Raiffeisen-Euro-Sp

Transkrypt

Raiffeisen-Euro-Sp

Raiffeisen-Euro-Sp
półki fundusz zagraniczny
Sprawozdanie roczne
0/2011
za rok obrachunkowy 2010
Uwaga:
dane przez audytorów firmy KPMG Austria GmbH tylko d
dla nieskróconej,
Potwierdzenie sprawozdania zostało wyd
niemieckojęzycznej wersji sprawozdania.
Spis treści
Dane ogólne funduszu ........................................................................ Fehler! Textmarke nicht definiert.
Charakterystyka funduszu ................................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Szczególne uwagi co do przebiegu
u roku obrachunkowego ............... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Nota prawna ........................................................................................ Fehler! Textmarke nicht definiert.
Szczegółowe dane o funduszu w EUR
E
.............................................. Fehler! Textmarke nicht definiert.
Jednostki uczestnictwa będące w obiegu
o
.......................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Szczegółowe informacje o funduszzu z ostatnich 5 lat obrachunkowych w EUR Fehler! Textmarke nicht
definiert.
Zmiany w majątku funduszu oraz ra
achunek wyników w EUR ............ Fehler! Textmarke nicht definiert.
Zmiana wartości w roku obrachunk
kowym (wyniki funduszu) ............. Fehler! Textmarke nicht definiert.
Zmiany wartości majątku funduszu .................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Wynik finansowy funduszu w EUR .....................................................
.
Fehler! Textmarke nicht definiert.
A. Zrealizowany wynik funduszu ......................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
B. Niezrealizowany wynik kursowy .................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
C. Wyrównanie wysokości dochodó
ów ................................................ Fehler! Textmarke nicht definiert.
Przeznaczenie wyniku finansowego
o funduszu w EUR ...................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Raport z rynków kapitałowych ............................................................. Fehler! Textmarke nicht definiert.
Raport dot. polityki inwestycyjnej fu
unduszu........................................ Fehler! Textmarke nicht definiert.
Struktura majątku funduszu w EUR
R ................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Zestawienie majątku w EUR ............................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Adnotacja potwierdzająca ................................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Regulacje podatkowe .......................................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Statut funduszu ................................................................................... Fehler! Textmarke nicht definiert.
Rok obrachunkowy: 01.02.2010 – 31.01.2011
Raiffeisen-Euro-Spółkifundusz zagraniczny
2
Sprawozdanie za
z rok obrachunkowyy od
1 lutego 2010 do
d 31 stycznia 2011
Fundusz Raiffeisen-Euro-Spółkifundusz zagraaniczny inwestuje głównie w obligacje korporacyjne o lepszzej klasie ratingu
(investment grade) w EUR. Fundusz jest zarządzany aktywnie, przy czym brane jest pod uwagę ccałe spektrum
e jest wykluczone. Jako że Raiffeisen-Euro-Spółkifundusz zzagraniczny inwestuje
terminów zapadalności. Ryzyko walutowe
głównie w obligacje, na wartość jednostkii uczestnictwa mogą mieć wpływ w szczególności zmian
ny stóp
procentowych. Fundusz jest odpowiedni w szczególności dla tych inwestorów, którzy jako alterna
atywę do
bezpośrednich inwestycji wolą czerpać ko
orzyści z dywersyfikacji obligacji.
Dane ogólne funduszu
Transza
Data założenia
Kod IISIN
Kod ISIN przy wypłacie (A)
14.05.2001
AT00
000712518
Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T)
14.05.2001
AT00
000712526
Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zzagranica) (V)
29.10.2002
AT00
000712534
Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wyypłacie (A)
14.05.2001
AT00
000712542
Kod ISIN plany oszczędnościowe przy ap
precjacji kapitału (T)
14.05.2001
AT00
000712559
Charakterystyka funduszu
Waluta funduszu:
EUR
Rok obrachunkowy:
01.02. – 31.01.
Dzień wypłaty / wypłacenia / ponownej
inwestycji:
15.04.
Zgodność z dyrektywami UE:
Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne ottwarte z
inwestycjami zgodnie z § 20 InvFG)
Typ funduszu:
Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy)
Grupa docelowa:
Fundusze inwestycyjne otwarte
Bank depozytariusz:
Raiffeisen Bank International AG 1
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń
Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
www.rcm.at
Numer księgi rejestrowej firm: 83517 w
Zarządzanie funduszem:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Biegły rewident:
KPMG Austria GmbH
1 Raiffeisen Bank International AG przejął 10 października
p
2010 obsługę małych i średnich przedsiębiorstw łą
ącznie z funkcją banku
depozytariusza od Raiffeisen Zentralbank Ös
sterreich AG w drodze sukcesji uniwersalnej.
3
Szczególne uwagi co do przebiegu roku obrachunkowego
Zmiana banku depozytariusza:
do dn. 09.10.2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich
h AG
Nota prawna
mianami, które
Opublikowany prospekt (wyłączając fundusze specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zm
acji, jest dostępny na stronie www.rcm.at.
wprowadzono od chwili pierwszej publika
Wszystkie dane i informacje zostały zesta
awione i sprawdzone z największą starannością. Nie pon
nosi się
odpowiedzialności ani nie gwarantuje akttualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnian
nych informacji.
Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastos
sowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do więcej niż
dwóch miejsc po przecinku (w tabelach wykazano
w
tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach
h na podstawie
wykazanych wartości nie są zatem wykluczone nieznaczne odchylenia.
Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego łącznie z
go oblicza bank
dochodami przez liczbę jednostek uczesttnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjneg
depozytariusz na podstawie każdorazowe
ej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierrów wartościowych,
instrumentów rynku pieniężnego i praw poboru z doliczeniem wartości należących do funduszu lo
okat finansowych,
ch bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniiu zobowiązań.
kwot pieniężnych, wkładów na rachunkac
stępującymi zasadami:
Majątek netto jest ustalany zgodnie z nas
a) Wartość składników majątku, które są
ą przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym,
jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu.
óre nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie b
bądź na innym rynku
b) W przypadku składników majątku, któ
regulowanym, a także w przypadku sk
kładników majątku, które są przedmiotem notowań i han
ndlu na giełdzie lub
innym rynku regulowanym, a których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczyw
wistą wartość
hodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatyw
wnie, ceny rynkowe
rynkową, wykorzystuje się kursy poch
porównywalnych papierów wartościow
wych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny.
4
Szanowni posiadacze jednostek uczestniictwa!
chaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z dzia
ałalności funduszu
Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellsc
Raiffeisen-Euro-Spółki fundusz zagraniczny za rok
r obrachunkowy od 1 lutego 2010 do 31 stycznia 2011 r.
Szczegółowe dane o funduszu w EUR
31.01.2010
31.01.2011
240.966.408,30
210.346.295,54
Wartość obliczona na jednostkę uczestnic
ctwa (A)
110,03
109,62
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A
A)
113,33
112,91
ctwa (T)
139,96
143,09
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T
T)
144,16
147,38
ctwa (V)
149,68
154,28
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V
V)
154,17
158,91
15.04.2010
15.04.2011
Wypłata na jednostkę uczestnictwa (A)
3,75
3,57
Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa (T
T)
1,18
1,16
Ponownie zainwestowano na każdą jedno
ostkę uczestnictwa (T)
4,55
8,94
Ponownie zainwestowano na każdą jedno
ostkę uczestnictwa (V)
6,13
10,86
Majątek funduszu
ą banki
Realizacją wypłat zajmują się nieodpłatnie jednostki wypłacające funduszu. Wypłacenia dokonują
depozytariusze.
Jednostki uczestnictwa będące
e w obiegu
A
T
V
na dzień 31.01.2010
552.452,523
69
1.066.948,26
206.022,558
Sprzedaże
169.486,153
363.461,17
76
273.947,999
Umorzenia
- 216.706,966
- 751.841,95
51
- 104.941,273
505.231,710
678.567,49
94
375.029,284
Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień 31.01.2011
1.558.828,488
5
Szczegółowe informacje o fund
duszu z ostatnich 5 lat obrachunkowych w EUR
p
założeniu pełnej reinwestycji wypłaconych kwot wed
dług wyceny na
Obliczanie rozwoju wartości odbywa się przy
dzień wypłaty bądź wypłacenia. Zgodnie z postanowieniami Ustawy o nadzorze nad rynkiem papierów
wartościowych (Wertpapieraufsichtsgesetz) z roku 2007 zabronione jest podawanie rozwoju warttości w ciągu roku.
Dziękujemy za wyrozumiałość.
Jednostki uczestnictwa
uprawniające do wypłaty
2007
31.01.2
31.01.2008
31.01.2009
31.01.201
10
31.01.2011
78,65
209.797.97
236.424.013,55
186.138.296,92
240.966.408,3
30
210.346.295,54
08,03
10
105,04
96,31
110,0
03
109,62
Wypłata
3,70
3,90
4,35
3,7
75
3,57
Zmiana wartości w %
0,28
0,67
- 4,73
19,5
56
3,07
Majątek funduszu łącznie
Wartość obliczona na jednostkę
uczestnictwa
Jednostki uczestnictwa przy
aprecjacji kapitału
2007
31.01.2
31.01.2008
31.01.2009
31.01.201
10
31.01.2011
78,65
209.797.97
236.424.013,55
186.138.296,92
240.966.408,3
30
210.346.295,54
125,62
125,40
118,36
139,9
96
143,09
0,54
0,55
0,53
4,5
55
8,94
wers 3 InvFG
1,06
1,14
1,32
1,1
18
1,16
0,28
0,67
- 4,73
19,5
56
3,07
2007
31.01.2
31.01.2008
31.01.2009
31.01.201
10
31.01.2011
78,65
209.797.97
236.424.013,55
186.138.296,92
240.966.408,3
30
210.346.295,54
30,53
13
131,41
125,19
149,6
68
154,28
1,66
1,77
1,97
6,1
13
10,86
0,28
0,67
- 4,73
19,5
56
3,07
uczestnictwa
Kwota wykorzystana do
Wypłacenie zgodnie z § 13
Jednostki uczestnictwa przy
pełnej aprecjacji kapitału
uczestnictwa
Kwota wykorzystana do pełnej
bliczony przez Raiffeisen KAG metodą OeKB w oparciu o dane banku
Przyrost wartości (performance) został ob
depozytariusza (przy odroczeniu wypłaty ceny zwrotu stosownie do niezbędnych indykatywnych w
wartości). Przy
niono indywidualnych kosztów, takich jak wysokość narzu
utu emisyjnego,
obliczaniu rozwoju wartości nie uwzględn
opłata za umorzenie, inne opłaty, prowizje
e i inne należności. Gdyby zostały one uwzględnione w obliczeniu,
obniżyłyby wartość jednostek uczestnictw
wa. Wyniki inwestycyjne osiągnięte w przeszłości nie mogą stanowić
podstawy do wnioskowania o rozwoju wa
artości funduszu inwestycyjnego w przyszłości. Wskazów
wka dla inwestorów z
kraju o walucie innej niż waluta funduszu: Zwracamy uwagę, że zyski mogą wzrastać lub maleć w
wskutek wahań
kursów walut.
