Pobierz - mForex
Transkrypt
Pobierz - mForex
czwartek, 2 kwietnia 2015, godzina 8:30 ANALIZA FX Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Słabe dane - słaby dolar Ostatnie wydarzenia PMI sektora przemysłowego, Słabsze od oczekiwań dane z USA osłabiły amerykańskiego dolara. Dziś od rana traci on Strefa euro Marzec: 52.2 wobec wszystkich oprócz Australijczyka walut z grona G10, a EURUSD rośnie powyżej Prognoza: 51.9 1.08. Wciąż nie ma porozumienia ws. irańskiego programu nuklearnego (i ewentualnego Wielka PMI sektora przemysłowego, ograniczenia sankcji na eksport z tego kraju), w zamian rynek ropy otrzymał impuls Brytania Marzec: 54.4 wzrostowy po dość słabych danych Departamentu Energii USA. Kolejny dobry dzień Prognoza: 54.5 odnotowała polska waluta – złoty zyskał wobec większości głównych walut, a kurs EURPLN USA Raport ADP, spadł do 4.0530. Marzec: 189 tys. Prognoza: 226 tys. Dziś poznamy protokół z ostatniego posiedzenia ECB (13:30) oraz z USA tygodniową liczbę wniosków o zasiłki dla bezrobotnych (14:30) i dane z sektora przemysłu – finalne Indeks ISM PMI sektora przemysłowego, Marzec: 51.5 dane o zamówieniach na dobra trwałe oraz dynamikę zamówień w przemyśle za luty Prognoza: 52.5 (16:00). Ponadto dziś publicznie przemawiać będzie prezes Fed Jenet Yellen (14:30), Bilans handlu zagranicznego jednak będzie to jedynie wystąpienie otwierające konferencje nt mobilności gospodarczej, Australia Luty: -1.26 mld AUD dlatego też raczej nie należy spodziewać się przełomowych stwierdzeń i zauważalnej Prognoza: -1.25 mld AUD reakcji rynku. Dziś warto również odnotować konstrukcyjny indeks PMI z Wielkiej Brytanii Kalendarz na najbliższe godziny (10:30). Wczorajsze publikacje raportu ADP i indeksu ISM rozczarowały rynek i potwierdziły GBP 10:30 PMI sektora budowlanego, marzec. spowolnienie koniunktury w USA widoczne w I kw. bieżącego roku. To z kolei zmniejsza Prognoza: 59.7 prawdopodobieństwo podwyżki stóp ze strony Fed wcześniej niż we wrześniu, jednak w USD 14:30 Bilans handlu zagranicznego, luty. tym kontekście bardzo ważny powinien okazać się jutrzejszy raport z rynku pracy. Jeżeli Prognoza: -41.3 mld zatrudnienie znów wzrośnie wyraźnie powyżej 200 tys., a dynamika płac przyspieszy, Liczba wniosków o zasiłek dla nadzieje na szybszą podwyżkę powinny zostać podtrzymane, a co za tym idzie również bezrobotnych, ostatni tydzień. Prognoza: 286 tys. siła dolara. Jeżeli jednak i te dane rozczarują, prawdopodobnie rynek stopy procentowej zareaguje szybkim zdyskontowaniem braku podwyżki stóp w czerwcu, spadną CAD 14:30 Bilans handlu zagranicznego, luty. Prognoza: -2.0 mld rentowności amerykańskiego długu, a eurodolar wzrośnie do 1.10 albo nawet wyżej. 16:00 Zamówienia w przemyśle luty, Cały czas toczą się negocjacje środowiska międzynarodowego z Iranem na temat USD Prognoza: -0.4% ograniczenia programu atomowego tego kraju. Według wczorajszych doniesień, jedną z kluczowych kwestii, którą chce wywalczyć Iran jest zniesienie sankcji nałożonych na ten kraj, co dałoby zielone światło dla eksportu ropy z tego kraju. Jest to o tyle ważne, że obecnie spekuluje się, że Iran dysponuje zapasami 30 mln baryłek, które natychmiast mogą zostać przeznaczone na eksport. Informacji o rezultatach negocjacji możemy spodziewać się tak na prawdę w każdej chwili, a ewentualne zniesienie sankcji nałożyłoby mForex znaczą presję spadkową na notowania ropy. Od wczoraj jednak ceny surowca silnie zwyżkują – ropa WTI na chwilę wzrosła nawet powyżej 50 USD/bbl, a Brent powyżej 57 +48 22 697 47 74 USD. Jest to pokłosiem wczorajszych danych Departamentu Energii, który wskazał na [email protected] znaczne spowolnienie wzrostu zapasów oraz przede wszystkim na pierwszy od dwóch mforex.pl miesięcy spadek wielkości produkcji surowca w USA. W najbliższych dniach, negocjacje z Iranem, spowolnienie produkcji w USA i konflikt w Jemenie powinny utrzymywać wysoką zmienność w notowaniach surowca. Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A Wykres 1. EURUSD, interwał H1 1 Notowania rynkowe (08:30) Waluty Indeksy EURUSD 1.08315 DE 30 Towary Obligacje 11975.6 GOLD 1207.7 TNOTE 129.6 EURPLN 4.06323 US 30 17668 BRENT 56.75 EURBUND 158.92 USDPLN 3.75151 US 500 2055.5 WTI 49.66 ITBOND 140.82 USDJPY 119.562 US 100 4306.5 COPPER 275.92 GBPUSD 1.48644 POL 20 2366.5 SILVER 17.018 EURCHF 1.04266 FRA 40 5064.8 CORN 381.25 AUDUSD 0.75921 UK 100 6817.3 SOY 988.25 USDCAD 1.26013 JPN 225 19329 WHEAT.US 525.75 NZDUSD 0.74874 USD_I 98.026 COCOA.US 2756 GBPJPY wciąż w konsolidacji Złoto mocno w górę Wykres 2. GBPJPY – interwał dzienny Wykres 3. XAUUSD – interwał dzienny Brytyjski indeks PMI sektora przemysłowego za marzec wzrósł wczoraj do najwyższego poziomu od ośmiu miesięcy i wyniósł 54.4. Rynki spodziewały się odczytu 54.5. Wynik ten jest zasługą większego popytu wewnętrznego i wzrostu zamówień w eksporcie. Ten pierwszy czynnik jest konsekwencją spadku inflacji oraz lekkiego wzrostu dochodów, co zwiększyło ilość środków, jakimi dysponują gospodarstwa domowe. Nieznaczna poprawa opublikowanego wczoraj wskaźnika może być zwiastunem dalszego umacniania się brytyjskiej gospodarki, co powinno być jeszcze potwierdzone przez przyszłotygodniowy odczyt indeksu PMI sektora usług. Choć dane okazały się być tylko nieznacznie gorsze od konsensusu, funt osłabił się w stosunku do wielu innych walut. W przypadku pary GBPJPY spadek ten doprowadził do zbliżenia się ceny do dołków z piątku i poniedziałku, które znajdują się w okolicach 176.67. Test ten wypadł pomyślnie i byki zdołały obronić wspomniany rejon. W rezultacie, para GBPJPY wciąż konsoliduje się w przedziale 176.50 – 178.37. Z uwagi na trend spadkowy trwający od początku marca i wczorajszą słabą reakcję przy stosunkowo dobrych danych należy przyjąć, że przewagę maja sprzedający i są większe szanse, że wybicie z konsolidacji odbędzie się przy jej dolnym ograniczeniu. Warto jednak zauważyć, że nieco poniżej, przy 175.80 mamy dość solidne wsparcie w postaci dołków ze stycznia i początku lutego, gdzie byki wielokrotnie powstrzymały podaż przed dalszym osłabieniem pary GBPJPY. Najprawdopodobniej cała strefa 175.8 – 176.50 będzie sprawiała niedźwiedziom problem, jednak z drugiej strony, jej pokonanie może doprowadzić do znacznej przeceny. Od strony północnej, w przypadku wybicia się z konsolidacji górą, najistotniejszym oporem są okolice 180.00, czyli w pobliżu szczytów z drugiej połowy marca. Wczorajsza słabość dolara amerykańskiego wsparła wzrosty na złocie. Głównym powodem tego stanu był raport ADP, według którego amerykańskie przedsiębiorstwa zwiększyły w marcu zatrudnienie o 189 tysięcy osób. Dane te były rozczarowujące ponieważ konsensus rynkowy zakładał wielkość 227 tys. nowozatrudnionych. Taki wynik tłumaczy się spowolnieniem wydatków konsumenckich i słabnącą dynamiką inwestycji przedsiębiorstw. Wczorajszy odczyt zwiększył wątpliwości co do piątkowych danych na temat bezrobocia i ilości nowoprzyjętych do pracy w sektorze pozarolniczym, i może się wydawać, że prognozowana wartość ok. 250 tys. nie zostanie osiągnięta. W rezultacie cena XAUUSD zanegowała wcześniejsze trzy spadkowe, dziennie świeczki i dotarła do zakresu 1200 – 1220, z którym byki, pomimo wielokrotnych prób, nie mogą sobie poradzić od drugiej połowy lutego. Jak pokazuje wykres, tak silne wzrosty najczęściej są kontynuowane, choć dalszy ruch wcale nie musi charakteryzować się aż taką dynamiką. Najprawdopodobniej gorszy piątkowy odczyt na temat rynku pracy w USA został już zdyskontowany i byki będą miały trudności z pokonaniem okolic oporu 1220. Dziś powinniśmy doświadczać uspokojenia nastrojów na tym instrumencie w oczekiwaniu na jutrzejsze dane. Nieco ponad omawianym oporem znajduje się pokonana na przełomie lutego i marca linia trendu poprowadzona po dołkach z początków listopada, grudnia i stycznia. W przypadku kontynuacji wzrostów może się ona okazać barierą trudną do przełamania. Na powrót do długoterminowego trendu wzrostowego na razie trudno liczyć. Niskie ceny ropy sprzyjające obniżaniu kosztów wydobycia, wzrost kursu dolara oraz wciąż deflacyjna faza cyklu gospodarczego skutecznie zapobiega trwalszemu umacnianiu się cen kruszcu. Długoterminowo, cena złota w stosunku do dolara amerykańskiego często była skorelowana ze zmianami odczytów inflacji w USA, zatem można założyć, że trwały długoterminowy trend rozpocznie się, gdy amerykańska inflacja zacznie rosnąć. Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A. Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A. Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A. 2