Skrcone jednostkowe sprawozdanie finansowe

Transkrypt

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe
za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r.
NFI Empik Media & Fashion S.A.
Wstęp
Narodowy Fundusz Inwestycyjny Empik Media & Fashion Spółka Akcyjna (zwany dalej „NFI Empik Media &
Fashion S.A.”, „Funduszem”, „Spółką” lub „NFI EMF”), spółka prawa polskiego z siedzibą przy ulicy
Marszałkowskiej 104/122, 00-017 Warszawa, jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej NFI Empik Media &
Fashion (zwanej dalej „Grupą”).
Przedmiotem działalności Spółki jest zarządzanie holdingami, zarządzanie i kierowanie jak również doradztwo w
zakresie prowadzenia działalności gospodarczej.
Fundusz jest kontrolowany przez EMPiK Centrum Investment S.A. (spółka prawa luksemburskiego), która posiada
60,15% akcji NFI Empik Media & Fashion S.A. Jednostką dominującą najwyższego szczebla publikującą
sprawozdanie finansowe jest Eastbridge S.a.r.l. (spółka prawa holenderskiego prowadząca działalność gospodarczą
głównie w Luksemburgu).
NFI Empik Media & Fashion S.A. działa nadal na mocy określonych przepisów regulujących działalność
narodowych funduszy inwestycyjnych. Akcje NFI Empik Media & Fashion S.A. notowane są na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie.
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone, w związku z
wymaganiami sprawozdawczymi Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Powinno być ono rozpatrywane
łącznie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres sześciu miesięcy
zakończony 30 czerwca 2010 r., które zostało opublikowane razem z niniejszym skróconym śródrocznym
jednostkowym sprawozdaniem finansowym i jest dostępne w siedzibie spółki przy ulicy Marszałkowskiej 104/122
w Warszawie oraz na stronie internetowej www.emf.pl.
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd NFI Empik
Media & Fashion S.A. dnia 26 sierpnia 2010 r.
……………………………….
Maciej Szymański
Prezes Zarządu
……………………………
Jacek Bagiński
Członek Zarządu
……………………………
Dariusz Stolarczyk
Członek Zarządu
Informacja dodatkowa na stronach od 8 do 36 stanowi integralną część niniejszego
skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
2
Spis treści
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................ 4
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej....................................................................... 5
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ......................................................... 6
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych.............................................................. 7
Informacja dodatkowa do skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego ..................................................... 8
3
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
Nota
Przychody ze sprzedaży usług
Koszty osobowe
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Pozostałe zyski netto
Zysk z dz iałalności ope racyjne j
4
5
6
7
Koszty finansowe
Zysk prz e d opodatkowanie m
8
Podatek dochodowy
Zysk ne tto
Inne całkowite dochody
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Inne całkowite dochody ne tto
C ałkowity dochód z a rok obrotowy
Podstawowy zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki (nie w
tysiącach)
Rozwodniony zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy Spółki (nie w
tysiącach)
Sz e ść mie się cy z akończ onych
30 cz e rwca 2010
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
tys. PLN
9 666
3 323
21 082
(3 403)
(560)
1 054
31 162
9 516
(9 796)
18 021
(5 263)
(442)
277 663
289 699
(9 915)
21 247
(12 376)
277 323
(261)
20 986
277 323
(137)
(137)
-
20 849
277 323
0,200
2,679
0,198
2,575
4
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
na okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r.
Nota
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
Na dz ie ń
31 grudnia 2009
tys. PLN
4 073
11 138
621 936
76 000
3 840
19 312
609 854
76 000
13 943
30 091
7 413
95 651
12 159
834 900
25 400
2 971
767 468
71 494
1
785 633
11 846
1 290
4 161
350 988
31 897
990
30 915
68 545
495 181
179 404
11 958
252 626
624
20 306
46 294
512 502
68 321
56 182
16 839
80 148
1 033
226 684
1 330 081
1 279 970
1 012 317
31 grudnia 2008
tys. PLN
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Inwestycje w jednostkach zależnych
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Należności wewnątrzgrupowe z tytulu nabytych obligacji
Pożyczki długoterminowe udzielone jednostkom
niepowiązanym
Pożyczki długoterminowe udzielone jednostkom
powiązanym
Nalezności z tytułu leasingu finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa obrotowe
Pożyczki krótkoterminowe udzielone jednostkom
niepowiązanym
Pożyczki krótkoterminowe udzielone jednostkom
powiązanym
Należności wewnątrzgrupowe z tytulu nabytych obligacji
Należności z tytułu dywidendy
Nalezności z tytułu leasingu finansowego
Należności handlowe i pozostałe należności
Pochodne instrumenty finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
9
12
12
12
12
12
12
12
10,12
Suma aktywów
2
15
580
12
96
919
035
274
497
000
PASYWA
Kapitał własny prz ypadający na akcjonariusz y
Spółki
Kapitał podstawowy
Pozostałe kapitały rezerwowe
Zakumulowany wynik finansowy
ZO BO W IĄZANIA
Zobowiąz ania długote rminowe
Pochodne instrumenty finansowe
Kredyty i pożyczki
Zobowiąz ania krótkote rminowe
Kredyty i pożyczki
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania
13
11
11,12
Raz e m z obowiąz ania
Suma pasywów
748
3
128
880
741
200
560
501
743
15
107
866
382
282
574
238
736 660
10 281
(162 951)
583 990
449
304 411
304 860
211 370
211 370
200 441
200 441
138 685
6 035
144 720
191 726
10 636
202 362
216 886
11 000
227 886
449 580
413 732
428 327
1 330 081
1 279 970
1 012 317
5
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Nota
Stan na dz ie ń 1 stycz nia 2009
C ałkowite dochody
Zysk netto okresu obrotowego
Transakcje z właścicie lami
Podwyższenie kapitału zakładowego
13
Nadwyż ka z e
sprz e daż y akcji
powyż e j wartości
nominalne j
Kapitał
z akładowy
Nie podz ie lony
wynik
finansowy
Poz ostałe
kapitały
re z e rwowe
Raz e m
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
10 315
726 345
(162 951)
10 281
583 990
-
-
277 323
-
277 323
58
-
-
-
58
Program akcji pracowniczych
- wartość świadczonych usług
- akcje zrealizowane
Stan na dz ie ń 30 cz e rwca 2009
-
6 664
-
7 411
(6 664)
7 411
-
10 373
733 009
114 372
11 028
868 782
Stan na dz ie ń 31 grudnia 2009
10 373
733 009
108 520
15 282
867 184
Spisanie kosztów transakcyjnych
(946)
Stan na dz ie ń 1 stycz nia 2010
C ałkowite dochody
Zysk netto okresu obrotowego
10 373
733 009
107 574
15 282
866 238
-
-
20 986
-
20 986
(137)
(137)
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Transakcje z właścicie lami
Podwyższenie kapitału zakładowego
Program akcji pracowniczych:
- wartość świadczonych usług
- akcje zrealizowane
Stan na dz ie ń 30 cz e rwca 2010
13
(946)
30
-
-
-
30
-
5 329
-
(6 616)
(5 329)
(6 616)
-
10 403
738 338
128 560
3 200
880 501
6
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sz e ść mie się cy
ń
h
30 czke rwca
2010
tys. PLN
21 247
Sz e ść mie się cy
ń
h
30 czke rwca
2009
tys. PLN
277 323
560
9 915
(20 851)
(1 054)
(6 698)
(261)
29
(1 178)
1 709
442
12 376
(13 393)
1 147
(17 766)
(261 057)
6 914
(2 425)
3 561
6 523
(4 279)
3 952
(9 529)
(3 351)
(9 319)
(43)
(18 354)
11 267
(12 000)
253 681
(307 684)
(20 000)
18 974
(74 159)
(601)
(4 045)
7 579
(3 505)
(78 731)
10 000
11 014
110 230
51 941
30
(11 365)
4 800
92 000
(4 167)
(9 198)
72 100
58
(10 000)
(30 282)
(676)
(11 996)
(52 896)
1 893
(10 274)
(18 592)
(235)
(43 038)
(2 353)
1 893
(10 274)
Środki pie nię ż ne i ich e kwiwale nty na konie c okre su
(16 934)
(55 665)
w tym:
Środki pieniężne na rachunku
Kredyt w rachunku bieżącym
68 545
(85 478)
79 434
(135 099)
Nota
Zysk z dz iałalności ope racyjne j prz e d podatkie m
Korekta o:
Amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Koszty finansowe netto
Przychody z tytułu odsetek, prowizji i udzielonych gwarancji
Zyski z wyceny pochodnych instrumentów finansowych
Zysk ze zbycia udziałów w jednostkach stowarzyszonych
Przychody z tytułu dywidendy
Program akcji pracowniczych
Zapłacony podatek dochodowy
Odpisy aktualizujące należności
Pozostałe, w tym róznice kursowe z tytułu udzielonych pożyczek
Zysk ope racyjna prz e d z mianami w kapitałach obrotowych
8
5
7
4
Zmiany w kapitale obrotowym:
Należności handlowe i pozostałe
Zobowiązania handlowe i pozostałe
Prz e pływy pie nię ż ne ne tto z dz iałalności ope racyjne j
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
Nabycie wartości niematerialnych
Odsetki otrzymane
Nabycie inwestycji i jednostek inwestycyjnego przeznaczenia
9
12
Otrzymane dywidendy
Pozyczki udzielone
Wpływy z wykupu obligacji przez spółki powiązane
Nabycie obligacji
Spłaty pożyczek udzielonych
Wpływy ze zbycia inwestycji
Prz e pływy pie nię ż ne ne tto z dz iałalności inwe stycyjne j
Wpływ z emisji akcji
Spłata pożyczek do jednostek powiązanych
Wpływ kredytów i pożyczek
Wpływy z emisji obligacji
Spłata kredytów
Wykup obligacji
Odsetki zapłacone
Prz e pływy pie nię ż ne ne tto z dz iałalności finansowe j
13
12
11
Zwię ksz e nie / Zmnie jsz e nie ne tto stanu środków pie nię ż nych i
ich e kwiwale ntów
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
Różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
Zwiększenie (Zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
7
Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego
1. Zasady rachunkowości ........................................................................................................................................... 9
1.1.
Podstawa sporządzenia .............................................................................................................................. 9
1.2.
Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych.................................................................................... 13
1.3.
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych ......................................................................... 14
2.
Zarządzanie ryzykiem finansowym................................................................................................................. 17
2.1. Czynniki ryzyka finansowego.......................................................................................................................... 17
2.2. Zarządzanie ryzykiem kapitałowym................................................................................................................. 20
2.3.
Szacowanie wartości godziwej ................................................................................................................ 21
3.
Ważne oszacowania i założenia ....................................................................................................................... 21
4.
Koszty osobowe .............................................................................................................................................. 22
5.
Pozostałe przychody operacyjne ...................................................................................................................... 23
6.
Pozostałe koszty operacyjne............................................................................................................................. 23
7.
Pozostałe zyski netto ........................................................................................................................................ 23
8.
Koszty finansowe netto .................................................................................................................................... 24
9.
Inwestycje w jednostkach zależnych................................................................................................................ 24
10. Należności handlowe i pozostałe należności.................................................................................................... 25
11. Kredyty i pożyczki ........................................................................................................................................... 25
12. Transakcje z podmiotami powiązanymi ........................................................................................................... 27
13. Kapitał podstawowy......................................................................................................................................... 33
14. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej .................................................................................................... 34
15. Zobowiązania warunkowe i przyszłe zobowiązania......................................................................................... 35
16. Udzielone gwarancje i poręczenia korporacyjne.............................................................................................. 35
17. Zdarzenia po dniu bilansowym ........................................................................................................................ 35
Dodatkowe informacje................................................................................................................................................ 37
8
Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania
finansowego (c.d.)
1.
Zasady rachunkowości
1.1. Podstawa sporządzenia
Niniejsze skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym
Standardem Rachunkowości nr 34 („MSR 34”) „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”. Kwoty prezentowane
w niniejszym sprawozdaniu są wyrażone w tys. zł.
