docdokument informacyjny | BVT SA
download 
Reklamacja Transkrypt
dokument informacyjny | BVT SA
DOKUMENT INFORMACYJNY SPORZĄDZONO NA POTRZEBY WPROWADZENIA AKCJI SERII C DO OBROTU NA RYNKU NEWCONNECT PROWADZONYM JAKO ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU PRZEZ GIEŁDĘ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. Niniejszy dokument informacyjny został sporządzony w związku z ubieganiem się o wprowadzenie instrumentów finansowych objętych tym dokumentem do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym). Inwestorzy powinni być świadomi ryzyka, jakie niesie ze sobą inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny być poprzedzone właściwą analizą, a także, jeżeli wymaga tego sytuacja, konsultacją z doradcą inwestycyjnym. Treść niniejszego dokumentu informacyjnego nie była zatwierdzana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod względem zgodności informacji w nim zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa. Niniejszy dokument informacyjny sporządzono na dzień 21 sierpnia 2015 roku Wstęp Tytuł Dokument informacyjny spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie. Nazwa (firma) i siedziba Emitenta Firma: Nazwa skrócona: Adres siedziby: Forma prawna: Numer telefonu: Adres poczty elektronicznej: BVT Spółka Akcyjna BVT S.A. ul. Wałowa 2/2, 33-100 Tarnów Spółka Akcyjna +48 14 657 50 71 [email protected] Nazwa (firma) oraz siedziba Autoryzowanego Doradcy Firma: Beskidzkie Biuro Consultingowe Spółka Akcyjna Nazwa skrócona: Beskidzkie Biuro Consultingowe S.A. Adres siedziby: ul. Warszawska 153, 43-300 Bielsko-Biała Forma prawna: Spółka Akcyjna Numer telefonu: +48 33 816 17 56 Numer faksu: +48 33 816 92 26 Adres poczty elektronicznej: [email protected] Adres strona internetowej: www.bbc-polska.com Liczba, rodzaj, jednostkowa wartość nominalna i oznaczenie emisji instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu w alternatywnym systemie Niniejszy dokument informacyjny został sporządzony w celu wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect, prowadzonego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: 1.000.000 (jeden milion) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. 1|Strona Tabela 1. Kapitał zakładowy Emitenta przed emisją akcji serii C Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) 3.600.000 40,00% 7.200.000 57,14% Seria B 5.400.000 60,00% 5.400.000 42,86% Suma 9.000.000 100% 12.600.000 100% Seria A Tabela 2. Kapitał zakładowy Emitenta po emisji akcji serii C Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Seria A 3.600.000 36,00% 7.200.000 52,94% Seria B 5.400.000 54,00% 5.400.000 39,71% Seria C 1.000.000 10,00% 1.000.000 7,35% Suma 10.000.000 100% 13.600.000 100% 2|Strona Spis treści 1. CZYNNIKI RYZYKA ............................................................................................................................. 5 1.1. 1.2. 1.3. 2. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalność ................................... 5 Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta ................................................................................ 7 Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym ............................................................................... 10 OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM .......... 13 2.1. 2.2. 3. Emitent ................................................................................................................................................. 13 Autoryzowany Doradca ........................................................................................................................ 14 DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU ......................................................................................................................................... 15 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 4. Szczegółowe określenie rodzajów, liczby oraz łącznej wartości instrumentów finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych ..................................... 15 Informacje o subskrypcji lub sprzedaży instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie, mających miejsce w okresie ostatnich 12 miesięcy poprzedzających datę złożenia wniosku o wprowadzenie..................................................................................................................... 29 Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych ...................................................... 31 Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie ............................................................ 38 Wskazanie praw z instrumentów finansowych i zasad ich realizacji .................................................... 39 Określenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszłości ............. 45 Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi objętymi dokumentem informacyjnym, w tym wskazanie płatnika podatku ................................................................................................................................................ 46 DANE O EMITENCIE ........................................................................................................................ 52 4.1. Nazwa (firma), forma prawna, kraj siedziby, siedziba i adres Emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi, identyfikatorem według właściwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem według właściwej identyfikacji podatkowej ......................................................................................... 52 4.2. Wskazanie czasu trwania Emitenta ...................................................................................................... 52 4.3. Przepisy prawa, na których podstawie został utworzony Emitent ...................................................... 52 4.4. Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru wraz z podaniem daty dokonania tego wpisu, a w przypadku gdy Emitent jest podmiotem, którego utworzenie wymagało uzyskania zezwolenia – podmiot i numer zezwolenia, ze wskazaniem organu, który je wydał ........... 52 4.5. Zarys historii działalności Emitenta ...................................................................................................... 52 4.6. Określenie rodzajów i wartości kapitałów własnych Emitenta oraz zasad ich tworzenia .................... 53 4.7. Informacje o nieopłaconej części kapitału zakładowego ..................................................................... 54 4.8. Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji lub w wyniku realizacji uprawnień przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych, ze wskazaniem wartości przewidywanego warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz terminu wygaśnięcia praw podmiotów uprawnionych do nabycia tych akcji ........ 55 4.9. Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które – na podstawie statutu przewidującego upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego – może być podwyższony kapitał zakładowy, jak również liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które może być jeszcze podwyższony kapitał zakładowy w tym trybie ..................... 55 4.10. Wskazanie, na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były notowane instrumenty finansowe Emitenta, lub wystawiane w związku z nimi kwoty depozytowe ....................................... 55 4.11. Podstawowe informacje na temat powiązań kapitałowych Emitenta, mających istotny wpływ na jego działalność, ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapitałowej, z podaniem w stosunku do każdej z nich co najmniej nazwy (firmy), formy prawnej, siedziby, przedmiotu działalności oraz udziału Emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów ...................................................... 55 4.12. Podstawowe informacje na temat powiązań osobowych, majątkowych i organizacyjnych ................ 55 3|Strona 4.13. Podstawowe informacje o produktach, towarach lub usługach, wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i usług, albo jeżeli jest to istotne, poszczególnych produktów, towarów i usług albo, jeżeli jest to istotne, poszczególnych produktów towarów i usług w przychodach ze sprzedaży ogółem dla grupy kapitałowej i Emitenta, w podziale na segmenty działalności ....................................................................................................... 57 4.14. Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym .................................................................................. 61 4.15. Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: upadłościowym, układowym lub likwidacyjnym ....................................................................................................................................... 61 4.16. Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: ugodowym, arbitrażowym lub egzekucyjnym, jeżeli wynik tych postępowań ma lub może mieć istotne znaczenie dla działalności Emitenta ............................................................................................................................................... 61 4.17. Informacje na temat wszystkich innych postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych, włącznie z wszelkimi postępowaniami w toku, za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, lub takimi, które według wiedzy Emitenta mogą wystąpić, a które to postępowania mogły mieć, miały w niedawnej przeszłości lub mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową Emitenta, albo zamieszczenie stosownej informacji o braku takich postępowań .............. 61 4.18. Zobowiązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które związane są w szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji ekonomicznej i finansowej ................................................................................................................... 62 4.19. Informacja o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ na wyniki z działalności gospodarczej, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym. ........................................................... 62 4.20. Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej Emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporządzeniu danych finansowych, o których mowa w § 11 Załącznika nr 1 do Regulaminu ASO ...... 62 4.21. Dane osób zarządzających i nadzorujących Emitenta: imię, nazwisko, zajmowane stanowisko oraz termin upływu kadencji, na jaką zostali powołani ............................................................................... 63 4.22. Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu ....................................................................................................... 67 5. SPRAWOZDANIA FINANSOWE........................................................................................................ 68 5.1. 5.2. 5.3. 6. Sprawozdanie finansowe emitenta za ostatni rok obrotowy wraz z danymi porównawczymi, sporządzone zgodnie z przepisami obowiązującymi emitenta lub standardami uznawanymi w skali międzynarodowej oraz zbadane zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi ..... 68 Raport okresowy za I kwartał 2015 roku ............................................................................................ 104 Raport okresowy za II kwartał 2015 roku ........................................................................................... 113 ZAŁĄCZNIKI .................................................................................................................................. 124 6.1. 6.2. 6.3. Odpis z właściwego dla Emitenta rejestru ......................................................................................... 124 Ujednolicony aktualny tekst Statutu Emitenta .................................................................................. 131 Definicje i objaśnienia skrótów .......................................................................................................... 140 4|Strona 1. CZYNNIKI RYZYKA Niniejszy rozdział zawiera informacje o czynnikach powodujących ryzyko dla nabywcy instrumentów finansowych objętych dokumentem informacyjnym. Wiążą się one w szczególności z sytuacją gospodarczą, majątkową, finansową i organizacyjną Emitenta. Wymienione w niniejszym dokumencie rodzaje ryzyk nie mają charakteru zamkniętego. Obejmują najważniejsze czynniki, które według najlepszej wiedzy Emitenta należy uwzględnić przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej. Opisane rodzaje ryzyk, wraz z pozostałymi czynnikami, które ze względu na znacznie mniejsze prawdopodobieństwo oraz złożoność działalności gospodarczej Emitenta nie zostały w niniejszym dokumencie opisane, mogą w skrajnych sytuacjach skutkować niezrealizowaniem założonych przez inwestora celów inwestycyjnych lub nawet utratą części zainwestowanego kapitału. 1.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalność Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Działalność oraz rozwój Emitenta ściśle skorelowane są z sytuacją gospodarczą Polski, na terenie której Emitent oferuje swoje usługi i będącej jednocześnie głównym rejonem aktywności gospodarczej jego klientów. Do głównych czynników kształtujących jego sytuację ekonomiczną należy zaliczyć: poziom PKB, poziom średniego wynagrodzenia brutto, poziom inflacji, poziom inwestycji podmiotów gospodarczych, stopień zadłużenia jednostek gospodarczych i gospodarstw domowych. Dynamika wzrostu gospodarczego zależy od wartości głównych zagregowanych wskaźników makroekonomicznych, w których skład wchodzą: PKB per capita, poziom bezrobocia, efektywność pracy, wartość konsumpcji, wartość inwestycji, wartość oszczędności, wartość eksportu netto, podaż pieniądza, poziom inflacji i wartość stóp procentowych. Istnieje ryzyko, że spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego, spadek poziomu inwestycji przedsiębiorstw czy wzrost zadłużenia jednostek gospodarczych może mieć negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, poprzez obniżenie zasobów finansowych osób fizycznych którzy są głównymi dłużnikami Emitenta, co w konsekwencji może przełożyć się na pogorszenie wyników finansowych Spółki. Wskazane czynniki, jak również kierunek ich zmian mają wpływ na realizację założonej przez Emitenta strategii. Celem ograniczenia tego ryzyka Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą w Polsce z odpowiednim wyprzedzeniem dostosowując strategię Emitenta do występujących zmian. Ryzyko działań konkurencyjnych Emitent działa na rynku, który charakteryzuje się relatywnie dużą konkurencją. Rynek ten, cechuje się wysoką dynamiką wzrostu, co może prowadzić do powstania nowych firm konkurencyjnych i utraty części klientów przez Emitenta. Bezpośrednią konkurencję dla Emitenta stanowią zarówno przedsiębiorstwa zajmujące się odzyskiwaniem wierzytelności o znacznie większej wartości, jak również te, których działalności jest mniejsza niż skala działalność Emitenta. Nie można jednakże wykluczyć, że w najbliższym czasie nastąpi zaostrzenie walki konkurencyjnej, bądź powstania przedsiębiorstwa działającego w zakresie działalności BVT S.A. Mogłoby to bezpośrednio wpłynąć na konieczność modyfikacji procesów organizacji działalności Emitenta, ograniczając w ten sposób rentowność prowadzonej działalności. Należy zwrócić uwagę na fakt, że segmencie rynku na którym Emitent prowadzi działalność, wierzytelności nabywane są w drodze przetargów, gdzie najważniejszym kryterium wyboru oferenta jest zazwyczaj cena. Wzrost konkurencji może zatem mieć wpływ na zmianę cen wierzytelności, co może mieć bezpośredni wpływ na sytuację finansową Emitenta. Jednakże należy dodać, iż obecnie posiadane przez Emitenta pakiety należności zabezpieczą jego działalność do końca 2017 roku. 5|Strona Ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych W sektorze gospodarki na którym Emitent prowadzi działalność, występuje duża zmienność przepisów prawa oraz brak jednoznacznej ich interpretacji. Problemem są również zmiany w dziedzinie prawa podatkowego, wynikające z procesów zachodzących na scenie politycznej, związane głównie z polaryzacją idei i koncepcją rozwoju kraju. Zaistnienie tych czynników, może przyczynić się do możliwości wejścia w życie regulacji niekorzystnych dla Emitenta. W konsekwencji może przełożyć się to na konieczność zmodyfikowania przez Emitenta procesów organizacyjnych przedsiębiorstwa, generując tym samym niespodziewane koszty. Dodatkowo istnieje ryzyko, iż zmiany przepisów prawa w zakresie obrotu wierzytelnościami, mogą doprowadzić do utrudnienia procesów zakupowych, lub nawet całkowitego ich zakazania, co mogłoby ograniczyć działalność Spółki lub nawet w marginalnych sytuacjach uniemożliwić jej funkcjonowanie. Ponadto, Polska przystępując do Unii Europejskiej, zobowiązała się do wprowadzenia odpowiednich zmian w przepisach oraz nowych, zgodnych z prawem unijnym regulacji prawnych. Zaistnienie opisanych czynników, pojedynczo bądź łącznie, skutkować może ograniczeniem działań oraz pogorszeniem się kondycji finansowej Emitenta. Ryzyko zmiany prawa podatkowego Emitent, jak każdy podmiot działający na terenie i w zgodzie z prawem Rzeczypospolitej Polskiej podlega zobowiązaniom podatkowym. Wysokość tych podatków uzależniona jest od sytuacji finansowej gospodarki oraz warunków politycznych. Konieczność ciągłego dostosowywania budżetu państwa do zmieniających się realiów, w szczególności w przypadku globalnego kryzysu, stwarza ryzyko częstej zmiany wysokości podatków, w tym stawki podatku VAT, podatku dochodowego czy specjalnych podatków nałożonych na Spółkę. Podatki te są ważnym czynnikiem determinującym działalność Emitenta, co z kolei powoduje, iż funkcjonowanie w ciągłej niepewności może prowadzić do formułowania mylnych prognoz oraz strategii, oraz negatywnie wpłynąć na sytuację przedsiębiorstwa. Emitent stara się brać pod uwagę możliwość zmian podatkowych i implementować tę wiedzę w swoich planach, które będzie realizował w kolejnych latach. Ryzyko związane z interpretacją przepisów podatkowych Ryzyko z punktu widzenia działalności Spółki funkcjonującej w oparciu o przepisy prawa polskiego, wiąże się z częstotliwością zmian zachodzących w przepisach fiskalnych oraz ich niejednoznacznym sformułowaniem. Konsekwencją może być odmienne interpretowanie odpowiednich kwestii podatkowych w stosunku do organów podatkowych, co skutkować może nałożeniem na Spółkę znacznych zobowiązań fiskalnych. Czynnikiem zwiększającym ryzyko jest także konieczność dostosowywania polskiego prawa podatkowego do prawa Unii Europejskiej, co może przyczyniać się do dokonywania częstych zmian w jego brzmieniu oraz interpretacji. Istnieje ryzyko potencjalnego wpływu niniejszych czynników na Emitenta, w tym przede wszystkim na jego wyniki finansowe, narażając go na niebezpieczeństwo związane z płynnością. Ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych Ekspozycja Spółki na zmiany stóp procentowych w kwestii kredytu posiadanego przez Emitenta, związana jest z kosztem jego obsługi, tj. oprocentowania, które bazuje na wskaźniku WIBOR + marża. Wzrost stóp procentowych oznacza wzrost jego oprocentowania i zarazem kosztów ponoszonych przez Emitenta z tytułu jego obsługi. Istnieje zatem ryzyko, iż wzrost stóp procentowych będzie miał negatywny wpływ na działalność operacyjną Emitenta, z jednej strony podnosząc koszty jego funkcjonowania, z drugiej obniżając wysokość osiąganych przez niego wyników finansowych. Emitent ogranicza niniejsze ryzyko poprzez bieżący monitoring sytuacji na rynku pieniężnym. 6|Strona 1.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta Ryzyko związane z wierzytelnościami Działalność Emitenta polega na nabywaniu pakietów wierzytelności oraz ich obsłudze, tj. odzyskiwaniu należności od dłużników. W tym modelu biznesowym ryzyko dotyczy przede wszystkim wartości odzyskanych należności. Aby działalność była rentowna, wielkość odzyskanych środków finansowych musi przynajmniej pokrywać cenę zakupu wierzytelności oraz koszty jej obsługi. Nadrzędną wartością jest wybór właściwego pakietu wierzytelności możliwych do odzyskania, we właściwej cenie. W przypadku błędnego wyboru i nabycia pakietu wierzytelności, istnieje ryzyko braku możliwości odzyskania długów w wartości pokrywającej koszty jego nabycia i obsługi. Na etapie obsługi wierzytelności, zasadnicze znaczenie ma z kolei zdolność do osiągnięcia jak najwyższych korzyści finansowych od dłużników. W związku z czym największą wartość ma prawidłowy wybór odpowiednich przedsiębiorstw zajmujących się windykacją należności. Spółka nieustannie współpracuje z przedsiębiorstwem posiadającym wieloletnie doświadczenie w odzyskiwaniu należności, tj. ze spółką Windykacja PL Sp. z o.o. (której właścicielem jest Kupiec S.A., Pan Leszek Wróblewski oraz Pan Jan Leszkiewicz) w zakresie windykacji jej pakietów należności. Powyżej opisane ryzyko w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową Spółki, w marginalnych sytuacjach również na jej płynność finansową. Ryzyko to jest ograniczane poprzez zaangażowanie w realizację każdego projektu osób posiadających duże doświadczenie w branży. Ryzyko związane z nabywaniem wierzytelności Obecnie wszystkie posiadane przez Emitenta pakiety wierzytelności pochodzą od przedsiębiorstw z rynku transportu publicznego. Istnieje zatem ryzyko, iż w przypadku zerwania współpracy z którymkolwiek z tym podmiotów, możliwości pozyskania nowych zleceń będą utrudnione, co może mieć znaczący wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę, a nawet jej płynność finansową. Dodatkowo ryzyko to związane jest również z chwilowymi lub stałymi trudnościami w odzyskiwaniu wierzytelności od podmiotów będących uczestnikami tego rynku, a także wartościami odzyskanych kwot. Emitent ogranicza niniejsze ryzyko poprzez - zapisane w strategii - zdywersyfikowanie rynków obsługi wierzytelności, tj. wejście w sektor telekomunikacyjny oraz bankowy. Ryzyko możliwych postępowań sądowych oraz pozasądowych Charakter prowadzonej działalności, naraża Emitenta na ryzyko wszczęcia przez osoby zadłużone, klientów czy kontrahentów przeciwko niemu postępowań cywilnego, administracyjnego, arbitrażowego bądź innych. W związku z powyższym Spółka narażona jest na ponoszenie kosztów związanych z samymi postępowaniami, jak również z ewentualnymi roszczeniami koniecznymi do zapłaty. W przypadku znaczących kwot, bądź dużej liczby postępowań wytoczonych przeciwko Emitentowi w krótkim okresie czasu, może to mieć wpływ na jego sytuację finansową oraz osiągane przez niego wyniki finansowe. Ryzyko opóźnień w postępowaniach sądowych i komorniczych W przypadku braku możliwości polubownego wyegzekwowania należności od wierzycieli, Emitent wchodzi na ścieżkę postępowania sądowego lub komorniczego. W związku z powyższym istnieje ryzyko, iż postępowania przed tymi organami ulegną przedłużeniu lub opóźnieniom, co może w konsekwencji wpłynąć na obniżenie rentowności prowadzonych przez Emitenta działań. Ryzyko wprowadzenia przepisów o upadłości konsumenckiej Charakter prowadzonej przez Emitenta działalności opiera się na nabywaniu pakietów wierzytelności, w skład których wchodzą przede wszystkim długi od osób fizycznych. W związku z faktem, iż obecnie obowiązujące przepisy umożliwiają ogłoszenie przez osoby fizyczne upadłości konsumenckiej, istnieje ryzyko, iż nabyte pakiety wierzytelności, będą obejmowały również długi konsumentów, co do których sąd ogłosi upadłość konsumencką, co w konsekwencji uniemożliwi ich wyegzekwowanie. 7|Strona Emitent nie jest w stanie ocenić, jaki wpływ możliwość ogłoszenia upadłości konsumenckiej będzie miała na wartość możliwych do wyegzekwowania wierzytelności oraz jaki zakres konsumentów których wierzytelności Emitent nabędzie, zdecydują się na ten krok. Ryzyko potencjalnych roszczeń klientów Działalności Emitenta, związana jest z ryzykiem ewentualnych roszczeń podmiotów bezpośrednio związanych z prowadzoną przez Emitenta działalnością. Osoby te, zgodnie z polskim prawem, mogą dochodzić roszczeń za spowodowane szkody. Sytuacja taka może negatywnie wpłynąć na reputację Emitenta. W konsekwencji może mieć to negatywny wpływ na możliwości dokonywania zakupów kolejnych pakietów wierzytelności a także jego wyniki finansowe. Emitent ogranicza niniejsze ryzyko poprzez stosowanie się do obowiązujących przepisów prawa. Dotychczasowe doświadczenie Emitenta wskazuje, ze ta zasada znacząco minimalizuje powyższe ryzyko. Ryzyko związane z błędami ludzkimi Charakter prowadzonej przez Emitenta działalności wiąże się z potrzebą zatrudnienia pracowników, którzy obsługują procedury związane z nabywaniem oraz obsługą wierzytelności. Błędy lub niedopatrzenia pracowników mogą doprowadzić do wzrostu niezadowolenia klientów bądź dłużników, wpływając negatywnie na wizerunek Spółki. Nakłady finansowe poniesione przez Emitenta na odpowiednie szkolenie i motywowanie zatrudnionych osób oraz w miarę potrzeb na rozbudowę kadry pracowniczej ograniczają do pewnego stopnia ryzyko powstawania tego typu problemów. Ryzyko związane z przechowywaniem danych osobowych klientów Działalność Emitenta, związana jest bezpośrednio z przetwarzaniem danych osobowych dłużników. Wszystkie dane przechowywane są w siedzibie Spółki przez okres od daty rozpoczęcia procedury nabycia wierzytelności, do zakończenia procedury odzyskiwania wierzytelności. Istnieje zatem ryzyko utraty bądź wycieku danych osobowych bądź to za sprawą zagubienia przez pracowników Spółki nośnika zawierającego wrażliwe dane, kradzieży nośnika danych, nieumiejętnego wymazania danych z nośnika czy też ataku hakera na system IT. Ryzyko związane z utratą danych osobowych należy rozpatrywać z punktu widzenia operacyjnego (utrata danych zawierających własność intelektualną niezbędną do przeprowadzania oraz realizacji procedury produktowej), oraz prawnego związanego z utratą danych osobowych związanych z prywatnością klientów. Zaistnienie tego ryzyka może mieć wpływ na roszczenia z tytułu niewłaściwego zabezpieczenia danych osobowych. Emitent stara się ograniczać niniejsze ryzyko poprzez stosowanie wysokiej klasy systemów teleinformatycznych zabezpieczających wyciek bądź utratę danych, zarówno na poziomie informatycznych jak i sprzętowym. Ryzyko utraty kluczowych pracowników Działalność Emitenta, uzależniona jest w dużym stopniu od prawidłowego wykonywania zadań zarówno przez osobę zarządzają Spółką oraz osoby w niej zatrudnione. Tworzą oni tzw. kapitał intelektualny. Ważne zatem jest, aby pracownicy posiadali odpowiednie kwalifikacje oraz doświadczenie. Dynamiczny rozwój zwiększa zapotrzebowanie na wykwalifikowanych pracowników. Potencjalnie lepsze warunki pracy, zaproponowane przez konkurencyjną firmę, mogą skłonić kluczowych pracowników do odejścia i w dalszej perspektywie osłabienia pozycji rynkowej Emitenta. Przystąpienie Polski do struktur UE oraz otwarcie rynków pracy przez niektóre kraje Wspólnoty, spowodowało emigrację części pracowników, w tym także pracowników wykwalifikowanych. Wystąpienie powyższych zdarzeń może mieć wpływ na pozycję konkurencyjną Emitenta, a w konsekwencji obniżyć dynamikę jego rozwoju. Istnieje zatem ryzyko, iż w przypadku odejścia któregokolwiek z kluczowych pracowników działalność Emitenta zostanie zachwiana. Mając na uwadze niniejsze ryzyko, w Spółce realizowany jest system motywacyjny, budujący pozytywne relacje z pracownikami. Działania te mają na celu ograniczenie fluktuacji kadry, co ma przełożenie na utrzymanie wykwalifikowanych pracowników posiadających odpowiednie doświadczenie w branży. 8|Strona Ryzyko związane z opóźnieniem lub też niezrealizowaniem celów strategicznych Przyszła sytuacja majątkowa i gospodarcza, osiągane przychody i ekspansja na nowe obszary rynku oparta jest na przewidywaniu zmiennych warunków otoczenia, co pozwala na opracowanie i wdrażanie w życie adekwatnych celów strategicznych. Zaplanowana polityka Emitenta pozwoli mu umocnić swoją pozycję na rynku, wejść na rynek skupu wierzytelności bankowych, a tym samym zwiększyć obroty, pozytywnie wpływając na jego płynność finansową oraz wykorzystać dodatkowy przypływ środków własnych na pozyskanie korzystniejszych umów kontraktowych. Jako dalsze źródło finansowania przyszłych pakietów wierzytelności, Zarząd zdecydował się na pozyskanie środków o charakterze udziałowym. Ryzyko braku czy opóźnienia w realizacji celów strategicznych i emisyjnych, może doprowadzić do konieczności zmiany strategii, powodując zachwianie stabilności firmy oraz pogorszenie nastrojów inwestorów, a w konsekwencji zmusić Emitenta do poniesienia dodatkowych kosztów obsługi zewnętrznych źródeł finansowania tj. kredytów czy pożyczek. Celem ograniczenia niniejszego ryzyka, Zarząd Spółki stara się na bieżąco reagować w zmiennym otoczeniu, minimalizując ewentualny wpływ niepożądanych zdarzeń na działalność, a gdy jest to konieczne wprowadzać niezbędne zmiany w strategii z zachowaniem pierwotnych celów. Ryzyko związane z wysokością odsetek ustawowych Działalność Emitenta, implikuje możliwość osiągania przychodów z tytułu odsetek za opóźnienie płatności według stawek ustawowych (odsetki ustawowe). Obecnie obowiązująca - od 23 grudnia 2014 roku – stawka odsetek ustawowych, określona została na poziomie 8%. Została ona obniżona przez ustawodawcę z poziomu 13%, obowiązującego od 15 grudnia 2008 roku. Istnieje zatem ryzyko, iż dalszy spadek wysokości odsetek ustawowych będzie miał negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta. Należy jednak zaznaczyć, iż przychody Emitenta osiągane z tytułu odsetek ustawowych stanowią niewielką część całkowitych jego przychodów. Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu Emitenta Na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego, udział głównego akcjonariusza, spółki Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie w strukturze akcjonariatu wynosi 45,12%. Akcje te uprawniają do 46,12% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Dodatkowo akcjonariuszem spółki posiadającym 6,00% udziału w kapitale i 6,18% w głosach na walnym zgromadzeniu, jest Kaja Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie, której 100% udziałów posiada Windykacja PL Sp. z o.o. (której właścicielem jest Kupiec S.A., Pan Leszek Wróblewski oraz Pan Jan Leszkiewicz – Windykacja PL Sp. z o.o. posiada również 0,50% udziału w kapitale i 0,37% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Emitenta, natomiast Pan Leszek Wróblewski posiada odpowiednio 0,44% udziału w kapitale i 0,32% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Emitenta) stale współpracująca z Emitentem w zakresie windykacji jego pakietów należności. Dodatkowo Espetel Sp. z o.o. posiada 40,00% udziału w kapitale i 41,18% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Emitenta. Wobec koncentracji akcji istnieje ryzyko, iż mniejsi akcjonariusze nie dysponują odpowiednią ilością głosów na walnym zgromadzeniu, aby przegłosować projekty uchwał inne niż te, proponowane przez w/w akcjonariuszy. Ryzyko to jest minimalizowane z uwagi na fakt, iż Prezes Zarządu głównego akcjonariusza jest zarazem Członkiem Rady Nadzorczej Emitenta, stąd realizowane projekty mają na celu przede wszystkim rozwój Spółki oraz wypracowanie większego zysku dla wszystkich jej akcjonariuszy. Dodatkowo zarówno przepisy Kodeksu spółek handlowych, jak i przepisy Ustawy o ofercie należycie zabezpieczają interesy akcjonariuszy mniejszościowych. Każdemu z akcjonariuszy Emitenta obecnemu na walnym zgromadzeniu, który głosował przeciwko danej uchwale i zgłosił sprzeciw do protokołu lub akcjonariuszowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w walnym zgromadzeniu albo nieobecnemu na walnym zgromadzeniu z powodu wadliwego zwołania walnego zgromadzenia przysługuje prawo zaskarżenia uchwał podjętych niezgodnie z przepisami prawa lub sprzecznych ze statutem Emitenta lub dobrymi obyczajami. To samo uprawnienie przysługuje akcjonariuszom nieobecnym na walnym zgromadzeniu w stosunku do uchwał, które zostały podjęte pomimo, iż nie były objęte porządkiem obrad walnego zgromadzenia. 9|Strona 1.3. Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym Ryzyko inwestycji na rynku NewConnect Podejmujący się inwestycji w alternatywnym systemie obrotu rynku NewConnect musi liczyć się z faktem, iż w związku ze stosunkowo krótkim okresem funkcjonowania, rynek ten jest w porównaniu z innymi rynkami mało płynny. Wobec tego należy brać pod uwagę możliwość wystąpienia trudności ze zbyciem zakupionych przez inwestora papierów wartościowych. Ponieważ rynek ten charakteryzuje się znaczącymi wahaniami cen instrumentów finansowych, decyzje dotyczące inwestycji powinny być rozważane w perspektywie średnio- i długoterminowej. W porównaniu z rynkiem podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych, ryzyko inwestycji na NewConnect jest znacznie większe, co zarówno oznacza możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków ale również dużych strat. Ryzyko niedostatecznej płynności rynku, dużej podaży akcji i wahań cen akcji W związku z faktem, iż akcje Emitenta nie były do tej pory notowane na żadnym rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, nie ma pewności, że papiery wartościowe Emitenta wprowadzane do alternatywnego systemu, będą przedmiotem aktywnego obrotu. Istnieje ryzyko, że na skutek szeregu czynników, cena akcji będzie niższa niż ich cena emisyjna. Na tą sytuację mogą mieć wpływ w szczególności: pogorszenie sytuacji na rynku, zmiany wyników operacyjnych Emitenta, poziom inflacji, zmiany czynników ekonomicznych krajowych i międzynarodowych, sytuacja na światowych rynkach kapitałowych. Alternatywny system obrotu jest platformą przeznaczoną przede wszystkim dla młodych spółek o wysokim potencjale wzrostu, oferujących innowacyjne produkty, usługi lub procesy biznesowe. Ze względu na specyfikę rynku, a w szczególności stosunkowo niskie kapitalizacje notowanych spółek i mniejszą niż w przypadku rynku regulowanego liczbę aktywnych inwestorów, istnieje ryzyko, że akcje Emitenta będą charakteryzowały się niższą płynnością, niż by to miało miejsce na rynku podstawowym. Inwestor przed podjęciem decyzji o nabyciu instrumentów finansowych Spółki, musi brać pod uwagę ryzyko związane z trudnościami w sprzedaży dużej liczby akcji w krótkim okresie czasu, co może powodować dodatkowo obniżenie cen akcji będących przedmiotem obrotu. Należy zwrócić również uwagę na fakt, iż liczba akcji wprowadzanych do obrotu (1.000.000; słownie: jeden milion) jest relatywnie niewielka. Dodatkowo, zdecydowana większość z tych akcji (70,71%) znajduje się w posiadaniu trzech akcjonariuszy. Emitent zaznacza jednak, iż zgodnie z informacjami uzyskanymi od akcjonariuszy, akcje te mają być przedmiotem aktywnego obrotu na rynku NewConnect. Ryzyko związane z zawieszeniem notowań lub wykluczeniem instrumentów finansowych Emitenta z obrotu w alternatywnym systemie obrotu Zgodnie z § 11 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., jako organizator alternatywnego systemu obrotu może zawiesić obrót instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 3 miesiące: na wniosek emitenta, jeżeli uzna, że wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub interes jego uczestników. W przypadkach określonych przepisami prawa, Giełda jako organizator alternatywnego systemu obrotu zawiesza obrót instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. Zgodnie z § 12 ust. 1 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, Giełda jako organizator alternatywnego systemu, może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu: - na wniosek emitenta, z zastrzeżeniem możliwości uzależnienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez emitenta dodatkowych warunków, - jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, 10 | S t r o n a - - wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania, wskutek otwarcia likwidacji emitenta, wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub przekształceniu, przy czym wykluczenie instrumentów finansowych z obrotu może nastąpić odpowiednio nie wcześniej niż z dniem połączenia, dniem podziału (wydzielenia) albo z dniem przekształcenia. Zgodnie z § 12 ust. 2 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, Giełda jako organizator alternatywnego systemu, wyklucza instrumenty finansowe z obrotu w alternatywnym systemie: - w przypadkach określonych przepisami prawa, - jeżeli zbywalność tych instrumentów stała się ograniczona, - w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów, - po upływie 6 miesięcy od dnia uprawomocnienia się postanowienia o ogłoszeniu upadłości emitenta, obejmującej likwidację jego majątku, lub postanowienia o oddaleniu przez sąd wniosku o ogłoszenie tej upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów postępowania. Przed podjęciem decyzji o wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu, Giełda jako organizator alternatywnego systemu, może zawiesić obrót tymi instrumentami finansowymi. Do terminu zawieszenia w tym przypadku nie stosuje się postanowienia § 11 ust. 1. Zgodnie z § 17c Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, jeżeli emitent nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki określone w Rozdziale V Regulaminu ASO, w szczególności obowiązki określone w § 15a, § 15b, § 17 - 17b, Giełda jako organizator alternatywnego systemu może, w zależności od stopnia i zakresu powstałego naruszenia lub uchybienia: 1) upomnieć emitenta, 2) nałożyć na emitenta karę pieniężną w wysokości do 50.000 zł. Giełda, jako organizator Alternatywnego Systemu, podejmując decyzję o nałożeniu kary upomnienia lub kary pieniężnej może wyznaczyć emitentowi termin na zaniechanie dotychczasowych naruszeń lub podjęcie działań mających na celu zapobieżenie takim naruszeniom w przyszłości, w szczególności może zobowiązać emitenta do opublikowania określonych dokumentów lub informacji w trybie i na warunkach obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu. W przypadku gdy emitent nie wykonuje nałożonej na niego kary lub pomimo jej nałożenia nadal nie przestrzega zasad lub przepisów obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu lub nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki określone w niniejszym rozdziale, lub też nie wykonuje obowiązków nałożonych na niego na podstawie ust. 2, Giełda, jako organizator alternatywnego systemu może: 1) nałożyć na emitenta karę pieniężną, przy czym kara ta łącznie z wcześniej nałożoną karą pieniężną nałożoną za to samo naruszenie nie może przekraczać 50.000 zł, 2) zawiesić obrót instrumentami finansowymi emitenta w alternatywnym systemie, 3) wykluczyć instrumenty finansowe emitenta z obrotu w alternatywnym systemie. Giełda, jako organizator alternatywnego systemu może postanowić o nałożeniu kary pieniężnej łącznie z karą zawieszenia obrotu albo karą wykluczenia z obrotu. Art. 78 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi stanowi, że w przypadku, gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów, Giełda jako organizator alternatywnego systemu, na żądanie Komisji wstrzymuje wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w tym alternatywnym systemie obrotu lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskazanymi instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni. Zgodnie z art. 78 ust. 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w przypadku, gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość 11 | S t r o n a zagrożenia prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, na żądanie Komisji, Giełda jako organizator alternatywnego systemu zawiesza obrót tymi instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. Zgodnie z art. 78 ust. 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, na żądanie Komisji, Giełda jako organizator alternatywnego systemu wyklucza z obrotu wskazane przez Komisję instrumenty finansowe, w przypadku gdy obrót nimi zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, albo powoduje naruszenie interesów inwestorów. Ryzyko dotyczące możliwości nakładania na Emitenta kar administracyjnych przez Komisję Nadzoru Finansowego za niewykonanie obowiązków wynikających z przepisów prawa Zgodnie z art. 10 ust. 5 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2005 r. Nr 184, poz. 1539 z późń. zm.), Emitent ma obowiązek w ciągu 14 dni licząc od dnia zakończenia subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych będących przedmiotem oferty publicznej lub od dnia wprowadzenia papierów wartościowych do alternatywnego systemu obrotu, przekazać do Komisji zawiadomienie związane ze spełnieniem się niniejszych faktów. Zgodnie z art. 96 ust. 13 tej ustawy, jeśli emitent nie dopełni obowiązku wynikającego z art. 10 ust. 5 tej ustawy, będzie podlegał karze pieniężnej do wysokości 100.000 zł (sto tysięcy złotych), nakładanej przez KNF. Ponadto KNF może nałożyć na emitenta inne kary administracyjne za niewykonanie obowiązków wynikających z powołanej powyżej Ustawy o ofercie publicznej oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2005 r. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). 12 | S t r o n a 2. OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM 2.1. Emitent Firma Spółki: Siedziba, adres: Numer telefonu: Numer faksu: Adres poczty elektronicznej: Adres strony internetowej: Sąd Rejestrowy: Nr KRS: REGON: NIP: BVT Spółka Akcyjna ul. Wałowa 2/2, 33-100 Tarnów +48 14 657 50 71 [email protected] www.bvtsa.com.pl Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 0000525241 243210870 9930653149 Osoby działające w imieniu Emitenta: Katarzyna Szuba - Prezes Zarządu Oświadczenie osób działających w imieniu Emitenta: Działając w imieniu Emitenta, oświadczam, że zgodnie z moją najlepszą wiedzą i przy dołożeniu należytej staranności, by zapewnić taki stan, informacje zawarte w dokumencie informacyjnym są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym, oraz że w dokumencie informacyjnym nie pominięto żadnych faktów, które mogłyby wpływać na jego znaczenie i wycenę instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu, a także że opisuje on rzetelnie czynniki ryzyka związane z udziałem w obrocie tymi instrumentami. ………………..…………………………… Katarzyna Szuba Prezes Zarządu 13 | S t r o n a 2.2. Autoryzowany Doradca Firma Spółki: Siedziba, adres: Numer telefonu: Numer faksu: Adres strony internetowej: Adres poczty elektronicznej: Sąd Rejestrowy: Nr KRS: REGON: NIP: Beskidzkie Biuro Consultingowe Spółka Akcyjna ul. Warszawska 153, 43-300 Bielsko-Biała +48 33 816 17 56 +48 33 816 92 26 www.bbc-polska.com [email protected] Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, VIII Wydział Krajowego Rejestru Sądowego 0000352910 241302763 9372604213 Osoby działające w imieniu Autoryzowanego Doradcy: Bogdan Pukowiec - Prezes Zarządu Oświadczenie osób działających w imieniu Autoryzowanego Doradcy: Działając w imieniu Autoryzowanego Doradcy oświadczam, że dokument informacyjny został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Załączniku nr 1 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu uchwalonego Uchwałą Nr 147/2007 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 1 marca 2007 r. (z późn. zm.), oraz że według naszej najlepszej wiedzy i zgodnie z dokumentami i informacjami przekazanymi przez Emitenta, informacje zawarte w dokumencie informacyjnym są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym oraz, że nie pominięto w nim żadnych faktów, które mogłyby wpłynąć na jego znaczenie i wycenę akcji serii C wprowadzanych do obrotu, a także że opisuje on rzetelnie czynniki ryzyka związane z udziałem w obrocie tymi instrumentami. ………………..…………………………… Bogdan Pukowiec Prezes Zarządu 14 | S t r o n a 3. DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 3.1. Szczegółowe określenie rodzajów, liczby oraz łącznej wartości instrumentów finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpieczeń lub świadczeń dodatkowych Rodzaje instrumentów finansowych Emitenta wprowadzane do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect Na podstawie dokumentu informacyjnego Emitent ubiega się o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu: 1.000.000 (jeden milion) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. Łączna wartość nominalna akcji serii C wprowadzanych do Alternatywnego Systemu Obrotu na rynku NewConnect wynosi 100.000,00 zł. Uprzywilejowanie oraz świadczenia dodatkowe i zabezpieczenia związane z instrumentami finansowymi Emitenta Akcje Emitenta serii C wprowadzane do alternatywnego systemu obrotu nie są akcjami uprzywilejowanymi w rozumieniu art. 351–353 Kodeksu spółek handlowych. Instrumenty finansowe Spółki nie są przedmiotem żadnych zabezpieczeń. Nie jest ograniczona zbywalność akcji serii C. Akcje serii C nie są również przedmiotem żadnych zabezpieczeń bądź świadczeń dodatkowych. Akcje Emitenta serii C są akcjami zwykłymi na okaziciela. Ograniczenia wynikające z treści statutu Spółki oraz zawartych umów cywilnych Statut Spółki nie przewiduje jakichkolwiek ograniczeń w zakresie zbywalności akcji na okaziciela serii C. Ograniczenia w zakresie możliwości przenoszenia praw z akcji Emitenta wynikają z obowiązujących przepisów prawa, w szczególności z Ustawy o obrocie, Ustawy o ofercie publicznej oraz Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów. Obowiązki i ograniczenia wynikające z Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Obrót akcjami Emitenta, jako akcjami spółki publicznej, podlega regulacjom przewidzianym dla takich spółek w Ustawie o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 154 tej ustawy informacją poufną w rozumieniu ustawy jest określona w sposób precyzyjny informacja, dotycząca bezpośrednio lub pośrednio jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych, jednego lub kilku instrumentów finansowych albo nabywania lub zbywania takich instrumentów, która nie została przekazana do publicznej wiadomości, a która po takim przekazaniu mogłaby w istotny sposób wpłynąć na cenę tych instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych, przy czym: 1) Dana informacja jest określona w sposób precyzyjny, gdy wskazuje na okoliczności lub zdarzenia, które wystąpiły lub których wystąpienia można zasadnie oczekiwać, a jej charakter w wystarczającym stopniu umożliwia dokonanie oceny potencjalnego wpływu tych okoliczności lub zdarzeń na cenę lub wartość instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych. 2) Po przekazaniu do publicznej wiadomości dana informacja mogłaby w istotny sposób wpłynąć na cenę lub wartość instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych, wtedy gdy mogłaby zostać wykorzystana przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych przez racjonalnie działającego inwestora. 15 | S t r o n a 3) Dana informacja w odniesieniu do osób zajmujących się wykonywaniem dyspozycji dotyczących instrumentów finansowych ma charakter informacji poufnej również wtedy, gdy została przekazana tej osobie przez inwestora lub inną osobę mającą wiedzę o takich dyspozycjach i dotyczy składanych przez inwestora dyspozycji nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, przy spełnieniu przesłanek określonych w pkt 1 i 2. Zgodnie z art. 161a ust. 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jedn. Dz. U. z 2010 r. nr 211, poz.1384 ze zmianami) opisane poniżej zakazy i wymogi, o których mowa w art. 156–160 tejże ustawy, mają zastosowanie między innymi do instrumentów finansowych wprowadzonych do alternatywnego systemu obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (art. 39 ust. 4 pkt 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi). Zgodnie z art. 156 ust. 2 w związku z ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoby: 1) posiadające informację poufną w związku z pełnieniem funkcji w organach Spółki, posiadaniem w Spółce akcji lub udziałów lub w związku z dostępem do informacji poufnej z racji zatrudnienia, wykonywania zawodu, a także stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze, a w szczególności: a) członkowie Zarządu, Rady Nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy emitenta lub wystawcy, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z emitentem lub wystawcą w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, lub b) akcjonariusze spółki publicznej, lub c) osoby zatrudnione lub pełniące funkcje, o których mowa w lit. a, w podmiocie zależnym lub dominującym wobec emitenta lub wystawcy instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku, albo pozostające z tym podmiotem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, lub d) maklerzy lub doradcy, lub 2) osoby posiadające informację poufną w wyniku popełnienia przestępstwa, albo 3) osoby posiadające informację poufną pozyskaną w sposób inny niż określony w pkt 1 i 2, jeżeli wiedział lub przy dołożeniu należytej staranności mógł się dowiedzieć, że jest to informacja poufna nie mogą: - ujawniać informacji poufnej, - udzielać rekomendacji lub nakłaniać inną osobę na podstawie informacji poufnej do nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, których dotyczy ta informacja. Zgodnie z art. 156 ust. 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w przypadku uzyskania informacji poufnej przez osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, zakaz, o którym mowa w ust. 1 (zakaz ujawniania informacji poufnej), dotyczy również osób fizycznych, które uczestniczą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w imieniu lub na rzecz tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej. Zgodnie z art. 156 ust. 4 pkt 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi wykorzystywaniem informacji poufnej jest nabywanie lub zbywanie, na rachunek własny lub osoby trzeciej, instrumentów finansowych w oparciu o informację poufną będącą w posiadaniu tej osoby, albo dokonywanie, na rachunek własny lub osoby trzeciej, innej czynności prawnej powodującej lub mogącej powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi, jeżeli instrumenty te są wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu organizowanego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub są przedmiotem ubiegania się o wprowadzenie do takiego systemu, niezależnie od tego, czy transakcja, której przedmiotem jest dany instrument, jest dokonywana w tym alternatywnym systemie obrotu. Zgodnie z art. 156 ust. 5 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi ujawnieniem informacji poufnej jest przekazywanie, umożliwianie lub ułatwianie wejścia w posiadanie przez osobę nieuprawnioną informacji poufnej dotyczącej: 16 | S t r o n a 1) jednego lub kilku emitentów lub wystawców instrumentów finansowych, które są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z innych państw członkowskich, lub są przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku, niezależnie od tego, czy transakcja, której przedmiotem jest dany instrument, jest dokonywana na tym rynku; 2) jednego lub kilku instrumentów finansowych, które są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z innych państw członkowskich, lub są przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku, niezależnie od tego, czy transakcja, której przedmiotem jest dany instrument, jest dokonywana na tym rynku; 3) nabywania albo zbywania instrumentów finansowych, które są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z innych państw członkowskich, lub są przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na takim rynku, niezależnie od tego, czy transakcja, której przedmiotem jest dany instrument, jest dokonywana na tym rynku. Art. 159 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w okresie zamkniętym (definicja poniżej) mówi, że członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci, pełnomocnicy emitenta lub wystawcy, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z emitentem lub wystawcą w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, nie mogą: - nabywać lub zbywać, na rachunek własny lub osoby trzeciej, akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych, albo dokonywać, na rachunek własny lub na rachunek osoby trzeciej, innych czynności prawnych, powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi podczas okresu zamkniętego, - działając jako organ osoby prawnej, podejmować czynności, których celem jest doprowadzenie do nabycia lub zbycia przez tę osobę prawną, na rachunek własny lub osoby trzeciej, akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych, albo podejmować czynności powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi przez tę osobę prawną, na rachunek własny lub osoby trzeciej, z zastrzeżeniem, iż powyższych ograniczeń nie stosuje się do czynności dokonywanych: 1) przez podmiot prowadzący działalność maklerską, któremu osoba objęta ww. ograniczeniami z art. 159 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi zleciła zarządzanie portfelem instrumentów finansowych w sposób wyłączający ingerencję tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje inwestycyjne, albo 2) w wykonaniu umowy zobowiązującej do zbycia lub nabycia akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych, zawartej na piśmie z datą pewną przed rozpoczęciem biegu danego okresu zamkniętego, albo 3) w wyniku złożenia przez osobę objętą ww. ograniczeniami z art. 159 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi zapisu w odpowiedzi na ogłoszone wezwanie do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie publicznej, albo 4) w związku z obowiązkiem ogłoszenia przez osobę objętą ww. ograniczeniami z art. 159 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie publicznej, albo 5) w związku z wykonaniem przez dotychczasowego akcjonariusza emitenta prawa poboru, albo 6) w związku z ofertą skierowaną do pracowników lub osób wchodzących w skład statutowych organów emitenta, pod warunkiem że informacja na temat takiej oferty była publicznie dostępna przed rozpoczęciem biegu danego okresu zamkniętego. 17 | S t r o n a Okresem zamkniętym, o którym mowa w art. 159 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, jest: - okres od wejścia w posiadanie przez osobę fizyczną o której mowa w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit a tej Ustawy, informacji poufnej dotyczącej emitenta lub instrumentów finansowych spełniających warunki określone w art. 156 ust. 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, do momentu przekazania tej informacji do publicznej wiadomości, - w przypadku raportu rocznego – dwa miesiące przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy końcem roku obrotowego a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba że osoba fizyczna o której mowa w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit a tej Ustawy, nie posiadała dostępu do danych finansowych, na podstawie których został sporządzony raport, - w przypadku raportu półrocznego – miesiąc przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego półrocza a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba że osoba fizyczna o której mowa w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit a tej Ustawy, nie posiadała dostępu do danych finansowych, na podstawie których sporządzany jest dany raport, - w przypadku raportu kwartalnego – dwa tygodnie przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomiędzy dniem zakończenia danego kwartału a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomości, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba że osoba fizyczna o której mowa w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit a tej Ustawy, nie posiadała dostępu do danych finansowych, na podstawie których został sporządzony raport. Osoby wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorczych emitenta albo będące prokurentami, inne osoby pełniące w strukturze organizacyjnej emitenta funkcje kierownicze, które posiadają stały dostęp do informacji poufnych dotyczących bezpośrednio lub pośrednio emitenta oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji wywierających wpływ na jego rozwój i perspektywy prowadzenia działalności gospodarczej, są obowiązane do przekazywania KNF informacji o zawartych przez te osoby oraz osoby blisko z nimi powiązane, o których mowa w art. 160 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych powiązanych z tymi papierami wartościowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym lub będących przedmiotem ubiegania się o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu. Podstawę prawną obowiązywania w alternatywnym systemie obrotu przepisów dotyczących okresów zamkniętych stanowi art. 161a w zw. z art. 39 ust. 4 pkt 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 174 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć karę pieniężną do wysokości 200 000 PLN (dwieście tysięcy złotych) na członka Zarządu, Rady Nadzorczej, prokurenta, pełnomocnika emitenta, wystawcy, jego pracownika, biegłego rewidenta albo inną osobę pozostającą z emitentem lub wystawcą w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, który w czasie trwania okresu zamkniętego: - nabywa lub zbywa, na rachunek własny lub osoby trzeciej, akcje emitenta, prawa pochodne dotyczące akcji emitenta oraz inne instrumenty finansowe z nimi powiązane, albo dokonuje, na rachunek własny lub osoby trzeciej, innych czynności prawnych powodujących lub mogących powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi, - działając jako organ osoby prawnej, podejmuje czynności, których celem jest doprowadzenie do nabycia lub zbycia przez tę osobę prawną, na rachunek własny lub osoby trzeciej, akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych, albo podejmuje czynności powodujące lub mogące powodować rozporządzenie takimi instrumentami finansowymi przez tę osobę prawną, na rachunek własny lub osoby trzeciej, 18 | S t r o n a Nie dotyczy to czynności dokonywanych: - przez podmiot prowadzący działalność maklerską, któremu wyżej wskazana osoba zleciła zarządzanie portfelem instrumentów finansowych w sposób wyłączający ingerencję tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje inwestycyjne, albo - w wykonaniu umowy zobowiązującej do zbycia lub nabycia akcji emitenta praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych zawartej na piśmie z datą pewną przed rozpoczęciem biegu danego okresu zamkniętego, albo - w wyniku złożenia przez wyżej wskazaną osobę zapisu w odpowiedzi na ogłoszone wezwanie do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie publicznej, albo - w związku z obowiązkiem ogłoszenia przez wyżej wskazaną osobę wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie publicznej, albo - w związku z wykonaniem przez dotychczasowego akcjonariusza emitenta prawa poboru, albo - w związku z ofertą skierowaną do pracowników lub osób wchodzących w skład statutowych organów emitenta, pod warunkiem że informacja na temat takiej oferty była publicznie dostępna przed rozpoczęciem biegu danego okresu zamkniętego. Na podstawie art. 16 ust. 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi do instrumentów finansowych wprowadzonych do alternatywnego systemu obrotu organizowanego przez spółkę prowadzącą giełdę, znajdują zastosowanie postanowienia art. 78 ust. 2–4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Przepisy te określają sytuacje, w których ze względu na bezpieczeństwo obrotu w alternatywnym systemie obrotu lub interes inwestorów wprowadzenie lub rozpoczęcie obrotu instrumentami finansowymi w alternatywnym systemie obrotu może zostać wstrzymane, oraz wskazują przypadki, gdy obrót instrumentami finansowymi może zostać zawieszony lub instrumenty finansowe mogą zostać wykluczone z obrotu w alternatywnym systemie obrotu. Zgodnie z art. 78 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów, Giełda jako organizator alternatywnego systemu wstrzymuje na żądanie KNF wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu, w tym alternatywnym systemie obrotu, lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskazanymi instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni. W przypadku, gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów na żądanie KNF, Giełda jako organizator alternatywnego systemu, na podstawie art. 78 ust. 3 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, zawiesza obrót tymi instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż miesiąc. Na mocy art. 78 ust. 4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi przewiduje się wykluczenie z obrotu, na żądanie KNF, instrumentów finansowych, jeśli obrót nimi zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu alternatywnego systemu obrotu lub bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w tym alternatywnym systemie obrotu, lub powoduje naruszenie interesów inwestorów. Obowiązki i ograniczenia wynikające z Ustawy o ofercie publicznej Zgodnie z art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (dalej też: Ustawa o ofercie publicznej) każdy: 1 - kto osiągnął lub przekroczył 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 33 /3%, 50%, 75% albo 90% ogólnej liczby głosów w spółce publicznej, albo 1 - kto posiadał co najmniej 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 33 /3%, 50%, 75% albo 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce i w wyniku zmniejszenia tego udziału osiągnął odpowiednio 5%, 10%, 1 15%, 20%, 25%, 33%, 33 /3%, 50%, 75% albo 90%, lub mniej ogólnej liczby głosów, albo 19 | S t r o n a - kogo dotyczy zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad 33% ogólnej liczby głosów o co najmniej 1% ogólnej liczby głosów, jest zobowiązany niezwłocznie zawiadomić o tym Komisję Nadzoru Finansowego oraz spółkę, nie później niż w terminie 4 dni roboczych od dnia, w którym dowiedział się o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów, lub przy zachowaniu należytej staranności mógł się o niej dowiedzieć. Zawiadomienie, o którym mowa powyżej, powinno zawierać informacje o: - dacie i rodzaju zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie, - liczbie akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki oraz o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów, - liczbie aktualnie posiadanych akcji i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki oraz o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów, - informacje dotyczące zamiarów dalszego zwiększania udziału w ogólnej liczbie głosów w okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia oraz celu zwiększania tego udziału – w przypadku, gdy zawiadomienie jest składane w związku z osiągnięciem lub przekroczeniem 10% ogólnej liczby głosów, - podmiotach zależnych od akcjonariusza dokonującego zawiadomienia, posiadających akcje spółki, - osobach, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie publicznej, tj. osobach trzecich, z którymi zawarto umowę, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa głosu. Zgodnie z art. 69 ust. 4a. Ustawy o ofercie publicznej w przypadku, gdy podmiot zobowiązany do dokonania zawiadomienia posiada akcje różnego rodzaju, zawiadomienie, o którym mowa w art. 69 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej, powinno zawierać także informacje o liczbie akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki; o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów; o liczbie aktualnie posiadanych akcji i ich procentowym udziale w kapitale zakładowym spółki, oraz o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów odrębnie dla akcji każdego rodzaju. Zawiadomienie związane z osiągnięciem lub przekroczeniem 10% ogólnej liczby głosów powinno dodatkowo zawierać informacje dotyczące zamiarów dalszego zwiększania udziału w ogólnej liczbie głosów w okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia oraz celu zwiększania tego udziału. W przypadku każdorazowej zmiany tych zamiarów lub celu akcjonariusz jest zobowiązany niezwłocznie, nie później niż w terminie 3 dni roboczych od zaistnienia tej zmiany, poinformować o tym Komisję Nadzoru Finansowego oraz spółkę. Obowiązki określone w art. 69 Ustawy o ofercie publicznej spoczywają również na podmiocie, który osiągnął lub przekroczył określony próg ogólnej liczby głosów w związku z: - zajściem innego niż czynność prawna zdarzenia prawnego, nabywaniem lub zbywaniem instrumentów finansowych, z których wynika bezwarunkowe prawo lub obowiązek nabycia już wyemitowanych akcji spółki publicznej, pośrednim nabyciem akcji spółki publicznej. W przypadku, nabywania lub zbywania instrumentów finansowych, z których wynika bezwarunkowe prawo lub obowiązek nabycia już wyemitowanych akcji spółki publicznej, zawiadomienie zawiera również informacje o: - liczbie głosów oraz procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów, jaką posiadacz instrumentu finansowego osiągnie w wyniku nabycia akcji, dacie lub terminie, w którym nastąpi nabycie akcji, dacie wygaśnięcia instrumentu finansowego. Obowiązki określone w art. 69 powstają również w przypadku, gdy prawa głosu są związane z papierami wartościowymi stanowiącymi przedmiot zabezpieczenia; nie dotyczy to sytuacji, gdy podmiot, na którego rzecz ustanowiono zabezpieczenie, ma prawo wykonywać prawo głosu i deklaruje zamiar wykonywania tego prawa – w takim przypadku prawo głosu uważa się za należące do podmiotu, na którego rzecz ustanowiono zabezpieczenie. Wyliczone wyżej obowiązki, zgodnie z brzmieniem art. 87 Ustawy o ofercie publicznej, z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w przepisach, spoczywają również: 20 | S t r o n a a) na podmiocie, który osiągnął lub przekroczył określony w ustawie próg ogólnej liczby głosów w związku z nabywaniem lub zbywaniem kwitów depozytowych wystawionych w związku z akcjami spółki publicznej; b) na funduszu inwestycyjnym – również w przypadku, gdy osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów określonego w tych przepisach następuje w związku z posiadaniem akcji łącznie przez: - inne fundusze inwestycyjne zarządzane przez to samo towarzystwo funduszy inwestycyjnych, - inne fundusze inwestycyjne utworzone poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zarządzane przez ten sam podmiot, c) na podmiocie, w którego przypadku osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów określonego w tych przepisach następuje w związku