Prezentacja Grupy Hutmen

Prezentacja Grupy Hutmen
styczeń 2007
22
Agenda
I.
Historia sukcesu
II.
Otoczenie rynkowe i konkurencja
III.
Działalność operacyjna
IV.
Strategia i perspektywy rozwoju
V.
Wyniki finansowe
VI.
Emisja akcji z prawem poboru
Załączniki:
Akcjonariat
Władze Hutmen S.A. i ład korporacyjny
Dane finansowe
Oświadczenie
Kontakt
33
Część I
Historia sukcesu
Hutmen – dziś
• Hutmen jest jednym z największych producentów wyrobów z miedzi i stopów
miedzi w Europie Środkowo - Wschodniej
• Ponad połowa produktów jest eksportowana na rynki zagraniczne
• Hutmen jest znaną, posiadającą dobrą reputację marką, gwarantującą wysoką
jakość i nowoczesność produkowanych wyrobów
• Hutmen ma potencjał usprawnień operacyjnych, które w połączeniu z
potencjałem marki i siłą produktów, pozwalają budować strategię zyskownego
wzrostu grupy na najbliższe lata
44
55
Hutmen – kroki milowe historii spółki
1918
Powstanie
zakładów
hutniczych
„Schaefer &
Schael”
Debiut na
GPW w
Warszawie
Zakup 20%
akcji Hutmen
przez
Impexmetal
1997
1998
Przejęcia kapitałowe
największych firm
przetwórstwa miedzi w
Polsce: HMN Szopienice
i WM Dziedzice
Impexmetal
posiada
łącznie 50%
udziałów
2000
2002
Wdrożenie nowej, znaczącej
inwestycji w zakresie
wytwarzania rur miedzianych.
Wdrożenie IFS Applications moduł zarządzanie produkcją.
2004
2005
66
Hutmen – historia notowań
w zł
60
Zmiany w
zarządzie
50
Opublikowanie
prognoz
finansowych
40
30
styczeń07
grudzień06
październik 06
sierpień06
lipiec 06
czerwiec 06
maj 06
kwiecień06
marzec 06
luty 06
styczeń06
0
wrzesień06
Informacja o
emisji akcji z
prawem poboru
10
Opublikowanie
wyników
finansowych za
III kwartał
listopad06
20
Wzrost wartości dla akcjonariuszy – kapitalizacja Hutmen (mln zł)
1 000
908
900
Kapitalizacja w momencie IPO - 104 mln zł
800
Kapitalizacja na dzień 30 czerwca 2006 r. – 218 mln zł
737
700
Kapitalizacja na dzień 29 grudnia 2006 r. - 737 mln zł
600
Wejście w skład indeksu MIDWIG z dniem 15 grudnia
2006 roku
500
Udział w indeksie MIDWIG – 7,78%
400
300
170
200
100
97
41
0
2003
2004
2005
2006*
2007**
Obliczenia na podstawie średniej ważonej liczby akcji Hutmen i kursu akcji na koniec okresu.
* Teoretyczna kapitalizacja na dzień 29 grudnia 2006 r nie uwzględniająca odcięcia wartości
wyniku emisji akcji z prawem poboru.
** Kapitalizacja przy założeniu objęcia wszystkich akcji serii D oraz ceny emisyjnej 10 zł.
Istotne wydarzenia po 30 września 2006 roku
•
Zawarcie umowy pomiędzy Hutmen S.A. , a Mennica Polska S.A. Przedmiotem umowy jest dostarczenie
przez Hutmen S.A. do Mennica Polska S.A., w okresie od 22 grudnia 2006 r. do 30 listopada 2007 r. krążków
monetarnych. Łączna wartość umowy wynosi 62 mln złotych.
•
Podjęcie w dniu 27 października 2006 r. uchwały przez NWZA o podwyższeniu kapitału zakładowego z
kwoty 85.321 tysięcy złotych do kwoty nie większej niż 255.962 tysięcy złotych w drodze publicznej emisji
akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 10 złotych.
•
Znaczący wzrost kapitalizacji Spółki w okresie I-III kwartału 2006 r.
•
Zawarcie umowy ze Stalexport S.A., których przedmiotem jest sprzedaż krążków monetarnych,
przeznaczonych dla Mennicy Ukraińskiej. Łączna wartość umów wynosi 5.6 mln euro.
