Całość w formacie PDF

Raport Futures
środa, 16 listopada 2011 r. FW20Z11
Kurs
Wartość
Zmiana
FW20 (2,321.00, 2,339.00, 2,273.00, 2,304.00, -32.0000), Parabolic SAR (2,417.82)
Kurs zamknięcia
2 304
-32
-1,37%
Kurs otwarcia
2 321
-15
-0,64%
Maksimum dzienne
2 339
3
0,13%
Minimum dzienne
2 273
-63
-2,70%
Wybrane dane
Wartość
2800
2750
2700
2650
SK-15
2600
Zmiana
Wolumen
59 838
10 952
22,4%
Otwarte pozycje
92 989
399
0,4%
Zmienność dzienna
66
8
13,8%
Baza
2
-20
-92,0%
10 sesji
Średnia
Minimum
Maksimum
2400
Wolumen
56 400
35 284
77 386
2350
Otwarte pozycje
89 055
85 766
92 989
Zmienność dzienna
69
26
114
Baza
16
-2
32
Minimum
Maksimum
5 sesji
2 273
2 432
10 sesji
2 273
2 441
15 sesji
2 273
2 448
Liczba sesji
2550
2500
2 470
2450
SK-5
2 290
2250
2200
2150
2100
2 095
2050
Wartości średnich kroczących wg cen zamknięcia
SK-3
2 321
SK-15
2 346
SK-5
2 333
SK-21
2 339
SK-8
2 344
SK-45
2 333
Poziomy oporu
2 274
2 373
2 250
2 424
50
2 451
Wartość
Zmiana
WIG20
2 302
-0,52%
BUX
16 557
0,63%
300
200
100
ISE100
55 923
0,08%
XetraDAX
5 933
-0,87%
CAC40
3 049
-1,92%
DJIA
12 096
0,14%
Nasdaq Composite
2 686
1,09%
S&P500
1 258
0,48%
Nikkei
8 640
0,00%
Composite Index (110.033)
Derivative Oscillator (-4.30529)
5
0
-5
-10
ADX, +DI, -DI
40
Zmiana
20
DJIA Futures
11 924
-0,95%
Nasdaq 100 Futures
2 345
-0,63%
Źródło: GPW, Reuters
Sesja
50000
Relative Strength Index (47.0341)
Indeksy
Futures
Sytuacja techniczna
2000
100000
Poziomy wsparcia
2 209
2300
1
8
August
16
22
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
Wczorajsza sesja przebiegała dwustopniowo. Do godz. 12:30 kurs grudniowej serii kontraktów terminowych mocno tracił, po czym
w dalszej części dnia trwało dynamiczne odreagowanie przedpołudniowej zniżki. Jednak do końca sesji kupującym nie udało się
utrzymać odzyskanych poziomów kursu, a zakończenie notowań wypadło na 2 304 pkt (-1,37%). Sesja rozpoczęła się z poziomem
2 321 pkt, a o godz. 9:00 strona kupująca ustanowiła dzienne maksimum na 2 339 pkt. Liczba otwartych pozycji wzrastała wczoraj
mocno w trakcie spadku kursu, co jest nieco ukrytym argumentem podaży. Nastroje w trakcie dnia podyktowane były odczytem
produkcji przemysłowej w strefie euro o godz. 11, która za wrzesień spadła mniej, niż oczekiwano, bo o -2% m/m. Z kolei rok do
roku, produkcja przemysłowa wzrosła o 2,2%, przy konsensusie 3,5% i poprzedniej wartości 6%.
Nastroje na rynku zmieniają się, jak w kalejdoskopie, co spowodowane jest bardzo niską wartością oscylatora ADX informującego
o sile i kierunku głównej tendencji. Od połowy października oscylator ten porusza się poniżej 20 pkt, co oznacza absolutną
średnioterminową równowagę sił oraz brak pomysłu graczy odnośnie dalszego kształtowania kursu. Inwestorzy przepychają kurs
FW20Z11 w sposób nietrwały, a każda fala kierunkowa jest ponownie negowana. W trakcie wczorajszej sesji strona kupująca
wybroniła ponownie w cenach zamknięcia wsparcie znajdujące się na 2 290 pkt, wynikające z połowy białego korpusu z dnia 21
października. Luka wzrostowa z dnia 24 października w przedziale 2 330 – 2 343 pkt została domknięta, ale dopiero zniżka kursu w
cenach zamknięcia poniżej 2 290 pkt będzie stanowić poważne zagrożenie dla posiadaczy długich pozycji. Inaczej mówiąc,
poruszanie się kursu FW20Z11 w przedziale 2 290 – 3 450 pkt nie daje żadnej ze stron większej przewagi i nie zmienia technicznego
średnioterminowego obrazu rynku. Krótkoterminowa presja spadkowa sygnalizowana jest przez RSI, który po ustanowieniu
lokalnego maksimum pod koniec października, powoli zniżkuje i aktualnie porusza się w okolicach 50 pkt określających strefę
neutralną.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: al. Pokoju 1, 31-548 Kraków; tel.: (12) 682 64 55 (12) 682 64 24 (12) 682 64 23 (12) 682 64 79 fax.: (22) 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2011 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez
pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Futures
środa, 16 listopada 2011 r. FW20Z11
Biuro Maklerskie Banku BPH
al. Pokoju 1, 31-548 Kraków
tel.: (12) 682 64 55
Zespół Analiz
Agata Filipowicz-Rybicka
makler papierów wartościowych
koordynator Zespołu Analiz
[email protected]
Tomasz Kolarz
analityk rynku finansowego
[email protected]
Tomasz Chwiałkowski
analityk rynku finansowego
[email protected]
Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie i finansowo jednostką Banku BPH SA
Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października
2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione
w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone
z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych
przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi
jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie
należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka.
Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową
część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje
to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek
kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne.
W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG20 wiąże się z możliwością
utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem
dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w
transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG20, może spowodować straty
przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: al. Pokoju 1, 31-548 Kraków; tel.: (12) 682 64 55 (12) 682 64 24 (12) 682 64 23 (12) 682 64 79 fax.: (22) 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2011 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez
pisemnej zgody BM Banku BPH SA jest zabronione.