plastbox (plx) 2,42
Transkrypt
plastbox (plx) 2,42
czwartek, 18 września 2014, godzina 8:30 ANALIZA FX Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Stopy w USA bez zmian, przed nami Szkockie referendum Ostatnie wydarzenia Podczas wczorajszego spotkania FOMC, członkowie komitetu nie zdecydowali o podniesieniu stóp procentowych i pozostali przy utrzymaniu ich na obecnym poziomie przez „znaczny okres czas” po zakończeniu programu skupu aktywów. Pierwsze podwyżki będą zależeć od danych i może do nich dojść wcześniej lub później niż sugerują to obecnie „dotsy”, ponieważ Fed przy podejmowaniu decyzji będzie brał pod uwagę dane napływające z gospodarki. Skala skupów aktywów w ramach programu luzowania ilościowego została obniżona do 15 mld USD miesięcznie czyli według oczekiwań rynku. Program ma zakończyć się zgodnie z planem, a więc do końca października. Z konferencji prezes Fed, możemy się dowiedzieć, iż w ocenie FOMC, gospodarka USA rozwija się w umiarkowanym tempie, a inflacja pozostaje poniżej wyznaczonego 2 procentowego celu. W lipcu Fed oceniał inflacje jako nieco bliżej swojego celu. Dodatkowo rynek pracy nie jest jeszcze na tyle silny na ile oczekuje komitet. W jego ocenie jest jeszcze zbyt dużo osób, które chcą mieć pracę ale nie mogą jej znaleźć. Poznaliśmy również publikacje tak zwanych „dot-chartów”, który w graficznej formie przedstawia oczekiwania członków FED co do stóp procentowych. Wynika z niej, że szacunkowa mediana stóp procentowych na koniec roku 2015 została podniesiona z 1.125 do 1.375. Na koniec 2017 roku członkowie Fed oczekują stóp procentowych na poziomie 3.75%. W swoich projekcjach komitet obniżył stopę bezrobocia do 5.9-6.0% w stosunku do 6.0-6.1% w 2014, a PKB w 2015 roku został obniżony do 2.6-3.0% z 3.0-3.2%. Osiągnięcie inflacji na poziomie 2% jest podawane dopiero na rok 2016. GBP Pierwszą reakcją rynku na decyzję o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian można było zobaczyć na amerykańskich indeksach, które zaczęły zyskiwać, a sam indeks US500 był blisko wyrównania tegorocznych rekordów. Po publikacji projekcji stóp procentowych na najbliższe lata, indeksy zaczęły oddawać wcześniej wygenerowane zyski kończąc dzień minimalnymi wzrostami. Lekko jastrzębia retoryka Fed doprowadziła do wycofania się inwestorów z rynku akcji lecz ruch ten można uznać raczej jako korektę. Tym samym dolar amerykański zaczął silne zyskiwać względem innych walut. Na parze EURUSD doszło do spadku z 1.2980 do 1.2834 i obecnie kurs utrzymuje się poniżej poziomu 1.2900. Nawet po krótkim odpoczynku, dolar amerykański powinien się dalej umacniać zwłaszcza w kontekście dzisiejszego przydziału TLTRO. Dzisiejszy dzień zapowiada się niemniej atrakcyjnie, należy bowiem pamiętać o decyzji SNB w sprawie stóp procentowych i dalszego kształtu polityki monetarnej. W ramach odpowiedzi na ostatnią obniżkę stóp przez ECB, możemy spodziewać się słownej interwencji lub też sugestii o możliwości wprowadzenia ujemnych stóp procentowych. Jeżeli tak się nie stanie to w szybkim tempie EUR/CHF może dotrzeć do poziomu 1.20, którego to SNB zobowiązał się bronić, aby nie dopuścić do większej