•
Zawarcie umowy ze spółką Stalexport S.A., której przedmiotem jest dostarczenie krążków monetarnych,
przeznaczonych dla Mennicy Ukraińskiej. Łączna wartość zawartej umowy wynosi 47,5 mln PLN.
•
W dniu 15 stycznia 2007 r. rozpoczęcie notowań praw poboru akcji serii D .
77
88
Część II
Otoczenie rynkowe i konkurencja
99
Rynek miedzi
Światowe zapasy miedzi w tys. ton w okresie 1 stycznia 2003 r. - 12 stycznia 2007 r.
Cena miedzi na LME w USD/t w okresie 1 stycznia 2003 r. – 12 stycznia 2007 r.
10 000
1 000
9 000
900
8 000
800
7 000
700
6 000
600
5 000
500
4 000
400
3 000
300
2 000
200
1 000
100
0
03-01-02
0
03-07-02
Źródło: Bloomberg
04-01-02
04-07-02
05-01-02
05-07-02
06-01-02
06-07-02
07-01-02
03-01-03
03-07-03
04-01-03
04-07-03
05-01-03
05-07-03
06-01-03
06-07-03
07-01-03
Źródło: Bloomberg
ƒ W 2004 r. światowy wzrost cen miedzi (o 61% mierzonej w USD), a w 2005 r. o kolejne 28% (w USD).
ƒ Aktywna polityka inwestycyjna funduszy hedgingowych na rynkach surowcowych (w tym rynku miedzi) z uwagi na niskie zapasy
surowca (wpływ na znaczne wahania cen).
ƒ Łączna wartość światowej konsumpcji (jak również produkcji) wyrobów wyciskanych i walcowanych z miedzi i stopów miedzi
wyniosła ok. 43 mld USD w 2005 r., co odpowiadało konsumpcji ilościowej na poziomie 10,3 mln ton.
ƒ Wartość krajowego rynku wyrobów wyciskanych i walcowanych z miedzi i jej stopów wyniosła ok. 922 mln zł.
ƒ Obecne wskaźniki konsumpcji miedzi w Polsce wynoszą ok. 2 kg/mieszk., a w UE ok. 5 kg/mieszk.
10
10
Rynek wyrobów wyciskanych z miedzi i stopów miedzi
Struktura wartościowa w 2005 r.
Pręty i kształtowniki
z miedzi
8%
Rury miedziane
42%
Pręty i kształtowniki
ze st. miedzi
34%
Wielkość światowej konsumpcji wyrobów wyciskanych (lata 2000-2009P) – struktura geograficzna (w tys ton)
Rury ze stopów
miedzi
8%
Druty ze stopów
miedzi
8%
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
2000
2001
2002
2003
Ameryka Płn. i Pd.
2004
Europa
2005
2006P
Polska
2007P
2008P
2009P
Azja
ƒ Wartość światowego rynku wyrobów wyciskanych z miedzi i jej stopów wyniosła 27,0 mld USD (ilościowo 6,8 mln ton) w 2005 r., w tym
największy udział posiadały miedziane rury instalacyjne i przemysłowe (11,2 mld USD; 2,5 mln ton) oraz pręty i kształtowniki ze stopów miedzi
(9,1 mld USD; 3,1 mln ton).
ƒ Do największych rynków wyrobów wyciskanych należą rynki: Chin (5,8 mld USD; 1,6 mln ton) , Stanów Zjednoczonych (5,1 mld USD; 1,2 mln
ton), Włoch (2,1 mld USD; 0,7 mln ton) i Japonii (1,9 mld USD; 0,4 mln ton).
ƒ Rynek krajowy wyrobów wyciskanych z miedzi i jej stopów wyniósł 194 mln USD (ilościowo 51 tys. ton) w 2005 r.
ƒ CRU szacuje, że rynek będzie rosnąć w średniorocznym tempie 2,4% w latach 2005-2009, nieznacznie mniej niż w latach 2000-2004, kiedy
CAGR wyniósł 2,5%. W konsekwencji ilościowa konsumpcja może wynieść ok. 7,5 mln ton w 2009 r.
Źródło: CRU, luty 2006 r.
11
11
Rynek wyrobów walcowanych z miedzi i stopów miedzi
Struktura ilościowa i wartościowa w 2005 r.
