docGrupa Kapitałowa ZPC „Otmuchów”
download 
Reklamacja Transkrypt
Grupa Kapitałowa ZPC „Otmuchów”
Grupa Kapitałowa ZPC „Otmuchów” Podsumowanie wyników za 3Q2011 Warszawa, listopad 2011 Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które ZPC Otmuchów S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. ZPC Otmuchów S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody ZPC Otmuchów S.A. 2 Plan prezentacji Rok 2011 - rokiem dynamicznych zmian Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Rekordowa sprzedaż w historii Podsumowanie wyników za 3Q2011 Kim zamierzamy być ? Założenia strategiczne na lata kolejne Q&A 3 Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Otmuchów S.A. na LIŚCIE 2000 Rzeczpospolitej 2009 2010 1614 1448 2011 (pro forma) 1040 Rzeczpospolita 25 października 2011 przed IPO – ZPC Otmuchów po IPO – GK Otmuchów ZPC Otmuchów ZPC Otmuchów 100% 100,0% 96,3% 57,4% Victoria Sweet Victoria Sweet Jedność PWC Odra Główne wyzwania Główne wyzwania dywersyfikacja głównego odbiorcy optymalizacja procesów operacyjnych w GK wzrost organiczny – budowa nowej linii do żelek realizacja synergii po przejęciach akwizycje Sprzedaż 2010 156,7 mln PLN Sprzedaż pro forma 2010 288,5 mln PLN Moce produkcyjne 47.000 ton Moce produkcyjne pro forma 74.200 ton*) Zatrudnienie 824 Zatrudnienie 1.632 * Bez uwzględnienia mocy produkcyjnych nowej linii do żelek (13.000 t ) 4 Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Struktura sprzedaży - kanały dystrybucji 78% 2010 2011 pro forma 11% 62% kanał sieciowy 21% kanał hurtowy B2B eksport 4% 3% 5% 11% pozostałe 5 Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Czy Jedność to dobry zakup ? 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 • stabilny rozwój zapewniający pozytywny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę Kapitałową • bezpieczeństwo dostaw surowców dla segmentu słonych przekąsek 2008 2009 2010 Aktywa 25000 2500 20000 2000 15000 2008 1500 2008 2009 10000 2010 2009 1000 5000 2010 500 0 Przychody 0 Wynik finansowy netto 6 Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Czy PWC Odra to dobry zakup ? Wynik netto PWC Odra Planowane oszczędności (tys. PLN) 3 313 2 084 -10 289 Planowany wynik netto 2011 Przewidywane wykonanie 2011 *) Wynik netto 2011 "na warunkach" ZPC Otmuchów *) Tytuł Oszczędności (tys. PLN) Różnica w cenach surowców i opakowań 4 177 Zmniejszone zatrudnienie (130 osób) 4 286 Odprawy 3 760 Transport 750 Likwidacja pralni, przychodni, zmiana kancelarii prawnej, rezygnacja z BCC i Polbisco 200 ZFŚS 129 Ograniczenie kosztów ochrony obiektów 300 RAZEM 13 602 Bardzo duży potencjał poprawy wyniku finansowego PWC Odra „na warunkach” ZPC Otmuchów - zidentyfikowane oszczędności na poziomie 13,6 mln PLN * Bez uwzględnienia szacowanych obecnie koniecznych do utworzenia rezerw 7 Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Czy PWC Odra to dobry zakup ? Osiągnięte już efekty synergii: Zatrudnienie w pionie sprzedaży tradycyjnej Zmniejszenie zatrudnienia o 30% 150 2,95 5,41 Wydajność Blisko dwukrotny wzrost wydajności 100 18 Otmuchów 50 83 71 sierpień wrzesień ODRA 0 350000 Oszczędności w transporcie 300000 250000 Obniżenie kosztu transportu na paletę z 200000 ok. 130 do 82 zł Wynikowo zmniejszenie kosztów transportu o ok.100.000 zł/miesiąc koszt wg. średniej