Monthly Factsheets

ret.pl.xx.20170131.LU0393653166.pdf
Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-ACC-Euro
FIDELITY FUNDS
MIESI CZNY ARKUSZ INFORMACYJNY
GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO
31 STYCZE 2017
Metodologia i styl
Informacje Dotycz ce Funduszu
Fundusz jest zarz dzany przy u yciu podej cia zespo owego w celu konsekwentnego
wypracowywania stóp zwrotu z naciskiem na zapewnienie ochrony kapita u w warunkach
wysokiej zmienno ci na rynkach. Fundusz nie stosuje adnego publikowanego zewn trznie indeksu
porównawczego. Zarz dzaj cy portfelem staraj si kreowa warto poprzez elastyczn alokacj
aktywów dostosowan do zmieniaj cych si warunków rynkowych oraz posiadanie odpowiednich
instrumentów bazowych. Dobór kategorii aktywów opiera si na ocenie aktualnego scenariusza
rozwoju sytuacji gospodarczej. Proces jest oparty na badaniach i analizach prowadzonych przy
wykorzystaniu podej cia odgórnego obejmuj cego w asne modele ilo ciowe, które cz zwrot z
ró nych kategorii aktywów z fazami cyklu koniunkturalnego przy jednoczesnym uwzgl dnieniu
informacji jako ciowych przekazywanych przez ekspertów ds. poszczególnych kategorii aktywów z
grupy ds. alokacji aktywów z ca ego Fidelity. Dobór w a ciwej alokacji jest procesem opartym na
badaniach i analizach, w ramach którego filtrujemy zarz dzaj cych przy wykorzystaniu kryteriów
jako ciowych i ilo ciowych. W ramach procesu analizy jako ciowe koncentruj si na zrozumieniu,
jak realizowany jest proces inwestycyjny, z uwzgl dnieniem takich czynników jak filozofia
inwestycji, proces doboru akcji, proces budowy portfela oraz systemy kontroli ryzyka. W ramach
analiz ilo ciowych weryfikuje si , w jaki sposób kreowana jest stopa zwrotu funduszu, w drodze
pomiaru historycznych czynników wp ywaj cych na wyniki oraz analiz sk adu portfela.
Data Uruchomienia: 19.01.09
Zarz dzaj cy portfelem: Nick Peters, Kevin O'Nolan
Lata W Spó ce Fidelity: 4, 8
Wielko Funduszu: € 299m
Waluta referencyjna funduszu: Dolar Ameryka ski (USD)
Siedziba funduszu: Luksemburg
Forma prawna funduszu: SICAV
Spó ka zarz dzaj ca: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
Gwarancja kapita u: Nie
Cele inwestycyjne i polityka inwestycyjna
Informacje na temat klasy tytu ów uczestnictwa
• Ma na celu zapewnienie stabilnego, d ugoterminowego wzrostu.
• Inwestuje w szereg globalnych aktywów umo liwiaj cych ekspozycj na obligacje,
akcje spó ek, towary, nieruchomo ci i gotówk . Co najmniej 65% rodków jest
inwestowanych w obligacje i gotówk w normalnych warunkach rynkowych.
• Mo e inwestowa w obligacje emitowane przez w adze publiczne, spó ki i inne
podmioty.
• Mo e inwestowa w aktywa bezpo rednio lub uzyska ekspozycj po rednio za
pomoc innych dozwolonych rodków, w tym instrumentów pochodnych. Mo e
stosowa instrumenty pochodne w celu zmniejszenia ryzyka lub kosztu b d w celu
wygenerowania dodatkowego kapita u albo zysku, w tym w celach inwestycyjnych,
zgodnie z profilem ryzyka funduszu.
• Fundusz podejmuje decyzje o wyborze inwestycji wed ug w asnego uznania w
ramach swoich celów i zasad.
• Zysk jest gromadzony w cenie tytu u uczestnictwa.
• Tytu y uczestnictwa mo na zwykle kupowa i sprzedawa ka dego dnia roboczego
funduszu.