Wartość światowej konsumpcji wyrobów walcowanych (lata 2000-2005) – struktura geograficzna (mln USD)
10 000
Wartościowa
(mln USD)
9 000
Ilościowa
(mln ton)
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
Walcowane - miedziane
7 357
1 542
Walcowane – ze stopów miedzi
8 613
1 983
15 970
3 525
Razem
3 000
2 000
1 000
0
2000
2001
2002
Am eryka Płn. i Pd.
2003
Europa
2004
Pols ka
2005
Azja
Wielkość światowej konsumpcji wyrobów walcowanych (lata 2000-2009P) – struktura geograficzna (w tys ton)
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
2000
2001
2002
2003
2004
Ameryka Płn. i Pd.
2005
Europa
2006P
Polska
2007P
2008P
2009P
Azja
ƒ Wartość światowego rynku wyrobów walcowanych z miedzi i jej stopów wyniosła 16,0 mld USD (ilościowo 3,5 mln ton) w 2005 r., w tym
wyroby walcowane z miedzi (7,4 mld USD; 1,5 mln ton), a walcowane ze stopów miedzi (8,6 mld USD; 2,0 mln ton).
ƒ Do największych rynków wyrobów walcowanych należą rynki: Chin (4,7 mld USD; 1,2 mln ton) , Stanów Zjednoczonych (2,2 mld USD; 0,6 mln
ton), Japonii (2,0 mld USD; 0,4 mln ton) i Niemiec (1,0 mld USD; 0,2 mln ton).
ƒ Rynek krajowy wyrobów walcowanych z miedzi i jej stopów wyniósł 91 mln USD (ilościowo 19 tys. ton) w 2005 r.
ƒ Szacunki CRU, że średnioroczne tempo wzrostu ilościowej konsumpcji może wynieść 4,0% w latach 2005-2009, więcej niż w latach 2000-2004,
kiedy CAGR wyniósł tylko 1,0%. W konsekwencji ilościowa konsumpcja może wynieść ok. 4,1 mln ton w 2009 r.
Źródło: CRU, luty 2006 r.
12
12
Udziały rynkowe i konkurencja
Światowe udziały producentów wszystkich wyrobów wyciskanych w 2004 r. (w tys. ton)
Producent
Wielkość produkcji
Światowe udziały producentów wszystkich wyrobów walcowanych w 2004 r. (w tys. ton)
Producent
Udział (w %)
Wielkość produkcji
Udział (w %)
SMI/KME
426
6,2
SMI/KME
250
7,1
Outokumpu
348
5,0
Outokumpu
228
6,4
Trafilerie Carlo Gnutti
279
4,0
Grupa Wieland
208
5,9
Mueller Industries
252
3,7
Poongsan Grupa
203
5,7
189
5,3
81
2,3
Grupa Wieland
248
3,6
Olin Corp.
Grupa Marmon
191
2,8
HTS Technology
Wolverine Tube
154
2,2
Minchali Metal Industry
70
2,0
Hailiang Copper
148
2,1
Kobe Steel
63
1,8
Kobelco & Materials
134
1,9
Diehl Grupa
61
1,8
Olin Corp. (Chase Brass)
121
1,8
Luoyang Copper Processing
59
1,7
Daechang Industrial
120
1,7
Mitsubishi Shindoh
58
1,6
Grupa Diehl
120
1,7
Prymetal (NA Group)
52
1,5
Almag
119
1,7
MKM
51
1,4
IUSA
111
1,6
MItsu Mining & Smeling
49
1,4
Henan Golden Dragon
108
1,6
Nippon Miting
Eredi Gnutti
100
1,5
pozostali, w tym:
3 918
56,8
49
0,7
6 896
100
pozostali, w tym:
spółki miedziowe z Grupy Hutmen
Świat razem
spółki miedziowe z Grupy Hutmen
Świat razem
40
1,1
1 878
53,0
34
1,0
3 533
100
ƒ Rynki wyrobów wyciskanych i walcowanych są mocno rozdrobnione – udział największych producentów nie przekracza 6-7%.
ƒ Światowe koncerny oferują szerszą ofertę asortymentową i nieznacznie wyższą jakość, ale oferta grupy Hutmen jest korzystniejsza cenowo.
ƒ Na rynkach zagranicznych Grupa Kapitałowa konkuruje praktycznie za wszystkimi producentami.