Zasady rachunkowości, na podstawie których zostało sporządzone niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie
finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r. są zgodne ze wszystkimi odpowiednimi
Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości przyjętymi do stosowania w UE, wydanymi i obowiązującymi na
dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Zastosowano te same zasady rachunkowości i metody wyliczeń jak
w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2009 r., z uwzględnieniem zmian
w standardach i interpretacjach obowiązujących w 2010 roku.
Załączone skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane razem ze
skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres sześciu miesięcy zakończony
30 czerwca 2010 r.
Dane porównawcze
Zmiany danych porównawczych wynikające ze zmian w MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”
W konsekwencji zmian w regulacjach MSSF 3 dotyczących ujmowania kosztów bezpośrednio związanych
z transakcjami akwizycji Grupa NFI EM&F dokonała zmian danych porównawczych prezentowanych w niniejszym
śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym w odniesieniu do sprawozdania z sytuacji finansowej na
31 grudnia 2009 r. Wydatki na poczet przyszłych transakcji akwizycyjnych, które na 31 grudnia 2009 r. były
prezentowane w kategorii „Należności handlowe i pozostałe należności” w kwocie 946 tys. zł zostały odniesione
w ciężar wyniku finansowego za okres obrotowy za okres 1 stycznia 2009 r. – 31 grudnia 2009 r.
9
finansowego (c.d.)
1.1
Podstawa sporządzenia (c.d.)
po z mianie
z atwie rdz one
Na dz ie ń
31 grudnia 2009
31 grudnia 2009
tys. PLN
tys. PLN
z miana
tys. PLN
AKTYW A
Raz e m aktywa trwałe
767 468
767 468
-
Raz e m aktywa obrotowe
20 306
512 502
21 252
513 448
(946)
(946)
1 279 970
1 280 916
(946)
Suma aktywów
PASYW A
Kapitał własny prz ypadający na akcjonariusz y Spółki
Zakumulowany wynik finansowy
Raz e m kapitał własny prz ypadający na akcjonariusz y
Spółki
107 574
108 520
(946)
866 238
867 184
(946)
ZO BO W IĄZANIA
Raz e m z obowiąz ania długote rminowe
211 370
211 370
-
Raz e m z obowiąz ania krótkote rminowe
202 362
202 362
-
Raz e m z obowiąz ania
413 732
413 732
-
1 279 970
1 280 916
(946)
Suma pasywów
Standardy, zmiany i interpretacje obowiązujące w roku 2010
Poprawki do MSSF 2009
Rada ds Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała 16 kwietnia 2009 r. “Poprawki do MSSF
2009”, które zmieniają 12 standardów. Poprawki zawierają zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz
zawierają zmiany terminologiczne i edycyjne. Większość zmian będzie obowiązywać dla okresów rocznych
rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2010 r.
Spółka zastosowała poprawki do MSSF zgodnie z przepisami przejściowymi.
MSSF 3 (Zmiana) „Połączenia jednostek gospodarczych”
Zmieniony MSSF 3 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 10 stycznia
2008 r. i obowiązuje prospektywnie dla połączeń jednostek gospodarczych z datą nabycia przypadającą na rok
obrotowy rozpoczynający się w dniu 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Wprowadzone zmiany zawierają możliwość
wyboru ujęcia udziałów mniejszości albo według wartości godziwej albo ich udziału w wartości godziwej
zidentyfikowanych aktywów netto, przeszacowanie dotychczas posiadanych w nabytej jednostce udziałów do
wartości godziwej z odniesieniem różnicy do rachunku zysków i strat oraz dodatkowe wytyczne dla zastosowania
metody nabycia, w tym traktowanie kosztów transakcji jako koszt okresu, w który został on poniesiony.
Spółka zastosowała się do powyżej opisanej zmiany do standardu od momentu wejścia jej w życie, tj. od 1 stycznia
2010 r. gdyż rok obrotowy Spółki pokrywa się z rokiem kalendarzowym. Powyższa zmiana została uwzględniona w
niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki.
MSR 27 (Zmiana) „Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe”
Zmieniony MSR 27 został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 10 stycznia
2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca 2009 r. lub po tej dacie. Standard
wymaga, aby efekty transakcji z udziałowcami mniejszościowymi były ujmowane bezpośrednio w kapitale, o ile
zachowana jest kontrola nad jednostką przez dotychczasową jednostkę dominującą. Standard również
uszczegóławia sposób ujęcia w przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną, tzn. wymaga przeszacowania
pozostałych udziałów do wartości godziwej i ujęcie różnicy w rachunku zysków i strat.
10
finansowego (c.d.)
1.1
Spółka zastosowała się do powyżej opisanej zmiany do standardu od momentu wejścia jej w życie, tj. od 1 stycznia
2010 r. gdyż rok obrotowy Spółki pokrywa się z rokiem kalendarzowym. Powyższa zmiana nie miała wpływu na
niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki.
Zmiany do MSSF 2 „Płatności w formie akcji”
Zmiany do MSSF 2 „Płatności w formie akcji” zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości 18 czerwca 2009 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2010 r. lub
po tej dacie.
Zmiany precyzują ujęcie płatności w formie akcji rozliczanych gotówkowo wewnątrz grupy kapitałowej. Zmiany
uściślają zakres MSSF 2 oraz regulują łączne stosowanie MSSF 2 oraz innych standardów. Zmiany wprowadzają do
standardu zagadnienia uregulowane wcześniej w interpretacjach KIMSF 8 oraz KIMSF 11.
Spółka zastosowała zmiany do MSSF 2 od 1 stycznia 2010 r. Powyższa zmiana nie miała wpływu na niniejsze
sprawozdanie finansowe Spółki.
Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy”
Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy” zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości 23 lipca 2009 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia
2010 r. lub po tej dacie.
Zmiany wprowadzają dodatkowe wyłączenia od dokonywania wyceny aktywów na dzień przejścia na MSSF dla
spółek działających w sektorze naftowym i gazowym.
Spółka zastosowała zmiany do MSSF 1 od 1 stycznia 2010 r. Powyższa zmiana nie miała wpływu na niniejsze
KIMSF 17 „Dystrybucja do właścicieli aktywów nie będących środkami pieniężnymi”
Interpretacja KIMSF 17 została wydana przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej w dniu 27 listopada 2008 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca
2009 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne w zakresie momentu rozpoznania dywidendy, wyceny
dywidendy oraz ujęcia różnicy pomiędzy wartością dywidendy a wartością bilansową dystrybuowanych aktywów.
Spółka zastosowała KIMSF 17 od 1 stycznia 2010 r. jednak w chwili obecnej nie ma ona wpływu na sprawozdanie
finansowe Spółki.
KIMSF 18 „Przeniesienie aktywów od klientów”
Finansowej w dniu 29 stycznia 2009 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca
2009 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne w zakresie ujęcia przeniesienia aktywów od klientów,
mianowicie, sytuacje, w których spełniona jest definicja aktywa, identyfikację oddzielnie identyfikowalnych usług
(świadczonych usług w zamian za przeniesione aktywo), ujęcie przychodu i ujęcie środków pieniężnych uzyskanych
od klientów.
Spółka zastosowała KIMSF 18 od 1 stycznia 2010 r. jednak w chwili obecnej nie ma ona wpływu na sprawozdanie
finansowe Spółki.
Standardy, zmiany i interpretacje, które nie mają jeszcze mocy obowiązującej ani nie były wcześniej
przyjęte przez Spółkę
Zmiany do MSR 24 „Transakcje z jednostkami powiązanymi”
Zmiany do MSR 24 „Transakcje z jednostkami powiązanymi” zostały opublikowane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 4 listopada 2009 r. i obowiązują dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2011 r. lub po tej dacie.
Zmiany wprowadzają uproszczenia w zakresie wymagań odnośnie ujawniania informacji przez jednostki powiązane
z instytucjami państwowymi oraz doprecyzowują definicje jednostki powiązanej.
Spółka zastosuje zmiany do MSR 24 od 1 stycznia 2011 r. W chwili obecnej nie mają one wpływu na sprawozdanie
finansowe Spółki.
11
finansowego (c.d.)
1.1
MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
MSSF 9 „Instrumenty finansowe” został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości 12 listopada 2009 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 r. lub
po tej dacie.
Standard wprowadza jeden model przewidujący tylko dwie kategorie klasyfikacji: zamortyzowany koszt i wartość
godziwą. Podejście MSSF 9 jest oparte na modelu biznesowym stosowanym przez jednostkę do zarządzania
aktywami oraz na cechach umownych aktywów finansowych. MSSF 9 wymaga także stosowania jednej metody
szacowania utraty wartości aktywów.
Spółka zastosuje MSSF 9 od 1 stycznia 2013 r. Zarząd jest obecnie w trakcie oceny wpływu zmian na sprawozdanie
finansowe Spółki.
Zmiany do KIMSF 14 „Zaliczki na poczet minimalnych wymogów finansowania”
Zmiany do interpretacji KIMSF 14 zostały wydane przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej w dniu 26 listopada 2009 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających
się z dniem 1 stycznia 2011 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta zawiera wytyczne w zakresie ujęcia wcześniejszej
wpłaty składek na pokrycie minimalnych wymogów finansowania jako aktywa w jednostce wpłacającej.
Spółka zastosuje zmiany do KIMSF 14 od 1 stycznia 2011 r. W chwili obecnej nie ma ona wpływu na sprawozdanie
finansowe Spółki.
KIMSF 19 „Regulowanie zobowiązań finansowych przy pomocy instrumentów kapitałowych”
Finansowej w dniu 26 listopada 2009 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 lipca
2010 r. lub po tej dacie. Interpretacja ta objaśnia zasady rachunkowości stosowane w sytuacji, gdy w wyniku
renegocjacji przez jednostkę warunków jej zadłużenia zobowiązanie zostaje uregulowane poprzez emisję
instrumentów kapitałowych skierowaną na wierzyciela. Interpretacja wymaga wyceny instrumentów kapitałowych
w wartości godziwej i rozpoznania zysku lub straty w wysokości różnicy pomiędzy wartością księgową
zobowiązania a wartością godziwą instrumentu kapitałowego.
Spółka zastosuje KIMSF19 od 1 stycznia 2011 r. gdyż rok obrotowy Spółki pokrywa się z rokiem kalendarzowym.
W chwili obecnej nie ma ona wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Zmiany do MSR 32 „Klasyfikacja emisji uprawnień”
Zmiany do MSR 32 „Klasyfikacja emisji uprawnień” zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości 8 października 2009 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 lutego 2010 r. lub po tej dacie.
Zmiany dotyczą rachunkowości emisji uprawnień (uprawnień, opcji, warrantów), denominowanych w walucie innej
niż waluta funkcjonalna emitenta. Zmiany wymagają, aby, przy spełnieniu określonych warunków, emisja
uprawnień była klasyfikowana jako kapitał własny niezależnie od tego, w jakiej walucie ustalona jest cena realizacji
uprawnienia.
Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy”
Zmiany do MSSF 1 „Ograniczone zwolnienie z prezentacji informacji porównawczych zgodnie z MSSF 7 dla
jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy” zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości 28 stycznia 2010 r. i obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2010 r. lub po
tej dacie.
Zmiany wprowadzają dodatkowe zwolnienia dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy dotyczące ujawniania
informacji wymaganych przez zmiany do MSSF 7 wydane w marcu 2009 w zakresie wyceny do wartości godziwej i
ryzyka płynności.
12
finansowego (c.d.)
1.1
Poprawki do MSSF 2010
Rada ds Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała 6 maja 2010 r. “Poprawki do MSSF 2010”,
które zmieniają 7 standardów. Poprawki zawierają zmiany w prezentacji, ujmowaniu oraz wycenie oraz zawierają
zmiany terminologiczne i edycyjne. Większość zmian będzie obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających
się z dniem 1 stycznia 2011 r.
Spółka zastosuje poprawki do MSSF zgodnie z przepisami przejściowymi. W chwili obecnej nie ma ona wpływu na
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, powyższe zmiany do MSSF 9 i poprawek do MSSF
2010 nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
1.2. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
(i)
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Informacja finansowa została sporządzona w złotych polskich (PLN), która jest walutą funkcjonalną i walutą
prezentacji NFI Empik Media & Fashion S.A. Walutą funkcjonalną jest waluta podstawowego środowiska
gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność.