z posiadaniem akcji: - przez osobę trzecią w imieniu własnym, lecz na zlecenie lub na rzecz tego podmiotu, z wyłączeniem akcji nabytych w ramach wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, - w ramach wykonywania czynności polegających na zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, zgodnie z przepisami Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz Ustawy o funduszach inwestycyjnych – w zakresie akcji wchodzących w skład zarządzanych portfeli papierów wartościowych, z których podmiot ten, jako zarządzający, może w imieniu zleceniodawców wykonywać prawo głosu na Walnym Zgromadzeniu, - przez osobę trzecią, z którą ten podmiot zawarł umowę, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa głosu; d) na pełnomocniku, który w ramach reprezentowania akcjonariusza na Walnym Zgromadzeniu został upoważniony do wykonywania prawa głosu z akcji spółki publicznej, jeżeli akcjonariusz ten nie wydał wiążących pisemnych dyspozycji co do sposobu głosowania, e) łącznie na wszystkich podmiotach, które łączy pisemne lub ustne porozumienie dotyczące nabywania przez te podmioty akcji spółki publicznej lub zgodnego głosowania na Walnym Zgromadzeniu lub prowadzenia trwałej polityki wobec spółki, chociażby tylko jeden z tych podmiotów podjął lub zamierzał podjąć czynności powodujące powstanie tych obowiązków, f) na podmiotach, które zawierają porozumienie, o którym mowa powyżej w lit. e (art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej), posiadając akcje spółki publicznej w liczbie zapewniającej łącznie osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów określonego w tych przepisach. Obowiązki określone powyżej powstają również w przypadku, gdy prawa głosu są związane z papierami wartościowymi zdeponowanymi lub zarejestrowanymi w podmiocie, który może nimi rozporządzać według własnego uznania. W przypadkach wskazanych w lit. e i f (art. 87 ust. 1 pkt 5 i 6) obowiązki mogą być wykonywane przez jedną ze stron porozumienia, wskazaną przez strony porozumienia (art. 87 ust. 3 Ustawy o ofercie publicznej). Istnienie porozumienia, o którym mowa w lit. e (art. 87 ust. 1 pkt 5), domniemywa się w przypadku posiadania akcji spółki publicznej przez: a) małżonków, ich wstępnych, zstępnych i rodzeństwo oraz powinowatych w tej samej linii lub stopniu, jak również osoby pozostające w stosunku przysposobienia, opieki i kurateli, b) osoby pozostające we wspólnym gospodarstwie domowym, c) mocodawcę lub jego pełnomocnika, niebędącego firmą inwestycyjną, upoważnionego do dokonywania na rachunku papierów wartościowych czynności zbycia lub nabycia papierów wartościowych, d) jednostki powiązane w rozumieniu Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. Do liczby głosów, która powoduje powstanie wyliczonych wyżej obowiązków: - po stronie podmiotu dominującego – wlicza się liczbę głosów posiadanych przez jego podmioty zależne, - po stronie pełnomocnika, który został upoważniony do wykonywania prawa głosu zgodnie z ust. 1 pkt 4 – wlicza się liczbę głosów z akcji objętych pełnomocnictwem, - wlicza się liczbę głosów z wszystkich akcji, nawet jeżeli wykonywanie z nich prawa głosu jest ograniczone lub wyłączone z mocy statutu, umowy lub przepisu prawa. Podmiot obowiązany do wykonania obowiązków określonych w art. 73 ust. 2 i 3 lub art. 74 ust. 2 i 5 Ustawy o ofercie publicznej nie może do dnia ich wykonania bezpośrednio lub pośrednio nabywać lub 21 | S t r o n a obejmować akcji spółki publicznej, w której przekroczył określony w tych przepisach próg ogólnej liczby głosów (art. 88a Ustawy o ofercie publicznej). Zgodnie z art. 89 Ustawy o ofercie publicznej akcjonariusz nie może wykonywać prawa głosu z akcji spółki publicznej będących przedmiotem czynności prawnej lub innego zdarzenia prawnego powodującego osiągnięcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów, jeżeli osiągnięcie lub przekroczenie tego progu nastąpiło z naruszeniem wyżej opisanych obowiązków. Zakaz wykonywania prawa głosu dotyczy także wszystkich akcji spółki publicznej posiadanych przez podmioty zależne od akcjonariusza lub podmiotu, który nabył akcje z naruszeniem obowiązków określonych w art. 73 ust. 1 lub art. 74 ust. 1, albo nie wykonał obowiązków określonych w art. 73 ust. 2 lub 3, albo art. 74 ust. 2 lub 5. Prawo głosu z akcji spółki publicznej wykonane wbrew wyżej określonemu zakazowi nie jest uwzględniane przy obliczaniu wyniku głosowania nad uchwałą Walnego Zgromadzenia, z zastrzeżeniem przepisów innych ustaw. Zgodnie z art. 90 Ustawy o ofercie publicznej przepisów rozdziału 4 tej ustawy dotyczącego znacznych pakietów akcji spółek publicznych nie stosuje się w przypadku nabywania akcji przez firmę inwestycyjną, w celu realizacji zadań związanych z organizacją rynku regulowanego, określonych regulaminami, o których mowa odpowiednio w art. 28 ust. 1 i art. 37 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 75 ust. 4 Ustawy o ofercie publicznej akcje obciążone zastawem do chwili jego wygaśnięcia nie mogą być przedmiotem obrotu, z wyjątkiem przypadku, gdy nabycie tych akcji następuje w wykonaniu umowy o ustanowienie zabezpieczenia finansowego w rozumieniu Ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. z 2005 r. Nr 91, poz. 871; Nr 83, poz. 719 i Nr 183, poz. 1538 oraz Dz. U. z 2009 r. Nr 42, poz. 341). Do akcji tych stosuje się tryb postępowania określony w przepisach wydanych na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Przepisu art. 69 Ustawy o ofercie publicznej nie stosuje się w przypadku nabywania lub zbywania akcji przez firmę inwestycyjną w celu realizacji zadań związanych z organizacją rynku regulowanego, które łącznie z akcjami już posiadanymi w tym celu uprawniają do wykonywania mniej niż 10% ogólnej liczby głosów w spółce publicznej, o ile: a) prawa głosu przysługujące z tych akcji nie są wykonywane, oraz b) firma inwestycyjna, w terminie 4 dni roboczych od dnia zawarcia umowy z emitentem o realizację zadań, o których mowa w ust. 1, zawiadomi właściwy dla emitenta organ państwa macierzystego, o którym mowa w art. 55a, o zamiarze wykonywania zadań związanych z organizacją rynku regulowanego, oraz c) firma inwestycyjna zapewni identyfikację akcji posiadanych w celu realizacji zadań związanych z organizacją rynku regulowanego. Zgodnie z art. 90 ust. 1b Ustawy o ofercie publicznej, przepisów rozdziału 4 tej ustawy dotyczącego znacznych pakietów akcji spółek publicznych z wyjątkiem art. 69 i art. 70 oraz art. 89 Ustawy o ofercie publicznej w zakresie dotyczącym art. 69 tejże ustawy nie stosuje się w przypadku nabywania akcji w drodze krótkiej sprzedaży, o której mowa w art. 3 pkt 47 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 90 ust. 3 Ustawy o ofercie publicznej, przepisów rozdziału 4 tej ustawy dotyczącego znacznych pakietów akcji spółek publicznych z wyjątkiem art. 69 i art. 70 oraz art. 89 Ustawy o ofercie publicznej w zakresie dotyczącym art. 69 tejże ustawy nie stosuje się w przypadku udzielenia pełnomocnictwa, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 4, dotyczącego wyłącznie jednego walnego zgromadzenia. Zawiadomienie składane w związku z udzieleniem lub otrzymaniem takiego pełnomocnictwa powinno zawierać informację dotyczącą zmian w zakresie praw głosu po utracie przez pełnomocnika możliwości wykonywania prawa głosu. Normy wynikające z treści art. 90 Ustawy o ofercie publicznej, w zakresie w jakim odnoszą się wyłącznie do rynku regulowanego nie mają zastosowania do akcji wprowadzanych do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect. 22 | S t r o n a Ponadto przepisów rozdziału 4 dotyczącego znacznych pakietów akcji spółek publicznych nie stosuje się w przypadku nabywania akcji w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, na zasadach określonych przez: 1) Krajowy Depozyt w regulaminie, o którym mowa w art. 50 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, 2) spółkę, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w regulaminie, o którym mowa w art. 48 ust. 15 tej ustawy, 3) spółkę prowadzącą izbę rozliczeniową w regulaminie, o którym mowa w art. 68b ust. 2 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Wyżej opisanych regulacji rozdziału 4 Ustawy o ofercie publicznej nie stosuje się do podmiotu dominującego towarzystwa funduszy inwestycyjnych oraz podmiotu dominującego firmy inwestycyjnej, wykonujących czynności, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. b, pod warunkiem, że: a) spółka zarządzająca lub firma inwestycyjna wykonują przysługujące im w związku z zarządzanymi portfelami prawa głosu niezależnie od podmiotu dominującego, b) podmiot dominujący nie udziela bezpośrednio lub pośrednio żadnych instrukcji co do sposobu głosowania na Walnym Zgromadzeniu spółki publicznej, c) podmiot dominujący przekaże do Komisji oświadczenie o spełnianiu warunków, o których mowa w pkt 1 i 2, wraz z listą zależnych towarzystw funduszy inwestycyjnych, spółek zarządzających oraz firm inwestycyjnych zarządzających portfelami ze wskazaniem właściwych organów nadzoru tych podmiotów. Ponadto przepisów rozdziału 4 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, z wyjątkiem art. 69 i art. 70 oraz art. 87 ust. 1 pkt 6 i art. 89 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej – w zakresie dotyczącym art. 69 tejże, nie stosuje się również w przypadku porozumień dotyczących nabywania akcji spółki publicznej lub zgodnego głosowania na Walnym Zgromadzeniu, dotyczącego istotnych spraw spółki, zawieranych dla ochrony praw akcjonariuszy mniejszościowych, w celu wspólnego wykonania przez nich uprawnień określonych w art. 84 i 85 ustawy oraz w art. 385 § 3, art. 400 § 1, art. 422, art. 425, art. 429 § 1 K.s.h. (art. 90 ust. 2 Ustawy o ofercie publicznej). Obowiązki dotyczące nabywania znacznych pakietów akcji wskazane w art. 72–74 Ustawy o ofercie publicznej, czyli: 1. nabycie akcji spółki publicznej w liczbie powodującej zwiększenie udziału w ogólnej liczbie głosów o więcej niż: - 10% ogólnej liczby głosów – w okresie krótszym niż 60 dni, przez podmiot, którego udział w ogólnej liczbie głosów w tej spółce wynosi mniej niż 33%, lub - 5% ogólnej liczby głosów – w okresie krótszym niż 12 miesięcy, przez akcjonariusza, którego udział w ogólnej liczbie głosów w tej spółce wynosi co najmniej 33% wyłącznie w wyniku ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę tych akcji w liczbie nie mniejszej niż odpowiednio 10% lub 5% ogólnej liczby głosów, 2. przekroczenie 33% ogólnej liczby głosów w spółce publicznej wyłącznie w wyniku ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji tej spółki w liczbie zapewniającej osiągnięcie 66% ogólnej liczby głosów, z wyjątkiem przypadku, gdy przekroczenie 33% ogólnej liczby głosów nastąpiło w wyniku ogłoszenia wezwania, o którym mowa w kolejnym punkcie), 3. przekroczenie 66% ogólnej liczby głosów w spółce wyłącznie w wyniku ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę wszystkich pozostałych akcji tej spółki, nie powstają w przypadku nabycia akcji spółki, której akcje wprowadzone są wyłącznie do alternatywnego systemu obrotu. Ograniczenia wynikające z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów nakłada na przedsiębiorców obowiązek zgłoszenia Prezesowi Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) zamiaru koncentracji, o ile łączny obrót przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji w roku obrotowym poprzedzającym rok 23 | S t r o n a zgłoszenia przekracza równowartość 50 000 000 EUR (pięćdziesiąt milionów euro). Przy badaniu wysokości obrotu bierze się pod uwagę obrót zarówno przedsiębiorców bezpośrednio uczestniczących w koncentracji, jak i pozostałych przedsiębiorców należących do grup przedsiębiorcy, nad którym ma być przejęta kontrola, a także jego przedsiębiorców zależnych (art. 16 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). Obowiązek zgłoszenia dotyczy m.in. zamiaru: - połączenia dwóch lub więcej samodzielnych przedsiębiorców, - przejęcia – przez nabycie lub objęcie akcji, innych papierów wartościowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób – bezpośredniej lub pośredniej kontroli nad jednym lub więcej przedsiębiorcami przez jednego lub więcej przedsiębiorców, - utworzenia przez przedsiębiorców wspólnego przedsiębiorcy, - nabycia przez przedsiębiorcę części mienia innego przedsiębiorcy (całości lub części przedsiębiorstwa), jeżeli obrót realizowany przez to mienie w którymkolwiek z dwóch lat obrotowych poprzedzających zgłoszenie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej równowartość 10 000 000 EUR (dziesięć milionów euro). Zgodnie z treścią art. 15 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów dokonanie koncentracji przez przedsiębiorcę zależnego uważa się za jej dokonanie przez przedsiębiorcę dominującego. Zamiar koncentracji nie podlega zgłoszeniu: 1) jeżeli obrót przedsiębiorcy: - nad którym ma nastąpić przejęcie kontroli, - którego akcje lub udziały będą objęte lub nabyte, - z którego akcji lub udziałów ma nastąpić wykonywanie praw, nie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w żadnym z dwóch lat obrotowych poprzedzających zgłoszenie równowartości 10 000 000 EUR (dziesięć milionów euro). Zwolnienia tego nie stosuje się w przypadku koncentracji, w których wyniku powstanie lub umocni się pozycja dominująca na rynku, na którym następuje koncentracja (a contrario art. 18 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). 2) polegającej na czasowym nabyciu lub objęciu przez instytucję finansową akcji w celu ich odsprzedaży, jeżeli przedmiotem działalności gospodarczej tej instytucji jest prowadzone na własny lub cudzy rachunek inwestowanie w akcje innych przedsiębiorców, pod warunkiem że odsprzedaż ta nastąpi przed upływem roku od dnia nabycia, oraz że: - instytucja ta nie wykonuje praw z tych akcji, z wyjątkiem prawa do dywidendy, lub - wykonuje te prawa wyłącznie w celu przygotowania odsprzedaży całości lub części przedsiębiorstwa, jego majątku lub tych akcji. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na wniosek instytucji finansowej może przedłużyć w drodze decyzji termin, jeżeli udowodni ona, że odsprzedaż akcji nie była w praktyce możliwa lub uzasadniona ekonomicznie przed upływem roku od dnia ich nabycia. 3) polegającej na czasowym nabyciu przez przedsiębiorcę akcji w celu zabezpieczenia wierzytelności, pod warunkiem że nie będzie on wykonywał praw z tych akcji, z wyłączeniem prawa do ich sprzedaży, 4) następującej w toku postępowania upadłościowego, z wyłączeniem przypadków, gdy zamierzający przejąć kontrolę jest konkurentem albo należy do grupy kapitałowej, do której należą konkurenci przedsiębiorcy przejmowanego, 5) przedsiębiorców należących do tej samej grupy kapitałowej. Zgłoszenia zamiaru koncentracji dokonują wspólnie łączący się przedsiębiorcy, wspólnie wszyscy przedsiębiorcy biorący udział w utworzeniu wspólnego przedsiębiorcy, przedsiębiorca przejmujący kontrolę lub przedsiębiorca nabywający część mienia innego przedsiębiorcy. 24 | S t r o n a Postępowanie antymonopolowe w sprawach koncentracji powinno być zakończone nie później niż 2 miesiące od dnia jego wszczęcia. Sposób wyliczenia wysokości obrotu decydującego o konieczności zgłoszenia koncentracji do urzędu antymonopolowego (Prezesa Urzędu Ochrony i Konkurencji) określa Rozporządzenie Rady Ministrów z 17 lipca 2007 r. w sprawie sposobu obliczania obrotu przedsiębiorców uczestniczących koncentracji (Dz. U. z 2007 r. Nr 134, poz. 935). Rozporządzenie to w § 3 wskazuje, iż obrót przedsiębiorców uczestniczących w koncentracji oblicza się jako sumę przychodów uzyskanych w roku poprzedzającym ze sprzedaży produktów oraz sprzedaży towarów i materiałów, składających się na operacyjną działalność przedsiębiorców, po odliczeniu udzielonych rabatów, upustów i innych zmniejszeń oraz podatku od towarów i usług, a także innych podatków związanych z obrotem, jeżeli nie zostały odliczone, wykazanych w rachunku zysków i strat sporządzonym na podstawie przepisów o rachunkowości. Sumę przychodów powiększa się o wartość uzyskanych dotacji przedmiotowych. Do podjęcia decyzji przez Prezesa UOKiK lub do upływu terminu, w którym decyzja ta powinna zostać wydana, przedsiębiorcy, których zamiar koncentracji podlega zgłoszeniu, są zobowiązani do wstrzymania się od dokonania koncentracji. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, w oparciu o art. 19 ust. 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów wydaje, w drodze decyzji, zgodę na dokonanie koncentracji, w wyniku której – po spełnieniu przez przedsiębiorców zmierzających dokonać koncentracji warunków określonych w art. 19 ust. 2 powyższej ustawy – konkurencja na rynku nie zostanie istotnie ograniczona, w szczególności przez powstanie lub umocnienie pozycji dominującej na rynku. Ponadto na podstawie art. 19 ust. 2 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Prezes UOKiK może, w drodze decyzji, nałożyć na przedsiębiorcę lub przedsiębiorców zamierzających dokonać koncentracji obowiązek lub przyjąć ich zobowiązanie, w szczególności do: - zbycia całości lub części majątku jednego lub kilku przedsiębiorców, - wyzbycia się kontroli nad określonym przedsiębiorcą lub przedsiębiorcami, w szczególności przez zbycie określonego pakietu akcji lub udziałów, lub odwołania z funkcji członka organu zarządzającego bądź nadzorczego jednego albo kilku przedsiębiorców, - udzielenia licencji praw wyłącznych konkurentowi. Na mocy art. 20 ust. 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Prezes UOKiK zakazuje, w drodze decyzji, dokonania koncentracji, w wyniku której konkurencja na rynku zostanie istotnie ograniczona, w szczególności przez powstanie lub umocnienie pozycji dominującej na rynku. Jednak w przypadku, gdy odstąpienie od zakazu koncentracji jest uzasadnione, a w szczególności przyczyni się ona do rozwoju ekonomicznego lub postępu technicznego albo będzie mogła wywrzeć pozytywny wpływ na gospodarkę narodową, zezwala na dokonanie takiej koncentracji. Na mocy art. 21 ust. 1 przywoływanej ustawy Prezes UOKiK może uchylić powyższe decyzje, jeżeli zostały one oparte na nierzetelnych informacjach, za które są odpowiedzialni przedsiębiorcy uczestniczący w koncentracji, lub jeżeli przedsiębiorcy nie spełniają określonych w decyzji warunków. Jeśli jednak koncentracja została już dokonana, a przywrócenie konkurencji na rynku nie jest możliwe w inny sposób, Prezes UOKiK może na podstawie art. 21 ust. 2 ustawy, w drodze decyzji, określając termin jej wykonania na warunkach określonych w decyzji, nakazać w szczególności: - podział połączonego przedsiębiorcy na warunkach określonych w decyzji, - zbycie całości lub części majątku przedsiębiorcy, - zbycie udziałów lub akcji zapewniających kontrolę nad przedsiębiorcą lub przedsiębiorcami lub rozwiązanie spółki, nad którą przedsiębiorcy sprawują wspólną kontrolę z zastrzeżeniem, że decyzja taka nie może być wydana po upływie 5 lat od dnia dokonania koncentracji. Z powodu niedopełnienia obowiązków wynikających z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może nałożyć na przedsiębiorcę, w drodze decyzji, karę pieniężną w wysokości nie większej niż 10% przychodu osiągniętego w roku rozliczeniowym poprzedzającym rok nałożenia kary, jeżeli przedsiębiorca ten, choćby nieumyślnie, dokonał 25 | S t r o n a koncentracji bez uzyskania jego zgody (art. 106 ust. 1 pkt 3 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). W oparciu o art. 106 ust. 2 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może również nałożyć na przedsiębiorcę, w drodze decyzji, karę pieniężną w wysokości stanowiącej równowartość od 1 000 EUR do 50 000 000 EUR, jeżeli, choćby nieumyślnie, we wniosku, o którym mowa w art. 22 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów lub w zgłoszeniu zamiaru koncentracji, podał on nieprawdziwe dane, a także jeśli nie udzielił informacji żądanych przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na podstawie art. 19 ust. 3 bądź udzielił informacji nieprawdziwych lub wprowadzających w błąd. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może również w drodze decyzji nałożyć na przedsiębiorcę karę pieniężną w wysokości stanowiącej równowartość od 500 EUR do 10 000 EUR za każdy dzień zwłoki w wykonaniu m.in. wyroków sądowych w sprawach z zakresu koncentracji (art. 107 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może, w drodze decyzji, nałożyć na osobę pełniącą funkcję kierowniczą lub wchodzącą w skład organu zarządzającego przedsiębiorcy lub związku przedsiębiorców, karę pieniężną w wysokości do pięćdziesięciokrotności przeciętnego wynagrodzenia, w szczególności w przypadku, gdy osoba ta umyślnie albo nieumyślnie nie zgłosiła zamiaru koncentracji (art. 108 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów). W przypadku niezgłoszenia zamiaru koncentracji lub niewykonania decyzji o zakazie koncentracji, Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może, w drodze decyzji, określając termin jej wykonania na warunkach określonych w decyzji, nakazać w szczególności zbycie akcji zapewniających kontrolę nad przedsiębiorcą lub przedsiębiorcami lub rozwiązanie spółki, nad którą przedsiębiorcy sprawują wspólną kontrolę. Decyzja taka nie może zostać wydana po upływie 5 lat od dnia dokonania koncentracji. W przypadku niewykonania decyzji Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów może, w drodze decyzji, dokonać podziału przedsiębiorcy. W przypadku niewykonania decyzji, Prezes UOKiK może, w drodze decyzji, dokonać podziału przedsiębiorcy. Do podziału spółki stosuje się odpowiednio przepisy art. 528–550 Kodeksu spółek handlowych. Prezesowi UOKiK przysługują kompetencje organów spółek uczestniczących w podziale. Prezes UOKiK może ponadto wystąpić do sądu o unieważnienie umowy lub podjecie innych środków prawnych zmierzających do przywrócenia stanu poprzedniego. Przy ustalaniu wysokości kar pieniężnych Prezes UOKiK uwzględnia w szczególności okres, stopień oraz okoliczności uprzedniego naruszenia przepisów ustawy. Ograniczenia wynikające z Rozporządzenia Rady (WE) Nr 139/2004 w sprawie kontroli koncentracji przedsiębiorstw Wymogi w zakresie kontroli koncentracji mające wpływ na obrót akcjami wynikają także z regulacji zawartych w Rozporządzeniu Rady (WE) Nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 r. w sprawie kontroli koncentracji przedsiębiorców (Dz. UE. L 24/1), zwanego dalej Rozporządzeniem dotyczącym Koncentracji). Rozporządzenie dotyczące Koncentracji zawiera uregulowania odnoszące się do tzw. Koncentracji o wymiarze wspólnotowym, a więc obejmujących przedsiębiorstwa i powiązane z nimi podmioty, które przekraczają określone progi obrotu towarami i usługami. Rozporządzenie dotyczące Koncentracji obejmuje wyłącznie koncentracje prowadzące do trwałej zmiany struktury własnościowej w przedsiębiorstwie. Koncentracje wspólnotowe podlegają zgłoszeniu do Komisji Europejskiej przed ich ostatecznym dokonaniem, a po: - zawarciu umowy, - ogłoszeniu publicznej oferty, lub - przejęciu większościowego udziału. Zawiadomienie Komisji Europejskiej na podstawie Rozporządzenia dotyczącego Koncentracji można Również dokonać, jeśli przedsiębiorstwa posiadają wstępny zamiar w zakresie dokonania koncentracji 26 | S t r o n a o wymiarze wspólnotowym. Zawiadomienie Komisji służy uzyskaniu jej zgody na dokonanie takiej koncentracji. Koncentracja przedsiębiorstw ma wymiar wspólnotowy w przypadku, gdy: - łączny światowy obrót wszystkich przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 5 000 000 000 EUR (pięć miliardów euro), - łączny obrót przypadający na Wspólnotę Europejską każdego z co najmniej dwu przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 250 000 000 (dwieście pięćdziesiąt milionów 2 euro), chyba że każde z przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji uzyskuje więcej niż /3 swoich łącznych obrotów, przypadających na Wspólnotę, w jednym i tym samym państwie członkowskim, - łączny światowy obrót wszystkich przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 2 500 000 000 EUR (dwa miliardy pięćset milionów euro), - w każdym z co najmniej trzech państw członkowskich łączny obrót wszystkich przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 100 000 000 EUR (sto milionów euro), - w każdym z co najmniej trzech państw członkowskich łączny obrót wszystkich przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi więcej niż 100 000 000 EUR (sto milionów euro), z czego łączny obrót co najmniej dwóch przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji wynosi co najmniej 25 000 000 EUR (dwadzieścia pięć milionów euro), - łączny obrót, przypadający na Wspólnotę Europejską, każdego z co najmniej dwu przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji, wynosi więcej niż 100 000 000 EUR (sto milionów euro), chyba że 2 każde z przedsiębiorstw uczestniczących w koncentracji uzyskuje więcej niż /3 swoich łącznych obrotów przypadających na Wspólnotę w jednym i tym samym państwie członkowskim, Łączny obrót, w rozumieniu Rozporządzenia dotyczącego koncentracji, obejmuje kwoty uzyskane przez zainteresowane przedsiębiorstwa w poprzednim roku finansowym ze sprzedaży. Ograniczenia wynikające z Regulaminu Alternatywnego systemu Obrotu Obrót akcjami emitenta podlega zasadom i ograniczeniom zawartym w Regulaminie Alternatywnego Systemu Obrotu. Do obrotu na ASO, zgodnie z § 3 Regulaminu ASO mogą być wprowadzone instrumenty finansowe spełniające następujące wymogi: - został udostępniony do publicznej wiadomości odpowiedni publiczny dokument informacyjny, z zastrzeżeniem §3 ust. 2 Regulaminu ASO, - zbywalność tych instrumentów nie jest ograniczona, - w stosunku do emitenta tych instrumentów nie toczy się postępowanie upadłościowe lub likwidacyjne, - wartość nominalna akcji wynosi co najmniej 0,10 zł; w przypadku wprowadzania do obrotu praw do akcji lub praw poboru akcji, wymóg ten stosuje się odpowiednio do akcji, które powstaną z przekształcenia tych praw do akcji oraz do akcji obejmowanych w wykonaniu tych praw poboru; powyższego wymogu nie stosuje się do akcji, praw do akcji lub praw poboru akcji emitenta, którego inne akcje lub prawa do akcji zostały wcześniej wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu bez konieczności spełnienia tego wymogu, - w przypadku gdy emitent ubiega się po raz pierwszy o wprowadzenie akcji lub praw do akcji do obrotu w alternatywnym systemie: o co najmniej 15% akcji objętych wnioskiem o wprowadzenie znajduje się w posiadaniu co najmniej 10 akcjonariuszy, z których każdy posiada nie więcej niż 5% ogólnej liczy głosów na walnym zgromadzeniu i nie jest podmiotem powiązanym z emitentem; wymóg ten stosuje się odpowiednio do praw do tych akcji, o kapitał własny emitenta wynosi co najmniej 500.000 zł; Organizator Alternatywnego Systemu może odstąpić od stosowania powyższego wymogu, o ile poziom środków finansowych pozyskanych przez emitenta w wyniku oferty akcji, które nie zostały jeszcze zarejestrowane, pozwala na uprawdopodobnienie spełnienia wymogu po dokonaniu rejestracji tych akcji przez właściwy sąd, 27 | S t r o n a o emitent przedstawi w dokumencie informacyjnym sprawozdanie finansowe lub skonsolidowane sprawozdanie finansowe za ostatni rok obrotowy, sporządzone i zbadane zgodnie z przepisami Załącznika Nr 1 do niniejszego Regulaminu. Z zastrzeżeniem §3 ust. 3 i 4 Regulaminu ASO, jeżeli zgodnie z przepisami prawa w związku z ofertą publiczną lub ubieganiem się o dopuszczenie instrumentów finansowych do obrotu na rynku regulowanym nie został udostępniony do publicznej wiadomości odpowiedni publiczny dokument informacyjny lub upłynął termin ważności takiego publicznego dokumentu informacyjnego, wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie wymaga: 1) sporządzenia przez emitenta właściwego dokumentu informacyjnego, 2) przedstawienia przez emitenta oświadczenia Autoryzowanego Doradcy, że: a) dokument informacyjny został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Załączniku Nr 1 do Regulaminu ASO, b) według jego najlepszej wiedzy i zgodnie z dokumentami i informacjami przekazanymi mu przez emitenta, informacje zawarte w dokumencie informacyjnym są prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym oraz, że nie pominięto w nim żadnych faktów, które mogłyby wpływać na jego znaczenie i wycenę instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu, a także że opisuje on rzetelnie czynniki ryzyka związane z udziałem w obrocie danymi instrumentami. Dodatkowo, zgodnie z §3 ust. 1a Regulaminu ASO, w przypadku gdy: 1) różnica pomiędzy cenami emisyjnymi akcji spółki ubiegającej się po raz pierwszy o wprowadzenie akcji lub praw do akcji do alternatywnego systemu obrotu przekracza 50% niższej z tych cen, a pomiędzy dniami ustalenia tych cen nie minęło więcej niż 9 miesięcy, lub 2) różnica pomiędzy średnim kursem akcji emitenta w alternatywnym systemie obrotu z ostatnich 3 miesięcy poprzedzających dzień ustalenia ceny emisyjnej akcji nowej emisji a tą ceną przekracza 50% tego kursu, a w przypadku notowania akcji emitenta, przed dniem ustalenia tej ceny, przez okres krótszy niż 3 miesiące – przekracza 50% średniego kursu tych akcji z całego tego okresu - akcje uprzywilejowane cenowo oraz prawa do tych akcji nie mogą zostać wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu w ciągu 12 miesięcy od dnia podjęcia uchwały/decyzji o ustaleniu ceny emisyjnej tych akcji. W przypadku późniejszej zmiany ceny emisyjnej tych akcji termin ten liczony jest od daty podjęcia uchwały/decyzji zmieniającej tę cenę. Ograniczenie, o którym mowa powyżej, nie dotyczy akcji oraz praw do tych akcji, w przypadku gdy w stosunku do tych akcji nie zostało wyłączone lub ograniczone prawo poboru. Organizator Alternatywnego Systemu może niestosować ograniczenia, o którym mowa powyżej, o ile uzna, że nie zagraża to bezpieczeństwu obrotu lub interesowi jego uczestników. 28 | S t r o n a 3.2. Informacje o subskrypcji lub sprzedaży instrumentów finansowych będących przedmiotem wniosku o wprowadzenie, mających miejsce w okresie ostatnich 12 miesięcy poprzedzających datę złożenia wniosku o wprowadzenie Subskrypcja akcji serii C 1. Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji: Subskrypcja miała charakter oferty prywatnej i następowała poprzez złożenie oferty przez Emitenta i jej przyjęcia przez oznaczonych adresatów. Otwarcie subskrypcji nastąpiło w dniu 8 października 2014 roku. Zakończenie subskrypcji nastąpiło 10 lutego 2015 roku. 2. Data przydziału akcji: Objęcie akcji nastąpiło w drodze subskrypcji prywatnej na podstawie umów objęcia akcji, w związku z czym nie dokonywano przydziału akcji w rozumieniu art. 434 Kodeksu spółek handlowych. 3. Liczba instrumentów finansowych objętych subskrypcją: Subskrypcja prywatna obejmowała nie mniej niż 20.000 (dwadzieścia tysięcy) i nie więcej niż 40.000 (czterdzieści tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda akcja. 4. Stopa redukcji zapisów na akcje w poszczególnych transzach: Subskrypcja została przeprowadzona bez żadnej redukcji. 5. Liczba instrumentów finansowych, które zostały przydzielone w ramach przeprowadzonej subskrypcji: W ramach przeprowadzonej subskrypcji prywatnej zostało objętych 20.000 (dwadzieścia tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda akcja. 6. Cena, po jakiej instrumenty finansowe były obejmowane: Akcje serii C zostały objęte po cenie emisyjnej równej 40,00 zł (czterdzieści złotych) każda akcja. 7. Liczba osób, które złożyły zapisy na instrumenty finansowe objęte subskrypcją w poszczególnych transzach: Akcje serii C zostały zaoferowane przez Zarząd w trybie subskrypcji prywatnej 14 podmiotom. 8. Liczba osób, którym przydzielono instrumenty finansowe w ramach przeprowadzonej subskrypcji: Umowy objęcia akcji zostały zawarte z 12 podmiotami. 9. Nazwy (firmy) subemitentów, którzy objęli instrumenty finansowe w ramach wykonywania umów o submisję, z określeniem liczby instrumentów finansowych, które objęli, wraz z faktyczną ceną jednostki instrumentu finansowego (cena emisyjna lub sprzedaży, po odliczeniu wynagrodzenia za objęcie jednostki instrumentu finansowego, w wykonaniu umowy submisji, nabytej przez subemitenta: Akcje serii C nie były obejmowane przez subemitentów. Nie została zawarta żadna umowa o submisję. 10. Łączne określenie wysokości kosztów, które zostały zaliczone do kosztów emisji, ze wskazaniem wysokości kosztów według ich tytułów, w podziale przynajmniej na koszty przygotowania i przeprowadzenia oferty, wynagrodzenia subemitentów, oddzielnie dla każdego z nich, sporządzenia publicznego dokumentu informacyjnego, z uwzględnieniem kosztów doradztwa, promocji oferty wraz z metodami rozliczenia tych kosztów w księgach rachunkowych i sposobem ich ujęcia w sprawozdaniu finansowym Emitenta: Koszty emisji akcji serii C wyniosły 52.278,49 złotych netto, w tym: przygotowanie i przeprowadzenie oferty 52.278,49 złote netto: obejmują koszty aktów notarialnych, podatek od czynności cywilnoprawnych z tytułu podwyższenia kapitału zakładowego, opłatę za rejestrację w KRS, sporządzenie dokumentu informacyjnego, wynagrodzenie subemitentów: 0 złotych, promocja oferty: 0 złotych. 