Prezentacja "Inwestowanie na rynku"

Akademia Młodego Ekonomisty
Strategie inwestycyjne na rynku
kapitałowym
Inwestowanie na rynku
Czym kierują się inwestorzy i w jaki sposób dokonują wyboru
inwestycji? Jakie błędy popełniają początkujący?
dr Paweł Sekuła
Wydział Zarządzania Uniwersytet Łódzki
12 kwiecień 2016 r.
Uruchamiamy biznes
Kapitałodawcy
Kapitałobiorcy
Kapitałodawca
Kapitałobiorca
KAPITAŁ
KAPITAŁ
POMYSŁY
ZYSKI
Rynek finansowy
Giełda
Rynek finansowy (charakter globalny)
rynek pieniężny; rynek kapitałowy;
rynek instrumentów pochodnych; rynek walutowy
New York Stock Exchange
Chicago Board of Trade
GPW w Warszawie SA
GPW w Warszawie SA
dealing room
Rynek kapitałowy – podstawowe pojęcia
• bessa – długotrwała, silna tendencja spadkowa na rynku.
• hossa – długotrwała, silna tendencja wzrostowa
na rynku.
Cykl giełdowy – hossa i bessa
• akcjonariusz – właściciel akcji.
• akcja – instrument zaświadczający o udziale w kapitale
spółki akcyjnej, uprawniający między innymi do
otrzymywania dywidend i uczestnictwa w walnych
zgromadzeniach akcjonariuszy.
• obligacja – papier wartościowy, w którym emitent
stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji
(obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do
spełnienia określonego świadczenia, najczęściej w formie
pieniężnej (zwykle wypłacenia kuponów odsetkowych
oraz zwrotu pełnej kwoty pożyczki w terminie wykupu –
nominału obligacji).
• dematerializacja obrotu papierami wartościowymi –
obrót papierami wartościowymi zapisanymi w postaci
impulsu elektronicznego (świadectwo depozytowe –
dokument potwierdzający własność danego papieru
wartościowego).
• dom maklerski (biuro maklerskie) – podmiot, który
może zajmować się oferowaniem papierów
wartościowych, nabywaniem i sprzedażą papierów
wartościowych na własny lub cudzy rachunek,
zarządzaniem portfelem papierów wartościowych i
doradztwem inwestycyjnym dla swoich klientów.
• indeks giełdowy – wskaźnik informujący o zmianie cen
spółek na rynku (WIG20, WIG, Dow Jones Average
Industrial, S&P 500, Nasdaq, DAX30, FTS100, CAC40,
Nikkei).
• spółka giełdowa – spółka publiczna, której akcje są
dopuszczone do obrotu giełdowego.
• kapitalizacja rynkowa spółki – całkowita wartość
wszystkich akcji spółki, notowanej na giełdzie, liczona
według kursu giełdowego.
Spółki
APPLE INC.
ALPHABET INC
MICROSOFT CORPORATIO..
LENOX WEALTH MANAGEM..
BERKSHIRE HATHAWAY I..
EXXON MOBIL CORPORAT..
FACEBOOK INC
JOHNSON & JOHNSON
GENERAL ELECTRIC COM..
AMAZON.COM, INC.
NESTLE SA
WELLS FARGO & CO
AT&T INC.
Kapitalizacja w mln USD
602 474
515 737
430 424
408 168
347 842
345 551
314 884
300 935
285 889
280 408
242 491
238 045
236 822
• dywidenda – część zysku netto spółki, przeznaczona
do wypłaty akcjonariuszom.
•
system notowań – system zawierania transakcji na rynku (notowania
jednolite – fixing, notowania ciągłe).
•
wartość obrotów – łączna wartość wszystkich transakcji zawartych dla
danego papieru wartościowego lub na całym rynku.
•
wolumen obrotów – łączna liczba papierów wartościowych, które
zmieniły właściciela, liczona dla danego papieru wartościowego lub
rynku.
Strategia inwestycyjna
W co inwestować? Jak dokonać wyboru?
Inwestor, który wie, jak dokonywać wyboru spółek
i wykorzystywać okazje inwestycyjne.
Warren Buffett, majątek 60,8 mld USD,
kontroluje Berkshire Hathaway
Analiza fundamentalna
Analiza światowej
koniunktury
Analiza makroekonomiczna
państwa
(tempo wzrostu, inflacja,
sytuacja polityczna)
(GDP, inflacja, polityka
ekonomiczna)
Analiza
fundamentalna
Analiza spółki
Analiza branży
(wzrost, konkurencja)
(funkcjonowanie, organizacja,
sytuacja finansowa, słabe i
mocne stron)
Poszukiwanie wartości przez analityków fundamentalnych
Cena
Cena
giełdowa
N
Wartość
wewnętrzna
P
N
Akcje niedowartościowane – N; akcje przewartościowane - P
P
Czas
Analiza techniczna
Co jest źródłem sukcesów inwestycyjnych?
Finanse behawioralne
Człowiek nie jest doskonały
Emocje w inwestowaniu
Zmieniające się nastroje inwestorów wraz ze zmianą koniunktury giełdowej
Cena
iluzja
chciwość
entuzjazm
rosnące zainteresowanie
niedowierzanie
strach
kapitulacja
desperacja
Czas
Warsztaty:
Wybór portfela
inwestycyjnego
Co się wydarzyło w ciągu kolejnych 12 miesięcy?
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Indeks WIG stracił 15,5 proc.
300
250
200
150
100
50
0
Akcje Banku PBP straciły 23,8 proc.
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
Akcje LP-moda zyskały 77,1 proc.
120
100
80
60
40
20
0
Akcje Fincapital straciły 92 proc.
300
250
200
150
100
50
0
Akcje K-metale straciły 37,2 proc.
Co się wydarzyło w ciągu kolejnych 8 lat?
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Indeks WIG stracił 16,3 proc.
300
250
200
150
100
50
0
Akcje Banku PBP straciły 40,9 proc.
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
Akcje LP-moda zyskały 329,8 proc.
120
100
80
60
40
20
0
Akcje Fincapital straciły 97,2 proc.
350
300
250
200
150
100
50
0
Akcje K-metale zyskały 70,2 proc.