ƒ Na rynku krajowym najsilniejsza konkurencja widoczna jest ze strony grupy Wieland (rury miedziane i mosiężne, pręty miedziane i mosiężne)
ƒ W zakresie konkurencji krajowej grupa Hutmen nie posiada znaczącego konkurenta (udział w krajowej produkcji wyniósł ok. 90% w 2004 r.)
Źródło: CRU, luty 2006 r.
13
13
Część III
Działalność operacyjna
14
14
Struktura Grupy Hutmen
Walcownia Metali „Dziedzice” S.A.
Udział w kapitale zakładowym:
89,15%
Udział w głosach na WZA:
86,50%
Huta Metali Nieżelaznych „Szopienice” S.A.
Udział w kapitale zakładowym:
61,77%
Udział w głosach na WZA:
61,77 %
Pozostałe spółki zależne od Hutmen (prowadzące działalność)
MBO-Hutmen jv. Sp. z o.o.
Susmed Sp. z o.o.
Temer Sp. z o.o.
Udział w kapitale zakładowym
50,00%
100,00%
72,57%
Udział w głosach na WZ
50,00%
100,00%
72,57 %
Joint Venture z francuską firmą MBO
– produkcja: materiałów lutowniczych
(pasty i spoiwa) oraz stopów
odlewniczych.
Sprzedaż usług wypoczynkowych i
rehabilitacyjnych
(ośrodek
w
Dąbkach), usługi konserwacyjnoremontowe oraz hurtownia odzieży
ochronnej, jak również usługi
medyczne (na potrzeby Hutmen).
Usługi remontowe, produkcja
części zamiennych, instalacje
hydrauliki
i
pneumatyki,
konserwacja maszyn i urządzeń
(głównie na potrzeby Hutmen i
WM Dziedzice).
Działalność
15
15
Model biznesowy – przetwórstwo miedzi
Odbiorcy krajowi
Odbiorcy zagraniczni
(handel hurtowy pełnym asortymentem
Grupy Kapitałowej Hutmen oraz sprzedaż
do odbiorców końcowych)
Odbiorcy
Struktura dystrybucji
(głównie Europa Zach. USA, Azja)
ƒ handel - pośrednicy w światowym handlu
wyrobami miedziowymi (praktycznie cały
asortyment Grupy Hutmen, ze
szczególnym udziałem miedzianych blach
na pokrycia dachowe)
ƒ 75% wolumenu produkcji sprzedawane
jest przez sieć hurtowników i pośredników
handlowych
HMN Szopienice (Katowice)
Hutmen (Wrocław)
WM Dziedzice (Czechowice-Dz.)
(wyroby walcowane z miedzi i mosiądzu)
(stopy odlewnicze miedzi oraz wyroby
wyciskane z miedzi i mosiądzu)
(wyroby wyciskane i walcowane z mosiądzu
i aluminium)
ƒ budownictwo i armatura budowlana
ƒ metalurgia i odlewnictwo
ƒ elektrotechnika i elektryka
ƒ przemysł maszynowy, armatura
przemysłowa
ƒ 25% wolumenu produkcji dostarczane jest
bezpośrednio do odbiorców końcowych
ƒ przemysł chemiczny
ƒ energetyka i ciepłownictwo
ƒ przemysł motoryzacyjny
ƒ blachy
Produkcja
ƒ taśmy
ƒ miedziane rury instalacyjne
ƒ krążki
ƒ pręty mosiężne
ƒ rury kondensatorowe mosiężne
ƒ płaskowniki i pręty miedziane
ƒ rury mosiężne ołowiane
ƒ mosiądze i brązy odlewnicze (gąski)
ƒ rury mosiężne dwuskładnikowe
ƒ rury miedziane i mosiężne ogólnego
przeznaczenia
ƒ taśmy i krążki z mosiądzu
Wlewki i katody miedziane:
ƒ KGHM Polska Miedź
ƒ pręty mosiężne
ƒ profile mosiężne i aluminiowe
Surowce czyste (cynk, cyna, ołów, mangan, krzem, nikiel):
ƒ Impexmetal (w tym cynk od dwóch krajowych dostawców: Huta
Cynku Miasteczko Śląskie i ZGH Bolesław)
Dostawcy
Złomy metali nieżelaznych
ƒ kilkudziesięciu krajowych dostawców (znaczna dywersyfikacja
źródeł dostaw)
Materiały pomocnicze:
ƒ zdywersyfikowane źródła dostaw
16
16
Struktura sprzedaży i odbiorców
Struktura sprzedaży
Główne kierunki eksportu
Sprzedaż
krajow a
40%
Sprzedaż
eksportow a
60%
pozostali
26%
Daleki Wschód
9%
Niemcy
37%
Czechy
10%
USA
18%
Struktura sprzedaży wg branż
• Grupa Kapitałowa Hutmen posiada rozdrobnioną
strukturę klientów.
