dtz-property-times-warsaw-q3-2013

DTZ Property Times
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Strong demand / Silny popyt
hh
17 October 2013 /
17 października 2013
 In the first three quarters of 2013 as much as 246,000 sq m of modern office
space was delivered in Warsaw and the total stock reached 4.07 million sq m.
Contents / Spis treści
Supply
2
Demand
2
Vacancy
3
Rents
3
Author / Autor
Katarzyna Lipka
Senior Consultant, Consulting &
Research
+ 48 22 222 3132
[email protected]
Contacts / Kontakty
Kamila Wykrota
Head of Consulting & Research
+ 48 22 222 3130
[email protected]
Magali Marton
Head of CEMEA Research
+ 33 (0)1 4964 4954
[email protected]
Fergus Hicks
Global Head of Forecasting
+44 (0)20 3296 2307
[email protected]
Hans Vrensen
Global Head of Research
+44 (0)20 3296 2159
[email protected]
DTZ Research
 An additional 55,000-60,000 sq m is likely to be completed by the end of
2013, which will bring the annual supply in 2013 to over 300,000 sq m – the
highest value since 2001.
 Demand in 2013 remained strong which was reflected in the high take-up
level. The volume of transactions (excl. renegotiations) recorded from
January to September reached 365,000 sq m, which up by 13% from the
level over the same period in 2012
 The vacancy rate in Warsaw reached 10.9%, which represents a growth of
0.4 pp compared to the previous quarter and a growth of 2.8 pp y-o-y.
 Prime asking rents are at a level of €23-26 per sq m per month in the central
locations and €14-16 per sq m per month out of the city centre.
 W pierwszych trzech kwartałach 2013 roku pozwolenie na użytkowanie
otrzymały budynki o łącznej powierzchni biurowej 246 000 m kw., a całkowite
zasoby osiągnęły poziom 4,07 miliona m kw.
 Jeśli do kooca 2013 na rynek trafi prognozowane 55 000-60 000 m kw.,
roczna wielkośd podaży przekroczy 300 000 m kw., co będzie najwyższą
wartością odnotowaną począwszy od 2001 roku.
 Popyt w 2013 pozostał na wysokim poziomie, co odzwierciedlała silna
aktywnośd na rynku najmu. Wolumen transakcji (wyłączając renegocjacje)
odnotowany od stycznia do września tego roku wyniósł 365 000 m kw., co
stawowi wzrost o 13% w porównaniu do analogicznego okresu 2012.
 Stopa pustostanów w Warszawie wyniosła 10.9% i była o 0,4 pkt. proc.
wyższa od wartości z poprzedniego kwartału oraz o 2,8 pkt. proc. wyższa niż
współczynnik odnotowany rok wcześniej.
 Czynsze wywoławcze za najlepsze powierzchnie biurowe znajdują się na
poziomie 23-26 euro za m kw. za miesiąc w centrum i 14-16 euro poza
centrum.
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Supply
Podaż
The total office stock in Warsaw reached 4.07 million sq m
at the end of Q3 2013. From January to September as much
as 246,000 sq m was delivered to the market and until the
end of this year an additional 55,000-60,000 sq m is likely to
be completed. If the projects planned for Q4 2013 are
delivered according to schedule, the annual level of new
supply in 2013 may exceed 300,000 sq m, its highest value
recorded since 2001.
Łączne zasoby nowoczesnej powierzchni biurowej w
Warszawie pod koniec III kw. 2013 osiągnęły
4,07 miliona m kw. Od stycznia do września na rynek zostało
dostarczone 246 000 m kw. powierzchni, a do kooca roku
planuje się oddanie do użytkowania kolejnych 55 00060 000 m kw. Jeśli projekty z datą realizacji w IV kw. 2013
powstaną zgodnie z harmonogramem, to roczna wielkośd
podaży w tym roku może przekroczyd 300 000 m kw., co
stanowiłoby najwyższy wzrost zasobów począwszy od 2001
roku.