aprecjacji franka. Ze strony ECB otrzymamy komunikat w sprawie przydziału TLTRO dla europejskich banków. Pierwsza publikacja tych danych jest zaplanowania na 11:15 a konsensus rynkowy zakłada, iż banki zgłoszą się do ECB po 150 mld euro pożyczek. Jeżeli wielkość ta byłaby niższa, wpłynie to prawdopodobnie na umocnienie się EUR ale taki ruch będzie krótkotrwały gdyż niski poziom wykorzystania TLTRO zmusi bank centralny do dodatkowych działań. Bardzo ważnym dla GBP będzie dzisiejsze referendum niepodległościowe w Szkocji. Ostatnie opublikowane sondaże z wczoraj wskazują, na to że w głosowaniu zwyciężą zwolennicy pozostania w Zjednoczonym królestwie. Ich przewaga jest jednak bardzo niewielka a wyniki wyniosły 52:48 na „nie”. Głosowanie w referendum zakończy się o godzinie 23:00 ale wyniki będą znane dopiero w piątek rano a w trakcie dnia nie będzie sondaży exit polls. W przypadku zwycięstwa przeciwników niepodległości, możemy zobaczyć mocne umocnienie na GBP, które byłoby dodatkowo wsparte wczorajszymi dobrymi danymi z rynku pracy – stopa bezrobocia wyniosła 6.2% przy konsensusie 6.3%. Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A Wykres 1. EURUSD, interwał dzienny 10:30 Stopa bezrobocia, lipiec: 6.2% Prognoza: 6.3%, Poprzednio: 6.4% Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, sierpień: -37.2 tys. Prognoza: -29.7 tys. Poprzednio: -37.4 tys. Głosowanie MPC w sprawie stóp procentowych, sierpień: 2-0-7 Prognoza: 2-0-7 Poprzednio:2-0-7 USD 14:30 20:00 NZD 00:45 Inflacja konsumencka, sierpień: 0.2% m/m 1.7% r/r Prognoza: 0.0% m/m 1.9% r/r Poprzednio: 0.1% m/m 2.0% r/r Decyzja w sprawie stóp proc, sierpień: 0-0.25% Prognoza: 0-0.25% Poprzednio: 0-0.25% Produkt Krajowy Brutto, II kwartał: 0.7% k/k 3.9% r/r Prognoza: 0.6% k/k 3.8% r/r Kalendarz na najbliższe godziny CHF 09:30 Decyzja w sprawie stóp proc. Prognoza: 0-0.25% GBP 10:30 Sprzedaż detaliczna, Prognoza: 0.4% m/m 4.1% r/r USD 14:30 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, Prognoza: 305 tys. GBP Referendum w sprawie Niepodległości Szkocji mForex +48 22 697 47 74 [email protected] mforex.pl 1 Notowania rynkowe (08:30) Waluty Indeksy EURUSD 1.28747 DE 30 Towary Obligacje 9692.6 GOLD 1224.5 TNOTE 123.92 EURPLN 4.18518 US 30 17164 BRENT 98.46 EURBUND 148.22 USDPLN 3.25082 US 500 2002.5 WTI 93.89 ITBOND 129.6 USDJPY 108.673 US 100 4071.1 COPPER 313.65 GBPUSD 1.62969 POL 20 2514.5 SILVER 18.575 EURCHF 1.2113 FRA 40 4444.5 CORN 342.5 AUDUSD 0.89734 UK 100 6797 SOY 986.25 USDCAD 1.09996 JPN 225 16071 WHEAT.US 499 NZDUSD 0.81242 USD_I 84.781 COCOA.US 3160 WTI przed poważnym odbiciem? EURPLN na linii trendu Wykres 2. WTI – interwał dzienny Wykres 3. EURPLN– interwał dzienny W dniu wczorajszym poznaliśmy dane o zmianie stanu zapasów ropy naftowej w USA. Spodziewano się, że jej ilość zmniejszy się o 0,9 mln baryłek, a okazało się, że wzrosła o 3,7 mln baryłek. Pomimo zwiększenia się stanu zapasów, tuż po danych, cena WTI spadła nieznacznie w porównaniu do skali ostatnich zwyżek. Negatywne informacje o produkcji przemysłowej jakie otrzymaliśmy wczoraj, spowodowały tylko chwilowy spadek wartości polskiej waluty. Następnie