Raport Rynek Akcji

Transkrypt

Raport Rynek Akcji

Raport Rynek Akcji
czwartek, 28 lutego 2013 r.
Indeksy GPW
Zamknięcie
WIG
Zmiana
dzienna
Zmiana
tygodniowa
46 241,9
0,81%
0,41%
2 450,4
0,90%
0,29%
mWIG40
2 608,9
0,76%
1,22%
sWIG80
11 039,2
0,61%
0,22%
WIG20
Obrót (mln zł)
830,5
Największe wzrosty
4,62%
Kurs
26,74%
ECARD
0,35
25,00%
ONE2ONE
0,43
19,44%
Kurs
47500
47000
46500
46000
45500
Zmiana
IDEATFI
1,58
-14,13%
OLYMPIC
7,02
-12,25%
ERGIS
2,58
-9,79%
45000
44500
Wartość
Kurs
(mln)
44000
184,00
197,0
PGE
16,49
107,0
PKOBP
35,08
94,7
KGHM
48000
13,97%
2,18
Największe obroty
48500
Zmiana
MONNARI
Największe spadki
WIG (46,035.32, 46,242.06, 45,943.94, 46,241.92, +373.570)
43500
43000
Średnie kroczące dla WIG wg cen zamknięcia
SK-3
46 125
SK-15
46 318
SK-5
46 123
SK-21
46 437
SK-8
46 165
SK-45
46 493
WIG - poziomy wsparcia
WIG - poziomy oporu
46 035
46 490
45 500
x10
46 786
44 617
DJIA
Nasdaq Composite
S&P500
BUX
FT-SE100
Indeksy i futures - bieżące
DJIA Futures
Nasdaq Futures
Kursy średnie NBP
Wartość
80
70
60
50
40
Composite Index (169.362)
200
150
100
Zmiana
14 075
1,26%
3 162
1,04%
1 516
1,27%
18 509
0,19%
6 326
0,88%
Wartość
Zmiana
14 080
0,14%
2 745
0,16%
Derivative Oscillator (-0.19147)
5
0
-5
Zmiana
USD
3,1841
0,0108
0,34%
EUR
4,1658
0,0045
0,11%
CHF
3,4203
0,0058
0,17%
GBP
4,8123
Źródło: GPW, NBP, Reuters
-0,0046
-0,10%
Sesja
Relative Strength Index (45.5941)
47 200
Indeksy - zamknięcia
Sytuacja techniczna
150000
100000
Directnl Movement ADX (29.0000), Directnl Movement +DI (23.0000), Directnl Movement -DI (31.0000)
30
10
1
8
15
October
22
29 5
12 19
November
26
3
10 17
December
27 7
2013
14
21
28
4
11 18
February
25
March
Po solidnej wtorkowej wyprzedaży inwestorzy w Europie jak i w Polsce na środowej sesji oczekiwali odbicia na parkietach po
dobrym zakończeniu giełd amerykańskich. Poprawa nastrojów w USA to przede wszystkim efekt wieczornego wystąpienia szefa
Fedu, który zapowiedział podtrzymanie programu skupu aktywów i lepsze od oczekiwań analityków dane z rynku nieruchomości i
o nastrojach wśród konsumentów. Początek w Europie przyniósł wzrosty: niemiecki DAX rósł o 0,52%, francuski CAC40 o 0,52%, a
brytyjski FTSE o 0,20%. Indeks WIG20 na starcie zyskiwał 0,44%, głównie dzięki zwyżkom na walorach PGE, Synthosu i Banku
Handlowego. O godz. 11.00 inwestorzy poznali dane o koniunkturze gospodarczej w strefie euro w lutym. Pomimo danych lepszych
od oczekiwań stronie popytowej najwyraźniej brakowało chęci na większe zmiany indeksów na Starym Kontynencie. Również w
Warszawie przez cały dzień indeksy poruszały się w wąskim przedziałach wahań. Bez większego echa przeszła publikacja
amerykańskich danych o styczniowych zamówieniach na dobra trwałe bez środków transportu i styczniowym indeksie
podpisanych umów kupna domów. Końcowa część sesji przyniosła poprawę nastrojów na giełdach głównie za sprawą B.
Bernanke, który potwierdził utrzymanie dotychczasowego kursu polityki monetarnej przez amerykański FED. Indeks WIG20 zyskał
w środę 0,90% kończąc notowania na poziomie 2 450,36 pkt, WIG wzrósł 0,81% przy całkowitym obrocie wynoszącym ponad 849
mln PLN.