29 | S t r o n a Szczegóły transakcji prywatnych na akcjach serii C, po objęciu ich przez akcjonariuszy w ofercie prywatnej 1. W dniu 27 marca 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył innemu akcjonariuszowi 7.751 akcji serii C Spółki, za cenę 310.040,00 zł, tj. 40,00 zł za jedną akcję. 2. W dniu 27 marca 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył nowemu inwestorowi 50 akcji serii C Spółki, za cenę 2.000,00 zł, tj. 40,00 zł za jedną akcję. 3. W dniu 27 marca 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył nowemu inwestorowi 500 akcji serii C Spółki, za cenę 20.000,00 zł, tj. 40,00 zł za jedną akcję. 4. W dniu 27 marca 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył nowemu inwestorowi 200 akcji serii C Spółki, za cenę 8.000,00 zł, tj. 40,00 zł za jedną akcję. 5. W dniu 27 marca 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył nowemu inwestorowi 100 akcji serii C Spółki, za cenę 4.000,00 zł, tj. 40,00 zł za jedną akcję. 6. W dniu 08 maja 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył nowemu inwestorowi 100 akcji serii C Spółki, za cenę 5.000,00 zł, tj. 50,00 zł za jedną akcję. 7. W dniu 08 maja 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył nowemu inwestorowi 100 akcji serii C Spółki, za cenę 5.000,00 zł, tj. 50,00 zł za jedną akcję. W dniu 17 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 4, w sprawie podziału wszystkich akcji Spółki i zmiany Statutu Spółki, poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji z 5,00 zł (słownie: pięć złotych) na 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) oraz zwiększenie liczby wszystkich akcji Spółki tworzących kapitał zakładowy Spółki z 200.000 (słownie: dwieście tysięcy) akcji o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda do 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. Rejestracja zmian w Statucie Spółki na podstawie powyższej uchwały nastąpiła w dniu 23 lipca 2015 roku. Szczegóły transakcji prywatnych na akcjach serii C, po objęciu ich przez akcjonariuszy w ofercie prywatnej oraz podziale akcji 1. W dniu 14 sierpnia 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył w dniu 19 sierpnia 2014 roku nowemu inwestorowi 250.000 akcji serii C Spółki, za cenę 200.000,00 zł, tj. 0,80 zł za jedną akcję. 2. W dniu 14 sierpnia 2015 roku, została podpisana umowa sprzedaży akcji, mocą której dotychczasowy akcjonariusz BVT S.A. zbył w dniu 19 sierpnia 2015 roku innemu akcjonariuszowi Spółki 250.000 akcji serii C Spółki, za cenę 200.000,00 zł, tj. 0,80 zł za jedną akcję. 30 | S t r o n a 3.3. Określenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych Organ lub osoba uprawniona do podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych Organem uprawnionym do podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych Emitenta jest Walne Zgromadzenie Emitenta, zgodnie z zapisami art. 431 K.s.h. oraz Zarząd w ramach kapitału docelowego zgodnie z §8 Statutu Spółki Daty i formy podjęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych z przytoczeniem jej treści Emisja akcji serii C Akcje serii C wyemitowane zostały przez BVT S.A. zgodnie z Uchwałą nr 3/X/2014 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie z dnia 08 października 2014 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki z wyłączeniem prawa poboru i zmiany §6 oraz §7 ust. 1, ust. 2 Statutu Spółki, zawartą w Akcie notarialnym Rep. A nr 6510/2014. Objęcie akcji serii C nastąpiło w zamian za wkłady pieniężne w trybie subskrypcji prywatnej w drodze złożenia oferty objęcia akcji oraz zawarcia umów na objęcie akcji w podwyższonym kapitale. Cena emisyjna jednej akcji serii C została ustalona na poziomie 40,00 zł (czterdzieści złotych). Wartość nominalna jednej akcji serii C wynosiła 5,00 zł (pięć złotych). Akcje te zostały zarejestrowane w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 10 marca 2015 roku. W dniu 17 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 4, w sprawie podziału wszystkich akcji Spółki i zmiany Statutu Spółki, poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji z 5,00 zł (słownie: pięć złotych) na 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) oraz zwiększenie liczby wszystkich akcji Spółki tworzących kapitał zakładowy Spółki z 200.000 (słownie: dwieście tysięcy) akcji o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda do 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. Rejestracja zmian w Statucie Spółki na podstawie powyższej uchwały nastąpiła w dniu 23 lipca 2015 roku. Akcje te stanowią 10,00% kapitału zakładowego Emitenta oraz uprawniają do wykonywania z nich 7,35%% głosów na walnym zgromadzeniu. Treść uchwały nr 3/X/2014 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie z dnia 08 października 2014 roku 31 | S t r o n a 32 | S t r o n a 33 | S t r o n a Treść oświadczenia Zarządu Spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie z dnia 10 lutego 2015 roku w sprawie dookreślenia wysokości kapitału zakładowego 34 | S t r o n a 35 | S t r o n a Treść uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie z dnia 17 lipca 2015 roku w sprawie podziału wszystkich akcji Spółki i zmiany Statutu Spółki 36 | S t r o n a 37 | S t r o n a W drodze subskrypcji prywatnej, akcje serii C zostały objęte przez 12 podmiotów, w tym 5 osób fizycznych oraz 7 osób prawnych. Na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego akcje serii C znajdują się w posiadaniu 18 podmiotów, z czego 10 osób fizycznych i 8 osób prawnych. Sposób opłacenia akcji Akcje serii C w całości zostały pokryte wkładami pieniężnymi, z tym, że w kwocie 128.800,00 zł gotówką oraz w kwocie 671.200,00 zł w drodze umownego potrącenia wzajemnych wierzytelności zgodnie z właściwymi przepisami Kodeksu spółek handlowych. Rozliczenie z jednym inwestorem, tj. ABS Investment S.A. w kwocie 55.680,00 zł nastąpiło w drodze potrącenia wzajemnych wierzytelności za wykonanie usług w zakresie doradztwa gospodarczego, natomiast z pięcioma inwestorami, tj. Kaja Sp. z o.o., Kupiec S.A., Panem Leszkiem Wróblewskim, ABS Investment S.A. oraz osobą fizyczną niepowiązaną z Emitentem w łącznej kwocie 615.520,00 zł nastąpiło w ramach potrącenia wierzytelności za nabycie przez BVT S.A. od tych inwestorów akcji spółki Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie (nabycie przez Emitenta akcji spółki Kupiec S.A. spowodowane jest faktem, iż akcje te mają wartość ekonomiczną uznawaną przez rynki finansowe, a w związku z faktem, iż są notowane na rynku NewConnect - charakteryzują się płynnością na zadowalającym poziomie, a tym samym mogą zostać w każdym momencie spieniężone - są wymiernym środkiem płatniczym). Podmiot prowadzący rejestr akcji Emitenta Podmiotem odpowiedzialnym za prowadzenie systemu rejestracji akcji serii C Emitenta będzie Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Książęcej 4, 00-498 Warszawa. Od momentu rejestracji akcji serii C Emitenta w KDPW, akcje te nie będą miały formy dokumentu. Akcje Emitenta będą podlegały dematerializacji z chwilą ich rejestracji w KDPW na podstawie umowy, o której mowa w art. 5 ust. Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, zawartej przez Emitenta z KDPW. 3.4. Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie Akcje serii C są równe w prawach do dywidendy. Zgodnie z § 29 Statutu Spółki, zysk netto Spółki może być przeznaczony w szczególności m. in. na dywidendę. 38 | S t r o n a Termin wypłaty dywidendy ustala Walne Zgromadzenie. Walne Zgromadzenie może ustalić inny niż data odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia dzień dywidendy, stosownie do postanowień Kodeksu spółek handlowych. Uczestnictwo w dywidendzie akcji serii C Zgodnie z ust. 4 uchwały nr 3/X/2014 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki BVT Spółka Akcyjna z siedzibą w Tarnowie z dnia 08 października 2014 roku w sprawie: podwyższenia kapitału zakładowego spółki z wyłączeniem prawa poboru i zmiany §6 oraz §7 ust. 1, ust. 2 Statutu Spółki, akcje serii C będą uczestniczyć w dywidendzie na następujących warunkach: - - akcje wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych najpóźniej w dniu dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w dywidendzie począwszy od zysku za poprzedni rok obrotowy, tzn. od dnia 1 stycznia roku obrotowego poprzedzającego bezpośrednio rok obrotowy, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych, akcje wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych w dniu przypadającym po dniu dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w dywidendzie począwszy od zysku za rok obrotowy, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych, to znaczy od dnia 01 stycznia tego roku obrotowego. Przeznaczenie zysku za rok obrotowy 2014 Zgodnie z uchwałą nr 5 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie, z dnia 06 maja 2015 roku, zysk za rok obrotowy 2014 w kwocie 532.000,00 zł (2,66 zł na jedną akcję) postanawia się przeznaczyć na wypłatę dywidendy, a pozostałą kwotę w wysokości 290.021,31 zł wyłączyć od podziału i przeznaczyć na kapitał rezerwowy Spółki. Dzień dywidendy został ustalony na 06 maja 2015 roku, natomiast dzień wypłaty dywidendy na 22 maja 2015 roku. 3.5. Wskazanie praw z instrumentów finansowych i zasad ich realizacji Opisane poniżej uprawnienia wynikają z przepisów Kodeksu spółek handlowych, Ustawy o ofercie publicznej, Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz Statutu Spółki Emitenta. Uprawnienia wynikające z Kodeksu Spółek Handlowych 1. Uprawnienia o charakterze korporacyjnym Prawo do głosu Na podstawie art. 411 § 1 K.s.h. akcjonariusz uprawniony jest do jednego głosu z akcji na Walnym Zgromadzeniu. Prawo głosu występuje od dnia pełnego pokrycia akcji. Akcjonariusz może głosować 3 odmiennie z każdej z posiadanych akcji (art. 411 ). Prawo do udziału w Walnym Zgromadzeniu 1 Na podstawie art. 406 K.s.h. akcjonariusz spółki publicznej jest uprawniony do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Prawo to przysługuje tylko podmiotom będącym akcjonariuszami spółki na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia (data rejestracji uczestnika w Walnym Zgromadzeniu). Prawo do zwołania oraz prawo do żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Na podstawie art. 399–401 K.s.h. akcjonariusz ma prawo do zwołania oraz żądania zwołania Walnego Zgromadzenia oraz do zgłaszania spraw i projektów uchwał w porządku obrad. Prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zostało przyznane akcjonariuszom reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego zgromadzenia. (art. 399 § 3 K.s.h.). Prawo do złożenia wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje 1 akcjonariuszom posiadającym co najmniej /20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego spółki (art. 39 | S t r o n a 400 § 1 K.s.h.). We wniosku o zwołanie Walnego Zgromadzenia należy wskazać sprawy wnoszone pod jego obrady. 1 Akcjonariuszowi lub akcjonariuszom posiadającym co najmniej /20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego spółki przysługuje prawo do złożenia wniosku o umieszczenie określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia (art. 401 § 1 K.s.h.). We wniosku o zwołanie Walnego Zgromadzenia należy zamieścić uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej (art. 401 § 1 K.s.h.). Prawo do zgłaszania projektów uchwał Zgodnie z art. 401 § 4 K.s.h. akcjonariusz lub akcjonariusze spółki publicznej, reprezentujący co 1 najmniej /20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego, mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Art. 401 § 5 4 K.s.h upoważnia natomiast każdego akcjonariusza, bez względu na liczbę posiadanych akcji do zgłaszania podczas Walnego Zgromadzenia projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad. Prawo do żądania wydania odpisu wniosków Na podstawie art. 407 § 2 K.s.h. akcjonariusz ma prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie 7 dni przed Walnym Zgromadzeniem. Prawo do zaskarżania uchwał W przypadku, gdy uchwała jest sprzeczna ze Statutem bądź dobrymi obyczajami, godzi w interes spółki lub ma na celu pokrzywdzenie akcjonariusza, zgodnie z art. 422 K.s.h. prawo do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały Walnego Zgromadzenia przysługuje: a) Zarządowi, Radzie Nadzorczej oraz poszczególnym członkom tych organów, b) akcjonariuszowi, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu; wymóg głosowania nie dotyczy akcjonariusza akcji niemych, c) akcjonariuszowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w Walnym Zgromadzeniu, d) akcjonariuszowi, który nie był obecny na Walnym Zgromadzeniu, jedynie w przypadku wadliwego zwołania Walnego Zgromadzenia lub też powzięcia uchwały w sprawie nieobjętej porządkiem obrad. W przypadku spółki publicznej termin do wniesienia powództwa wynosi miesiąc od dnia otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niż trzy miesiące od dnia powzięcia uchwały (art. 424 § 2 K.s.h.). Podmiotom wskazanym powyżej przysługuje prawo do wytoczenia przeciwko Spółce powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały Walnego Zgromadzenia sprzecznej z ustawą. Powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały Walnego Zgromadzenia spółki publicznej powinno być wniesione w terminie 30 dni od dnia jej ogłoszenia, nie później jednak, niż w terminie roku od dnia powzięcia uchwały (art. 425 K.s.h.). Prawo do żądania wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami 1 Zgodnie z art. 385 § 3 K.s.h. na wniosek akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej /5 (jedną piątą) wysokości kapitału zakładowego, wybór Rady Nadzorczej powinien być dokonany przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami. W tej sytuacji każdej akcji, z wyjątkiem akcji niemych, przysługuje 1 głos. Prawo do uzyskania informacji o spółce Zgodnie z art. 428–429 K.s.h. podczas obrad Walnego Zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do udzielenia akcjonariuszowi, na jego żądanie, informacji dotyczących spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad. Akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żądanej 40 | S t r o n a informacji podczas obrad Walnego Zgromadzenia i który zgłosił sprzeciw do protokołu, może złożyć wniosek do sądu rejestrowego o zobowiązanie Zarządu do udzielenia informacji. Prawo do imiennego świadectwa depozytowego Zgodnie z art. 328 § 6 K.s.h. akcjonariusz spółki publicznej posiadający akcje zdematerializowane, ma prawo do otrzymania imiennego świadectwa depozytowego w oparciu o przepisy Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 9 tej Ustawy, na żądanie posiadacza rachunku papierów wartościowych podmiot prowadzący ten rachunek wystawia mu na piśmie, oddzielnie dla każdego rodzaju papierów wartościowych, imienne świadectwo depozytowe. Świadectwo potwierdza legitymację do realizacji uprawnień wynikających z papierów wartościowych wskazanych w jego treści, które nie są lub nie mogą być realizowane wyłącznie na podstawie zapisów na rachunku papierów wartościowych. Świadectwo takie zawiera: 1. 2. 3. 4. 5. 6. firmę (nazwę), siedzibę i adres wystawiającego oraz numer świadectwa, liczbę papierów wartościowych, rodzaj i kod papieru wartościowego, firmę (nazwę), siedzibę i adres emitenta, wartość nominalną papieru wartościowego, imię i nazwisko lub firmę (nazwę) i siedzibę oraz adres posiadacza rachunku papierów wartościowych, 7. informację o istniejących ograniczeniach przenoszenia papierów wartościowych lub o ustanowionych na nich obciążeniach, 8. datę i miejsce wystawienia świadectwa, 9. cel wystawienia świadectwa, 10. termin ważności świadectwa, 11. w przypadku, gdy poprzednio wystawione świadectwo dotyczące tych samych papierów wartościowych było nieważne albo zostało zniszczone lub utracone przed upływem terminu ważności – wskazanie, że jest to nowy dokument świadectwa, 12. podpis osoby upoważnionej do wystawienia w imieniu wystawiającego świadectwa, opatrzony pieczęcią wystawiającego. Prawo do imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu 3 Na podstawie art. 328 § 6 K.s.h. oraz art. 406 § 2–4 K.s.h. na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji na okaziciela spółki publicznej, zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Zaświadczenie to zawiera: 1. firmę (nazwę), siedzibę, adres i pieczęć wystawiającego oraz numer zaświadczenia, 2. liczbę akcji, 3. rodzaj i kod akcji, 4. firmę (nazwę), siedzibę i adres spółki publicznej, która wyemitowała akcje, 5. wartość nominalną akcji, 6. imię i nazwisko albo firmę (nazwę) uprawnionego z akcji, 7. siedzibę (miejsce zamieszkania) i adres uprawnionego z akcji, 8. cel wystawienia zaświadczenia, 9. datę i miejsce wystawienia zaświadczenia, 10. podpis osoby upoważnionej do wystawienia zaświadczenia. Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji na okaziciela w treści zaświadczenia powinna zostać wskazana część lub wszystkie akcje zarejestrowane na jego rachunku papierów wartościowych. 41 | S t r o n a Prawo do wydania odpisów sprawozdań Na podstawie art. 395 § 4 K.s.h. akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisów sprawozdania Zarządu z działalności spółki i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta najpóźniej na 15 dni przed Walnym Zgromadzeniem. Prawo do przeglądania listy akcjonariuszy Na podstawie art. 407 § 1 K.s.h. akcjonariusz spółki publicznej ma prawo przeglądać listę akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu w lokalu Zarządu oraz żądać odpisu listy za zwrotem jego sporządzenia bądź przesłania mu listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną. Lista powinna zawierać: 1. 2. 3. 4. nazwiska i imiona albo nazwy firm uprawnionych, miejsce zamieszkania bądź siedzibę firmy, liczbę, rodzaj i numery akcji, liczbę przysługujących im głosów. Lista powinna być dostępna w lokalu Zarządu na 3 dni powszednie przed Walnym Zgromadzeniem. Prawo do złożenia wniosku o sprawdzenie listy obecności 1 Zgodnie z art. 410 § 2 K.s.h. akcjonariusze posiadający /10 (jedną dziesiątą) kapitału zakładowego reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu mają prawo złożyć wniosek o sprawdzenie listy obecności na tym Walnym Zgromadzeniu przez wybraną komisję złożoną co najmniej z trzech osób, gdzie wnioskodawcom przysługuje prawo wyboru jednego członka komisji. Prawo do przeglądania księgi protokołów Na podstawie art. 421 § 3 K.s.h. akcjonariusz spółki publicznej ma prawo do przeglądania księgi protokołów oraz żądania wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał. Wypis z protokołu wraz z dowodami zwołania Walnego Zgromadzenia oraz z pełnomocnictwami udzielonymi przez akcjonariuszy Zarząd dołącza do księgi protokołów.. W protokole należy: stwierdzić prawidłowość zwołania Walnego Zgromadzenia i jego zdolność do powzięcia uchwał, wymienić powzięte uchwały, wskazać liczbę głosów oddanych na każdą uchwałę, zamieścić zgłoszone sprzeciwy. Do protokołu należy dołączyć listę obecności z podpisami uczestników Walnego Zgromadzenia. Dowody zwołania Walnego Zgromadzenia Zarząd powinien dołączyć do księgi protokołów. Prawo do wniesienia pozwu Na podstawie art. 486 i 487 K.s.h. akcjonariusz lub inna osoba, której służy inny tytuł uczestnictwa w zyskach lub podziale majątku, ma prawo wnieść pozew o naprawienie szkody wyrządzonej spółce, jeżeli spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrządzonej jej szkody w terminie roku od dnia ujawnienia czynu wyrządzającego szkodę. W przypadku wytoczenia powództwa oraz w razie upadłości spółki, osoby obowiązane do naprawienia szkody nie mogą powoływać się na uchwałę Walnego Zgromadzenia udzielającą im absolutorium ani na dokonane przez spółkę zrzeczenie się roszczeń o odszkodowanie. Prawo do przeglądania dokumentów oraz udostępnienia odpisów dokumentów Akcjonariusz lub inne osoby, którym przysługują jakiekolwiek tytuły uczestnictwa w zyskach lub majątku spółki, mają prawo do przeglądania dokumentów oraz żądania udostępnienia bezpłatnie w lokalu spółki odpisów dokumentów, o których mowa w art. 505 § 1 K.s.h. (w przypadku połączenia spółek), w art. 540 § 1 K.s.h. (w przypadku podziału spółki) oraz w art. 561 § 1 K.s.h. (w przypadku przekształcenia spółki). 42 | S t r o n a Prawo do przeglądania księgi akcyjnej Zgodnie z art. 341 § 1, 7–8 K.s.h. każdy akcjonariusz ma prawo przeglądać księgę akcyjną i żądać odpisu za zwrotem kosztów jego sporządzenia. Księga akcyjna może być prowadzona w formie zapisu elektronicznego. Zarząd obowiązany jest prowadzić księgę akcji imiennych i świadectw tymczasowych (księga akcyjna), do której należy wpisywać nazwisko i imię albo firmę (nazwę) oraz siedzibę i adres akcjonariusza albo adres do doręczeń, wysokość dokonanych wpłat, a także, na wniosek osoby uprawnionej, wpis o przeniesieniu akcji na inną osobę wraz z datą wpisu. Prawo do informacji o dominacji lub zależności Zgodnie z art. 6 § 4 i 6 K.s.h. akcjonariusz może żądać, aby spółka handlowa, której jest akcjonariuszem, udzieliła informacji, czy pozostaje w stosunku dominacji lub zależności wobec określonej spółki handlowej albo spółdzielni będącej akcjonariuszem Emitenta, albo czy taki sam stosunek dominacji lub zależności ustał. Podmiot ten ma również prawo do żądania ujawnienia liczby akcji lub głosów, albo liczby udziałów lub głosów, jakie ta spółka handlowa posiada, w tym także jako zastawnik, użytkownik lub na podstawie porozumień z innymi osobami. Żądanie udzielenia informacji oraz odpowiedzi powinny być złożone na piśmie. Prawo do umorzenia akcji Zgodnie z art. 359 § 1 K.s.h. w związku z § 11 Statutu Spółki akcje Spółki mogą być umarzane. Akcje Spółki mogą być umarzane za zgodą Akcjonariusza w drodze ich nabycia przez Spółkę za wynagrodzeniem, a na wniosek Akcjonariusza także bez wynagrodzenia (umorzenie dobrowolne), albo bez zgody Akcjonariusza (umorzenie przymusowe). Umorzenie akcji wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy podjętej większością ¾ oddanych głosów. Umorzenie przymusowe następuje w przypadku: - działania Akcjonariusza na szkodę Spółki, co stwierdza Walne Zgromadzenie w uchwale podjętej z wyłączeniem Akcjonariusza, którego przesłanka umorzenia dotyczy, ogłoszenia upadłości lub likwidacji Akcjonariusza, o czym Walne Zgromadzenie może zdecydować w uchwale podjętej z wyłączeniem Akcjonariusza, którego przesłanka umorzenia dotyczy. Zarząd może postanowić o przyznaniu Akcjonariuszowi, którego akcje podlegają umorzeniu, świadectw użytkowych bez określania ich wartości nominalnej. Świadectwa użytkowe mogą być imienne lub na okaziciela. Do zbywania imiennych świadectw użytkowych stosuje się odpowiednio przepisy o zbywaniu akcji imiennych 2. Uprawnienia o charakterze majątkowym Prawo do udziału w zyskach spółki Zgodnie z art. 347–348 K.s.h. każdy akcjonariusz ma prawo do udziału w zysku w stosunku do liczby posiadanych przez niego akcji bądź – w przypadku, gdy akcje nie są opłacone w całości – w stosunku do dokonanych wpłat na akcje. Dzień wypłaty dywidendy ustala Walne Zgromadzenie na podstawie stosownej uchwały, a jeżeli uchwała takiego dnia nie określa – w dniu wyznaczonym przez Radę Nadzorczą. Akcjonariusze mają prawo do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta, który został przeznaczony przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom. Prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru) Zgodnie z art. 433 K.s.h. akcjonariusze mają prawo pierwszeństwa objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji. Walne Zgromadzenie może pozbawić akcjonariuszy prawa poboru akcji w 4 całości lub w części. Uchwała Walnego Zgromadzenia wymaga większości co najmniej /5 (czterech piątych głosów). Pozbawienie akcjonariuszy prawa poboru akcji może nastąpić w przypadku, gdy zostało to zapowiedziane w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Zarząd przedstawia Walnemu 43 | S t r o n a Zgromadzeniu pisemną opinię uzasadniającą powody pozbawienia prawa poboru oraz proponowaną cenę emisyjną akcji bądź sposób jej ustalenia. 4 Większość /5 (czterech piątych) głosów nie jest wymagana w przypadku, gdy: - uchwała o podwyższeniu kapitału stanowi, że nowe akcje mają być objęte w całości przez instytucję finansową (subemitenta) z obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom celem umożliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach określonych w uchwale, - uchwała stanowi, że nowe akcje mają być objęte przez subemitenta w przypadku, gdy akcjonariusze, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im akcji. Prawo do udziału w majątku Emitenta pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku likwidacji Emitenta Na podstawie art. 474 K.s.h. po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli spółki może nastąpić podział pomiędzy akcjonariuszy majątku spółki pozostałego po takim zaspokojeniu lub zabezpieczeniu, ale nie wcześniej niż po upływie roku od dnia ostatniego ogłoszenia o otwarciu likwidacji i wezwaniu wierzycieli. Majątek pozostały po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli spółki dzieli się pomiędzy akcjonariuszy spółki w stosunku do dokonanych przez każdego z akcjonariuszy wpłat na kapitał zakładowy spółki. Wielkość wpłat na kapitał zakładowy spółki przez danego akcjonariusza ustala się w oparciu o liczbę i wartość posiadanych przez niego akcji. Prawo do zbywania akcji Emitenta Zgodnie z art. 337 § 1 K.s.h. akcje Emitenta są zbywalne. Prawo do ustanowienia zastawu lub użytkowania na akcjach Według art. 340 § 3 K.s.h. w okresie gdy akcje spółki publicznej, na których ustanowiono zastaw lub użytkowanie, są zapisane na rachunku papierów wartościowych prowadzonym przez podmiot uprawniony zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi, prawo głosu z tych akcji przysługuje akcjonariuszowi. 3. Uprawnienia wynikające z Ustawy o ofercie publicznej, Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi i Statutu Spółki Prawo do zbadania zagadnienia związanego z utworzeniem spółki publicznej lub prowadzeniem jej spraw Na podstawie art. 84 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej akcjonariusz ma prawo złożyć projekt uchwały dotyczącej zbadania przez biegłego zagadnienia związanego z utworzeniem spółki publicznej lub prowadzeniem jej spraw. Uchwałę w tym przedmiocie podejmuje Walne Zgromadzenie na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Jeżeli Walne Zgromadzenie oddali wniosek o wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, wnioskodawcy mogą wystąpić o wyznaczenie takiego rewidenta do sądu rejestrowego w terminie 14 dni od powzięcia uchwały. Prawo żądania przymusowego wykupu akcji Zgodnie z art. 82 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej akcjonariuszowi spółki publicznej, który samodzielnie lub wspólnie z podmiotami od niego zależnymi lub wobec niego dominującymi oraz podmiotami będącymi stronami zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5, osiągnął lub przekroczył 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce, przysługuje prawo żądania od pozostałych akcjonariuszy sprzedaży wszystkich posiadanych przez nich akcji. Prawo żądania wykupu posiadanych akcji Zgodnie z art. 83 Ustawy o ofercie publicznej akcjonariuszowi spółki publicznej przysługuje prawo żądania wykupu posiadanych przez niego akcji przez innego akcjonariusza, który osiągnął lub przekroczył 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce. Takiemu żądaniu są zobowiązani zadośćuczynić solidarnie akcjonariusz, który osiągnął lub przekroczył 90% ogólnej liczby głosów na Walnym 44 | S t r o n a Zgromadzenia, jak również podmioty wobec niego zależne i dominujące, w terminie 30 dni od jego zgłoszenia. Obowiązek nabycia akcji od akcjonariusza spoczywa również solidarnie na każdej ze stron porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej, o ile członkowie tego porozumienia posiadają wspólnie, wraz z podmiotami zależnymi i dominującymi, co najmniej 90% ogólnej liczby głosów. Prawo do zamiany akcji Na podstawie § 9 Statutu Spółki, akcje na okaziciela podlegają zamianie na akcje imienne wyłącznie na wniosek Akcjonariusza i za zgodą wyrażoną przez Zarząd. Akcje imienne podlegają zamianie na akcje na okaziciela wyłącznie na wniosek Akcjonariusza i za zgodą Zarządu. Prawo pierwokupu akcji imiennych Zgodnie z §10 Statutu Spółki, akcjonariuszom posiadającym akcje imienne przysługiwać będzie prawo pierwokupu w stosunku do pozostałych akcji imiennych. Akcjonariusz akcji imiennych mający zamiar zbyć całość lub część swoich akcji, zobowiązany jest o swym zamiarze zawiadomić na piśmie pozostałych akcjonariuszy akcji imiennych, za pośrednictwem Spółki, wymieniając w zawiadomieniu osobę nabywcy akcji oraz warunki zbycia akcji, w tym cenę. Zawiadomienie na piśmie kierowane jest przez Spółkę na adresy akcjonariuszy akcji imiennych, wynikające z księgi akcyjnej. Akcjonariuszom posiadającym akcje imienne przysługiwać będzie prawo pierwokupu w stosunku do pozostałych akcji imiennych w terminie 45 dni. Proponowana cena akcji nie może być wyższa niż średnia cena z 60 dni sesyjnych, na których dokonano transakcji na rynku giełdowym poprzedzających dzień wysłania propozycji nabycia akcji do pozostałych akcjonariuszy. Jeżeli w terminie 45 dni od wysłania zawiadomienia, o którym mowa w powyżej, żaden z akcjonariuszy posiadających akcje imienne nie oświadczy, że korzysta z prawa pierwokupu na zasadach wskazanych w zawiadomieniu, akcjonariusz akcji imiennych mający zamiar zbyć akcje, może nimi swobodnie rozporządzać, o czym zostanie poinformowany przez Spółkę. W przypadku, gdy wolę nabycia akcji imiennych wyrazi więcej niż jeden akcjonariusz akcji imiennej, prawo nabycia przysługiwać będzie akcjonariuszom proporcjonalnie do posiadanych przez nich akcji. W przypadku nierównego podziału przeznaczonych do zbycia akcji, prawo nabycia pozostałych, po podziale opisanym powyżej, nierównych akcji przysługiwać będzie temu akcjonariuszowi, który zaoferuje najwyższą cenę. Spółka dopuszcza wstąpienie spadkobierców w miejsce zmarłego akcjonariusza akcji imiennych. Współuprawnieni spadkobiercy akcji imiennych wskazują wspólnego przedstawiciela w terminie 30 dni od śmierci akcjonariusza posiadającego akcje imienne. W przypadku braku ustanowienia wspólnego przedstawiciela, wyłącza się prawo głosu z akcji spadkobierców. 3.6. Określenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszłości Zgodnie z polityką Spółki odnośnie dywidendy, realizowanie wypłat odbywa się stosownie do wielkości wypracowanego zysku i jej możliwości. Zgłaszanie propozycji dotyczących możliwości wypłaty dywidendy jest podporządkowanie konieczności zapewnienia Spółce płynności finansowej oraz kapitału niezbędnego do rozwoju działalności. Zgodnie z art. 347 K.s.h., akcjonariusze mają prawo do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym zbadanym przez biegłego rewidenta, który został przeznaczony przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom. Zysk rozdziela się w stosunku do liczby akcji. Jeżeli akcje nie są całkowicie pokryte, zysk rozdziela się w stosunku do dokonanych wpłat na akcje. Zgodnie z art. 348 § 1 K.s.h., kwota przeznaczona do podziału między akcjonariuszy nie może przekraczać zysku za ostatni rok obrotowy, powiększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz o kwoty przeniesione z utworzonych z zysku kapitałów zapasowego i rezerwowych, które mogą być przeznaczone na wypłatę dywidendy. Kwotę tę należy pomniejszyć o niepokryte straty, akcje własne oraz o kwoty, które zgodnie z ustawą lub statutem powinny być przeznaczone z zysku za ostatni rok obrotowy na kapitały zapasowy lub rezerwowe. Na podstawie § 106 ust. 1 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, Emitent jest zobowiązany w terminie nie późniejszym niż 10 dni przed dniem ustalenia prawa do dywidendy, poinformować KDPW o wysokości dywidendy, dniu ustalenia prawa do dywidendy oraz terminie jej wypłaty, a także przesłać do KDPW odpisy uchwał właściwego organu w tych sprawach. Zgodnie z § 106 ust. 2 Szczegółowych Zasad Działania KDPW okres między dniem 45 | S t r o n a ustalenia prawa do dywidendy a dniem wypłaty dywidendy musi wynosić co najmniej 10 dni. Wypłata dywidendy będzie następować za pośrednictwem systemu depozytowego KDPW. Zgodnie z § 112 Szczegółowych Zasad Działania KDPW wypłata dywidendy przysługującej akcjonariuszom posiadającym zdematerializowane akcje spółki publicznej następuje poprzez pozostawienie przez Emitenta do dyspozycji KDPW środków na realizację prawa do dywidendy na wskazanym przez KDPW rachunku pieniężnym lub rachunku bankowym. Krajowy Depozyt rozdziela środki otrzymane od emitenta na poszczególne rachunki pieniężne lub rachunki bankowe uczestników bezpośrednich KDPW, którzy następnie przekażą je na właściwe rachunki akcjonariuszy. Procedury związane z ustaleniem terminów wypłaty dywidendy, a także jej wypłaty będą przeprowadzane zgodnie z regulacjami KDPW (§ 106–114 Szczegółowe zasady działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych Załącznik do uchwały Zarządu KDPW S.A. Nr 179/09 z dnia 15 maja 2009 r. z późn. zm.). Zgodnie z § 15 Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu (Uchwała Nr 147/2007 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 1 marca 2007 r. z późn. zm.) emitenci instrumentów finansowych wprowadzonych do obrotu w alternatywnym systemie zobowiązani są informować niezwłocznie Organizatora Alternatywnego Systemu o planach związanych z emitowaniem instrumentów finansowych, o których wprowadzenie do obrotu zamierzają się ubiegać, lub o planach związanych z wykonywaniem praw z instrumentów już notowanych, jak również o podjętych w tym zakresie decyzjach, oraz uzgadniać z Organizatorem Alternatywnego Systemu te decyzje w zakresie, w których mogą mieć wpływ na organizację i sposób dokonywania obrotu w alternatywnym systemie. Zapisy określające udział akcji Emitenta w dywidendzie oraz sposób podziału zysku za rok obrotowy 2014 zawarto w punkcie 3.4 dokumentu informacyjnego. 