6
Zmiany w majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR
Zmiana wartości w roku obrachunkowym (wyniki funduszu)
Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty
110,03
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego
Wypłata w dniu 15.04.2010 (wartość obliczona: EUR
E
108,39) w wys. 3,75 EUR, co odpowiada 0,0346 jednostki
uczestnictwa
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego
109,62
Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi w drodze
d
wypłaty (1,0346 x 109,62)
113,41
3,38
Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa
Jednostki uczestnictwa przy aprecjacji kapitału
139,96
Wypłacenie w dniu 15.04.2010 (wartość obliczona
a: EUR 141,46) w wys. 1,18 EUR, co odpowiada 0,0083
jednostki uczestnictwa
143,09
Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi na drodze
d
wypłacenia (1,0083 x 143,09)
144,28
4,32
Jednostki uczestnictwa przy pełnej aprecjacji kapitału
149,68
154,28
4,60
Zmiana wartości jednostki uczestnictwa w ciągu roku
r
obrachunkowego w %
3,07
Zmiany wartości majątku funduszu
240.966.408,30
Majątek funduszu na dzień 31.01.2010 (1 825 423
3,350 jednostek uczestnictwa)
Wypłata w dniu 15.04.2010 (3,75 EUR x 510 529,573 jednostek uczestnictwa
uprawniających do wypłaty)
- 1.914.485,90
Wypłacenie w dniu 15.04.2010 (1,18 EUR x 980 761,684
7
jednostek uczestnictwa przy
aprecjacji kapitału)
Emisja jednostek uczestnictwa
Umorzenie jednostek uczestnictwa
Proporcjonalne wyrównanie dochodu
Wynik funduszu łącznie
Majątek funduszu na dzień 31.01.2011 (1 558 828
8,488 jednostek uczestnictwa)
- 1.157.298,79
113.146.555,78
- 147.517.734,19
1.868.159,71
- 32.503.018,70
4.954.690,63
210.346.295,54
7
Wynik finansowy funduszu w EUR
E
A. Zrealizowany wynik funduszu
Wynik z podstawowej działalności funduszu
Przychody (bez wyniku kursowego)
Przychody z odsetek
Koszty odsetkowe
Przychody z subfunduszy (łącznie z rzeczywiście dokonywanymi wypłatami)
Pozostałe przychody (w tym zwrot podatku)
9.358.369,34
- 1.385,87
134.745,68
16.914,15
9.508.643,30
Koszty
Opłaty administracyjne
Opłaty na rzecz banku depozytariusza
Koszty pracy biegłych rewidentów
Koszty doradztwa podatkowego
- 1.686.395,69
- 116.484,98
- 8.520,00
- 2.400,00
Opłata depozytowa
- 66.219,87
Opłaty związane ze swapami
- 33.655,53
Pozostałe opłaty
- 17.468,72
- 1.931.144,79
7.577.498,51
Wynik z podstawowej działalności funduszu (z wyyłączeniem wyrównania dochodu)
Zrealizowany wynik kursowy
Zrealizowane zyski z papierów wartościowych
Zrealizowane zyski z instrumentów pochodnych
10.122.059,70
1.364.069,63
Zrealizowane straty z papierów wartościowych
- 1.164.314,18
Zrealizowane straty z instrumentów pochodnych
- 1.257.231,55
Zrealizowany wynik kursowy (z wyłączeniem wyró
ównania dochodu)
9.064.583,60
Zrealizowany wynik funduszu (z wyłączeniem wyrrównania dochodu)
16.642.082,11
B. Niezrealizowany wynik kursowy
- 9.819.231,77
Zmiana niezrealizowanego wyniku kursowego
C. Wyrównanie wysokości dochodów
Wyrównanie wysokości dochodów z danego roku obrachunkowego
Wyrównanie wysokości dochodów w roku obrachunkowym za zyski przeniesione
Wynik funduszu łącznie
- 1.809.172,87
- 58.986,84
- 1.868.159,71
4.954.690,63
8
Przeznaczenie wyniku finansow
wego funduszu w EUR
1.803.677,21
Wypłata (3,57 EUR x 505 231,710 jednostek ucze
estnictwa uprawniających do wypłaty)
Wypłacenie na podstawie §13 wers 3 InvFG (1,16
6 EUR x 678 567,494 jednostek uczestnictwa przy aprecjacji
kapitału)
787.138,29
Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (apre
ecjacja kapitału)
6.063.937,99
Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (pełn
na aprecjacja kapitału)
4.073.710,77
12.728.464,26
Suma
14.773.922,40
Zrealizowany wynik funduszu (łącznie z wyrównaniem dochodu)
Przeniesienie zysków z poprzedniego roku obrachunkowego
Przeniesienie zysków na kolejny okres
Suma
998.869,61
3.044.327,75
- 2.045.458,14
12.728.464,26
9
Raport z rynków kapitałowych
kończył się rok 2010. Jedynie odwieczny temat „Kryzys zzadłużenia w strefie
Rok 2011 rozpoczął się podobnie, jak zak
euro“ zszedł – przynajmniej jeśli chodzi o rynki kapitałowe – nieco na dalszy plan. W rezultacie re
entowność
reprezentatywnych obligacji skarbowych znów nieco wzrosła. Akcje kontynuowały w tej sytuacji ttendencję wzrostową.
padzie 2010 sytuację na rynku dominowały obawy o wyp
płacalność Irlandii i,
Po tym jak jeszcze w październiku i listop
co za tym idzie, także Portugalii i Hiszpan
nii, Europejskiemu Bankowi Centralnemu (EBC) udało się w końcu uspokoić
sytuację poprzez wzmożony zakup obliga
acji tych państw na rynku wtórnym. Do dnia dzisiejszego marże za ryzyko
Portugalii i Hiszpanii znacznie spadły. Po
odobnie od grudnia reprezentatywne obligacje skarbowe znalazły się pod
presją sprzedaży. Z jednej strony uważan
no je wcześniej za „bezpieczną przystań“ w sytuacji kryzyysu zadłużenia, a z
drugiej strony ich kursy ucierpiały na znac
cznie lepszych perspektywach koniunktury, szczególnie dla USA. Te z kolei
mają swoje źródło w porozumieniu pomię
ędzy prezydentem Obamą a republikanami w sprawie wyydłużenia okresu
obowiązywania ulg podatkowych, uchwallonych jeszcze za czasów Busha, do 2012 roku. Poza tyym przedłużono
okres udzielania wsparcia bezrobotnym w szerszym zakresie i uchwalono dodatkowe działania m
mające na celu
wspieranie koniunktury, takie jak obniżka składek na ubezpieczenie społeczne i zachęcanie do in
nwestycji. Tym
nie z Europy, a
samym obawy o ponowne wejście USA w recesję ostatecznie stały się przeszłością. Jednocześn
szczególnie z Niemiec, napływały coraz to
t nowsze radosne wieści. Indeks IFO, jeden z najważnie
ejszych wskaźników
wyprzedzających koniunktury dla gospod
darki niemieckiej, osiągnął bowiem w styczniu poziom 110,3 punkta, jak
dotąd najwyższy w swojej historii. Chocia
aż perspektywy dla koniunktury krajów peryferyjnych stre
efy euro nadal są
nieciekawe, należy spodziewać się lepszej koniunktury w samej strefie euro.
awda wzrost rentowności, jednak spready rentowności w stosunku do
Obligacje korporacyjne odnotowały co pra
obligacji skarbowych niewiele się zmieniłyy, a nawet uległy lekkiemu zawężeniu. Na tle w dalszym ciągu wysokiej
płynności, względnie mocnych rynków ak
kcji i wzrostu gotowości do podjęcia ryzyka obligacje korp
poracyjne nadal
cieszyły się dużą popularnością. Fundam
mentalne uzasadnienie tego stanu rzeczy stanowią spada
ające nadal stopy
niewypłacalności, które w perspektywie globalnej
g
wynoszą ok. 2,8 % i powinny spadać w kierunku 1,5%.
Najważniejsze globalne rynki akcji na poc
czątku roku odnotowały dalszy silny wzrost. Większość z nich znajduje się
na najwyższym poziomie od wczesnego lata
l
2008 roku. Lepsze perspektywy koniunktury w połącczeniu z nadal
wysoką płynnością i niezmiennie dobrymi wynikami przedsiębiorstw przekonały inwestorów. Takżże parametry wyceny
R
akcji krajów szybko rozwijających się pozostały osttatnio natomiast w
wydają się nie być przesadnie wysokie. Rynki
tyle za rynkami akcji krajów rozwiniętych. Pierwsze podwyżki stóp procentowych w Chinach oraz inne działania w
chomości zaniepokoiły inwestorów. Indeksy akcji w Indiacch i Brazylii
celu uspokojenia sytuacji na rynku nieruc
odnotowały nawet bardzo silne spadki w styczniu.
o straty w stosunku do dolara amerykańskiego na począttku roku. Nie tylko
Jeśli chodzi o waluty, euro nadrobił nieco
rozmawia się teraz nieco mniej o kryzysie
e zadłużenia w strefie euro, ale też uczestnicy rynku (i ag
gencje ratingowe)
pamiętają o fakcie, że Stany Zjednoczone
e są bardzo zadłużone. Od początku roku euro nieco wzzmocniło się także w
stosunku do jena japońskiego i franka szw
wajcarskiego.
10
Raport dot. polityki inwestycyjn
nej funduszu
ny był problematyką
Po kryzysie finansowym w roku 2008 i kryyzysie gospodarczym w roku 2009, rok 2010 naznaczon
zadłużenia poszczególnych państw. Zmie
enność na rynkach obligacji skarbowych, a także na rynkkach kredytowych,
była nadal dość wysoka, jednak w ciągu roku
r
sytuacja na rynkach obligacji korporacyjnych uległa
a lekkiej poprawie.
Marże za ryzyko w przypadku niemieckic
ch obligacji skarbowych wzrosły w okresie sprawozdawczzym z prawie 115 do
130 punktów bazowych, co w obliczu turb
bulencji na rynkach obligacji skarbowych było dość umiarkowaną zmianą.
Walory niefinansowe z krajów rdzennych strefy euro cieszyły się ogólnie dużym zainteresowaniem
m, szczególnie w
w oraz danych koniunkturalnych. Emitenci z peryferiów na
adal uzyskiwali duży
obliczu dobrych wyników przedsiębiorstw
narzut, nawet gdy udało im się odrobić sttraty z czerwca.
Walory z sektora finansowego wykazywały znaczną zmienność: w III kwartale skorzystały one na
a pozytywnym
B
III korzystnych dla trzeciorzędnego kapitału krótkkoterminowego. W IV
wyniku stress testu banków i zmianach Bazylea
kwartale walory finansowe znalazły się po
od presją w wyniku rozgorzałego na nowo kryzysu zadłu
użenia państw.
Uczestników rynku zaniepokoił przede ws
szystkim proponowany przez stronę niemiecką udział ob
bligatariuszy w
stratach banków.
Wolumen nowych emisji znacznie spadł w 2010 roku w porównaniu z rokiem ubiegłym. Wzrost ap
petytu na ryzyko
umożliwił jednak atrakcyjne refinansowan
nie przedsiębiorstw o niższym bądź bez ratingu.
Wyniki funduszu Raiffeisen-Euro-Spółkifunndusz zagraniczny w okresie sprawozdawczym były pomyślne
e. Oprócz
pozytywnych absolutnych wyników – bard
dzo dobrych wyników z pierwszego półrocza nie udało się w całości
utrzymać – osiągnięto wyniki znacznie po
owyżej benchmarku. Zadziałał tu pozytywny dobór poszcczególnych walorów,
przede wszystkim także poprzez nowe em
misje.
Jeśli chodzi o durację, nie było większych
h odchyleń od benchmarku. W większości wypadków inw
westycje były nieco
bardziej defensywne niż przewiduje to ind
deks porównawczy, co miało pozytywny wpływ na sytuaccję w drugim
półroczu 2010.
ów uruchomiono transakcje pożyczkowe pod zastaw pap
pierów
W celu wypracowania dodatkowych zyskó
wartościowych.
11
Struktura majątku funduszu w EUR
E
Papiery wartościowe
Wartość kursowa
%
439.646,13
0,21
Produkty strukturyzowane – Asset-Backed Securities:
EUR
Produkty strukturyzowane:
EUR
658.000,00
0,31
1.097.646,13
0,52
4.937.900,00
2,35
EUR
190.866.113,64
90,74
Papiery wartościowe łącznie
196.901.659,77
93,61
168.730,00
0,08
Wycena Credit Default Swaps (Protection Buyer)
51.615,89
0,02
Wycena Credit Default Swaps (Protection Seller)
- 7.640,51
0,00
212.705,38
0,10
9.004.335,20
4,28
Produkty strukturyzowane łącznie
Certyfikaty inwestycyjne:
EUR
Obligacje:
Produkty pochodne
Wycena finansowych kontraktów terminowych
Produkty pochodne łącznie
Wkłady na rachunku bankowym
Wkłady w walucie funduszu
Zobowiązania bankowe w walutach obcych
Wkłady na rachunku bankowym łącznie
- 0,16
0,00
9.004.335,04
4,28
4.227.595,35
2,01
210.346.295,54
100,00
Rozliczenia międzyokresowe
Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych)
Majątek funduszu
12
Zestawienie majątku w EUR
ch papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bą
ądź umorzenia, przy
Roczne dane podane przy poszczególnyc
czym każdorazowe prawo emitenta do wc
cześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papieryy wartościowe
oznaczone literą „Y” posiadają dowolny okres
o
zapadalności.