W trakcie środowej sesji na wykresie WIG pokazała się biała świeca, z kursem zamknięcia zlokalizowanym na maksimum
dziennym. Dodatkowo świeca poprzedzona została cenową luką wzrostową. Taki korpus ulokowany w pobliżu dna korekty jest
istotnym sygnałem zmiany kierunku. Kupujący już od ponad dwóch tygodni próbowali zatrzymać przecenę, pozwalając podaży na
nieznaczne spychanie kursu. Po wczorajszej sesji wszystko świadczy o tym, że korekta spadkowa zakończyła się. RSI wyraźnie
odbija od dolnej swej granicy, hamującej go w trakcie trwających głównych trendów wzrostowych. To informuje o tym, że spadki z
ostatnich tygodni były jedynie przedłużającą się korektą, ale nada korektą głównego trendu wzrostowego. Przez ostatnie tygodnie
ADX wskazywał na niewielką przewagę podaży, jednak po wczorajszej sesji i ten argument pęka, gdyż indykator zaczyna
zniżkować, co jest pierwszym sygnałem powrotu popytu do gry. Można zatem przypuszczać, że w najbliższym czasie strona
kupująca będzie ponownie testowała okolice maksimów ze stycznia i dopiero ewentualny nieudany atak na te poziomy, byłby
podstawą do zmiany trendu.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (058) 308 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: Al. Pokoju 1, 31-548 Kraków; tel.: (12) 682 64 55 (12) 682 64 24 (12) 682 64 23 (12) 682 64 79 fax: (22) 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH, którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu
Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
© 2013 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
Banku BPH SA jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Spółka opublikowała skonsolidowane sprawozdanie za 4Q 2012 r.
mln zł
IV Q 2012
IV Q 2011
Zm.
Konsensus
Różnica
I-IV Q'12
I-IV Q'11
Zm.
Przychody ze sprzedaży
456,7
525,1
-13,0%
470,0
-2,8%
1 584,3
1 718,2
-7,8%
EBITDA
138,5
196,3
-29,4%
-
-
456,0
659,8
-30,9%
EBIT
109,7
179,9
-39,0%
158,0
-30,5%
374,3
502,6
-25,5%
12,4 3647,0%
715,0
-34,9%
Zysk netto
465,8
Marża EBITDA
-7,1 pp
470,2
-317,4
-
28,8%
38,4%
-9,6 pp
29,3%
-5,6 pp
30,3%
37,4%
Marża EBIT
24,0%
34,3% -10,2 pp
23,6%
Marża netto
102,0%
2,4% +100 pp
29,7%
-18,5% +48,2 pp
BM BPH Wyniki mediowej grupy są gorsze od oczekiwań rynkowych. Skonsolidowane przychody w 4Q spadły
o 13% r/r, do poziomu 457 mln zł (w tym przychody segmentu nadawania i produkcji telewizyjnej spadły o
12,8% r/r do 448 mln zł), podczas gdy rynek zakładał mniejszy spadek, do poziomu 470 mln zł. Spadek
przychodów, przy względnie stałej bazie kosztowej oraz wykazaniu przeszło 28 mln zł w pozycji pozostałe
koszty operacyjne (w 4Q 2011 r. było to nieco powyżej 0,5 mln zł) rzutował na wyraźne pogorszenie
rentowności. W efekcie, skonsolidowany EBIT spadł w 4Q do 110 mln zł (-39% r/r) a skonsolidowana EBITDA
ukształtowała się na poziomie 139 mln zł (-29% r/r). Wynik operacyjny również solidnie odbiega in minus od
oczekiwań rynkowych, których konsensus zakładał EBIT na poziomie 158 mln zł. Na niższym poziomie
rachunku wyników, cała seria zdarzeń jednorazowych zniekształciła obraz sytuacji. W efekcie odwrócenia
podatku dochodowego (+277 mln zł w 4Q) oraz wykazania zysku z działalności zaniechanej w wysokości 156
