INWESTYCJE

INWESTYCJE
dr Marek Masztalerz
INWESTYCJE
aktywa nabyte przez jednostkę w celu
osiągnięcia korzyści ekonomicznych
wynikających z przyrostu wartości tych
aktywów, uzyskania z nich przychodów
w postaci odsetek, dywidend, czynszu
lub innych poŜytków; do inwestycji
zalicza się równieŜ udzielone poŜyczki
oraz posiadane środki pienięŜne
© Marek Masztalerz
1
KLASYFIKACJA INWESTYCJI
INWESTYCJE
INWESTYCJE
DŁUGOTERMINOWE
INWESTYCJE
FINANSOWE
AKCJE
OBLIGACJE
INNE PAPIERY
WARTOŚCIOWE
UDZIELONE
POśYCZKI
INWESTYCJE
KRÓTKOTERMINOWE
INWESTYCJE
NIEFINANSOWE
INWESTYCJE
FINANSOWE
NIERUCHOMOŚCI
WARTOŚCI PRAWNE
I NIEMATERIALNE
DZIEŁA SZTUKI
INNE RUCHOMOŚCI
INWESTYCJE
NIEFINANSOWE
AKCJE
OBLIGACJE
INNE PAPIERY
WARTOŚCIOWE
UDZIELONE
POśYCZKI
AKTYWA
PIENIĘśNE
RUCHOMOŚCI
© Marek Masztalerz
INWESTYCJE W BILANSIE
INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE
1. Nieruchomości
2. Wartości niematerialne i prawne
3. Długoterminowe aktywa finansowe
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone poŜyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
4. Inne inwestycje długoterminowe
AKTYWA
PASYWA
AKTYWA TRWAŁE
1. Wartości niematerialne i prawne
2. Środki trwałe
3. NaleŜności długoterminowe
4. Inwestycje długoterminowe
AKTYWA OBROTOWE
1. Zapasy
2. NaleŜności krótkoterminowe
3. Inwestycje krótkoterminowe
KAPITAŁ WŁASNY
1. Kapitał podstawowy
2. Kapitał zapasowy
3. Zysk (strata)
KAPITAŁ OBCY
1. Rezerwy na zobowiązania
2. Zobowiązania długoterminowe
3. Zobowiązania krótkoterminowe
INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE
1. Krótkoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiązanych
b) w pozostałych jednostkach
- udziały lub akcje
- inne papiery wartościowe
- udzielone poŜyczki
c) środki pienięŜne i inne aktywa pienięŜne
- środki pienięŜne w kasie i na rachunkach bankowych
- inne środki pienięŜne
- inne aktywa pienięŜne
2. Inne inwestycje krótkoterminowe
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
© Marek Masztalerz
2
MODELE WYCENY INWESTYCJI
RODZAJ
INWESTYCJI
WYCENA NA DZIEŃ
NABYCIA
INWESTYCJE
NIEFINANSOWE
DŁUGOTERMINOWE
INWESTYCJE
FINANSOWE
DŁUGOTERMINOWE
INWESTYCJE
FINANSOWE
KRÓTKOTERMINOWE
WYCENA NA DZIEŃ
BILANSOWY
• cena nabycia
• cena nabycia minus odpisy z tytułu
trwałej utraty wartości
• cena rynkowa lub inaczej określona
wartość godziwa
• cena nabycia
• cena zakupu
• cena nabycia minus odpisy z tytułu
trwałej utraty wartości
• cena rynkowa lub inaczej określona
wartość godziwa
• skorygowana cena nabycia*
• cena nabycia
• cena zakupu
• cena nabycia nie wyŜsza od ceny
rynkowej
• cena rynkowa lub inaczej określona
wartość godziwa
• skorygowana cena nabycia*
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości inwestycji finansowych obciąŜają koszty finansowe
a w przypadku inwestycji niefinansowych – pozostałe koszty operacyjne.