Kod ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
O
STAN NA
KUPNA
SPRZEDAŻE
31.01.2011 PRZYCHODY
ROZCHODY
SZT./NOM. W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
SZT./NOM.
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ %
W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
PRODUKTY STRUKTURYZOWANE: ASSET-BACKED SEC
CURITIES W EURO
XS0548105559
4,1250
BAA FUNDING 10/18 MTN
450.000
750.000
300.000
97,699140
439.646,13
0,21
PRODUKTY STRUKTURYZOWANE W EURO
AT000B010046
1,2940
RZB FRN 06-16/PP/6
700.000
300.000
94,000000
658.000,00
0,31
68.500
89,780000
4.937.900,00
2,35
260.000
700.000
800.000
2.800.000
950.000
100,261550
99,245000
99,772000
99,832690
98,825000
94,001810
95,562000
99,890620
98,376280
97,272460
97,578000
100,689000
101,056980
99,377650
95,686320
97,308920
95,743820
101,604860
99,963500
101,195750
91,518360
92,204840
96,962050
100,410530
96,873440
94,139000
99,571000
95,451420
95,826400
102,358330
101,357330
94,327560
101,949040
101,239430
90,204420
100,617590
94,214710
100,807830
97,129270
101,830480
93,420110
97,118350
95,273530
102,440880
102,608030
91,319980
92,529180
200.523,10
496.225,00
299.316,00
399.330,76
395.300,00
846.016,29
1.624.554,00
599.343,72
393.505,12
340.453,61
2.732.184,00
704.823,00
909.512,82
397.510,60
765.490,56
681.162,44
478.719,10
1.727.282,62
1.399.489,00
404.783,00
640.628,52
553.229,04
533.291,28
853.489,51
581.240,64
376.556,00
1.842.063,50
381.805,68
1.006.177,20
1.125.941,63
709.501,31
1.037.603,16
1.019.490,40
556.816,87
1.533.475,14
452.779,16
1.224.791,23
201.615,66
1.505.503,69
1.018.304,80
373.680,44
776.946,80
524.004,42
1.382.951,88
923.472,27
730.559,84
925.291,80
0,10
0,24
0,14
0,19
0,19
0,40
0,77
0,28
0,19
0,16
1,30
0,34
0,43
0,19
0,36
0,32
0,23
0,82
0,67
0,19
0,30
0,26
0,25
0,41
0,28
0,18
0,88
0,18
0,48
0,54
0,34
0,49
0,48
0,26
0,73
0,22
0,58
0,10
0,72
0,48
0,18
0,37
0,25
0,66
0,44
0,35
0,44
700.000
CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIO
ONE NA INNYCH RYNKACH
ZORGANIZOWANYCH
AT0000A0BAN1 RAIFFEISEN 311 (A)
55.000
OBLIGACJE W EURO
XS0497185271
2,1250
XS0530320281
2,2500
XS0497111079
2,2500
XS0520522201
2,3750
XS0500128755
2,5000
XS0550634355
2,7500
FR0010952739
2,7500
XS0538543389
2,7500
XS0562884733
2,7500
XS0532183935
2,7500
XS0576107519
2,7500
XS0449248383
2,8750
XS0478929457
2,8750
XS0553035840
2,8750
FR0010962134
2,8750
FR0010922542
2,8750
FR0010945006
2,8750
XS0428146442
3,0000
XS0547937408
3,1000
XS0456451938
3,1250
XS0541787783
3,1250
XS0495010133
3,2500
XS0495756537
3,2500
XS0485615867
3,2500
XS0557312922
3,2500
XS0542591580
3,2500
XS0583801997
3,2500
XS0550541691
3,3750
XS0548805299
3,3750
XS0237323273
3,3750
FR0010210054
3,3750
XS0479542150
3,3750
XS0439816090
3,3750
XS0482656005
3,3750
XS0541453147
3,3750
XS0494501926
3,3750
XS0542522692
3,3750
XS0497185511
3,3750
XS0494547168
3,4060
XS0223248021
3,5000
XS0548801207
3,5000
XS0563739696
3,5000
XS0531257193
3,5000
XS0428037666
3,5000
XS0414313691
3,5000
FR0010941690
3,5000
FR0010952770
3,5000
MERCK FIN.SERV. MTN 10//12
SAP AG MTN 10/13
SARA LEE/DE ANT. 10/12
VOLKSWAGEN BK. MTN 10
0/13
SAP AG IS.10/14
THALES S.A. 10/16 MTN
GDF SUEZ S.A. 10/17 MTN
RCI BANQUE 10/12 MTN
SCHLUMB. FIN. 10/15 MTN
NORDEA BK 10/15 MTN
VOLKSWAGEN LEASING 11
1/15
VOLKSW.FIN.SERV 09/11 MTN
M
BMW FIN. NV 10/13 MTN
GE CAP.EUROP. 10/14 MTN
N
GROUPE AUCHAN 10/17 MTN
SCHNEIDER ELECTRIC 10//16
BPCE S.A. 10/15 MTN
SHELL INTL FIN. 09/13 MTN
N
BP CAPITAL MKTS 10/14 MTN
SANOFI-AVENT.09/14 MTN
TOTAL CAPITAL 10/22 MTN
N
EDP FIN. 10/15 MTN
EDISON 10/15 MTN
TENNET HOLDING 10/15
THAMES WATER KY FI. 10//16
INVESTOR 10/18 MTN
LLOYDS TSB BK 10/15 MTN
N
CARLSBERG BREW. 10/17 MTN
PROCTER GAMBLE 05/12
SFR 05/12
GAS NATURAL CM 10/15 MTN
BG ENERGY CAP.09/13 MT
TN
VOLKSW.FIN.SERV.MTN.10
0/14
FRANCE TELEC. 10/22 MTN
N
ATLANTIA 10/17 MTN
MERCK FIN.SERV. MTN 10//15
TELEFONICA EM. 10/15 MT
TN
DONG ENERGY 05/12
IBERDROLA FIN. 10/16 MTN
N
ENI S.P.A. 10/18 MTN
SANTANDER INTL. 10/14
N
AREVA 10-21 MTN
200.000
500.000
300.000
400.000
400.000
900.000
1.700.000
600.000
400.000
350.000
2.800.000
700.000
900.000
400.000
800.000
700.000
500.000
1.700.000
1.400.000
400.000
700.000
600.000
550.000
850.000
600.000
400.000
1.850.000
400.000
1.050.000
1.100.000
700.000
1.100.000
1.000.000
550.000
1.700.000
450.000
1.300.000
200.000
1.550.000
1.000.000
400.000
800.000
550.000
1.350.000
900.000
800.000
1.000.000
460.000
1.200.000
1.100.000
3.200.000
1.350.000
900.000
3.100.000
1.150.000
800.000
1.500.000
3.200.000
2.300.000
800.000
1.400.000
1.250.000
1.250.000
1.900.000
400.000
1.050.000
1.750.000
950.000
850.000
600.000
1.200.000
1.850.000
400.000
1.150.000
400.000
1.500.000
150.000
1.400.000
550.000
400.000
1.150.000
400.000
1.600.000
1.900.000
700.000
750.000
250.000
500.000
350.000
1.150.000
400.000
800.000
100.000
400.000
900.000
1.700.000
1.100.000
2.200.000
200.000
2.900.000
500.000
1.150.000
800.000
2.450.000
400.000
1.000.000
1.000.000
650.000
900.000
1.350.000
200.000
750.000
1.900.000
300.000
200.000
13
Kod ISIN
OBLIGACJE W EURO
XS0542174395
3,5000
XS0500128326
3,5000
XS0556096831
3,5000
XS0541498837
3,5000
FR0010967216
3,6000
XS0552375577
3,6250
XS0245129597
3,6250
XS0236598164
3,6250
XS0218733813
3,6250
XS0230962853
3,6250
XS0236075908
3,6250
XS0432069747
3,6250
XS0546218925
3,6250
FR0010948240
3,6250
FR0010922534
3,6250
FR0010957662
3,6410
XS0540187894
3,6610
DE000A0XFK16 3,7500
XS0433006441
3,7500
XS0215828830
3,7500
XS0234623626
3,7500
FR0010878991
3,7500
XS0519903743
3,7500
XS0543354236
3,7500
XS0223268136
3,8750
FR0010160929
3,8750
XS0246077639
3,8750
XS0478931354
3,8750
XS0452167991
3,8750
FR0010804492
3,8750
XS0438140526
3,8750
XS0545428285
3,8750
XS0500397905
3,8750
XS0543758246
3,8750
XS0578317587
3,8750
XS0246862485
3,8750
XS0550466469
3,9000
XS0210318795
4,0000
XS0423530434
4,0000
XS0436662828
4,0000
XS0499243300
4,0000
XS0542369219
4,0000
XS0546725358
4,0000
FR0010878751
4,0000
XS0473787025
4,0000
BE6000782712
4,0000
XS0521000975
4,0000
XS0522407351
4,0000
FR0010961540
4,0000
XS0247626962
4,1250
XS0271020850
4,1250
XS0413810606
4,1250
XS0438843871
4,1250
XS0419267595
4,1250
XS0479541699
4,1250
XS0494868630
4,1250
FR0010883058
4,1250
DE000A1C9VQ4 4,1250
FR0010918490
4,2470
XS0454861096
4,2500
XS0419179972
4,2500
XS0432810116
4,2500
XS0428149545
4,2500
XS0525787874
4,2500
DE000A1C92S3 4,2500
FR0011001361
4,2500
XS0563106730
4,3750
XS0275759602
4,3750
XS0291950722
4,3750
XS0247812836
4,3750
XS0252760607
4,3750
BANQUE PSA FIN. 10/14 MTN
N
SAP AG IS.10/17
NYKREDIT BK 10/15 MTN
OPTUS FINANCE 10/20 MTN
DANONE S.A. 10/20 MTN
TELSTRA CORP. 10/21 MTN
SCANIA CV 06/11 MTN
VODAFONE GRP 05/12 MTN
TELIASONERA AB 05/12 MTN
N
BERTELSMANN ANL.05/15
CITIGROUP INC. 05/17 MTN
PFIZER INC. 09/13
ABN AMRO BANK 10/17 MTN
ALSTOM S.A. 10/18
SCHNEIDER ELECTRIC 10/20
0
BOUYGUES 10/19
TELEFONICA EM. 10/17 MTN
BASF MTN 09/12
ROBERT BOSCH MTN.09/13
PORT.TEL.INTL 05/12 MTN
OTE PLC 05/11 MTN