ceny palety (I-VII) 150000 koszt obecnie 100000 50000 0 wrzesień październik 8 Plan prezentacji Rok 2011 - rokiem dynamicznych zmian Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Rekordowa sprzedaż w historii Podsumowanie wyników za 3Q2011 Kim zamierzamy być ? Założenia strategiczne na lata kolejne Q&A 9 Podsumowanie wyników za 3Q2011 Przychody ze sprzedaży oraz marża brutto 47 664 37 497 27,1% 34 777 25,3% 2Q 2010 43 598 36 729 24,7% 18,0% 1Q 2010 51 604 49 289 3Q 2010 4Q 2010 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 20,3% 18,6% 19,8% 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 marża brutto z sprzedaży Ponad 40% wzrost przychodów ze sprzedaży w 3Q 2011 r/r (wzrost Like-For-Like wyłączający przychody Jedności wyniósł 25%) Wzrost marży brutto ze sprzedaży w 3Q 2011 w stosunku do 2Q 2011 dzięki lekkiej korekcie na rynku surowców i podwyżkom cen 10 Podsumowanie wyników za 3Q2011 Wyniki narastająco (1-3Q2011) 160000 144491 140000 120000 109003 100000 1-3Q2010 1-3Q2011 80000 60000 40000 20000 13935 10065 10392 5013 8378 4004 0 Przychody EBITDA Zysk brutto Zysk netto 11 Podsumowanie wyników za 3Q2011 Prognoza 2011 (tys. PLN) Prognoza 2011 1-3Q 2011 Wykonanie 226 350 144 491 63,8% zysk z działalności operacyjnej 6 886 6 415 93,2% wynik netto 4 158 4 004 96,3% przychody ze sprzedaży 63,8% realizacji prognozy wynikowej na poziomie przychodów ze sprzedaży (w 4Q 2011 skonsolidowane przychody ze sprzedaży będą obejmowały również PWC Odra) 96,3% realizacji prognozy na poziomie wyniku netto, zakładany wpływ konsolidacji PWC Odra metodą pełną w 4Q 2011 – od 1 do 1,5 mln PLN na wynik GK Otmuchów 12 Plan prezentacji Rok 2011 - rokiem dynamicznych zmian Grupa Kapitałowa Otmuchów w 2010 roku a dziś Rekordowa sprzedaż w historii Podsumowanie wyników za 3Q2011 Kim zamierzamy być ? Założenia strategiczne na lata kolejne Q&A 13 Założenia strategiczne na lata kolejne Otmuchów S.A. zajął 52 miejsce w rankingu Rzeczpospolitej na najbardziej innowacyjną firmę 2011 roku Rzeczpospolita Lista 2000 26 października 2011 Lider innowacyjności: nowoczesne produkty (suplementy diety, produkty z niską zawartością cukru) wykorzystanie jednej z najnowocześniejszych w Europie linii do produkcji żelek (uruchomienie produkcyjne styczeń 2012) Rozwój w rosnącym kanale sieci dyskontowych dzięki prywatnym markom Wartość polskiego rynku marek własnych Udział dyskontów w rynku marek własnych 46,7 [mld PLN] 36,8 29,9 21,1 24,6 sklepy dyskontow e 55% 2013p 2012p 2011p 2010 2009 Dane na podstawie www.pmrpublications.com Rozwój sprzedaży w kanale B2B dzięki nowoczesnej i efektywnej technologii produkcji – wykorzystanie bardzo dobrych perspektyw w segmencie B2B, kontynuacja współpracy z międzynarodowymi koncernami spożywczymi Wykorzystanie potencjału kanału hurtowego dzięki marce Odra 14 Grupa Kapitałowa Otmuchów – planowana roczna sprzedaż pro forma [mln PLN] 600 301 348 466 412 518 570 40 500 38 36 400 300 200 100 32 94 180 160 30 25 200 140 110 270 182 208 240 300 2011 2012 2013 2014 2015 330 2016 0 Otmuchów ODRA Jedność 15 Załączniki Wyniki finansowe (tys. PLN) 1-3Q 2011 1-3Q 2010 % r/r 3Q 2011 3Q 2010 % r/r przychody ze sprzedaży 144 491 109 003 +32,6% 51 604 36 729 +40,5% wynik brutto ze sprzedaży 28 315 28 042 +1,0% 10 193 9 078 +12,3% marża brutto ze sprzedaży 19,6% 25,7% 19,8% 