane
Razem
1 070
1 070
6 744
6 744
Krótkoterminowe:
Kredyty bankowe
PoŜyczki otrzymane
Razem
104 798
104 798
34
34
Zobowiązania z tyt. kredytów i poŜyczek razem
105 868
6 778
Struktura zapadalności długoterminowych kredytów i poŜyczek:
od 1 roku do 2 lat
od 2 do 5 lat
Razem
31.12.2006
31.12.2005
1 070
6 744
1 070
6 744
Struktura walutowa zobowiązań z tyt. kredytów i poŜyczek
- w walucie polskiej
- w EURO po przeliczeniu na złote polskie
Razem
31.12.2006
31.12.2005
5 034
3 497
100 834
3 277
105 868
6 774
29
Octava NFI-SA
w tys. zł
9
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług i pozostałe
31.12.2006
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu podatków, etc.
Pozostałe zobowiązania
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Razem
10
17 006
4
6 473
67
23 550
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
31.12.2006
Otrzymane zaliczki z tytułu niewykonanych świadczeń
Przychody z tytułu zakupionej wierzytelności
Stan na koniec okresu
11
1 587
10
1 597
31.12.2006
Rezerwy na sprawy sądowe
Pozostałe rezerwy
Pozostałe zobowiązania
230
578
808
Rezerwy na
sprawy
sądowe
Okres od 1.1.2005 do 31.12.2005
Stan na 1.1.2005
ObciąŜenie/(uznanie) wyniku finansowego:
- utworzenie
- rozwiązanie
Stan na 31.12.2005
Okres od 1.1.2006 do 31.12.2006
Stan na 1.1.2006
ObciąŜenie/(uznanie) wyniku finansowego:
- utworzenie
- wykorzystanie
- rozwiązanie
Stan na 31.12.2006
12
Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji
Zrealizowane zyski ze sprzedaŜy
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny papierów wartościowych
Niezrealizowane zyski z wyceny nieruchomości
13
Pozostałe
rezerwy
31.12.2005
7 492
117
8
66
7 683
31.12.2005
506
8
514
31.12.2005
673
101
659
1 433
Razem
564
109
109
673
(8)
101
673
109
(8)
774
673
101
774
230
(673)
(101)
-
230
(673)
(101)
230
2006
2005
230
924
5 606
6 530
577
(561)
16
2006
2005
SprzedaŜ usług
Rozwiązanie odpisów na naleŜności
SprzedaŜ środków trwałych
Inne
Pozostałe przychody operacyjne razem
113
118
231
281
25
164
168
638
30
Octava NFI-SA
w tys. zł
14
15
16
2006
Umorzone lub przedawnione naleŜności
Rezerwa na sprawy sądowe
Koszty sprzedanych towarów i produktów
Likwidacja środków trwałych
Pozostałe
Pozostałe koszty operacyjne razem
7
292
360
18
677
Koszty finansowe netto
2006
2005
Odsaetki otrzymane
Odsetki zapłacone
Inne koszty finansowe
RóŜnice kursowe
77
(2)
(488)
592
179
52
(19)
22
55
Podatek dochodowy
2006
2005
(52)
(52)
(30)
3 286
3 256
Podatek dochodowy bieŜący
Podatek dochodowy odroczony
Zwrot podatku dochodowego w wyniku korekt lat ubiegłych
Zysk (strata) brutto
RóŜnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podst. opodatkowania:
Przychody, które nie są zaliczone do dochodu do opodatkowania
Koszty i straty nie uznawane za koszty uzyskania przychodu
Rozliczenie róŜnic przejściowych z lat ubiegłych
Przejściowe róŜnice
Straty z lat ubiegłych
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
17
2005
536
109
51
365
1 061
1 664
(5 300)
(5 244)
1 430
(263)
(1 369)
(3 782)
748
2 234
644
137
(627)
(2 164)
Wynagrodzenie dla Zarządu i Rady Nadzorczej Funduszu
2006
2005
Przeciętne zatrudnienie
Wynagrodzenie dla Zarządu
Wynagrodzenie dla Rady Nadzorczej
2
126
456
6
343
589
31
Octava NFI-SA
w tys. zł
18
Postępowania sądowe
W okresie ostatnich 12 miesięcy toczyły się następujące postępowania sądowe, w których stroną jest lub był Emitent:
(1) postępowanie z powództwa Jones Lang LaSalle Sp. z o.o., przeciwko Emitentowi o zapłatę kwoty 912.712,50 PLN z tytułu
umowy zlecenia z dnia 16 maja 2002 r. zawartej przez Emitenta z Jones Lang LaSalle Sp. z o.o. Postępowanie zostało zakończone
ugodą zawartą przed mediatorem, zgodnie z którą Emitent zobowiązał się do zapłaty na rzecz Jones Lang LaSalle Sp. z o.o. kwoty
60.000,00 EUR w terminie 14 dni od zatwierdzenia ugody przez sąd,
(2) postępowanie z powództwa Małgorzaty Dzwoniarkiewicz, Jerzego Ostrouch oraz Zbigniewa Pusz, przeciwko Emitentowi o
zapłatę kwoty 1.870.839,60 PLN z tytułu umów sprzedaŜy akcji i obligacji spółki Stolbud Gorzów Wielkopolski Okna i Drzwi S.A.,
(3) postępowanie z powództwa Emitenta przeciwko Drembo Sp. z o.o. o stwierdzenie bezskuteczności wykonywania przez Drembo
Sp. z o.o. prawa głosu z akcji spółki KPPD S.A. ze względu na naruszenie obowiązków związanych z nabywaniem znacznych
pakietów akcji. Postępowanie zostało zakończone prawomocnym wyrokiem uwzględniającym powództwo Emitenta. W styczniu 2007 r. Drembo Sp. z o.o. zło
PowyŜsze postępowania sądowe nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową lub rentowność Emitenta bądź Grupy Kapitałowej.
W okresie ostatnich 12 miesięcy nie toczyły się Ŝadne postępowania arbitraŜowe oraz postępowania administracyjne przed organami rzą
19
Instrumenty finansowe
Podział instrumentów finansowych
Środki pienięŜne w kasie i na rachunkach bankowych
Udziały mniejszościowe notowane
Kredyty i poŜyczki otrzymane
Instrumenty finansowe razem
Aktywa
finansowe wg
wart. godziwej
przez
rach.zysków i
strat
16 087
2 249
18 336
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem klasyfikacja instrumentów finansowych nie uległa zmianie.
Zmiana stanu udziałów mniejszościowych została zaprezentowana w zestawieniu portfela inwestycyjnego.
Zobowiązania
finansowe wg
wart. godziwej
przez
rach.zysków i
strat
105 868
105 868
32
Octava NFI-SA
w tys. zł
20
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Jednostkami powiązanymi z Grupą są:
Na dzień 31.12.2006
Nazwa
Powiązanie
Manchester Securities Corporation
Senato Holdings Limited
NIF Fund Investments (Cyprus) Limited
Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Elliot International, LP, posiadają
łącznie 60,96% akcji Octava NFI S.A. oraz 25% udziałów w Legnicka
Development S.A.
Maski Sp. z o.o.
spółka stowarzyszona
Na dzień 31.12.2005
Nazwa
Powiązanie
Maski Sp. z o.o.
spółka stowarzyszona
Transakcje z jednostkami powiązanymi:
21
Zobowiązania z ty. kredytów i poŜyczek - krótkoterminowe
31.12.2006
31.12.2005
135
135
-
Nieruchomości inwestycyjne w budowie - odsetki od poŜyczki
31.12.2006
31.12.2005
154
154
-
Zobowiązania - pozostałe
31.12.2006
31.12.2005
643
643
-
Koszty finansowe
2006
488
488
Wydarzenia po dacie bilansu
Po dniu, na który sporzadzono niniejsze sprawozdanie finsnowe nie wystapiły zdarzenia mogace
w znaczny sposób wpłynac na przyszłe wyniki finansowe.
2005
-
08OCTAVA
RS
skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Skonsolidowany raport roczny RS
2006
(rok)
(zgodnie z § 86 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)
dla narodowyc h funduszy inwestycyjnyc h
za rok obrotowy
2006 obejmujący okres od 2006-01-01 do 2006-12-31
zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF
w walucie zł
data przekazania: 2007-04-13
NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OCTAVA SA
(pełna nazwa emitenta)
08OCTAVA
Finanse inne (fin)
(skróc ona nazwa emitenta)
00-838
(sektor wg klasyfikac ji GPW w Warszawie)
Warszawa
(kod poc ztowy)
(miejscowość)
Prosta
69
(ulic a)
(numer)
022 444 15 55
022 444 15 50
(telefon)
(fax)
www.octava.com.pl
(e-mail)
(www)
(NIP)
(REGON)
Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
(podmiot uprawniony do badania)
w tys. zł
WYBRANE DANE FINANSOWE
2006
w tys. EUR
2005
2006
2005
I. Przychody z inwestycji
6 834
504
1 753
II. Przyc hody operacyjne, razem
7 065
1 142
1 812
284
III. Koszty operac yjne
-5 580
-6 497
-1 431
-1 615
IV. Zysk (strata) z działalnośc i operac yjnej
1 485
-5 355
381
-1 331
V. Zysk (strata) netto
1 612
-2 044
413
-508
Zysk (strata) netto na akc ję zwykłą (w zł/EUR) - podstawowy oraz
VI.
rozwodniony
125
0,03
-0,17
0
-0,04
VII. Przepływy środków pienięŜnych z działalności operacyjnej
-121 771
-4 818
-31 231
-1 198
VIII. Przepływy środków pienięŜnyc h z działalności finansowej
129 057
2 291
33 099
569
7 286
-2 527
1 869
-628
X. Aktywa, razem
273 195
123 397
71 308
31 970
XI. Kapitał własny, razem
130 849
96 482
34 154
24 997
XII. Zobowiązania, razem
142 346
26 915
37 154
6 973
12 035 254
12 035 254
12 035 254
12 035 254
10,87
8,02
2,84
2,08
IX. Przepływy pienięŜne netto
XIII. Liczba akcji (w szt.)
XIV. Wartość aktywów netto na jedną akc ję (w zł/EUR)
ZAWARTOŚĆ RAPORTU
Plik
Opis
Oc tava_skonsolidowane_2006.pdf
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe 2006
NFI Oc tava-opinia skons2006.pdf
Opinia biegłego rewidenta
NFI Oc tava-raport skons2006.pdf
Raport biegłego rewidenta
NFI Oc tava-raport skons2006_1 str.pdf
Raport biegłego rewidenta
Oswiadc zenia Zarzadu_sprawozdanie_sk.pdf
Oświadc zenie zarządu dot. sprawozdania
Oswiadc zenie Zarzadu_biegly rewident-sk.pdf
Oświadc zenie zarządu dot. biegłego rewidenta
Pismo_Zarzadu_2006_2_skons.pdf
Pismo Prezesa Zarządu
Sprawozdanie_z_dzialalnosci_ 2006_skons.pdf
Sprawozdanie z działalnośc i
Komisja Nadzoru Finansowego
1
08OCTAVA
RS
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
Data
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
Podpis
2007-04-12
Piotr Rymaszewski
Prezes Zarządu
Piotr Rymaszewski
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Data
2007-04-12
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
Podpis
Małgorzata Dobrowolska
W imieniu i na rzecz Contract
Administration Sp. z o.o.