• Ten fundusz mo e by nieodpowiedni dla inwestorów, którzy planuj umorzy swoje
tytu y uczestnictwa w funduszu w ci gu 5 lat. Inwestycj w fundusz nale y uzna za
d ugoterminow .
Inne klasy tytu ów uczestnictwa równie mog by oferowane. Szczegó owe informacje mo na
znale w prospekcie informacyjnym.
Niezale na ocena
Profil ryzyka i zwrotu klasy tytu ów uczestnictwa
Informacje zawarte w tej sekcji przedstawiaj ostatnio dost pne dane na dzie publikacji. Dalsze
szczegó y mo na znale w glosariuszu niniejszej publikacji. Poniewa niektóre agencje ratingowe
mog u ywa wyniki z przesz o ci w celu wytworzenia swoich ocen, oceny te nie stanowi
wiarygodnego wska nika przysz ych wyników.
Ten wska nik ryzyka pochodzi z Kluczowych informacji dla inwestorów (KIID) na koniec
odpowiedniego miesi ca. Poniewa wska niki mog podlega aktualizacji w trakcie
miesi ca, w celu uzyskania najbardziej aktualnych informacji nale y odwo a si do
dokumentu KIID.
Rating Feri’ego:
Data Uruchomienia: 19.01.09
Cena WAN w walucie klasy tytu ów uczestnictwa: 14,09
ISIN: LU0393653166
SEDOL: B3FC2J4
WKN: A0RBYJ
Bloomberg: FFMLEAC LX
Ostateczny termin sk adania zlece : 17:00 czasu UK (zwykle 18:00 czasu
rodkowoeuropejskiego)
Rodzaj dystrybucji: Akumulacja
Wysoko op at bie cych (OCF) rocznie: 1,58% (30.04.16)
OCF uwzgl dnia roczn op at za zarz dzanie: 1,15%
(C)
Wa ne informacje
Przed dokonaniem inwestycji nale y zapozna si z dokumentem Kluczowe Informacje
Dla Inwestorów (KIID). Szczegó owe informacje na temat tego, gdzie mo na znale
dokument KIID, s dost pne na ostatniej stronie niniejszej publikacji. Warto inwestycji
oraz dochód z inwestycji mo e zarówno spada , jak i rosn , a inwestor mo e nie
odzyska pierwotnie zainwestowanego kapita u. Je eli waluta inwestora ró ni si od
waluty inwestycji funduszu, stopy zwrotu funduszu mog pozostawa pod wp ywem
waha kursów wymiany walut. Wykorzystanie finansowych instrumentów pochodnych
mo e doprowadzi do zwi kszenia zysków lub strat w ramach funduszu. Ceny obligacji
pozostaj pod wp ywem zmian stóp procentowych, zmian ratingu kredytowego
emitentów obligacji oraz innych czynników, takich jak inflacja i zmiany na rynku.
Zasadniczo, gdy stopy procentowe rosn , cena obligacji spada (i odwrotnie).
Obligacje o d u szym terminie pozosta ym do zapadalno ci zwykle w wi kszym stopniu
odczuwaj wp yw powy szych czynników. Ryzyko braku realizacji zobowi za dotyczy
zdolno ci emitenta do dokonywania wyp at odsetek oraz do sp aty kwoty zobowi zania
w terminie zapadalno ci. Ryzyko braku realizacji zobowi za mo e cechowa spore
zró nicowanie w zale no ci od poszczególnych emitentów rz dowych, jak i
poszczególnych przedsi biorstw emitentów.
• Kategori ryzyka obliczono przy u yciu historycznych danych o wynikach.
• Kategoria ryzyka mo e nie by rzetelnym wska nikiem przysz ego profilu ryzyka
funduszu, nie jest gwarantowana i mo e si zmienia w czasie.
• Najni sza kategoria ryzyka nie oznacza inwestycji ca kowicie pozbawionej ryzyka.