3.7. Informacje o zasadach opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi objętymi dokumentem informacyjnym, w tym wskazanie płatnika podatku Opodatkowanie dochodów osób fizycznych Zgodnie z art. 30b ust. 1 i 2 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia papierów wartościowych i z realizacji wynikających z nich praw, a także z odpłatnego zbycia udziałów w spółkach mających osobowość prawną oraz z tytułu objęcia udziałów (akcji) w spółkach mających osobowość prawną, podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu. Dochodem, o którym mowa powyżej, jest: - różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f lub ust. 1g, lub art. 23 ust. 1 pkt 38, z zastrzeżeniem art. 24 ust. 13 i 14, - różnica między sumą przychodów uzyskanych z realizacji praw wynikających z papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. b Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38a, - różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia pochodnych instrumentów finansowych oraz z realizacji praw z nich wynikających a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38a, - różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia udziałów w spółkach mających osobowość prawną a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1 lub art. 23 ust. 1 pkt 38, - różnica pomiędzy wartością nominalną objętych udziałów (akcji) w spółkach mających osobowość prawną albo wkładów w spółdzielniach w zamian za wkład niepieniężny w innej postaci niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1e, osiągnięta w roku podatkowym. 46 | S t r o n a Powyższych przepisów nie stosuje się, jeżeli odpłatne zbycie papierów wartościowych oraz realizacja wynikających z nich praw następuje w wykonywaniu działalności gospodarczej (art. 30b ust. 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych). Opisane powyżej zasady opodatkowania stosuje się z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niezapłacenie podatku zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem udokumentowania dla celów podatkowych miejsca zamieszkania podatnika uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji. Zgodnie z art. 30b ust. 6 po zakończeniu roku podatkowego podatnik jest obowiązany w zeznaniu podatkowym, o którym mowa w art. 45 ust. 1a pkt 1, wykazać dochody uzyskane w roku podatkowym z odpłatnego zbycia papierów wartościowych, w tym również dochody, o których mowa w art. 24 ust. 14 oraz dochody z realizacji praw z nich wynikających oraz z odpłatnego zbycia udziałów w spółkach mających osobowość prawną, oraz z tytułu objęcia udziałów (akcji) w spółkach mających osobowość prawną, i obliczyć należny podatek dochodowy. Zgodnie z art. 45 ust. 1a pkt 1. Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych w terminie do 30 kwietnia roku następującego po roku podatkowym podatnicy są obowiązani składać urzędom skarbowym odrębne zeznania, według ustalonych wzorów, o wysokości osiągniętego w roku podatkowym dochodu (poniesionej straty) z kapitałów opodatkowanych na zasadach określonych w art. 30b Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Opodatkowanie dochodów osób fizycznych z tytułu dywidendy Opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób fizycznych przychodów z tytułu dywidendy odbywa się według następujących zasad, określonych przez przepisy Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jedn. 2010 r. nr 51, poz. 307 ze zmianami): - Podstawą opodatkowania jest cały przychód otrzymany z tytułu dywidendy. - Przychodu z tytułu dywidendy nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na zasadach określonych w art. 27 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych (art. 30a ust. 7 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych). - Podatek z tytułu dywidendy wynosi 19% przychodu (art. 30a ust. 1 pkt 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych). - Płatnikiem podatku jest podmiot wypłacający dywidendę, który potrąca kwotę podatku z przypadającej do wypłaty sumy oraz wpłaca ją na rachunek właściwego dla płatnika urzędu skarbowego. Zgodnie ze stanowiskiem Ministerstwa Finansów wyrażonym w piśmie z dnia 4 lipca 2007 r. (znak DD3066-60/RM/07/MB7-1274) skierowanym do KDPW, potwierdzającym stanowisko wyrażone w piśmie z dnia 5 lutego 2002 r. (znak PB5/RB-033-34-189/02) oraz w piśmie z dnia 22 stycznia 2004 r. (znak PB5/RM-068-16-57/04) płatnikiem tym jest biuro maklerskie prowadzące rachunek papierów wartościowych osoby fizycznej, której wypłacana jest dywidenda. Opodatkowanie dochodów osób prawnych Dochodem ze sprzedaży akcji podlegającym opodatkowaniu jest nadwyżka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osiągnięta w roku podatkowym, przy czym przychodem jest kwota otrzymana ze sprzedaży akcji, natomiast kosztem uzyskania przychodu są wydatki poniesione na nabycie tych akcji. Dochód ze sprzedaży akcji jest opodatkowany na zasadach ogólnych i łączy się z dochodami z innych źródeł. Zgodnie z art. 19 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatek wynosi 19% podstawy opodatkowania. Zgodnie z art. 25 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatnicy są obowiązani bez wezwania składać deklarację, według ustalonego wzoru, o wysokości dochodu (straty) osiągniętego od początku roku podatkowego i wpłacać na rachunek urzędu skarbowego zaliczki miesięczne w wysokości różnicy między podatkiem należnym od dochodu osiągniętego od początku roku podatkowego a sumą zaliczek należnych za poprzednie miesiące. 47 | S t r o n a Podatnicy mogą również deklarować dochód lub stratę w sposób uproszczony, na zasadach określonych w art. 25 ust. 5–6 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niepobranie (niezapłacenie) podatku zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika dla celów podatkowych uzyskanym od podatnika certyfikatem rezydencji. Opodatkowanie dochodów osób prawnych z tytułu dywidendy Zgodnie z art. 22 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatek dochodowy od dochodów z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach, w tym także: - dochodu z umorzenia akcji, dochodu uzyskanego z odpłatnego zbycia akcji na rzecz spółki – w celu umorzenia tych akcji, wartości majątku otrzymanego w związku z likwidacją osoby prawnej, dochodu przeznaczonego na podwyższenie kapitału zakładowego, dochodu stanowiącego równowartość kwot przekazanych na ten kapitał z innych kapitałów osoby prawnej podlega zryczałtowanemu podatkowi dochodowemu w wysokości 19% uzyskanego przychodu. Zwalnia się od podatku dochodowego dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, jeżeli spełnione są łącznie następujące warunki: - Wypłacającym dywidendę oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest spółka będąca podatnikiem podatku dochodowego, mająca siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. - Uzyskującym dochody (przychody) jest spółka podlegająca w Rzeczypospolitej Polskiej, w innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej, lub w innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania. - Spółka uzyskująca dochody (przychody) posiada bezpośrednio nie mniej niż 10% akcji w kapitale emitenta. - Odbiorcą dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest spółka, o której mowa w pkt 2, albo położony poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zagraniczny zakład spółki, o której mowa w pkt 2. Zwolnienie to ma zastosowanie w przypadku, kiedy spółka uzyskująca dochody (przychody) z tytułu udziału w zysku osoby prawnej posiada akcje w spółce wypłacającej te należności (nie mniej niż 10%) nieprzerwanie przez okres dwóch lat. Zwolnienie to ma również zastosowanie, jeśli okres dwóch lat nieprzerwanego posiadania akcji upływa po dniu uzyskania tych dochodów, a także w przypadku, gdy okres dwóch lat nieprzerwanego posiadania udziałów (akcji), w wysokości określonej w ust. pkt 3 przez spółkę uzyskującą dochody (przychody) z tytułu udziału w zysku osoby prawnej, mającej siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, upływa po dniu uzyskania tych dochodów (przychodów). W przypadku niedotrzymania warunku posiadania akcji (w wysokości 10% akcji w kapitale zakładowym) nieprzerwanie przez okres dwóch lat spółka uzyskująca dochody (przychody) będzie zobowiązana do zapłaty podatku, wraz z odsetkami za zwłokę, w wysokości 19% przychodów w terminie do 20 dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym osoba prawna utraciła prawo do zwolnienia. Odsetki nalicza się od następnego dnia po dniu, w którym osoba prawna po raz pierwszy skorzystała ze zwolnienia. Powyższe zasady stosuje się z uwzględnieniem umów w sprawie unikania podwójnego opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Zgodnie z art. 26 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych spółki, które dokonują wypłat należności z tytułu przychodów z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, są obowiązane, jako płatnicy, pobierać w dniu dokonania wypłaty zryczałtowany podatek dochodowy od tych wypłat. Jednakże zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niepobranie podatku zgodnie z taką umową jest 48 | S t r o n a możliwe pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika dla celów podatkowych uzyskanym od podatnika certyfikatem rezydencji. W razie przeznaczenia dochodu na podwyższenie kapitału zakładowego spółka pobiera podatek w terminie 14 dni od dnia uprawomocnienia się postanowienia sądu rejestrowego o dokonaniu wpisu o podwyższeniu kapitału zakładowego. Spółka przekazuje kwotę podatku, w terminie do 7 dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym pobrano podatek, na rachunek urzędu skarbowego, którym kieruje Naczelnik Urzędu Skarbowego właściwy według siedziby podatnika, a w przypadku podatników niemających siedziby lub zarządu na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej – na rachunek Urzędu Skarbowego, którym kieruje Naczelnik Urzędu Skarbowego właściwy w sprawach opodatkowania osób zagranicznych. Płatnicy są obowiązani przesłać Urzędowi Skarbowemu deklarację o pobranym podatku, sporządzoną według ustalonego wzoru. Opodatkowanie dochodów (przychodów) podmiotów zagranicznych Obowiązek pobrania i odprowadzenia podatku u źródła w wysokości 19% przychodu spoczywa na podmiocie prowadzącym rachunek papierów wartościowych podmiotu zagranicznego w przypadku, gdy kwoty związane z udziałem w zyskach osób prawnych są wypłacane na rzecz inwestorów zagranicznych, którzy podlegają w Polsce ograniczonemu obowiązkowi podatkowemu, czyli: - osób prawnych, jeżeli nie mają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarządu (art. 3 ust. 2 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych), - osób fizycznych, jeżeli nie mają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej miejsca zamieszkania (art. 3 ust. 2a Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych). Jednak zasady opodatkowania oraz wysokość stawek podatku od dochodów z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach emitenta osiąganych przez inwestorów zagranicznych mogą być zmienione postanowieniami umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartymi pomiędzy Rzeczpospolitą Polską i krajem miejsca siedziby lub zarządu osoby prawnej lub miejsca zamieszkania osoby fizycznej. W przypadku, gdy umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania modyfikuje zasady opodatkowania dochodów osiąganych przez te osoby z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, wiążące są postanowienia tej umowy i wyłączają one stosowanie przywołanych powyżej przepisów polskich ustaw podatkowych. Jednakże, zgodnie z art. 26 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy w sprawie zapobieżenia podwójnemu opodatkowaniu albo niepobranie podatku zgodnie z taką umową jest możliwe pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika do celów podatkowych uzyskanym od niego zaświadczeniem (certyfikat rezydencji), wydanym przez właściwy organ administracji podatkowej. W przypadku osób fizycznych, zgodnie z art. 30a ust. 2 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej umowy w sprawie zapobieżenia podwójnemu opodatkowaniu albo niepobranie podatku jest możliwe, pod warunkiem uzyskania od podatnika certyfikatu rezydencji. Artykuł 22 ust. 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych zwalnia od podatku dochodowego dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, jeżeli spełnione są łącznie następujące warunki: 1. Wypłacającym dywidendę oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest spółka będąca podatnikiem podatku dochodowego, mająca siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 2. Uzyskującym dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, o których mowa w pkt 1, jest spółka podlegająca w Rzeczpospolitej Polskiej, w innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania. 3. Spółka, o której mowa w pkt 2, posiada bezpośrednio nie mniej niż 10% udziałów (akcji) w kapitale spółki, o której mowa w pkt 1. 49 | S t r o n a 4. Odbiorcą dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest: - spółka, o której mowa w pkt 2, albo zagraniczny zakład spółki, o której mowa w pkt 2. Zwolnienie to ma zastosowanie w przypadku, kiedy spółka uzyskująca dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych mających siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej posiada udziały (akcje) w spółce wypłacającej te należności w wysokości, o której mowa w pkt 3, nieprzerwanie przez okres dwóch lat. Zwolnienie to ma również zastosowanie, gdy okres dwóch lat nieprzerwanego posiadania udziałów (akcji), w wysokości określonej w pkt 3 przez spółkę uzyskującą dochody (przychody) z tytułu udziału w zysku osoby prawnej mającej siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, upływa po dniu uzyskania tych dochodów (przychodów). W przypadku niedotrzymania warunku posiadania udziałów (akcji), w wysokości określonej w pkt 3, nieprzerwanie przez okres dwóch lat, spółka, o której mowa w pkt 2, jest obowiązana do zapłaty podatku, wraz z odsetkami za zwłokę, od dochodów (przychodów) określonych powyżej w wysokości 19% dochodów (przychodów) do 20 dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym utraciła prawo do zwolnienia. Odsetki nalicza się od następnego dnia po dniu, w którym spółka po raz pierwszy skorzystała ze zwolnienia. Emitent bierze odpowiedzialność za potrącenie podatków u źródła, jeśli zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym umowami o unikaniu podwójnego opodatkowania, wypłacane przez niego na rzecz inwestorów zagranicznych kwoty dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych podlegają opodatkowaniu w Polsce. Podatek od spadków i darowizn Prawa i obowiązki majątkowe akcjonariuszy spółki akcyjnej podlegają dziedziczeniu na zasadach ogólnych. Zgodnie z Ustawą z dnia 28 lipca 1983 r. (tekst. jedn. Dz. U. z 2009 r. nr 93, poz. 768 ze zmianami) o podatku od spadków i darowizn nabycie przez osoby fizyczne w drodze spadku lub darowizny praw majątkowych, w tym również praw związanych z posiadaniem papierów wartościowych, podlega opodatkowaniu podatkiem od spadków i darowizn, jeżeli: - w chwili otwarcia spadku lub zawarcia umowy darowizny spadkobierca lub obdarowany był obywatelem polskim lub miał miejsce stałego pobytu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub - prawa majątkowe dotyczące papierów wartościowych są wykonywane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Wysokość stawki podatku od spadków i darowizn jest zróżnicowana; zależy od rodzaju pokrewieństwa lub powinowactwa, albo innego osobistego stosunku pomiędzy spadkobiercą i spadkodawcą, albo pomiędzy darczyńcą i obdarowanym. Stopień pokrewieństwa zostaje ustalony w oparciu o art. 14 Ustawy o podatku od spadków i darowizn. Ponadto, zgodnie z art. 4a tej samej ustawy, małżonek, zstępni, wstępni, pasierb, rodzeństwo, ojczym i macocha są zwolnieni od przedmiotowego podatku. Zwolnienie to jest jednak obwarowane określonymi przepisami obowiązkami informacyjnymi. Jednocześnie, zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 105 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, wolny od podatku dochodowego jest dochód uzyskany ze zbycia akcji (udziałów) otrzymanych w drodze spadku albo darowizny – w części odpowiadającej kwocie zapłaconego podatku od spadków i darowizn. Podatek od czynności cywilnoprawnych Zgodnie z art. 9 pkt 9 Ustawy o podatku od czynności cywilnoprawnych zwalania się od podatku sprzedaż praw majątkowych będących instrumentami finansowymi: a) firmom inwestycyjnym oraz zagranicznym firmom inwestycyjnym, b) dokonywaną za pośrednictwem firm inwestycyjnych lub zagranicznych firm inwestycyjnych, c) dokonywaną w ramach obrotu zorganizowanego, 50 | S t r o n a d) dokonywaną poza obrotem zorganizowanym przez firmy inwestycyjne oraz zagraniczne firmy inwestycyjne, jeżeli prawa te zostały nabyte przez te firmy w ramach obrotu zorganizowanego. Zgodnie z definicją obrotu zorganizowanego zawartą w art. 3 pkt 9 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi przez obrót zorganizowany rozumie się obrót papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi dokonywany na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej na rynku regulowanym albo w alternatywnym systemie obrotu. W świetle tej definicji obrót instrumentami finansowymi emitenta jest zwolniony z podatku od czynności cywilnoprawnych. W innych przypadkach zbycie praw z papierów wartościowych podlega opodatkowaniu podatkiem od czynności cywilnoprawnych w wysokości 1% wartości rynkowej zbywanych papierów wartościowych (art. 7 ust. 1 pkt 1 lit. b Ustawy o podatku od czynności cywilnoprawnych). W takiej sytuacji, zgodnie z art. 4 pkt 1 Ustawy o podatku od czynności cywilnoprawnych, kupujący zobowiązany jest do uiszczenia podatku od czynności cywilnoprawnych. Odpowiedzialność płatnika podatku Zgodnie z brzmieniem art. 30 § 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa (tekst jednolity Dz. U. z 2005 r. Nr 8, poz. 60 ze zm.) płatnik, który nie wykonał ciążącego na nim obowiązku obliczenia i pobrania od podatnika podatku i wpłacenia go we właściwym terminie organowi podatkowemu, odpowiada za podatek niepobrany lub podatek pobrany a niewpłacony. Płatnik odpowiada za te należności całym swoim majątkiem. Odpowiedzialność ta jest niezależna od woli płatnika. Przepisów o odpowiedzialności płatnika nie stosuje się wyłącznie w przypadku, gdy odrębne przepisy stanowią inaczej albo podatek nie został pobrany z winy podatnika. 51 | S t r o n a 4. DANE O EMITENCIE 4.1. Nazwa (firma), forma prawna, kraj siedziby, siedziba i adres Emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi, identyfikatorem według właściwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem według właściwej identyfikacji podatkowej Firma: Nazwa skrócona: Kraj siedziby: Adres siedziby: Forma prawna: Numer telefonu: Adres poczty elektronicznej: Sąd Rejonowy: Data rejestracji: Numer KRS: REGON: NIP: 4.2. BVT Spółka Akcyjna BVT S.A. Rzeczpospolita Polska ul. Wałowa 2/2, 33-100 Tarnów Spółka Akcyjna +48 14 657 50 71 [email protected] Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 01 października 2014 roku 0000525241 243210870 9930653149 Wskazanie czasu trwania Emitenta Zgodnie z §4 ust. 3 Statutu Spółki, Emitent został utworzony na czas nieograniczony. 4.3. Przepisy prawa, na których podstawie został utworzony Emitent Emitent został utworzony na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych, postanowień Statutu Spółki i innych właściwych przepisów. Spółka powstała w wyniku przekształcenia, w trybie art. 551-570 i 577-580 kodeksu spółek handlowych, ze spółki BVT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Tarnowie. Uchwałę o przekształceniu podjęło Zgromadzenie Wspólników Spółki BVT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w dniu 16 września 2014 roku. Przekształcenie w spółkę akcyjną zostało zarejestrowane dnia 01 października 2014 roku. 4.4. Wskazanie sądu, który wydał postanowienie o wpisie do właściwego rejestru wraz z podaniem daty dokonania tego wpisu, a w przypadku gdy Emitent jest podmiotem, którego utworzenie wymagało uzyskania zezwolenia – podmiot i numer zezwolenia, ze wskazaniem organu, który je wydał Zgodnie z postanowieniem Sądu Rejonowego dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 01 października 2014 roku., Emitent został zarejestrowany w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000525241. Profil prowadzonej działalność Emitenta nie wymaga uzyskania jakichkolwiek zaświadczeń i zezwoleń. 4.5. Zarys historii działalności Emitenta Data Zdarzenie 13.03.2013 Podpisanie umowy Spółki, powołanie Zarządu 18.03.2013 Zmiana siedziby Spółki na miasto Lędziny 23.08.2013 Podpisanie umowy inwestycyjnej z WindykacjaPL Leszek Wróblewski – celem było kupienie pakietu wierzytelności PKP Przewozy Regionalne 13.09.2013 Zmiana umowy Spółki, zmiana siedziby firmy na Tarnów, powołanie nowego Zarządu 04-10-2014 Wpis Spółki do Krajowego Rejestru Sądowego - XII Wydział Gospodarczy KRS, Sąd 52 | S t r o n a Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia 4.6. 30.10.2013 Zakup pakietu wierzytelności (35.041 sztuk wierzytelności o nominalnej wartości około 13 mln złotych) 21.02.2014 Zakup pakietu wierzytelności (7.000 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej około 1,6 mln złotych) 10.06.2014 Podpisanie umowy windykacji z WindykacjaPL Sp. z o.o. – celem windykacji pakietów wierzytelności 11.06.2014 Zakup pakietu wierzytelności (35.000 sztuk wierzytelności o nominalnej wartości 12,2 mln złotych) 06-09.2014 Negocjacje z kontrahentem w sprawie zakupu kolejnych pakietów wierzytelności Przekształcenie formy prawnej Sp. z o.o. w spółkę akcyjną 08.10.2014 Podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii C 14.10.2014 Zakup pakietu wierzytelności (175.842 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej około 59,4 mln złotych) 10.02.2015 Zakończenie subskrypcji akcji serii C, poprzez złożenie oświadczenia przez Zarząd o dookreśleniu wysokości kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii C. W ramach subskrypcji, objętych zostało 20.000 akcji serii C 10.03.2015 Zarejestrowanie w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego podwyższenia kapitału zakładowego do kwoty 1.000.000,00 zł, w drodze emisji akcji serii C 21.07.2015 Zakup pakietu wierzytelności (4.834 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej około 486.318,00 złotych) 17.07.2015 Podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie uchwały w sprawie podziału wszystkich akcji Spółki i zmiany Statutu Spółki, poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji z 5,00 zł (słownie: pięć złotych) na 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) oraz zwiększenie liczby wszystkich akcji Spółki tworzących kapitał zakładowy Spółki z 200.000 (słownie: dwieście tysięcy) akcji o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda do 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda 23.07.2015 Zarejestrowanie w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego podziału wszystkich akcji Spółki oraz zmian w Statucie Spółki Określenie rodzajów i wartości kapitałów własnych Emitenta oraz zasad ich tworzenia Na kapitał własny Emitenta składają się: - kapitał zakładowy, kapitał zapasowy, zysk (strata) z lat ubiegłych, zysk (strata) netto. Kapitał własny Spółki według stanu na dzień 30 czerwca 2015 r. wynosił 3.054.391,23 zł i dzielił się w następujący sposób: 1. Kapitał podstawowy: 1) 1.000.000,00 zł (jeden milion złotych), na który składało się: 53 | S t r o n a a. 3.600.000 (trzy miliony sześćset tysięcy) uprzywilejowanych akcji imiennych serii A, o numerach od A1 do A3600000, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja., b. 5.400.000 (pięć milionów czterysta tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od B1 do B5400000, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, c. 1.000.000 (jeden milion) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o numerach od C1 do C1000000, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, 2. Kapitał zapasowy: 1) 990.031,37 zł (dziewięćset dziewięćdziesiąt tysięcy trzydzieści jeden złotych 37/100), 3. Zysk (strata) z lat ubiegłych: 1) -112.921,18 zł (minus sto dwanaście tysięcy dziewięćset dwadzieścia jeden złotych 18/100), 4. Zysk (strata) netto: 1) 1.177.281,04 zł (jeden milion sto siedemdziesiąt siedem tysięcy dwieście osiemdziesiąt jeden złotych 04/100). Ad 1. Kapitał podstawowy wykazywany jest według wartości nominalnej akcji, w wysokości zgodnej ze Statutem Spółki oraz wpisem w rejestrze sądowym, Ad 2. Kapitał zapasowy, tworzony jest z zysków z lat ubiegłych, w oparciu o art. 396 § 1 Ksh oraz z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji serii powyżej ich wartości nominalnej, Ad 3. Zysk/strata z lat ubiegłych w wysokości -112.921,18 zł, Ad 6. Zysk/strata netto w wysokości 1.177.281,04 zł. Ponadto kapitał własny Emitenta mogą współtworzyć: - należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna), udziały (akcje) własne (wielkość ujemna), kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna). Tabela 3. Kapitał własny Emitenta (stan na dzień 30.06.2015 roku) lp. Wyszczególnienie Kapitał (Fundusz) własny 1 Kapitał (Fundusz) podstawowy 2 Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 3 Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 4 Kapitał (Fundusz) zapasowy 5 Kapitał (Fundusz) z aktualizacji wyceny 6 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 7 Zysk (strata) z lat ubiegłych 8 Zysk (strata) netto 9 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) Źródło: Emitent 4.7. Wartość w zł 3.054.391,23 1.000.000,00 0,00 0,00 990.031,37 0,00 0,00 -112.921,18 1.177.281,04 0,00 Informacje o nieopłaconej części kapitału zakładowego Kapitał zakładowy został opłacony w całości. Wszystkie akcje Emitenta serii A i B, jako akcje założycielskie zostały objęte przez akcjonariuszy założycieli, zgodnie z parytetem wymiany udziałów spółki przekształcanej, ustalonym w planie przekształcenia. Akcje serii C w całości zostały pokryte wkładami pieniężnymi, z tym, że w kwocie 128.800,00 zł gotówką oraz w kwocie 671.200,00 zł w drodze umownego potrącenia wzajemnych wierzytelności zgodnie z właściwymi przepisami Kodeksu spółek handlowych. Rozliczenie z jednym inwestorem, tj. ABS Investment S.A. w kwocie 55.680,00 zł nastąpiło w drodze potrącenia wzajemnych wierzytelności za wykonanie usług w zakresie doradztwa gospodarczego, natomiast z pięcioma inwestorami, tj. Kaja Sp. z o.o., Kupiec S.A., Panem Leszkiem Wróblewskim, ABS Investment S.A. oraz osobą fizyczną niepowiązaną z Emitentem w łącznej kwocie 615.520,00 zł nastąpiło w ramach potrącenia wierzytelności za nabycie 54 | S t r o n a przez BVT S.A. od tych inwestorów akcji spółki Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie (nabycie przez Emitenta akcji spółki Kupiec S.A. spowodowane jest faktem, iż akcje te mają wartość ekonomiczną uznawaną przez rynki finansowe, a w związku z faktem, iż są notowane na rynku NewConnect - charakteryzują się płynnością na zadowalającym poziomie, a tym samym mogą zostać w każdym momencie spieniężone są wymiernym środkiem płatniczym). 4.8. Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnień z obligacji zamiennych lub z obligacji dających pierwszeństwo do objęcia w przyszłości nowych emisji akcji lub w wyniku realizacji uprawnień przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych, ze wskazaniem wartości przewidywanego warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz terminu wygaśnięcia praw podmiotów uprawnionych do nabycia tych akcji Spółka nie emitowała obligacji, w tym obligacji zamiennych lub obligacji dających pierwszeństwo do objęcia akcji nowych emisji. Spółka nie emitowała warrantów subskrypcyjnych. 4.9. Wskazanie liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które – na podstawie statutu przewidującego upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego – może być podwyższony kapitał zakładowy, jak również liczby akcji i wartości kapitału zakładowego, o które może być jeszcze podwyższony kapitał zakładowy w tym trybie Zgodnie z §8 Statutu Spółki, Zarząd Spółki jest uprawniony, w terminie trzech lat od dnia zarejestrowania Spółki do podwyższenia, na zasadach przewidzianych w art. 444-447 kodeksu spółek handlowych, kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż ¾ kapitału zakładowego (kapitał docelowy), to jest o kwotę 675.000,00 PLN (sześćset siedemdziesiąt pięć tysięcy złotych, 00/100). Zarząd może wykonać powyższe upoważnienie w drodze jednego lub kilku podwyższeń. W ramach kapitału docelowego Zarząd może wydawać akcje imienne lub na okaziciela, zarówno za wkłady pieniężne, jak i niepieniężne. W ramach kapitału docelowego Zarząd może wydawać również warranty subskrypcyjne i emitować obligacje zamienne na akcje Spółki. W ramach subskrypcji akcji w zakresie kapitału docelowego Zarząd może w interesie Spółki pozbawić akcjonariuszy prawa poboru akcji w całości lub w części. Na podwyższenie kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, jak też na pozbawienie akcjonariuszy, w całości lub w części, prawa poboru akcji, Zarząd musi uzyskać zgodę Rady Nadzorczej. 4.10. Wskazanie, na jakich rynkach instrumentów finansowych są lub były notowane instrumenty finansowe Emitenta, lub wystawiane w związku z nimi kwoty depozytowe Instrumenty finansowe Emitenta, jak również wystawiane w związku z nimi kwity depozytowe, nie są ani nie były dotychczas notowane na żadnych rynkach instrumentów finansowych. 4.11. Podstawowe informacje na temat powiązań kapitałowych Emitenta, mających istotny wpływ na jego działalność, ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapitałowej, z podaniem w stosunku do każdej z nich co najmniej nazwy (firmy), formy prawnej, siedziby, przedmiotu działalności oraz udziału Emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów Na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego Emitent nie jest podmiotem dominującym ani jednostką zależną w rozumieniu przepisów K.s.h., Ustawy o rachunkowości i Ustawy o ofercie publicznej. 4.12. Podstawowe informacje na temat powiązań osobowych, majątkowych i organizacyjnych Powiązania pomiędzy Emitentem a osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta Pan Leszek Wróblewski, pełniący funkcję Członka Rady nadzorczej Emitenta, jest akcjonariuszem, posiadającym 0,44% udziału w kapitale zakładowym i 0,32% w głosach na walnym zgromadzeniu. Pan Leszek Wróblewski (komandytariusz), Pan Jan Leszkiewicz (komandytariusz) oraz spółka Gran Sp. z o.o. będący komplementariuszem są wspólnikami w Gran Sp. z o.o. S.K., z którą Emitent ma podpisaną umowę w zakresie realizacji wszystkich czynności związanych z procesem egzekucji komorniczej danych wierzytelności. Z kolei udziałowcami Gran Sp. z o.o. (w której Zarząd stanowią Pan Leszek 55 | S t r o n a Wróblewski oraz Pan Jan Leszkiewicz odpowiednio na stanowiskach Prezesa oraz Wiceprezesa Zarządu) jest Pan Leszek Wróblewski (70% udziałów) oraz Denarium Sp. z o.o. (30% udziałów), w której to z kolei udziałowcami są Pani Edyta Leszkiewicz (50% udziałów) oraz Pan Jan Leszkiewicz (50% udziałów), pełniący również funkcję Prezesa Zarządu Denarium Sp. z o.o. Powiązania pomiędzy Emitentem lub osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta a znaczącymi akcjonariuszami Emitenta Pan Leszek Wróblewski, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta, jest jednocześnie Prezesem Zarządu oraz akcjonariuszem posiadającym 50,82% udziału w kapitale i 63,86% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie, która z kolei posiada 45,12% udziału w kapitale i 46,12% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Pan Leszek Wróblewski jest również udziałowcem w Windykacja PL Sp. z o.o. (Kupiec S.A. - 23 udziały, Leszek Wróblewski - 47 udziałów oraz Jan Leszkiewicz - 30 udziałów) nieustannie współpracującej z Emitentem w zakresie windykacji jego pakietów należności. Windykacja PL Sp. z o.o. jest 100% udziałowcem w Kaja Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie, która z kolei jest akcjonariuszem posiadającym 6,00% udziału w kapitale i 6,18% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Windykacja PL Sp. z o.o. jest również akcjonariuszem Emitenta, posiadającym 0,50% udziału w kapitale zakładowym oraz 0,37% głosach na walnym zgromadzeniu. Pan Jan Leszkiewicz, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta, jest jednocześnie Członkiem Rady Nadzorczej Kupiec S.A., posiadającej 45,12% udziału w kapitale i 46,12% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Pan Jan Leszkiewicz jest również Prezesem Zarządu spółki Windykacja PL Sp. z o.o. Pan Zbigniew Wrzos, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta, jest jednocześnie Prezesem Zarządu Kaja Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie, będącej akcjonariuszem posiadającym 6,00% udziału w kapitale i 6,18% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Pan Wojciech Fraus, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta, jest jednocześnie Prezesem Zarządu Espetel Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach, która posiada 40,00% udziału w kapitale i 41,18% udziału w glosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Powiązania pomiędzy Emitentem, osobami wchodzącymi w skład organów zarządzających i nadzorczych Emitenta oraz znaczącymi akcjonariuszami Emitenta a Autoryzowanym Doradcą (lub osobami wchodzącymi w skład jego organów zarządzających i nadzorczych) Beskidzkie Biuro Consultingowe S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej, pełniące funkcję Autoryzowanego Doradcy dla Emitenta nie posiada akcji BVT S.A. Pan Michał Damek, pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta, jest również Członkiem Rady Nadzorczej spółki Beskidzkie Biuro Consultingowe S.A. Znaczącym akcjonariuszem spółki Beskidzkie Biuro Consultingowe S.A. posiadającym 48,75% udziału w kapitale i głosach na walnym zgromadzeniu jest ABS investment S.A. z siedzibą w BielskuBiałej, posiadający 3,45% udziału w kapitale zakładowym oraz 2,53% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Oprócz wskazanych powyżej nie występują inne istotne powiązania majątkowe, organizacyjne ani personalne pomiędzy Spółką i osobami wchodzącymi w skład organów Spółki oraz głównymi akcjonariuszami Spółki a Autoryzowanym Doradcą. 