(ii)
Transakcje i salda
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu
transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań
pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym, o ile nie odracza się ich w
pozostałych całkowitych dochodach, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych.
Różnice kursowe z tytułu wyceny niepieniężnych aktywów i zobowiązań finansowych, które są wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmowane są w wyniku finansowym. Natomiast różnice kursowe z tytułu
wyceny niepieniężnych aktywów, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży są
ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach.
Zastosowane kursy wymiany walut obcych przedstawiają się następująco:
Waluta
EUR
USD
CZK
UAH
RUB
30 cz e rwca 2010
Kurs obowiązujący
na ostatni
dzień okresu
Kurs średni
4,15
3,39
0,16
0,43
0,11
4,00
3,02
0,16
0,38
0,10
Dwanaście mie się cy
z akończ one
31 grudnia 2009
Kurs obowiązujący
na ostatni
dzień okresu
Kurs średni
4,11
2,85
0,16
0,36
0,10
13
4,33
3,12
0,16
0,39
0,10
30 cz e rwca 2009
Kurs obowiązujący
na ostatni
dzień okresu
Kurs średni
4,47
3,17
0,17
0,41
0,10
4,47
3,36
0,16
0,42
0,10
Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego (c.d.)
1.3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych
(i)
Jednostki zależne i stowarzyszone
Spółki bezpośrednio i pośrednio zależne i stowarzyszone od NFI Empik Media & Fashion S.A.
GRUPA NFI EMF
30 cz e rwca
31 grudnia
2010
2009
% udz iałów/
% udz iałów/
akcji
akcji
Naz wa
Kraj
Dz iałalność
Je dnostki z ale ż ne
EMPiK Sp. z o.o.
Polska
Sieć sprzedaży detalicznej książek, prasy i multimediów, punkty
fotograficzne i szkoły językowe
Handel detaliczny produktami informatycznymi
Wydawca pisma „EMPiK News”
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Polska
EMPiK T echnologies Sp. z o.o. (1)
EMPiK Comfort Media Sp. z o.o. (1) Polska
NFI EMF S.A.
30 cz e rwca
31 grudnia
2010
2009
% udz iałów/
% udz iałów/
akcji
akcji
100,00
-
100,00
-
Empik Assets Sp. z o.o. (1)
Cenzora Enterprises Ltd
Polska
Cypr
Zarządzanie aktywami oraz znakami towarowymi
Spółka specjalnego przeznaczenia posiadająca 14% udziałów w
Magalla Holdings Limited, właściciela spółki prowadzącej sieć
księgarni na Ukrainie
100,00
100,00
100,00
100,00
Polperfect Sp. z o.o. (1)
EMPiK Beauty Sp. z o.o.- Empik
Internet (1)
Optyk Express Sp. z o.o. (1)
Fashion Look Sp. z o.o.
Flamongi Holdings Limited (1)
Virtualo Sp. z o.o. (1)
Polska
Polska
Dystrybutor prasy polskiej i międzynarodowej
Zarządzanie Empik.com
94,00
100,00
94,00
100,00
-
-
Polska
Polska
Cypr
Polska
99,00
100,00
100,00
51,02
99,00
100,00
-
-
-
Learning Systems Poland Sp. z o.o.
Polska
Spółka nieprowadząca działalności
Obrót odzieżą i innymi produktami franszyzowymi
Spółka inwestycyjna
Przygotowanie i dystrybucja treści cyfrowych do księgarni
internetowych
Obsługa szkół językowych
75,65
75,65
75,65
75,65
-
-
60,52
60,52
-
-
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
9,69
100,00
9,69
(1)
LSP Master Sp. z o.o.
(2)
Polska
Learning Systems Ukraine, the
Limited Liability Company (2 )
Ukraina
Smyk Sp. z o.o.
Kids International Sp. z o.o .(3)
Prolex Services Limited (3)
Polska
Polska
Cypr
Właściciel licencji na zintegrowany system zarządzania szkołami
i nauczania języków
Obsługa szkół językowych
Sieć domów towarowych z produktami dziecięcymi
Operator sieci sklepów z produktami dziecięcymi
Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Smyk-Rus
Limited
14
100,00
1,00
-
100,00
1,00
-
1.3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych (c.d.)
Naz wa
GRUPA NFI EMF
30 cz e rwca
31 grudnia
2010
2009
% udz iałów/
% udz iałów/
akcji
akcji
Kraj
Dz iałalność
Smyk-Rus Limited (7)
Madras Enterprises Limited (3)
Rosja
Cypr
Paritet – Smyk LLC (4)
Smyk Ukraine LLC (3)
Ukraina
Ukraina
Smyk Cocuk Giyim Oyuncak ve
Aksesuarlari (3)
Spiele Max AG (3)
Smyk All for Kids SRL (3)
Optimum Distribution Sp. z o.o.
T urcja
Operator sieci domów towarowych z produktami dziecięcymi
Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Paritet –
Smyk LLC
Usługi logistyczne oraz inne usługi pomocnicze na rzecz Paritet –
Smyk LLC
NFI EMF S.A.
30 cz e rwca
31 grudnia
2010
2009
% udz iałów/
% udz iałów/
akcji
akcji
Niemcy
Rumunia
Polska
Obrót hurtowy wybranymi kosmetykami, produktami
optycznymi i odzieżą sportową w Polsce
Optimum Distribution CZ&SK s.r.o. Czechy
Obrót hurtowy wybranymi kosmetykami, produktami
optycznymi i odzieżą sportową w Czechach i na Słowacji
LuxPol Invest S.a.r.l
Luksemburg Spółka inwestycyjna posiadająca 80% udziałów w w EPCD Sp. z
o.o.
EPCD Sp. z o.o. (8)
Polska
Dystrybucja wybranych kosmetyków w Polsce
Czechy
Dystrybucja wybranych kosmetyków w Czechach i na Słowacji
EPCD Cz&SK s.r.o.(12)
Amersport Sp. z o.o.(9)
Polska
Obrót odzieżą i artykułami sportowymi
Poland 1 Development Sp. z o.o.(9) Polska
Soul Sp. z o.o. (10)
Polska
Soul Shop s.r.o. (10)
Czechy
Amersport Ukraine (11)
Ukraina
Amersport Rosja (11)
Rosja
Ultimate Fashion Sp. z o.o.
Polska
Sieć franszyzy Wallis, Esprit, River Island, itd.
Ultimate Fashion International Sp. z Polska
Obrót hurtowy odzieżą, obuwiem i innymi wybranymi
o.o.
produktami.
Licomp EMPiK Multimedia Sp. z
Polska
Dystrybutor interaktywnego oprogramowania rozrywkowego
o.o.
EMF Investment Project Sp. z o.o. Polska
Jednostka inwestycyjnego przeznaczenia posiadająca 48,33% w
HDS WP Sp. z o.o.
15
100,00
80,00
100,00
80,00
-
-
80,00
100,00
80,00
100,00
-
-
100,00
100,00
-
-
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
75,00
75,00
75,00
75,00
60,00
60,00
100,00
100,00
100,00
100,00
95,00
100,00
100,00
100,00
60,00
60,00
100,00
100,00
100,00
100,00
95,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
1.3. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych (c.d.)
Naz wa
Kraj
GRUPA NFI EMF
30 cz e rwca
31 grudnia
2010
2009
% udz iałów/
% udz iałów/
akcji
akcji
Dz iałalność
NFI EMF S.A.
30 cz e rwca
31 grudnia
2010
2009
% udz iałów/
% udz iałów/
akcji
akcji
East Services S.A.
Maratex Limited (5)
B4 SA
Szwajcaria
Cypr
(6)
Daughter Enterprise Maratex
ZAO Maratex (6)
OOO Maratex (6)
(6)
Działalność doradcza
Spółka inwestycyjna posiadająca udziały w B4 SA, ZAO Maratex
oraz Daughter Enterprises Maratex
Szwajcaria Spółka inwestycyjna posiadająca udziały w ZAO Maratex oraz
Daughter Enterprises Maratex
Ukraina
Sieć franczyzy Peacock, Esprit, itd.
Rosja
Sieć franszyzy Esprit, Peacocks, River Island, itd.
Kaliningrad Sieć franszyzy Esprit, Peacocks, River Island, itd.
Je dnostki stowarz ysz one
Empik Cafe Sp. z o.o. (13)
HDS WP Sp. z o.o.
Magalla Holdings Limited
Polska
Polska
Cypr
Buk Investment LLC (14)
Ukraina
Bukva Closed Joint Stock Company Ukraina
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
-
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
-
49,00
48,33
14,00
49,00
48,33
14,00
-
-
14,00
14,00
-
-
14,00
14,00
-
-
Rozwój sieci kawiarnii
Spółka nieprowadząca działalności
Spółka inwestycyjna posiadająca 100% udziałów w Buk
Investment LLC oraz 1 udział w Bukva Closed Joint Stock
Company
Spółka inwestycyjna posiadająca udziały w w Bukva Closed Joint
Stock Company
Operator sieci księgarni
(15)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
Jednostki zależne od EMPiK Sp. z o.o.
Spółki zależne od Learning Systems Poland Sp. z o.o.
Spółki zależne od Smyk Sp. z o.o.
Spółka zależna od Madras Enterprises Limited
Grupa posiada 43,3% udziałów, jednak poprzez
konstrukcję opcji put konsoliduje 100%
Spółki zależne od Maratex Limited
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
Spółki zależne od Optimum Distribution Sp. z o.o.
Spółki zależne od Poland 1 Development Sp. z o.o.
Spółki zależne od Amersport Sp. z o.o.
Spółka zależna od EPCD Sp. z o.o.
Spółka stowarzyszona z Empik Sp. z o.o.
(14)
Spółki, w których udziałowcem, jest Cenzora Enterprises
Ltd
Spółka zależna od Prolex Service Limited. Grupa posiada
75% udziałów, jednak poprzez konstrukcję opcji put
konsoliduje 100%
Spółka zależna od LuxPol Invest S.a.r.l
(15)
Spółki, w których udziałowcem, jest Magalla Holdings
Limited
16
100,00
43,30
100,00
43,30
finansowego (c.d.)
1.3.
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych (c.d.)
(ii)
Jednostki zależne
Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu, do których Spółka ma zdolność kierowania ich polityką
finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większej ogólnej liczby głosów w organach
stanowiących. Przy dokonaniu oceny, czy Fundusz kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ
potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zmienić.
Inwestycje w jednostkach zależnych wykazywane są po koszcie (cenie nabycia) pomniejszone o ewentualne
skumulowane odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
(iii)
Jednostki stowarzyszone
Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które Fundusz wywiera znaczący wpływ, lecz których nie
kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących.
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wykazywane są po koszcie (w cenie nabycia), pomniejszone o odpisy
z tytułu utraty wartości.
2.
Zarządzanie ryzykiem finansowym
2.1. Czynniki ryzyka finansowego
Działalność Spółki jest narażona na wiele różnych ryzyk finansowych: ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany
kursu walut oraz ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp
procentowych oraz ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Ogólny program Spółki
dotyczący zarządzania ryzykiem związany jest głównie z nieprzewidywalnością rynków finansowych oraz ma na
celu minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe Spółki. Spółka wykorzystuje
instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia się przed niektórymi zagrożeniami.
Zarząd Spółki ustalił ogólne zasady zarządzania ryzykiem oraz politykę dotyczącą określonych dziedzin, takich jak
ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stopy procentowej, ryzyko kredytowe, stosowanie instrumentów
pochodnych i innych instrumentów finansowych oraz inwestowanie nadwyżek płynności.
Ryzyko rynkowe
(i)
Ryzyko zmiany kursu walut
NFI Empik Media & Fashion S.A jest narażona na ryzyka związane ze zmianą kursów walut wynikające
z zawierania transakcji w walutach nie będących walutą funkcjonalną spółki, głównie w EUR. Ryzyko zmiany
kursu walut wynika z przyszłych transakcji handlowych, ujętych aktywów i zobowiązań (w tym z tytułu pożyczek
udzielanych spółkom zależnym).
W celu zabezpieczenia swojej ekspozycji na ryzyko zmiany kursu walut Spółka zakłada depozyty walutowe w EUR,
oraz zawiera transakcje zabezpieczające, wykorzystywane do rozliczenia należności i zobowiązań wyrażonych
w walutach obcych.