Małgorzata Dobrowolska
2
ul. Nowogrodzka 12 lok.3
00-511 Warszawa, Polska
tel. +48 (0) 22 622 19 22
fax. +48 (0) 22 629 87 47
[email protected]
www.bakertillysmoczynski.pl
Opinia niezależnego biegłego rewidenta
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej
Narodowego Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA“ S.A.
z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 do 31 grudnia 2006 r.
Przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej
Narodowego Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A., w której jednostką dominującą jest Narodowy
Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA” S.A., z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69, stanowiącego
załącznik do niniejszej opinii, obejmującego:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 r., który po stronie aktywów
i pasywów wykazuje sumę 273.195 tys. zł,
skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 r.
wykazujący zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w kwocie 312 tys. zł,
zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym wykazujące zwiększenie kapitału
własnego na dzień 31 grudnia 2006 r. o kwotę 34.367 tys. zł,
skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia
2006 r. wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 7.286 tys. zł,
dodatkowe informacje i objaśnienia.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone metodą pełną.
Za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy
Kapitałowej odpowiedzialny jest Zarząd Spółki dominującej. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie
opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania.
Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
(a) rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (j.t. Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694
wraz z późniejszymi zmianami),
(b) norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez Krajową Radę Biegłych
Rewidentów w Polsce,
Badanie nasze zostało zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskać wystarczającą pewność
pozwalającą na wyrażenie miarodajnej opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie
obejmowało w szczególności ocenę poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane zasad
(polityki) rachunkowości i sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – podstaw,
z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu, jak i całościową ocenę
skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że nasze badanie stanowiło wystarczającą
podstawę dla wyrażenia opinii.
Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe
i objaśnienia słowne, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, na podstawie prawidłowo
prowadzonych ksiąg rachunkowych i zgodnie ze stosowanymi w sposób ciągły zasadami rachunkowości,
wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie
rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do
wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest zgodne z wpływającymi na jego treść przepisami prawa,
a także przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej
i finansowej badanej Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2006, jak też jej wynik finansowy za rok obrotowy
od 1 stycznia do 31 grudnia 2006.
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 1898
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000034422 NIP 526-10-25-639
Kapitał zakładowy 200.000,00 zł.
Stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu Inwestycyjnego
„OCTAVA” S.A. zawiera, we wszystkich istotnych aspektach, informacje wymagane przez ustawę
o rachunkowości i Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, a zawarte w nim
informacje są zgodne ze zbadanym sprawozdaniem finansowym.
Działający w imieniu BAKER TILLY Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.:
(dawna nazwa: Moore Stephens Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.)
Joe Smoczyński
Biegły Rewident wpisany na listę Biegłych Rewidentów pod numerem 90001
Prezes Zarządu
BAKER TILLY Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 1898
Warszawa, dnia 12 kwietnia 2007 r.
2
ul. Nowogrodzka 12 lok.3
00-511 Warszawa, Polska
tel. +48 (0) 22 622 19 22
fax. +48 (0) 22 629 87 47
[email protected]
www.bakertillysmoczynski.pl
Raport uzupełniający opinię
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej
Narodowego Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA“ S.A.
z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r.
Raport został opracowany w związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Narodowy Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA” S.A.
z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69, (zwanej dalej Grupą Kapitałową).
Badaniu podlegało sprawozdanie finansowe obejmujące:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2006 r., który po stronie aktywów
i pasywów wykazuje sumę 273.195 tys. zł,
skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 r.
wykazujący zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w kwocie 312 tys. zł,
zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym wykazujące zwiększenie kapitału
własnego na dzień 31 grudnia 2006 r. o kwotę 34.367 tys. zł,
skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia
2006 r. wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 7.286 tys. zł,
dodatkowe informacje i objaśnienia.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd jednostki dominującej oraz
osobę odpowiedzialną za prowadzenie ksiąg rachunkowych dnia 12 kwietnia 2007 r. Raport ten powinien
być czytany wraz z opinią niezależnego biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej
jednostki dominującej z dnia 12 kwietnia 2007 r. dotyczącą wyżej opisanego sprawozdania finansowego.
Raport zawiera 13 kolejno ponumerowanych stron i składa się z następujących części:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Ogólna charakterystyka Grupy Kapitałowej
Ogólna charakterystyka jednostek objętych konsolidacją
Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania
Podsumowanie przeprowadzonego badania
Analiza finansowa
Stwierdzenia biegłego rewidenta
Działający w imieniu MOORE STEPHENS Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
Joe Smoczyński
Biegły Rewident wpisany na listę Biegłych Rewidentów pod numerem 90001
Prezes Zarządu
MOORE STEPHENS Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 1898
Warszawa, dnia 12 kwietnia 2007 r.
Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 1898
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000034422 NIP 526-10-25-639
Kapitał zakładowy 200.000,00 zł.
Strona
2
2
7
8
9
13
Grupa Kapitałowa Narodowego Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A.
Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy od 1 stycznia 2006 do 31 grudnia 2006
I.
Ogólna charakterystyka Grupy Kapitałowej
(a)
Grupa Kapitałowa Narodowego Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A., zwana dalej Grupą
Kapitałową, obejmuje na dzień 31.12.2006 r. 6 podmiotów.
(b)
Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2006 r. jest następujący:
Spółka dominująca
Narodowy Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA” S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69.
Spółki zależne objęte konsolidacją
Nazwa Spółki
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
Międzyrzecze Sp. z o.o.
Przy Parku Sp. z o.o.
II.
Siedziba
Udział w kapitale
podstawowym
Spółki
Udział w całkowitej
liczbie głosów
Warszawa
Warszawa
Warszawa
Warszawa
Warszawa
70,40%
100,00%
82,55%
82,54%
84,58%
70,40%
100,00%
82,55%
82,54%
84,58%
Ogólna charakterystyka jednostek objętych konsolidacją
Spółka dominująca
Narodowy Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA” S.A. z siedzibą w Warszawie , przy ul. Prostej 69
(a)
Jednostka dominująca - Narodowy Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA S.A. (zwany dalej Spółką
dominującą lub Funduszem) został zawiązany przez Ministra Przekształceń Własnościowych
działającego w imieniu Skarbu Państwa aktem założycielskim sporządzonym w formie aktu
notarialnego w Kancelarii Notarialnej Notariusza Mirosława Kupis w Warszawie w dniu
15.12.1994, Repertorium A nr 5194/94. W dniu 31.03.1995 Fundusz został wpisany do Rejestru
Handlowego pod nr RHB 43366 przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy Wydział XVI
Gospodarczy- Rejestrowy pod nazwą Ósmy Narodowy Fundusz Inwestycyjny Spółka Akcyjna
(VIII NFI – S.A.). Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy, XIX Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 30.08.2001 Fundusz został zarejestrowany
w Krajowym Rejestrze Sądowym pod nr 0000038064.
(b)
Przedmiotem działalności Funduszu zgodnie z jego statutem jest:
• wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych,
• nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, nabywanie bądź
obejmowanie udziałów lub akcji spółek, nabywanie innych papierów wartościowych
emitowanych przez te podmioty,
• rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi,
• udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom,
• zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Funduszu.
2
(c)
Kapitał zakładowy Funduszu na dzień bilansowy wynosił 1.203.525,40 zł i dzielił się na
12.035.254 akcje zwykłe na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 złotych każda. W ciągu roku
obrotowego wartość kapitału zakładowego nie zmieniła się.
(d)
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Funduszu według stanu na dzień
12.04.2007:
Grupa Kapitałowa Elliott International, L.P.
QVT Fund LP
PZU Życie S.A.
Ilość akcji i liczba
głosów na WZA
% udziału w kapitale
zakładowym i ilości głosów
na WZA
6.154.325
1.100.369
630.000
51,13%
9,14%
5,23%
(e)
Władze Spółki dominującej stanowią: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza
i Zarząd.
(f)
W badanym roku obrotowym w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
•
•
•
•
•
Jarosław Golacik*
Hubert Stępniewicz
Charles David DeBenedetti
Neil Morrison Milne
od dnia 01.01.2006 do 31.12.2006;
od dnia 01.01.2006 do 31.12.2006;
od dnia 01.01.2006 do 31.12.2006;
od dnia 01.01.2006 do 31.12.2006;
od dnia 01.01.2006 do 31.12.2006;
* członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu od
05.12.2006 na okres do 3 miesięcy. Pan Golacik złożył rezygnację z pełnienia ww. funkcji w dniu
02.01.2007.
(g)
W skład Zarządu w 2006 roku wchodzili:
• Bogdan Kryca
• Jarosław Golacik
(h)
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
od dnia 01.01.2006 do 01.12.2006.
od dnia 05.12.2006 do 01.12.2006
Sprawozdanie finansowe Spółki dominującej za okres od 01.01.2006 r. do 31.12.2006 r. zostało
zbadane przez Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy
ul. Nowogrodzkiej 12 lok. 3 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.
3
Jednostki zależne objęte konsolidacją
Legnicka Development S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Królewskiej 27
(a)
Legnicka Development S.A. Spółka powstała w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa
Przemysłu Mięsnego Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Spółkę Akcyjną, która
w momencie przekształcenia przyjęła nazwę POLMIĘS Zakłady Mięsne S.A.
Przekształcenie nastąpiło na podstawie podjętej uchwały nr 5 Zgromadzenia Wspólników z dnia
16.05.1996. Akt notarialny sporządzono w Kancelarii Notarialnej Pawła Kaczyńskiego z siedzibą
w Warszawie, Repertorium A 1581/96. Spółkę zarejestrowano w Sądzie Rejonowym dla
Wrocławia - Fabrycznej Wydział VI Gospodarczy pod numerem RHB 6416.
Uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 12.06.2000 zmieniono nazwę Spółki na
W dniu 02.08.2001 postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy, XIX Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru
Sądowego pod nr 0000033159.
(b)
Przedmiotem działalności Spółki, ustalonym w jej statucie, jest:
•
sprzedaż detaliczna części i akcesoriów do pojazdów mechanicznych,
•
sprzedaż detaliczna paliw,
•
sprzedaż detaliczna w nie wyspecjalizowanych sklepach z przewagą żywności, napojów i
wyrobów tytoniowych,
•
pozostała sprzedaż detaliczna w nie wyspecjalizowanych sklepach,
•
działalność hoteli z restauracjami oraz bez restauracji,
•
restauracje oraz pozostałe placówki gastronomiczne,
•
zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
•
wynajem nieruchomości na własny rachunek,
•
zarządzanie nieruchomościami niemieszkalnymi.