© Marek Masztalerz
EWIDENCJA INWESTYCJI
Model ewidencyjny I
INWESTYCJE
nabycie
aktywów
rozchód
aktywów
wzrost
wartości
na dzień
bilansowy
spadek
wartości
na dzień
bilansowy
Model ewidencyjny II
INWESTYCJE
nabycie
aktywów
rozchód
aktywów
ODPISY AKTUALIZUJĄCE
wzrost
wartości
na dzień
bilansowy
spadek
wartości
na dzień
bilansowy
© Marek Masztalerz
3
WYCENA KRÓTKOTERMINOWYCH
INWESTYCJI FINANSOWYCH
cena rynkowa inwestycji
cena
nabycia
+ Przychody finansowe
– Koszty finansowe
cena
zakupu
czas
© Marek Masztalerz
Przykład 1. Inwestycje krótkoterminowe
Op.
Treść operacji
1.
Zakupiono 1 000 akcji firmy HOSSA po kursie 20,00 zł.
Prowizja maklerska wyniosła 80 zł.
2.
Zakupiono 1 000 akcji firmy BESSA po kursie 15,00 zł.
Prowizja maklerska wyniosła 60 zł.
3.
Sprzedano 800 akcji firmy HOSSA po kursie 25,00 zł.
Prowizja maklerska wyniosła 96 zł.
4.
Sprzedano 500 akcji firmy BESSA po kursie 12,00 zł.
Prowizja maklerska wyniosła 24 zł.
5.
Dokonano wyceny bilansowej posiadanych akcji. Kursy giełdowe
na dzień bilansowy: HOSSA – 21,00 zł, BESSA – 13,00 zł.
© Marek Masztalerz
4
WYCENA DŁUGOTERMINOWYCH
INWESTYCJI FINANSOWYCH
cena rynkowa inwestycji
+ / – Kapitał
z aktualizacji wyceny
cena
nabycia
cena
zakupu
+ Przychody finansowe
– Koszty finansowe
czas
© Marek Masztalerz
Przykład 2. Inwestycje długoterminowe
Op.
Treść operacji
1.
Zakupiono 1 000 akcji firmy HOSSA po kursie 20,00 zł.
Prowizja maklerska wyniosła 80 zł.
2.
Zakupiono 1 000 akcji firmy BESSA po kursie 15,00 zł.
Prowizja maklerska wyniosła 60 zł.
3.
Dokonano wyceny bilansowej na dzień 31.12.2008. Kursy giełdowe
na dzień bilansowy: HOSSA – 21,00 zł, BESSA – 13,00 zł.
...
... w ciągu kwartału nie kupowano ani nie sprzedawano
długoterminowych aktywów finansowych ...
4.
Dokonano wyceny bilansowej na dzień 31.03.2009. Kursy giełdowe
na dzień bilansowy: HOSSA – 18,00 zł, BESSA – 18,00 zł.
© Marek Masztalerz
5
WYCENA DŁUGOTERMINOWYCH
INWESTYCJI NIEFINANSOWYCH
cena rynkowa inwestycji
cena
nabycia
+ Pozostałe przychody operacyjne
– Pozostałe koszty operacyjne
cena
zakupu
czas
© Marek Masztalerz
Przykład 3. Inwestycje niefinansowe
Op.
Treść operacji lub zdarzenia
1.
W listopadzie zakupiono biurowiec o wartości 12 mln zł (cena nabycia).
Połowa biurowca została zajęta przez działy administracyjne firmy,
a druga połowa została przeznaczona na wynajem.
2.
Podpisano umowy najmu powierzchni biurowej z podmiotami
zewnętrznymi na łączną kwotę 100 000 zł miesięcznie.
3.
Naliczono amortyzację biurowca za grudzień przy liniowej stawce
amortyzacji 2% rocznie.
4.
Naliczono czynsz za grudzień 100 000 zł.
5.
Dokonano wyceny bilansowej składników majątku na dzień 31.12.
Wartość godziwą biurowca oszacowano na 13 mln zł.
© Marek Masztalerz
6