PPR 10/15 MTN
AMERICA MOVIL 10/17
KON. KPN 10/20 MTN
VIVENDI S.A. 05-12
SCA FINANS 06/11 MTN
AMER.HONDA F. 09/14 MTN
AREVA S.A. 09-16 MTN
GLAXOSM.CAP. MTN 09/15
N
FRANCE TELECOM 10/20 MT
TN
JPMORGAN CHASE 10/20 MT
TN
N
JPMORGAN CHASE 06/18 MT
TN
CREDIT AGRI. 10/21 MTN
DT.TELEK.INTL F.05/15 MTN
ALLIANDER FIN. 09/12
SYNGENTA FINANCE 09/14
CARREFOUR 10/20 MTN
RHEINMETALL AG ANL.10/17
7
COMP.DE ST.-GOBAIN 10/18
VIVENDI S.A. 10/17
DONG ENERGY 09/16 MTN
AB INBEV 10/18 MTN
BRIT.AMER.TOBAC.10/20MTN
N
EL. FRANCE 10-25 MTN
NATIONAL GRID 06/13 MTN
CEZ AS 06/13
SIEMENS FINANC. 09/13 MTN
N
ENBW INTL FIN. 09/15 MTN
E.ON INTL FIN. 09/13 MTN
N
AUTOROUTES SUD FR. 10/20
0
DAIMLER AG.MTN 10/17
VEOLIA ENVIRONN.10/21 MT
TN
ANGLO AM. CAP. 09/13
PHILIP MORRIS INTL 09/12
NOVARTIS FIN. 09/16 MTN
VATTENFALL 09/14 MTN
METRO MTN 10/17
GECINA 11-16 MTN
A.P.MOELLER-MAERSK 10/17
7
WPP PLC 06/13
AT + T INC. 2013
DAIMLER FIN.N.A. 06/13MTN
CARGILL 06/13 MTN
STAN NA
31.01.2011
700.000
1.100.000
200.000
600.000
650.000
700.000
400.000
1.400.000
600.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
200.000
1.000.000
100.000
750.000
2.000.000
600.000
600.000
850.000
100.000
300.000
450.000
1.050.000
500.000
300.000
500.000
700.000
600.000
700.000
1.650.000
750.000
100.000
400.000
400.000
700.000
500.000
200.000
700.000
450.000
400.000
230.000
150.000
300.000
400.000
950.000
700.000
1.550.000
1.150.000
1.400.000
700.000
1.800.000
1.300.000
1.600.000
2.000.000
1.300.000
1.450.000
600.000
1.350.000
550.000
800.000
350.000
1.150.000
2.400.000
1.100.000
400.000
700.000
900.000
1.100.000
800.000
1.200.000
KUPNA
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY
ROZCHODY
W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
1.300.000
1.100.000
990.000
750.000
750.000
700.000
600.000
1.200.000
1.000.000
200.000
1.000.000
200.000
1.250.000
1.500.000
750.000
750.000
3.400.000
100.000
400.000
150.000
1.000.000
150.000
1.050.000
500.000
650.000
1.000.000
550.000
300.000
700.000
1.050.000
950.000
1.350.000
1.900.000
2.050.000
650.000
750.000
1.650.000
800.000
400.000
700.000
900.000
250.000
100.000
400.000
430.000
150.000
700.000
1.700.000
1.500.000
1.550.000
1.150.000
973.000
650.000
1.440.000
1.600.000
2.250.000
2.850.000
1.450.000
400.000
1.350.000
250.000
750.000
2.900.000
1.200.000
400.000
800.000
750.000
400.000
1.000.000
450.000
790.000
150.000
100.000
1.400.000
350.000
250.000
450.000
200.000
200.000
2.450.000
400.000
1.100.000
1.550.000
400.000
400.000
900.000
200.000
200.000
400.000
750.000
800.000
873.000
250.000
400.000
300.000
1.200.000
250.000
1.550.000
1.050.000
300.000
450.000
450.000
500.000
100.000
100.000
450.000
950.000
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ %
W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
99,069540
97,266000
97,465730
94,073450
96,664890
93,365870
100,000000
102,388490
102,028420
100,028980
93,406250
102,813920
94,845370
94,194700
96,189250
95,255770
93,508570
102,767670
103,036440
100,244610
99,371000
100,671530
98,992300
94,309860
102,133680
101,797910
100,244000
101,487070
103,169000
99,702130
102,751310
90,306150
97,846820
94,927580
98,817000
97,859800
89,388380
102,258770
102,251850
103,574280
97,742320
98,040930
97,586430
98,659570
101,052420
100,474690
97,991170
97,471830
93,992780
103,267950
103,374630
103,566590
103,590060
103,868710
90,350820
90,860930
97,901570
102,745300
98,030750
103,732910
102,571710
104,558220
104,415950
95,757100
101,788280
98,083000
98,518000
103,509180
103,786680
103,894760
103,947590
693.486,78
1.069.926,00
194.931,46
564.440,70
628.321,79
653.561,09
400.000,00
1.433.438,86
612.170,52
1.000.289,80
934.062,50
1.028.139,20
189.690,74
941.947,00
96.189,25
714.418,28
1.870.171,40
616.606,02
618.218,64
852.079,19
99.371,00
302.014,59
445.465,35
990.253,53
510.668,40
305.393,73
501.220,00
710.409,49
619.014,00
697.914,91
1.695.396,62
677.296,13
97.846,82
379.710,32
395.268,00
685.018,60
446.941,90
204.517,54
715.762,95
466.084,26
390.969,28
225.494,14
146.379,65
295.978,71
404.209,68
954.509,56
685.938,19
1.510.813,37
1.080.916,97
1.445.751,30
723.622,41
1.864.198,62
1.346.670,78
1.661.899,36
1.807.016,40
1.181.192,09
1.419.572,77
616.471,80
1.323.415,13
570.531,01
820.573,68
365.953,77
1.200.783,43
2.298.170,40
1.119.671,08
392.332,00
689.626,00
931.582,62
1.141.653,48
831.158,08
1.247.371,08
0,33
0,51
0,09
0,27
0,30
0,31
0,19
0,68
0,29
0,48
0,44
0,49
0,09
0,45
0,05
0,34
0,89
0,29
0,29
0,40
0,05
0,14
0,21
0,47
0,24
0,15
0,24
0,34
0,29
0,33
0,81
0,32
0,05
0,18
0,19
0,33
0,21
0,10
0,34
0,22
0,19
0,11
0,07
0,14
0,19
0,45
0,33
0,72
0,51
0,69
0,34
0,89
0,64
0,79
0,86
0,56
0,67
0,29
0,63
0,27
0,39
0,17
0,57
1,09
0,53
0,19
0,33
0,44
0,54
0,39
0,59
14
Kod ISIN
OBLIGACJE W EURO
XS0275431111
4,3750
XS0275937471
4,3750
XS0213972614
4,3750
FR0010754663
4,3750
XS0428147093
4,3750
XS0416848363
4,3750
XS0470632646
4,3750
XS0485316102
4,3750
XS0542534192
4,3750
XS0288320798
4,3750
FR0010850719
4,3790
XS0552569005
4,5000
XS0248012923
4,5000
XS0463509959
4,5000
AT0000A0DJE7
4,5000
FR0010369629
4,5000
XS0440312725
4,5000
BE6000104727
4,5000
AT0000A0G3Z9
4,5000
XS0497186758
4,5000
XS0495012428
4,5000
XS0171463788
4,6250
XS0292873683
4,6250
FR0010085795
4,6250
XS0193805214
4,6250
XS0275776283
4,6250
XS0415624393
4,6250
XS0493098486
4,6250
DE000A1A55G9 4,6250
XS0418730601
4,6250
ES0211845237
4,6250
XS0445463887
4,6250
XS0542298012
4,6250
XS0559641146
4,6250
FR0010891317
4,6250
XS0479869744
4,6500
FR0010306738
4,7300
FR0010746016
4,7500
XS0294547285
4,7500
XS0303070030
4,7500
XS0287409212
4,7500
XS0297699588
4,7500
XS0421249078
4,7500
XS0439828269
4,7500
XS0424019437
4,7500
XS0482908091
4,7500
XS0432070752
4,7500
XS0466303194
4,7500
XS0519902851
4,7500
AT0000A0MS58 4,7500
FR0010945188
4,8200
FR0010455626
4,8750
XS0207320242
4,8750
XS0271758301
4,8750
FR0010612622
4,8750
XS0410299357
4,8750
XS0453133950
4,8750
XS0480133338
4,8750
FR0010871376
4,8750
XS0558238043
4,8750
XS0502286908
4,8750
XS0170386998
4,8750
XS0225369403
5,0000
XS0193947271
5,0000
XS0302948319
5,0000
XS0435008726
5,0000
FR0010775304
5,0000
XS0409370219
5,0000
XS0452187916
5,0000
XS0462994343
5,0000
FR0010989111
5,0000
XS0181273342
5,1250
IMP.TOBACCO FIN. 06/13MTN
BRISTOL-MYERS 06/16
NATIONAL GRID 05/20 MTN
LVMH 09/14 MTN
SHELL INTL FIN. 09/18 MTN
STATOIL ASA 09/15 MTN
ANGLO AM. CAP. 09/16
OMV AG 10/20 MTN
ATLANTIA 10/25 MTN
BHP BILLITON FIN.07/14MTN
CASINO 10/17
SOC.IN.AUTO.SIAS10/20 MTN
KON. KPN 06/13 MTN
A2A S.P.A. 09/16
KELAG 2009-14
VIVENDI S.A. 06-13
SABMILLER 09/15 MTN
ELIA SYSTEM OP. 09-13
NOVOMATIC 10/15 S.1
MERCK FIN.SERV. MTN 10/20
ACEA S.P.A. 10/20
ANGLIAN W.S.F. 03/13 MTN
STATKRAFT 07/17 MTN
TECHNIP 04/11
JTI (UK) 04/11 MTN
OTE PLC 06/16 MTN
ROCHE HLDGS 09/13 MTN
SES S.A. 10/20 MTN
DAIMLER AG.MTN 09/14
FORTUM OYJ 09/14 MTN
ABERTIS INFRA. 09-16
EADS FINANCE 09/16 MTN
RWE AG NRA 10/UNBEFR.
ARCELORMITTAL 10/17 MTN
EL. FRANCE 2030 MTN
VODAFONE GRP 10/22 MTN
BNP PARIBAS 06/UND.