• Klasyfikacji profilu ryzyka i zysku dokonuje si wed ug poziomu historycznej
zmienno ci warto ci aktywów netto tytu ów uczestnictwa danego typu. W ramach tej
klasyfikacji kategorie 1–2 oznaczaj niski poziom historycznej zmienno ci, 3–5 —
poziom redni, a 6–7 — poziom wysoki.
ret.pl.xx.20170131.LU0393653166.pdf
FIDELITY FUNDS
MIESI CZNY ARKUSZ INFORMACYJNY
GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO
31 STYCZE 2017
Dane dotycz historycznych wyników funduszu, które nie stanowi wiarygodnego wyznacznika przysz ych rezultatów inwestycji. Warto inwestycji oraz dochód z inwestycji mo e
zarówno spada , jak i rosn , a inwestor mo e nie odzyska pierwotnie zainwestowanego kapita u.
czna stopa zwrotu w EUR (w uj ciu przy podstawie 100)
Stopa zwrotu za okresy 12-miesi czne w EUR (%)
Fundusz
Fundusz
Wyniki prezentuje si za okres ostatnich pi ciu lat (lub od dnia wprowadzenia na rynek w przypadku
funduszy uruchomionych w tym okresie).
Stopa zwrotu za lata kalendarzowe w EUR (%)
Zmienno i ryzyko (3 lata)
Annualizowana zmienno : fundusz 6,23
(%)
Wspó czynnik Sharpe'a: fundusz
0,79
Obliczone za pomoc punktów danych na koniec miesi ca. Definicje tych terminów mo na znale w
cz ci zawieraj cej Glosariusz w niniejszym arkuszu informacyjnym.
Fundusz
Stopa zwrotu do 31.01.17 w EUR (%)
Skumulowany Wzrost Funduszu
Roczny Wzrost Funduszu
Od
19.01.09*
1m
3m
Od Pocz. Roku
Do Dnia Dzis.
1 Rok
3 Lata
5 lat
-2,4
2,1
-2,4
3,1
15,4
23,8
40,9
-
-
-
3,1
4,9
4,4
4,4
Ranking w ramach grupy porównawczej
-
-
-
-
-
-
Ca kowita Liczba Funduszy
-
-
-
-
-
-
Ranking Kwartalny**
-
-
-
-
-
-
Informacje o wynikach funduszu oraz miarach zmienno ci i ryzyka pochodz od Fidelity. Stopa zwrotu nie uwzgl dnia op aty za subskrypcj .
Podstawa: ceny WAN-WAN przy za o eniu reinwestycji dochodu, w EUR, po potr ceniu op at.
ród em informacji o indeksach rynkowych jest RIMES, za pozosta e dane pochodz od zewn trznych dostawców, takich jak Morningstar.
*Data pocz tkowa analizy wyników.
**Ranking kwartylowy dotyczy wyników w czasie na skali 1-4. Ocena 1 wskazuje, e pozycja znajduje si po ród czo owych 25% próbki itd. Oceny opieraj si na historii
stóp zwrotu w ramach porównawczej grupy konkurencyjnej. Zgodnie z metodologi powi zania inwestycji taka historia mo e obejmowa wyniki uzyskiwane poprzez
interpolacj zwrotu ze starszych nieistniej cych ju klas tytu ów uczestnictwa i mo e nie dotyczy tej samej klasy tytu ów uczestnictwa, jak omówiono w niniejszym arkuszu
informacyjnym.
2
ret.pl.xx.20170131.LU0393653166.pdf
FIDELITY FUNDS
MIESI CZNY ARKUSZ INFORMACYJNY
GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO
31 STYCZE 2017
Wprowadzenie
Niniejszy arkusz informacyjny zawiera informacje o sk adzie funduszu w danym momencie w czasie. Maj one pomóc zrozumie , jakie pozycjonowanie
stosuje zarz dzaj cy funduszem dla osi gni cia za o onych celów funduszu.