Na dzień 30 czerwca 2010 r., gdyby PLN osłabł/wzmocnił się o 3% w stosunku do EUR, przy niezmienionych
pozostałych zmiennych, zysk netto za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2010 r. byłby o 282 tys. PLN
(w analogicznym okresie 2009 272 tys. PLN) wyższy/niższy, głównie w rezultacie dodatnich/ujemnych różnic
kursowych z przeliczenia wyrażonych w EUR należności oraz z przeliczenia kredytów i pożyczek.
Na dzień 30 czerwca 2010 r., gdyby PLN osłabł/wzmocnił się o 3% w stosunku do USD, przy niezmienionych
pozostałych zmiennych, zysk netto za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2010 r. byłby o 12 tys. PLN
(w analogicznym okresie 2009 296 tys. PLN) wyższy/niższy, głównie w rezultacie dodatnich/ujemnych różnic
kursowych z przeliczenia wyrażonych w USD należności.
17
finansowego (c.d.)
2.1. Czynniki ryzyka finansowego (c.d.)
(ii) Ryzyko zmiany stóp procentowych
W przypadku Spółki ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z długoterminowymi instrumentami dłużnymi
wyrażonymi wyłącznie w PLN. Kredyty, pożyczki oraz papiery dłużne o zmiennym oprocentowaniu narażają
Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych. Spółka na bieżąco
dokonuje analizy poziomu ryzyka zmiany stóp procentowych i ocenia potencjalny wpływ tych zmian na wynik
finansowy Spółki. Przeprowadza się symulację różnych scenariuszy, biorąc pod uwagę refinansowanie, odnawianie
istniejących pozycji, finansowanie alternatywne i zabezpieczenia. Na podstawie tych scenariuszy Spółka oblicza
wpływ określonych zmian stóp procentowych na wynik finansowy. Scenariusze te tworzy się dla zobowiązań
i należności, które stanowią największe oprocentowane pozycje.
Jeżeli, na dzień 30 czerwca 2010 r., oprocentowanie udzielonych i zaciągniętych kredytów i pożyczek wynosiłoby
1,5 punkty bazowe powyżej/poniżej obecnego poziomu przy pozostałych parametrach na niezmienionym poziomie,
wynik finansowy dla tego okresu byłby o 2 058 tys. PLN powyżej/poniżej obecnego poziomu, głównie w wyniku
wyższych/niższych przychodów finansowych i kosztów finansowych od kredytów i pożyczek udzielonych
i pożyczek zaciągniętych (za analogiczny okres roku 2009 wynik byłby o 1 175 tys. PLN poniżej/powyżej
zaraportowanych danych głównie w wyniku wyższych/niższych kosztów finansowych i przychodów finansowych
od kredytów i pożyczek zaciągniętych i pożyczek udzielonych).
(iii) Ryzyko zmiany ceny akcji
Spółka nie jest narażona na ryzyko zmiany ceny akcji, ponieważ w swoich aktywach nie wykazuje tego typu
pozycji.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pochodnych instrumentów
finansowych, depozytów w bankach i instytucjach finansowych, należności z tyt. dostaw i usług, pożyczek
udzielonych, należności z tyt. dywidend.
W NFI Empik Media & Fashion S.A. ryzyko kredytowe występuje głównie w odniesieniu do umów pożyczek
udzielonych spółkom zależnym jak również nabytych obligacji wyemitowanych przez podmioty. W opinii Zarządu
ryzyko kredytowe jest minimalne. Ryzyko kredytowe dot. należności z tyt. dywidend nie występuje gdyż całość
należności została otrzymana po dniu bilansowym.
Zarząd nie identyfikuje znaczącego ryzyka utraty wartości długo i krótkoterminowych należności od jednostek
niepowiązanych, ani środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na rachunkach bankowych. Jeśli chodzi o środki
pieniężne i ich ekwiwalenty są one przechowywane na rachunkach bankowych w renomowanych bankach.
Należności od jednostek niepowiązanych z tytułu udzielonych pożyczek są w większości zabezpieczone
poręczeniami instytucji o wiarygodnej sytuacji finansowej, albo poprzez zastaw na majątku dłużnika.
W szczególności nie zidentyfikowano ryzyka utraty wartości należności z tytułu objętych obligacji wyemitowanych
przez Magalla Holding Limited wymagalnej w 2012 roku, ponieważ część tej należności w kwocie 7 300 tys. PLN
została już uregulowana, a pozostała kwota będzie spłacona zgodnie z terminem wymagalności ze środków
wypracowanych z działalności operacyjnej podmiotu zależnego – Bukva Closed Joint Stock Company.
18
finansowego (c.d.)
2.1. Czynniki ryzyka finansowego (c.d.)
Poniższa tabela pokazuje salda środków pieniężnych na rachunkach bankowych w trzech głównych bankach
z których korzysta Spółka:
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
31 grudnia 2009
tys. PLN
52 960
6 941
8 000
1 013
211
45 022
Bank A
Bank B
Bank C
Struktura wie kowa nale ż ności handlowych (w tym od je dnoste k
powiąz anych) i poz ostałych nale ż ności nie obję tych odpise m
Na dz ie ń
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
Należności bieżące
Przeterminowane do 3 miesięcy
Przeterminowane od 3 do 6 miesięcy
Przeterminowane od 6 do 12 miesięcy
Przeterminowane powyżej 12 miesięcy
20 428
4 027
1 052
647
4 761
30 915
31 grudnia 2009
tys. PLN
4
4
2
5
3
20
595
546
642
316
207
306
Ryzyko braku płynności
Ostrożne zarządzanie ryzykiem utraty płynności zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków
pieniężnych, dostępność finansowania dzięki wystarczającej kwocie przyznanych źródeł kredytowania oraz
wykorzystywanie warunków płatności oferowanych przez dostawców. Ze względu na dynamiczny charakter
prowadzonej działalności, Spółka zamierza zachować elastyczność finansowania poprzez zapewnienie dostępu do
linii kredytowych. Kierownictwo monitoruje bieżące prognozy środków płynnych Spółki na podstawie
przewidywanych przepływów pieniężnych. Spółka ma zapewniony dostęp zarówno do kapitału obrotowego, w tym
linii kredytowej, jak również do niewykorzystanych zasobów przez spółki z grupy kapitałowej NFI Empik Media &
Fashion S.A. oraz przeprowadziła emisję obligacji w ramach programu średnioterminowych papierów dłużnych.
Analiza terminów spłat kredytów przedstawiona została w Nocie 11 do jednostkowego sprawozdania finansowego.
19
finansowego (c.d.)
2.1
Czynniki ryzyka finansowego (c.d.)
Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Spółki, które zostaną rozliczone w odpowiednich
przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień
bilansowy. Kwoty przedstawione w tabeli stanowią umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne. Salda
przypadające do spłaty w terminie 12 miesięcy są wykazane w wartościach bilansowych, ponieważ wpływ dyskonta
jest nieistotny co do wartości.
Na dz ie ń 30 cz e rwca 2010 r.
Poniż e j 1 roku O d 1 do 2 lat
O d 2 do 5 lat
Ponad 5 lat
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Kredyty i pożyczki
Papiery dłużne
Zobowiązania handlowe
93
50
2
147
759
896
345
001
7 504
214 048
221 552
13 604
102 131
115 735
-
Na dz ie ń 31 grudnia 2009 r.
Poniż e j 1 roku O d 1 do 2 lat
O d 2 do 5 lat
Ponad 5 lat
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
tys. PLN
Kredyty i pożyczki
Papiery dłużne
Zobowiązania handlowe
2.2.
164
41
4
210
872
648
060
580
6 821
13 061
19 882
12 174
201 445
213 619
-
Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
Celem Spółki w zakresie zarządzania kapitałem jest zabezpieczenie jej zdolności do kontynuacji działania, aby
zapewnić akcjonariuszom zwrot z inwestycji oraz pozostałym akcjonariuszom korzyści, a także utrzymanie
optymalnej struktury kapitałowej w celu ograniczenia kosztu kapitału.
W celu utrzymania bądź dostosowania struktury kapitałowej, Spółka może ustalać poziom dywidendy wypłacanej
na rzecz akcjonariuszy, dokonywać zwrotu kapitału akcjonariuszom, wyemitować nowe akcje lub przeprowadzić
sprzedaż aktywów w celu ograniczenia poziomu zadłużenia.
Analogicznie do działań innych podmiotów z branży, Spółka monitoruje kwestie kapitałowe w oparciu o wskaźnik
dźwigni finansowej. Wskaźnik ten jest liczony jako dług netto podzielony przez całkowitą wartość kapitału. Dług
netto liczony jest jako suma kredytów i pożyczek (w tym bieżących i długoterminowych wykazanych
w sprawozdaniu finansowym) pomniejszonych o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Całkowite kapitały liczone są
jako kapitały własne, zaprezentowane w jednostkowym bilansie powiększone o dług netto.
Wskaźnik ten prezentował się następująco:
Kredyty i pożyczki
(minus) środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zadłużenie netto
Kapitał własny
Kapitały raz e m
Wskaźnik dźwigni
20
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
31 grudnia 2009
tys. PLN
443 096
(68 545)
374 551
403 096
(46 294)
356 802
880 501
1 255 052
30%
866 238
1 223 040
29%
finansowego (c.d.)
2.3.
Szacowanie wartości godziwej
Począwszy od 1 stycznia 2009 r. NFI EMF zastosował zmianę do MSSF 7 w kwestii instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej. Zastosowana zmiana wymaga podziału instrumentów finansowych wycenianych
w wartości godziwej na 3 kategorie:
3.

Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane
ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Funduszu nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.

Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody
wyceny bazujące na dostępnych danych o aktualnych warunkach rynkowych na dzień bilansowy.
W Funduszu do tej kategorii instrumentów są zaliczane terminowe kontrakty walutowe. Wartość godziwa
walutowych kontraktów terminowych ustalana jest na podstawie wyceny przeprowadzanej przez banki.

Poziom 3 Do oszacowania wartości godziwej nienotowanych instrumentów pochodnych, Fundusz stosuje
różne metody wyceny oparte na założeniach jednostki i danych własnych. Stosowane metody wyceny w
celu ustalenia wartości godziwej obejmują m.in. modele wyceny opcji oraz szacunkową zdyskontowaną
wartość przyszłych przepływów pieniężnych. Do tej kategorii instrumentów w NFI EMF zalicza się
wszystkie instrumenty wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Na dzień 30 czerwca
2010r. w jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie występowały instrumenty finansowe zaliczane do
poziomu 3.
Ważne oszacowania i założenia
Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz
innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.
NFI Empik Media & Fashion S.A. dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Wynikające
z tego faktu oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania
i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej
aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego omówiono poniżej.
Podatek dochodowy
Ustalenie rezerwy z tytułu podatku dochodowego wymaga znacznej dozy osądu. Istnieje wiele transakcji
i kalkulacji, w odniesieniu do których ostateczne ustalenie kwoty podatku jest niepewne w toku normalnej
działalności gospodarczej. NFI Empik Media & Fashion S.A. ujmuje potencjalne zobowiązania wynikające
z przewidywanych kontroli skarbowych w oparciu o szacunek, czy płatny będzie dodatkowy podatek. W wypadku,
gdy ostateczne rozliczenia podatkowe odbiegają od początkowo ujętych kwot, występujące różnice wpływają na
rezerwy bieżącego i odroczonego podatku dochodowego w okresie, w którym następuje ostateczne ustalenie kwoty
podatku. Na 30 czerwca 2010 roku, podobnie jak w roku poprzednim, spółka nie rozpoznała w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej nadwyżki wartości aktywa z tytułu podatku odroczonego nad kwotą zobowiązania na podatek
odroczony.
Wartość godziwa pochodnych i innych instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku ustala się
z wykorzystaniem technik wyceny. NFI Empik Media & Fashion S.A. korzysta z subiektywnego osądu, aby wybrać
różne metody wyceny oraz przyjmuje założenia oparte przede wszystkim na warunkach rynkowych na dzień
bilansowy. Na 30 czerwca 2010 r. NFI Empik Media & Fashion S.A. nie posiadała tego typu aktywów.
21
finansowego (c.d.)
4.