• Największe rynki eksportowe:
4%
4%
6%
4%
11%
Niemcy, USA, Tajwan, Czechy
50%
21%
budownictwo
handel
metalurgia i odlewnictwo
armatura przemysłowa
przemysł maszynowy i mechaniczny
elektronika i elektortechnika
pozostali
17
17
Część IV
Strategia i perspektywy rozwoju
18
18
Strategia
Wdrażanie efektywnych inwestycji
Restrukturyzacja ,
inwestycje,
optymalizacja
kosztów produkcji
i łańcucha
dostaw,
finanse
•
•
•
•
Przeprowadzenie efektywnej ekonomicznie restrukturyzacji oraz integracji organizacyjnej i produktowej w skali Grupy,
Wymiana nieefektywnych maszyn i urządzeń technologicznych, których koszty obsługi technicznej przewyższają uzyskiwane efekty,
Unowocześnienie linii produkcyjnych i ciągów technologicznych w celu podniesienia wydajności, jakości i zmniejszenia kosztów
pracy,
Inwestycje oparte na pogłębionych badaniach marketingowych obejmujących realne zapotrzebowanie rynku, oferty konkurencji,
projekcje możliwych do osiągnięcia marż na nowo uruchomionych produktach, czas zwrotu kapitału wyłożonego na zadania
inwestycyjne.
Produkcja
•
•
•
•
Optymalne wykorzystanie posiadanych technicznych zdolności produkcyjnych,
Systematyczne obniżanie kosztów materiałów dla uzyskania najwyższej marży brutto na sprzedaży,
Zmniejszenie kosztów przerobu,
Zmniejszenie kosztów operacyjnych w łańcuchu dostaw, odnoszonych w szczególności do zakupu surowców oraz usług obcych,
szczególnie do usług związanych z utrzymaniem ruchu.
Strategia zarządzania finansami
•
•
•
•
Optymalizacja poziomu zadłużenia,
Poprawa zarządzania płynnością finansową Spółki,
Optymalizacja struktury majątku i kapitału,
Wdrożenie efektywnych procedur zarządzania ryzykiem wahań cen metali i kursów walut.
Wzmocnienie działalności na obecnych rynkach sprzedaży
Wzmocnienie
działalności na
obecnych rynkach
sprzedaży
•
•
•
Osiągnięcie w latach 2007 – 2010 wzrostu wolumenu sprzedaży średniorocznie na poziomie około 10%,
Utrzymanie pozycji głównego gracza w swojej grupie produktów na rynku krajowym,
Zwiększenie udziałów w krajowym rynku wyrobów wyciskanych i walcowanych z miedzi i jej stopów.
•
•
•
Zdynamizowanie sprzedaży poprzez usprawnienie zarządzania kanałami sprzedaży,
Umacnianie wizerunku korporacyjnego, siły marki i jakości produktów,
Badania i analizy rynku najważniejszym elementem w procesie tworzenia strategii cząstkowych, takich jak:
9 Wprowadzenie nowych produktów w celu zwiększenia OEE,
9 Weryfikacja dotychczasowego portfela produktów,
9 Kształtowanie polityki cen,
9 Monitoring rynku dla produktów Grupy,
Aktywizacja sprzedaży na rynku krajowym.
Strategia marketingowa
•
Monitorowanie
możliwości rozwoju
poprzez akwizycje
Monitorowanie rynku w poszukiwaniu nowych, interesujących akwizycji bądź
podjęcie się inwestycji typu greenfield
Przewagi konkurencyjne
ƒ Silna pozycja na rynku krajowym i rozpoznawalna marka
ƒ Szeroki asortyment
ƒ Wyroby z miedzi i stopów miedzi
ƒ Wyroby z mosiądzu, miedzioniklu i brązu
ƒ Technologicznie zaawansowane produkty z mosiądzów aluminiowych, miedzi tellurowej, chromowo
cyrkonowej i manganowej
ƒ Długoletnie doświadczenie na rynku
ƒ Korzystna lokalizacja zakładu we Wrocławiu
ƒ Bliskość chłonnego rynku niemieckiego
ƒ Bliskość głównego dostawcy wlewek i katody – KGHM Polska Miedź S.A.