Podzia na kategorie aktywów pokazuje czne warto ci dla inwestycji (do których mog nale e instrumenty pochodne) w ka dej odpowiedniej kategorii.
Je eli utrzymywane s instrumenty pochodne, ich wk ad w sum inwestycji ujmuje si wg ekspozycji – tzn. w kwocie równowa nej warto ci, jaka zosta aby
zainwestowana w fundusz w celu uzyskania równowa nej pozycji. W przypadku stosowania instrumentów pochodnych czna warto mo e przekracza 100%
(cho bardzo niewielkie ró nice mo na przypisa zaokr gleniom).
Tabela najwi kszych alokacji zawiera bardziej szczegó owe informacje pokazuj ce realizowany przez zarz dzaj cego dobór dyscyplin inwestycyjnych,
funduszy lub innych pozycji z ca ego spektrum podkategorii aktywów. Tabela obejmuje równie rodki pieni ne utrzymywane w charakterze inwestycji
strategicznych. Dyscypliny inwestycyjne uwzgl dniaj stosowanie „puli instrumentów”. Dla wewn trznych celów zarz dczych Fidelity tworzy „pule instrumentów”
w celu wspólnego zarz dzania aktywami ró nych funduszy. (Takie pule instrumentów nie s bezpo rednio dost pne dla klientów i nie stanowi odr bnych
jednostek).
Podzia wg kategorii aktywów (% AN)
Strategie ca kowitego zwrotu
Obligacje
Akcje
rodki pieni ne i inne strategie
Surowce
Nieruchomo ci
Nieinwestowane rodki pieni ne i pozosta e
Podzia w ramach kategorii aktywów (% AN)
38,8
33,6
14,8
8,5
2,8
1,7
0,0
Klasa aktywów
Strategie ca kowitego zwrotu
Podkategoria aktywów
Transakcje Oportunistyczne
Inwestycje alternatywne
Wartosc Wzgledna
Obligacje
wiatowe instrumenty o sta ym dochodzie
Akcje
Akcje Ameryka skie
Globalne Akcje
Akcje Ogólnoeuropejskie
Akcje Rynków Wschodz cych
Akcje Japo skie
Akcje regionu Pacyfiku bez Japonii
rodki pieni ne i inne strategie
rodki pieni ne i pozosta e aktywa
Surowce
Surowce
Najwi ksze alokacje (% AN)
Nieruchomo ci
Nieruchomo ci
Nieinwestowane rodki pieni ne i pozosta e
Alokacja
Fidelity Funds - Solutions Opportunistic Pool
Podkategoria aktywów
Transakcje Oportunistyczne
Fidelity Funds - Solutions Alternative Pool
Inwestycje alternatywne
% AN
16,9
12,1
Fidelity Funds - Solutions Relative Value Pool Wartosc Wzgledna
9,8
FF Euro Short Term Bond
8,7
Fidelity Funds - US Dollar Bond
Fidelity Funds - Global Dividend
Fidelity Funds - Global Hybrids
wiatowe instrumenty o
sta ym dochodzie
wiatowe instrumenty o
sta ym dochodzie
Globalne Akcje
wiatowe instrumenty o
sta ym dochodzie
Fidelity Funds - Fidelity Solutions GMAT Third rodki pieni ne i pozosta e
Party Pool
aktywa
Fidelity Funds - Emerging Market Local
wiatowe instrumenty o
Currency Debt
sta ym dochodzie
Fidelity Funds - US Dollar Cash
rodki pieni ne i pozosta e
aktywa
OGÓ EM
5,9
5,2
4,6
4,5
4,1
4,0
3
% AN
38,8
16,9
12,1
9,8
33,6
33,6
14,8
5,8
5,2
1,6
1,1
0,6
0,5
8,5
8,5
2,8
2,8
1,7
1,7
0,0
100,3
ret.pl.xx.20170131.LU0393653166.pdf
FIDELITY FUNDS
MIESI CZNY ARKUSZ INFORMACYJNY
GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO
31 STYCZE 2017
S ownik / dodatkowe uwagi
Zmienno i ryzyko
Annualizowana zmienno : miara wskazuj ca, jak zmienne stopy zwrotu funduszu lub porównawczego indeksu rynkowego oscyluj wokó historycznych rednich (znana tak e jako „odchylenie
standardowe”). Dwa fundusze mog przynie identyczn stop zwrotu w danym okresie. Fundusz, którego miesi czne stopy zwrotu zmieniaj si w mniejszym zakresie, b dzie cechowa ni sza
annualizowana zmienno i b dzie on wówczas uznawany za osi gaj cy zwrot przy mniejszym ryzyku. Obliczenia polegaj na ustaleniu odchylenia standardowego 36 miesi cznych stóp zwrotu
wyra anego w postaci warto ci annualizowanej. Zmienno funduszy i indeksów oblicza si niezale nie od siebie.