mln zł, na poziomie wyniku netto TVN wykazał łącznie 466 mln skonsolidowanego zysku netto (wobec 12,4
mln zł w 4Q 2011 r.), co mimo wszystko okazało się kwotą niższą niż 7185 mln zł oczekiwane przez rynek.
Wpływ na wyniki grupy miały również dwie listopadowe transakcje, tj. sprzedaż grupy Onet.pl na rzecz Axel
Springer oraz wniesienie platformy 'n' do nowego połączonego podmiotu z Cyfrą+: nC+, w zamian za 32%
udziałów w tym przedsięwzięciu. W związku ze stwierdzoną utratą wartości aktywów, grupa wykazała w
skonsolidowanym rachunku zysków i strat stratę w kwocie 26 mln zł. W całym 2012 r. grupa wykazała zysk
netto na poziomie 470 mln zł (rok wcześniej było to 317 mln zł straty), EBIT na poziomie 374 mln zł (-26% r/r),
przy przychodach w wysokości 1 584 mln zł (-8% r/r). Przepływy z działalności operacyjnej spadły w 2012 r.
do 325 mln zł z 435 mln zł w 2011 r. Wskaźnik zadłużenia netto/EBITDA na koniec 2012 r. wyniósł 4,0. Na
koniec 2012 r. w kasie grupy były środki w wysokości 308,6 mln zł. /konsensus Reuters/
TVN
80
70
60
50
40
30
20
Directnl Movement ADX (14.0000), Directnl Movement -DI (18.0000), Directnl Movement +DI (27.0000)
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
TVN (9.64000, 9.94000, 9.41000, 9.76000, +0.12000)
11.5
11.0
10.5
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
15000
10000
5000
x1000
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
February
Raport Rynek Akcji
Spółka opublikowała skonsolidowane sprawozdanie za 4Q 2012 r
EUROCASH
mln zł
IV Q 2012
IV Q 2011
Zm.
Konsensus
Różnica
I-IV Q'12
I-IV Q'11
Zm.
4 208,5
2 620,0
60,6%
4 260,0
-1,2%
16 575,8
9 980,6
66,1%
EBIT
160,7
84,4
90,3%
159,1
1,0%
376,8
193,0
95,3%
Zysk netto
120,9
53,8
124,6%
107,7
12,3%
250,4
134,4
86,3%
Marża EBIT
3,8%
3,2%
+0,6 pp
2,3%
1,9%
+0,3 pp
Marża netto
2,9%
2,1%
+0,8 pp
1,5%
1,3%
+0,2 pp
BM BPH Wyniki Eurocash są lepsze od oczekiwań rynkowych. Dzięki przejęciu grupy Tradis, skonsolidowane
przychody Eurocash w 4Q wzrosły o 61% r/r, do poziomu 4 209 mln zł i okazały się zbieżne z konsensusem na
poziomie 4 260 mln zł. Wyraźna poprawa rentowności w połączniu z konsolidacją Tradisu dała efekt we
wzroście skonsolidowanego EBIT-u o przeszło 90% r/r. do poziomu 161 mln zł, przy konsensusie w wysokości
159 mln zł. Na poziomie wyniku netto grupa wykazała 121 mln zł zysku (+125% r/r), podczas gdy rynek
zakładał poziom 107,7 mln zł. W całym 2012 r. grupa wykazała 250 mln zł zysku netto (+86% r/r), 379 mln zł
EBIT (+95% r/r), przy przychodach w wysokości 16 579 mln zł (+66% r/r). /konsensus PAP/
75
70
65
60
55
50
45
40
35
40
35
30
25
20
15
10
EUROCASH (53.0000, 54.8000, 53.0000, 54.1500, +0.90000)
56
55
54
53
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
50000
x100
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
February
Raport Rynek Akcji
mln zł
Spółka opublikowała skonsolidowane wyniki za 2012 rok.
%
DOMDEV
IV Q'12
IV Q'11
zm. r/r
konsensus
zm. %
2012
2011
zm. r/r
238,27
210,98
12,9%
231,3
3,0
851,41
578,67
47,1%
Zysk brutto ze sprzedaży
55,32
70,78
-21,8%
203,98
190,44
7,1%
9,62
8,90
8,2%
38,84
35,31
10%
Koszty ogólnego zarządu
11,99
9,84
21,8%
46,40
44,13
5,1%
EBITDA
32,79
47,86
-31,5%
32,3