ƒ Wysoka jakość produktów – uznawana przez rynek
19
19
20
20
Część V
Wyniki finansowe
Wyniki finansowe Grupy Hutmen - Sprzedaż
Grupa Hutmen – sprzedaż (mln zł)
2 000
1 800
1 600
1 311
1 400
1 200
1 044
1 000
786
800
Przychody ze sprzedaży za III kw. 2006 r. wyniosły
1 311 mln zł.
600
315
400
200
0
2003
2004
2005
I - III Q 2006
Na wzrost przychodów ze sprzedaży miały wpływ:
•
rozpoczęcie konsolidacji HMN Szopienice od 1 stycznia 2004 roku i WM Dziedzice od października 2005 r
•
wzrost sprzedaży ilościowej na rynku krajowym
•
skokowy wzrost cen miedzi w II kwartale 2006 r.
•
efekty synergii wynikające z przejęcia działalności handlowej przez Hutmen S.A. dla całej Grupy
•
rozpoczęte zmiany w zakresie restrukturyzacji pionu sprzedaży i marketingu
21
21
Wyniki finansowe Grupy Hutmen
22
22
Grupa Hutmen- wynik netto (mln zł)
50
37,1
40
30
Zysk netto za III kw. 2006 r. wyniósł 37,1 mln zł
20
10
3,8
0
2003
2004
2005
III Q 2006
-5,2
-10
-9,3
-20
Grupa Hutmen – wynik operacyjny (mln zł)
60
53,0
50
Na poprawę wyniku netto miały wpływ:
40
• poprawa marż przerobowych
30
• restrukturyzacja kosztów działalności operacyjnej
20
• wdrożenie narzędzi zabezpieczeń cen miedzi (hedging),
realizacja wyższych marż
10,8
7,5
10
4,1
0
2003
2004
2005
III Q 2006
Grupa Hutmen – wynik EBITDA (mln zł)
70
65,1
60
50
40
• uzyskanie synergii z postępującej konsolidacji działalności
operacyjnej Grupy Kapitałowej
• realizacja długoterminowych wysokomarżowych kontraktów
30
20
• czynniki jednorazowe z tytułu wyceny zapasów i efekt na
transakcjach zabezpieczających
20,3
16,1
20,3
10
0
2003
2004
2005
III Q 2006
23
23
Wyniki finansowe Grupy Hutmen - Aktywa
31.12.2003
31.12.2004*
31.12.2005*
30.09.2006*
Aktywa trwałe
182 221
291 040
373 230
374 004
Rzeczowe aktywa trwałe
164 840
267 511
363 940
365 532
Aktywa obrotowe
122 866
136 475
365 581
550 843
Zapasy
58 162
74 964
154 855
202 926
Należności krótkoterminowe
58 871
60 475
201 857
329 501
Inwestycje krótkoterminowe
3 349
752
7 856
16 030
w tym środki pieniężne
1 928
477
5 989
6 897
305 087
427 515
738 811
924 847
w tys. zł
Aktywa razem
* Dane sporządzone zgodnie z MSSF/MSR
Należności i zapasy (mln zł)
350
330
300
250
202
203
200
• Zwiększenie sprzedaży oraz wysokie ceny miedzi,
wpływają na wzrost należności i zapasów, co
powoduje zwiększone zapotrzebowanie na kapitał
obrotowy.
155
150
100
• Hutmen posiada aktywa trwałe o znacznej wartości.
75
58
59
60
50
0
31.12.2003
Zapasy
31.12.2004*
31.12.2005*
30.09.2006*
Należności krótkoterminowe
* Dane sporządzone zgodnie z MSSF/MSR
24
24
Wyniki finansowe Grupy Hutmen - Pasywa
w tys. zł
31.12.2003
31.12.2004*
31.12.2005*
30.09.2006*
Kapitały własne
108 081
248 967
250 014
283 979
Zobowiązania
długoterminowe
58 096
7 715
26 332
25 191
w tym zobowiązania
oprocentowane
58 096
6 946
24 402
25 191
Zobowiązania
krótkoterminowe
93 812
107 030
391 179
545 185
w tym zobowiązania
oprocentowane
32 777
59 527
218 612
332 758
Rozliczenia międzyokresowe
4 084
3 620
4 421
7 775
305 087
427 515
738 811
924 847
Pasywa razem
* Dane sporządzone zgodnie z MSSF/MSR
Zobowiązania oprocentowane (mln zł)
400
358
350
• W związku z dużym popytem na produkty Spółki oraz
utrzymującymi się, wysokimi cenami miedzi, oraz
trudnościami w skorelowaniu terminów płatności dla
dostawców
i
odbiorców,
występuje
duże
zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.