A similar volume of new office space may come to the
market in 2014, out of which approximately 40-45% is
already pre-let. According to the latest forecasts the annual
level of supply in 2015 is likely to be much lower; however
the exact amount will largely depend on the market
situation over the next 8-10 months.
W 2014 spodziewamy się ukooczenia podobnej ilości
powierzchni, z czego ok. 40-45% jest już wynajęte. Zgodnie z
najnowszymi prognozami, roczna wielkośd podaży w 2015
prawdopodobnie spadnie, jakkolwiek jej dokładna ilośd w
dużym stopniu będzie zależed od sytuacji na rynku w ciągu
kolejnych 8-10 miesięcy.
Demand
Almost 140,000 sq m of modern office space in Warsaw was
subject to lease transactions (excl. renegotiations) in Q3
2013. It is the highest level of quarterly take-up recorded on
the market since mid-2011. From January till September the
volume of lease transactions (excl. renegotiations) stood at
365,000 sq m, up by 13% compared to the corresponding
period of 2012.
Similarly to the last three years, renegotiations and
renewals in the first three quarters of 2013 remained a
popular market. The volume of such transactions exceeded
150,000 sq m and accounted for 30% of the total
transaction value.
DTZ is of the opinion that the leasing activity is likely to
remain relatively stable until the end of this year.
Popyt
W trzecim kwartale 2013 blisko 140 000 m kw. powierzchni
biurowej było przedmiotem umów najmu (wyłączając
renegocjacje). Jest to najwyższa wartośd kwartalnego
popytu odnotowana na rynku począwszy od II kw. 2011. Od
stycznia do września tego roku wolumen transakcji najmu
(bez renegocjacji) wyniósł 365 000 m kw., co stanowi wzrost
o 13% w porównaniu do analogicznego okresu roku
poprzedniego.
Podobnie jak w poprzednich trzech latach, również w 2013
renegocjacje były częstą praktyką rynkową. Wolumen takich
transakcji przekroczył 150 000 m kw., co stanowi 30%
łącznego wolumenu powierzchni biurowej wynajętej w tym
okresie.
DTZ jest zdania, że aktywnośd na rynku najmu może
pozostad relatywnie stabilna do kooca tego roku.
Figure 1 / Wykres 1
Figure 2 / Wykres 2
New supply and take-up (‘000 sq m) / Nowa podaż
i wolumen najmu bez renegocjacji (tys. m kw.)
Take-up by type / Wolumen najmu, podział na typ
transakcji
100%
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
80%
60%
40%
20%
0%
2006
Supply / Podaż
Source: DTZ, WRF / Źródło: DTZ, WRF
www.dtz.com
Take-up / Popyt
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Q1-Q3
2013
New transactions + expansions / Nowe transakcje + ekspansje
Pre-lets / Umowy przednajmu
Renewals and renegotiations / Renegocjacje i przedłużenia umów
Source: DTZ, WRF / Źródło: DTZ, WRF
Property Times
2
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Pustostany
Vacancy
At the end of Q3 2013 the vacancy rate in Warsaw reached
10.9%, which represents a growth of 0.4 pp compared to
the previous quarter and a growth of 2.8 pp y-o-y.
Such an increase was the consequence both of a large
volume of completions recorded in 2013 as well as more
space becoming available within existing projects.
The highest vacancy ratio was recorded in the South West
and West subzones (over13%) and the lowest – in the South
East.
Taking into consideration the strong pipeline supply
expected in the remaining months of 2013; the vacancy rate
may grow further until the end of this year.
Rents
Prime asking rents in Warsaw city centre are at a level
between €23 and €26 per sq m per month. In non central
districts asking rents for prime properties in the most
favourable locations range from €14 to €16 per sq m
month.
Average asking rents in the city centre are in the range of
€19-22 in the city centre and €12-13 in other districts.
Pod koniec III kw. 2013 roku stopa pustostanów w Warszawie
wyniosła 10,9%, co stanowi wzrost o 0,4 pkt. proc. w
porównaniu z poprzednim kwartałem i wzrost o 2,8 pkt. proc.
rok do roku.