(c)
Kapitał podstawowy Spółki na dzień bilansowy wynosił 91.379.030,75 zł i dzielił się na 5.876.465
akcje o wartości nominalnej 15,55 zł każda. W 2006 roku zwiększono kapitał podstawowy o
kwotę 90.358.593,10 zł poprzez emisję 5.810.842 akcji
Akcje w Spółce na dzień bilansowy były objęte następująco:
NFI “OCTAVA” SA
Legnicka Holding B.V.
Razem
Ilość
akcji
Wartość akcji
w zł
% posiadanych
głosów
4.136.905
270.444
1 469.116
5.876.465
64.328.872,75
4.205.404,20
22.844.753,80
91.379.030,75
70,40%
4,60%
25,00%
100,00%
(d)
Władze Spółki stanowią: Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza i Zarząd.
(e)
Na dzień bilansowy członkami Rady Nadzorczej Spółki byli:
•
•
•
(f)
Pan Piotr Rymaszewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej;
Pan Gilbert Boulanger – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej;
Pan Jarosław Golacik – Członek Rady Nadzorczej.
W 2006 roku 2006 w skład Zarządu wchodzili:
•
Pan Grzegorz Zawada – Prezes Zarządu;
•
Pan Henryk Rytwiński – Wiceprezes Zarządu.
4
(g)
Sprawozdanie finansowe Spółki za okres od 01.01.2006 r. do 31.12.2006 r. zostało zbadane
przez Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy
ul. Nowogrodzkiej 12 lok. 3 i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69
(a)
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o. została powołana aktem założycielskim dnia 29.10.1997.
Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w Warszawie pod numerem 0000067245.
(b)
Przedmiotem działalności Spółki, ustalonym w jej umowie, jest:
•
nabywanie bądź obejmowanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa,
•
nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji podmiotów gospodarczych,
•
nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty gospodarcze,
•
wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych,
•
rozporządzanie nabytymi lub objętymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi,
•
udzielanie pożyczek, poręczeń i gwarancji spółkom i innym podmiotom gospodarczym, z
wyjątkiem prowadzenia działalności bankowej,
•
zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Spółki,
•
świadczenie usług w przedmiocie zarządzania innymi podmiotami krajowymi i
zagranicznymi,
•
świadczenie usług marketingowych, konsultingowych z wyłączeniem usług prawniczych,
•
świadczenie usług pośrednictwa w obrocie nieruchomościami,
•
zarządzanie nieruchomościami.
(c)
Kapitał podstawowy Spółki na dzień bilansowy wynosił 1.910.000,00 zł i dzielił się na 3.820
udziałów o wartości 500,00 zł każdy. 100 % udziałów i ogólnej liczby głosów należy do
Narodowego Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A.
(d)
Władze Spółki stanowią: Walne Zgromadzenie i Zarząd.
(e)
Jednoosobowy Zarząd Spółki sprawuje Pan Grzegorz Zawada pełniąc funkcję Prezesa Zarządu.
(f)
Sprawozdanie finansowe Spółki zależnej za rok obrotowy od 01.01.2006 do 31.12.2006 nie
podlegało, zgodnie z ustawą o rachunkowości, obowiązkowi badania i nie było badane przez
biegłego rewidenta.
(g)
Udział sprawozdania finansowego Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o. za 2006 rok w sumie
bilansowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Narodowego
Funduszu Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A. za 2006 rok, przed wyłączeniami konsolidacyjnymi,
wynosi 1,23%.
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69
(a)
Akt założycielski Spółki sporządzono w formie aktu notarialnego w dniu 16.04.1999 roku. Spółka
została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod
numerem 0000006720.
(b)
•
•
wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych z wznoszeniem budynków,
•
działalność agencji obsługi nieruchomości,
•
zarządzanie nieruchomościami mieszkalnymi,
•
pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane,
•
pozaszkolne formy kształcenia, gdzie indziej nie sklasyfikowane.
5
(c)
udziałów o wartości 500,00 zł każdy. Udziałowcami z udziałem powyżej 10% są:
NFI „OCTAVA” S.A.
Ilość
udziałów
Wartość
udziałów w zł
% posiadanych
głosów
3.698
1.302
1.819.000,00
651.000,00
60,80%
21,80%
(d)
(e)
Jednoosobowy Zarząd Spółki sprawuje Pan Krzysztof Mądry pełniąc funkcję Prezesa Zarządu.
(f)
(g)
Udział sprawozdania finansowego Łąki Konstancińskie Sp. z o.o. za 2006 rok w sumie bilansowej
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu
Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A. za 2006 rok, przed wyłączeniami konsolidacyjnymi, wynosi
0,98%.
Międzyrzecze Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69
(a)
numerem 0000018936.
(b)
•
•
•
•
•
pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane.
(c)
udziałów o wartości 500,00 zł każdy. Udziałowcami z udziałem powyżej 10% są:
Ilość
udziałów
Wartość
udziałów w zł
% posiadanych
głosów
2.241
795
1.120.500,00
397.500,00
60,93%
21,62%
(d)
(e)
(f)
(g)
wynosi 0,35%.
6
Przy Parku Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Prostej 69
(a)
numerem 0000106018.
(b)
•
•
•
•
•
pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane.
(c)
Kapitał podstawowy Spółki na dzień bilansowy wynosił 240.000,00 zł i dzielił się na 480 udziałów
o wartości 500,00 zł każdy. Udziałowcami z udziałem powyżej 10% są:
Ilość
udziałów
Wartość
udziałów w zł
% posiadanych
głosów
297
109
148.500,00
54.500,00
61,88%
22,71%
(d)
(e)
(f)
(g)
wynosi 0,04%.
III
Ogólne informacje dotyczące przeprowadzonego badania
(a)
Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. została wybrana na audytora Funduszu uchwałą
Rady Nadzorczej nr 1/2/VI/2006 z dnia 30.05.2006.
(b)
Badanie przeprowadzono na podstawie umowy zawartej w dniu 10.01.2007 r. pomiędzy Spółką
dominującą jako Zleceniodawcą, a Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą
w Warszawie przy ul. Nowogrodzkiej 12 lok. 3, jako Zleceniobiorcą, w dniach od 26.03.2007 r. do
12.04.2007 r.
(c)
Podstawą badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego były sprawozdania finansowe
Spółek objętych konsolidacją oraz zastosowane zasady konsolidacji i dokumentacja
konsolidacyjna, w tym korekty i wyłączenia konsolidacyjne.
(d)
Spółka dominująca udzieliła informacji i wyjaśnień niezbędnych do przeprowadzenia badania.
Otrzymano od Zarządu Spółki dominującej oświadczenie z dnia 12 kwietnia 2007 roku
o kompletności, rzetelności i prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
Kapitałowej przedstawionego do badania i ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich
zobowiązań warunkowych oraz o nie zaistnieniu lub ewentualnym zaistnieniu do dnia zakończenia
badania zdarzeń, wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazanych
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za badany okres.
7
IV.
Podsumowanie przeprowadzonego badania
(a)
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu
Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A. zostało sporządzone na ten sam dzień bilansowy i za ten sam
okres, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej. Jednostki zależne objęte konsolidacją
sporządziły sprawozdania finansowe na ten sam dzień bilansowy co jednostka dominująca.
(b)
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Narodowego Funduszu
Inwestycyjnego „OCTAVA” S.A. za bieżący okres obrotowy sporządzone zostało, zgodnie
z zasadami określonymi w Międzynarodowych Standardach Rachunkowości i Międzynarodowych
Standardach Sprawozdawczości Finansowej przyjętych przez Komisję Europejską, na podstawie
sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją.
(c)
Bieżący okres obejmuje 12 kolejnych miesięcy od 01.01.2006 do 31.12.2006. Ubiegły okres
obejmuje odpowiednio 12 miesięcy roku 2005, okres dwa lata wstecz obejmuje odpowiednio
12 miesięcy roku 2004.
(d)
Spółka dominująca sporządziła dokumentację konsolidacyjną, na którą składają się:
• sprawozdania finansowe jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej,
• korekty i wyłączenia konsolidacyjne sprawozdań finansowych objętych konsolidacją.
(e)
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono metodą konsolidacji pełnej. Sumowaniu
podlegały w pełnej wysokości wszystkie odpowiednie pozycje bilansów i rachunków zysków i strat
jednostki dominującej i jednostek zależnych. Następnie dokonano odpowiednich korekt i wyłączeń
konsolidacyjnych. Wyłączeniom konsolidacyjnym podlegały:
• wartość bilansowa inwestycji jednostki dominującej w jednostce zależnej,
• kapitał własny jednostki zależnej odpowiadający udziałowi jednostki dominującej,
• wzajemne należności i zobowiązania jednostek objętych konsolidacją,
• przychody i koszty oraz zyski i straty dotyczące operacji dokonywanych pomiędzy jednostkami
objętymi konsolidacją.
8
Analiza finansowa
273 195
123 397
4 547
1 325
8 801
14 673
10 100
2 249
16 087
28 436
0
108 724
0
244 759
0
729
689
0
104 639
2 420
926
10
B
Koniec
ubiegłego
okresu
'000 zł
229 211
8 026
6 817
16
Suma aktywów
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
Aktywa finansowe
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
AKTYWA
Aktywa trwałe
Wartość firmy
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
Aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży
A
Koniec
bieżącego
okresu
'000 zł
SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień 31 grudnia 2006 roku
.
124 887
4 337
4 659
11 328
20 375
51
214
104 512
929
100 021
2 420
926
2
C
Koniec
okresu dwa
lata wstecz
'000 zł
149 798
5 553
924
7 286
13 763
0
0
136 035
(40)
124 572
5 606
5 891
6
Zmiana
(A-B)
'000 zł
121%
122%
70%
83%
94%
0%
0%
125%
-5%
119%
232%
636%
60%
Zmiana
(A-B)/B
%
-1 490
210
-3 334
-2 527
-5 702
-51
-214
4 212
-200
4 618
0
0
8
Zmiana
(B-C)
'000 zł
-1%
5%
-72%
-22%
-28%
-100%
-100%
4%
-22%
5%
0%
0%
400%
100%
4%
1%
6%
10%
0%
0%
90%
0%
84%
3%
2%
0%
100%
4%
1%
7%
12%
0%
0%
88%
1%
85%
2%
1%
0%
Koniec
Koniec
Zmiana
bieżącego
ubiegłego
(B-C)/C
okresu
okresu
% Struktura % Struktura %
9
100%
3%
4%
9%
16%
0%
0%
84%
1%
80%
2%
1%
0%
Koniec
okresu dwa
lata wstecz
Struktura %
Suma pasywów
Razem zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Pożyczki
Przychody przyszłych okresów
Zobowiązania krótkoterminowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Zobowiązania długoterminowe
Pożyczki
Razem kapitał własny
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Akcje własne
Kapitał zapasowy
Niepodzielony zysk (nie pokryta strata)
273 195
23 550
104 798
1 597
812
130 757
142 346
10 519
11 589
1 070
1 204
0
38 425
55 481
95 110
35 739
130 849
A
Koniec
bieżącego
okresu
'000 zł
SKONSOLIDOWANY BILANS na dzień 31 grudnia 2006 roku (c.d.)