Koszty osobowe
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne
Przyznane opcje na akcje
30 cz e rwca 2010
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
tys. PLN
3 375
(6 698)
(3 323)
2 882
6 914
9 796
Koszty wynagrodzeń zawierają wynagrodzenia z tytułu programu akcji pracowniczych w kwocie 674 tys. PLN (w
roku 2009: 6 914 tys. PLN). W związku z rezygnacją z funkcji Prezesa Zarządu Pana Macieja Dyjasa, wartość jego
Programu akcji pracowniczych w kwocie 7 372 tys. PLN została wyksięgowana.
Na dzień 30 czerwca 2010 r. programem motywacyjnym, którego skutki zostały ujęte w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów zostały objęte następujące osoby z Grupy NFI EMF:
- pan Maciej Dyjas (do dnia 12 kwietnia 2010 r. Prezes Zarządu),
- pan Jacek Bagiński (Członek Zarządu);
- pan Eyal Lahav (Prezes Zarządu EMPiK Sp. z o.o. – skutki odniesiono w Skróconym śródrocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym);
- pan Kjell Berggren (Członek Zarządu).
Ponadto w ramach programu motywacyjnego następujące osoby posiadają warranty subskrypcji uprawniającej do
objęcia akcji Spółki:
- pani Ewa Podgórska (do dnia 12 kwietnia 2010 r. Członek Zarządu);
- pan Dariusz Stolarczyk (Członek Zarządu);
- pan Tomasz Paszkowski (członek Zarządu Ultimate Fashion Sp. z o.o.).
W dniu 12 stycznia 2010 r. spółka Jonquille Investments Limited z siedzibą na Cyprze, w której pan Maciej Dyjas,
do dnia 12 kwietnia 2010 r. Prezes Zarządu NFI EMF, posiada 100% kapitału zakładowego, objęła 275 000 akcji
zwykłych serii C na okaziciela spółki NFI EMF, po cenie nominalnej 0,10 PLN za akcję. Akcje zostały nabyte
w wyniku wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych serii F wyemitowanych przez NFI EMF na podstawie
uchwały numer 14 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 22 stycznia 2008 r.
W dniach 14 i 15 stycznia 2010 r. Spółka Jonquille Investments Limited z siedzibą na Cyprze, w której pan Maciej
Dyjas, do dnia 12 kwietnia 2010 r. Prezes Zarządu NFI EMF, posiada 100% kapitału zakładowego, zbyła 275 000
akcji NFI EMF.
W dniu 11 stycznia 2010 r. Pani Ewa Podgórska, do dnia 12 kwietnia 2010 r. Członek Zarządu NFI EMF, objęła
30 000 akcji zwykłych serii E na okaziciela spółki NFI EMF, po cenie nominalnej 0,10 PLN za akcję. Akcje zostały
nabyte w wyniku wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych serii N wyemitowanych przez NFI EMF na
podstawie uchwały numer 16 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 13 lipca 2007 r. oraz programu, którym
p. Ewa Podgórksa była objęta w 2009 r.
Opcje objęcia akcji przyznawane sa wybranym członkom Zarządu i pracownikom o istotnym znaczeniu dla Grupy.
Na 30 czerwca 2010 r. prawa do objęcia akcji przyznane były w ramach następujących programów:
a)
b)
c)
program motywacyjny dla Pana Jacka Bagińskiego, Członka Zarządu, dotyczący:
a.
objęcia akcji zwykłych serii D wprowadzony 13 lipca 2007 r. w oparciu o warranty subskrypcyjne
serii I, J, K; w roku 2009 nastąpiła modyfikacja wcześniej przyjętego programu w wyniku której
zmianie uległa cena emisyjna akcji wynosząca obecnie 8 PLN za każdą akcję oraz okres realizacji,
który został wydłużony do 31 grudnia 2013 r.
b.
objęcia akcji zwykłych serii G wprowadzony 26 marca 2009 r. w oparciu o warranty subskrypcyjne
serii O, P i R;
program motywacyjny dotyczący objęcia akcji zwykłych serii E wprowadzony 20 maja 2008 r. dla Pana
Dariusza Stolarczyka, Członka Zarządu, w oparciu o warranty subskrypcyjne L;
program motywacyjny dla Pana Kjell Berggren, Członka Zarządu, dotyczący:
a.
objęcia akcji zwykłych serii E wprowadzony 20 maja 2008 r., w oparciu o warranty subskrypcyjne L;
22
finansowego (c.d.)
4.
Koszty osobowe (c.d.)
b.
c.
d)
objęcia akcji zwykłych serii F wprowadzony 15 stycznia 2009 r., w oparciu o warranty
subskrypcyjne M;
objęcia akcji zwykłych serii F wprowadzony 27 stycznia 2010 r. w oparciu o warranty subskrypcyjne
serii N,
program motywacyjny dotyczący objęcia akcji zwykłych serii F wprowadzony 27 pażdziernika 2008 r. dla
Pana Tomasza Paszkowskiego, Członka Zarządu Ultimate Fashion Sp. z o.o. - spółki zależnej NFI EM&F, w
oparciu o warranty subskrypcyjne L;
Grupa nie ma prawnego ani zwyczajowego obowiązku odkupienia lub uregulowania opcji w formie pieniężnej.
5.
Pozostałe przychody operacyjne
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
Prowizje z tytułu udzielonych poręczeń korporacyjnych
Przychody z tytułu odsetek od jednostek nie powiązanych
Przychody z tytułu odsetek od jednostek powiązanych
Różnice kursowe
Pozostałe
6.
880
1 029
18 942
275
(44)
21 082
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
1
11
2
1
18
804
708
684
536
289
021
Pozostałe koszty operacyjne
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
Usługi doradcze
Usługi marketingowe
Wynajem powierzchni
Usługi pocztowe i informatyczne
Podróże służbowe
Vat nie podlegający odliczeniu
Opłaty leasingowe
Różnice kursowe
Pozostałe
502
156
412
388
929
458
218
(113)
453
3 403
2 217
79
358
616
875
385
203
530
5 263
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
1 054
1 054
(1 147)
17 766
261 057
( 13)
277 663
7.
Pozostałe zyski netto
(Strata) / Zysk z opcji Zara
Zysk ze sprzedaży udziałów Zara
Należne dywidendy od spółek zależnych
Pozostałe
Raz e m poz ostałe z yski ne tto
23
finansowego (c.d.)
8.
Koszty finansowe netto
Koszty z tytułu odsetek dla jednostek niepowiązanych
Koszty z tytułu odsetek dla jednostek powiązanych
Pozostałe koszty finansowe
Różnice kursowe
Raz e m kosz ty finansowe
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
(9 416)
(477)
(280)
258
(9 915)
(10 144)
(1 693)
(539)
(12 376)
Koszty z tytułu odsetek dla jednostek niepowiązanych to odsetki od wyemitowanych obligacji oraz odsetki od
kredytów bankowych.
Różnice kursowe powstają głównie z tytułu wyceny pożyczek i kredytów bankowych wyrażonych w EUR.
9.
Inwestycje w jednostkach zależnych
30 cz e rwca 2010
Wartość bie ż ąca
Posiadane
udz iałów
udz iały
tys. PLN
%
Smyk Sp z o.o.
Ultimate Fashion Sp z o.o.
Empik Sp z o.o.
Licomp Empik Multimedia Sp z o.o.
East Services S.A.
Optimum Distribution CZ&SK sro
Optimum Distribution Sp z o.o.
Learning System Poland Sp. z o.o.
Maratex Ltd
Ultimate Fashion International Sp. z o.o.
LuxPol Invest SARL
Cenzora
Kids International Sp. z o.o.
115
58
270
6
20
22
35
6
85
695
447
459
503
260
817
557
723
283
50
136
5
1
621 936
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
9,7
43,3
100,0
75,0
100,0
1,0
31 grudnia 2009
Wartość bie ż ąca
Posiadane
udz iałów
udz iały
tys. PLN
%
103
58
270
6
20
22
35
6
85
695
447
377
503
260
817
557
723
283
50
136
5
1
609 854
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
9,7
43,3
100,0
75,0
100,0
1,0
W dniu 10 lutego 2010 r. NFI EMF podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego w spółce zależnej
Smyk Sp. z o.o. Kapitał zakładowy w spółce Smyk Sp. z o.o. został podwyższony o kwotę 12 000 tys. PLN
(z kwoty 32 104 tys. PLN do kwoty 44 104 tys. PLN). Objęcie udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym
nastąpiło 12 lutego 2010 r. Na kwotę 12 000 tys. PLN składa się 24 000 udziałów o wartości nominalnej 500 PLN
każdy.
24
finansowego (c.d.)
10.
Gwarancje krótkoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe
Należności od jednostek powiązanych
Pozostałe należności
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
31 grudnia 2009
tys. PLN
2 251
18 023
10 022
619
30 915
2 054
1 173
16 157
922
20 306
W rozliczeniach międzyokresowych została ujęta kwota 16 225 tys. PLN obejmująca zaliczki na poczet ceny opcji
na udziały Lingupedia Investment S.a.r.l., która prowadzi budowę nowoczesnej platformy komputerowej.
11.
Kredyty i pożyczki
Kre dyty i poż ycz ki długote rminowe
Efe ktywna stopa
proce ntowa
Średnioterminowe papiery dłużne
Kredyt bankowy w wysokości 25 mln
PLN część długoterminowa
Kredyt bankowy PEKAO SA część
długoterminowa
Te rmin spłaty
30 cz e rwca 2010
31 grudnia 2009
tys. PLN
tys. PLN
6M WIBOR + marża
2011/2012/2013
285 508
193 612
3M WIBOR + marża
30/06/2014
15 064
17 758
1M WIBOR + marża
30/06/2015
3 839
-
304 411
211 370
30 cz e rwca 2010
31 grudnia 2009
tys. PLN
tys. PLN
5 556
6 944
965
0
Kre dyty i poż ycz ki krótkote rminowe
Efe ktywna stopa
proce ntowa
Te rmin spłaty
Kredyt bankowy w wysokości 25 mln
PLN część krótkoterminowa
3M WIBOR + marża
Kredyt bankowy PEKAO SA część
krótkoterminowa
1M WIBOR + marża
Kredyt w rachunku bieżącym PEKAO SA
1M WIBOR + marża
30/06/2011
45 867
25 660
Kredyt w rachunku bieżącym ABN AMRO
1M LIBOR + marża
30/07/2010
39 611
39 226
23/09/2010
29 109
28 587
17 577
91 309
138 689
191 726
Krótkoterminowe papiery dłużne
WIBOR + marża
Otrzymane pożyczki oraz zobowiązania z
tytułu uczestnictwa w międzygrupowym
WIBOR 1M + marża /
systemie rozliczeń finansowych (cash
T /N WIBOR + marża
pool)
30/06/2014
30/06/2015
Kredyt bankowy BRE
7 lipca 2009 roku, zawarta została umowa kredytowa pomiędzy NFI EMF i jego podmiotami zależnymi Empik
Sp. z o.o., Smyk Sp. z o.o. oraz Ultimate Fashion Sp. z o.o. i BRE Bank SA. Na mocy tej umowy, BRE Bank SA
udzielił kredytobiorcom kredytu na łączną kwotę 40 mln PLN (w tym NFI EMF 25 mln PLN). Kredyt jest spłacany
w kwartalnych ratach.
25
finansowego (c.d.)
11.
Kredyty i pożyczki (c.d.)
Kredyt bankowy PEKAO SA
14 sierpnia 2008 r. NFI EM&F oraz jego spółki zależne: Empik Sp. z o.o., Smyk Sp. z o.o., Ultimate Fashion Sp. z
o.o., Optimum Distribution Sp. z o.o. oraz Learning Systems Poland Sp. z o.o. podpisały z bankiem Pekao S.A.
umowę kredytową o wartości 150 mln PLN. Kredyt składa się z kredytu inwestycyjnego w kwocie 100 mln PLN,
spłacanym w 20 równych ratach począwszy od 30 września 2010 do 30 czerwca 2015 r. oraz z kredytu w rachunku
bieżącym w kwocie 50 mln PLN z terminem spłaty w dniu 30 czerwca 2011 r. Zasadnicza część kredytu została
przeznaczona na finansowanie rozwoju sieci dystrybucji Grupy oraz infrastruktur logistycznych i IT. W dniu
21 czerwca 2010 r. został podpisany aneks do umowy kredytowej udostępniający dodatkowo linię kredytową na
gwarancje i akredytywy do kwoty 20 mln. PLN. Do dnia 30 czerwca 2010 r. spółka wykorzystała 4,8 mln PLN
środków dostępnych na wydatki inwestycyjne oraz 45,9 mln PLN w ramach finansowania w rachunku bieżącym.