Zwiększenie się wskaźnika dostępności było wynikiem zarówno
wysokiego poziomu podaży odnotowanej w 2013, jak również
zwalniania się powierzchni w istniejących budynkach.
Najwyższa stopa pustostanów została odnotowana w strefach
Południowy Zachód oraz Zachód (w obu ponad 13%),
natomiast najniższa – w strefie Południowy Wschód.
Biorąc pod uwagę wysoki poziom podaży planowanej na
pozostałe miesiące 2013, stopa pustostanów może rosnąd do
kooca tego roku.
Czynsze
Czynsze wywoławcze za najlepszą powierzchnię biurową znajdują
się na poziomie 23-26 euro za m kw. za miesiąc w centrum i 14-16
euro poza centrum.
Średnie stawki wywoławcze wynoszą: 20-22 euro i 12-13 euro
odpowiednio w strefach centralnych i w pozostałych
lokalizacjach.
DTZ forecasts that asking rents for prime properties are
likely to remain relatively stable over the next few months.
However due to strong pipeline supply and increasing
competition, the incentive packages may be higher, which
will exert a downward pressure on effective rents.
DTZ prognozuje, że czynsze wywoławcze za najlepsze
powierzchnie biurowe powinny pozostad na relatywnie
stabilnym poziomie przez kilka kolejnych miesięcy. Jednak ze
względu na silną planowaną podaż i rosnącą konkurencję,
oczekujemy wzrostu pakietu zachęt, co przełoży się na spadek
czynszów efektywnych.
Figure 3 / Wykres 3
Figure 4 / Wykres 4
Vacancy rates in Warsaw, Q3 2013
/ Wskaźniki pustostanów w Warszawie, III kw. 2013
Prime asking rents in Warsaw, EUR per sq m per month /
Wywoławcze stawki czynszów za najlepszą powierzchnię w
Warszawie, euro za m kw. za miesiąc
South East
35
City Centre
30
Upper South
East
25
Lower South
20
Core
North
15
West
10%
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
15%
Central / Centrum
2013(f)
5%
2002
2000
0%
2001
10
South West
Non Central / Poza centrum
Source: DTZ, WRF / Źródło: DTZ, WRF
Source: DTZ / Źródło: DTZ
www.dtz.com
Property Times
3
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Table 1 / Tabela 1
Major office buildings completed in Q1-Q3 2013 / Największe budynki biurowe ukooczone w okresie I-III kw. 2013 roku
Vacancy at compl.
date / Stopa
Developer / Deweloper
pustostanów na
dzieo ukooczenia
Office area (sq m) /
Pow. biurowa (m kw.)
District / Strefa
Konstruktorska Business Center
48,300
Upper South
HB Reavis
73%
Miasteczko Orange
43,700
South West
Bouygues Immobilier
0%
Marynarska 12
40,000
Upper South
Ghelamco
34%
Wola Center
27,500
West
LC Corp
9.5%
Building / Budynek
Table 2 / Tabela 2
Major pipeline office projects scheduled for Q4 2013 and 2014 / Największe projekty biurowe planowane do oddania na IV
kw. 2013 i 2014 rok
Office area (sq m) /
Pow. biurowa (m kw.)
District / Strefa
Plac Unii
41,300
Upper South
Liebrecht & wood / BBI Development
Gdaoski Business Center I
49,000
North
HB Reavis
Warsaw Spire I
40,000
City Centre
Ghelamco
Eurocentrum Office Complex I
38,700
South West
Capital Park
Atrium 1
15,700
Core
Skanska Property Poland
Building / Budynek
Developer / Deweloper
Table 3 / Tabela 3
Major leasing transactions concluded in Q1-Q3 2013 / Największe transakcje najmu zawarte w okresie I-III kw. 2013 roku
Tenant / Najemca
Office area leased
(sq m) / Wynajęta
pow. biurowa (m kw.)