KON. KPN 07/14 MTN
REPSOL INTL F. 07/17 MTN
LINDE FIN. 07/17 MTN
BHP BILLITON FIN.09/12MTN
VERBUND-INT.FIN. 09/19MTN
VERBUND-INT.FIN. 09/15MTN
EXPERIAN FIN. 10/20 MTN
PFIZER INC. 09/16
HUTCHISON WH. 09/16
AMERICA MOVIL 10/22
VOESTALPINE ANL 11-18
SUEZ ENVIRON. 10-UND. FLR
CASINO 07/14 MTN
ENBW INTL FIN. 04/25 MTN
HIT FINANCE 06/21
RTE EDF TRANSP. 08-15 MTN
WAL-MART STRS 09/29
ROYAL BK SCOTLD 10/17 MTN
PERNOD-RICARD 10/16
ALLIANDER 10/UND.FLR
CEZ AS 10/25 MTN
CIBA SP.CH.FIN.LUX. 03/18
BAYER AG 2005/2105
ATLANTIA S.P.A. 04/14 MTN
VOLVO TREAS. 07/17 MTN
ERICSSON TEL. 09/13 MTN
SFR 09/14
FRANCE TELECOM 09/14 MTN
ENEL FIN.INTL 09/22 MTN
SOC.AUTOR..PAR.-RHIN11/17
WOLTERS KLUWER 03/14
TAK (Y)
OBLIGACJE
WIECZYSTE
Y
Y
Y
Y
STAN NA
31.01.2011
1.900.000
500.000
800.000
800.000
800.000
800.000
650.000
300.000
800.000
400.000
800.000
500.000
900.000
400.000
700.000
250.000
700.000
1.100.000
800.000
500.000
400.000
750.000
900.000
500.000
200.000
600.000
2.000.000
300.000
700.000
1.400.000
1.100.000
250.000
1.850.000
550.000
1.900.000
900.000
300.000
300.000
300.000
1.700.000
900.000
400.000
800.000
650.000
150.000
400.000
800.000
1.600.000
600.000
900.000
550.000
700.000
300.000
600.000
1.000.000
3.150.000
750.000
200.000
800.000
550.000
400.000
550.000
500.000
400.000
550.000
800.000
600.000
700.000
650.000
300.000
400.000
450.000
KUPNA
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY
ROZCHODY
350.000
850.000
200.000
150.000
200.000
500.000
1.150.000
400.000
800.000
750.000
2.150.000
600.000
100.000
250.000
200.000
350.000
250.000
2.800.000
200.000
300.000
1.000.000
600.000
800.000
600.000
600.000
450.000
900.000
1.750.000
400.000
3.250.000
1.250.000
2.300.000
1.500.000
500.000
200.000
1.100.000
200.000
800.000
300.000
950.000
950.000
650.000
1.400.000
700.000
400.000
3.650.000
100.000
200.000
350.000
1.050.000
3.350.000
500.000
700.000
500.000
400.000
200.000
200.000
400.000
350.000
200.000
250.000
400.000
900.000
400.000
200.000
850.000
1.300.000
1.450.000
500.000
300.000
550.000
1.000.000
750.000
1.250.000
3.400.000
3.300.000
850.000
400.000
550.000
650.000
200.000
600.000
300.000
3.750.000
2.500.000
300.000
400.000
700.000
100.000
1.150.000
300.000
250.000
1.450.000
700.000
400.000
150.000
600.000
450.000
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ %
W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
103,764520
104,225690
99,191660
104,635960
104,917160
105,273760
102,824530
100,355750
91,011900
104,869580
100,914620
92,339290
103,804610
100,071410
103,690000
104,150110
103,655730
103,506730
97,858000
102,550010
96,063000
104,573780
104,280480
100,867000
101,158000
87,145570
104,650400
99,701580
105,170830
105,403640
94,641510
104,526290
95,697860
98,735060
95,646190
101,087490
87,464430
106,483690
103,244160
105,218260
101,109220
106,340830
103,184900
103,335960
105,432450
100,625930
106,387950
102,405180
100,478500
100,247000
95,554290
104,700090
100,197230
88,506610
106,887790
106,155250
101,157830
97,413600
101,383003
98,232860
95,590770
106,073000
98,999880
104,017090
104,288930
104,833910
104,709000
106,210720
100,577030
89,893830
100,070000
104,968590
1.971.525,88
521.128,45
793.533,28
837.087,68
839.337,28
842.190,08
668.359,45
301.067,25
728.095,20
419.478,32
807.316,96
461.696,45
934.241,49
400.285,64
725.830,00
260.375,28
725.590,11
1.138.574,03
782.864,00
512.750,05
384.252,00
784.303,35
938.524,32
504.335,00
202.316,00
522.873,42
2.093.008,00
299.104,74
736.195,81
1.475.650,96
1.041.056,61
261.315,73
1.770.410,41
543.042,83
1.817.277,61
909.787,41
262.393,29
319.451,07
309.732,48
1.788.710,42
909.982,98
425.363,32
825.479,20
671.683,74
158.148,68
402.503,72
851.103,60
1.638.482,88
602.871,00
902.223,00
525.548,60
732.900,63
300.591,69
531.039,66
1.068.877,90
3.343.890,37
758.683,73
194.827,20
811.064,02
540.280,73
382.363,08
583.401,50
494.999,40
416.068,36
573.589,12
838.671,28
628.254,00
743.475,04
653.750,70
269.681,49
400.280,00
472.358,66
0,94
0,25
0,38
0,40
0,40
0,40
0,32
0,14
0,35
0,20
0,38
0,22
0,44
0,19
0,35
0,12
0,34
0,54
0,37
0,24
0,18
0,37
0,45
0,24
0,10
0,25
0,99
0,14
0,35
0,70
0,49
0,12
0,84
0,26
0,86
0,43
0,12
0,15
0,15
0,85
0,43
0,20
0,39
0,32
0,08
0,19
0,40
0,78
0,29
0,43
0,25
0,35
0,14
0,25
0,51
1,59
0,36
0,09
0,39
0,26
0,18
0,28
0,24
0,20
0,27
0,40
0,30
0,35
0,31
0,13
0,19
0,22
15
Kod ISIN
OBLIGACJE W EURO
XS0412154378
5,1250
XS0295018070
5,1250
FR0010474239
5,1250
XS0413806596
5,1250
XS0409744744
5,1250
XS0569301327
5,1250
XS0583059448
5,1250
XS0276455937
5,1360
XS0214965963
5,2500
XS0223129445
5,2500
XS0411606246
5,2500
XS0266838746
5,2500
XS0306773234
5,2500
DE000A0Z2A12
5,2500
XS0447977801
5,2500
XS0458887030
5,2500
FR0010750497
5,2500
XS0495973470
5,2500
XS0486101024
5,2500
XS0503665290
5,2500
XS0505532134
5,2500
XS0305188533
5,2500
XS0326230181
5,2500
XS0303583412
5,3640
XS0162878903
5,3750
XS0562783034
5,3750
XS0564487568
5,3750
NL0006133175
5,3750
XS0234434222
5,3750
XS0323955541
5,3750
XS0429607640
5,3750
XS0213101073
5,5000
XS0411735300
5,5000
XS0456477578
5,5000
XS0306646042
5,6250
XS0386772924
5,6250
XS0454773713
5,6250
XS0162513211
5,7500
XS0353180465
5,7500
XS0361244667
5,7500
XS0432071131
5,7500
XS0541620901
5,7500
XS0304987042
5,7670
XS0385771158
5,8750
XS0400780887
5,8750
XS0482703286
5,8750
XS0503453275
5,8750
XS0586598350
5,8750
AT0000A0F9G7
6,0000
XS0377253405
6,1250
XS0433216339
6,1250
XS0422624980
6,2500
XS0417209052
6,2500
XS0409318309
6,3750
XS0415624716
6,5000
XS0497187640
6,5000
XS0419378236
7,2500
XS0430786581
7,3750
XS0161488498
7,5000
XS0405876326
7,6250
XS0560190901
7,7500
DE000A0Z12Y2
8,0000
FR0010744987
8,6250
XS0424686573
8,6250
AT0000A0D5J1
8,7500
TAK (Y)
OBLIGACJE
WIECZYSTE
BASF FIN.EUROPE 09/15 MTN
TESCO PLC 07/47 MTN
VEOLIA ENVIRONN.07/22 MTN
SIEMENS FINANC. 09/17 MTN
EL. FRANCE 09/15 MTN
TELEMAR NORTE LESTE 10/17
TELECOM ITALIA 11/16 MTN
GAZ CAPITAL 06/17 MTN
VATTENFALL 05/UND.FLR
TOYOTA MOTOR CRED09/12MT
TN
SIEMENS FINANC. 06/66 FLR
BRIT. TELECOM. 07/14 MTN
EWE ANL.09/21
FRAPORT AG 09/19
FINMECCANICA FIN.09/22MTN
GLENCORE FIN. 10/17 MTN
AXA S.A. 10/40 FLR MTN
VOTORANTIM CIM. 10/17REGS
XSTRATA FINANCE 07/17 MTN
KONINKLIJKE DSM 07/17 MTN
INTERN. ENDESA 03/13 MTN
LAFARGE 10/18 MTN
LOTTOMATICA 10/18
TNT N.V. 07/17
HENKEL FLR 2005/2104
MERCK + CO. 07/14
MAN SE.MTN 09/13
PEMEX PR.FD.05/25MTN REGS
NOKIA CORP. 09/14 MTN
PET. MEX. 09/17 MTN
ENEL S.P.A. 07/27 MTN
TESCO PLC 08/12 MTN
KON. KPN 09/24 MTN
RWE AG MTN 03/33
KRAFT FOODS 08/12
PFIZER INC. 09/21
HANNOVER FIN. 10/40 FLR
MUENCH.RUECK 07/UNBEFR.
PHILIP MORRIS INTL 08/15
HANIEL+CIE 10/17 MTN
MOL NYRT. 10/17
EDP FIN. 11/16 MTN
PORR ANL 09-14
SCOTT.+SOUTH.EN. 08/13
OMV ANLEIHE 2009-2014
VATTENFALL AB 09/21 MTN
TELEK.FINANZM.ANL.09/16
ROCHE HLDGS 09/21 MTN
LLOYDS TSB BK 10/20 MTN
AKZO 09/15
CRH FINANCE 09/14 MTN
VERIZON WIREL. 08/11
DONG ENERGY 2011/3010 FLR
THYSSENKRUPP MTN 09/14
PPR 09/14 MTN
MICHELIN LUX. 09/14 MTN
VOESTALPINE ANL 09-13
MAJĄTEK W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ŁĄCZNIE
Y
Y
STAN NA
31.01.2011
750.000
1.000.000
400.000
300.000
600.000
1.300.000
400.000
1.100.000
800.000
400.000
1.000.000
950.000
400.000
500.000
1.000.000
950.000
700.000
800.000
1.000.000
700.000
200.000
300.000
250.000
700.000
200.000
1.400.000
1.150.000
250.000
700.000
450.000
750.000
350.000
700.000
300.000
300.000
650.000
300.000
700.000
1.100.000
250.000
800.000
200.000
600.000
400.000
400.000
500.000
600.000
400.000
150.000
450.000
500.000
300.000
300.000
1.800.000
900.000
400.000
500.000
500.000
300.000
850.000
500.000
1.400.000
200.000
150.000
650.000
KUPNA
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY
ROZCHODY
150.000
200.000
600.000
1.500.000
800.000
200.000
1.100.000
100.000
1.650.000
250.000
100.000
1.550.000
1.250.000
2.700.000
400.000
300.000
250.000
350.000
200.000
2.400.000
1.150.000
1.100.000
750.000
150.000
250.000
200.000
400.000
400.000
600.000
1.900.000
200.000
400.000
700.000
1.800.000
200.000
300.000
200.000
750.000
250.000
2.000.000
200.000
900.000
1.000.000
50.000
1.100.000
350.000
200.000
1.200.000
1.150.000
1.000.000
500.000
2.500.000
400.000
850.000
1.000.000
150.000
200.000
3.650.000
350.000
1.050.000
1.800.000
750.000
500.000
200.000
1.000.000
300.000
950.000
400.000
200.000
100.000
600.000
1.900.000
350.000
1.000.000
400.000
950.000
100.000
3.250.000
250.000
250.000
200.000
550.000
1.700.000
200.000
200.000
KURS
S
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ %
W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
0
108,226060
98,198380
0
103,017770
0
108,577970
0
107,653270
0
96,766670
0
100,854000
0
101,002500
0
73,498190
0
100,703760
0
103,303700
0
101,042500
0
106,168330
0
105,301700
0
103,420000
0
98,408570
0
106,869350
0
100,945780
0
93,974470
0
91,787980
0
99,974750
0
104,438650
0
108,050060
0
104,500000
0
104,664710
0
97,767860
0
96,436150
0
102,547150
0
100,884250
0
108,548100
0
105,788240
0
97,125000
0
106,784660
0
103,700000
0
99,876270
0
105,467590
0
105,110410
0
106,823660
0
103,804350
0
112,681300
0
112,874770
0
96,391000
0
94,708880
0
111,026160
0
108,061770
0
104,500000
0
94,500000
0
99,366000
0
102,372000
0
107,938510
0
108,868590
0
109,363670
0
115,926870
0
110,346100
0
119,778500
0
93,215190
0
114,136700
0
110,392290
0
125,040470
0
104,992000
0
105,458000
0
112,047250
0
115,511640
0
115,697480
0
110,250000
0
811.695,45
981.983,80
412.071,08
325.733,91
645.919,62
1.257.966,71
403.416,00
1.111.027,50
587.985,52
402.815,04
1.033.037,00
959.903,75
424.673,32
526.508,50
1.034.200,00
934.881,42
748.085,45
807.566,24
939.744,70
642.515,86
199.949,50
313.315,95
270.125,15
731.500,00
209.329,42
1.368.750,04
1.109.015,73
256.367,88
706.189,75
488.466,45
793.411,80
339.937,50
747.492,62
311.100,00
299.628,81
685.539,34
315.331,23
747.765,62
1.141.847,85