Kredyt w rachunku bieżącym ABN AMRO
Spółka posiada otwarte linie kredytowe w rachunkach bieżących przyznane przez ABN AMRO Bank Polska
do maksymalnej wysokości 80 mln PLN oraz 10 mln euro. Na dzień 30 czerwca 2010 roku NFI EMF nie korzystała
z linii kredytowej w złotych, natomiast wykorzystała 9,5 mln z przyznanego limitu w euro.
Pozostałe linie kredytowe mają charakter kredytów w rachunku bieżącym
Papiery dłużne
Zobowiązania NFI EMF na dzień 30 czerwca 2010 r. z tytułu wyemitowanych obligacji przedstawiają się w sposób
następujący:
1) Nieoprocentowane obligacje z dyskontem o łącznej wartości nominalnej 25 mln PLN. Wysokość dyskonta
obligacji ustalono jako WIBOR + marża. Obligacje rolowane o 3-miesięcznym terminie zapadalności. Kolejny
termin zapadalności przypada na 23 września 2010 r.
2)
Obligacje kuponowe o łącznej wartości nominalnej 151,5 mln PLN. Oprocentowanie obligacji ustalono jako
WIBOR 6M + marża. Obligacje będą podlegać jednorazowemu wykupowi według wartości nominalnej w dniu
20 marca 2012 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
3)
Obligacje kuponowe o łącznej wartości nominalnej 7,8 mln PLN. Oprocentowanie obligacji ustalono jako
11 lipca 2012 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
4)
Obligacje kuponowe o łącznej wartości nominalnej 20 mln PLN. Oprocentowanie obligacji ustalono jako
24 sierpnia 2012 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
5)
29 września 2012 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
6)
21 października 2011 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
7)
20 marca 2012 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
8)
28 czerwca 2013 roku. Odsetki płatne są w odstępach półrocznych.
Wszystkie wyemitowane obligacje nie są zabezpieczone.
26
finansowego (c.d.)
12.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
NFI Empik Media & Fashion SA jest kontrolowany przez EMPiK Centrum Investments S.A. (z siedzibą
w Luksemburgu) posiadającą 60,15 % akcji NFI Empik Media & Fashion S.A. Jednostką dominującą najwyższego
szczebla w Funduszu jest Eastbridge S.a.r.l. (spółka z siedzibą w Holandii i głównym miejscem prowadzenia
działalności w Luksemburgu). EMPiK Centrum Investments SA i jej jednostki zależne, Eastbridge S.a.r.l.,
jednostki bezpośrednio i pośrednio zależne od NFI EMF, jej jednostki stowarzyszone oraz spółki kontrolowane
przez członków kadry kierowniczej uważane są za jednostki powiązane dla celów sporządzania jednostkowego
sprawozdania finansowego.
A. Transakcje z jednostkami zależnymi NFI Empik Media & Fashion S.A.
Transakcje z jednostkami zależnymi dotyczą pożyczek, jakie Fundusz udzielał swoim spółkom zależnym pobierając
z tego tytułu wynagrodzenie równe odpowiednio WIBOR lub EURIBOR powiększone o 0,7 do 2,2 punktów
procentowych marży, albo wynagrodzenie w wysokości od 14% do 28%. Decyzją Zarządu Spółki niektóre pożyczki
udzielone spółce Maratex Limited i LuxPol Invest S.a.r.l., ujęte jako pożyczki długoterminowe, nie będą stawiane
w stan wymagalności ani ściągane w ciągu najbliższych 5 lat.
NFI Empik Media & Fashion S.A. objął obligacje wyemitowane przez podmioty zależne pobierając z tego tytułu
opłatę za zorganizowanie emisji w wysokości od 0,13% do 0,28% wartości emisji. Obligacje te są oprocentowane
wg zmiennego oprocentowania w wysokości WIBOR powiększone o marżę od 2 do 2,3 punktu procentowego.
Termin wykupu obligacji długoterminowych przypada w latach 2011 i 2012.
Fundusz świadczył na rzecz jednostek zależnych usługi doradcze w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
i zarządzania oraz udzielał i otrzymywał pożyczki od jednostek powiązanych, a także otrzymywał wynagrodzenie
z tytułu udzielonych poręczeń (poręczenia udzielane głównie kontrahentom spółek zależnych).
NFI Empik Media & Fashion S.A. na podstawie umów sublicencji udostępnił swoim spółkom zależnym do
użytkowania systemy informatyczne (ujęte jako należności długoterminowe z tytułu leasingu finansowego).
Wartości przedmiotów tych umów wynikają z poniesionych na dany system informatyczny nakładów. Okres
obowiązywania tych umów określony został w odniesieniu do przewidywanego okresu korzystania z danego
systemu informatycznego, który wynosi od 5 do 15 lat. Spółka uzyskuje przychody z tytułu odsetek
zdyskontowanych w okresie trwania umowy według stopy 2,9 % rocznie.
27
finansowego (c.d.)
12.
Transakcje z podmiotami powiązanymi (c.d.)
30 cz e rwca 2010 31 grudnia 2009
tys. PLN
tys. PLN
Nale ż ności długote rminowe na dz ie ń
Nale ż ności we wnątrz grupowe z tytulu nabytych obligacji
Smyk Sp. z o.o.
Optimum Distribution Poland Sp. z o.o.
Madras Enterprises Limited
Raz e m
39
27
10
76
Poż ycz ki długote rminowe
LuxPol Invest Sarl
EMF Investment Project Sp. z o.o.
ZAO Maratex
Maratex Limited
Raz e m
3 137
31 800
60 713
95 650
2 238
193
22 969
25 400
Inne nale ż ności długote rminowe (le asing finansowy)
Empik Sp. z o.o.
Smyk Sp. z o.o.
Raz e m
2 640
4 588
714
3 503
714
12 159
1 325
711
277
382
276
2 971
Raz e m nale ż ności długote rminowe od je dnoste k powiąz anych
183 809
104 371
000
000
000
000
39
27
10
76
000
000
000
000
tys. PLN
tys. PLN
Nale ż ności krótkote rminowe na dz ie ń
Nale ż ności we wnątrz grupowe z tytulu nabytych obligacji
Smyk Sp. z o.o.
Empik Sp. z o.o.
Raz e m
Nale ż ności z tytułu dywide ndy
Smyk Sp. z o.o.
Empik Sp. z o.o.
Raz e m
Poż ycz ki krótkote rminowe , w tym cash pool
Smyk Sp. z o.o.
Empik Sp. z o.o.
Maratex Limited
LuxPol Invest Sarl
Prolex
Raz e m
28
20 907
10 183
627
180
31 897
937
10 189
653
179
11 958
-
44
203
3
252
47 013
195 518
59 611
99
48 627
120
350 988
26
14
58
1
77
984
749
893
626
062
100
454
996
841
834
117
179 404
finansowego (c.d.)
12.
tys. PLN
tys. PLN
Nale z ności krótkote rminowe z tytułu le asingu
Empik Sp. z o.o.
Smyk Sp. z o.o.
Raz e m
316
341
47
238
48
990
298
180
17
110
19
624
Nale ż ności handlowe
Empik Sp. z o.o.
Empik Assets Sp. z o.o.
Empik Cafe Sp. z o.o. *
Cenzora Limited
Smyk Sp. z o.o.
Smyk Cocuk Giyim Oyuncak ve Aksesuarlari
Smyk All for Kids SRL
Smyk GmbH *
Paritet - Smyk LLC
Optimum Distribution CZ&Sk
Amersport
LSP Master Sp. o.o.
LuxPol Invest Sarl
ZAO Maratex
Licomp Empik Multimedia Sp. z o.o.
Raz e m
20
280
52
9
105
267
169
253
344
216
1
210
890
83
123
022
5 333
9
316
20
4 733
44
9
29
298
6
1 146
265
3 434
8
218
1
1
92
72
123
16 157
393 897
460 769
5
1
1
10
Raz e m nale ż ności krótkote rminowe od je dnoste k powiąz anych
* W związku z utratą kontroli na podmiotami, na dzień 30 czerwca 2010 roku salda z tymi podmiotami
wykazywane są jako rozrachunki z jednostkami niepowiązanymi.
29
finansowego (c.d.)
12.
.Transakcje
z podmiotami powiązanymi (c.d.)
tys. PLN
tys. PLN
Zobowiąz ania krótkote rminowe na dz ie ń
Poż ycz ki krótkote rminowe , w tym cash pool
Empik Sp. z o.o.
East Services S.A.
Raz e m
6 435
7 807
3 335
1
17 578
Zobowiąz ania handlowe
Empik Sp. z o.o.
East Services S.A.
Raz e m
Raz e m z obowiąz ania krótkote rminowe do je dnoste k powiąz anych
30
17
63
7
2
809
085
639
770
3
91 306
92
584
25
701
93
1 976
25
2 094
18 279
93 400
finansowego (c.d.)
12.
Empik Sp. z o.o.
Bookva
Fashion Look Sp. z o.o.
Smyk Sp. z o.o.
Paritet - Smyk LLC
Smyk Cocuk Giyim Oyuncak ve Aksesuarlari
EPCD Czechy
Optimum Distribution CZ&Sk
East Services S.A.
Smyk GmbH
Magalla Holdings Limited
LuxPol Invest Sarl
Maratex Limited
ZAO Maratex
Eastbridge BV SARL
Amersport
30 cz e rwca 2010 30 cz e rwca 2009
Prz ychody
tys. PLN
tys. PLN
5 439
3
3 857
4
5 621
-
5 324
1 008
166
4 050
2
6 358
210
213
-
646
-
83
178
150
489
316
090
985
210
969
157
134
686
59
15
88
2 533
150
767
19
5
375
735
49
3 587
(51)
207
215
25 871
169
239
621
251
449
3
517
265
2 131
2
1
7
2
30
Kosz ty
tys. PLN
tys. PLN
Prz ychody
tys. PLN
tys. PLN
Kosz ty
tys. PLN
tys. PLN
Główne tytuły prz ychodów i kosz tów
Odsetki od pożyczek
Odsetki od nabytych obligacji
Usługi konsultingowo -doradcze
Usługi informatyczno - logistyczne
Usługi pośrednictwa finansowego
Przychody z tytułu udzielenia gwarancji
Przychody z tytułu leasingu finansowego
Dywidendy
Refaktury
Inne
ponadto:
Odsetki z tytułu cash pool
11 272
4 189
8 613
738
102
884
381
1 054
3 453
30 686
5 719
5 906
8 875
642
804
64
3 861
25 871
382
239
621
895
1 231
5
2 131
3 314
3 314
-
14
14
864
864
31
finansowego (c.d.)
12.
B. Transakcje z pozostałymi jednostkami powiązanymi NFI Empik Media & Fashion S.A.
Prz ychody ne tto z e sprz e daż y
- jednostka dominująca najwyższego szczebla
Zakupy usług
Koszty z tytułu leasingu operacyjnego płatne na rzecz pozostałych spółek Grupy
Eastbridge
Opłata za zarządzanie płatna na rzecz Eastbridge B.V./S.a.r.l.
W ynagrodz e nia cz łonków kadry kie rownicz e j
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Wynagrodzenia z tytułu programu akcji pracowniczych
Salda roz rachunków na dz ie ń bilansowy są nastę pujące :
Nale ż ności od podmiotów powi ąz anych
- jednostka stowarzyszona
Zobowiąz ania wobe c podmiotów powiąz anych
- podmioty podlegajace kontroli jednostki dominującej najwyższego szczebla
32
30 cz e rwca 2010
30 cz e rwca 2009
157
157
(51)
(51)
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
309
291
239
547
265
557
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
2 400
(6 698)
(4 298)
1 250
6 914
8 164
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
31 grudnia 2009
tys. PLN
156
316
472
316
316
207
39
246
164
5
169
finansowego (c.d.)
13.