Building / Budynek
District / Strefa
Upper South
Type of transaction / Rodzaj
transakcji
Polkomtel
22,700
Konstruktorska 4
Pre-let / Umowa przednajmu
Urząd Rejestracji Leków
13,000
Ochota Office Park South West
New transaction / Nowa
umowa
Santander / BZ WBK
11,800
Atrium 1
Core
Pre-let / Umowa przednajmu
BNP Paribas
11,000
Trinity Park II
Upper South
Renewal / Renegocjacja
Play
9,600
Marynarska BP
Upper South
Renewal and expansion/
Renegocjacja i rozszerzenie
Aegis Media
7,500
X2 Boutique Office South East
Pre-let / Umowa przednajmu
Johnson & Johnson
7,250
Wiśniowy Business
South West
Park F
Renewal / Renegocjacja
Schneider
7,000
Park Rozwoju
Upper South
Pre-let / Umowa przednajmu
Sygma Bank
6,400
Trinity Park II
Upper South
Renewal / Renegocjacja
Source: DTZ, WRF / Źródło: DTZ, WRF
www.dtz.com
Property Times
4
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Map with office subzones in Warsaw /
Mapa ze strefami rynku biurowego w Warszawie
Source: DTZ / Źródło: DTZ
www.dtz.com
Property Times
5
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Other DTZ Research Reports
Other research reports can be downloaded from www.dtz.com/research. These include:
Occupier Perspective
Updates on occupational markets from an occupier
perspective, with commentary, analysis, charts and data.
Global Occupancy Costs Offices
Global Occupancy Costs Logistics
Obligations of Occupation Americas
Obligations of Occupation Asia Pacific
Obligations of Occupation EMEA
Global Office Review
India Office Demand and Trends Survey 2012-13
Poland Banking Sector - January 2013
Motorways of the Sea - January 2013
The TMT Sector - October 2012
The European Insurance Sector - June 2012
Property Times
Regular updates on occupational markets from a landlord
perspective, with commentary, charts, data and forecasts.
Coverage includes Asia Pacific, Bangkok, Beijing, Berlin,
Brisbane, Bristol, Brussels, Budapest, Central London,
Chengdu, Chongqing, Dalian, Edinburgh, Europe, Frankfurt,
Glasgow, Guangzhou, Hangzhou, Ho Chi Minh City, Hong
Kong, India, Jakarta, Japan, Kuala Lumpur, Luxembourg,
Madrid, Manchester, Melbourne, Milan, Nanjing,
Newcastle, Paris, Poland, Prague, Qingdao, Rome, Seoul,
Shanghai, Shenyang, Shenzhen, Singapore, Stockholm,
Sydney, Taipei, Tianjin, Ukraine, Warsaw, Wuhan, Xian.
Investment Market Update
Regular updates on investment market activity, with
commentary, significant deals, charts, data and forecasts.
Coverage includes Asia Pacific, Australia, Belgium, Czech
Republic, Europe, France, Germany, Italy, Japan, Mainland
China, South East Asia, Spain, Sweden, UK.
Money into Property
For more than 35 years, this has been DTZ's flagship
research report, analysing invested stock and capital flows
into real estate markets across the world. It measures the
development and structure of the global investment
market. Available for Global, Asia Pacific, Europe, North
America and UK.
Foresight
Quarterly commentary, analysis and insight into our inhouse data forecasts, including the DTZ Fair Value Index™.
Available for Global, Asia Pacific, Europe, UK and China. In
addition we publish an annual outlook report.
www.dtz.com
Insight
Thematic, ad hoc, topical and thought leading reports on
areas and issues of specific interest and relevance to real
estate markets.
Great Wall of Money - October 2013
Quantitative Easing - UK Regions - September 2013
Singapore Government Land Sales - September 2013
UK lending market -September 2013
Quantitative Easing - August 2013
Property Investment Guide Asia Pacific 2013-2014
Singapore Insight – Residential – July 2013
Net Debt Funding Gap - June 2013
China Insight - The Healthcare Sector - April 2013
City of London occupier demand - April 2013
European Sustainability Guide - April 2013
DTZ Research Data Services
For more detailed data and information, the
following are available for subscription. Please
contact [email protected] for more
information.