po prawie dwugodzinnym okresie wahań, złotówka umocniła się do euro. Dane te wyniosły 8.5% miesiąc do miesiąca oraz -1.9% w skali roku. Rynki spodziewały się odpowiednio -5.4% oraz 0.7%. W połączeniu z inflacją na poziomie -0.3% w skali roku, daje to niemal pewność, że Rada Polityki Pieniężnej niebawem rozpocznie kolejną serię obniżek stóp procentowych by pobudzić rodzimą gospodarkę. Może to być ważnym czynnikiem osłabiającym PLN w stosunku do innych walut. Wzrosty z początku tygodnia były wywołane możliwością przyszłorocznego ograniczenia produkcji ropy przez OPEC. Cały czas rośnie wydobycie w Libii oraz pomimo sytuacji w Iraku, nie obserwuje się tam większych trudności w produkcji czarnego złota. Poza tym obecne limity obowiązujące w OPEC są i tak przekraczane. Wydaje się więc, że komunikat sekretarza generalnego kartelu nie powinien wywołać powstałej zwyżki. Od strony strefy euro, dziś poznamy wartość pożyczek jakie EBC udzieli bankom by zapewnić im płynność. Większa kreacja Jednak technicznie WTI znajduje się obecnie w bardzo ciekawym pieniądza powinna przełożyć się na spadek wartości wspólnej miejscu. Widoczna na powyższym wykresie linia trendu została waluty. naruszona. Sposób w jaki cena poruszała się w okolicy tego wsparcia wskazuje, że podaż nie zdołała wytrzymać naporu strony popytowej. Jeżeli chodzi o sytuację techniczną, to od ponad roku znajdujemy W rezultacie nawet informacja, która patrząc całościowo, nie się w kanale spadkowym. W końcówce sierpnia byki próbowały powinna mieć znaczącego wpływu na rynek ropy, wywołała odbicie. zaatakować jego górna granicę jednak starania te zakończyły się Oznacza to, że WTI jest teraz instrumentem, który jest skory do porażką. Obecnie rynek może tworzyć formację głowy i ramion. wzrostów, być może tylko krótkoterminowych, jednak rozważając Jednak do powstania sygnału potwierdzającego jej utworzenie przypadki zachowania się ceny tuż po odbiciu się od wspomnianej brakuje jeszcze przebicia linii szyi znajdującej się obecnie na linii trendu, można odnieść wrażenie, że znajdujemy się w pierwszej poziomie 4.1667. fazie nowego trendu wzrostowego. Warto zwrócić uwagę na linię trendu, przy której EURPLN znajduje Potwierdzeniem takiego scenariusza będzie przebicie się ceny przez się obecnie. Była już ona wielokrotnie testowana i oparła się opór 96.06, gdzie znajduje się szczyt z końca sierpnia. Następnie naciskom podaży. Zapewne i teraz pojawią się tam byki próbując mamy 98.78. W przypadku wzrostów, to tam rynek powinien powstrzymać obecną falę spadkową. Jeżeli strona podażowa pokazać, czy ewentualna wzrostowa tendencja jest tylko korektą w doprowadzi do jej trwałego przebicia, zwiększą się szanse na trendzie spadkowym czy jednak nowym długoterminowym trendem. dalsze osłabienie euro w stosunku do złotego. Jeżeli jednak niedźwiedzie zanegowałyby ostatni wzrost, wówczas w Od strony północnej ważnym poziomem jest 4.2200, gdzie byki dłuższym terminie możemy się spodziewać spadku nawet do 85.51. już wielokrotnie kapitulowały. Pokonanie tego oporu otworzy drogę do ataku na szczyt z końca sierpnia. Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A. 2