1,5
116,51
105,63
10,3%
EBIT
32,06
47,21
-32,1%
31,3
2,4
113,51
103,18
10%
Zysk netto
25,49
39,00
-34,6%
25,6
-0,4
91,23
82,12
11,1%
Koszty sprzedaży
Marża brutto ze sprzedaży
23,2
33,5
-10,3 p.p.
24,0
32,9
-9 p.p.
Marża EBITDA
13,8
22,7
-8,9 p.p.
19,0
18,5
0,5 p.p.
Marża EBIT
13,5
22,4
-8,9 p.p.
13,3
17,8
-4,5 p.p.
Marża netto
10,7
18,5
-7,8 p.p.
10,7
14,2
-3,5 p.p.
BM BPH W całym 2012 roku spółka osiągnęła skonsolidowane przychody na poziomie 851,4 mln zł (+47,1%
r/r), EBITDA wyniosła 116,5 mln zł (+10,3% r/r), EBIT 113,5 mln zł (+10% r/r), a zysk netto 91,2 mln zł (+11,1%
r/r). O ile w skali roku spółka wykazała poprawę na każdej z prezentowanych pozycji to w IV kwartale
korzystne tendencje odwróciły się. Skutkiem wyraźnie przyspieszonego spadku marż wynikającego m.in. z
obniżających się limitów w programie Rodzina na Swoim, pomimo poprawy na poziomie sprzedaży (238,3 mln
zł +13,9% r/r, rekordowa ilość przekazanych mieszkań - 1970), wyniki operacyjne mocno ucierpiały. EBITDA
spadła do 32,8 mln zł (-31,5% r/r), a EBIT 32,1 mln zł (-32,1%). Wyniki operacyjne były minimalnie lepsze od
konsensusu rynkowego na poziomie odpowiednio 32,3 mln zł i 31,3 mln zł. Zysk netto spadł o blisko 35% r/r,
do 25,5 mln zł, co również było wynikiem zbliżonym do średniej oczekiwań (25,6 mln zł). Wypracowany w
całym 2012 r. wynik netto Grupy Kapitałowej implikuje p/e na poziomie 8,9./konsensus PAP/
70
60
50
40
30
40
30
20
10
DOMDEV (32.8800, 32.9100, 32.8800, 32.9100, +0.000)
40
35
30
25
20000
March
April
May
June
July
August
September October
November
December 2013
February
March
Raport Rynek Akcji
mlnzł
Spółka opublikowała skonsolidowane wyniki finansowe za IV kwartał.
IV Q'12
IV Q'11
zm. r/r
I-IV Q'12
I-IV Q'11
89,38
94,76
-5,7%
576,28
550,64
4,7%
Zysk brutto ze sprzedaży
30,08
28,71
4,8%
196,56
169,09
16,2%
Koszty sprzedaży
15,32
16,75
-8,5%
79,83
71,30
12%
Koszty ogólnego zarządu
16,60
13,32
24,7%
57,84
52,49
10,2%
EBIT
-1,89
-5,40
-
56,28
40,84
37,8%
0,14
-11,56
-
44,97
17,17
161,9%
33,7
30,3
3,4 p.p.
34,1
30,7
3,4 p.p.
-2,1
-5,7
3,6 p.p.
9,8
7,4
2,3 p.p.
0,2
-12,2
12,4 p.p.
7,8
3,1
4,7 p.p.
Zysk netto
Marża brutto ze sprzedaży
% Marża EBIT
ŚNIEŻKA
Marża netto
zm. r/r
BM BPH W czwartym kwartale 2012 r. spółka osiągnęła 89,38 mln zł przychodów ze sprzedaży, co stanowi
spadek o 5,7% r/r. Spółka poprawiła marżę brutto ze sprzedaży o 3,4 p.p. do 33,7%, co łącznie przełożyło się
na wzrost zysku brutto ze sprzedaży o 4,8% r/r do 30,08 mln zł. W okresie IV kwartału koszty sprzedaży
zmniejszyły się o 8,5% r/r do 15,32 mln zł, a koszty ogólnego zarządu powiększyły się o 1/4 r/r do 16,6 mln zł.
Spółka poniosła kwartalną stratę operacyjną w kwocie 1,89 mln zł, wobec straty 5,4 mln zł w analogicznym
okresie roku poprzedniego. Dla przychodów spółki okres IV kwartału i I kwartału są najsłabszymi w roku, co
wynika z cyklu prac budowlanych i remontowych. Na poziomie zysku netto osiągnięto 0,14 mln zł (wobec
11,56 mln zł poniesionej straty w Q4 2011). Całoroczny zysk netto wzrósł z 17,17 mln zł do 44,97 mln zł. W
minionym roku spółka wygenerowała cash flow operacyjny w kwocie 83,2 mln zł wobec 59,24 mln zł przed
rokiem.
70
60