Property Market Indicators
Time series of commercial and industrial
market data in Asia Pacific and Europe.

Real Estate Forecasts, including the DTZ
TM
Fair Value Index
Five-year rolling forecasts of commercial
and industrial markets in Asia Pacific,
Europe and the USA.

Investment Transaction Database
Aggregated overview of investment activity
in Asia Pacific and Europe.

Money into Property
DTZ’s flagship research product for over 35
years providing capital markets data
covering capital flows, size, structure,
ownership, developments and trends, and
findings of annual investor and lender
intention surveys.
Property Times
6
Warsaw Office Q3 2013 / Warszawa Biura III kw. 2013
Inne raporty DTZ Research
Inne raporty DTZ Research dostępne są na stronie internetowej www.dtz.com/research. Zaliczamy do nich następujące
opracowania::
Occupier Perspective
Aktualizacje rynku z perspektywy najemców,
z komentarzami, analizami, wykresami i danymi.
Global Occupancy Costs Offices
Global Occupancy Costs Logistics
Obligations of Occupation Americas
Obligations of Occupation Asia Pacific
Obligations of Occupation EMEA
Global Office Review
India Office Demand and Trends Survey 2012-13
Poland Banking Sector - Styczeo 2013
Motorways of the Sea – Styczeo 2013
The TMT Sector - Październik 2012
The European Insurance Sector - Czerwiec 2012
Property Times
Regularne aktualizacje rynku z perspektywy właścicieli
zawierające komentarze, analizy, wykresy i dane.
Region Azji i Pacyfiku, Bangkok, Pekin, Berlin, Brisbane,
Bristol, Bruksela, Budapeszt, Central London, Chengdu,
Chongqing, Dalian, Edynburg, Europa, Frankfurt, Glasgow,
Guangzhou, Hangzhou, Ho Chi Minh City, Hong Kong, Indie,
Jakarta, Japonia, Kuala Lumpur, Luksemburg, Madryt,
Manchester, Melbourne, Mediolan, Nanjing, Newcastle,
Paryż, Polska, Praga, Qingdao, Rzym, Seul, Szanghaj,
Shenyang, Shenzhen, Singapur, Sztokholm, Sydney, Taipei,
Tianjin, Ukraina, Warszawa, Wuhan, Xian.
Investment Market Update
Regularne raporty przedstawiające sytuację na rynku
inwestycyjnym zawierające komentarze, największe
transakcje, wykresy, dane i prognozy.
Region Azji i Pacyfiku, Australia, Belgia, Czechy, Europa,
Francja, Niemcy, Włochy, Japonia, Chiny, Azja PołudniowoWschodnia, Hiszpania, Szwecja, Wielka Brytania.
Money into Property
Już od ponad 35 lat jest to flagowy raport DTZ, który
przedstawia analizę przepływów kapitałowych na rynku
nieruchomości na całym świecie. Opracowanie to mierzy
rozwój i strukturę globalnego rynku inwestycyjnego.
Jest dostępny dla następujących rynków: Globalny, Region
Azji i Pacyfiku, Europa i Wielka Brytania.
Foresight
Kwartalny komentarz, analiza i dostęp do naszych
wewnętrznych prognoz, łącznie z DTZ Fair Value Index™.
Dostępny dla następujących rynków: Globalny, Region Azji
i Pacyfiku, Europa i Wielka Brytania. Ponadto, publikujemy
również raport roczny.
www.dtz.com
Insight
Raporty tematyczne przestawiające interesujące obszary
z zakresu rynku nieruchomości.
