AT DIF 14 10 2011

KRAJE ROZWINIĘTE KONTRA KRAJE
ROZWIJAJĄCE SIĘ
stan na dzień 14 października 2011
W niniejszym materiale zamieściliśmy analizy funduszy ETF z krajów, które obecnie według naszej
analizy, generują przewagę, wygenerowały w ostatnim czasie sygnał kupna oraz dodatkowo
znajdują się w fazie trendu wzrostowego. I tak mamy kolejno:
GLD –
SPDR Gold Trust
DIA –
SPDR Dow Jones Industrail Average ETF Trust
IJR –
iShares S P SmallCap 600 Index Fund
EWL –
Ishares MSCI Switzerland Index Fund
FIW –
First Trust ISE Water Index Fund
Zamieszczone poniżej analizy wywodzą się z analizy punktowo-symbolicznej. Analiza jest bardzo
prostą oraz wysoce skuteczną metodą analizy rynku. Opiera się ona na czystym badaniu siły popytu
i podaży z pominięciem innych czynników. W dużym skrócie i dla potrzeb niniejszego artykułu,
wygląda to następująco:
Kolumna X jest to kolumna wzrostowa, kolumna O jest kolumną spadkową. Każdorazowo, gdy
wzrostowa kolumna X, przekracza poprzednią kolumną X, jest to sygnał kupna. I analogicznie,
każdorazowo, gdy spadkowa kolumna O, przekracza poprzednią kolumnę O, powstaje sygnał
sprzedaży. Jak przy każdej innej metodzie inwestycyjnej, aby osiągnąć zadowalające rezultaty,
istnieje komiczność zdyscyplinowanego podejścia w jej stosowaniu. Metodologia punktowosymboliczna, pozwala na wychwytywanie długoterminowych trendów.
Dif Broker posiada partnerstwo strategiczne z amerykańską firmą doradczą Dorsey Wright &
Associated. Dorsey jest swoistym guru analizy punktowo symbolicznej, opiera on wszystkie swoje
analizy o tę metodologię. Zamieszczone tutaj wykresy pochodzą od naszego partnera.
W tym materiale chcialibyśmy zwrócić Państwa uwagę na porównanie funduszów krajów
rozwiniętych do krajów rozwijających się. Z tego porównania wynika, iż obecnie bardziej
atrakcyjne są fundusze krajów rozwiniętych i dlatego tylko na takich funduszach się skupimy.
Dodatkowo prezentowane przez nas fundusze znajdują się w swoim długoterminowym trendzie
wzrostowym oraz w ostatnim czasie wygenerowały krótkoterminowy sygnał kupna. Czyli z
technicznego punktu widzenia znajdują się w idealnym momencie do dokonania zakupu.
PORÓWNANIE FUNDUSZY KRAJÓW ROZWINIETYCH, DO FUNDUSZY KRAJÓW
ROZWIJAJĄCYCH SIĘ - POD WZGLĘDEM SIŁY RELATYWNEJ:
Powyżej przedstawiamy dwa wykresy. Każdy z tych wykresów jest to porównanie krajów
rozwiniętych do krajów rozwijających się, pod względem ich siły relatywnej. Pierwszy z tych
wykresów to MSCI EAFE Index Fund (Rozwinięte) EFA kontra MSCI Emerging Markets Fund
EEM (Rozwijające się). Po lewej stonie podobnie, w równej wadze fundusze krajów rozwiniętych
do funduszy krajów rozwijających się. Z obu tych porównań, uzyskujemy te same informacje,
obecnie kraje rozwiniete mają przewagę nad krajami rozwijającymi się. Tym samym został
zanegowany sygnał na korzyść krajów rozwijających się, wygenerowany pod koniec 2008 roku.
GLD SPDR GOLD TRUST
Złoto to ważny surowiec z wielu względów, dlatego też nie bez przyczyny jest to jedno z
czołowych aktywów w portfelach inwestorów. W ciągu ostatnich miesiący wszystkie metale
notowały zniżki cen, jednakże nie wszystkie metale w taki sam sposób i w tym samym stopniu.
Złoto zachowało się tutaj lepiej, niż pozostałe metale.
Poniżej widzimy długoterminowy wykres funduszu SPDR Gold Trust GLD, fundusz ten inwestuje
bezpośrednio w fizyczne złoto, widzimy na wykresie liczne dywergencje, które występowały na
przestrzeni ostatnich miesięcy. We wrześniu złoto osiągnęło nowe szczyty. Następnie nastąpiła
gwałtowna korekta, jednakże po niedługim okresie konsolidacji, złoto zdołało obronić swoją
długoterminową linię trendu. Złoto przetestowało i obroniło kluczowe wsparcie, wygenerowało
także sygnał kupna, poprzez przełamanie podwójnego szczytu, tym samym rokuje pozytywne
sygnały techniczne, zarówno krótko jak i długoterminowe.