Kapitał podstawowy
Licz ba akcji
(nie w
tysiącach)
Stan na 1 stycz nia 2009
Emisja akcji - program pracowniczy
Objęcie akcji pracowniczych
Stan na 1 stycz nia 2010
Emisja akcji - program pracowniczy
Objęcie akcji pracowniczych
Stan na 30 cz e rwca 2010
Kapitał
z akładowy
tys. PLN
Nadwyż ka z e sprz e daż y
akcji powyż e j wartości
nominalne j
tys. PLN
Raz e m
tys. PLN
103 154 808
10 315
726 345
736 660
574 761
-
58
6 664
58
6 664
103 729 569
10 373
733 009
743 382
305 000
-
30
5 329
30
5 329
104 034 569
10 403
738 338
748 741
Wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,10 PLN (nie w tysiącach). Kapitał akcyjny NFI Empik Media
& Fashion S.A. na dzień 30 czerwca 2010 roku wynosi 10 403 456,90 PLN (nie w tysiącach) i dzieli się na
101 893 645 akcji zwykłych serii A, 1 200 000 akcji zwykłych serii B, 725 924 akcji zwykłych serii C oraz 215 000
akcji serii E. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji po zarejestrowaniu
podwyższenia kapitału zakładowego wynosi 104 034 569 głosów.
W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2010 r. w wyniku realizacji warrantów subsktrypcyjnych, kapitał zakładowy
został podwyższony o kwotę 30 tys. PLN poprzez emisję 305 000 akcji o wartości 0,10 PLN (nie w tysiącach)
każda. Akcje te zostały objęte przez członków kierownictwa Spółki.
Udziały posiadane przez Zarząd
Na dzień 30 czerwca 2010 r. Pan Maciej Dyjas, (do dnia 12 kwietnia 2010 r. Prezes Zarządu) posiadał, poprzez
swoją spółkę zależną Jonquille Investments Limited, 1 200 924 akcji, tj. 1,15 % kapitału akcyjnego NFI Empik
Media & Fashion S.A. W okresie sprawozdawczym spółka Jonquille Investments Limited objęła łącznie 275 000
akcji NFI Empik Media & Fashion S.A. i taką samą ilość akcji zbyła. Dodatkowo Pani Ewa Podgórska, (do dnia 12
kwietnia 2010 r. Członek Zarządu), objęła w okresie sprawozdawczym 30 000 akcji NFI Empik Media & Fashion
S.A., które łącznie z wcześniej objętymi 60 000 akcji, stanowią 0,09% kapitału akcyjnego.
Udziały posiadane przez członków Rady Nadzorczej i osoby blisko z nimi związane
Na dzień 31 grudnia 2009 jeden z Członków Rady Nadzorczej posiadał 1 717 208 akcji NFI EMF, co stanowiło
1,66% wartości kapitału akcyjnego, natomiast osoba blisko związana z drugim Członkiem Rady Nadzorczej
posiadała 833 227 akcji NFI EMF, co stanowiło 0,8 % wartości kapitału zakładowego. W dniach 23 i 25 marca oraz
6 kwietnia 2010 roku jeden członek Rady Nadzorczej, a także osoba blisko związana z drugim członkiem Rady
Nadzorczej dokonali zbycia wszystkich posiadanych przez siebie akcji NFI Empik Media & Fashion S.A.
33
finansowego (c.d.)
13.
Kapitał podstawowy (c.d.)
Głównymi akcjonariuszami NFI Empik Media & Fashion S.A. na dzień przekazania raportu za sześć miesięcy 2010
roku byli:
Stan na dz ie ń prz e kaz ania raportu z a sz e ść mie się cy 2010 roku
Empik Centrum Investments S.A.
Aviva OFE Aviva BZ WBK
Pioneer Pekao Investment Management S.A.
Łączna liczba akcji
Licz ba posiadanych
akcji (głosów)
Udz iał (w %)
62 578 383
12 353 443
5 201 728
60,15%
11,87%
5,00%
104 034 569
100%
Spółkę kontroluje EMPiK Centrum Investments S.A. (z siedzibą w Luksemburgu) posiadająca 60,15 % akcji NFI
Empik Media & Fashion S.A. Jednostką dominującą najwyższego szczebla publikującą sprawozdanie finansowe jest
Eastbridge B.V./S.a.r.l. (spółka z siedzibą w Holandii i głównym miejscem prowadzenia działalności w
Luksemburgu). Osobą dominującą sprawującą kontrolę nad Eastbridge B.V / S.a.r.l. jest pan Yaron Bruckner.
14.
Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej
Wynagrodz e nie Zarz ądu
Prezes Zarządu - Wynagrodzenie brutto
Prezes Zarządu - Akcje pracownicze
Członkowie Zarządu - Wynagrodzenie brutto
Członkowie Zarządu - Akcje Pracownicze
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
904
(7 372)
1 496
674
(4 298)
496
5 392
755
1 521
8 164
30 cz e rwca 2010
tys. PLN
30 cz e rwca 2009
tys. PLN
28
9
39
55
55
55
46
39
27
353
53
53
75
53
53
287
Wynagrodz e nie Rady Nadz orcz e j
Mark Burch
Peter Kadletz
T omasz Chenczke
William Brooksbank
Andrzej Szumański
Zbigniew Prokopowicz
Maciej Drozd
Maciej Dyjas
Ewa Podgórska
34
finansowego (c.d.)
15.
16.
Zobowiązania warunkowe i przyszłe zobowiązania
1.
Zgodnie z ogólnymi przepisami prawa, organy podatkowe mogą w dowolnym terminie, przez 5 lat
następujących po roku podatkowym podlegającym rozliczeniu, badać dokumenty i księgi podatnika, a w
przypadku zidentyfikowania nieprawidłowości – ustalić domiar podatku oraz nałożyć kary. Zarząd NFI
Empik Media & Fashion S.A. nie posiada wiedzy na temat żadnych okoliczności, które mogłyby
spowodować powstanie jakichkolwiek istotnych zobowiązań z tego tytułu.
2.
Spółka NFI Empik Media & Fashion S.A. nie prowadzi sporów sądowych ani innych postępowań
arbitrazowych, których jednostkowa wartość przedmiotu sporu przekracza 10% kapitałów własnych.
3.
Spółka NFI Empik Media & Fashion S.A. posiada zobowiązania warunkowe wynikające z poręczeń
korporacyjnych udzielonych przez NFI Empik Media & Fashion S.A. na wniosek jednostek zależnych
Grupy NFI EMF w celu zagwarantowania czynszów i zobowiązań handlowych jednostek zależnych oraz
innych kwestii wynikających z prowadzenia zwykłej działalności. Kwoty udzielonych poręczeń
korporacyjnych – patrz nota 15. Nie przewiduje się wystąpienia z tego powodu żadnych istotnych
zobowiązań.
4.
W celu ochrony Inditex i Young Fashion Sp. z o.o. (obecnie Zara Polska Sp. z o.o.) przed potencjalnymi
zobowiązaniami warunkowymi wynikającymi ze zdarzeń, które miały miejsce przed sprzedażą 51%
udziałów, tzn. gdy Young Fashion Sp. z o.o. była zarządzana i kontrolowana przez NFI Empik Media &
Fashion S.A., ABN Amro Bank (Polska) S.A. wydał, na wniosek NFI Empik Media & Fashion S.A.,
gwarancję bankową do wysokości 500 tys. EUR na rzecz Young Fashion Sp. z o.o. Całkowita
odpowiedzialność Spółki wynikająca z umowy dotyczącej sprzedaży udziałów Young Fashion Sp. z o.o.
ograniczona jest do kwoty 20 mln EUR. Nie przewiduje się wystąpienia z tego powodu żadnych istotnych
zobowiązań.
Udzielone gwarancje i poręczenia korporacyjne
Na dzień 30 czerwca 2010 r. roku zobowiązania z tytułu poręczeń, jakie Fundusz udzielił za zobowiązania spółek
zależnych, głównie wobec dostawców i wynajmujących, wynosiły: 156 508 tys. PLN (37 751 tys. EUR), oraz
43 241 tys. PLN.
Na dzień 30 czerwca 2010 r. roku zobowiązania z tytułu gwarancji jakie Fundusz udzielił dostawcom i
wynajmującym, wynosiły: 10 560 tys. PLN.
17. Zdarzenia po dniu bilansowym
Zmiany w składzie Zarządu
W dniu 30 lipca 2010 r. Członek Zarządu Pan Kjell Berggren złożył rezygnację z pełnionej funkcji ze skutkiem na
dzień 31 lipca 2010 r.
Umowa kredytowa z RBS Bank (Polska) S.A.(dawniej ABN AMRO)
W dniu 16 lipca 2010 roku, zawarta została umowa kredytowa NFI Empik Media & Fashion S.A., jej spółką zależną
Smyk Sp. z o.o. jako Kredytobiorcami i gwarantami, spółkami zależnymi NFI EM&F: Empik Sp. z o.o. i Ultimate
Fashion Sp. z o.o. jako gwarantami oraz RBS Bank (Polska) S.A. jako kredytodawcą.
Na mocy tej umowy Bank udzielił NFI Empik Media & Fashion S.A. i Smyk Sp. z o.o. kredytu refinansującego i
inwestycyjnego na łączną kwotę PLN 60 mln PLN z przeznaczeniem na (i) refinansowanie kredytu udzielonego
przez Bank spółce Smyk Sp. z o.o. na podstawie umowy kredytowej z dnia 26 czerwca 2007 r. oraz (ii)
finansowanie i refinansowanie inwestycji.
35
finansowego (c.d.)
17.
Zdarzenia po dniu bilansowym (c.d.)
Kredyt dostępny jest do dnia 31 grudnia 2010. Warunkiem udostępnienia kredytu jest ustanowienie zabezpieczeń, o
których mowa poniżej.
Zabezpieczeniem kredytu stanowić będzie: (i) zastaw rejestrowy na zapasach w wybranych sklepach należących do
kredytobiorców i gwarantów lub w magazynie spółki Empik Sp. z o.o., (ii) cesja praw z polis ubezpieczeniowych w
odniesieniu do sklepów lub magazynu spółki Empik Sp. z o.o., w których znajduje się obciążony zastawem zapas,
(iii) pełnomocnictwa do rachunków bankowych kredytobiorców i gwarantów. Ponadto kredytobiorcy i gwaranci
poddadzą się dobrowolnej egzekucji w trybie art. 96 prawa bankowego.
Kredytobiorcy spłacą kredyt w równych 5 ratach półrocznych, począwszy od 30 czerwca 2011 r. Ostateczna spłata
kredytu ma nastąpić do 28 czerwca 2013 roku.
Kredyt jest oprocentowany wg stawki WIBOR dla depozytów 3-miesięcznych plus marża banku.
Zawarcie umowy inwestycyjnej dotyczącej Merlin.pl
W dniu 8 lipca 2010 r. doszło do zawarcia Umowy Inwestycyjnej pomiędzy NFI Empik Media & Fashion S.A. i
jego podmiotem zależnym Empik sp. z o.o. z jednej strony oraz spółką Merlin.pl SA ("Spółka") i jej
akcjonariuszami z drugiej strony ("Umowa").
Przedmiotem Umowy było połączenie pionu sprzedaży internetowej Empik z Merlin.pl SA ("Transakcja") poprzez
podział spółki Empik sp. z o.o. i wydzielenie części przedsiębiorstwa Empik w postaci pionu handlu internetowego
do osobnej spółki ("E-Newco"), a następnie wniesienie przez NFI Empik Media & Fashion S.A wszystkich
udziałów w E-Newco aportem do Merlin.pl SA. W zamian za w/w aport NFI Empik Media & Fashion S.A otrzyma
60% akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Merlin.pl SA.
Szerszy opis transakcji znajduje się w nocie 28 Skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
36
Dodatkowe informacje
Poniżej prezentujemy informacje wymagane dla sprawozdawczości Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Spis treści
1. Wybrane dane finansowe ........................................................................................................................................ 38
2. Zestawienie portfela inwestycyjnego ...................................................................................................................... 39
Wszystkie kwoty zaprezentowano w tysiącach złotych chyba, że podano inaczej.
37
Dodatkowe informacje (c.d.)
1.
