Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klienta

Polityka działania w najlepiej pojętym interesie Klienta stosowana
w BZ WBK Asset Management SA przy zarządzaniu indywidualnym
portfelem instrumentów finansowych Klienta Detalicznego
I. Definicje
1. Klient Detaliczny - kategoria klienta w rozumieniu art. 3 pkt. 39c ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi.
2. Miejsce Wykonania (Kontrahent) - podmiot wykonujący zlecenie, przekazane przez AM, w ramach
świadczenia usług realizacji zleceń.
3. Polityka – niniejsza polityka.
4. Przekazanie Zleceń Klienta - przeniesienie przez AM zleceń do Kontrahenta w celu jego realizacji.
Przekazując zlecenia Klienta AM działa jako pełnomocnik.
5. Zlecenie Zbiorcze – zsumowane zlecenie wszystkich Klientów AM, dla których jest to moŜliwe ze względu
na ich klasyfikację, uwarunkowania techniczne i prawne.
Sformułowania pisane w Polityce z wielkiej litery, a nie określone powyŜej, mają znaczenie, jak zdefiniowano
w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych przez BZ
WBK Asset Management SA (dalej: Regulamin).
II. Preambuła
1. W ramach Zarządzania Portfelem AM podejmuje wszelkie uzasadnione działania w celu uzyskania moŜliwie
najlepszych wyników dla Klientów. .Polityka określa zasady postępowania AM w zakresie Przekazywania Zleceń
Klientów do Miejsc Wykonania.
2. Zawierając Umowę o Zarządzanie AM przedstawia Klientowi Politykę. Umowa o Zarządzanie moŜe zostać
zawarta wyłącznie w przypadku zaakceptowania przez Klienta stosowanej przez AM Polityki.
III. Równe traktowanie Klientów
1. AM Przekazuje Zlecenia Klientów w formie Zlecenia Zbiorczego.
2. Wykonanie Przekazanego Zlecenia Zbiorczego jest rozdzielane proporcjonalnie do zleceń składowych danego
Zlecenia Zbiorczego dla wszystkich Klientów partycypujących w danym Zleceniu Zbiorczym.
3. W przypadku Przekazywania Zleceń Klienta słuŜących:
(a) pozyskaniu środków na realizację dyspozycji wypłaty,
(b) wypowiedzeniu Umowy o Zarządzanie połączonej z dyspozycją spienięŜenia Portfela,
(c) dostosowaniu struktury Portfela do Strategii Inwestycyjnej określonej w Umowie o Zarządzanie,
AM dopuszcza moŜliwość Przekazania Zleceń Indywidualnych, a stopień realizacji ww. zleceń moŜe być róŜny
od stopnia realizacji zleceń pozostałych.
IV. Przekazywanie Zleceń Klienta
1. Przekazując Zlecenia Klienta do Kontrahenta w celu ich realizacji AM działając jako pełnomocnik Klienta
i w jego najlepiej pojętym interesie moŜe określić warunki, na jakich nastąpić ma wykonanie lub przekazanie
zlecenia, co moŜe uniemoŜliwić Kontrahentowi podjęcie działań w celu uzyskania moŜliwie najlepszych wyników
dla Klienta w zakresie wyznaczonym tymi szczególnymi warunkami.
2. Zgodnie z Regulaminem AM nie przyjmuje instrukcji ze strony Klienta odnośnie Przekazywania Zleceń.
3. AM Przekazuje Zlecenia Klientów wyłącznie do Kontrahenta, który posiada rozwiązania techniczne,
umoŜliwiające zawieranie oraz rozliczanie transakcji na podstawie przekazanych przez AM Zleceń Zbiorczych.
4. Miejsca Wykonania w odniesieniu do kategorii instrumentów finansowych, które według racjonalnej oceny
w sposób stały umoŜliwiają AM uzyskanie moŜliwie najlepszego wyniku dla Klienta:
(a) Akcje, prawa do akcji, prawa poboru:
i. rynek wtórny:
- DM BZWBK S.A.
ii. rynek pierwotny IPO (Initial Public Offering), SPO (Secondary Public Offering), wezwania
na sprzedaŜ:
- podmiot przeprowadzający daną ofertę.
(b) Obligacje, bony skarbowe:
i.
rynek regulowany:
- DM BZWBK S.A.
ii. poza rynkiem regulowanym:
- Bank Millennium S.A.,
- Raiffeisen Bank Polska S.A.,
- Societe Generale SA Oddział w Polsce.
1
5. AM raz w roku przeprowadza weryfikację jakości i konkurencyjności usług prowadzenia rachunków
i wykonywania zleceń świadczonych przez DM BZ WBK S.A. dla Klientów AM w porównaniu do ofert otrzymanych
przez AM od innych niŜ DM BZWBK S.A. Kontrahentów.
6. Przy weryfikacji uwzględniane są koszty związane z wykonaniem przez Kontrahenta zlecenia obejmujące
wszystkie koszty ponoszone przez Klienta bezpośrednio w związku z wykonaniem zlecenia, w tym opłaty
pobierane przez Miejsce Wykonania (prowizja), opłaty z tytułu rozrachunku i rozliczenia transakcji oraz wszelkie
inne opłaty związane z wykonaniem zlecenia.
7. AM podejmując działania, o których mowa w II pkt.1,odnośnie kategorii instrumentów finansowych,
o których mowa w pkt. 4 (b) ii., uwzględnia następujące czynniki z przypisanymi im wagami względnymi:
(a) cenę instrumentu finansowego - 51%,
(b) prawdopodobieństwo zawarcia transakcji w wyniku Przekazania Zlecenia Zbiorczego o danej
wielkości oraz rozliczenia tej transakcji - 25%,
(c) czas zawarcia transakcji - 15%,
(d) inne aspekty mające istotny wpływ na wykonanie zlecenia przez Kontrahenta - 9%.
2