Zwięzła ocena sytuacji Spółki

Ocena sytuacji Spółki
Opierając się na analizie dokumentów źródłowych, w tym sprawozdaniu z audytu,
raportach zarządczych, dokumentach finansowych i controlingowych firmy, a także na bazie
zebranych informacji, Rada Nadzorcza przedstawia swoją ocenę sytuacji WDX S.A. na dzień
01.06.15.
1. Ocena działalności Spółki i realizacji celów w 2015 roku
Miniony rok postrzegamy jako kolejne etap w realizacji strategii rozwoju Spółki. W tym
kontekście pozytywnie oceniamy osiągnięte wyniki ekonomiczne i zrealizowane cele
jakościowe SKW. Na szczególną uwagę zasługuje zrealizowany projekt inwestycji
rozwojowych Spółki w zakładzie produkcyjnym, który zlikwidował barierę dalszego
wzrostu przychodów. W efekcie działań stymulujących wzrost organiczny i koncentracji
na wykorzystaniu sprzyjających warunków rynkowych Spółka kolejny raz odnotowała
istotny, bo 30% wzrost przychodów. Równoczesny spadek zysku netto o kwotę 637.000
PLN tj. o 13% i niewielki wzrost EBITDA o 5% należy wiązać z poniesionymi
wydatkami modernizacyjnymi, które ujęto w kosztach 2015 roku. Z drugiej strony
modernizacja zakładu produkcyjnego przyczyniła się do wzrostu wartości rynkowej
aktywów o kwotę 4.669.000, co odzwierciedlono w rachunku wyników i bilansie Spółki.
Na uwagę zasługuje istotny wzrost sprawności operacyjnej Spółki, którego wyrazem jest
wypracowanie gotówki w przepływach operacyjnych w wysokości 18.426.000 PLN
(wzrost o 16%).
2. Ocena bieżącej sytuacji Spółki
Biorąc pod uwagę specyfikę prowadzonej działalności, w tym duże zróżnicowanie w
wartościach i okresach realizacji pojedynczych kontraktów, pozytywnie oceniamy bieżące
działania i wyniki Spółki, które wpisują się w średniookresowy trend wzrostu. Dobrze
oceniamy sytuację finansową Spółki, której wyrazem jest zrównoważony bilans i
bezpieczny, ogólny poziom zadłużenia. W obszarze współpracy Spółki z głównymi jej
interesariuszami, w tym z dostawcami, klientami i pracownikami, nie dostrzegamy
bieżących zagrożeń, mogących rzutować na realizację celów rocznych.
Z umiarkowanym optymizmem patrzymy na rozwój sytuacji rynkowej i skłonność
przedsiębiorstw do inwestycji, okresowe ich spowolnienie wiążemy z wyczekiwaniem
klientów na środki z funduszy unijnych.
3. Ocena systemu kontroli wewnętrznej
Bazując na sprawozdaniu Zarządu, omawiającego sposób zorganizowania w Spółce
system kontroli wewnętrznej oraz własnych spostrzeżeniach wyrażamy stanowisko, że:
1. W Spółce istnieją udokumentowane procesy, regulacje, narzędzia monitoringu oraz
podział kompetencji stanowiące wystarczającą podstawę dla funkcjonowania
skutecznego systemu kontroli wewnętrznej.
2. W Spółce nie jest w wystarczającym stopniu usystematyzowana sprawozdawczość
mogąca potwierdzić skuteczność realizowanej funkcji kontroli operacyjnej
i majątkowej.
4. Ocena systemu zarządzania ryzykiem
Oceniając system zarządzania ryzykiem wyrażamy opinię, że
1. W spółce dokonano opracowania listy najistotniejszych ryzyk odnoszących się do
różnych obszarów jej funkcjonowania oraz wypracowano mechanizmy minimalizacji
skutków ich zaistnienia.
2. W spółce nie wyodrębniono osoby odpowiedzialnej za bieżący monitoring zagrożeń,
co wydaje się uzasadnione, ale alternatywnie nie wprowadzono zasady okresowego
przeglądu ryzyk, co może wpłynąć na skuteczność realizacji tej funkcji.
5. Ocena systemu nadzoru zgodności z prawem
W strukturze WDX S.A. nie wyodrębniono sformalizowanej jednostki odpowiedzialnej za
realizację zadań w systemie nadzoru zgodności z prawem, co może skutkować
obniżeniem skuteczności realizacji tej funkcji. Obecnie nadzór zapewniony jest przez
Zarząd, obsługę prawną, komórkę finansową, Pełnomocnika ds. GPW, Specjalistę ds.
BHP, Specjalistę z działu Kadr, i kierowników pozostałych działów merytorycznych. Jest
on oparty na ocenie dokumentów funkcjonujących w spółce (wzorach ofert, wzorach
umów handlowych, wzorach umów o pracę itp.) i ich zgodności z prawem, ocenie
procedur (informacje poufne, procedury zatrudniania i zwalniania) oraz na bieżącej
kontroli sprawowanej przez ww. komórki. Obsługa prawna analizuje i ocenia skutki
nowych regulacji oraz konsultuje i doradza w zakresie niezbędnych zmian, w tym w
zakresie dotyczącym regulacji wewnętrznych.
6. Funkcja audytu wewnętrznego
W Spółce nie wyodrębniono organizacyjnie jednostki odpowiedzialnej za funkcję audytu
wewnętrznego obejmującego wszystkie kluczowe obszary funkcjonalne Spółki.
W związku z funkcjonującym w WDX S.A. systemem zarządzania jakością ISO audyt
wewnętrzny obejmuje wyłącznie procesy operacyjne objęte tym systemem.
Funkcjonujący system raportowania finansowego jest pod bezpośrednim nadzorem
Prezesa Zarządu.
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Dariusz Bąkowski