281.703,25
902.998,16
192.782,00
568.253,28
444.104,64
432.247,08
522.500,00
567.000,00
397.464,00
153.558,00
485.723,30
544.342,95
328.091,01
347.780,61
1.986.229,80
1.078.006,50
372.860,76
570.683,50
551.961,45
375.121,41
892.432,00
527.290,00
1.568.661,50
231.023,28
173.546,22
716.625,00
0,39
0,47
0,20
0,15
0,31
0,60
0,19
0,53
0,28
0,19
0,49
0,46
0,20
0,25
0,49
0,44
0,36
0,38
0,45
0,31
0,10
0,15
0,13
0,35
0,10
0,65
0,53
0,12
0,34
0,23
0,38
0,16
0,36
0,15
0,14
0,33
0,15
0,36
0,54
0,13
0,43
0,09
0,27
0,21
0,21
0,25
0,27
0,19
0,07
0,23
0,26
0,16
0,17
0,94
0,51
0,18
0,27
0,26
0,18
0,42
0,25
0,75
0,11
0,08
0,34
196.901.659,77
93,61
EUR
16
Kod ISIN
STAN NA
31.01.2011
FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W EURO
FGBM20110308 BOBL FUTURE PER 08.03.2011
FGBL20110308
BUND FUTURE PER 08.03.2011
FGBL20110308
FGBL20110308
FGBL20110308
FGBL20110308
FGBL20110308
FGBL20110308
FGBS20110308
SCHATZ FUTURE PER 08.03.2011
FGBS20110308
FGBS20110308
FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE ŁĄCZNIE
KUPNA
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY
ROZCHODY
-15
-15
-10
-10
-5
-5
-6
-10
-5
-5
-5
-2
-2
-50
-10
-10
1
5
9
40
20
15
10
10
5
5
15
10
5
5
5
2
2
90
10
10
KURS
S
WARTOŚĆ
KURSOWA
W EUR
UDZIAŁ %
W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
116,900000
0
116,900000
0
116,900000
0
116,900000
0
116,900000
0
116,900000
0
123,750000
0
123,750000
0
123,750000
0
123,750000
0
123,750000
0
123,750000
0
123,750000
0
108,085000
0
108,085000
0
108,085000
0
23.250,00
33.000,00
6.000,00
7.400,00
900,00
1.050,00
6.120,00
18.300,00
5.650,00
6.950,00
-250,00
80,00
-220,00
47.250,00
8.600,00
4.650,00
0,01
0,02
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,02
0,01
0,00
168.730,00
0,08
EUR
CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION W EURO
4821
CDS_REF 20.09.10/20.09.17 EUR TELEK.FIN
NANZM. MTN.0
4796
CDS_REF 20.09.10/20.06.14 EUR KON. KPN
N 2030
6653
CDS_REF 20.12.10/20.03.16 EUR GAS NATURAL CM 10/18
30.538,880000
0
-27.496,610000
0
48.573,620000
0
30.538,88
-27.496,61
48.573,62
0,01
-0,01
0,02
CREDIT DEFAULT SWAPS SELL PROTECTION W EURO
4841
CDS_REF 20.09.10/20.09.15 EUR GENL EL.CAP.CORP.07
4893
CDS_REF 20.09.10/20.12.15 EUR MARKIT IT
TRX EUROPE 1
-8.449,410000
0
808,900000
0
-8.449,41
808,90
0,00
0,00
EUR
43.975,38
0,02
EUR
9.004.335,04
4,28
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU ODSETEK
EUR
4.227.595,35
2,01
MAJĄTEK W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ŁĄCZNIE
EUR
210.346.295,54
100,00
PRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UP
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PR
RZY APRECJACJI KAPITAŁU
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PR
RZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU
EUR
EUR
EUR
109,62
143,09
154,28
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBIEGU
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU W OBIEGU
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAP
PITAŁU W OBIEGU
ILOŚĆ
ILOŚĆ
ILOŚĆ
CREDIT DEFAULT SWAPS ŁĄCZNIE
WKŁADY NA RACHUNKACH BANKOWYCH
WKŁADY W EUR
ZOBOWIĄZANIA W WALUTACH SPOZA UE
USD
EUR
9.004.335,20
EUR
-0,16
505.231,710
678.567,494
375.029,284
PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE ZASTAWU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH):
XS0500128755
XS0541787783
XS0495756537
XS0542174395
FR0010948240
FR0010878751
FR0010961540
FR0010883058
XS0563106730
FR0010612622
XS0266838746
XS0447977801
XS0303583412
XS0162513211
2,5000
3,1250
3,2500
3,5000
3,6250
4,0000
4,0000
4,1250
4,3750
4,8750
5,2500
5,2500
5,3640
5,7500
SAP AG IS.10/14
EDISON 10/15 MTN
ALSTOM S.A. 10/18
VIVENDI S.A. 10/17
EL. FRANCE 10-25 MTN
AUTOROUTES SUD FR. 10/20
A.P.MOELLER-MAERSK 10/17
RTE EDF TRANSP. 08-15 MTN
SIEMENS FINANC. 06/66 FLR
FRAPORT AG 09/19
RWE AG MTN 03/33
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
400.000
700.000
550.000
700.000
1.000.000
300.000
1.000.000
1.450.000
655.000
1.000.000
950.000
800.000
700.000
700.000
1 Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania.
17
KURSY WALUT
SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZON
NO NA EUR PO KURSACH WALUT Z 30.01.2011:
WALUTA
DOLAR AMERYKAŃSKI
JEDNOSTKA
1 EUR
=
KURS
1,362500
OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW UŻYWANYCH NA GIEŁDZIE:
SKRÓT
EUREX
OZNACZENIE
EUROPEAN EXCHANGE
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZ
ZANE W ZESTAWIENIU
MAJĄTKU:
Kod ISIN
O
PRODUKTY STRUKTURYZOWANE: ASSET-BACKED SE
ECURITIES W EURO
XS0383001210
3,9750
BAA FUNDING 08/14 FLR A-5
A
PRODUKTY STRUKTURYZOWANE W EURO
XS0228575501
1,0060
ERSTE SUB.FRN 05/15 S.3
313
AT0000285457
1,0420
RZB NR.KB.FL.05-15/S.1
XS0257752013
1,1790
ANGLO IRISH BK06/16FLRMTN
XS0240949791
1,1870
BARCL. BK 06/16 FLR MTN
N
XS0240868793
1,1990
ING BK NV 06/16 FLR MTN
FR0010479527
1,1990
NATIXIS S.A. 07/17 FLRMTN
XS0305903410
1,2220
CIBC WORLD MARK.07/17 FLR
FR0010469221
1,2410
CR.MUT.ARKEA 07/17FLRM
MTN
BE0930831194
1,3000
FORTIS BK 05-18 FLR MTN
N
XS0258576403
1,3520
RZB MTN 06-16 TR.1
XS0275528627
1,3810
OEVAG SCHV. 06-16
XS0261717416
1,4000
SANTANDER ISS.06/17FLR
RMTN
XS0260783005
1,4090
EB FRN 06-17/D.349
XS0229524128
1,7260
DEPFA BANK 05/15 FLR MT
TN
XS0217731586
3,8750
WIENERBERGER BONDS 05/12
0
XS0526326334
5,1500
INTESA SAN. 10/20 MTN
FR0010871269
9,0000
BPCE 10/UND. FLR
ONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH
CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIO
AT0000689286
RAIFFEISEN 311 - EURO MM PLUS (T
T)
AT0000627252
RAIFFEISEN 315 - EURO ENHANCED
D MM (T)
OBLIGACJE W EURO
XS0211448435
1,0160
XS0271939273
1,2790
XS0304458564
1,3770
FR0010094615
1,5450
IT0004564636
2,0000
IT0004612179
2,0000
XS0434069497
2,5000
XS0470624205
2,6250
XS0541454467
2,8750
XS0525490198
2,8750
FR0010949156
2,8750
XS0443210090
3,0000
XS0447005223
3,0000
XS0526903827
3,0000
XS0223267591
3,0000
XS0419259659
3,2500
ES0330960008
3,2500
XS0478285389
3,3750
XS0459999982
3,3750
XS0491856265
3,5000
XS0470518605
3,5000
XS0545097742
3,5000
XS0526073290
3,5000
XS0235004693
3,5000
XS0223234823
3,6250
XS0496144113
3,6250
KOREA DEV.BK 05/10FLR MTN
M
PIRA.GR. FIN. 06/11 FLR
VODAFONE GRP 07/14FLR
R MTN
RENAULT 04/11 MTN FLR
B.T.P. 10-12
B.T.P. 10-13
RWE FIN. 09/11 MTN
N
BNP PARIBAS 10/15 MTN
NORDEA BK 09/12 MTN
SVENSK.HDLSB. 09/12 MT
TN
CREDIT AGRI.LN 10/15 MT
TN
BNP PARIBAS 09/12 MTN
ENAGAS 09-12
VW CREDIT CA 09/12 MTN
SANTANDER INTL. 10/15
VOLKSWAGEN INTL 09/15 MTN
RED ELECTR. F. 10/16 MTN
N
UBS AG LONDON 10/15 MT
TN
PARKER-HANNIFIN 05/10
B.A.T. INTL FIN. 05/12MTN
M
KUPNA
SPRZEDAŻE
RZYCHODY
ROZCHODY
PR
SZT./NOM.
1.100.000
1.100.000
650.000
900.000
400.000
150.000
250.000
400.000
1.350.000
16.869
400.000
4.700.000
5.000.000
250.000
100.000
760.000
700.000
850.000
400.000
200.000
1.400.000
1.550.000
1.000.000
800.000
950.000
450.000
1.250.000
1.100.000
1.200.000
1.100.000
320.000
650.000
1.600.000
900.000
120.000
150.000
2.000.000
400.000
400.000
200.000
550.000
750.000
66.000
400.000
1.350.000
16.869
24.000
100.000
120.000
400.000
277.000
4.700.000
5.000.000
2.150.000
1.100.000
760.000
700.000
850.000
900.000
700.000
1.400.000
1.400.000
200.000
650.000
3.250.000
700.000
1.000.000
2.600.000
950.000
450.000
350.000
650.000
1.250.000
18
Kod ISIN
O
OBLIGACJE W EURO
XS0229097034
3,6250
XS0584381544
3,6250
XS0221295628
3,7500
XS0241945236
3,7500
FR0010921544
3,7500
AT0000341623
3,7500
XS0547796077
3,8300
XS0562188580
3,8750
XS0493491657
3,8750
XS0491047154
3,8750
XS0478488066
3,8750
XS0498962124
3,8750
IT0003934657
4,0000
GR0114021463
4,0000
XS0479945353
4,0000
XS0452187759
4,0000
XS0451689565
4,0000
XS0482810958
4,0000
XS0525146907
4,0000
FR0010853226
4,0000
XS0551845265
4,0000
XS0519459134
4,0000
XS0231436238
4,0280
AT0000342886
4,1250
FR0010369587
4,1250
BE0932179097
4,1250
FR0010850701
4,1250
XS0451457435
4,1250
FR0010877183
4,1250
DE000CB07899
4,1250
XS0285387071
4,1250
XS0542590699
4,1250
XS0402644420
4,2500
XS0441402681
4,2500
XS0491042353
4,2500
XS0466300257
4,2500
XS0494953820
4,2500
XS0496546853
4,2500
XS0241946630
4,3750
XS0211637839
4,3750
XS0196403025
4,3750
XS0271527599
4,3750
XS0215828913
4,3750
FR0010261396
4,3750
DE000HSH2H15 4,3750
XS0286704787
4,3750
FR0010709261
4,3750
XS0458748851
4,3750
XS0497362748
4,3750
XS0494996043
4,3750
XS0291394152
4,3750
FR0010027508
4,3750
XS0329663065
4,5000
XS0213737702
4,5000
FR0010326967
4,5000
XS0180946906
4,5000
XS0289338609
4,5000
XS0418799630
4,5000
XS0428037740
4,5000
FR0010943316
4,5000
XS0567125181
4,5000
FR0010913137
4,5000
XS0252915813
4,6250
FR0010161067
4,6250
XS0420117383
4,6250
XS0491212451
4,6250
FR0010800540
4,6250
XS0496644609
4,6250
XS0163822488
4,6250
XS0462999573
4,6930
XS0176347044
4,7500
BE0119549450
4,7500
CSGF (US) 05/20 FLR
RBI FR DENOM BD 11/14
EDP FIN. 05/15 MTN
TN
BPCE S.A. 10/17 MTN
OMV ANLEIHE 2003-2010
M
SWEDISH MATCH 10/17 MT
TN
WESFARMERS 10/15 MTN
RHOEN-KLINIK.ANL.10/16
M
KBC IFIMA 10/15 MTN
B.T.P. 05-37
GRIECHENLAND 08/13
BARCLAYS BK 10/17 MTN
ENEL FIN.INTL 09/16 MTN
BK OF IRELD 10/15 MTN
NATL AUSTR. BK 10/20 MT
TN
BOUYGUES 10/18
UNICRED.IT.III 05/UND.FLR
R
CASINOS AUST.INT. 05/12
RTE EDF TRANSP.6/16 MT
TN
BELGACOM 06-11 MTN
ALSTOM S.A. 10/17
ENI S.P.A. 09/19
EUTELSAT COMMUNIC. 10
0/17
COMMERZBK SUB.FLR 06//16
GE CAP.EUROP. 07/10
IBERDROLA FIN.10/20 MTN
N2
M
EDISON 09/14 MTN
N
COCA COLA HBC F.09/16 MTN
M
DT.TELEK.INTL F.10/20 MT
TN
TN
ALLIANZ FIN. II 05/UND.XW
W
THALES S.A. 04/11 MTN
SES S.A. 06/13 MTN
M
HSH NORDBANK IS. 07/17
FRANCE TELECOM 07/12
M
VALE 10/18
GOLDM.S.GRP 10/17 MTN
DAIMLER FIN.N.A. 07/10MT
TN
TELEVIS. FSE 1 03/10
M
ENERGIE OBEROEST.ANL05/25
BOUYGUES 06/13
ROYAL BK SCOTL03/16FLR
RMTN
RZB MTN 07-19/54 TR1
SCHLUMB. FIN. 09/14 MTN
N
GECINA 10-14 MTN
CEZ AS 10/20 MTN 2
ALSTOM S.A. 10/20 2
ABB INT.FIN 06/13 MTN
ALLIANZ FRANCE 05/UND.