Wzgl dna zmienno : wska nik obliczany poprzez porównanie annualizowanej zmienno ci funduszu z annualizowan zmienno ci porównawczego indeksu rynkowego. Warto wi ksza ni 1 wskazuje, e
fundusz cechuje wy sza zmienno ni indeks. Warto mniejsza ni 1 wskazuje, e fundusz cechuje ni sza zmienno ni indeks. Wzgl dna zmienno na poziomie 1,2 oznacza, e fundusz jest o 20%
bardziej zmienny ni indeks, podczas gdy warto na poziomie 0,8 oznacza aby, e fundusz jest o 20% mniej zmienny ni indeks.
Wska nik Sharpe'a: miara korygowanej ryzykiem stopy zwrotu funduszu, uwzgl dniaj ca stop zwrotu z inwestycji wolnej od ryzyka. Wska nik ten pozwala inwestorowi na ocen , czy fundusz uzyskuje
wystarczaj ce stopy zwrotu w kontek cie poziomu podejmowanego ryzyka. Im wy szy wska nik, tym lepsza korygowana ryzykiem stopa zwrotu. Je eli wska nik przyjmuje warto ujemn , fundusz
zapewnia zwrot ni szy od stopy zwrotu wolnej od ryzyka. Wska nik oblicza si , odejmuj c stop zwrotu woln od ryzyka (np. ze rodków pieni nych) w odpowiedniej walucie od stopy zwrotu funduszu, a
nast pnie dziel c wynik przez zmienno funduszu. Warto wska nika oblicza si w uj ciu annualizowanym.
Annualizowany wska nik alfa: ró nica mi dzy oczekiwan stop zwrotu funduszu (wyra on przez wska nik beta) a faktyczn stop zwrotu funduszu. Fundusz z dodatnim wska nikiem alfa osi ga wy szy
zwrot, ni nale a oby oczekiwa na podstawie jego wska nika beta.
Wska nik beta: miara wra liwo ci funduszu na zmiany na rynku (reprezentowane przez indeks rynkowy). Z definicji wska nik beta rynku wynosi 1,00. Wska nik beta na poziomie 1,10 pokazuje, e od
funduszu mo na oczekiwa zwrotu o 10% wy szego ni indeks w warunkach wzrostów na rynkach i o 10% gorszego ni indeks w warunkach spadków na rynkach, przy za o eniu niezmienno ci wszystkich
pozosta ych czynników. I odwrotnie, wska nik beta na poziomie 0,85 pokazuje, e od funduszu mo na oczekiwa zwrotu 15% gorszego ni indeks w warunkach wzrostów na rynkach i 15% lepszego ni
indeks w warunkach spadków na rynkach.
Annualizowany b d odwzorowania: miara pokazuj ca, jak precyzyjnie fundusz pod a za indeksem, z którego wynikami si go porównuje. Stanowi ona odchylenie standardowe nadwy ki stopy zwrotu
funduszu. Im wy szy b d odwzorowania funduszu, tym wy sza zmienno stóp zwrotu funduszu wokó indeksu rynkowego.