300
243
250
200
150
100
91
66
50
0
31.12.2003
31.12.2004*
* Dane sporządzone zgodnie z MSSF/MSR
31.12.2005*
30.09.2006*
• Oznacza to konieczność korzystania z zewnętrznych
źródeł finansowania w celu zapewnienia ciągłości w
działalności operacyjnej.
25
25
Główne inwestycje
Nakłady inwestycyjne Grupy Kapitałowej Hutmen (mln zł)
25,0
20,9
20,3
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
2005
Modernizacja zespołu prasy (5,8 mln PLN)
Wdrożenie systemu IFS (2,8 mln PLN)
HMN Szopienice
Modernizacja linii do ciągłego żarzenia i trawienia taśm
grubych (6,3 mln PLN)
Rozbudowa Zintegrowanego Systemu IFS (2,9 mln PLN)
17,1
2004
Główne inwestycje w latach 2004 – 2006
Hutmen
2006*
* - szacowane główne nakłady inwestycyjne
Przewidywane główne inwestycje w 2007 roku:
Hutmen
Modernizacja odlewów półciągłych
Modernizacja infrastruktury energetycznej
Prasa do paczkowania wsadów konwertora KOGD
HMN Szopienice
Modernizacja elektroniki i zwijarki na walcarce L4
WM Dziedzice
Modernizacja walcarki pielgrzymowej
Modernizacja chłodni kominowych i wentylatorowych
WM Dziedzice
Rozbudowa oddziału krążków monetarnych(2,5 mln PLN)
Rozbudowa Zintegrowanego Systemu IFS (2,6 mln PLN)
26
26
Część VI
Emisja akcji z prawem poboru
Warunki emisji akcji z prawem poboru dla dotychczasowych
Akcjonariuszy
Rodzaj Oferty
•Emisja akcji serii D z prawem poboru dla dotychczasowych Akcjonariuszy
•1 dotychczasowa akcja daje prawo do zakupu 2 akcji nowej emisji
Wielkość Oferty
•Liczba nowych akcji: 17 064 180
Oferujący / Doradca
finansowy
•IPOPEMA Securities S.A. (Oferujący)
Notowania
•Prawa poboru, Prawa do akcji
•Akcje na GPW
Uchwała NWZA
• W dniu 27 października 2006 r. NWZA Hutmen S.A. podjęło uchwałę w sprawie
emisji akcji serii D. Cena emisyjna została ustalona w wysokości 10 zł
Dzień Prawa Poboru
• Dzień prawa poboru to 12 grudnia 2006 roku
27
27
28
28
Planowane cele emisji
Cele emisji
Szacowane korzyści
Restrukturyzacja zadłużenia Grupy Kapitałowej Hutmen
polegająca na objęciu akcji w podwyższonym kapitale Hutmen
S.A. przez Impexmetal S.A. poprzez potrącenie umowne
wierzytelności
Obniżenie kosztów finansowych
Zasilenie kapitału obrotowego
Przejęcia innych podmiotów
Możliwość wzrostu wartości firmy poprzez rozwój
organiczny
Możliwość wzrostu wartości firmy poprzez fuzje i
przejęcia po zidentyfikowaniu atrakcyjnych celów
inwestycyjnych
29
29
Załączniki
Akcjonariat
Władze Hutmen S.A. i ład korporacyjny
Dane finansowe
Oświadczenie
Kontakt
30
30
Akcjonariat
Inwestorzy po przeprowadzeniu oferty Akcji serii D obejmą do 17 064 180 akcji dające im
do 66% udziału w kapitale i głosach na WZA
Struktura akcjonariatu przed emisją i przy proporcjonalnym objęciu akcji nowej
emisji przez obecnych akcjonariuszy
Pozostali
30,80%
Millennium TFI
5,90%
Impexmetal
63,30%
31
31
Władze Hutmen S.A. i ład korporacyjny
Zarząd
Rada Nadzorcza
• Andrzej Libold - Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny
• Arkadiusz Krężel - Przewodniczący
• Kazimierz Śmigielski - Członek Zarządu, Dyrektor
Finansowy
• Adam Chełchowski - Wiceprzewodniczący
• Jan Sendal - Członek Zarządu, Dyrektor Produkcji i
Rozwoju
• Lucjan Ciastek - Członek
• Dariusz Grzyb - Członek
• Zygmunt Urbaniak - Członek
• Spółka Hutmen przestrzega zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie "Dobre Praktyki w Spółkach
publicznych 2005".