24,7% EBITDA 10 065 13 935 3 203 5 044 marża EBITDA 7,0% 12,8% 6,2% 13,7% EBIT 6 415 10 391 2 671 4 339 marża EBIT 4,4% 10,5% 5,2% 11,8% wynik netto 4 004 8 378 616 3 242 marża netto 2,8% 7,7% 1,2% 8,8% -27,8% +77,6% -52,2% -36,5% -38,4% -81,0% Osiągnięcie 51,6 mln PLN przychodów ze sprzedaży, co stanowi wzrost o 40,5% r/r Marża brutto ze sprzedaży w 2011 w porównaniu do 2010 pod wpływem wysokich cen surowców 17 Segment słodyczy Struktura sprzedaży 1-3Q 2011 23 920 Słodycze 22 112 16 983 15 622 20,6% 19,4% 12,6% 3Q 2010 4Q 2010 40,4% 17,3% 11,2% 1Q 2011 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 19 349 2Q 2011 3Q 2011 marża brutto z s. Istotny wzrost marży brutto w 3Q 2011 kwartał do kwartału (efekt podwyżek cen produktów i niższych cen wybranych surowców m.in. kuwertury) 18 Segment słonych przekąsek Struktura sprzedaży 1-3Q 2011 7 847 39,6% 7 131 24,8% 3Q 2010 4Q 2010 8 590 8 232 7 869 27,7% 27,8% 29,5% 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) marża brutto z s. Słone przekąski 17,1% Utrzymanie sprzedaży w segmencie słonych przekąsek na zbliżonym poziomie (utrzymanie kontraktu handlowego z kluczowym odbiorcą) Stabilizacja marży brutto ze sprzedaży na poziomie około 30% po okresie silnych wzrostów cen podstawowych surowców Wprowadzenie podwyżek 19 Segment wyrobów śniadaniowych Struktura sprzedaży 1-3Q 2011 12 838 13 409 13 287 16 380 12 447 25,7% 14,4% 3Q 2010 4Q 2010 17,3% 18,2% 1Q 2011 2Q 2011 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) wyroby śniadaniowe 23,6% 29,1% 3Q 2011 marża brutto z s. Rosnące znaczenie segmentu wyrobów śniadaniowych dzięki pozyskiwaniu nowych kontrahentów B2B w strukturze Wyraźna poprawa marży kwartał do kwartału dzięki niższej cenie niektórych surowców m.in. mąki pszennej i przeprowadzonym podwyżkom cen Rozwój nowych produktów 20 Segment pellet Struktura sprzedaży 1-3Q 2011 Pellety 5 776 6 104 11,4% 4 535 3 187 15,6% 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 13,3% 2Q 2011 18,5% 3Q 2011 marża brutto z s. Utrzymanie stabilnych wzrostów sprzedaży w segmencie pellet dzięki uruchomieniu nowej linii produkcyjnej Uzyskiwana marża brutto ściśle powiązana z rynkowymi cenami zbóż 21 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu 3 957 4 314 4 445 4 255 9,1% 9,0% 9,8% 4 904 9,5% 2 036 10,8% 2 666 2 986 2 654 1 256 3,4% 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 koszty sprzedaży (tys. PLN) 2Q 2011 3Q 2011 % sprzedaży 3Q 2010 4,3% 4Q 2010 5,4% 1Q 2011 6,8% 2Q 2011 koszty ogólnego zarządu (tys. PLN) 5,1% 3Q 2011 % sprzedaży Efektywne zarządzanie kosztami sprzedaży i ogólnego zarządu – utrzymanie kosztów w relacji do sprzedaży na stabilnym poziomie 22 Dane rynkowe Spółka: Otmuchów S.A. Liczba akcji: 12 748 520 sztuk Kapitalizacja /kurs 6,30 PLN za akcję na dzień 07.11.2011/: 80 mln PLN Free float: 43,9% Indeks: WIG Rynek: Podstawowy Ticker: OTM Zarząd Spółki Bernard Węgierek – Prezes Zarządu Mariusz Popek – Wiceprezes Zarządu Strona internetowa: www.zpcotmuchow.com.pl Kontakt IR: Tomasz Pelczar Tel. +48 22 440 14 40 Tel. kom. 697 613 011 [email protected] 23 Akcjonariat ZPC Otmuchów Amplico OFE Aviva Investors PKO BP Bankowy OFE 7,0% Zarząd ZPC Otmuchów* 6,0% 5,7% 2,8% Investors TFI 6,9% Pozostali akcjonariusze 20,7% Xarus Holdings Limited 50,9% * Bernard Węgierek – 356 081 akcji, 24