50
40
60
50
40
30
20
10
SNIEZKA (46.9700, 46.9900, 45.8900, 46.8900, +0.39000)
50
45
40
35
30
25
50000
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December 2013
February
Raport Rynek Akcji
BZ WBK obserwuje w 2013 roku stabilizację jakości portfeli hipotecznych i detalicznych. W kredytach
gotówkowych bank wzrosnąć może w tym roku w tempie jednocyfrowym, a w segmencie kredytów
hipotecznych bank nie będzie zachowywał się lepiej niż rynek, który spaść może o 5-10 proc. - poinformował
PAP Łukasz Molenda, szef departamentu kredytów dla ludności BZ WBK.
BZ WBK
90
80
70
60
50
40
30
Directnl Movem ent ADX (20.0000), Directnl Movem ent -DI (25.0000), Directnl Movem ent +DI (25.0000)
70
60
50
40
30
20
10
0
BZWBK (270.100, 271.800, 270.000, 270.000, -4.00000)
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
50000
March
April
May
June
July
Augus t
Septem ber
October
November
December
2013
February
Plan rozwoju ABC Data powinien być zatwierdzony przez radę nadzorczą w pierwszej połowie marca. Spółka
chce w 2013 r. wejść na dwa nowe rynki geograficzne. ABC Data podtrzymuje politykę dywidendową. Spółkę
stać będzie, aby wypłacić dywidendę za 2012 r., na co najmniej takim poziomie jak za 2011 r. ABC Data
szacuje, że rynek dystrybucji IT może wzrosnąć w 2013 r. o od 3 do 5 proc. Za wzrostem będą stały głównie
sektor publiczny i popyt konsumencki. Sama spółka, choć spodziewa się wzrostu sprzedaży szybszego niż
wzrost rynku, chce się skupić na poprawie rentowności.
ABC DATA
70
60
50
40
30
60
50
40
30
20
10
ABCDATA (2.42000, 2.42000, 2.40000, 2.42000, +0.01000)
3.00
2.95
2.90
2.85
2.80
2.75
2.70
2.65
2.60
2.55
2.50
2.45
2.40
2.35
2.30
2.25
2.20
2.15
2.10
2.05
2.00
1.95
1.90
1.85
1.80
1.75
1.70
1.65
50000
x10
March
April
May
June
July
Augus t
Septem ber
October
Novem ber
December
2013
February
Raport Rynek Akcji
Asbis chce w 2013 r. zwiększyć przychody ze sprzedaż produktów pod markami własnymi do ponad 300 mln
USD - poinformował na konferencji prasowej dyrektor generalny Asbisu, S. Kostevitch. Rada dyrektorów
Asbisu rozważa możliwość podwyższenia maksymalnej ceny w ramach programu skupu akcji własnych,
dodał. W marcu chce przedstawić prognozy na 2013 r. - poinformował S. Tziamalis, odpowiedzialny w spółce
za finanse i relacje inwestorskie. Dodał, że Asbis planuje wypłatę dywidendy za 2012 r., ale nie przekaże na
nią 100 proc. zysku.
ASBIS
80
70
60
50
40
30
50
45
40
35
30
25
20
15
10
ASBIS (3.32000, 3.37000, 3.25000, 3.33000, -0.05000)
3.7
3.6
3.5
3.4
3.3
3.2
3.1
3.0
2.9
2.8
2.7
2.6
2.5
2.4
2.3
2.2
2.1
2.0
50000
x10
March
April
May
June
July
Augus t
Septem ber
October
Novem ber
December
2013
February
Quercus nie przewiduje zmiany polityki dywidendowej i może wypłacić do 100% zysku za 2012 r. poinformował S. Buczek, prezes Quercus TFI. Spółka wykazała zysk netto za 2012 r. w wysokości 13,6 mln zł.
BM BPH Wypłata całości zeszłorocznego zysku oznaczałaby dywidendę w wysokości 0,19 zł, implikując yield
=5,8% brutto.
QUERCUS
80
70
60
50
40
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
QUERCUS (3.09000, 3.32000, 3.09000, 3.30000, +0.20000)
3.4
3.3
3.2
3.1
3.0
2.9
2.8
2.7
2.6
2.5
2.4
2.3
2.2
2.1
2.0
1.9
