Full service leasing

Full service leasing
Wpisany przez Ireneusz Tymiński
Zarządzanie ryzykiem w branży flotowej - formy, elementy, skuteczne metody.
Klient branży CFM (Car Fleet Management) oczekuje produktu, który pozwoli mu
korzystać z samochodu przez określony czas, jednocześnie pozbywając się niepewności
co do zabudżetowanych kosztów finansowania oraz eksploatacji. Rata miesięczna jest
stała, niezależnie od tego, jak kształtują się bieżące ceny samochodów używanych, jak
wzrastają stawki serwisu czy też ceny części wykorzystywanych w serwisie.
Brzmi jak w idealnym świecie, ale taki właśnie jest produkt firm CFM, czyli Full Service Leasing
(FSL, inaczej wynajem długoterminowy). Klient otrzymuje „ubezpieczenie" od rynkowych wahań
cen samochodów czy też kosztów eksploatacji. Ryzyka, jakie pokrywa firma leasingowa (tu
CFM), można pogrupować na ryzyka związane z finansowaniem oraz ryzyka kosztów
eksploatacji.
Niech cię głowa nie boli
Ryzykiem finansowym, pokrywanym przez usługę FSL, jest naturalna zmienność stóp
rynkowych. Stanowcza większość kontraktów zawieranych przez klientów firm CFM, to umowy
oparte na stałej stopie procentowej. Dzięki temu raz uzgodniona stawka (przy założeniu
niezmienności parametrów czas - limit przebiegu) obowiązuje przez cały czas trwania kontraktu.
1/4
Full service leasing
Wpisany przez Ireneusz Tymiński
Stała stopa umożliwia klientowi dokładne budżetowanie kosztów finansowania pojazdu. To
jednak jedynie początek asekuracji w zakresie finansowania. Kolejną, niezwykle istotną kwestią
jest wartość rezydualna pojazdu (ang. RV, czyli Residual Value), a więc wartość pojazdu po
zakończeniu kontraktu.
Umowy leasingowe firm CFM spełniają w większości warunki, jakich wymagają polskie i
międzynarodowe przepisy podatkowe dla kwalifikacji umowy jako leasing operacyjny. Są to
zarówno ustawy o podatku dochodowym CIT/PIT (tu warto zauważyć, że popularny leasing
finansowy jest również kwalifikowany jako operacyjny dla celów podatkowych), ale także
ustawę o rachunkowości, jak i przepisy Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (tu zaś
ewidentnie jedynie FSL jest leasingiem operacyjnym). Skąd ta rozbieżność pomiędzy
leasingiem operacyjnym będącym elementem FSL, a tzw. leasingiem operacyjno-finansowym
popularnym od lat w Polsce?
Dochodzimy właśnie do kolejnego ryzyka związanego z finansowaniem samochodów. FSL to
„prawdziwy" leasing operacyjny z ryzykiem wartości rezydualnej po stronie finansującego. W
praktyce każdy pojazd ma określaną indywidualnie wartość rezydualną, tj. prognozowaną
wartość rynkową po zakończeniu kontraktu, a więc z uwzględnieniem okresu leasingu oraz
założonego limitu kilometrów. Klient spłaca więc jedynie koszty rynkowej utraty wartości danego
samochodu. Jeżeli zaś ceny samochodów używanych w ciągu 3-4 lat trwania umowy leasingu
spadną poniżej założonej RV (czego byliśmy świadkami w ostatnich latach), finansujący ponosi
koszty zmian rynkowych.
FSL pokrywa również ryzyko kosztów odsprzedaży samochodów po okresie leasingu. Nie jest
sztuką, nawet w najcięższych dla gospodarki czasach, sprzedać większą liczbę samochodów
za każdą niską cenę. Jeśli jednak, a takie założenie musimy przyjąć, zależy nam na uzyskaniu
dobrej, czyli możliwie wysokiej ceny, sprzedaż - szczególnie identycznych pojazdów - na rynku
wtórnym, może trwać 2-4 miesiące. To oczekiwanie generuje oczywiste koszty finansowe -
2/4
Full service leasing
Wpisany przez Ireneusz Tymiński
niepracujący kapitał zamrożony w samochodach, konieczność dodatkowego ubezpieczania.
Ryzyka związane z eksploatacją samochodów, które pokrywają firmy CFM, to przede
wszystkim koszty serwisu, nieprzewidywalności nowych modeli samochodów czy też koszty
ubezpieczenia.
Już na etapie tworzenia oferty to właśnie firma CFM musi dokonać projekcji kosztów na cały
okres leasingu, aby przedstawić klientowi zryczałtowaną miesięczną opłatę serwisową.
Podstawowa kompetencja firmy CFM to szacowanie kosztów przeglądów gwarancyjnych oraz
pogwarancyjnych, a także awarii i napraw, jakie mogą wystąpić w okresie leasingu. W zakresie
opłaty serwisowej są zwykle także koszty zakupu, wymiany sezonowej oraz przechowania
opon, jak również ubezpieczenie (często w wariancie stałej wieloletniej stawki), assistance oraz
samochód zastępczy.
Naturalnie największe ryzyka serwisowe wiążą się z nowymi modelami samochodów lub też
pojazdami nielicznie występującymi na polskim rynku czy należącymi do producentów o
nierozwiniętej wystarczająco sieci serwisowej. Nie oznacza to jednak, że firmy CFM odżegnują
się od określonych marek czy modeli, jednak poszczególne ryzyka wyraża końcowa cena
miesięczna raty FSL.
Aby stworzyć ofertę, a więc wycenić ryzyka na wszystkich elementach tworzących usługę Full
Service Leasingu, firma CFM przyjmuje w porozumieniu z klientem założenie maksymalnego
limitu kilometrów. To właśnie przebieg samochodu, obok czasu użytkowania, determinuje
bezpośrednio wszelkie koszty serwisu, opon, ryzyka związane z wartością rezydualną. Dla
zachowania równowagi, wszelkie wspomniane ryzyka pokrywane są przez firmę CFM przy
założeniu tzw. normalnego użytkowania, a więc zgodnego z przeznaczeniem pojazdu i
przyjętymi parametrami czas - przebieg. Odchylenia od ustalonych parametrów wymagają, co
oczywiste, weryfikacji ryzyk.
3/4
Full service leasing
Wpisany przez Ireneusz Tymiński
Koszt utrzymania floty
Usługa FSL jest doskonałym narzędziem dla firm aktywnie zarządzających kosztami w aspekcie
TCO (z ang. Total Cost of Ownership, czyli Całkowitego Kosztu Utrzymania floty), a więc z
uwzględnieniem wszystkich kategorii kosztów związanych z użytkowaniem samochodów.
Kreowanie polityki flotowej, rozwiązań ekologicznych, dobór marek, modeli, rodzaju paliwa oraz
ostateczny proces budżetowania ułatwia klientowi właśnie fakt, iż to partner CFM-owy
przejmuje ciężar nieprzewidywalności kosztów oraz zmian rynkowych. Na bazie raty FSL
niezwykle prosto jest oceniać praktyki zarządzania oraz wprowadzać zmiany.
Stała rata oraz ryzyka finansowe i serwisowe po stronie dostawcy pozwalają klientowi
koncentrować się na własnym core businessie, minimalizując ryzyka, które zwykle nie leżą w
jego kluczowych kompetencjach.
4/4