BAYER CAP.CORP. 09/14 MTN
M
GE CAP. TR.IV 10/66 FLR
EL. FRANCE 2024 MTN
VESTAS WIND SYSTEMS 10/15
1
EADS FINANCE 03/10 MTN
N
TN
RED ELECTR.ESP.F.03/13M
MTN
ELIA SYSTEM OP. 04/14
KUPNA
R
RZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
800.000
800.000
159.000
800.000
800.000
600.000
1.350.000
700.000
650.000
800.000
500.000
400.000
350.000
650.000
600.000
300.000
1.800.000
400.000
2.500.000
1.000.000
900.000
700.000
900.000
400.000
500.000
1.400.000
320.000
300.000
800.000
500.000
650.000
750.000
350.000
500.000
1.700.000
700.000
550.000
1.350.000
300.000
1.100.000
500.000
2.000.000
1.850.000
450.000
800.000
250.000
1.250.000
900.000
900.000
1.950.000
1.000.000
350.000
1.100.000
450.000
200.000
200.000
500.000
1.000.000
750.000
1.450.000
350.000
660.000
1.200.000
100.000
200.000
400.000
550.000
400.000
800.000
2.300.000
750.000
500.000
1.350.000
400.000
500.000
700.000
800.000
500.000
400.000
350.000
600.000
300.000
500.000
400.000
1.700.000
900.000
700.000
300.000
400.000
500.000
1.400.000
500.000
150.000
750.000
350.000
1.700.000
1.350.000
1.100.000
500.000
950.000
900.000
450.000
350.000
1.100.000
200.000
750.000
1.250.000
1.200.000
100.000
200.000
400.000
550.000
800.000
200.000
750.000
550.000
19
Kod ISIN
O
OBLIGACJE W EURO
XS0214398199
4,7500
XS0215159731
4,7500
XS0254905846
4,7500
XS0289507997
4,7500
XS0286705321
4,7500
XS0301928262
4,7500
XS0495891821
4,7500
XS0301810262
4,7500
XS0585904443
4,7500
XS0193337796
4,8750
XS0305189002
4,8750
XS0436320278
4,8750
XS0415108892
4,8750
XS0466670345
4,8750
XS0468425615
4,8750
XS0462887349
4,8750
XS0526338693
4,8750
XS0503603267
4,8750
FR0010535583
5,0000
XS0412842428
5,0000
XS0330631051
5,0000
XS0435179378
5,0000
AT0000A0JE42
5,0000
XS0322866749
5,0000
XS0162867880
5,1250
XS0324693968
5,1250
FR0010526848
5,1250
XS0362224254
5,1250
XS0416482106
5,1250
FR0010499392
5,1250
XS0472505287
5,1250
XS0188853526
5,1300
XS0253262025
5,1690
FR0000473993
5,2500
XS0332154524
5,2500
XS0436905821
5,2500
XS0421105825
5,2500
XS0417208161
5,2500
XS0184373925
5,3750
XS0531922465
5,3750
XS0454984765
5,3750
XS0202202957
5,3750
XS0346402547
5,3750
FR0010526178
5,3750
XS0307791698
5,3750
XS0304458051
5,3750
XS0428037583
5,3750
XS0306488627
5,3750
XS0471074822
5,3750
XS0319639232
5,5000
XS0496481200
5,5000
XS0413462721
5,5000
XS0491211644
5,5000
XS0473114543
5,5000
FR0010709279
5,6250
XS0350487400
5,6250
XS0365094811
5,6250
FR0010491720
5,6250
XS0427290357
5,6250
DE000A0TT2M2 5,7500
XS0430082932
5,7500
XS0499542396
5,7500
FR0010874115
5,8750
XS0366203585
5,8750
XS0287290737
5,8750
DE000A0T5X07
6,0000
XS0346402463
6,0000
XS0428417900
6,0000
XS0426126180
6,0000
XS0430698455
6,0000
FR0010941484
6,0000
XS0543111768
6,0000
XS0525912449
6,0000
BARCL. BK 05/UND.FLR MT
TN
LAFARGE 05/20 MTN
TELECOM ITALIA 06/14 MT
TN
FRANCE TELECOM 07/17
BANK AMERI. 07/17 FLR MTN
BANK AMERI. 10/17 MTN
SANTANDER ISS.07/19FLR
RMTN
TN
A2A S.P.A. 04/14
M
TERNA S.P.A. 09/19 MTN
INVESTOR 09/21 MTN
A.P.MOELLER-MAERSK 09
9/14
M
TN
AIR LIQUIDE 07/13
RWE FIN. 09/15 MTN
KON. KPN 07/12 MTN
IMP.TOBACCO FIN.09/12 MTN
M
CASINOS AUST.INT. 10/17
MERCK + CO. 07/10
TELEFON. EUROPE 03/13 MTN
CEZ AS 07/12
CARREFOUR 07/14 MTN
M
NOM.EUR.FIN. 09/14 MTN
HSBC CAP.FDG 04/UND. FLR
RZB FIN.(JE)IV 06/UND.FLR
R
COFIROUTE 03-18
M
VATTENFALL AB 09/16 MTN
TN
MORGAN STANLEY 10/20 MTN
M
M
N
OTE PLC 08/11 MTN
VODAFONE GRP 07/22 MT
TN
VOITH NTS.07/17
LOTTOMATICA 09/16
GENL EL.CAP. 07/67 FLR
M
EDP FIN. 09/14 MTN
GE CAP. TR.II 10/67 FLR
LAFARGE 09/19 MTN
LLOYDS TSB BK 08/18 FLR
R
FRANCE TELECOM 08/18 MTN
M
AUTOROUTES SUD FR. 07
7/22
ATLANTIA 09/16 MTN
TN
CEZ AS 09/15 MTN
MONDI FINANCE 10/17 MTN
RALLYE S.A. 10/14
M
STENA AB 07/19 REGS
TN
OTE PLC 08/15 MTN
13
CARLSBERG BREW. 09/14 MTN
CNP ASSURANCES 10/40 FLR
F
MACQUARIE BK 10/20 MTN
N
BARC 10/21 MTN
KUPNA
PR
RZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
1.700.000
300.000
700.000
1.700.000
300.000
700.000
400.000
1.500.000
300.000
2.400.000
450.000
200.000
1.000.000
750.000
1.100.000
1.500.000
450.000
800.000
1.800.000
1.500.000
400.000
850.000
500.000
900.000
200.000
750.000
600.000
500.000
350.000
950.000
400.000
650.000
600.000
450.000
1.050.000
450.000
700.000
650.000
900.000
300.000
3.300.000
300.000
1.200.000
200.000
500.000
900.000
350.000
850.000
400.000
400.000
800.000
300.000
1.400.000
1.200.000
400.000
2.150.000
1.450.000
500.000
450.000
400.000
400.000
1.100.000
500.000
350.000
1.000.000
700.000
700.000
400.000
980.000
200.000
900.000
600.000
800.000
1.000.000
550.000
1.300.000
2.400.000
450.000
200.000
200.000
1.500.000
150.000
500.000
1.500.000
400.000
250.000
750.000
500.000
50.000
600.000
1.050.000
450.000
300.000
3.300.000
1.200.000
100.000
1.200.000
2.150.000
550.000
450.000
1.000.000
700.000
400.000
200.000
1.000.000
550.000
1.300.000
20
Kod ISIN
O
OBLIGACJE W EURO
XS0552327768
6,1250
FR0010633974
6,1250
XS0415007789
6,1250
XS0408285913
6,2500
GR0124032666
6,2500
XS0131858838
6,3750
XS0408730157
6,3750
XS0357251726
6,3750
FR0010602920
6,3750
XS0412842857
6,5000
XS0244126107
6,6250
XS0399647675
6,6250
XS0166205053
6,6250
XS0418509146
6,7500
DE0008512021
7,0550
XS0402535131
7,1250
XS0359781191
7,1250
XS0466370540
7,2500
XS0508517611
7,2500
XS0560905506
7,3750
BE0934984015
7,3750
FR0010766857
7,5000
FR0010854406
7,5000
DE000A0XFCT5
7,6250
XS0434974217
7,6250
XS0270175762
7,7500
XS0458230322
8,0000
XS0427926752
8,1250
XS0431928760
8,2500
DE000A0T61L9
8,5000
XS0419605406
9,0000
FR0010814558
9,2500
XS0431928414
9,3750
XS0527624059
9,3750
XS0545782020
9,5000
XS0487711573
10,0000
ZIGGO FIN. 10/17 REGS
BOUYGUES 08/15
VODAFONE GRP 09/16 MT
TN
GRIECHENLAND 10-20
BMW US CAP 09/12 MTN
WOLTERS KLUWER 08/18
CASINO 08/13 MTN
RWE FIN. 09/21 MTN
FIAT FIN.+TRADE 06/13
RWE FIN. 08/19 MTN
PEMEX PR.FDG 03/10 REG
GS
TN
HVB FDG TR.VIII02/UND.FL
LR
CENTRICA 08/13 MTN
N
SMURF.KAPP.ACQ.09/17 REGS
R
INTL POWER FIN.10/17 RE
EGS
WIND ACQUIS.FIN. 10/18
AB INBEV 09/13 MTN
SOC.AUTOR..PAR.-RHIN09
9/15
AUTOR.PAR.-RHIN 10/15 T.2
T
METRO MTN 09/15
LAFARGE 09/16 MTN
SOFTBANK CORP. 06/13
HDLBGCEM.FIN.MTN.09/17
7
ARCELORMITTAL 09/13
THYSSENKR.FIN.NED. 09/1
16
HOLCIM FIN.LUX. 09/14 MT
TN
BPCE 09/UND.
ARCELORMITTAL 09/16
UNICREDIT 10/UND.FLR
INTESA SAN. 10/UND. FLR
BK OF IRELD 10/20 MTN
KUPNA
R
RZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
750.000
750.000
500.000
500.000
200.000
2.050.000
100.000
300.000
400.000
1.300.000
300.000
450.000
200.000
750.000
2.450.000
300.000
400.000
550.000
1.100.000
500.000
3.600.000
1.200.000
300.000
300.000
400.000
1.100.000
1.000.000
1.000.000
300.000
800.000
1.150.000
500.000
500.000
1.100.000
2.650.000
2.900.000
300.000
2.050.000
200.000
450.000
150.000
300.000
150.000
150.000
500.000
3.600.000
300.000
300.000
300.000
150.000
1.000.000
1.000.000
100.000
250.000
1.150.000
100.000
200.000
500.000
2.650.000
2.900.000
300.000
enia Vereinigung
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzysze
österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG).