GLD największy fundusz złota na świecie. Fundusze ten inwestuje w fizyczne złoto. Notowany na
giełdzie Arca NYSE, oraz dodatkowo na giełdach: Singapore, Tokyo oraz Hong Kong. Emitentem
funduszu jest SPDR State Street Global Advisors.
Źródło: www.spdrgoldshares.
DIA SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST
DIA jest to fundusz ETF, który naśladuje indeks Dow Jones Industrial Average. Emitentem
funduszu jest SPDR State Street Global Advisors. Fundusz notowany jest na giełdzie Arca NYSE.
Ostatnia korekta, została zatrzymana na linii trendu wzrostowego. Dziesiątego października,
fundusz DIA wygenerował sygnał kupna poprzez przełamanie podwójnego szczytu na poziomie
114 $. Inwestorzy rozważający zajęcie długiej pozycji na tym instrumencie, powinni ustawić
zlecenie obronne stop loss poniżej poziomu 102$, natomiast dobrym celem będą ostatnie szczyty
czyli okolice 128 $.
IJR iSHARES S P SMALLCAP 600 INDEX FUND
Fundusz emitowany pod marką iShares, której emitentem jest firma Black Rock.
IJR odzwierciedla zachowanie indeksu S P 500 Small Cap 600, który to podąża za notowaniami
drobnych amerykańskich przedsiębiorstw. Fundusz notowany na giełdzie Arca NYSE.
Dnia 11 października, fundusz wygenerował sygnał kupna poprzez przełamanie podwójnego
szczytu na poziomie 63 $. Po tym sygnale osiągnął poziom 64 $, tym samym przełamując linię
trendu spadkowego. Dla inwestorów zainteresowanych inwestycją w ten ETF, nie jest dobrą
wiadomością dość duży stop loss, gdyż w tym wypadku powinien on znajdować się na poziomie 55
$. Niemniej docelowe zlecenie take profit, powinno wynagrodzić ponoszone ryzyko, zalecany
poziom realizacji zysków to 75 $.
EWL MSCI Switzerland Index Fund
Fundusz ten odzwierciedla notowania publicznych spółek z szwajcarskiego rynku. Notowania te
mierzone są przez indeks MSCI Switzerland Index. Fundusz emietowany pod marką iShares, której
emitentemm jest firma Black Rock.
Fundusz notowany na giełdzie Arca NYSE.
Dwunastego października fundusz EWL wygenerował sygnał kupna poprzez przełamanie
podwójnego szczytu na poziomie 23 $. Ostatnia korekta zatrzymała się na poziomie linii trendu
wzrostowego, utrzymując tym samym trend rosnący. Inwestorzy zamierzającu zająć długą pozycję,
powinni rozważyć poziom zlecenia obronnego stop loss poniżej poziomu 20,50$, natomiast
zalecany poziom realizacji zysków to okolice 27,50 $.
FIW First Trust ISE Water Fund
Fundusz ETF notowany na giełdzie NYSE. Emitentem funduszu jest First Trust Portfolios L.P.
Także dwunastego października fundusz FIW, wygenerował sygnał kupna poprzez przełamanie
podwójnego szczytu na poziomie 19,75 $. Osiągając ten poziom cenowy, fundusz tym samym
zdołał przełamać linię trendu spadkowego. Inwestorzy rozważający inwestycję w ten fundusz,
powinni rozważyć poziom zlecenia obronnego stop loss na poziomie 17,00$, natomiast zalecany
poziom realizacji zysków to okolice 24 $.
Podane wyżej analizy nie gwarantują sukcesu inwestycyjnego. Aby inwestor mógł osiągać stałe,
regularne zyski, musi on konsekwentnie, stosować dany system inwestycyjny. My to właśnie
proponujemy, prosty system inwestycyjny, który z łatwością, każdy inwestor może stosować.
Niemniej najtrudniejszą częścią procesu inwestycyjnego jest część psychologiczna, czyli
dyscyplina, aby konsekwentnie przestrzegać zasady systemu.
* Powyższe wykresy stworzyła firma Dorsey Wright & Associated.
* * Treść powyższych analiz
jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. W sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia
wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor oraz Dif Broker nie ponoszą
jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszych komentarzy.
Anna Dąbrowska
Doradca Klienta/Analityk Rynku
DIF BROKER S.A.
[email protected]
www.difbroker.com