123 397
7 683
34
514
1 433
9 664
26 915
10 507
17 251
6 744
1 204
0
38 425
55 095
94 724
1 758
96 482
B
Koniec
ubiegłego
okresu
'000 zł
124 887
3 553
4
1 935
1 298
6 790
21 991
10 707
15 201
4 494
2 407
-140 481
194 769
44 130
100 825
2 071
102 896
C
Koniec
okresu dwa
lata wstecz
'000 zł
149 798
15 867
104 764
1 083
-621
121 093
115 431
12
-5 662
-5 674
0
0
0
386
386
33 981
34 367
Zmiana
(A-B)
'000 zł
121%
207%
308129%
211%
-43%
1253%
429%
0%
-33%
-84%
0%
0%
0%
1%
0%
1933%
36%
Zmiana
(A-B)/B
%
-1 490
4 130
30
-1 421
135
2 874
4 924
-200
2 050
2 250
-1 203
140 481
-156 344
10 965
-6 101
-313
-6 414
Zmiana
(B-C)
'000 zł
-1%
116%
750%
-73%
10%
42%
22%
-2%
13%
50%
-50%
-100%
-80%
25%
-6%
-15%
-6%
Zmiana
(B-C)/C
%
100%
9%
38%
1%
0%
48%
52%
4%
4%
0%
0%
0%
14%
20%
35%
13%
48%
Koniec
bieżącego
okresu
Struktura
%
10
100%
6%
0%
0%
1%
8%
22%
9%
14%
5%
1%
0%
31%
45%
77%
1%
78%
Koniec
ubiegłego
okresu
Struktura %
Koszty finansowe (netto)
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
Przypisany dla:
Akcjonariuszy Funduszu
Przychody operacyjne razem
Koszty operacyjne
Wynagrodzenie firmy zarządzającej
Wynagrodzenia
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
Amortyzacja
Pozostałe koszty administracyjne
Różnice kursowe
Przychody z innych papierów wartościowych
Przychody z tytułu odsetek
Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji
91
397
16
504
638
1 142
(1 839)
(1 158)
(74)
(99)
0
(2 266)
0
(1 061)
(6 497)
(5 355)
55
3 256
-2 044
-2 005
-39
-2 044
(1 000)
(1 027)
(57)
(48)
24
(2 794)
(1)
(677)
(5 580)
1 485
179
(52)
1 612
312
1 300
1 612
B
Ubiegły
okres
'000 zł
78
226
6 530
6 834
231
7 065
A
Bieżący
okres
'000 zł
-10 847
-56
-10 903
4 458
730
887
6 075
(11 152)
(1 020)
(38)
(57)
39
(3 755)
0
(995)
2 471
1 401
(240)
3 632
826
4 458
C
Okres dwa
lata wstecz
000 zł
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku
2 317
1 339
3 656
-839
-131
-17
-51
-24
528
1
384
-917
6 840
124
-3 308
3 656
-13
-171
6 514
6 330
-407
5 923
Zmiana
(A-B)
'000 zł
-116%
-3433%
-179%
-46%
-11%
-23%
-52%
0%
23%
0%
-36%
-14%
-128%
225%
-102%
-179%
-14%
43%
-40713%
-1256%
64%
-519%
Zmiana
(A-B)/B
%
8 842
17
8 859
9 313
-138
-36
-42
-39
1 489
0
-66
-6 497
-9 813
-675
2 369
-8 119
-2 380
-1 004
256
-3 128
-188
-3 316
Zmiana
(B-C)
'000 zł
-82%
-30%
-81%
-84%
14%
95%
74%
-100%
-40%
0%
7%
0%
-220%
-92%
267%
-134%
-96%
-72%
-107%
-86%
-23%
-74%
Zmiana
(B-C)/C
%
5%
19%
24%
-15%
-15%
-1%
-1%
0%
-41%
0%
-10%
-82%
22%
3%
-1%
24%
1%
3%
96%
100%
3%
103%
Bieżący
okres
Struktura
%
11
-398%
-8%
-406%
-365%
-230%
-15%
-20%
0%
-450%
0%
-211%
-1289%
-1063%
11%
646%
-406%
18%
79%
3%
100%
127%
227%
Ubiegły
okres
Struktura
%
Sytuacja majątkowa i finansowa, wynik finansowy oraz rentowność Grupy Kapitałowej
Działalność gospodarczą Grupy Kapitałowej, jej wynik finansowy i rentowność za rok obrotowy oraz
sytuację majątkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do ubiegłego okresu charakteryzują
następujące wskaźniki:
J.m.
Bieżący
okres
Ubiegły
okres
Okres
dwa lata
wstecz
Suma bilansowa
tys. zł
273 195
123 397
124 887
Aktywa netto
tys. zł
130 849
96 482
102 896
Zysk (strata) netto przypisana
Akcjonariuszom Funduszu
tys. zł
312
-2 005
-10 847
Przychody ogółem
tys. zł
7065
1 142
4 458
%
0,24%
-2,08%
-10,54%
Wskaźnik efektywności
wynik finansowy netto
stan aktywów netto
Produktywność majątku
ogółem
przychody z inwestycji
stan aktywów
%
2,50%
0,41%
2,91%
Rentowność aktywów (ROA)
aktywa ogółem
%
0,11%
-1,62%
-8,69%
kapitały własne ogółem
%
0,24%
-2,08%
-10,54%
Rentowność przychodów
przychody ogółem
%
4,42%
-175,57%
-243,32%
Wskaźnik ogólnego
zadłużenia
zobowiązania ogółem
aktywa ogółem
%
52,10%
21,81%
17,61%
Stopa zadłużenia (wskaźnik
zadłużenia kapitału
własnego)
zobowiązania ogółem
%
108,79%
27,90%
21,37%
Rentowność kapitałów
własnych (ROE)
kapitały własne ogółem
Liczba akcji na koniec okresu
szt.
12 035 254 12 035 254 12 035 254
Wartość aktywów netto na
jedną akcję (w złotych)
zł
10,87
8,02
8,55
Zysk (strata) netto na jedną
akcję (w złotych)
zł
0,03
-0,17
-0,90
12
VI.
Stwierdzenia biegłego rewidenta
(a)
Fundusz przedstawił żądane informacje, wiarygodne wyjaśnienia i oświadczenia w wystarczającym
zakresie i w rozsądnym czasie dla celów przeprowadzenia badania oraz przedłożył oświadczenie
o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych, dokumentacji konsolidacyjnej i wykazaniu
wszelkich zobowiązań warunkowych oraz ujawnieniu istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie
bilansu do dnia złożenia oświadczenia.
(b)
Spółka dominująca i jednostki zależne posiadają aktualną dokumentację opisującą przyjęte przez
nie zasady rachunkowości zgodne z zasadami rachunkowości określonymi przez jednostkę
dominującą w tym jednakowe metody wyceny aktywów i pasywów oraz jednakowe zasady
sporządzania sprawozdań finansowych, które można uznać za poprawne. Zbadane przez nas
operacje gospodarcze dokumentowane były w sposób kompletny, przejrzysty i zostały poprawnie
ujęte w księgach rachunkowych. Zbadane przez nas zapisy księgowe zostały dokonane poprawnie
i kompletnie na podstawie dowodów księgowych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
wynika z prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych i dokumentacji konsolidacyjnej.
(c)
Księgi jednostek Grupy Kapitałowej prowadzone są przy pomocy komputera w sposób rzetelny,
bezbłędny i sprawdzalny. Stosowane metody zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich
przetwarzania są wystarczające. Dokumentacja księgowa, księgi rachunkowe i sprawozdania
finansowe są przechowywane właściwie.
(d)
Na podstawie badania systemu kontroli wewnętrznej Grupy Kapitałowej oraz badania
wiarygodności poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego można
stwierdzić, że system kontroli wewnętrznej zapewnia prawidłowe i rzetelne prowadzenie ksiąg
rachunkowych.
(e)
Kapitał podstawowy został pokryty zgodnie z literą prawa i faktycznie istnieje.
(f)
Pozycje kształtujące wynik finansowy brutto na działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej
we wszystkich istotnych aspektach zostały ujęte w sposób kompletny i prawidłowy.
(g)
Wynik finansowy brutto został we wszystkich istotnych aspektach poprawnie przekształcony
w wynik finansowy netto.
(h)
Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym oraz skonsolidowany rachunek
przepływów pieniężnych zostały we wszystkich istotnych aspektach sporządzone prawidłowo
w powiązaniu ze skonsolidowanym bilansem, skonsolidowanym rachunkiem zysków i strat oraz
księgami rachunkowymi.
(i)
Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawierają wszystkie istotne informacje
wymagane przez Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy
Sprawozdawczości Finansowej i zostały przedstawione we wszystkich istotnych aspektach
prawidłowo.
(j)
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zawiera, we wszystkich istotnych aspektach,
informacje wymagane przez ustawę o rachunkowości i Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych, a zawarte w nim informacje są zgodne ze zbadanym
sprawozdaniem finansowym.
(k)
Dane liczbowe przedstawione w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do skonsolidowanego
sprawozdania finansowego uzupełnione informacjami zawartymi w części IV i V raportu spełniają
w istotnych aspektach wymagania norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta wydanych przez
Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.
(l)
Stwierdza się, że zarówno podmiot uprawniony, jak i biegły rewident są niezależni od badanej
jednostki dominującej i jednostek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.
13
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU NARODOWEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OCTAVA SPÓŁKA AKCYJNA
W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Działając w imieniu Zarządu Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Octava SA oświadczam, że wedle
swojej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały
sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy,
rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Funduszu oraz jej wynik finansowy.
W imieniu Zarządu oświadczam ponadto, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Funduszu
zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Funduszu, w tym opis
podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Piotr Rymaszewski
Prezes Zarządu
Warszawa, 12 kwietnia 2007 roku
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU NARODOWEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OCTAVA SPÓŁKA AKCYJNA
W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
Działając w imieniu Zarządu Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Octava SA oświadczam, że spółka
Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, wpisana na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1898 – podmiot dokonujący badania
rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Funduszu został wybrany
zgodnie z przepisami prawa.