1.8
50000
February
March
April
May
June
July
August
Septem ber
October
Novem ber
Decem ber
2013
February
Raport Rynek Akcji
Mirbud w 2013 roku chce wrócić do poziomu zysku z 2011 roku - poinformował w wywiadzie prezes Mirbudu
J. Mirgos. Spółka spodziewa się, że uzyska marże niższe niż dwa lata temu, wyższe jednak niż w 2012 r. Nie
planuje wypłaty dywidendy z ubiegłorocznego zysku.
MIRBUD
70
60
50
40
30
20
10
60
50
40
30
20
10
0
MIRBUD (1.08000, 1.08000, 1.05000, 1.07000, +0.0000)
2.4
2.3
2.2
2.1
2.0
1.9
1.8
1.7
1.6
1.5
1.4
1.3
1.2
1.1
1.0
0.9
0.8
15000
10000
5000
x100
March
April
May
June
July
August
Septem ber
October
Novem ber
December
2013
February
Orbis zawarł przyrzeczoną umowę sprzedaży hotelu Mercure Kasprowy w Zakopanem za 56,35 mln zł.
Kupującym jest Bachleda Hotel.
ORBIS
70
60
50
40
30
40
35
30
25
20
15
10
49.0
48.5
48.0
47.5
47.0
46.5
46.0
45.5
45.0
44.5
44.0
43.5
43.0
42.5
42.0
41.5
41.0
40.5
40.0
39.5
39.0
38.5
38.0
37.5
37.0
36.5
36.0
35.5
35.0
34.5
34.0
33.5
33.0
ORBIS (36.9200, 36.9200, 36.9100, 36.9100, -0.29000)
50000
March
April
May
June
July
August
Septem ber
October
Novem ber
December
2013
February
Raport Rynek Akcji
Zysk brutto Astarty, według szacunkowych danych, wyniósł w 2012 r. 80 mln euro, a EBITDA 75 mln euro.
Przychody grupy wzrosły o 16% r/r, do 352 mln euro.
ASTARTA
70
60
50
40
30
20
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
ASTARTA (67.1000, 71.0000, 67.1000, 70.0000, +2.50000)
75
70
65
60
55
50
45
15000
10000
5000
x10
March
April
May
June
July
August
Septem ber
October
Novem ber
December
2013
February
Raport Rynek Akcji
KALENDARIUM
Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu
Godz.
Kraj
Poniedziałek
02:45
Chiny
10:00
Polska
10:00
Polska
Wtorek
15:00
USA
16:00
USA
16:00
USA
16:00
USA
16:00
USA
Środa
13:00
USA
14:30
USA
14:30
USA
16:00
USA
16:30
USA
18:30
strefa euro
Czwartek
Niemcy
00:15
Japonia
00:50
Japonia
09:55
Niemcy
11:00
strefa euro
14:30
USA
14:30
USA
15:45
USA
Piątek
02:45
Chiny
08:00
Niemcy
09:00
Polska
09:48
Francja
09:53
Niemcy
09:58
strefa euro
10:00
Polska
11:00
strefa euro
14:30
USA
14:30
USA
14:58
USA
15:55
USA
16:00
USA
16:00
USA
Wydarzenie
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednio
Indeks PMI dla przemysłu, wst.
Sprzedaż detaliczna
Stopa bezrobocia
luty
styczeń
styczeń
50,4
3,1% r/r
14,2%
52,2
0,9% r/r
14,2%
52,3
-2,5% r/r
13,4%
Indeks S&P/Case-Shiller dla 20 metropolii
Indeks zaufania konsumentów Conference Board
Wystąpienie szefa Fed przed senatem USA
Sprzedaż nowych domów
Indeks Fed z Richmond
grudzień
luty
6,8% r/r
69,6
6,6% r/r
61
5,5% r/r
58,6
styczeń
luty
437 tys.
6
385 tys.
-4
369 tys.
-12
Wnioski o kredyt hipoteczny
Zamówienia na dobra bez środków trans., wst.
Zamówienia na dobra trwałego użytku, wst.
Wystąpienie szefa Fed przed Izbą Reprezentatów
Tygodniowa zmiana zapasów ropy
Wystąpienie publiczne szefa ECB
tydzień
styczeń
styczeń
-3,8%
1,9% m/m
-5,2% m/m
0,2% m/m
-3,9% m/m
-1,7%
1% m/m
4,3% m/m
tydzień
1,1 mln brk
Inflacja CPI
Indeks PMI dla przemysłu
Produkcja przemysłowa n.s.a., wst.
Stopa bezrobocia s.a.
Inflacja HICP
Produkt Krajowy Brutto (annualizowany), rew.
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