Great Wall of Money - Październik 2013
Quantitative Easing - UK Regions - Wrzesieo 2013
Singapore Government Land Sales - Wrzesieo 2013
UK lending market -Wrzesieo 2013
Quantitative Easing - Sierpieo 2013
Property Investment Guide Asia Pacific 2013-2014
Singapore Insight – Residential – Lipiec 2013
Net Debt Funding Gap - Czerwiec 2013
China Insight - The Healthcare Sector - Kwiecieo 2013
City of London occupier demand - Kwiecieo 2013
European Sustainability Guide - Kwiecieo 2013
DTZ Research – bazy danych
W celu uzyskania bardziej szczegółowych
danych oraz informacji, możliwa jest ich
subskrypcja. W tym celu prosimy o kontakt z:
Graham Bruty, e-mail: [email protected].

Property Market Indicators
Historyczne dane na temat rynku
nieruchomości komercyjnych i
przemysłowych w regionie Azji i Pacyfiku
oraz Europie.

Prognozy dot. rynku nieruchomości, łącznie
TM
z DTZ Fair Value Index
Pięcioletnie prognozy dla rynku
nieruchomości komercyjnych
i przemysłowych w regionie Azji i Pacyfiku,
Europie oraz Stanach Zjednoczonych
Ameryki.

Investment Transaction Database
Zagregowana baza danych transakcji
inwestycyjnych zawartych w regionie Azji
i Pacyfiku oraz w Europie.

Money into Property
Flagowy produkt DTZ Research, już od 35 lat
dostarczający dane dot. rynków
kapitałowych
Property Times
7
DTZ Research Contacts / Kontakty
Global Head of Research
Hans Vrensen
Phone: +44 (0)20 3296 2159
Email: [email protected]
Head of CEMEA Research
Magali Marton
Phone: +33 1 49 64 49 54
Email: [email protected]
Global Head of Forecasting
Fergus Hicks
Phone: +44 (0)20 3296 2307
Email: [email protected]
Head of Strategy Research
Nigel Almond
Phone: +44 (0)20 3296 2328
Email: [email protected]
DTZ Business Contacts / Kontakty
Chief Executive, EMEA
John Forrester
Phone: +44 (0)20 3296 2002
Email: [email protected]
Capital Marekts / Dział Rynków Kapitałowych
Craig Maguire
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Head of CEE DTZ / Dyrektor Zarządzający,
Europa Środkowo-Wschodnia DTZ
Alan Colquhoun
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Valuation / Dział Wycen
Arkadiusz Bielecki
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Consulting & Research /
Dział doradztwa i analiz rynkowych
Kamila Wykrota
Phone: + 48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Office Agency / Dział Powierzchni
Biurowych
Barbara Przesmycka
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Retail Agency / Dział Powierzchni
Handlowych
Anna Oberc
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Corporate Real Estate Services (CREM) /
Dział Zarządzania Portfelami Nieruchomości Komercyjnych
Ian Scattergood
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Property Management – Business Space /
Dział Zarządzania Nieruchomościami- Powierzchnie biurowe i magazynowe
Zuzanna Paciorkiewicz
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Property Management – Retail Space /
Dział Zarządzania Nieruchomościami - Powierzchnie handlowe
Agnieszka Zdunicz-Skośkiewicz
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Industrial and Logistics Agency / Dział
Powierzchni Przemysłowych i Logistycznych
Marzena Pobojewska
Phone: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
ZASTRZEŻENIE
Niniejszy raport nie powinien byd traktowany jako podstawa do zawierania transakcji bez udziału wykwalifikowanego
i profesjonalnego doradcy. Fakty i dane przedstawione w raporcie zostały dokładnie sprawdzone, jednak DTZ nie
może ponosid odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty powstałe w związku z nieprecyzyjnością
przedstawionych danych. Informacje zawarte w raporcie nie powinny byd, w całości lub w części, publikowane,
powielane oraz nie powinno się na nie powoływad bez wcześniej zgody. W przypadku powielania informacji
każdorazowo należy powoład się na DTZ jako źródło danych.
© DTZ October 2013
www.dtz.com
Property Times
8