W imieniu Zarządu oświadczam, że Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy sp. z o.o. oraz biegli rewidenci
dokonujący tego badania spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z badania,
zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
Piotr Rymaszewski
Prezes Zarządu
Do Akcjonariuszy Grupy Kapitałowej
Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Octava SA
Szanowni Państwo,
w imieniu Zarządu Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Octava Spółka Akcyjna (Octava, Fundusz)
przedkładam Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wraz z Raportem i opinią biegłego rewidenta oraz
Sprawozdanie Zarządu na temat działalności Grupy Kapitałowej w 2006 roku.
Rok 2006 był rokiem przełomowym z punktu widzenia realizacji przyjętej w 2004 roku strategii rozwoju
Funduszu w sektorze nieruchomości. Po okresie wytężonej pracy przygotowawczej, spółka portfelowa
Legnicka Development S.A. rozpoczęła budowę największej we Wrocławiu galerii handlowej. Otwarcie
centrum planujemy na jesień 2007 r. Do dziś podpisane umowy najmu obejmują już ponad 92%
powierzchni. Trwają również zaawansowane prace na wydzieleniem i przygotowaniem do zabudowy 18 ha
terenów bezpośrednio do niej przylegających. Powierzchnia użytkowa do wybudowania we Wrocławiu
w ciągu 3-7 lat na bazie realizowanych obecnie inwestycji jest szacowana na ok. 270-330 tys. m².
Ubiegły rok przyniósł także znaczący postęp prac nad przygotowaniem koncepcji inwestycji na ponad 30
ha gruntów w Konstancinie k. Warszawy. Gmina ta rozpoczęła opracowanie studium uwarunkowań
i planu zagospodarowania m.in. dla posiadanego przez spółkę terenu. Fundusz przystąpił formalnie
do procedury mającej na celu uzyskanie warunków zabudowy dla opisanego terenu.
Fundusz dysponuje dziś łącznie ok. 55 ha gruntów w prestiżowych lokalizacjach. Plany strategiczne
spółki obejmują dalsze zaangażowanie w unikalne pod względem lokalizacji i możliwości
urbanistycznych projekty w obszarze nieruchomości, w szczególności deweloperskie.
Realizacja powyższej strategii rozwoju przyczynia się do stałego wzrostu wartości spółki, a rozpoczęcie
budowy galerii handlowej spowodowało częściową realizację potencjalnej wartości Funduszu.
W 2006 r. przyrost wartości NFI Octava wyniósł 220%.
W celu pozyskania środków na dalszą realizację obecnych projektów oraz sfinansowanie nowych
inwestycji portfelowych, uzyskaliśmy poparcie akcjonariuszy dla emisji nowych akcji. W pierwszej połowie
2007 r. Fundusz przeprowadzi ofertę publiczną akcji skierowaną do jej akcjonariuszy na dzień 15
lutego 2007 r.
Uwzględniając znaczący potencjał obecnego portfela projektów oraz doświadczenie Funduszu
w prowadzeniu dużych inwestycji nieruchomościowych, mamy głębokie przekonanie o doskonałych
możliwościach rozwoju spółki w tym segmencie rynku. Wierzymy, że przyjęta przez nas strategia
rozważnego inwestowania w unikalne projekty zapewni stabilny i długookresowy wzrost wartości
Funduszu.
Piotr Rymaszewski
NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY „OCTAVA” SPÓŁKA AKCYJNA
Zarząd Spółki: Prezes Zarządu – Piotr Rymaszewski
Sąd Rejonowy dla m. st Warszawy - XII Wydział Gospodarczy KRS - KRS 0000038064
ul. Prosta 69, 00-838 Warszawa, tel. +48 22 444 1 555, fax. +48 22 444 1 550
NIP 526-10-36-962
www.octava.com.pl
Narodowy Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA” SA
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ OCTAVA NFI SA
ZA 2006 ROK
Raport roczny skonsolidowany został przygotowany zgodnie z obowiązującymi zasadami określonymi
w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez
UE.
W skład Grupy Kapitałowej Octava NFI S.A. wchodzi Narodowy Fundusz Inwestycyjny Octava S.A., Legnicka
Development S.A., Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o., Łąki Konstancińskie Sp. z o.o., Międzyrzecze
Sp. z o.o. i Przy Parku Sp. z o.o. Jednostką dominującą jest Octava NFI S.A. – spółka, której akcje są
dopuszczone do obrotu na rynku notowań giełdowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
SA.
Kurs EURO użyty do przeliczenia poszczególnych pozycji aktywów i pasywów bilansu wynosił na koniec
2006 roku – 3,8312 zł, natomiast na koniec 2005 roku – 3,8598 zł, i były to średnie kursy obowiązujące
na dany dzień bilansowy, ogłoszone przez Narodowy Bank Polski.
Kurs EURO użyty do przeliczenia poszczególnych pozycji rachunku zysków i strat narastająco za 2006
rok wynosił 3,8991 zł, natomiast za 2005 rok – 4,0233 zł; i były to kursy średnie, wyliczone z kursów
średnich ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na koniec każdego kolejnego miesiąca 2006 roku
oraz odpowiednio - na koniec każdego kolejnego miesiąca w analogicznym okresie 2005 roku.
I.
OPIS DOKONAŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ, ZAWARTYCH ZNACZĄCYCH UMÓW ORAZ
PERSPEKTYWY ROZWOJU NA NAJBLIŻSZY ROK OBROTOWY
Do najważniejszych dokonań Funduszu w 2006 roku należy Zamknięcie Finansowe dla kredytu
bankowego wynikającego z umowy z dnia 20 grudnia 2005 r., zawartej przez Legnicka Development
S.A. z BRE Bank S.A., PKO BP S.A., InvestKredit Bank AG i Nord/LB Bank Polska S.A. oraz
rozpoczęcie prac budowlanych centrum handlowego Galeria Legnicka we Wrocławiu. Legnicka
Development S.A. jest spółką kontrolowaną przez Octava NFI S.A.
Pozostałe istotne wydarzenia:
Spełnił się warunek zawieszający wejście w życie przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości
oraz umowy leasingu zawartych przez Legnicka Development S.A. z siedzibą w Warszawie, spółkę
zależną od Funduszu z ING Lease (Polska) sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.
Dnia 19 grudnia 2005 r. zawarta została umowa pożyczki pomiędzy Legnicka Development S.A.
a Manchester Securities Corporation z siedzibą w Nowym Jorku (USA), której przedmiotem jest
zaciągnięcie przez Spółkę pożyczki w kwocie 6.25 m euro, z przeznaczeniem na potrzeby wdrożenia
projektu budowy centrum handlowego Galeria Legnicka. W związku ze spełnieniem się wszystkich
warunków skorzystania ze środków kredytu bankowego, Manchester Securities Corp. wypłaciła
Spółce kwotę pożyczki.
W dniu 16 lutego 2006 r. Narodowy Fundusz Inwestycyjny OCTAVA Spółka Akcyjna powziął
wiadomość o wpisaniu i uprawomocnieniu się postanowienia o wpisaniu na położonej we Wrocławiu
nieruchomości, której użytkownikiem wieczystym jest Legnicka Development Spółka Akcyjna
z siedzibą w Warszawie, hipotek umownych kaucyjnych łącznych na rzecz BRE Bank S.A., PKO BP
S.A., InvestKredit Bank AG, Nord/LB Bank Polska S.A. do łącznej wysokości 143m euro i 30,985m
PLN. Hipoteki te Spółka ustanowiła na zabezpieczenie roszczeń ww. Banków wynikających
z udzielonego Spółce przez Banki kredytu budowlanego oraz kredytu VAT do kwoty 71.5m euro
przeznaczonego na sfinansowanie budowy centrum handlowego Galeria Legnicka. Wartość prawa
użytkowania wieczystego nieruchomości, na których ustanowiono ww. hipoteki w księgach
rachunkowych Spółki, wg oświadczenia Spółki, na dzień 30.11.2005 r. wynosi 51.800.000 zł. Wartość
ta przekracza 10% kapitałów własnych OCTAVA NFI S.A., co stanowi podstawę do uznania prawa
wieczystego użytkowania Nieruchomości za aktywo o znacznej wartości.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd
Narodowy Fundusz Inwestycyjny OCTAVA Spółka Akcyjna powziął wiadomość o wpisaniu
i uprawomocnieniu się wpisu do rejestru zastawów, zastawów rejestrowych ustanowionych przez
OCTAVA NFI S.A na rzecz banków udzielających spółce Legnicka Development S.A. z siedzibą
w Warszawie, będącej spółką zależną od OCTAVA NFI S.A., kredytu na sfinansowanie budowy
centrum handlowego Galeria Legnicka we Wrocławiu na podstawie umowy kredytu budowlanego.
W dniu 23 lutego 2006 r. Fundusz otrzymał informację o spełnieniu się warunków zawieszających
dotyczących umowy zawartej przez Legnicka Development S.A. z siedzibą w Warszawie, spółkę
zależną z Warbud Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, której przedmiotem jest wybudowanie
przez Warbud S.A. - generalnego wykonawcę dla Spółki, jako inwestora, Centrum Handlowego
Galeria Legnicka we Wrocławiu.
W dniu 24 lutego 2006 r. Fundusz otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy
o wpisaniu do Krajowego Rejestru Sądowego zmiany art. 22.1 Statutu Funduszu, uchwalonej przez
Walne Zgromadzenie OCTAVA NFI S.A. w dniu 20 grudnia 2005 r.
W dniu 24 marca 2006 Fundusz otrzymał informację od Legnicka Development S.A. o przyjęciu przez
Manchester Securities Corporation z siedzibą w Nowym Jorku, w dniu 20 marca 2006 r. oferty objęcia
1.469.116 nowoutworzonych akcji serii F Spółki o wartości nominalnej 15,55 zł. po cenie emisyjnej
równej 16,551 zł (szesnaście złotych pięćset pięćdziesiąt jeden tysięcznych grosza) za jedną akcję
i łącznej cenie emisyjnej wynoszącej 24.315.338,92 zł (słownie: dwadzieścia cztery miliony trzysta
piętnaście tysięcy trzysta trzydzieści osiem złotych dziewięćdziesiąt dwa grosze). Oferta objęcia akcji
została złożona przez Spółkę na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki
z dnia 15 marca 2006 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Poprzez przyjęcie ww.
oferty przez Manchester Securities Corporation została zawarta umowa objęcia akcji w trybie
subskrypcji prywatnej na podstawie art. 431§ 2 pkt. 1 kodeksu spółek handlowych. W celu opłacenia
objętych akcji Spółki, Manchester Securities Corporation zawarł w dniu 22 marca 2006 r. ze Spółką
umowę potrącenia, na mocy której strony dokonały umownego potrącenia wzajemnych wierzytelności,
a mianowicie wierzytelności Spółki wobec Manchester Securities Corporation z tytułu zapłaty ceny
emisyjnej za objęte akcje Spółki serii F, o których mowa powyżej, z wierzytelnością Manchester
Securities Corporation wobec Spółki w kwocie 24.315.338,92 zł z tytułu udzielonej przez Manchester
Securities Corporation Spółce pożyczki. Umowa potrącenia została zawarta pod warunkiem
rozwiązującym, że Sąd Rejestrowy nie dokona rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki
z dnia 15 marca 2006 r.
