Sprawozdanie nr 4 z Inżynierii finansowej Wyznacz VaR dla portfela

Sprawozdanie nr 4 z Inżynierii finansowej Wyznacz VaR dla portfela

Sprawozdanie nr 4 z Inżynierii finansowej
Wyznacz VaR dla portfela dwóch indeksów za pomocą kopuł. W tym celu
kolejno:
1. Znajdź dane – mogą to być indeksy dwóch spółek, indeksy dwóch giełd
itp. Opisz je dokładnie, pokaż ich zależność (np. scatterplot).
2. Wyestymuj (parametrycznie) rozkłady brzegowe (może przydać się np.
rozkład hiperboliczny – gotowe kody na pewno istnieją) metodą NW.
3. Wyestymuj parametry kopuły metodą NW (tu korzystacie z estymatorów
dystrybuant rozkładów brzegowych z poprzedniego punktu) dla kopuły
gaussowskiej, FGM i trzeciej, dowolnie wybranej. Funkcje do tego pewnie
też istnieją, ale oczywiście polecam pisanie samemu, w matlabie wystarczy fminsearch.
4. Dla każdej z trzech kopuł użyj metody Monte Carlo do wyznaczenia VaR:
symuluj pary zmiennych losowych (xi , yi )M
i=1 (albo tak jak pisałem pod
koniec przedostatnich zajęć – przypadek FGM, czyli z wyznaczaniem
dystrybuanty brzegowej i odwracaniem jej/metodą eliminacji – albo tak
jak dla kopuły gaussowskiej, czyli de facto w jednej linijce), przyjmij, że
i
i na podstawie M wartości wyznacz
nasz portfel p ma wartość pi = xi +y
2
odpowiedni kwantyl, czyli VaR.
5. Porównajcie te 3 metody z HS dla portfela (czyli średniej z indeksów) za
pomocą testu Christoffersena.
Jeśli kopuły lub treść zadania wciąż jest dla was enigmatyczna, piszcie i
pytajcie. W razie czego mogę zrobić konsultacje w trakcie przerwy świątecznej, o ile akurat będę we Wrocławiu.
Termin: 17.01.2015.
Oczywiście lepiej zrobić wcześniej, szczególnie jeśli ktoś chce robić jeszcze
to dodatkowe sprawozdanie na 5 bonusowych punktów – będą takie dwa:
1
pierwsze zadane 7.01. i drugie zadane 21.01., oba z tygodniowym terminem.
Można będzie zrobić tylko/aż jedno.
2