56 | S t r o n a 4.13. Podstawowe informacje o produktach, towarach lub usługach, wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i usług, albo jeżeli jest to istotne, poszczególnych produktów, towarów i usług albo, jeżeli jest to istotne, poszczególnych produktów towarów i usług w przychodach ze sprzedaży ogółem dla grupy kapitałowej i Emitenta, w podziale na segmenty działalności Zarys działalności BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie prowadzi działalność w zakresie windykacji pakietów wierzytelności masowych oraz obrotu pakietami wierzytelności, przy czym druga z wymienionych jest działalnością realizowaną obecnie w niewielkiej skali. Spółka specjalizuje się w obsłudze pakietów wierzytelności masowych o dużej dywersyfikacji dłużników. Zlokalizowanie dłużników obejmuje swoim zasięgiem teren całego kraju. Nabyte przez Emitenta pakiety wierzytelności, zlecane są do windykacji firmie prowadzącej działalność w tym zakresie. W końcowym etapie windykacji, w momencie braku efektu windykacji polubownej, Spółka po konsultacji indywidualnej każdej sprawy przez przydzielonego pracownika decyduje o jej skierowaniu do egzekucji komorniczej. Obecnie Spółka specjalizuje się w obsłudze wierzytelności związanych z przedsiębiorstwami z branży transportu kolejowego oraz miejskiego transportu publicznego. Rynek, na którym funkcjonuje Emitent obejmuje swoim zasięgiem całą Polskę. Jest to spowodowane faktem, że dłużnicy których wierzytelności te dotyczą rozlokowani są na terenie całego kraju. Przewagą Spółki jest współpraca z profesjonalną firmą windykacyjną jaką jest Windykacja PL Sp. z o.o. , która zajmuje się obsługą wierzytelności od 2002 roku i posiada własnych windykatorów terenowych. Spółka zamierza wykorzystać ten fakt do rozwoju własnej działalności. Zgodnie z szacunkami Zarządu Emitenta, ściągalność wierzytelności będzie zawierała się w przedziale 20 –25% wartości nominalnej pakietów. Są to wielkości pozwalające na pokrycie kosztów finansowania i windykacji, a także umożliwiające osiągnięcie godziwego zysku. Schemat obsługi wierzytelności podzielić można na dwanaście etapów cząstkowych, składających się na całość procesu windykacyjnego: 1. Przejęcie wierzytelności od wierzyciela pierwotnego (najczęściej dłużnicy wpisani są do KRD, w związku z czym przejmowane są też te wpisy). 2. Przekazanie obsługi wierzytelności firmie zewnętrznej. W trakcie tej procedury następuje listowna informacja do dłużnika o zakupie wierzytelności, o jej stanie kwotowym, a także wezwanie do zapłaty. Weryfikowane są adresy dłużników i ewentualnie ustalane nowe. Weryfikacji podlegają również informacje o dłużnikach np. ich zgony, sytuacja z pracą itp. Po kontakcie dłużnika z call center ustalane są warunki ugody i harmonogramy dotyczące spłaty należności. Wpłaty dłużników księgowane są w ich indywidualnych kartotekach. Po spłacie całości zadłużenia sprawy są zamykane, a wpisy w KRD usuwane. 3. Każdy dłużnik, do którego informacja o cesji wierzytelności wraz z wezwaniem do zapłaty zostanie wysłana listem poleconym i który w ciągu 30-stu dni od daty nadania przesyłki nie spłaci zobowiązania wpisywany jest do bazy dłużników BigInfomonitor. Po spłacie całości zobowiązania negatywny wpis usuwany jest podobnie jak dzieje się to w przypadku bazy KRD. 4. Sprawy w których nie udało się polubownie dojść do porozumienia z dłużnikiem, są opracowywane pod względem pełnej informacji o dłużniku, a następnie typowane do egzekucji komorniczej. Tym samym sprawy wracają do BVT S.A. i pracownicy Spółki przeprowadzają w/w czynności. 5. W kolejnym etapie następuje sporządzenie odpisów umów zakupu wierzytelności, zostaje złożony wniosek do właściwego sądu o nadanie klauzuli wykonalności wraz z przejściem uprawnień na nowego wierzyciela. 6. Po otrzymaniu prawomocnego postanowienia właściwego sądu, sprawa kierowana jest do egzekucji komorniczej. 7. Kwestią obsługi procesu egzekucji komorniczych od dnia 1 maja 2015 roku zajmuje się Gran Sp. z o.o. S.K. Jest ona związana z Emitentem umową współpracy, która opiewa na 20 tys. sztuk 57 | S t r o n a 8. 9. 10. 11. 12. wierzytelności. Jest to wielkość szacowana przez Emitenta i może ulec zmianie w związku z jakością nabywanych pakietów. Sprawy kierowane są do komorników znajdujących się jak najbliżej miejsca zamieszkania dłużnika i stale współpracujących z Emitentem, co bezpośrednio wpływa pozytywnie na skuteczność egzekucji komorniczej. Na każdym etapie obsługi danej wierzytelności, odpowiedzialny jest za nią konkretny pracownik, który ją nadzoruje. Dzięki temu sprawy nie są odkładane, co generowałoby dodatkowe koszty. Na każdym etapie obsługi wierzytelności, Emitent współpracuje z własnymi prawnikami oraz kancelariami prawnymi. Koszty obsługi wierzytelności w zakresie zaliczek związanych z postępowaniem egzekucyjnym przejął na swój ciężar zleceniobiorca tych usług tj. Gran Sp. z o.o. S.K. Do obsługi wszystkich pakietów wierzytelności stosowana jest ta sama procedura ponieważ mają one taką samą charakterystykę. Zauważyć należy, że obaj zleceniobiorcy Spółki (WindykacjaPL Sp. z o.o. oraz Gran Sp. z o.o. S.K.) pobierają za swoje usługi wynagrodzenie prowizyjne, którego wysokość skorelowana jest wprost ze skutecznością procesu windykacji jako całości. Oznacza to, że ustalona pomiędzy stronami stawka procentowa prowizji odnosi się jedynie do kwot realnie zwindykowanych. Zabezpiecza to Emitenta przed ponoszeniem dodatkowych wysokich kosztów (np. utrzymanie infrastruktury windykatorów, zaliczki na postępowanie egzekucyjne) oraz zapewnia, że zleceniobiorcy widząc w tym swój własny interes dbają o szybki i efektywny przebieg tegoż procesu. Obecnie Spółka posiada pięć pakietów wierzytelności: 1. 2. 3. 4. 5. 35.041 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej 13 mln zł; zakupiono na podstawie umowy z dnia 30.10.2013 r.; zakładany okres windykacji około 3 lata, 7.000 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej około 1,6 mln złotych; zakupiono na podstawie umowy z dnia 28.02.2014 r.; zakładany okres windykacji około 2 rok, 35.000 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej 12,2 mln złotych; zakupiono na podstawie umowy z dnia 11.06.2014 r.; zakładany okres windykacji około 3 lata, 175.842 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej około 59,4 mln złotych; zakupiono na podstawie umowy z dnia 14.10.2014 r. (Aneksowano w dniach 28.11.2014 r., 16.01.2015 r., 06.02.2015 r., 06.03.2015 r., 17.04.2015 r.); zakładany okres windykacji około 3 lata, 4.834 sztuk wierzytelności o wartości nominalnej 486.318,00 zł; zakupiono na podstawie umowy z dnia 21.07.2015 r. Pakiety wierzytelności o numerach od 1 do 4 włącznie, zawierają wierzytelności wynikające z przejazdu bez ważnego biletu lub bez dokumentu uprawniającego do bezpłatnego lub ulgowego przejazdu pociągiem PKP. Pakiet nr 5 zawiera wierzytelności wynikające z przejazdu bez ważnego biletu, przejazdu bez ważnego dokumentu poświadczającego uprawnienia do bezpłatnego albo ulgowego przejazdu, spowodowania zatrzymania lub zmianę trasy autobusu bez uzasadnionej przyczyny. Na obsługę tych pakietów wierzytelności, Spółka ma podpisane umowy ze spółką Windykacja PL Sp. z o.o., przy czym na każdy pakiet wierzytelności podpisywana jest osobna umowa. Umowy te nie zawierają klauzul wyłączności. Wartości umów ściśle skorelowane są z wartościami odzyskanych przez Windykacja PL Sp. z o.o. wartości wierzytelności (system prowizyjny). Spółka posiada również podpisaną w dniu 1 maja 2015 roku umowę współpracy z Gran Sp. z o.o. S. K. w zakresie realizacji wszystkich czynności związanych z procesem egzekucji komorniczej danych wierzytelności. Jest to jedna umowa opiewająca na orientacyjną ilość 20 tys. sztuk wierzytelności. Umowa ta obejmuje swoim zakresem wszystkie posiadane przez Emitenta pakiety wierzytelności oraz pakiety które Emitent nabędzie w przyszłości. W przypadku przekroczenia zawartej w niej ilości wierzytelności oraz przy stwierdzeniu, że taki model postępowania przynosi zamierzony efekt umowa będzie aneksowana na następną pulę wierzytelności przekazanych do egzekucji komorniczej, pod warunkiem jednak że będą to wierzytelności tożsame. W przypadku wierzytelności o innej charakterystyce (np. bankowe, telekomy) Emitent zakłada dalszą współpracę z w/w zleceniobiorcami jednak na podstawie odrębnych umów z optymalnie wynegocjowanymi warunkami obsługi. 58 | S t r o n a Kolejnym obszarem rynku, który stanowi możliwość prowadzenia działalności przez Emitenta jest rynek wierzytelności bankowych. Zgodnie z założeniem Zarządu oraz przy zakładanym dynamicznym rozwoju Spółki, wejście na ten rynek będzie miało miejsce na przełomie lat 2016/2017. Rozwój na tym rynku będzie następował w oparciu o trzy filary windykacji: 1. 2. 3. Informacja o dłużniku - w branży obsługi wierzytelności, bardzo ważne są źródła informacji o dłużnikach, stąd też podstawową kwestią jest obecnie realizowana współpraca ze spółką Windykacja PL Sp. z o.o., która od lat specjalizuje się w windykacji gospodarczej, a także z wywiadowniami gospodarczymi, rejestrami dłużników i innymi źródłami informacji o dłużnikach. Wydajna windykacja terenowa – poprzez współpracę z firmą Windykacja PL Sp. z o.o. Spółka może realizować zadania wymagające nawet kilku tysięcy bezpośrednich wizyt terenowych u dłużnika, dzięki którym dochodzi do spłaty należności, podpisania ugody w tym zakresie lub wskazania dłużnika do egzekucji komorniczej. Przyjęty system wynagradzania współpracy z firmą windykacyjną oparty na prowizji od windykowanych kwot, zabezpiecza z kolei Spółkę przed nieproporcjonalnie dużymi kosztami windykacji. Nie wyklucza się również podjęcia współpracy w tym zakresie z innym partnerem. Skuteczna egzekucja komornicza – Spółka poprzez nawiązaną współpracę w tym zakresie z Gran Sp. z o.o. S.K. pośrednio nieustannie rozbudowuje paletę współpracujących kancelarii komorniczych, od których wymaga się skuteczności przy niskich kosztach zaliczek. Korzystając z efektu skali (Spółka dysponuje przeszło ćwierćmilionową liczbą dłużników) dla swoich partnerów staje się poważnym kontrahentem co pozwala osiągnąć bardzo wymierne korzyści podczas negocjacji warunków współpracy. Strategia rozwoju Emitenta Strategia rozwoju Spółki zakłada, kontynuację zakupu wierzytelności masowych od operatorów usług komunikacyjnych (opłaty dodatkowe za brak biletów). Ten model biznesowy sprawdził się w mijającym roku, a za sprawą uzyskiwania coraz niższych cen zakupu poszczególnych pakietów wierzytelności, a także zdobyciu znacznie większego doświadczenia w ich windykacji, zyski powinny się zwielokrotnić. Dodatkowo Zarząd zakłada rozwój obszaru działalności poprzez wejście w zakupy wierzytelności wynikających z umów telekomunikacyjnych, a także dostaw mediów czy też wywozu odpadów oraz usług pocztowych. Natomiast nadrzędnym celem (powyższe ma zapewnić drogę do niego) jest stworzenie pozycji Spółki na rynku wierzytelności bankowych, co ma nastąpić na przełomie 2016/2017 roku. Struktura organizacyjna Spółka jest na etapie rozbudowy struktury organizacyjnej. Stanowić ona będzie swego rodzaju trzon organizacyjny, który w związku z kolejnymi pakietami wierzytelności w portfelu będzie sukcesywnie rozwijany. Obecna organizacja Spółki opiera się na pięciu działach: Zarząd, Obsługa administracyjna (2 osoby), Dział ds. obsługi przed sądowej (2 osoby), Dział ds. postępowań sądowych (3 osoby), Dział ds. postępowań egzekucyjnych (3 osoby). Cele emisyjne Pozyskany w drodze oferty prywatnej akcji serii C kapitał, został przeznaczony na sfinansowanie zakupu części czwartego pakietu wierzytelności, na który składają się 175.842 sztuki wierzytelności o wartości nominalnej około 59,4 mln złotych. Dodatkowo w niewielkim zakresie środki te zostały wykorzystane również na bieżącą obsługę nabytych już przez Spółkę pakietów wierzytelności. Otoczenie rynkowe Emitenta - konkurencja Do najważniejszych konkurentów Emitenta należy zaliczyć: 59 | S t r o n a Kruk S.A., Intrum Justitia S.A., VINDICO DORADZTWO GOSPODARCZE Sp. z o.o., WINDYKATOR POLSKA Sp. z o.o., Kancelaria „Statima” Sp. z o.o. Sp. k., Canton Sp. z o.o., WawaLex Sp. z o.o., SAF S.A. Wszystkie te podmioty prowadzą działalność o zasięgu ogólnokrajowym. Należy stwierdzić, że są to bezpośredni konkurenci BVT zarówno pod kątem docelowej grupy klientów, jak również uczestnictwa w przetargach. Przewaga BVT nad konkurentami wynika z faktu, iż Spółka zainteresowana jest zakupem i windykacją także średnich pakietów wierzytelności, takich które są za duże dla małych przedsiębiorstw i za małe dla dużych, które skupiają się głównie na bankowych pakietach masowych o wielkich wartościach. Jest to pewnego rodzaju nisza na rynku wierzytelności, o dużych perspektywach rozwoju. Rynek wierzytelności w Polsce Rynek wierzytelności jest częścią rynku usług finansowych. Celem jego funkcjonowania jest upłynnienie należności podmiotów gospodarczych, a przedmiotem z kolei wszelkiego rodzaju wierzytelności. Rynek wierzytelności rozwija się coraz szybciej, przede wszystkim za sprawą wzrastającej liczby wypowiadanych kredytów konsumenckich udzielanych przez banki oraz pożyczek udzielanych przez podmioty obrotu gospodarczego. Przewiduje się, że w najbliższym czasie, zwiększy się liczba pakietów wierzytelności przeznaczonych do sprzedaży, gdyż bankom i pierwotnym wierzycielom w coraz mniejszym stopniu będzie opłacało się nakłanianie dłużników do regulowania swoich zadłużeń, a w większym stopniu sprzedaż pakietów wierzytelności podmiotom zewnętrznym. Trend ten sprawia, że polski rynek wierzytelności jest coraz atrakcyjniejszy dla wyspecjalizowanych w odzyskiwaniu wierzytelności podmiotów zagranicznych. Dodatkową zachętą jest fakt, iż w sprzedawanych przez banki pakietach, znajdują się oprócz wierzytelności przedmioty zabezpieczeń. Oznacza to, iż w przypadku wierzytelności sprzed licytacji komorniczej dłużnik ma możliwość porozumienia się z wierzycielem, unikając tym samym utraty domu czy mieszkania. Szacuje się jednak, że długi wobec banków to jedynie niewielka część całkowitego zadłużenia Polaków, które na zakończenie 2014 roku wynosiło przeszło 40,94 mld zł (tj. około 2,38 mln osób zalegało z płatnościami) i było wyższe o 1,1 mld zł niż na koniec roku 2013. W okresie ostatnich kilku lat, zauważalny jest również wzrost wartości średniej wierzytelności, wśród wierzytelności wystawionych do sprzedaży. Średnia wartość wierzytelności posiadanych przez przedsiębiorstwa zajmujące się zarządzaniem wierzytelnościami oraz zrzeszonych w Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych, w I kwartale 2014 roku wynosiła 6,13 tys. zł, a największą przeciętną wartość osiągały wierzytelności bankowe, tj. 14,8 tys. zł. Struktura wartościowa wierzytelności wskazuje na zdecydowaną dominację wierzytelności zarządzanych na rzecz funduszy sekurytyzacyjnych (z udziałem w wysokości 72,6%), z portfelem wynoszącym ogółem przeszło 32,5 mld zł. Biorąc pod uwagę strukturę podmiotową, w I kwartale 2014 roku, około połowa przedsiębiorstw zajmujących się zarządzaniem wierzytelnościami posiadała w swoim portfelu wierzytelności bankowe, a 64% z nich zarządzało wierzytelnościami w imieniu funduszy sekurytyzacyjnych. Tyle samo obsługuje w 2014 roku wierzytelności zlecone przez pozostałe podmioty. Szczególnie gwałtowny rozwój oczekiwany jest w konsumenckim sektorze windykacji, z uwagi na fakt, iż obowiązują w nim największe obostrzenia Komisji Nadzoru Finansowego oraz Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Znaczący wzrost przewidywany jest również w sektorze kredytów hipotecznych, gdyż banki coraz częściej wystawiają przeterminowane długi hipoteczne na sprzedaż. Zgodnie z szacunkami analityków, rynek wierzytelności 2015 roku w Polsce może wynieść nominalnie od 15 do nawet 20 mld zł. W Polsce udaje się odzyskać średnio około 55% windykowanych wierzytelności, jednak wszystko zależy od posiadanego portfela wierzytelności. 60 | S t r o n a Rynek windykacyjny rozwija się obecnie prężnie z wielu powodów. Przepisy prawne w Polsce są bardzo skomplikowane i podlegają częstym zmianom, a podmioty rynku (będące najczęściej mikro i małymi przedsiębiorstwami) nie mają wiedzy, zasobów i możliwości by samodzielnie prowadzić działalność windykacyjną. Dodatkowym powodem jest również konsumpcyjny styl życia na kredyt, który doprowadza do znacznego wzrostu liczby dłużników. Wzrost liczby dłużników oraz akceptowanie wysokiego i ryzykownego poziomu zadłużenia w dłuższym okresie czasu doprowadziło do wzrostu przeterminowanych należności oraz ich wartości, dając podłożę do intensywnego rozwoju branży windykacyjnej. Wciąż rosnąca liczba zaciąganych kredytów, zarówno przez osoby fizyczne jak i prawne, doprowadza wierzycieli nierzadko do problemów z egzekwowaniem terminowych spłat należności, przez co coraz częściej i chętniej korzystają oni z usług zewnętrznych, wyspecjalizowanych firm windykacyjnych. Jest to spowodowane między innymi poprawą wizerunku polskich firm windykacyjnych, które przez ostatnie lata mocno poprawiły jakość oferowanych usług. 4.14. Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym Na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego, BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie posiada 607.812 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela spółki Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie, stanowiących 13,76% udziału w jej kapitale zakładowym oraz 9,47% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu. Akcje te zostały nabyte w drodze potrącenia wzajemnych wierzytelności pomiędzy Emitentem a podmiotami obejmującymi akcje BVT S.A. (oraz udziały jego poprzednika prawnego), w tym z inwestorami obejmującymi akcje serii C oraz inwestorami obejmującymi udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością przed przekształceniem w spółkę akcyjną. Akcje te nie są traktowane jako inwestycja długoterminowa. Informacje o innych inwestycjach prowadzonych przez Spółkę, zawarte zostały w punkcie 4.13 niniejszego dokumentu. 4.15. Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: upadłościowym, układowym lub likwidacyjnym Wobec Emitenta nie zostało wszczęte żadne postępowanie upadłościowe, układowe lub likwidacyjne. Według najlepszej wiedzy, na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego nie istnieją okoliczności mogące spowodować wszczęcie wobec Emitenta postępowań upadłościowych, układowych lub likwidacyjnych. 4.16. Informacje o wszczętych wobec Emitenta postępowaniach: ugodowym, arbitrażowym lub egzekucyjnym, jeżeli wynik tych postępowań ma lub może mieć istotne znaczenie dla działalności Emitenta Wobec Emitenta nie zostało wszczęte żadne postępowanie ugodowe, arbitrażowe lub egzekucyjne. Według najlepszej wiedzy, na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego nie istnieją okoliczności mogące spowodować wszczęcie wobec Emitenta postępowań ugodowych, arbitrażowych lub egzekucyjnych. 4.17. Informacje na temat wszystkich innych postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych, włącznie z wszelkimi postępowaniami w toku, za okres obejmujący co najmniej ostatnie 12 miesięcy, lub takimi, które według wiedzy Emitenta mogą wystąpić, a które to postępowania mogły mieć, miały w niedawnej przeszłości lub mogą mieć istotny wpływ na sytuację finansową Emitenta, albo zamieszczenie stosownej informacji o braku takich postępowań Wobec Emitenta nie zostało wszczęte żadne postępowanie przed organami rządowymi, postępowanie arbitrażowe, które mogłyby mieć istotny wpływ na jego sytuacje finansową. Wobec Spółki nie toczą się jakiekolwiek postępowania sądowe mające charakter sporu sądowego. Należy jednak wskazać, iż wierzytelności jakie zostały przez Spółkę zakupione opatrzone są sądowymi nakazami zapłaty w postępowaniu upominawczym. Nakazy te opatrzone są klauzulą wykonalności, 61 | S t r o n a jednak dotyczy ona pierwotnego wierzyciela. W momencie w którym BVT S.A. chce skierować sprawy na drogę egzekucji komorniczej musi zwrócić się do właściwego Sądu o nadanie klauzuli wykonalności wraz z przejściem uprawnień na nowego wierzyciela. W związku z powyższym nie są to co do zasady spory sądowe a jedynie wnioski formalne traktowane jako czynność konieczna bez której postępowanie egzekucyjne nie mogłoby mieć miejsca. 4.18. Zobowiązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiązań wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które związane są w szczególności z kształtowaniem się jego sytuacji ekonomicznej i finansowej Emitent nie ma zobowiązań z tytułu wyemitowanych instrumentów finansowych w rozumieniu art. 2 ust. 1 Ustawy o obrocie. Do dnia sporządzenia dokumentu informacyjnego Spółka nie emitowała innych instrumentów finansowych niż akcje, w szczególności nie emitowała żadnych instrumentów dłużnych. 4.19. Informacja o nietypowych okolicznościach lub zdarzeniach mających wpływ na wyniki z działalności gospodarczej, za okres objęty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonymi w dokumencie informacyjnym. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonym w Dokumencie nie wystąpiły nietypowe okoliczności lub zdarzenia mające wpływ na wyniki Emitenta. 4.20. Wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej Emitenta i jego grupy kapitałowej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporządzeniu danych finansowych, o których mowa w § 11 Załącznika nr 1 do Regulaminu ASO W dniu 24 czerwca 2014 roku, Emitent zawarł z Panią Katarzyna Szuba, pełniącą funkcję Prezesa Zarządu Emitenta umowę pożyczki, mocą której otrzymał pożyczkę w wysokości 80.000,00 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 10,15% + WIBOR 3M. W dniu 24 czerwca 2014 roku, Emitent zawarł z Panem Leszkiem Wróblewskim, pełniącym funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta umowę pożyczki, mocą której otrzymał pożyczkę w wysokości 115.000,00 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 7% + WIBOR 3M. W dniu 24 czerwca 2014 roku, Emitent zawarł z WindykacjaPL Leszek Wróblewski, umowę pożyczki, mocą której otrzymał pożyczkę w wysokości 137.000,00 zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 7% + WIBOR 3M. Wskazane powyżej pożyczki z Panią Katarzyną Szuba, Panem Leszkiem Wróblewskim oraz WindykacjaPL Leszek Wróblewski zostały spłacone przed 30 czerwca 2015 roku. W 30 październiku 2014 roku, Emitent zawarł z Bank Polskiej Spółdzielczości Spółka Akcyjna, umowę kredytu, mocą której otrzymał kredyt obrotowy w wysokości 750.000,00 zł. Oprocentowanie kredytu wynosi 3,75% + WIBOR 3M. Kredyt został udzielony z karencją w spłacie rat kapitałowych na okres 10 miesięcy, tj. do 30 sierpnia 2015 roku. Zgodnie z umową kredyt ma zostać spłacony do dnia 29 października 2017 roku. Zabezpieczeniem kredytu jest wpis hipoteczny na nieruchomości zabudowanej, stanowiącej własność ESPETEL Sp. z o.o., będącego akcjonariuszem BVT S.A. Nieruchomość ta o 2 powierzchni 26.131 m położona jest w Mikołowie. Na okoliczność zabezpieczenia finansowania zawarto w pomiędzy stronami w dniu 31 października 2014 roku porozumienie określające płatne jednorazowo wynagrodzenie za ustanowienie prawno-rzeczowego zabezpieczenia wierzytelności w kwocie 30 000 zł. Wynagrodzenie to zostało na podstawie faktury wystawionej przez ESPETEL Sp. z o.o. zapłacone w czerwcu 2015 roku. Łączna wartość zobowiązań z tytułu kredytu pozostała do spłaty na dzień 31 lipca 2015 roku wynosiła 750.000,00 zł. Do chwili obecnej nowych zobowiązań nie zaciągnięto. Środki uzyskane w ramach powyższych zobowiązań, przeznaczone zostały w całości na nabycie pakietów wierzytelności. Po sporządzeniu danych finansowych zamieszczonych w dokumencie informacyjnym oraz opisanych w poprzednich punktach, nie wystąpiły istotne zmiany w sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej Emitenta. 62 | S t r o n a 4.21. Dane osób zarządzających i nadzorujących Emitenta: imię, nazwisko, zajmowane stanowisko oraz termin upływu kadencji, na jaką zostali powołani Zarząd Zgodnie z §14 Statutu, Zarząd Spółki jest jednoosobowy lub wieloosobowy. Kadencja Zarządu trwa pięć lata. Członków Zarządu powołuje się na okres wspólnej kadencji. Członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu powołuje, odwołuje i zawiesza w czynnościach, jak również ustala ich liczbę Rada Nadzorcza. Pierwszy skład Zarządu powołany został przez Założycieli. Pierwszy powołany Zarząd jest jednoosobowy. Imię i nazwisko Stanowisko Katarzyna Szuba Prezes Zarządu A Kadencja od 16.09.2014 do 15.09.2019 Katarzyna Szuba – Prezes Zarządu Pani Katarzyna Szuba jest absolwentką Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Wydziału Zarządzania o specjalności Rachunkowość. Ukończyła również studia podyplomowe z zarządzania nieruchomościami na Uniwersytecie Ekonomicznym w Krakowie Krakowskiej Szkole Biznesu, uzyskując Licencję zarządcy nieruchomości. W roku 2011 Pani Katarzyna Szuba pracowała w Biurze Turystycznym „Barbara” w Tarnowie na stanowisku Referenta do spraw administracji. W latach 2003 – 2004 pracowała w MPR Technology s.c., oddział w Tarnowie, gdzie zajmowała się prowadzeniem biura oddziału, obsługą oraz częściową opieką nad siatką handlowców, prowadzeniem korespondencji oraz obsługą bazy danych. W latach 2006 – 2013 pracowała w Zespole Szkół Ekonomiczno-Gastronomicznych w Tarnowie na stanowisku Referent, Księgowa Rady Rodziców. Od roku 2010 pracuje w Gminnej Spółdzielni Samopomoc Chłopska na stanowisku Głównej księgowej. Od roku 2013 pełni funkcję Prezesa Zarządu spółki BVT S.A. (BVT Sp. z o.o. przed przekształceniem). Pani Katarzyna Szuba, w okresie ostatnich trzech lat, nie była członkiem organów zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikiem innych spółek prawa handlowego. Pani Katarzyna Szuba nie prowadzi działalności mającej istotne znaczenie dla Emitenta. Pani Katarzyna Szuba nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej lub osobowej albo członkiem organu spółki kapitałowej lub członkiem organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej. Pani Katarzyna Szuba nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym ani też w okresie ostatnich pięciu lat nie została skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa oszustwa oraz w okresie ostatnich pięciu lat nie otrzymała sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego. Brak okoliczności dotyczących przypadków upadłości, zarządu komisarycznego lub likwidacji, w okresie co najmniej ostatnich pięciu lat, w odniesieniu do podmiotów, w których sprawowano funkcje członka organu zarządzającego lub nadzorczego. Rada Nadzorcza Zgodnie z §20 Statutu, Rada Nadzorcza składa się z pięciu do dziewięciu Członków. Kadencja Członków Rady Nadzorczej trwa pięć lata. Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres wspólnej kadencji. Liczbę Członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. W dniu 17 lipca 2015 roku, ze skutkiem na moment rozpoczęcia Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, Pan Sławomir Jarosz złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej BVT S.A. W tym samym dniu, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało do Rady Nadzorczej Pana Michała Damka. 