W dniu 30 czerwca 2006 roku Zarząd Funduszu złożył oświadczenie o przestrzeganiu zasad ładu
korporacyjnego zawartych w dokumencie „Dobre praktyki w spółkach publicznych w 2005 roku”.
Ponownie Zarząd Funduszu złożył oświadczenie o przestrzeganiu zasad ładu korporacyjnego w dniu
15 lutego 2007 roku, opisując których zasad i z jakiego powodu Fundusz nie przestrzega.
Narodowy Fundusz Inwestycyjny OCTAVA Spółka Akcyjna zmienił w 2006 roku adres siedziby.
Aktualnie Fundusz prowadzi działalność pod adresem: 00-838 Warszawa, ul. Prosta 69 (VII piętro),
numer telefonu: (022) 444 1 555, numer faksu: (022) 444 1 550.
Opis perspektyw rozwoju w roku 2007 oraz charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych
czynników istotnych dla rozwoju Funduszu i Grupy Kapitałowej
Podstawowymi, krótkoterminowymi celami Funduszu w obszarze realizowania wartości są:
•
•
•
•
oddanie do użytku przez spółkę Legnicka Develpoment S.A. galerii handlowej we Wrocławiu,
zamknięcie emisji akcji serii B,
zaawansowanie procesu przygotowania do zabudowy terenów przylegających do galerii
handlowej we Wrocławiu (18 ha), oraz gruntów w Konstancinie (11ha i 22 ha),
dokonanie jednej lub dwóch nowych inwestycji w projekty nieruchomościowe i zapewnienie
finansowania na ich prowadzenie.
W opinii Funduszu cele te są możliwe do realizacji w 2007r.
2
Z punktu widzenia realizacji wartości Funduszu w 2007r., najbardziej istotnym czynnikiem będzie
zakończenie budowy centrum handlowego we Wrocławiu.
W ocenie Zarządu czynnikami istotnymi dla rozwoju Funduszu jest przede wszystkim sytuacja na
rynku budowlanym i nieruchomościowym, jak również ogólna sytuacja gospodarcza w kraju
i zagranicą.
II.
OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWYCH
Aktywa Octava NFI S.A. na koniec 2006r. wynosiły 96.286 tys. zł (25.132 tys. euro), zaś aktywa netto
94.581 tys. zł (24.687 tys. euro). Na koniec 2006 roku Fundusz zanotował stratę netto w kwocie 2.713
tys. zł (696 tys. euro). Podstawowy wpływ na wynik osiągnięty na koniec 2006 roku miały:
655 tys. zł
168 tys. €
zrealizowane i niezrealizowane zyski z inwestycji
924 tys. zł
237 tys. €
wynagrodzenie firmy zarządzającej
1.000 tys. zł
256 tys. €
pozostałe koszty
1.412 tys. zł
362 tys. €
W 2006 roku nie wystąpiły nietypowe wydarzenia, które miałyby istotny wpływ na wyniki finansowe
osiągnięte przez Fundusz.
Aktywa Grupy Kapitałowej Octava NFI S.A. na koniec 2006r. wynosiły 273.195 tys. zł (71.308 tys.
euro), zaś aktywa netto 130.849 tys. zł (34.154 tys. euro). Na koniec 2006 roku Grupa Kapitałowa
Funduszu zanotowała zysk netto w kwocie 1.612 tys. zł (413 tys. euro). Podstawowy wpływ na wynik
osiągnięty na koniec 2006 roku miały:
6.834 tys. zł 1.753 tys.€
pozostałe przychody operacyjne
231 tys. zł
59 tys. €
wynagrodzenie firmy zarządzającej
1.000 tys. zł
256 tys. €
pozostałe koszty administracyjne
2.794 tys. zł
717 tys. €
Zysk osiągnięty w 2006 wynika z wyceny udziałów bezpośrednich i pośrednich w spółkach Łąki
Konstancińskie Sp. z o.o. i Międzyrzecze Sp. z o.o. w wartości godziwej.
W 2006 roku nie wystąpiły nietypowe wydarzenia, które miałyby istotny wpływ na wyniki finansowe
osiągnięte przez Grupę Kapitałową Funduszu.
Z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej największe znaczenie wśród aktywów miały środki
pieniężne i inne aktywa pieniężne (16.087 tys. zł).
Struktura aktywów na koniec 2006 roku wyglądała następująco:
rzeczowe aktywa trwałe
84% aktywów,
należności
4% aktywów,
środki pieniężne
6% sumy aktywów.
Pasywa: skonsolidowany kapitał własny na dzień 31.12.06 wynosił 130.849 tys. zł, co stanowiło 48%
sumy pasywów. Zobowiązania krótkoterminowe stanowiły 48% sumy bilansowej Grupy i wynosiły
130.757 tys. zł.
III.
OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ
Najistotniejsze czynniki ryzyka dla Grupy Kapitałowej wiążą się z dokończeniem realizacji budowy
centrum handlowego przez Legnicka Development S.A., uzyskania nowego planu zagospodarowania
przestrzennego dla terenu przylegającego do galerii handlowej oraz zmiany studium uwarunkowań
i uchwalenia planu zagospodarowania dla gruntów znajdujących się w Konstancinie. Budowa centrum
handlowego, tak jak każda inwestycja nieruchomościowa obarczona jest szeregiem ryzyk związanych
z samym procesem budowlanym oraz procesem jego komercjalizacji. Istotne są również ryzyka zaistnienia
szeregu czynników rynkowych wpływających na wartość inwestycji.
3
IV.
INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH
W 2006 r. Fundusz był organizacyjnie powiązany z firmą, która zarządza jego majątkiem: KP Capital
Sp. z o.o.
Natomiast powiązania kapitałowe Grupy dotyczą spółek, których Fundusz posiada akcje lub udziały.
Na koniec 2006 roku Fundusz posiadał akcje lub udziały następujących spółek: Legnicka
Development S.A., Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o., Międzyrzecze Sp. z o.o., Przy Parku Sp.
z o.o., Łąki Konstancińskie Sp. z o.o., Maski Sp. z o.o., Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu
Drzewnego S.A. (akcje tej spółki zostały sprzedane w pierwszym kwartale 2007r.)
V.
INFORMACJE DOTYCZĄCE PRODUKTÓW, TOWARÓW I USŁUG
W okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała działalności wytwórczej, handlowej ani usługowej,
zatem nie przedstawia informacji na temat produktów, towarów i usług.
VI.
INFORMACJE O
POWIĄZANYMI
ZAWARCIU
PRZEZ
FUNDUSZ
TRANSKACJI
Z
PODMIOTAMI
Zgodnie z posiadanymi informacjami łączna kwota transakcji zawartych przez Fundusz z każdym
podmiotem powiązanym nie przekroczyła w 2006 roku kwoty 500 tys. euro. Pozostałe znaczące
umowy zawarte z podmiotami powiązanymi opisane są w dziale VIII.
VII.
INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH KREDYTACH, O UMOWACH POŻYCZEK
W 2006 roku Fundusz nie zaciągał ani kredytów, ani pożyczek.
VIII.
INFORMACJA O UDZIELONYCH POŻYCZKACH, PORĘCZENIACH KREDYTU LUB
POŻYCZKI LUB UDZIELONYCH GWARANCJACH
W dniu 18 grudnia 2006 roku Fundusz udzielił pożyczki spółce Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.
w kwocie 1.018.983,04 zł. Udzielenie Pożyczki jest wolne od jakichkolwiek opłat przygotowawczych
lub prowizji. Odsetki będą obliczane wyłącznie od kwoty głównej udzielonej Pożyczki i wynoszą
WIBOR 6M obowiązujący w dniu podpisania Umowy plus 0,5 % per annum (rocznie). Konstancin
Nieruchomości Sp. z o.o. dokona spłaty pożyczki wraz z odsetkami w ciągu 12 miesięcy od dnia
podpisania umowy pożyczki.
IX.
EMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
W 2006 roku Fundusz nie dokonywał emisji papierów wartościowych.
Legnicka Development SA dokonała podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję nowych
akcji. Fundusz w dniu 20 czerwca 2006 r. otrzymał informację od Legnicka Development S.A.
o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki, zarejestrowanego postanowieniem Sądu Rejonowego
dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 05
czerwca 2006 r. Kapitał zakładowy Spółki po rejestracji jego zmiany wynosi 91.379.030,75 zł. Ogólna
liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji po zarejestrowaniu zmiany wysokości
kapitału zakładowego wynosi 5.876.465. Udział Octava NFI S.A. w kapitale zakładowym Legnicka
Development S.A. wynosi 70,3978%.
W dniu 11 stycznia Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie „OCTAVA” NFI SA pojęło uchwałę w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego Funduszu w drodze publicznej emisji akcji serii B, skierowanej do
akcjonariuszy Funduszu na dzień 15 luty 2007r. Treść uchwały została podana poniżej, w części XXIII.
4
X.
RÓŻNICE POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI A PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI
WYNIKÓW NA DANY ROK
Nie publikowano prognoz wyników.
XI.
ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI
Fundusz i Grupa Kapitałowa inwestują wolne środki finansowe głównie w lokaty bankowe lub papiery
dłużne emitowane bądź gwarantowane przez podmioty gospodarcze powszechnie postrzegane przez
inwestorów jako wiarygodne. Podmioty te z racji potencjału, jaki reprezentują i posiadanej pozycji
w obszarach, na jakich działają, gwarantują wypełnienie zaciągniętych zobowiązań.
Płynne zasoby finansowe OCTAVA NFI SA pokrywają potrzeby związane z realizacją zobowiązań
Funduszu.
XII.
ZDOLNOŚĆ DO REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH
Zarząd ocenia, że Fundusz i Grupa Kapitałowa są zdolne do realizacji zamierzeń inwestycyjnych ze
względu na stan posiadanych zasobów finansowych jak i fakt planowanych wpływów z emisji akcji
serii B.
XIII.
ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM
W 2006 roku nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
Funduszu.
XIV.
ZMIANY W SKŁADZIE OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH
imię i nazwisko
okres pełnienia funkcji
Zarząd Octava NFI S.A.
Bogdan Kryca
1 stycznia – 1 grudnia 2006 roku
Rada Nadzorcza Octava NFI S.A.