Indeks Chicago PMI
luty
luty
styczeń
luty
styczeń
IV kwartał
tydzień
luty
Indeks PMI dla przemysłu wg HSBC, fin.
Sprzedaż detaliczna n.s.a.
Indeks PMI dla przemysłu
Indeks PMI dla przemysłu, fin.
Produkt Krajowy Brutto
Stopa bezrobocia
Dochody Amerykanów
Wydatki Amerykanów
Indeks Uniwersytetu Michigan, fin.
Indeks ISM dla przemysłu
Wystąpienie publiczne szefa Fed
luty
styczeń
luty
luty
luty
luty
IV kwartał
styczeń
styczeń
styczeń
luty
luty
luty
4,1 mln brk
1,6% r/r
48,5
-5,1% r/r
6,8%
2% r/r
0,5%
360 tys.
54,5
50,4
49
43,6
50,1
47,8
0,8% r/r
11,8%
-2,1% m/m
0,2% m/m
55,2
76,3
52,6
1,7% r/r
47,7
-7,9% r/r
6,8%
2,2% r/r
3,1%
362 tys.
55,6
52,3
-4,7% r/r
48,6
42,9
49,8
47,9
1,4% r/r
11,7%
2,6% m/m
0,2% m/m
55,8
73,8
53,1
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Wydarzenia w spółkach
Spółka
TVN
BORYSZEW
KERNEL
MILLENNIUM
PULAWY
Wydarzenie
Publikacja skonsolidowanego raportu za IV kwartał 2012
Publikacja skonsolidowanego raportu za IV kwartał 2012
Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze roku obrotowego 2012/2013.
Publikacja skonsolidowanego oraz jednostkowego raportu za 2012 rok.
Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze roku obrotowego 2012/2013.
Raport Rynek Akcji
Biuro Maklerskie Banku BPH
al. Pokoju 1, 31-548 Kraków
tel.: (12) 682 64 55
Zespół Analiz
Agata Filipowicz-Rybicka
makler papierów wartościowych
kierownik Zespołu Analiz
[email protected]
Tomasz Kolarz
starszy analityk rynku finansowego
[email protected]
Tomasz Chwiałkowski
starszy analityk rynku finansowego
[email protected]
Jakub Szczepaniec
analityk rynku finansowego
[email protected]
Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie i finansowo jednostką Banku BPH SA
Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października
2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w
wyniku tych decyzji inwestycyjnych.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z
rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych
przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi
jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie
należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka.
Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową
część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje
to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek
kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne.
W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością
utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem
dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w
transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty
przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej.

Raport Rynek Akcji

Transkrypt

Podobne dokumenty

Kredyty inwestycyjne dla firm z poręczeniem Unii Europejskiej

Doradca Klienta – placówka Banku BPH

Raport poranny Futures

Szanowni Państwo, Interesariusze Banku BPH, To był dla Banku

Stażysta w Departament Dochodowości Bankowości Detalicznej

MŁODSZY DORADCA KLIENTA Z FUNKCJĄ KASJERA

Stażysta w Pionie Bankowości Korporacyjnej (Centrum Biznesowe)

doradca klienta z funkcją kasjera

Java Printing