63 | S t r o n a Obecny skład Rady Nadzorczej kształtuje się następująco: Imię i nazwisko Leszek Wróblewski Wojciech Fraus Michał Damek Zbigniew Wrzos Jan Leszkiewicz Stanowisko Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Kadencja od 16.09.2014 16.09.2014 17.07.2015 16.09.2014 16.09.2014 do 15.09.2019 15.09.2019 15.09.2019 15.09.2019 15.09.2019 Leszek Wróblewski Pan Leszek Wróblewski posiada 23 lata doświadczenia w zarządzaniu projektami i przedsiębiorstwami o skali obrotów od kilkuset tysięcy do kilku milionów złotych. Od 2000 roku prowadzeni własną firmę windykacyjną ukierunkowaną wcześniej na obsługę dużych podmiotów w zakresie wierzytelności gospodarczych, a obecnie na obsługę należności masowych osób fizycznych. Pan Leszek Wróblewski jest udziałowcem (47% udziałów) w Spółce Windykacja PL Sp. z o.o. współpracującej z Emitentem w zakresie windykacji listownej i terenowej (w tej spółce do 7 stycznia 2014 roku zasiadał również na stanowisku Wiceprezesa Zarządu) oraz Prezesem Zarządu oraz akcjonariuszem posiadającym 50,82% udziału w kapitale i 63,86% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie, która z kolei posiada 45,12% udziału w kapitale i 46,12% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Pan Leszek Wróblewski jest również wspólnikiem w Gran Sp. z o.o. S.K. oraz udziałowcem w Gran Sp. z o.o., w której pełni również funkcję Prezesa Zarządu. Pan Leszek Wróblewski w okresie ostatnich trzech lat, nie był członkiem organów zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikiem innych spółek prawa handlowego. Pan Leszek Wróblewski nie prowadzi działalności mającej istotne znaczenie dla Emitenta. Pan Leszek Wróblewski nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej lub osobowej albo członkiem organu spółki kapitałowej lub członkiem organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej. Pan Leszek Wróblewski nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym ani też w okresie ostatnich pięciu lat nie został skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa oszustwa oraz w okresie ostatnich pięciu lat nie otrzymał sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego. Brak okoliczności dotyczących przypadków upadłości, zarządu komisarycznego lub likwidacji, w okresie co najmniej ostatnich pięciu lat, w odniesieniu do podmiotów, w których sprawowano funkcje członka organu zarządzającego lub nadzorczego. Wojciech Fraus Pan Wojciech Fraus posiada 20 lat doświadczenia w branży windykacyjnej. Doświadczenie zdobywał w dużych przedsiębiorstwach zajmujących się obrotem wierzytelnościami (UTECH Poznań, Gwarant GK, Smart) na stanowiskach kierowniczych i zarządzających.. Pan Wojciech Fraus jest Prezesem Zarządu spółki Espetel Sp. z o.o. (akcjonariusz posiadający 40,00% udziału w kapitale i 41,18% udziału w glosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A.). Pan Wojciech Fraus obecnie pełni funkcję Prezesa Zarządu w następujących spółkach: Espetel Sp. z o.o., MIK Sp. z o.o., Commplex Sp. z o.o., Dolpol Sp. z o.o. Pan Wojciech Fraus w okresie ostatnich trzech lat, był członkiem organów zarządzających (Prezesem Zarządu) następujących spółek: Clever Sp. z o.o.., Aviga Sp. z o.o., A-Z Development S.A. Pan Wojciech Fraus w okresie ostatnich trzech lat nie był członkiem nadzorczych albo wspólnikiem innych spółek prawa handlowego. Pan Wojciech Fraus nie prowadzi działalności mającej istotne znaczenie dla Emitenta. Pan Wojciech Fraus nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej lub osobowej albo członkiem organu spółki kapitałowej lub członkiem organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej. 64 | S t r o n a Pan Wojciech Fraus nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym ani też w okresie ostatnich pięciu lat nie został skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa oszustwa oraz w okresie ostatnich pięciu lat nie otrzymał sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego. Brak okoliczności dotyczących przypadków upadłości, zarządu komisarycznego lub likwidacji, w okresie co najmniej ostatnich pięciu lat, w odniesieniu do podmiotów, w których sprawowano funkcje członka organu zarządzającego lub nadzorczego. Michał Damek Pan Michał Damek jest prawnikiem, aplikantem adwokackim, absolwentem Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Jagiellońskiego. Swoje doświadczenia zawodowe rozpoczynał od organizacji pozarządowych nadzorując projekty w zakresie integracji środowiska prawniczego. Od kilku lat związany z rynkiem kapitałowym. Doradza spółkom publicznym w zakresie prawidłowego wykonywania obowiązków informacyjnych oraz w bieżącej działalności. Członek Rad Nadzorczych sześciu spółek z rynku NewConnect, w tym z funkcją przewodniczącego. Wielokrotnie przewodniczył Walnym Zgromadzeniom w spółkach publicznych. W okresie ostatnich 3 lat Pan Michał Damek był członkiem - organów zarządzających: - w spółce lex.edu.pl sp. z o.o. z siedzibą w Bielsku-Białej; - organów nadzorczych: - w spółce Leasing-Experts SA z siedzibą we Wrocławiu (nadal), - w spółce SferaNET SA z siedzibą w Bielsku-Białej (nadal), - w spółce Beskidzkie Biuro Consultingowe SA z siedzibą w Bielsku-Białej (nadal), - w spółce LS Tech-Homes SA z siedzibą w Bielsku-Białej (nadal), - w spółce Inbook SA z siedzibą we Dąbrowie Górniczej (nadal), - w spółce Uboat-Line SA z siedzibą w Krakowie (rezygnacja), Obecnie jest wspólnikiem w spółce lex.edu.pl sp. z o.o. z siedzibą w Bielsku-Białej zajmującej się doradztwem prawnym. Pan Michał Damek nie prowadzi działalności mającej istotne znaczenie dla Emitenta, ani też działalności konkurencyjnej również jako wspólnik konkurencyjnej spółki cywilnej lub osobowej albo członek organu spółki kapitałowej lub członek organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej. Pan Michał Damek nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym ani też nie został skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa oszustwa oraz nie otrzymał sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego. Brak okoliczności dotyczących przypadków upadłości, zarządu komisarycznego lub likwidacji, w okresie co najmniej ostatnich pięciu lat, w odniesieniu do podmiotów, w których Pan Michał Damek sprawował funkcje członka organu zarządzającego lub nadzorczego. Zbigniew Wrzos Pan Zbigniew Wrzos posiada wieloletnie doświadczenie w zarządzaniu przedsiębiorstwami, prowadzenie własnej działalności gospodarczej w zakresie doradztwa i finansowania działalności gospodarczej. Jest specjalistą w zakresie rachunkowości przedsiębiorstw, posiadający certyfikat menadżerski Crestcom „Trainers to the World”. Pan Zbigniew Wrzos jest Prezesem Zarządu spółki Kaja Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie, będącej akcjonariuszem posiadającym 6,00% udziału w kapitale i 6,18% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Pan Zbigniew Wrzos, w okresie ostatnich trzech lat, nie był członkiem organów zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikiem innych spółek prawa handlowego. Pan Zbigniew Wrzos nie 65 | S t r o n a prowadzi działalności mającej istotne znaczenie dla Emitenta. Pan Zbigniew Wrzos nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej lub osobowej albo członkiem organu spółki kapitałowej lub członkiem organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej. Pan Zbigniew Wrzos nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym ani też w okresie ostatnich pięciu lat nie został skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa oszustwa oraz w okresie ostatnich pięciu lat nie otrzymała sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego. Brak okoliczności dotyczących przypadków upadłości, zarządu komisarycznego lub likwidacji, w okresie co najmniej ostatnich pięciu lat, w odniesieniu do podmiotów, w których sprawowano funkcje członka organu zarządzającego lub nadzorczego. Jan Leszkiewicz Pan Jan Leszkiewicz od 1987 roku pracuje w służbach podległych MSW. Od 2006 roku prowadzi działalność gospodarczą w zakresie windykacji wierzytelności gospodarczych. Od 2013 roku jest udziałowcem (50%) oraz Prezesem Zarządu spółki Denarium Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie, zajmującą się restrukturyzacją zobowiązań. Pan Jan Leszkiewicz jest również udziałowcem (30%) oraz Prezesem Zarządu w spółce Windykacja PL Sp. z o.o. współpracującej z Emitentem w zakresie windykacji listownej i terenowej. Pan Jan Leszkiewicz jest również wspólnikiem w Gran Sp. z o.o. S.K., a także Wiceprezesem Zarządu w Gran Sp. z o.o. Pan Jan Leszkiewicz jest również Członkiem Rady Nadzorczej spółki Kupiec S.A. z siedzibą w Tarnowie, która z kolei posiada 45,12% udziału w kapitale i 46,12% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu BVT S.A. Pan Jan Leszkiewicz, w okresie ostatnich trzech lat, nie był członkiem organów zarządzających lub nadzorczych albo wspólnikiem innych spółek prawa handlowego. Pan Jan Leszkiewicz nie prowadzi działalności mającej istotne znaczenie dla Emitenta. Pan Jan Leszkiewicz nie jest wspólnikiem konkurencyjnej spółki cywilnej lub osobowej albo członkiem organu spółki kapitałowej lub członkiem organu jakiejkolwiek konkurencyjnej osoby prawnej. Pan Jan Leszkiewicz nie figuruje w Rejestrze Dłużników Niewypłacalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym ani też w okresie ostatnich pięciu lat nie został skazany prawomocnym wyrokiem za przestępstwa oszustwa oraz w okresie ostatnich pięciu lat nie otrzymała sądowego zakazu działania jako członek organów zarządzających lub nadzorczych w spółkach prawa handlowego. Brak okoliczności dotyczących przypadków upadłości, zarządu komisarycznego lub likwidacji, w okresie co najmniej ostatnich pięciu lat, w odniesieniu do podmiotów, w których sprawowano funkcje członka organu zarządzającego lub nadzorczego. 66 | S t r o n a 4.22. Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień sporządzenia dokumentu informacyjnego. Akcjonariusz Kupiec S.A. Espetel Sp. z o.o. Kaja Sp. z o.o. Seria akcji Liczba akcji Liczba głosów A, B, C A, B A, B 4.512.450 4.000.000 600.000 Pozostali Razem 6.272.450 5.600.000 840.000 Udział w kapitale zakładowym 45,12% 40,00% 6,00% Udział w liczbie głosów 46,12% 41,18% 6,18% 887.550 887.550 8,88%% 6,53% 10.000.000 13.600.000 100% 100% Pozostali 6,53% Kupiec S.A. 46,12% Espetel Sp. z o.o. 41,18% Kaja Sp. z o.o. 6,18% 67 | S t r o n a 5. SPRAWOZDANIA FINANSOWE 5.1. Sprawozdanie finansowe emitenta za ostatni rok obrotowy wraz z danymi porównawczymi, sporządzone zgodnie z przepisami obowiązującymi emitenta lub standardami uznawanymi w skali międzynarodowej oraz zbadane zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi 68 | S t r o n a 69 | S t r o n a 70 | S t r o n a 71 | S t r o n a 72 | S t r o n a 73 | S t r o n a 74 | S t r o n a 75 | S t r o n a 76 | S t r o n a 77 | S t r o n a 78 | S t r o n a 79 | S t r o n a 80 | S t r o n a 81 | S t r o n a 82 | S t r o n a 83 | S t r o n a 84 | S t r o n a 85 | S t r o n a 86 | S t r o n a 87 | S t r o n a 88 | S t r o n a 89 | S t r o n a 90 | S t r o n a 91 | S t r o n a 92 | S t r o n a 93 | S t r o n a 94 | S t r o n a 95 | S t r o n a 96 | S t r o n a 97 | S t r o n a 98 | S t r o n a 99 | S t r o n a 100 | S t r o n a 101 | S t r o n a 102 | S t r o n a 103 | S t r o n a 5.2. Raport okresowy za I kwartał 2015 roku RAPORT ZA I KWARTAŁ 2015 R. tj. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 r. sporządzony w dniu 12 maja 2015 roku Raport za I kwartał 2015 roku został sporządzony zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz w oparciu o Załącznik Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu „Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect" 104 | S t r o n a I. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE Dane teleadresowe nazwa firmy adres siedziby numer telefonu numer faksu adres poczty elektronicznej adres strony internetowej sąd rejestrowy numer krs regon nip BVT Spółka Akcyjna ul. Wałowa 2/2, 33-100 Tarnów +48 14 657 50 71 [email protected] www.bvtsa.com.pl Sąd Rejonowy dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 0000525241 243210870 9930653149 Organy Spółki Zarząd: Katarzyna Szuba - Prezes Zarządu Rada Nadzorcza: Leszek Wróblewski Wojciech Fraus Sławomir Jarosz Zbigniew Wrzos Jan Leszkiewicz - Członek rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej Akcjonariat Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.000.000,00 zł i dzieli się na 200.000 akcji o wartości nominalnej 5,00 zł każda akcja, w tym: 72. 000 akcji uprzywilejowanych imiennych serii A, 108.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B, 20.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C. 105 | S t r o n a Tabela 4 Wykaz akcjonariuszy posiadający przynajmniej 5% w głosach na walnym zgromadzeniu Spółki Lp. Dane akcjonariusza Liczba akcji Liczba głosów 125.449 112.000 26.800 Udział w kapitale zakładowym 45,12% 40,00% 11,00% Udział w liczbie głosów 46,12% 41,18% 9,85% 1. 2. 3. Kupiec S.A. Espetel Sp. z o.o. Kaja Sp. z o.o. 90.249 80.000 22.000 Pozostali 7.751 7.751 3,88% 2,85% suma 200.000 272.000 100,00% 100,00% Źródło: Spółka Pozostali 2,85% Espetel Sp. o.o. 41,18% Kupiec S.A 46,12% Kaja Sp. zo.o. 9,85% Wykres 1 Struktura akcjonariatu powyżej 5% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Źródło: Spółka BVT SA 106 | S t r o n a II. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości. Jednostka sporządza rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym. W sprawozdaniu finansowym jednostka wykazuje zdarzenia gospodarcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną. Wynik finansowy za dany kwartał roku obrotowego obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty, zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny. Wartości niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia dla kosztów prac rozwojowych, pomniejszonych o skumulowane odpisy umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia po aktualizacji wyceny składników majątku pomniejszonych o skumulowane odpisy umorzeniowe oraz dokonane odpisy aktualizujące ich wartość. Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny (po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące). Pozycja ta zawiera istotny element jakim są inne należności krótkoterminowe. W ich skład ujmuje się wartość zakupionych wierzytelności, podatek VAT do rozliczenia w następnym okresie (naliczony) oraz ewentualne nadpłaty od dostawców. Środki pieniężne w walucie polskiej wykazuje się w wartości nominalnej. Kapitały (fundusze własne) ujmuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej według ich rodzajów i zasad określonych przepisami prawa, statutu lub umowy Spółki. Kapitał zakładowy wykazuje się w wysokości określonej w umowie lub statucie i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym. Zobowiązania zostały wycenione na dzień bilansowy w kwocie wymagalnej zapłaty. Rozliczenia międzyokresowe ujmują wartość netto zakupionych wierzytelności oraz zaliczki od kontrahentów (w przypadku sprzedaży wierzytelności przez Spółkę). Wybrane dane finansowe obejmują najważniejsze pozycje z bilansu na dzień 31 marca 2015 roku oraz rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku. W związku z faktem iż Spółka BVT SA została zarejestrowana w KRS w dniu 1 października 2014 roku, dane finansowe w układzie porównawczym dotyczą poprzednika prawnego Emitenta – BVT Sp. z o.o. Raport kwartalny BVT SA za I kwartał 2015 roku nie podlegał badaniu ani przeglądowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych. 107 | S t r o n a III. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BILANS - AKTYWA A. I. II. III. IV. V. B. I. II. III. IV. 31.03.2015 AKTYWA TRWAŁE Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA RAZEM BILANS - PASYWA A. I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. B. I. II. III. IV. 0,00 615.520,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 68.006.555,80 300.686,50 67.199.951,10 505.943,52 0,00 14.796.855,00 0,00 14.293.069,56 503.785,44 0,00 68.644.086,09 14.796.855,00 0,00 21.984,97 31.03.2015 KAPITAŁY (FUNDUSZ) WŁASNY Kapitał (fundusz) podstawowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał (fundusz) zapasowy Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe PASYWA RAZEM 31.03.2014* 637.504,97 2.978.583,03 31.03.2014 1.000.000,00 0,00 0,00 700.010,00 0,00 0,00 709.100,19 569.472,84 0,00 65.665.503,06 0,00 610.940,00 553.835,98 64.500.727,08 892.200,15 900.000,00 0,00 0,00 10,00 0,00 0,00 -112.921,18 105.111,33 0,00 13.904.654,85 0,00 0,00 769.161,24 13.135.493,61 68.644.086,09 14.796.855,00 108 | S t r o n a RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym I. Przychody netto ze sprzedaży produktów - od jednostek powiązanych II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej I. Amortyzacja II. Zużycie materiałów i energii III. Usługi obce IV. Podatki i opłaty - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia VII. Pozostałe koszty rodzajowe VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) D. Pozostałe przychody operacyjne I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) G. Przychody finansowe I. Dywidendy i udziały w zyskach - od jednostek powiązanych II. Odsetki - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne H. Koszty finansowe I. Odsetki - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne I. Zysk (strata)brutto z działalności gospodarczej (F+G-H) J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I-J.II) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I+/-J) L. Podatek dochodowy M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) N. Zysk (strata) netto (K-L-M) 1.01.201531.03.2015 1.01.201431.03.2014* 1.660.516,24 1.660.516,24 0,00 0,00 305.208,48 305.208,48 0,00 0,00 0,00 0,00 949.103,34 1.320,53 17.760,41 793.334,45 83.646,00 0,00 0,00 169.748,50 0,00 3.877,11 141.186,70 10.256,66 40.362,53 5.695,53 6.983,89 7.500,00 1.555,50 5.372,53 711.412,90 2.528,07 0,00 2.493,30 34,77 0,62 0,00 0,00 0,62 713.940,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 14.719,51 14.719,51 0,00 0,00 0,00 0,00 699.220,84 0,00 0,00 0,00 699.220,84 129.748,00 0,00 569.472,84 135.459,98 1.280,93 300,00 0,00 980,93 690,00 0,00 0,00 690,00 136.050,91 135,55 0,00 0,00 135,55 0,00 0,00 0,00 0,00 18.380,13 18.380,13 18.368,53 0,00 0,00 0,00 117.806,33 0,00 0,00 0,00 117.806,33 12.695,00 0,00 105.111,33 109 | S t r o n a ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I. Stan kapitału własnego na początek okresu (BO) - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów I.a. Stan kapitału własnego na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH A. I. II. III. B. I. II. III. C. I. II. III. Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto Korekty razem Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Wydatki Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wydatki Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. 1.01.2015 - 1.01.2014 – 31.03.2015 31.03.2014* 1.609.110,19 787.088,82 1.609.110,19 787.088,82 2.978.585,03 892.200,15 1.01.201531.03.2015 1.01.201431.03.2014* 569.472,84 -869.109,90 -299.637,06 105.111,33 -38.532,06 66.579,27 0,00 23.305,50 435,55 0,00 184.480,00 18.913,05 165.566,95 0,00 339.206,30 -339.206,30 Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -157.375,61 -272.191,48 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -157.375,61 0,00 -272.191,48 0,00 F. Środki pieniężne na początek okresu 163.309,13 275.966,92 G. Środki pieniężne na koniec okresu - o ograniczonej możliwości dysponowania 5.933,52 0,00 3.775,44 0,00 *) Wyniki poprzednika prawnego BVT SA 110 | S t r o n a IV. CHARAKTERYSTYKA DOKONAŃ I NIEPOWODZEŃ WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI Spółka BVT SA w pierwszym kwartale 2015 roku osiągnęła przychody netto na poziomie 1.660.516,24 zł tj. o 1.355.307,76 zł wyższe niż w analogicznym okresie w roku 2014. Tak istotny wzrost przychodów spowodowany został sukcesywnym wdrażaniem windykacji posiadanych pakietów wierzytelności. Nie bez znaczenia pozostaje fakt, iż w pierwszym kwartale 2014 roku Spółka była właścicielem około 42 tysięcy sztuk wierzytelności, podczas gdy na koniec pierwszego kwartału 2015 roku ilość ta zwiększyła się do około 222 tysięcy sztuk wierzytelności. Z posiadanych 222 tysięcy sztuk wierzytelności w pierwszym kwartale 2015 roku około blisko 204 tysiące wierzytelności wdrożonych było do realnej windykacji. Wzrost ilości posiadanych wierzytelności możliwy był częściowo poprzez zwiększenie finansowania związane z rejestracją w dniu 10 marca 2015 roku podniesienia kapitału zakładowego, które przełożyło się na realizację kolejnego etapu umowy zakupu pakietu 175.842 sztuk wierzytelności. Zakończenie wszystkich etapów tej umowy przewidziane było na 30 kwietnia 2015 roku, a wdrożenie do realnej windykacji wszystkich pakietów wierzytelności z niej wynikających nastąpi prawdopodobnie do 30 czerwca 2015 roku. Na chwilę obecną Spółka wywiązała się ze wszystkich ciążących na niej zobowiązań wynikających z umowy sprzedaży wierzytelności i koncentruje się na wdrożeniu wszystkich pakietów do windykacji. Porównując kwestię kosztów jakie ponosiła Spółka, zauważyć należy ich znaczny wzrost z poziomu 169.748,50 zł do poziomu 949.103,34, a więc o 779.354,84. Wzrost ten wynika wprost z wdrażania do windykacji kolejnych pakietów wierzytelności i jest proporcjonalny do przychodów z tego faktu wynikających. Z procesem sukcesywnego wdrażania wierzytelności do windykacji wiążą się koszty, które stanowią niemal w 100% usługi obce. Składają się na nie: koszty windykacji polubownej, różnego rodzaju opłaty notarialne, sądowe a także urzędowe związane z nadaniem klauzuli wykonalności wraz z przejściem uprawnień na nowego wierzyciela, koszty zastępstwa procesowego, koszty administracyjne związane z bieżącą obsługą wierzytelności windykowanych, koszty zaliczek w postępowaniu egzekucyjnym. Wszystkie powyższe koszty związane są tylko i wyłącznie z windykacją nabytych pakietów wierzytelności i w ich obsłudze mają swoje źródło. W związku z powyższym ich poziom zależy wprost proporcjonalnie od ilości przekazanych do windykacji pakietów należności. Zauważyć należy, że koszty te mają każdorazowo odzwierciedlenie w osiąganych przez Spółkę przychodach z jej działalności podstawowej. Należy też zdać sobie sprawę, że w przyszłych okresach funkcjonowania Spółki będą one wzrastać lub spadać w zależności od aktualnej wielkości wolumenu wierzytelności jaki Spółka będzie utrzymywać w realnej windykacji. Porównanie pozycji rachunku zysków i strat dotyczącej zysku netto w analogicznych okresach 2014 oraz 2015 roku wskazuje na jego zwielokrotnienie z poziomu 105.111,33 zł na dzień 31 marca 2014 do poziomu 569.472,84 zł na dzień 31 marca 2015 roku. Jest to wzrost o 464.361,51 zł co stanowi wzrost o 441,78%. Taka sytuacja ekonomiczna spółki wskazuje na systematyczne wdrażanie do windykacji nowo nabywanych pakietów wierzytelności. Niebagatelny wpływ na taki obraz sytuacji ma skonkretyzowany plan działania w procesie windykacji wierzytelności. Założenia tego planu stworzone na początku działalności Spółki zostały dostosowane do powiększającego się portfela wierzytelności jakie Spółka posiada, a następnie konsekwentne stosowanie tych procedur przekłada się wprost na zwiększające się przychody, a co bezpośrednio z tym związane na generowany zysk. Zgodnie z wcześniejszymi założeniami Spółka na bieżąco podejmuje działania zmierzające do zakupu kolejnych pakietów wierzytelności oraz do realizacji umów już zawartych. Koszty ponoszone przez Spółkę są stale optymalizowane i opierają się o kalkulację mającą na celu osiągnięcie zakładanego progu rentowności pakietów wierzytelności a także eliminacji transakcji nieopłacalnych. 111 | S t r o n a Na koniec pierwszego kwartału 2015 roku Spółka posiadała zobowiązania wynikające z pożyczek krótkoterminowych w wysokości 319.380,00 zł. Zobowiązanie to zostało zaciągnięte w celu realizacji umowy sprzedaży wierzytelności. Jego termin wymagalności upływa w dniu 30.06.2015 roku. Na bieżąco realizowane są płatności związane z obsługą tego finansowania tj. odsetki oraz sukcesywnie spłacany jest kapitał. Koszty związane z obsługą finansowania odzwierciedlone są w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów finansowych. Dobra sytuacja ekonomiczno-finansowa Spółki pozwala na założenie uregulowania w/w należności zgodnie z terminem ich wymagalności. Drugim składnikiem jaki odzwierciedlony jest w powyższej pozycji jest koszt związany z obsługą finansowania jakie Spółka uzyskała w październiku 2014 roku w Banku Polskiej Spółdzielczości. Finansowanie to zostało w pełni wykorzystane na zakup pakietów wierzytelności. Kwota nominalna kredytu wyniosła 750.000 zł. Został on zabezpieczony wpisem hipotecznym do księgi wieczystej nieruchomości należącej do jednego ze znaczących Akcjonariuszy Spółki. Ze względu na tendencję wzrostową wyniku finansowego Spółki kredytujący bank uwzględnił w harmonogramie spłat dziesięciomiesięczną karencję w spłacie kapitału, pozwalając na uiszczanie przez Spółkę jedynie rat odsetkowych. Pozwoli to na wprowadzenie do windykacji wszystkich zakupionych dzięki temu finansowaniu pakietów wierzytelności, a przychody stąd pochodzące zapewnią pokrycie rat kapitałowych. Zakończenie finansowania przewidziane jest na 29 października 2017roku. V. PROGNOZY FINANSOWE Spółka nie publikowała prognoz finansowych. VI. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ BVT S.A. nie posiada jednostek zależnych. Spółka nie jest również jednostką zależną względem innego podmiotu. VII. INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI W OBSZARZE INNOWACYJNYCH WPROWADZANYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE ROZWIĄZAŃ W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka nie podejmowała działań w obszarze rozwiązań innowacyjnych. VIII. INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY Stan zatrudnienia w przeliczeniu na pełny wymiar czasu pracy na podstawie art. 2 pkt 13 Rozporządzenia Komisji (WE) nr 800/2008 oraz art. 5 Załącznika 1 do tego rozporządzenia: zatrudnienie w osobach – 5, zatrudnienie w etatach – 5. 112 | S t r o n a 5.3. Raport okresowy za II kwartał 2015 roku RAPORT ZA II KWARTAŁ 2015 R. tj. za okres od 1 kwietnia do 30 czerwca 2015 r. sporządzony w dniu 21 sierpnia 2015 r. Raport za II kwartał 2015 roku został sporządzony zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz w oparciu o Załącznik Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu „Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect" 113 | S t r o n a I. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE Dane teleadresowe nazwa firmy adres siedziby numer telefonu numer faksu adres poczty elektronicznej adres strony internetowej sąd rejestrowy numer krs regon nip BVT Spółka Akcyjna ul. Wałowa 2/2, 33-100 Tarnów +48 14 657 50 71 [email protected] www.bvtsa.com.pl Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 0000525241 243210870 9930653149 Organy Spółki Zarząd: Katarzyna Szuba - Prezes Zarządu Rada Nadzorcza: Leszek Wróblewski Wojciech Fraus Michał Damek Zbigniew Wrzos Jan Leszkiewicz - Członek rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej - Członek Rady Nadzorczej Akcjonariat Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.000.000,00 zł i dzieli się na 10.000.000akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja, w tym: 3.600.000 akcji uprzywilejowanych imiennych serii A, 5.400.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B, 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C. 114 | S t r o n a Tabela 5 Wykaz akcjonariuszy posiadający przynajmniej 5% w głosach na walnym zgromadzeniu Spółki Lp. Dane akcjonariusza Liczba akcji Liczba głosów 6.272.450 5.600.000 840.000 Udział w kapitale zakładowym 45,12% 40,00% 6,00% Udział w liczbie głosów 46,12% 41,18% 6,18% 1. 2. 3. Kupiec S.A. Espetel Sp. z o.o. Kaja Sp. z o.o. 4.512.450 4.000.000 600.000 Pozostali 887.550 887.550 8,88% 6,53% suma 10.000.000 13.600.000 100,00% 100,00% Źródło: Spółka Pozostali 6,53% Kupiec S.A. 46,12% Espetel Sp. z o.o. 41,18% Kaja Sp. z o.o. 6,18% Wykres 2 Struktura akcjonariatu powyżej 5% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Źródło: Spółka BVT SA 115 | S t r o n a II. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości. Jednostka sporządza rachunek zysków i strat w wariancie porównawczym. W sprawozdaniu finansowym jednostka wykazuje zdarzenia gospodarcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną. Wynik finansowy za dany kwartał roku obrotowego obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty, zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny. Wartości niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia dla kosztów prac rozwojowych, pomniejszonych o skumulowane odpisy umorzeniowe oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia po aktualizacji wyceny składników majątku pomniejszonych o skumulowane odpisy umorzeniowe oraz dokonane odpisy aktualizujące ich wartość. Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny (po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące). Pozycja ta zawiera istotny element jakim są inne należności krótkoterminowe. W ich skład ujmuje się wartość zakupionych wierzytelności, podatek VAT do rozliczenia w następnym okresie (naliczony) oraz ewentualne nadpłaty od dostawców. Środki pieniężne w walucie polskiej wykazuje się w wartości nominalnej. Kapitały (fundusze własne) ujmuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej według ich rodzajów i zasad określonych przepisami prawa, statutu lub umowy Spółki. Kapitał zakładowy wykazuje się w Krajowym Rejestrze Sądowym. w wysokości określonej w umowie lub statucie i wpisanej Zobowiązania zostały wycenione na dzień bilansowy w kwocie wymagalnej zapłaty. Rozliczenia międzyokresowe ujmują wartość netto zakupionych wierzytelności oraz zaliczki od kontrahentów (w przypadku sprzedaży wierzytelności przez Spółkę). Wybrane dane finansowe obejmują najważniejsze pozycje z bilansu na dzień 30 czerwca 2015 roku oraz rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 roku. W związku z faktem, iż Spółka BVT S.A. została zarejestrowana w KRS w dniu 1 października 2014 roku, dane finansowe w układzie porównawczym dotyczą poprzednika prawnego Emitenta – BVT Sp. z o.o. Raport kwartalny BVT SA za II kwartał 2015 roku nie podlegał badaniu ani przeglądowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych. 116 | S t r o n a III. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE BILANS - AKTYWA A. I. II. III. IV. V. B. I. II. III. IV. 30.06.2015 AKTYWA TRWAŁE Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe AKTYWA RAZEM BILANS - PASYWA A. I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. B. I. II. III. IV. PASYWA RAZEM 0,00 20.004,17 709.603,06 73.326.406,56 26.606.046,95 73.310.180,15 16.226,41 26.103.678,51 502.368,44 74.056.013,79 26.606.046,95 30.06.2015 KAPITAŁY (FUNDUSZ) WŁASNY Kapitał (fundusz) podstawowy Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) Kapitał (fundusz) zapasowy Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia międzyokresowe 30.06.2014* 729.607,23 30.06.2014* 3.054.391,23 1.000.000,00 1.022.634,38 900.000,00 990.031,37 10,00 -112.921,18 1.177.281,04 -112.921,18 235.545,56 71.001.622,56 25.583.412,57 610.940,00 207.956,99 70.182.725,57 1.271.691,29 24.311.721,28 74.056.013,79 26.606.046,95 117 | S t r o n a RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym I. Przychody netto ze sprzedaży produktów - od jednostek powiązanych II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów B. Koszty działalności operacyjnej I. Amortyzacja II. Zużycie materiałów i energii III. Usługi obce IV. Podatki i opłaty - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia VII. Pozostałe koszty rodzajowe VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) D. Pozostałe przychody operacyjne I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne E. Pozostałe koszty operacyjne I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) G. Przychody finansowe I. Dywidendy i udziały w zyskach - od jednostek powiązanych II. Odsetki - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji 1.04.201530.06.2015 1.01.201530.06.2015 1.04.201430.06.2014* 1.01.201430.06.2014* 1.674.306,28 3.334.822,52 1.674.306,28 3.334.822,52 396.640,06 396.640,06 701.848,54 701.848,54 962.490,62 1.911.593,96 1.980,80 3.301,33 15.948,44 33.708,85 809.436,32 1.602.770,77 76.573,61 160.219,61 217.287,02 387.035,52 3.461,16 186.452,60 12.175,11 7.338,27 327.639,30 22.431,77 86.644,85 11.988,26 12.960,29 8.025,00 1.664,39 5.508,76 15.525,00 3.219,89 10.881,29 711.815,66 1.423.228,56 8.625,04 11.153,11 179.353,04 1.515,47 314.813,02 2.796,40 300,00 2.493,30 8.659,81 2.856,78 1.515,47 0,33 2.496,40 690,33 2.856,16 2.856,78 717.584,54 1.431.524,89 60.649,06 60.649,06 0,33 180.868,18 0,00 690,33 316.919,09 135,55 46.282,32 6.292,73 5.976,40 8.625,04 2.856,16 135,55 60.649,06 60.649,06 118 | S t r o n a IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne H. Koszty finansowe I. Odsetki - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne I. Zysk (strata)brutto z działalności gospodarczej (F+G-H) J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I-J.II) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I+/-J) L. Podatek dochodowy M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) N. Zysk (strata) netto (K-L-M) ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I. Stan kapitału własnego na początek okresu (BO) - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów I.a. Stan kapitału własnego na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 38.687,40 38.687,40 53.406,91 53.406,91 17.174,95 17.174,95 17.174,95 35.555,08 35.543,48 35.543,48 739.546,20 1.438.767,04 163.693,23 281.499,56 739.546,20 1.438.767,04 131.738,00 261.486,00 163.693,23 33.259,00 281.499,56 45.954,00 607.808,20 1.177.281,04 130.434,23 235.545,56 1.04.201530.06.2015 2.978.583,03 1.01.201530.06.2015 1.609.110,19 1.04.201430.06.2014* 892.200,15 1.01.201430.06.2014* 787.088,82 2.978.583,03 1.609.110,19 892.200,15 787.088,82 3.054.391,23 3.054.391,23 3.054.391,23 3.054.391,23 1.022.634,38 1.022.634,38 1.022.634,38 1.022.634,38 119 | S t r o n a RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH A. I. II. III. B. I. II. III. C. I. II. III. Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto Korekty razem Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Wydatki Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wydatki Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) D. 1.04.201530.06.2015 1.01.201530.06.2015 607.808,20 1.177.281,04 -209.428,26 -1.039.850,76 398.379,94 137.430,28 1.04.201430.06.2014* 130.434,23 -610.479,92 -480.045,69 1.01.201430.06.2014* 235.545,56 -649.023,58 -413.478,02 435,55 23.305,50 -23.305,50 435,55 466.576,00 854.663,05 -388.087,05 1.176.576,00 1.437.783,50 -261.207,50 495.803,64 17.174,95 478.628,69 174.977,47 35.543,48 139.433,99 Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III) 10.292,89 -147.082,72 -1.417,00 -273.608,48 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 10.292,89 -147.082,72 -1.417,00 -273.608,48 F. Środki pieniężne na początek okresu 5.933,52 163.309,13 3.775,44 275.966,92 G. Środki pieniężne na koniec okresu - o ograniczonej możliwości dysponowania 16.226,41 16.226,41 2.358,44 2.358,44 *) Wyniki poprzednika prawnego BVT SA 120 | S t r o n a IV. CHARAKTERYSTYKA DOKONAŃ I NIEPOWODZEŃ WRAZ Z OPISEM CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI Spółka BVT S.A. w drugim kwartale 2015 roku osiągnęła przychody netto na poziomie 1,674,306,28 zł tj. o 1.277.666,22 zł wyższe niż w analogicznym okresie w roku 2014. Tak kształtujące się wartości pozwoliły uzyskać w okresie pierwszego półrocza 2015 roku przychód netto w wysokości 3.334.822,52 zł. Wartość ta jest ponad czterokrotnie wyższa od uzyskanej na dzień 30 czerwca 2014 roku. Nabyte przez Spółkę pakiety wierzytelności, windykowane były wg wypracowanych i sprawdzonych w Spółce procedur co zapewniało stały wpływ środków finansowych jednocześnie niwelując ryzyko inwestowania czasu pracy oraz środków, w wierzytelności z góry ocenione jako nierentowne. Na koniec drugiego kwartału 2015 roku Spółka była właścicielem blisko 245 tys. sztuk wierzytelności zawartych w poszczególnych pakietach. Na dzień 30 czerwca 2015 roku wszystkie z tych pakietów wdrożone zostały do realnej windykacji. Realizacja wszystkich etapów umowy zakupu pakietu 175.842 sztuk wierzytelności została wykonana przed terminem, który wyznaczony był na dzień 30 kwietnia 2015 roku. Po uzyskaniu finansowania z rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, które zapewniło realizację pośrednich etapów umowy, oraz wdrożeniu ich do windykacji, Spółka uzyskała środki własne pozwalające na finansowanie ostatnich etapów umowy we własnym zakresie. W chwili obecnej Spółka koncentruje się na efektywnej windykacji posiadanego wolumenu wierzytelności. Omawiając kwestię kosztów jakie ponosiła Spółka, zauważyć należy ich znaczny wzrost z poziomu 949.103,34 zł na koniec I kwartału do poziomu 1.911.593,96 zł na dzień 30 czerwca 2015 roku a więc o 962.490,62 zł. Wzrost ten wynika wprost z wdrażania w II kwartale 2015 roku do windykacji kolejnych pakietów wierzytelności i jest proporcjonalny do przychodów z tego faktu wynikających. Z procesem sukcesywnego wdrażania wierzytelności do windykacji wiążą się koszty, które niemal w 84% stanowią usługi obce. Składają się na nie: koszty windykacji polubownej, różnego rodzaju opłaty notarialne, sądowe a także urzędowe związane z nadaniem klauzuli wykonalności wraz z przejściem uprawnień na nowego wierzyciela, koszty zastępstwa procesowego, koszty administracyjne związane z bieżącą obsługą wierzytelności windykowanych, koszty zaliczek w postępowaniu egzekucyjnym. Wszystkie powyższe koszty związane są tylko i wyłącznie z windykacją nabytych pakietów wierzytelności i w ich obsłudze mają swoje źródło. W związku z powyższym ich poziom zależy wprost proporcjonalnie od ilości przekazanych do windykacji pakietów należności. Zauważyć należy, że koszty te mają każdorazowo odzwierciedlenie w osiąganych przez Spółkę przychodach z jej działalności podstawowej. Należy też zdać sobie sprawę, że w przyszłych okresach funkcjonowania Spółki będą one wzrastać lub spadać w zależności od aktualnej wielkości wolumenu wierzytelności jaki Spółka będzie utrzymywać w realnej windykacji. Pozostałe pozycje kosztów są marginalne w porównaniu z kosztami dotyczącymi bezpośrednio windykacji pakietów i składają się na nie: podatki – 8% ogółu kosztów, wynagrodzenia wraz z narzutami – 5,4% ogółu kosztów, zużycie materiałów i energii – 1,8% ogółu kosztów, pozostałe koszty – 0,8%. Powyższe pozycje związane są z ogólnymi obciążeniami związanymi z prowadzeniem Spółki. Pozycja rachunku zysków i strat dotycząca zysku netto na dzień 30 czerwca 2015 roku przedstawia się w kwocie 1.177.281,04 zł, z czego kwota 607.808,20 zł dotyczy zysku wypracowanego w II kwartale 2015 roku. Zestawiając tą wartość z analogiczną w roku 2014 tj. zyskiem z II kwartału 2014 w kwocie 130.434,23 zł wyraźnie można zauważyć jego zwielokrotnienie. Taka sytuacja ekonomiczna Spółki wskazuje na zakończenie wdrażania do realnej windykacji wszystkich nabytych pakietów 121 | S t r o n a wierzytelności. Niebagatelny wpływ na taki obraz sytuacji ma skonkretyzowany plan działania w procesie windykacji wierzytelności. Założenia tego planu stworzone na początku działalności Spółki zostały dostosowane do powiększającego się portfela wierzytelności jakie Spółka posiada, a następnie konsekwentne stosowanie tych procedur przekłada się wprost na zwiększające się przychody, a co bezpośrednio z tym związane na generowany zysk. Zgodnie z wcześniejszymi założeniami Spółka na bieżąco podejmuje działania zmierzające do zakupu kolejnych pakietów wierzytelności oraz do dywersyfikacji posiadanego portfela wierzytelności. Dywersyfikacja pozwoli Spółce na zaistnienie na kolejnych obszarach związanych z wierzytelnościami takich jak wierzytelności bankowe czy gospodarcze. Koszty ponoszone przez Spółkę są stale optymalizowane i opierają się o kalkulację mającą na celu osiągnięcie zakładanego progu rentowności pakietów wierzytelności a także eliminacji transakcji nieopłacalnych. Na koniec pierwszego kwartału 2015 roku Spółka posiadała zobowiązania wynikające z pożyczek krótkoterminowych w wysokości 319.380,00 zł. Zobowiązanie to zostało zaciągnięte w celu realizacji umowy sprzedaży wierzytelności. Jego termin wymagalności upłynął w dniu 30.06.2015 roku, wszystkie należności wynikające z tej pozycji zostały uregulowane w całości przed upływem terminu wymagalności. Koszty związane z obsługą finansowania odzwierciedlone są w rachunku zysków i strat w pozycji kosztów finansowych. Uregulowanie całości należności przed upływem terminu wymagalności świadczy o dobrej sytuacji ekonomiczno-finansowej Spółki. Na wartość wykazaną w powyższej pozycji ma wpływ koszt związany z obsługą finansowania jakie Spółka uzyskała w październiku 2014 roku w Banku Polskiej Spółdzielczości. Finansowanie to zostało w pełni wykorzystane na zakup pakietów wierzytelności. Kwota nominalna kredytu wyniosła 750.000,00 zł. Został on zabezpieczony wpisem hipotecznym do księgi wieczystej nieruchomości należącej do jednego ze znaczących Akcjonariuszy Spółki. Zabezpieczeniem kredytu jest wpis hipoteczny na nieruchomości zabudowanej, stanowiącej własność ESPETEL Sp. z o.o. – jednego z udziałowców BVT 2 S.A. Nieruchomość położona jest w Mikołowie, ma powierzchnię 26.131 m . Na okoliczność zabezpieczenia finansowania zawarto w pomiędzy stronami w dniu 31.10.2014 roku porozumienie określające płatne jednorazowo wynagrodzenie za ustanowienie prawno-rzeczowego zabezpieczenia wierzytelności w kwocie 30.000,00 zł. Wynagrodzenie to zostało na podstawie faktury wystawionej przez ESPETEL zapłacone w czerwcu 2015 roku. Ze względu na tendencję wzrostową wyniku finansowego Spółki, kredytujący bank uwzględnił w harmonogramie spłat dziesięciomiesięczną karencję w spłacie kapitału, pozwalając na uiszczanie przez Spółkę jedynie rat odsetkowych. Pozwoliło to na wprowadzenie do windykacji wszystkich zakupionych dzięki temu finansowaniu pakietów wierzytelności, a przychody stąd pochodzące zapewnią pokrycie rat kapitałowych. Zakończenie finansowania przewidziane jest na 29 października 2017 roku. W dniu 20 maja 2015 roku Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. podjął uchwałę nr 321/2015 (sprostowaną uchwałą nr 333/2015 z dnia 21 maja 2015 roku), mocą której postanowił przyznać spółce BVT SA status uczestnika depozytu papierów wartościowych w typie EMITENT, oraz zarejestrować w depozycie papierów wartościowych 20.000 (dwadzieścia tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C Emitenta o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda oraz oznaczyć je kodem PLBVTSA00012, pod warunkiem wprowadzenia tych akcji do alternatywnego systemu obrotu. W związku z podziałem akcji, Zarząd KDPW podjął uchwałę nr 526/15 z dnia 6 sierpnia 2015 roku, zmieniającą wskazaną wyżej uchwałę w taki sposób, aby dostosować ją do aktualnego stanu prawnego uwzględniającego podział akcji (split). W dniu 22 maja 2015 roku, została wypłacona dywidenda za rok obrotowy 2014 w kwocie brutto 532.000,00 zł. Pozostała część zysku netto za rok obrotowy 2014 została przekazana na kapitał rezerwowy Spółki. Dywidenda na jedną akcję wyniosła 2,66 zł brutto. Dywidendę otrzymali akcjonariusze, którzy na koniec dnia 06 maja 2015 r. (dzień ustalenia prawa do dywidendy) posiadali akcje Emitenta. Podstawą prawną do wypłaty dywidendy była uchwała Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 06 maja 2015 roku w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2014. 122 | S t r o n a W dniu 14 maja 2015 roku Spółka złożyła do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. wniosek o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu na rynek NewConnect 20.000 (dwadzieścia tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o wartości nominalnej 5,00 zł każda akcja. W związku z chęcią zapewnienia przez Zarząd Spółki większej płynności akcji w obrocie publicznym, w dniu 26 czerwca 2015 roku został złożony do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie wniosek o wycofanie wniosku o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu na rynek NewConnekt, 20.000 (dwadzieścia tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C Spółki. Zarząd zaznaczył jednocześnie, że w dalszym ciągu intencją Spółki jest wprowadzenie jej akcji do publicznego obrotu. W dniu 17 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 4, w sprawie podziału wszystkich akcji Spółki i zmiany Statutu Spółki, poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji z 5,00 zł (słownie: pięć złotych) na 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) oraz zwiększenie liczby wszystkich akcji Spółki tworzących kapitał zakładowy Spółki z 200.000 (słownie: dwieście tysięcy) akcji o wartości nominalnej 5,00 zł (pięć złotych) każda do 10.000.000 (słownie: dziesięć milionów) akcji o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. Rejestracja zmian w Statucie Spółki na podstawie powyższej uchwały nastąpiła w dniu 23 lipca 2015 roku. Już po zakończeniu bieżącego okresu sprawozdawczego (II kwartał 2015 r.), w dniu 21 lipca 2015 roku została zawarta umowa sprzedaży wierzytelności pomiędzy BVT S.A. oraz Miejskim Zakładem Komunikacji Sp. z o.o. w Przemyślu. Wierzytelności, których dotyczy umowa wynikają z przejazdu bez ważnego biletu, przejazdu bez ważnego dokumentu poświadczającego uprawnienia do bezpłatnego albo ulgowego przejazdu, spowodowania zatrzymania lub zmianę trasy autobusu bez uzasadnionej przyczyny. Wierzytelności w liczbie 4.834 sztuki o wartości nominalnej 486.318,00 złotych zostaną wdrożone w całości do realnej windykacji do końca IV kwartału 2015 roku, a wpływ środków z tych działań, będzie odzwierciedlony w wynikach finansowych Spółki w I kwartale 2016 roku. V. PROGNOZY FINANSOWE Spółka nie publikowała prognoz finansowych. VI. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ BVT S.A. nie posiada jednostek zależnych. Spółka nie jest również jednostką zależną względem innego podmiotu. VII. INFORMACJE NA TEMAT AKTYWNOŚCI W OBSZARZE INNOWACYJNYCH WPROWADZANYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE ROZWIĄZAŃ W okresie objętym niniejszym raportem, Spółka nie podejmowała działań w obszarze rozwiązań innowacyjnych. VIII. INFORMACJA DOTYCZĄCA LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA, W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY Stan zatrudnienia w przeliczeniu na pełny wymiar czasu pracy na podstawie art. 2 pkt 13 Rozporządzenia Komisji (WE) nr 800/2008 oraz art. 5 Załącznika 1 do tego rozporządzenia: zatrudnienie w osobach – 6, zatrudnienie w etatach – 6. 123 | S t r o n a 6. ZAŁĄCZNIKI 6.1. Odpis z właściwego dla Emitenta rejestru 124 | S t r o n a 125 | S t r o n a 126 | S t r o n a 127 | S t r o n a 128 | S t r o n a 129 | S t r o n a 130 | S t r o n a 6.2. Ujednolicony aktualny tekst Statutu Emitenta STATUT SPÓŁKI BVT SPÓŁKA AKCYJNA Tarnów, lipiec 2015 rok 131 | S t r o n a I. POSTANOWIENIA OGÓLNE § 1. Spółka działa pod firmą: BVT Spółka Akcyjna. Spółka może używać w obrocie skrótu firmy BVT S.A. § 2. Siedzibą Spółki jest Tarnów. § 3. 1. Założycielami Spółki są: 1) Spółka ESPETEL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Gliwicach; 2) Spółka KAJA Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Tarnowie; 3) Spółka KUPIEC Spółka Akcyjna z siedzibą w Tarnowie; 2. Spółka powstała w wyniku przekształcenia, w trybie art. 551-570 i 577-580 kodeksu spółek handlowych, ze spółki BVT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Tarnowie. § 4. 1. Spółka działa na obszarze Rzeczpospolitej Polskiej i zagranicą. 2. Spółka może tworzyć swoje oddziały na obszarze Rzeczpospolitej Polskiej i zagranicą, jak również tworzyć i przystępować do spółek prawa handlowego i cywilnego na obszarze Rzeczpospolitej Polskiej i zagranicą. 3. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. II. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI § 5. Przedmiotem działalności Spółki, zgodnie z polską klasyfikacją działalności (PKD) jest: 1) Pozostała działalność usługowa w zakresie informacji, gdzie indziej niesklasyfikowana – 63.99.Z; 2) Pozostałe pośrednictwo pieniężne – 64.19.Z; 3) Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych – 64.99.Z; 4) Pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych – 66.19.Z; 5) Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych – 70.10.Z; 6) Stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja – 70.21.Z; 7) Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania – 70.22.Z; 8) Dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim – 77.40.Z; 9) Działalność świadczona przez agencje inkasa i biura kredytowe – 82.91.Z; 10) Pozostała działalność wspomagająca prowadzenie działalności gospodarczej, gdzie indziej niesklasyfikowana – 82.99.Z. 132 | S t r o n a III. KAPITAŁ ZAKŁADOWY § 6. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.000.000,00 PLN (jeden milion złotych). §7 1. Kapitał zakładowy Spółki dzieli się na: 1) 3.600.000 (trzy miliony sześćset tysięcy) uprzywilejowanych akcji imiennych serii A, o numerach od A1 do A3600000, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, 2) 5.400.000 (pięć milionów czterysta tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od B1 do B5400000, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja, 3) 1.000.000 (jeden milion) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o numerach od C1 do C1000000, o wartości nominalnej 0,10 PLN (dziesięć groszy) każda akcja. 2. Wszystkie akcje serii A i B objęły, przy założeniu Spółki (w ilościach i wartościach nominalnych sprzed podziału akcji w stosunku 1:50), osoby wymienione w §3 ust. 1 Statutu (Założyciele), w następujący sposób:: 1) Akcjonariusz, o którym mowa w §3 ust. 1 pkt 1) obejmuje: a) 32.000 (trzydzieści dwa tysiące) uprzywilejowanych akcji imiennych serii A, o numerach od A1 do A32000, o wartości nominalnej 5,00 PLN (pięć złotych) każda akcja, b) 48.000 (czterdzieści osiem tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od B1 do B48000, o wartości nominalnej 5,00 PLN (pięć złotych) każda akcja; 2) Akcjonariusz, o którym mowa w §3 ust. 1 pkt 2) obejmuje: a) 4.800 (cztery tysiące osiemset) uprzywilejowanych akcji imiennych serii A, o numerach od A32001 do A36800, o wartości nominalnej 5,00 PLN (pięć złotych) każda akcja, b) 7.200 (siedem tysięcy dwieście) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od B48001 do B55200, o wartości nominalnej 5,00 PLN (pięć złotych) każda akcja; 3) Akcjonariusz, o którym mowa w §3 ust. 1 pkt 3) obejmuje: a) 35.200 (trzydzieści pięć tysięcy dwieście) uprzywilejowanych akcji imiennych serii A, o numerach od A36801 do A72000, o wartości nominalnej 5,00 PLN (pięć złotych) każda akcja, b) 52.800 (pięćdziesiąt dwa tysiące osiemset) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o numerach od B55201 do B108000, o wartości nominalnej 5,00 PLN (pięć złotych) każda akcja. 3. Akcje serii A są uprzywilejowane w ten sposób, że na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy każda z nich daje prawo do dwóch głosów. § 8. 1. Zarząd Spółki jest uprawniony, w terminie trzech lat od dnia zarejestrowania Spółki do podwyższenia, na zasadach przewidzianych w art. 444-447 kodeksu spółek handlowych, kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż ¾ kapitału zakładowego (kapitał docelowy), to jest o kwotę 675.000,00 PLN (sześćset siedemdziesiąt pięć tysięcy złotych, 00/100). Zarząd może wykonać powyższe upoważnienie w drodze jednego lub kilku podwyższeń. 2. W ramach kapitału docelowego Zarząd może wydawać akcje imienne lub na okaziciela, zarówno za wkłady pieniężne, jak i niepieniężne. 3. W ramach kapitału docelowego Zarząd może wydawać również warranty subskrypcyjne i emitować obligacje zamienne na akcje Spółki. 4. W ramach subskrypcji akcji w zakresie kapitału docelowego Zarząd może w interesie Spółki pozbawić akcjonariuszy prawa poboru akcji w całości lub w części. 133 | S t r o n a 5. Na podwyższenie kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, jak też na pozbawienie akcjonariuszy, w całości lub w części, prawa poboru akcji, Zarząd musi uzyskać zgodę Rady Nadzorczej. § 9. Akcje na okaziciela podlegają zamianie na akcje imienne wyłącznie na wniosek Akcjonariusza i za zgodą wyrażoną przez Zarząd. Akcje imienne podlegają zamianie na akcje na okaziciela wyłącznie na wniosek Akcjonariusza i za zgodą Zarządu. § 10. 1. Akcjonariuszom posiadającym akcje imienne przysługiwać będzie prawo pierwokupu w stosunku do pozostałych akcji imiennych. 2. Akcjonariusz akcji imiennych mający zamiar zbyć całość lub część swoich akcji, zobowiązany jest o swym zamiarze zawiadomić na piśmie pozostałych akcjonariuszy akcji imiennych, za pośrednictwem Spółki, wymieniając w zawiadomieniu osobę nabywcy akcji oraz warunki zbycia akcji, w tym cenę. Zawiadomienie na piśmie kierowane jest przez Spółkę na adresy akcjonariuszy akcji imiennych, wynikające z księgi akcyjnej. 3. Akcjonariuszom posiadającym akcje imienne przysługiwać będzie prawo pierwokupu w stosunku do pozostałych akcji imiennych w terminie 45 dni. Proponowana cena akcji nie może być wyższa niż średnia cena z 60 dni sesyjnych, na których dokonano transakcji na rynku giełdowym poprzedzających dzień wysłania propozycji nabycia akcji do pozostałych akcjonariuszy. 4. Jeżeli w terminie 45 dni od wysłania zawiadomienia, o którym mowa w ustępie 3, żaden z akcjonariuszy posiadających akcje imienne nie oświadczy, że korzysta z prawa pierwokupu na zasadach wskazanych w zawiadomieniu, akcjonariusz akcji imiennych mający zamiar zbyć akcje, może nimi swobodnie rozporządzać, o czym zostanie poinformowany przez Spółkę. 5. W przypadku, gdy wolę nabycia akcji imiennych wyrazi więcej niż jeden akcjonariusz akcji imiennej, prawo nabycia przysługiwać będzie akcjonariuszom proporcjonalnie do posiadanych przez nich akcji. 6. W przypadku nierównego podziału przeznaczonych do zbycia akcji, prawo nabycia pozostałych, po podziale opisanym w pkt 4, nierównych akcji przysługiwać będzie temu akcjonariuszowi, który zaoferuje najwyższą cenę. 7. Spółka dopuszcza wstąpienie spadkobierców w miejsce zmarłego akcjonariusza akcji imiennych. Współuprawnieni spadkobiercy akcji imiennych wskazują wspólnego przedstawiciela w terminie 30 dni od śmierci akcjonariusza posiadającego akcje imienne. W przypadku braku ustanowienia wspólnego przedstawiciela, wyłącza się prawo głosu z akcji spadkobierców. § 11. 1. Akcje Spółki mogą być umarzane za zgodą Akcjonariusza w drodze ich nabycia przez Spółkę za wynagrodzeniem, a na wniosek Akcjonariusza także bez wynagrodzenia (umorzenie dobrowolne), albo bez zgody Akcjonariusza (umorzenie przymusowe). Umorzenie akcji wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy podjętej większością ¾ oddanych głosów. 2. Umorzenie przymusowe następuje w przypadku: 1) Działania Akcjonariusza na szkodę Spółki, co stwierdza Walne Zgromadzenie w uchwale podjętej z wyłączeniem Akcjonariusza, którego przesłanka umorzenia dotyczy; 2) Ogłoszenia upadłości lub likwidacji Akcjonariusza, o czym Walne Zgromadzenie może zdecydować w uchwale podjętej z wyłączeniem Akcjonariusza, którego przesłanka umorzenia dotyczy; 3. Zarząd może postanowić o przyznaniu Akcjonariuszowi, którego akcje podlegają umorzeniu, świadectw użytkowych bez określania ich wartości nominalnej. Świadectwa użytkowe mogą być 134 | S t r o n a imienne lub na okaziciela. Do zbywania imiennych świadectw użytkowych stosuje się odpowiednio przepisy o zbywaniu akcji imiennych. 4. W sprawach opisanych w ust. 2 pkt 2), nie jest wymagana uchwała Walnego Zgromadzenia, stosownie do art. 359 §6 kodeksu spółek handlowych. Wynagrodzenie za akcje umorzone ustala wówczas Rada Nadzorcza. § 12. 1. Zastawienie akcji imiennych i ustanowienie na nich użytkowania wymaga zgody Spółki. Zgodę wyraża Zarząd. 2. Zastawnik i użytkownik akcji mogą wykonywać prawo głosu z akcji wyłącznie za zgodą Zarządu, która w każdej chwili może zostać odwołana bez podania przyczyny. IV. ORGANY SPÓŁKI § 13. Organami Spółki są: A. Zarząd, B. Rada Nadzorcza, C. Walne Zgromadzenie. A) ZARZĄD § 14. 1. Zarząd Spółki jest jednoosobowy lub wieloosobowy. Kadencja Zarządu trwa pięć lata. Członków Zarządu powołuje się na okres wspólnej kadencji 2. Członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu powołuje, odwołuje i zawiesza w czynnościach, jak również ustala ich liczbę Rada Nadzorcza. § 15. 1. Zarząd wykonuje wszelkie uprawnienia w zakresie zarządzania Spółką z wyjątkiem uprawnień zastrzeżonych przez prawo lub niniejszy Statut dla pozostałych organów Spółki. 2. Tryb działania Zarządu, a także sprawy, które mogą być powierzone poszczególnym jego Członkom określa szczegółowo Regulamin Zarządu, który zatwierdza Rada Nadzorcza. § 16. W przypadku Zarządu jednoosobowego spółkę reprezentuje Prezes Zarządu. W przypadku Zarządu wieloosobowego do składania oświadczeń w imieniu spółki upoważniony jest Prezes Zarządu jednoosobowo, pozostały członek Zarządu łącznie z Prezesem Zarządu lub pozostały członek Zarządu łącznie z prokurentem. Powyższe nie uchybia możliwości ustanowienia prokury samoistnej do jednoosobowej reprezentacji Spółki. § 17. 1. Rada Nadzorcza zawiera w imieniu Spółki umowy z Członkami Zarządu, ustala ich wynagrodzenie i reprezentuje Spółkę wobec Członków Zarządu. Rada Nadzorcza może upoważnić, w drodze uchwały, jednego lub więcej ze swych Członków do dokonania takich czynności prawnych. 135 | S t r o n a 2. Pracownicy Spółki podlegają Zarządowi. Uprawnienia pracodawcy w stosunku do pracowników Spółki wykonuje każdy z Członków Zarządu lub inna wskazana przez Zarząd osoba. § 18. Zarząd upoważniony jest, za zgodą Rady Nadzorczej, do wypłaty Akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy. § 19. Członkowie Zarządu nie mogą bez zezwolenia Rady Nadzorczej zajmować się działalnością konkurencyjną, ani też uczestniczyć w spółkach konkurencyjnych jako wspólnik lub członek organów. B) RADA NADZORCZA § 20. 1. Rada Nadzorcza składa się z pięciu do dziewięciu Członków. Kadencja Członków Rady Nadzorczej trwa pięć lata. Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres wspólnej kadencji. 2. Liczbę Członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. § 21. Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje posiedzenia Rady i przewodniczy im. Przewodniczący ustępującej Rady Nadzorczej zwołuje i otwiera pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady Nadzorczej oraz przewodniczy jej obradom, bez prawa głosu – chyba że został ponownie do Rady wybrany – do chwili wyboru nowego Przewodniczącego. Posiedzenie pierwszej Rady Nadzorczej zwołuje Prezes Zarządu, w terminie tygodnia od dnia zarejestrowania Spółki, na dzień przypadający nie później, niż na miesiąc od zarejestrowania Spółki. Przewodniczącego Rady Nadzorczej, jak również inne osoby pełniące w Radzie określone funkcje, powołuje Rada Nadzorcza spośród swego grona. § 22. Przewodniczący Rady Nadzorczej ma obowiązek zwołać posiedzenie Rady na pisemny wniosek Zarządu lub Członka Rady Nadzorczej. Posiedzenie powinno być zwołane w ciągu tygodnia od dnia złożenia wniosku, na dzień przypadający nie później niż przed upływem miesiąca od dnia złożenia wniosku. § 23. 1. Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie wszystkich Członków doręczone co najmniej na trzy dni przed wyznaczoną datą posiedzenia. Zaproszenie wysłane może być na piśmie lub za pośrednictwem środka porozumiewania się na odległość a w szczególności: telefonu, faksu, poczty elektronicznej. 2. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni w powyższej formie o treści projektu uchwały. Na okoliczność podjęcia uchwał, o których mowa w poprzednich zdaniach, sporządza się protokół, który podpisują wszyscy fizycznie obecni na zebraniu Rady Nadzorczej członkowie. 3. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów oddanych, jeżeli w posiedzeniu bierze udział co najmniej połowa jej Członków, a wszyscy jej Członkowie zostali zaproszeni. W razie równości głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. 136 | S t r o n a 4. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwały Rady Nadzorczej, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. 5. Rada Nadzorcza uchwala swój regulamin określający jej szczegółowy tryb działania, który podlega zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie. 6. Wynagrodzenie dla Członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie. Członkom Rady Nadzorczej przysługuje zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady, w trybie i na zasadach określonych w regulaminie Rady Nadzorczej. 7. Koszty działalności Rady Nadzorczej ponosi Spółka. 8. W przypadku, gdy z jakiejkolwiek przyczyny miejsce w Radzie Nadzorczej zostanie opróżnione przed upływem kadencji, Rada Nadzorcza uprawniona jest do uzupełnienia swojego składu do wymaganej przepisami prawa liczby. W takim wypadku każdy z Członków Rady Nadzorczej uprawniony jest do zgłoszenia po jednym kandydacie do Rady Nadzorczej. Członkiem Rady Nadzorczej zostaje osoba, która uzyskała najwięcej głosów Członków Rady. Głosowanie jest tajne. § 24. 1. Rada Nadzorcza nadzoruje działalność Spółki. 2. Oprócz spraw wskazanych w ustawie, oraz spraw wskazanych w innych postanowieniach Statutu lub w uchwałach Walnego Zgromadzenia, do kompetencji Rady Nadzorczej należy: 1) Zatwierdzanie kierunków rozwoju Spółki i programów jej działania; 2) Ocena rocznego sprawozdania finansowego, oraz rocznego sprawozdania Zarządu z działalności Spółki; 3) Wybór biegłego rewidenta badającego roczne sprawozdanie finansowe Spółki; 4) Składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa w pkt 1 i pkt 2; 5) Wyrażanie opinii i przedstawianie Walnemu Zgromadzeniu zasad przygotowanych przez Zarząd, a dotyczących podziału zysku, w tym określania kwoty przeznaczonej na wpłaty na poszczególne fundusze, kwoty przeznaczone na dywidendy i terminów wypłaty dywidend, lub zasad pokrycia strat; 6) Powoływanie i odwoływanie członków Zarządu oraz ustalanie warunków ich wynagrodzenia i zatrudnienia; zawieranie z członkami Zarządu umów o pracę lub innych umów (kontraktów); 7) Ustalanie jednolitego tekstu zmienionego Statutu lub wprowadzenie innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia. 3. Członkowie Zarządu obowiązani są wziąć udział w posiedzeniach Rady i składać stosowne wyjaśnienia, ilekroć Rada lub jej Przewodniczący podejmie taką decyzję. 4. Rada Nadzorcza może delegować poszczególnych członków do indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych. C) WALNE ZGROMADZENIE § 25. 1. Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. 2. Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje corocznie Zarząd lub Rada Nadzorcza jeżeli Zarząd nie zwołał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w przepisanym terminie przewidzianym w Kodeksie Spółek Handlowych. 3. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd lub Rada Nadzorcza. 137 | S t r o n a 4. Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd lub Rada Nadzorcza, w zależności od tego, który z tych organów zwołuje Walne Zgromadzenie. 5. Rada Nadzorcza oraz Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego w Spółce, mogą żądać umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. § 26. 1. Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są bezwzględną większością głosów oddanych, o ile niniejszy Statut lub ustawa nie stanowią inaczej. 2. Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają następujące sprawy: a) Rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, bilansu oraz rachunku zysków i strat za rok ubiegły oraz udzielenie absolutorium członkom organów spółki z wykonania przez nich obowiązków, b) Wybór i odwołanie członków Rady Nadzorczej z zastrzeżeniem §23 ust. 8. c) Wybór pierwszego Zarządu, d) Dokonanie podziału zysku lub pokrycia strat, e) Uchwalenie regulaminu Rady Nadzorczej, ustalanie wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej, f) Zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego, g) Rozstrzyganie o wszelkich sprawach dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru, 3. Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości lub prawie użytkowania wieczystego nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. § 27. 1. Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana, a w razie braku takiej osoby którykolwiek z obecnych na Zgromadzeniu Członków Rady Nadzorczej, a w dalszej kolejności Zarządu, po czym spośród osób uprawnionych do głosowania wybiera się Przewodniczącego Zgromadzenia. 2. Walne Zgromadzenie uchwala swój regulamin lub korzysta z regulaminu poprzedniego Walnego Zgromadzenia. V. GOSPODARKA SPÓŁKI § 28. Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy. Pierwszy rok obrotowy kończy się w dniu 31 grudnia 2014r. § 29. 1. Czysty zysk Spółki może być przeznaczony w szczególności na: 1) Kapitał zapasowy, 2) Kapitał rezerwowy, 3) Dywidendę, 4) Inne cele określone uchwałą Walnego Zgromadzenia. 2. Termin wypłaty dywidendy ustala Walne Zgromadzenie. 138 | S t r o n a 3. Walne Zgromadzenie może ustalić inny niż data odbycia Zwyczajnego Zgromadzenia dzień dywidendy, stosownie do postanowień kodeksu spółek handlowych. VI. POSTANOWIENIA KOŃCOWE § 30. W sprawach nie uregulowanych niniejszym Statutem mają zastosowanie przepisy Kodeksu spółek handlowych. 139 | S t r o n a 6.3. Definicje i objaśnienia skrótów Akcje serii A Akcje serii B Akcje serii C Akcjonariusz ASO Dokument Informacyjny Dz. U. Emitent EUR, EURO, Euro Giełda, GPW, GPW S.A. GUS KDPW, KDPW S.A., Depozyt Kodeks Cywilny, K.c. Kodeks spółek handlowych, K.s.h. Komisja, KNF KRS MSR NBP Ordynacja podatkowa Organizator ASO, Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu PKB Prawo Dewizowe Rada Nadzorcza, RN Regulamin ASO, Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu Spółka UOKiK USD Ustawa o KRS Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów 3.600.000 uprzywilejowanych imiennych akcji serii A o wartości nominalnej 0,10 zł 5.400.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł 1.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł Uprawniony z Akcji Spółki Alternatywny System Obrotu, o którym mowa w art. 3 pkt 2 Ustawy o obrocie, organizowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Niniejszy dokument zawierający szczegółowe informacje o sytuacji prawnej i finansowej Emitenta oraz o instrumentach finansowych, związany z akcjami serii C w związku z zamiarem ich wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu na rynku NewConnect prowadzonym przez GPW Dziennik Ustaw Rzeczpospolitej Polski BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie Euro – jednostka monetarna obowiązująca w Unii Europejskiej Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Główny Urząd Statystyczny Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny (Dz. U. z 1964 r. Nr 16, poz. 93 z późn. zmianami) Ustawa z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2000 r. Nr 94, poz. 1037 ze zm.) Komisja Nadzoru Finansowego Krajowy Rejestr Sądowy Międzynarodowe Standardy Rachunkowości Narodowy Bank Polski Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja Podatkowa (tekst jednolity: Dz. U. z 2005 r. Nr 8, poz. 60) Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Produkt Krajowy Brutto Ustawa z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (Dz. U. z 202 r. Nr 141, poz. 1178 z późn. zmianami) Rada Nadzorcza Spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu uchwalony Uchwałą Nr 147/2007 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 1 marca 2007 r. (z późn. zm.) BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów Dolar amerykański, waluta obowiązująca na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, prawny środek płatniczy Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej Ustawa z dnia 20 sierpnia 1997 r. o Krajowym Rejestrze Sądowym (jednolity tekst Dz. U. z 2001 r. Nr 17, poz. 209 ze zm.) Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity: Dz. U. z 2010 r., Nr 211, poz. 1384) Ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. z 2007 r. Nr 50, poz. 331) 140 | S t r o n a Ustawa o ochronie niektórych praw konsumentów Ustawa o ofercie publicznej Ustawa o opłacie skarbowej Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych Ustawa o podatku od czynności cywilnoprawnych Ustawa o podatku od spadków i darowizn Ustawa o rachunkowości, UoR Ustawa o swobodzie działalności gospodarczej WZ, Walne Zgromadzenie Zarząd, Zarząd Spółki, Zarząd Emitenta Zarząd Giełdy Złoty, zł, PLN Ustawa z dnia 2 marca 2000 r. o ochronie niektórych praw konsumentów oraz o odpowiedzialności za szkodę wyrządzoną przez produkt niebezpieczny (Dz. U. z 2000 r. Nr 22, poz. 271, z późn. zm.) Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185 poz. 1439 z późń. zm.) Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o opłacie skarbowej (tekst jednolity: Dz. U. z 2006 r. Nr 225, poz. 1635 z późń. zm.) Ustawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2010 r. Nr 51, poz. 307) Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity: Dz. U. z 2000 r., Nr 54, poz. 654, z późn. zmianami) Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych (tekst jednolity: Dz. U. z 2010 r. Nr 101, poz. 649) Ustawa z dnia 28 lipca 1983 r. o podatku od spadków i darowizn (tekst jednolity: Dz. U. 2009 r. Nr 93 poz. 768 z późń. zm.) Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223 z późń. zm.) Ustawa z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej (tekst jednolity: Dz. U. 2007 r. Nr 155, poz. 1095 z późń. zm.) Walne Zgromadzenie Spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie Zarząd Spółki BVT S.A. z siedzibą w Tarnowie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Prawny środek płatniczy w Rzeczpospolitej Polskiej będący w obiegu publicznym od dnia 1 stycznia 1995 r. zgodnie z Ustawą z dnia 7 lipca 1994 r. o denominacji złotego (Dz. U. z 1994 r. Nr 84, poz. 386 z późń. zm.) 141 | S t r o n a