Wybrane dane finansowe
w tys. PLN
WYBRANE DANE FINANSOWE
Sześć miesięcy
zakończonych
30 czerwca 2010
I. Przy chody netto ze sprzedaży
w tys. EUR
Sześć miesięcy
zakończonych
30 czerwca 2009
Sześć miesięcy
zakończonych
30 czerwca 2010
Sześć miesięcy
zakończonych
30 czerwca 2009
9 666
9 516
2 414
2 106
II. Zy sk (strata) z działalności operacy jnej
31 163
289 699
7 782
64 115
III. Zy sk (strata) brutto
21 247
277 323
5 306
61 376
IV. Zy sk (strata) netto
20 986
277 323
5 241
61 376
3 954
(9 319)
987
(2 062)
(74 160)
51 941
(18 520)
11 495
72 100
(52 896)
18 006
(11 707)
1 894
(10 274)
473
(2 274)
Na dzień 30
czerwca 2010
Na dzień 31
grudnia 2009
Na dzień 30
czerwca 2010
Na dzień 31
grudnia 2009
V. Przepły wy pieniężne netto z działalności operacy jnej
VI. Przepły wy pieniężne netto z działalności inwesty cy jnej
VII. Przepły wy pieniężne netto z działalności f inansowej
VIII. Przepły wy pieniężne netto, razem
WYBRANE DANE FINANSOWE
IX. Akty wa razem
1 330 081
1 279 970
320 826
311 565
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
449 580
413 732
108 442
100 709
XI. Zobowiązania długoterminowe
304 860
211 370
73 535
51 451
XII. Zobowiązania krótkoterminowe
144 720
202 362
34 908
49 258
XIII. Kapitał własny
880 501
866 238
212 384
210 856
XIV. Kapit ał zakładowy
XV. Liczba akcji
XVI. Zy sk (strata) na jedną akcję zwy kłą (w zł/EUR)
748 741
743 382
180 602
180 951
104 034 569
103 729 569
104 034 569
103 729 569
0,2017
2,6735
0,0504
0,5917
8,46
8,35
2,04
2,03
XVII. Rozwodniony zy sk (strata) na jedną akcję zwy kłą (w zł/EUR)
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
XX. Zadek larowana lub wy płacona dy widenda na jedną akcję (w zł/EUR)
38
2.
Zestawienie portfela inwestycyjnego
Nazw a jednostki
Lp. ze w skazaniem
form y praw nej
1
2
3
S myk S p . z o .o .
U ltima te Fa sh io n
S p . z o .o .
E mp ik S p . z o .o .
Siedziba
W a rsza w a
W a rsza w a
W a rsza w a
Udział w
ogólnej liczbie
Procent
głosów w
posiadanego
w alnym
kapitału
zakładow ego zgrom adzeniu
(%)
115 695
100
100
S p ó ł k a za le żn a
207 080
Wartość
księgow a
akcji
(udziałów )
przed
korektą
115 695
238 600
58 447
58 447
100
100
51 147
270 459
270 459
100
100
D ystryb u to r g ie r mu ltime d ia ln yc h
11 500
6 503
6 503
100
100
Dział alność doradcza
100
20 260
20 260
100
100
1
22 817
22 817
100
100
se le k tyw n ymi, p ro d u k ta mi o p tyc zn ymi S p ó ł k a za le żn a
1
35 557
35 557
100
100
90
6 723
6 723
10
100
794 690
85 283
85 283
43
51
100
50
50
100
100
375
136
136
75
75
Przedm iot działalności
S ie ć d o mó w to w a ro w yc h d la d zie c i
S ie ć fra n szyzy E sp rit, W a llis, R iv e r
Isla n d itd .
S ie ć h a n d lu d e ta lic zn e g o
mu ltime d ia mi i szk ó ł ję zyk o w yc h
Charakter
pow iązania
kapitałow ego
Liczba
akcji
(udziałów )
Korekta
w artości
księgow ej
akcji
(udziałów )
Wartość
bilansow a
akcji
(udziałów )
L ic o mp E mp ik
4
M u ltime d ia
W a rsza w a
S p . z o .o .
V illa rs-su r5
E a st S e rv ic e s S .A .
G la n e ,
S zw a jc a ria
6
O p timu m CZ &S K
sro
P ra g a ,
R e p u b lik a
Cze sk a
O p timu m
7
D istrib u tio n
9
L e a rn in g S yste m
P o la n d S p . z o .o .
M a ra te x L imite d
In te rn a tio n a l S p . z
W a rsza w a
L u xP o l In v e st
S .a .r.l.
S ł o w a c ji
O p e ra to r szk ó ł je zyk o w yc h
N ik o zja , Cyp r S p ó ł k a in w e styc yjn a
P o lsk a
o .o .
11
i o d zie żą sp o rto w ą w Cze c h a c h i
i o d zie żą sp o rto w ą w P o lsc e
U ltima te Fa sh io n
10
se le k tyw n ymi, p ro d u k ta mi o p tyc zn ymi
O b ró t h u rto w y k o sme tyk a mi
W a rsza w a
S p . z o .o .
8
O b ró t h u rto w y k o sme tyk a mi
L u k se mb u rg
O b ró t h u rto w y o d zie żą , o b u w ie m i
in n ymi w yb ra n ymi p ro d u k ta mi
S p ó ł k a in w e styc yjn a
39
2.
Zestawienie portfela inwestycyjnego (c.d.)
Nazw a jednostki
Lp. ze w skazaniem
form y praw nej
Siedziba
E M F In v e stme n t
12
P ro je c t
W a rsza w a
S p . z o .o .
13
14
K id s In te rn a tio n a l
S p . z o .o .
Ce n zo ra
E n te rp rise s L T D
W a rsza w a
Przedm iot działalności
S p ó ł k a n ie p ro w a d zi d zia ł a ln o śc i
o p e ra c yjn e j.
Charakter
pow iązania
kapitałow ego
O p e ra to r sie c i sk le p ó w z p ro d u k ta mi
Spół k a
d zie c ię c ymi
za le żn a **
N ik o zja , Cyp r S p ó ł k a in w e styc yjn a
Liczba
akcji
(udziałów )
R a ze m
Wartość
księgow a
akcji
(udziałów )
przed
korektą
Korekta
w artości
księgow ej
akcji
(udziałów )
47
5 141
1
1
40
Udział w
ogólnej liczbie
Procent
głosów w
posiadanego
w alnym
kapitału
zakładow ego zgrom adzeniu
(%)
0
100
100
1
1
1
1
5
5
100
100
627 077
** sp ó ł k a , w k tó re j 9 9 % p o sia d a S myk S p . z o .o . i 1 % p o sia d a N FI E mp ik M e d ia & Fa sh io n S .A .
(5 141)
Wartość
bilansow a
akcji
(udziałów )
(5 141)
621 936
2.
Lp.
N azwa jednostki
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Smyk Sp. z o.o.
Empik Sp. z o.o.
Maratex Limited
Optimum CZ&SK sro
Optimum Distribution Sp. z o.o.
East Services SA
LuxPol Invest Sarl
Kids Interantional Sp. z o.o.
Cenzora Enterprises LTD
R azem
Przychody
netto ze
sprzedaży
Z ysk/ (strata) na
dział alności
operacyjnej
Majątek
obrotowy
N ależności
N ależności
krótkoterminowe dł ugoterminowe
Z apasy
Aktywa razem
171 892
97 557
426 101
17 105
87 901
12 566
27 962
0
0
0
33 023
0
0
(1 729)
(14 045)
(17 863)
732
(5 946)
(1 559)
(3 448)
(17)
320
1 824
(281)
(1 382)
0
114 166
65 207
292 590
31 618
38 481
19 535
39 473
9
17 276
564
9 992
2 229
4
28 589
8 551
59 126
15 119
18 137
6 815
22 308
0
15 207
0
9 658
1 635
0
12 591
483
1 759
0
118 741
19
8 352
83
12 823
1 051
0
0
0
71 064
52 204
227 405
16 119
0
7 857
14 896
0
0
0
268
0
0
319 351
185 826
626 843
32 444
197 195
21 258
81 841
1 632
30 099
3 287
12 359
5 649
9 350
874 107
(43 394)
631 144
185 145
155 902
389 813
1 527 134
41
2.
Kapitał wł asny, w tym:
Lp.
Nazwa jednostki
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Smyk Sp. z o.o.
Empik Sp. z o.o.
Licomp Empik Multimedia Sp.
Maratex Limited
Optimum CZ&SK sro
Optimum Distribution Sp. z o.o
EMF Investment Project Sp. z
East Services SA
LuxPol Invest Sarl
Ultimate Fashion International
Kids Interantional Sp. z o.o.
Cenzora Enterprises LTD
R azem
ogół em
zakł adowy
41 093
(6 027)
66 349
6 264
65 059
(1 733)
27 939
(1 248)
29 622
124
(3 879)
(2 772)
4
53 104
49 506
49 203
0
58 854
1 914
50
88
269
209
50
50
4
220 796
213 301
Zobowiązania
Należne wpł aty
na poczet
kapitał u
zakł adowego
0
zapasowy
rezerwowe
niepodzielony
wynik
finansowy z lat
ubiegł ych
zysk (strata)
netto
ogół em
krótkoterminowe dł ugoterminowe
0
0
0
500
0
0
36 069
0
68
0
0
0
0
5 088
867
(9 424)
0
1 886
1 184
(217)
0
4 121
(12)
0
0
0
(11 016)
(41 501)
46 902
5 339
7 397
(3 142)
(4 850)
(1 242)
24 175
(1 861)
(3 618)
(1 259)
0
(6 083)
(14 899)
(20 332)
424
(2 973)
(1 689)
(3 113)
(94)
989
1 788
(310)
(1 563)
0
278 258
191 853
560 493
26 180
132 137
22 991
53 902
2 880
477
3 163
16 238
8 421
9 346
158 240
166 190
515 972
26 180
132 137
15 452
21 193
2 880
456
25
16 238
3 186
9 346
120 018
25 663
44 521
0
0
7 539
32 709
0
21
3 137
0
5 234
0
36 637
3 493
15 325
(47 855)
1 306 339
1 067 496
238 842
42
2.
Zmiana wartości bilansowej skł adników portfela inwestycyjnego
Udział y wiodące
Akcje i udział y w
jednostkach
zależnych
Udział y
mniejszościowe
Wartość bilansowa na 1 stycznia 2010
a. Zwiększenia (z tytuł u)
- podwyższenia kapitał u zakł adowego
- zawartej transakcji sprzedaży udział ów większościowych
- utworzenie programu motywacyjnego opartego na
akcjach Spół ki dla pracowników spół ek zależnych
0
Akcje i udział y w
jednostkach
współ zależnych
Akcje i udział y w
jednostkach
stowarzyszonych
609 854
12 082
12 000
0
-
609 854
12 082
12 000
0
82
b. Zmniejszenia (z tytuł u)
- odpisu aktualizującego
- sprzedaż akcji wg wartości księgowej
- umorzenie udział ów
82
0
0
0
0
Wartość bilansowa na 30 czerwca 2010
0
43
621 936
Razem
0
0
0
0
0
0
0
0
621 936
2.
Zbywalność skł adników portfela inwestycyjnego
notowane na gieł dach
Z nieograniczoną zbywalnością
notowane na rynkach
pozagieł dowych
Udział y wiodące
wartość bilansowa
wartość wedł ug ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
Udział y mniejszościowe
wartość bilansowa
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udział y w jednostkach zależnych
wartość bilansowa
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udział y w jednostkach stowarzyszonych
wartość bilansowa
wartość godziwa
wartość rynkowa
Z ograniczoną zbywalnością
nienotowane na rynkach
regulowanych
621 936
0
621 936
0
0
0
RAZEM
wartość bilansowa
wartość rynkowa
621 936
0
621 936
44
2. Zestawienie portfela inwestycyjnego (c.d.)
Lp.
Nazwa jednostki ze wskazaniem
formy prawnej
Siedziba
Przedmiot
działalności
Wartość
Korekty
Liczba akcji księgowa akcji
wartości
(udziałów)
(udziałów) księgowej akcji
przed korektą
(udziałów)
Razem
45
Wartość
bilansowa
akcji
(udziałów)
Udział w
Wartość
Procent
ogólnej liczbie
rynkowa dla posiadanego
głosów w
spółek
kapitału
walnym
notowanych zakładowego
zgromadzeniu