Jarosław Golacik*
Hubert Stępniewicz
Charles D.DeBenedetti
Neil Milne
1 stycznia– 31 grudnia 2006 roku
*Członek Rady Nadzorczej delegowany do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu od 5
grudnia 2006 r. na okres nie dłuższy niż 3 miesiące. Pan Golacik złożył rezygnację z pełnienia ww.
funkcji z dniem 2 stycznia 2007 roku.
W 2006 roku majątkiem Funduszu zarządzała następująca firma zarządzająca:
KP Capital Sp. z o.o. w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 roku.
Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz uprawnienia osób
zarządzających:
Zarząd składa się z jednej do siedmiu osób. Członków Zarządu powołuje się na okres wspólnej
kadencji. Kadencja Zarządu trwa dwa lata. Rada Nadzorcza powołuje Prezesa Zarządu oraz, na
wniosek Prezesa Zarządu, pozostałych członków Zarządu. Rada Nadzorcza określa liczbę członków
Zarządu. Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu, członka Zarządu lub cały Zarząd przed
5
upływem kadencji Zarządu. Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania
Funduszem z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez prawo i Statut dla pozostałych organów
Funduszu. Nabycie przez Fundusz akcji własnych w celu ich umorzenia wymaga upoważnienia
udzielonego uchwałą Walnego Zgromadzenia. Prawo do podjęcia decyzji o emisji akcji przysługuje
Walnemu Zgromadzeniu.
Jeżeli na podstawie art. 21 ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach
inwestycyjnych i ich prywatyzacji Fundusz zawiera z firmą zarządzającą umowę o zarządzanie
majątkiem Funduszu, Radzie Nadzorczej przysługuje uprawnienie do reprezentowania Funduszu
wobec firmy zarządzającej, w tym zawarcia i wypowiedzenia tej umowy. Do wyłącznej kompetencji
Walnego Zgromadzenia należy zatwierdzenie umowy o zarządzanie majątkiem Funduszu. Umowa
o zarządzanie majątkiem Funduszu określa zakres uprawnień firmy zarządzającej.
XV.
UMOWY ZAWARTE MIĘDZY FUNDUSZEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI
W 2006 roku Fundusz nie zawarł z Członkami Zarządu umów przewidujących rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy
ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Funduszu przez przejęcie.
XVI.
WARTOŚĆ
WYNAGRODZEŃ
NALEŻNYCH
I
ZARZĄDZAJĄCYM I NADZORUJĄCYCM W 2005 ROKU
imię i nazwisko
wynagrodzenie za okres
WYPŁACONYCH
OSOBOM
wysokość wynagrodzenia
PLN
Zarząd
Bogdan Kryca
14 listopada – 1 grudnia 2006 roku
roku
125.500,00
Rada Nadzorcza
Jarosław Golacik
118.785,00
Hubert Stępniewicz
84.396,00
Charles D.DeBenedetti
84.396,00
Neil Milne
84.396,00
84.396,00
Firma zarządzająca
KP Capital Sp. z o.o.
1.000 tys. PLN
Wartość wynagrodzeń otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach Legnicka Development SA:
Rada Nadzorcza
Jarosław Golacik
15 marca – 31 grudnia 2006 roku
15.304,35
Piotr Rymaszewski
15 marca – 31 grudnia 2006 roku
15.304,35
6
XVII.
ZESTAWIENIE
STANU
POSIADANIA
AKCJI
ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE FUNDUSZ
FUNDUSZU
PRZEZ
OSOBY
Zgodnie z posiadanymi przez Fundusz informacjami, stan posiadania jego akcji przez osoby
zarządzające i nadzorujące OCTAVA NFI SA na dzień przekazania Raportu za 2006 rok przedstawiał
się następująco:
Żaden z członków Zarządu nie posiada akcji Emitenta.
Pan Bogdan Kryca – Członek Rady Nadzorczej wraz z osobami blisko związanymi w rozumieniu art.
160 ust. 2 Ustawy o Obrocie posiada łącznie 92.534 akcje Funduszu (wartość nominalna 9 253,40 zł)
Osoba blisko związana w rozumieniu art. 160 ust. 2 Ustawy o Obrocie z członkiem Rady Nadzorczej –
Charlesem D.DeBenedetti posiada dwie akcje Funduszu (wartość nominalna 0,20 zł).
Osoby zarządzające i nadzorujące nie zgłosiły faktu posiadania akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych Funduszu.
XVIII.
SKŁAD AKCJONARIATU FUNDUSZU
W oparciu o informacje przekazane do Funduszu na podstawie artykułu 69 Ustawy o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku, akcjonariuszami posiadającymi, co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, na dzień przekazania raportu za 2006 rok byli:
Stan na dzień przekazania raportu za 2006 rok (13 kwietnia 2007 roku):
Akcjonariusz
Liczba akcji i
liczba głosów na
WZA
% udział
w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie
głosów na WZA
6 154 325
51,13%
QVT Fund LP
1 100 369
9,14%
PZU Życie SA*
630 000
5,23%
Grupa Kapitałowa
Elliott International, L.P. oraz Elliott
Associates, L.P poprzez spółki
wchodzące w jej skład:
-Manchester
Securities
Corporation
-Senato Holdings Limited
-NIF Fund Investments (Cyprus)
Limited
* dane uzyskane na podstawie świadectw depozytowych złożonych przed Nadzwyczajnym Walnym
Zgromadzeniem zwołanym na dzień 13.12.2006 r., a zakończonym w dniu 11 stycznia 2007 r.
Zarządzającym pakietem akcji należących do PZU Życie S.A. i PZU S.A. jest PZU Asset Management
S.A. na podstawie Umów o zarządzanie pakietem papierów wartościowych.
Nieznane są Funduszowi umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Fundusz nie emituje papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku
do Funduszu.
Nieznane są Funduszowi ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu przypadających na akcje
Funduszu.
7
XIX.
PODMIOT DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINASOWYCH
W dniu 10 stycznia 2007 roku Fundusz zawarł z Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 1898 umowę o dokonanie badania sprawozdania finansowego Funduszu
oraz badania skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia do 31
grudnia 2006 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia za ww. usługi wynosi równowartość w PLN
kwoty 8.400 euro. Kwota nie obejmuje podatku od towarów i usług.
W dniu 4 października 2006 roku Fundusz zawarł z Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 1898 umowę o dokonanie przeglądu sprawozdania finansowego Funduszu
oraz przeglądu skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia do 30
czerwca 2006 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia za ww. usługi wynosi równowartość w PLN
kwoty 4.095 euro. Kwota nie obejmuje podatku od towarów i usług.
W dniu 15 maja 2006 roku Fundusz zawarł z Moore Stephens Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
(obecnie: Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, wpisaną na listę
podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1898 umowę
o dokonanie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Funduszu za okres od 1 stycznia
do 31 grudnia 2005 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia za ww. usługi wynosiła równowartość w
PLN kwoty 2.400 euro. Kwota nie obejmuje podatku od towarów i usług.
W dniu 2 września 2005 roku Fundusz zawarł z Moore Stephens Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.
(obecnie: Baker Tilly Smoczyński i Partnerzy Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, wpisaną na listę
podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1898 umowę o
dokonanie przeglądu sprawozdania finansowego Funduszu za okres od 1 stycznia do 30 czerwca
2005 roku oraz o dokonanie badania sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia
2005 roku. Łączna wysokość wynagrodzenia za ww. usługi wynosi 35.000 zł. Kwota nie obejmuje
podatku od towarów i usług.
Umowy obejmowały tylko usługi przeglądu i badania sprawozdań finansowych; zatem nie wypłacono
wynagrodzenia z innych tytułów.
XX.
SYSTEMY KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
Fundusz nie prowadzi ww. kontroli, gdyż nie ma programu akcji pracowniczych.
XXI.
PODSTAWOWE ZMIANY W PORTFELU INWESTYCYJNYM
W dniu 21 marca 2006 r. Fundusz przyjął złożoną przez Legnicka Development S.A. („Spółka”) ofertę
objęcia 4.071.283 nowoutworzonych akcji serii E Spółki o wartości nominalnej 15,55 zł. po cenie
emisyjnej równej 15,562 zł (piętnaście złotych pięćset sześćdziesiąt dwa tysięczne grosza) za jedną
akcję i łącznej cenie emisyjnej wynoszącej 63.357.306,05 zł (słownie: sześćdziesiąt trzy miliony
trzysta pięćdziesiąt siedem tysięcy trzysta sześć złotych pięć groszy). Oferta objęcia akcji została
złożona przez Spółkę na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 15
marca 2006 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Poprzez przyjęcie ww. oferty
przez Fundusz została zawarta umowa objęcia akcji w trybie subskrypcji prywatnej na podstawie art.
431§ 2 pkt. 1 kodeksu spółek handlowych. W celu opłacenia objętych akcji Spółki, Fundusz zawarł w
dniu 21 marca 2006 r. ze Spółką umowę potrącenia, na mocy której strony dokonały umownego
potrącenia wzajemnych wierzytelności, a mianowicie wierzytelności Spółki wobec Funduszu z tytułu
zapłaty ceny emisyjnej za objęte akcje Spółki serii E, o których mowa powyżej, z wierzytelnością
Funduszu wobec Spółki w kwocie 63.357.306,05 zł z tytułu udzielonych przez Fundusz Spółce
pożyczek. Umowa potrącenia została zawarta pod warunkiem rozwiązującym, że Sąd Rejestrowy nie
dokona rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z dnia 15 marca 2006 r.
Ponadto Fundusz w dniu 20 czerwca 2006 r. otrzymał informację od Legnicka Development S.A.
o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki, zarejestrowanego postanowieniem Sądu Rejonowego
dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 05
czerwca 2006 r. Kapitał zakładowy Spółki po rejestracji jego zmiany wynosi 91.379.030,75 zł. Ogólna
liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji po zarejestrowaniu zmiany wysokości
8
kapitału zakładowego wynosi 5.876.465. Udział Octava NFI S.A. w kapitale zakładowym Legnicka
Development S.A. wynosi 70,3978%.
W okresie objętym sprawozdaniem Fundusz zwiększył swój bezpośredni i pośredni udział
w następujących spółkach: Łąki Konstancińskie Sp. z o.o. (łącznie do poziomu 82,55%), Międzyrzecze
Sp. z o.o. (łącznie do poziomu 82,54%), Przy Parku Sp. z o.o. (łącznie do poziomu 84,58%). Obecnie
struktura Grupy Kapitałowej przedstawia się następująco:
NFI OCTAVA S.A.
70,40
%
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o. 100%
60,8%
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.
21,76
%
Przy Parku Sp. z o.o.
22,71
%
Międzyrzecze Sp. z o.o.