• Proces konsultacyjny dotyczący zakresu i sposobu stosowania poszczególnych zasad został przeprowadzony przez
wszystkie organy statutowe Spółki, uzyskując stosowne rekomendacje wyrażone w odpowiednich uchwałach tych
organów.
• Walne Zgromadzenie Hutmen S.A., uchwałą nr 23 z dnia 13 czerwca 2006 r., postanowiło przyjąć do stosowania i
przestrzegania zasady ładu korporacyjnego, w niezmienionym zakresie, określonym w uchwale nr 3
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Hutmen S.A. z dnia 28 czerwca 2005 r. w sprawie zakresu
stosowania Zasad Ładu Korporacyjnego w Hutmen S.A. oraz upoważnić Zarząd Spółki do opublikowania
stosownego oświadczenia w imieniu Hutmen S.A.
32
32
Dane finansowe
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
tys. zł
Przychody netto
2003
2004*
2005*
I-III 2006*
315 020
786 153
1 043 653
1 310 997
280 722
747 555
998 764
1 207 750
10,9%
4,9%
4,3%
7,9%
3 672
7 308
14 842
23 802
20 196
26 253
29 940
26 805
Zysk (strata) na sprzedaży
10 430
5 037
107
52 640
marża na sprzedaży (w %)
3,3%
0,6%
0,0%
4,0%
Pozostałe przychody operacyjne
2 920
9 259
15 553
11 865
Pozostałe koszty operacyjne
2 521
10 180
8 139
11 495
10 829
4 116
7 521
53 010
3,4%
0,5%
0,7%
4,0%
812
2 955
6 685
11 188
7 692
10 901
17 732
24 420
3 949
-8 182
-5 350
39 778
176
1 095
987
2 721
3 773
-9 277
-5 150
37 057
1,2%
-1,2%
-0,5%
2,8%
Koszty sprzedanych produktów i towarów
marża brutto na sprzedaży (w %)
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
marża EBIT (w %)
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
rentowność netto (w %)
* Dane sporządzone zgodnie z MSSF/MSR
33
33
Dane finansowe
BILANS
tys. zł
AKTYWA
2003
2004*
2005*
I-III 2006*
305 087
427 515
738 811
924 847
Aktywa trwałe
182 221
291 040
373 230
374 004
Aktywa obrotowe, w tym
122 866
136 475
365 581
550 843
Zapasy
58 162
74 964
154 855
202 926
Należności
58 871
60 475
201 857
329 501
305 087
427 515
738 811
924 847
108 081
248 967
250 014
283 979
Rezerwy
41 014
60 183
66 865
62 717
Zobowiązania długoterminowe
58 096
7 715
26 332
25 191
Zobowiązania krótkoterminowe
93 812
107 030
391 179
545 185
4 084
3 620
4 421
7 775
PASYWA
Kapitał własny
Rozliczenia międzyokresowe
* Dane sporządzone zgodnie z MSSF/MSR
Oświadczenie
34
34
ƒ Niniejszy dokument na temat działalności grupy Hutmen został przygotowany przez Hutmen S.A. („Spółka”).
ƒ Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu pozycji i perspektyw Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim
slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji
spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiążą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa grupy Hutmen w
przyszłości może znacząco różnić się od oczekiwań wyrażonych lub domniemanych w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
ƒ W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogą być udzielone żadne
zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania
niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży
ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub
uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź
zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej
umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją
inwestycyjną.
35
35
Kontakt
Siedziba
Hutmen S.A.
ul. Grabiszyńska 241, 53-234 Wrocław
tel. +48 (071) 33 48 700
fax +48 (071) 33 90 347
www.hutmen.pl