Wska nik informacyjny: miara skuteczno ci funduszu w procesie generowania nadwy ki stopy zwrotu dla danego poziomu podejmowanego ryzyka. Wska nik informacyjny na poziomie 0,5 pokazuje, e
fundusz wypracowuje annualizowan nadwy k stopy zwrotu równ po owie warto ci b du odwzorowania. Wska nik oblicza si , dziel c annualizowan nadwy k stopy zwrotu funduszu przez b d
odwzorowania funduszu.
Wska nik R2: miara stopnia, w jakim stop zwrotu funduszu mo na wyja ni stop zwrotu z porównawczego indeksu rynkowego. Warto 1 oznacza, e fundusz i indeks cechuje idealna korelacja. Miara
na poziomie 0,5 wskazuje, e jedynie 50% zwrotu funduszu mo na wyja ni zmianami indeksu. Je eli wska nik R2 wynosi 0,5 lub mniej, wówczas wska nik beta funduszu (a st d tak e wska nik alfa) nie
stanowi wiarygodnej miary (z powodu niskiej korelacji mi dzy funduszem a indeksem).
Op aty bie ce
Podana kwota op at bie cych odpowiada op atom pobieranym od funduszu w trakcie roku. Oblicza si j na koniec roku obrotowego funduszu i mo e z roku na rok ulega zmianie. Dla klas funduszy
ze sta ymi op atami bie cymi warto z roku na rok nie ulega zmianom. W przypadku nowych klas funduszy lub klas b d cych przedmiotem przekszta ce kapita owych (np. przej cie na roczn op at za
zarz dzanie), wysoko op at bie cych szacuje si , dopóki nie b d spe nione kryteria publikacji faktycznej wysoko ci op at bie cych..
Kwota op at bie cych uwzgl dnia takie rodzaje op at, jak op aty za zarz dzanie, op aty administracyjne, op aty na rzecz depozytariusza i op aty depozytowe oraz op aty transakcyjne, koszty
sprawozdawczo ci dla inwestorów, ustawowe op aty rejestracyjne, wynagrodzenie cz onków zarz du (je eli dotyczy) oraz op aty bankowe.
Kwota ta nie obejmuje: op at za wyniki (je eli s naliczane); kosztów transakcji portfelowych, z wyj tkiem op aty za subskrypcj /umorzenie p atnej przez fundusz w razie zakupu lub sprzeda y jednostek
uczestnictwa w innych przedsi biorstwach zbiorowego inwestowania.
Wi cej informacji o op atach (w tym szczegó owe informacje o zamkni ciu roku obrotowego funduszu) mo na znale w cz ci po wi conej op atom w aktualnym prospekcie informacyjnym.
Historyczna stopa zwrotu
Historyczna stopa zwrotu funduszu opiera si na jego dywidendach og oszonych w ci gu ostatnich 12 miesi cy. Oblicza si j poprzez zsumowanie dywidend og oszonych w tym okresie i podzielenie
przez cen z dnia publikacji. Og oszone dywidendy mog nie by potwierdzone i mog ulega zmianie. W przypadku, gdy nie istniej dane na temat og oszonych dywidend za ostatnie 12 miesi cy,
historyczna stopa zwrotu nie b dzie publikowana.
Klasyfikacja sektorowa/bran owa
GICS: Klasyfikacja Global Industry Classification Standard (GICS) zosta a opracowana przez Standard & Poor's i MSCI Barra. GICS obejmuje 11 sektorów, 24 grupy bran owe, 68 bran i 157 subbran e.
Wi cej informacji mo na znale pod adresem http://www.standardandpoors.com/indices/gics/en/us
ICB: Industry Classification Benchmark (ICB) jest klasyfikacj bran ow opracowan przez Dow Jones i FTSE. Klasyfikacja ta jest wykorzystywana do podzia u rynków na sektory w uj ciu makro. ICB
korzysta z systemu z o onego z 10 bran , podzielonych na 20 supersektorów, które z kolei dalej dziel si na 41 sektorów, zawieraj cych nast pnie 114 subsektorów. Wi cej informacji mo na znale pod
adresem http://www.icbenchmark.com/
TOPIX: Indeks cenowy gie dy w Tokio, powszechnie znany jako TOPIX, jest indeksem rynku gie dowego Tokyo Stock Exchange (TSE) w Japonii odwzorowuj cym zmiany wszystkich krajowych spó ek
notowanych na rynku First Section tamtejszej gie dy. Indeks oblicza i publikuje TSE.