21,62
%
61,88
%
60,93
%
LEGENDA
nazwa spółki
Bezpośrednie
głosy na WZA
lub
Pośrednie głosy
na WZA lub
ZW
Na koniec 2006 roku Fundusz posiadał akcje lub udziały następujących spółek: Legnicka
Development S.A., Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o., Międzyrzecze Sp. z o.o., Przy Parku
Sp. z o.o., Łąki Konstancińskie Sp. z o.o., Maski Sp. z o.o., Koszalińskie Przedsiębiorstwo Przemysłu
Drzewnego S.A.
XXII.
POLITYKA INWESTYCYJNA
W kwietniu 2004 roku Rada Nadzorcza Funduszu zaakceptowała strategię inwestycyjną określającą
sektor nieruchomości jako podstawowy obszar inwestycyjny Funduszu. Strategia ta została
zmodyfikowana uchwałą Rady Nadzorczej przyjętą w styczniu 2007r., na podstawie której polityka
inwestycyjna Funduszu obejmuje dokonywanie i prowadzenie inwestycji nieruchomościowych
pozwalających na osiągnięcie wysokiego poziomu zwrotu, zarówno kwotowo jak i procentowo.
Przedmiotem inwestycji będą przedsięwzięcia o istotnej skali, obejmujące budowę lub rozbudowę
obiektów o zróżnicowanym przeznaczeniu (mieszkaniowym, handlowym i biurowym). Działalność
inwestycyjna będzie prowadzona przede wszystkim na obszarze Polski i skoncentrowana w dużych
i średnich miastach. Fundusz będzie realizował wartość poprzez sprzedaż projektów w momencie
pozwalającym na zoptymalizowanie zwrotu Funduszu z inwestycji.
9
XXIII.
ZDARZENIA, KTÓRE WYSTAPIŁY PO DACIE BILANSU
W dniu 5 stycznia 2007 roku, członek Rady Nadzorczej Funduszu - Pan Jarosław Golacik złożył
rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Funduszu.
W dniu 11 stycznia Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Narodowego Funduszu Inwestycyjnego
„OCTAVA” SA (zwołane na dzień 13 grudnia 2006 roku i zakończone w dniu 11 stycznia 2007 roku)
pojęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Funduszu w drodze publicznej emisji
akcji serii B o następującej treści:
„ Działając na podstawie art. 430 do 432 Kodeksu spółek handlowych (zwanego dalej „KSH”)
oraz art. 30.2 lit a) Statutu Funduszu Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Funduszu
niniejszym uchwala co następuje:
§1
EMISJA AKCJI SERII B
1.
Podwyższa się kapitał zakładowy Funduszu z kwoty 1.203.525,40 zł (słownie: jeden
milion dwieście trzy tysiące pięćset dwadzieścia pięć złotych czterdzieści groszy) do
kwoty nie mniejszej niż 7.221.152,40 zł (słownie: siedem milionów dwieście
dwadzieścia jeden tysięcy sto pięćdziesiąt dwa złote czterdzieści groszy) i nie
większej niż 13.238.779,40 zł (słownie: trzynaście milionów dwieście trzydzieści
osiem tysięcy siedemset siedemdziesiąt dziewięć złotych czterdzieści groszy), to jest
o kwotę nie mniejszą niż 6.017.627 zł (słownie: sześć milionów siedemnaście tysięcy
sześćset dwadzieścia siedem złotych) i nie większą niż 12.035.254 zł (słownie:
dwanaście milionów trzydzieści pięć tysięcy dwieście pięćdziesiąt cztery złote) w
drodze emisji nie mniej niż 60.176.270 (słownie: sześćdziesiąt milionów sto
siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście siedemdziesiąt) i nie więcej niż 120.352.540
(słownie: sto dwadzieścia milionów trzysta pięćdziesiąt dwa tysiące pięćset
czterdzieści) akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł
(słownie: dziesięć groszy) każda (zwanych dalej „Akcjami Serii B”).
2.
Akcje Serii B zostaną zaoferowane w drodze subskrypcji otwartej, skierowanej
wyłącznie do akcjonariuszy Funduszu, posiadających jego akcje w dniu 15 lutego
2007 roku.
3.
Cena emisyjna jednej Akcji Serii B wynosi 0,60 zł (słownie: sześćdziesiąt groszy).
4.
Akcje Serii B uczestniczyć będą w dywidendzie począwszy od dnia 1 stycznia 2006
roku.
5.
Akcje Serii B opłacone zostaną wyłącznie wkładami pieniężnymi.
6.
Emisja Akcji Serii B zostanie przeprowadzona w drodze oferty publicznej w
rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych (Dz.U. z 2005 r., Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.).
7.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Funduszu niniejszym postanawia o ubieganiu
się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. Akcji Serii B oraz praw do Akcji Serii B.
8.
Akcje Serii B oraz prawa do Akcji Serii B podlegają dematerializacji w rozumieniu
przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi
(Dz.U. z 2005 r., Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.).
9. § 2
10. UPOWAŻNIENIA DLA ZARZĄDU
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Funduszu niniejszym upoważnia i zobowiązuje Zarząd
Funduszu do:
10
1.
zapewnienia aby przewidziana niniejszą uchwałą emisja zapewniała równe traktowanie
wszystkim akcjonariuszom posiadającym akcje Funduszu na dzień 15 lutego 2007
roku,
2.
złożenia odpowiednich wniosków lub zawiadomień do Komisji Nadzoru Finansowego
oraz podjęcia wszelkich niezbędnych działań mających na celu uzyskanie decyzji
Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie zatwierdzenia prospektu emisyjnego Akcji
Serii B,
3.
ustalenia i ogłoszenia terminów otwarcia i zamknięcia subskrypcji Akcji Serii B,
4.
ustalenia zasad dystrybucji i przydziału Akcji Serii B,
5.
uzyskania zgody Rady Nadzorczej Funduszu na zaproponowane zasady dystrybucji i
przydziału Akcji Serii B.
zawarcia z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S.A. umowy o rejestrację
Akcji Serii B oraz praw do Akcji Serii B,
6.
7.
podjęcia wszelkich czynności prawnych i faktycznych niezbędnych do dematerializacji
Akcji Serii B oraz praw do Akcji Serii B,
8.
podjęcia wszelkich czynności prawnych i faktycznych niezbędnych do wprowadzenia
Akcji Serii B oraz praw do Akcji Serii B do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.,
9.
złożenia oświadczenia o wysokości objętego kapitału zakładowego, stosownie do treści
art. 310 § 2 i § 4 w zw. z art. 431 § 7 KSH.
§3
POSTANOWIENIA KOŃCOWE
Niniejsza uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.”
Ponadto Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie odwołało ze składu Rady Nadzorczej pana Neila Millne
oraz pana Huberta Stępniewicza, a powołało w skład Rady Nadzorczej następujące osoby: Iain Gunn,
Wiktor Sliwiński, Bogdan Kryca, Dorota Jakowlew-Zajder.
Nadzorcza Funduszu powołała z dniem 11 stycznia 2007 r. do Zarządu Funduszu Piotra
Rymaszewskiego i powierzyła mu funkcję Prezesa Zarządu.
W dniu 11 stycznia 2007 roku, KP Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („Firma Zarządzająca”)
podpisała z Funduszem reprezentowanym przez Radę Nadzorczą umowę zmieniającą postanowienia
Umowy o Zarządzanie majątkiem Funduszu z dnia 9 grudnia 2005 roku i ustalającą jej tekst jednolity
(„Umowa Zmieniająca”). Nowa Umowa o Zarządzanie majątkiem Funduszu weszła w życie z chwilą
jej zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie Funduszu, co nastąpiło w dniu 11 stycznia 2007 roku.
Podsumowanie istotnych elementów Umowy:
• Wynagrodzenie ryczałtowe Firmy Zarządzającej za świadczenie usług wynosi równowartość
w PLN kwoty 12.500 EUR miesięcznie.
• Niezależnie od powyższego wynagrodzenia, Firmie Zarządzającej będzie przysługiwać, raz
w roku, wynagrodzenie za wyniki ustalone w oparciu o przyrost wartości rynkowej Emitenta.
• Zgodnie z umową, bez uprzedniej pisemnej zgody Emitenta, spółki z Grupy Kapitałowej bądź
spółki, w której Emitent zamierza nabyć lub objąć akcje lub udziały, Firma Zarządzająca nie
może świadczyć usług doradztwa lub dostarczać osobom trzecim informacji o transakcjach
z udziałem takich spółek.
• Ponadto, pracownicy Firmy Zarządzającej lub osoby fizyczne, prawne lub jednostki
organizacyjne kontrolujące lub kontrolowane przez Firmę Zarządzającą, nie mogą bez zgody
Rady Nadzorczej prowadzić jakiejkolwiek konkurencyjnej działalności gospodarczej wobec
Emitenta.
• Każda ze stron ma prawo rozwiązać umowę, bez obowiązku podania przyczyn,
z zachowaniem okresu wypowiedzenia, wynoszącego odpowiednio 45 dni w przypadku
11
rozwiązania umowy przez Emitenta oraz 90 dni w przypadku rozwiązania umowy przez Firmę
Zarządzającą.
W dniu 28 lutego Narodowy Fundusz Inwestycyjny „OCTAVA” Spółka Akcyjna („Fundusz”) otrzymał
od Pełnomocnika Manchester Securities Corporation („Spółka”), działającej w imieniu Elliott
International, L.P. oraz Elliott Associates, L.P., tworzących grupę kapitałową w rozumieniu przepisów
ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (w dalszej części zwanej
„Grupą) informację, że Grupa zmieniła zgłoszony w dniu 28 kwietnia 2006 roku zamiar dotyczący
zachowania kontroli nad Octava NFI SA i że obecnie zamiarem Grupy jest zbywanie lub nabywanie
akcji Funduszu, w zależności od sytuacji rynkowej, z zastrzeżeniem, że Grupa zamierza brać udział
w objęciu akcji w podwyższanym kapitale zakładowym Funduszu emitowanych na podstawie Uchwały
Nr 10 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 11 stycznia 2007 roku.
W dniu 6 marca br. Fundusz złożył do Komisji Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny wraz
z wnioskiem o jego zatwierdzenie w związku z emisją akcji serii B.
Piotr Rymaszewski
Prezes Zarządu
12

Octava NFI-SA Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spis treści

Transkrypt

Podobne dokumenty

2. Czy jest obowiązek składania do urzędu skarbowego

Oświadczenia Zarządu Grupa BOŚ

Raport ESPI Temat: Wybór biegłego rewidenta

Ośw biegłego rap Ipółr SSF2006 tytuł

tĺ$|HI[fr$IfiIü$[tIIüIĺüIĺ||ĺ|tt|!|IĺI!!Iĺ```

Opinia uzupełniająca

Raport z badania raportu rocznego

Reguła dotycząca zmieniania podmiotu uprawnionego do

Tytuł: Wybór podmiotu uprawnionego do przeglądu sprawozdania

Struktura sprawozdania 1. Pierwsza strona z tytułem projektu