IPD oznacza spó k Investment Property Databank, oferuj c inwestorom w sektorze nieruchomo ci us ugi badania i analizy porównawczej stóp zwrotu. Indeks IPD UK Pooled Property Funds Index – All
Balanced Funds jest sk adnikiem indeksów IPD Pooled Funds publikowanym co kwarta przez IPD.
Niezale na ocena
Rating Ferri’ego: Rating stanowi miar okre laj c , jak zrównowa onym profilem ryzyka i zwrotu cieszy si fundusz w porównaniu ze swymi konkurentami. Rating opiera si wy cznie na historycznej stopie
zwrotu funduszy za ostatnie pi lat. Fundusze o krótszej historii dzia alno ci przechodz równie analiz jako ciow . Na przyk ad, mo e ona polega na ocenie stylu zarz dzania. Skala ratingu jest
nast puj ca: A = bardzo dobry, B = dobry, C = przeci tny, D = poni ej przeci tnej oraz E = niedobry.
Gwiazdkowa ocena ratingowa funduszy przez Morningstar: Rating stanowi miar okre laj c , jak zrównowa onym profilem ryzyka i zwrotu cieszy si fundusz w porównaniu ze swymi konkurentami.
Ratingi gwiazdkowe opieraj si ci le na historycznych stopach zwrotu, a Morningstar zaleca inwestorom ich zastosowanie w celu identyfikacji funduszy wartych dalszej analizy. Górne 10% funduszy w
danej kategorii otrzymuje 5 gwiazdek, za kolejnym 22,5% przyznaje si 4 gwiazdki. W arkuszach informacyjnych prezentuje si wy cznie informacje o ratingach na poziomie 4 lub 5 gwiazdek.
Morningstar Style Box: Morningstar Style Box jest dziewi ciopolow skal stanowi c graficzne odzwierciedlenie stylu inwestycyjnego funduszy. Opiera si na portfelach funduszy i dokonuje klasyfikacji
funduszy zgodnie z ich kapitalizacj rynkow (o pionowa) oraz charakterystyk wzrostu i warto ci (o pozioma). Charakterystyka warto ci i wzrostu uzale niona jest od analizy takich miar jak zyski,
przep ywy pieni ne oraz stopa dywidendy, przy czym w ocenie wykorzystuje si zarówno dane historyczne, jak i prognozy na przysz o .
4
ret.pl.xx.20170131.LU0393653166.pdf
FIDELITY FUNDS
MIESI CZNY ARKUSZ INFORMACYJNY
GLOBAL MULTI ASSET TACTICAL DEFENSIVE FUND A-ACC-EURO
31 STYCZE 2017
Wa ne informacje
Fidelity International jest grup firm tworz cych globaln sie podmiotów zarz dzaj cych inwestycjami, dostarczaj c informacje na temat produktów i us ug w okre lonych jurysdykcjach
poza Ameryk Pó nocn .
Fidelity oferuje jedynie informacje o swoich w asnych produktach oraz us ugach i nie wiadczy us ug doradztwa inwestycyjnego dostosowanego do indywidualnej sytuacji ka dego
inwestora poza zakresem wyra nie wskazanym oraz potwierdzonym przez posiadaj c odpowiednie zezwolenia firm w formalnej komunikacji z klientem.
Niniejsza informacja nie jest adresowana do osób w Stanach Zjednoczonych i takie osoby nie powinny podejmowa adnych czynno ci na jej podstawie; informacja jest adresowana
jedynie do osób zamieszka ych w jurysdykcjach, w których odpowiednie fundusze posiadaj zezwolenie na dystrybucj lub w których takie zezwolenie nie jest wymagane.
Je eli nie wskazano inaczej, wszelkie przedstawione tutaj opinie s opiniami Fidelity.
Odwo ania w niniejszym dokumencie do poszczególnych papierów warto ciowych lub funduszy nie powinny by interpretowane jako rekomendacja do ich kupna b d sprzeda y, lecz
maj jedynie charakter przyk adowy. Inwestorzy powinni równie zauwa y , e wyra one opinie mog nie by ju aktualne i e Fidelity mog a ju podj stosowne czynno ci na ich
podstawie. Badania i analizy wykorzystane w niniejszym dokumencie s gromadzone przez Fidelity do jej w asnego u ytku jako zarz dzaj cego inwestycjami i Fidelity mog a ju podj
stosowne czynno ci na ich podstawie dla swych w asnych celów.
Wyniki historyczne nie stanowi wiarygodnego wyznacznika przysz ych rezultatów inwestycji. Warto inwestycji mo e spada , jak i rosn , a inwestor mo e nie odzyska kwoty pierwotnie
zainwestowanej.
Fidelity, Fidelity International, logo Fidelity International oraz symbol F s znakami towarowymi FIL Limited.
Fundusz jest zarz dzany przez FIL Investment Management (Luxembourg) S.A.
W niniejszym dokumencie opisano subfundusz i klase tytu ów uczestnictwa UCITS. Prospekt oraz najnowsze sprawozdanie i zestawienia roczne sa przygotowywane dla ca ego UCITS.
Annualizowane stopy wzrostu, czna stopa zwrotu, mediana sektorowych stóp zwrotu oraz rankingi Morningstar - ród o danych - © 2017 Morningstar, Inc. Wszelkie prawa zastrze one.
Informacje zawarte w niniejszym dokumencie: (1) maj charakter zastrze onych informacji Morningstar i/lub jego odpowiednich dostawców tre ci; (2) nie mog by kopiowane ani
rozpowszechniane; oraz (3) nie s przedmiotem gwarancji rzetelno ci, kompletno ci ani terminowo ci przekazania. Morningstar ani dzia aj cy na zlecenie Morningstar dostawcy tre ci nie
ponosz odpowiedzialno ci za adne szkody ani straty wynik e z wszelkiego wykorzystania takich informacji.
Przed podj ciem decyzji o inwestycji nale y zapozna si z Kluczowymi informacjami dla inwestorów (KIID), dost pnymi w j zyku lokalnym inwestora za po rednictwem strony internetowej
www.fidelityinternational.com lub dystrybutora.
Polska: Zalecamy uzyskanie szczegó owych informacji przed podj ciem decyzji inwestycyjnej. Inwestycji nale y dokonywa na podstawie aktualnego prospektu informacyjnego,
dokumentu kluczowych informacji dla inwestorów oraz dodatkowych informacji dla inwestorów, które s dost pne bezp atnie wraz z bie cymi rocznymi i pó rocznymi sprawozdaniami u
naszych dystrybutorów, w naszym Europejskim Centrum Us ug w Luksemburgu, na stronie internetowej www.fidelity.pl oraz w biurze przedstawicielskim Fidelity Funds w Polsce. Dokument
wydany przez FIL (Luxembourg) S.A.
Dane o wynikach osi gni tych w przesz o ci nie uwzgl dniaj op aty za subskrypcj , obowi zuj cej w funduszu. Odj cie od inwestycji op aty za subskrypcj w wysoko ci 5,25% powoduje
obni enie stopy zwrotu z 6% rocznie dla okresu 5 lat do 4,9%. Jest to najwy sza obowi zuj ca op ata za subskrypcj , je eli op ata za subskrypcj obci aj ca inwestora jest ni sza ni 5,25%,
wp yw na czn stop zwrotu b dzie mniejszy.
CSO4925 CL1305901/NA Polish 52221 T17b
5