Wiedeń, 14 kwietnia 2011 r.
21
Adnotacja potwierdzająca
Adnotacja potwierdzająca (bez zastrzeże
eń)
Sprawdziliśmy załączone sprawozdanie spółki
s
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. na dzień 31.01.2011 z
administrowanego przez nią funduszu Ra
aiffeisen-Euro-Spółkifundusz zagraniczny, funduszu współwłasn
nościowego zgodnie
z § 20 InvFG, za rok obrachunkowy od 1 lutego 2010 do 31 stycznia 2011 z uwzględnieniem prow
wadzenia ksiąg
rachunkowych.
wicieli za sprawozdanie, zarządzanie majątkiem odrębnyym i prowadzenie
Odpowiedzialność ustawowych przedstaw
ksiąg rachunkowych
ach inwestycyjnych, regulacjami uzupełniającymi w Statu
ucie funduszu oraz
Zgodnie z przepisami Ustawy o fundusza
odpowiednimi przepisami podatkowymi za prowadzenie ksiąg rachunkowych, wycenę majątku od
drębnego, obliczanie
s
z działalności funduszu, a także zarządzan
nie majątkiem
należnych podatków oraz sporządzanie sprawozdania
odrębnym odpowiadają ustawowi przedsttawiciele Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych i/lub banku depozytariusza.
Odpowiedzialność ta obejmuje: kształtow
wanie, przekształcanie i utrzymywanie wewnętrznego sysstemu kontroli, o ile
jest to istotne dla oceny i wyceny majątku
u odrębnego, a także dla stworzenia sprawozdania z dzia
ałalności funduszu
tak, by nie zawierało informacji znacznie odbiegających od stanu faktycznego, zarówno w przypa
adku błędów
wanie szacunków
zamierzonych, jak i nie zamierzonych; wyybór i stosowanie odpowiednich metod wyceny; dokonyw
stosownych z punktu widzenia warunków
w ramowych.
s rodzaju oraz zakresu ustawowej kontroli sprawozdania z działalności
Odpowiedzialność rewidenta banku i opis
funduszu
aniu opinii o tym sprawozdaniu na podstawie badania.
Nasza odpowiedzialność polega na wyda
Naszą kontrolę przeprowadziliśmy w oparciu o § 12 ust. 4 Ustawy o funduszach inwestycyjnych ((InvFG) oraz z
ą one, że będziemy
uwzględnieniem obowiązujących w Austrrii przepisów i zasad prawidłowej rewizji ksiąg. Zakładają
przestrzegać zasad obowiązujących osob
by wykonujące zawód rewidenta, a kontrolę zaplanujemyy i przeprowadzimy
tak, by móc z wystarczającą pewnością stwierdzić,
s
iż sprawozdanie nie zawiera żadnych poważn
nych błędów.
Kontrola sprawozdania polega na wykonyywaniu czynności kontrolnych, mających na celu zdobyccie dowodów
odnośnie do kwot i innych danych zawarttych w sprawozdaniu. Wybór czynności kontrolnych leży w zakresie
obowiązków rewidenta bankowego z uwzzględnieniem jego oceny ryzyka, jakie niesie ze sobą wystąpienie w
sprawozdaniu informacji nieprawdziwych, zarówno ze względu na błędy zamierzone, jak i niezam
mierzone. Dokonując
oceny ryzyka rewident bankowy uwzględnia wewnętrzny system kontroli, o ile jest to istotne dla ssporządzenia
go, by określić odpowiednie działania kontrolne z uwzglę
ędnieniem warunków
sprawozdania i wyceny majątku odrębneg
ramowych, nie zaś, by wydać opinię o skuteczności wewnętrznej kontroli Towarzystwa Funduszyy Inwestycyjnych i
e również ocenę stosowności metod wyceny i szacunków
w dokonywanych
banku depozytariusza. Kontrola obejmuje
przez ustawowych przedstawicieli, a takżże akceptację łącznej treści sprawozdania.
Jesteśmy zdania, iż przeprowadzona przez nas kontrola stanowi wystarczającą podstawę dla nasszej oceny, jako że
uzyskaliśmy dostateczne i stosowne wyniki badań.
22
Opinia z badania
hybień. Na podstawie informacji zebranych podczas bad
dania stwierdzamy,
Nasze badanie nie wykazało żadnych uch
iż przedłożone sprawozdanie roczne na dzień
d
31 stycznia 2011 z działalności funduszu Raiffeisen-Euro-Spółkifundusz
zagraniczny –
funduszu współwłasnościoweg
go zgodnie z § 20 Ustawy o funduszach inwestycyjnych ((InvFG), jest w
naszej ocenie zgodne z przepisami prawa
a.
w Ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz Statutu funduszu
Opinia na temat przestrzegania przepisów
Zgodnie z § 12 ust. 4 InvFG badanie obejjmuje również sprawdzenie, czy przestrzegano przepisó
ów federalnej ustawy
o funduszach inwestycyjnych (InvFG) ora
az Statutu funduszu. Naszą kontrolę przeprowadziliśmy w oparciu o ww.
zasady, tak aby móc z wystarczającą pew
wnością stwierdzić, czy przepisy Ustawy o funduszach in
nwestycyjnych i
Statut funduszu były przestrzegane.
ederalnej Ustawy o
Na podstawie informacji zebranych podczzas badania stwierdzamy, iż przestrzegano przepisów fe
funduszach inwestycyjnych i Statutu fund
duszu.
m
roku obrachunkowym
Opinia na temat raportu z działalności w minionym
Dokonaliśmy krytycznego przeglądu zawa
artych w raporcie informacji kierownictwa Towarzystwa F
Funduszy
Inwestycyjnych nt. działalności w minionyym roku obrachunkowym, jednak nie były one przedmiote
em szczególnych
czynności kontrolnych zgodnie z ww. zas
sadami. Nasza opinia z badania nie zawiera więc odniesiień do tychże
informacji. Informacje odnośnie do roku obrachunkowego
o
są zgodne z liczbami przedstawionymi w sprawozdaniu.
Wiedeń, 14 kwietnia 2011 r.
o-doradcza
KPMG Austria GmbH, Spółka audytorsko
mgr Wilhelm Kovsca
z up. dr Franz Frauwallner
rewident gospodarczy
dent gospodarczy
rewid
23
Regulacje podatkowe
a rocznego szczegółowe dane dotyczące kwestii podatko
owych znajdą
Opracowane na podstawie sprawozdania
Państwo na naszej stronie internetowej www.rcm.at
w
24
Statut funduszu
w zakresie regulacji stosunku prawnego pomiędzy posiadaczami jednostek uczestnictwa a towarzystwem funduszy iinwestycyjnych
edeń (dalej nazywanym “Towarzystwem funduszy inwestycyjnych”, odnoszącego się do
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Wie
zarządzanego przez to Towarzystwo funduszu inw
westycyjnego, które obowiązują tylko w powiązaniu z przyjętym dla danego funduszu
inwestycyjnego Specjalnym Statutem funduszu:
§1
Podstawy
odlega przepisom austriackiej Ustawy o funduszach inwestycyjnych
h z 1993 r. (dalej
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych po
nazywanej “InvFG”) w każdorazowo obow
wiązującym, aktualnym brzmieniu.
§2
Współwłasnościowe jednostki uczestn
nictwa
1.
Współwłasność należących do funduszu inwestycyjnego wartości majątkowych podzielona jest na jednakow
we współwłasnościowe
2.
Współwłasnościowe jednostki uczestnictw
wa ucieleśniane są przez świadectwa jednostek uczestnictwa (certyyfikaty) o charakterze
jednostki uczestnictwa. Liczba współwłas
snościowych jednostek uczestnictwa nie jest ograniczona.
ogą być emitowane w
papierów wartościowych. Zgodnie ze Spe
ecjalnym Statutem funduszu świadectwa jednostek uczestnictwa mo
kilku zróżnicowanych formach. Świadectw
wa jednostek uczestnictwa wykazywane są w papierach wartościow
wych zbiorowych (§ 24
Ustawy o Depozycie w aktualnie obowiązzującym brzmieniu) lub też w efektywnych jednostkach.
3.
Każdy nabywca jednostki uczestnictwa w papierze wartościowym zbiorowym nabywa tym samym, w wysoko
ości swego udziału w
wykazanych w nim współwłasnościowych
h jednostkach uczestnictwa, współwłasność na wszelkich składnikach majątku funduszu
inwestycyjnego. Każdy nabywca świadec
ctwa jednostki uczestnictwa nabywa tym samym, w wysokości wyka
azanych w nim
współwłasnościowych jednostek uczestnictwa, współwłasność na wszelkich składnikach majątku funduszu inwestycyjnego.
4.
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych uprawnione jest za zgodą swej Rady Nadzorczej do dokonania podziału
współwłasnościowych jednostek uczestnictwa (splitting) oraz do wydania dodatkowych świadectw jednostekk uczestnictwa
posiadaczom jednostek uczestnictwa względnie do przeprowadzenia wymiany starych świadectw jednostekk uczestnictwa na nowe,
jeżeli w świetle wysokości wyliczonej warrtości jednostki uczestnictwa uzna ono dokonanie podziału współwła
asnościowych jednostek
uczestnictwa za leżące w interesie współłwłaścicieli.
§3
Świadectwa jednostek uczestnictwa i zbiorcze
z
papiery wartościowe
1.
Świadectwa jednostek uczestnictwa opie
ewają na nazwisko ich właściciela.
2.
Odcinki zbiorowe zawierają własnoręcznyy podpis dyrektora lub upełnomocnionego pracownika banku depozzytariusza oraz
3.
Papiery wartościowe w formie pojedynczzych dokumentów zawierają własnoręczne podpisy dyrektora lub up
pełnomocnionego
własnoręczne lub powielone podpisy dwó
óch dyrektorów Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnego.
pracownika banku depozytariusza oraz własnoręczne
w
lub powielone podpisy dwóch dyrektorów Towarzystw
wa Funduszty
Inwestycyjnych (§ 5).
§4
1.
m
Zarządzanie funduszem inwestycyjnym
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych je
est uprawnione do dysponowania wartościami majątkowymi funduszzu inwestycyjnego oraz
do wykonywania praw wynikających z tyc
chże wartości majątkowych. Działa ono we własnym imieniu na rach
hunek posiadaczy
jednostek uczestnictwa. Powinno ono przzy tym zagwarantować interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa oraz integralność rynku,
wykazać obowiązującą kupca prawidłowo
ość i sumienność w działaniu w rozumieniu § 84 ust. 1 AktG, jak rów
wnież przestrzegać
przepisy InvFG oraz Statutu funduszu.
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych może
m
w ramach zarządzania funduszem inwestycyjnym korzystać z pomocy osób trzecich,
jak również wyposażyć te osoby w prawo
o dysponowania wartościami majątkowymi funduszu w imieniu Towa
arzystwa funduszy
inwestycyjnych lub w swoim wlasnym imieniu na rachunek posiadaczy jednostek uczestnictwa.
2.
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych nie może na rachunek funduszu inwestycyjnego udzielać pożyczek p
pieniężnych, ani też
3.
Wartości majątkowe funduszu inwestycyjjnego - poza przypadkami przewidzianymi w Specjalnym Statucie fu
unduszu - nie mogą być
przejmować zobowiązań z tytułu umowy o poręczenie lub umowy gwarancyjnej.
bezpieczenia, jak
zajmowane ani też w żaden inny sposób obciążane, a ich własność nie może być przenoszona w celach zab
również nie może być przedmiotem cesji.
4.
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych nie może zgodnie z §§ 20 i 21 InvFG zbywać na rachunek funduszu inwestycyjnego żadnych
papierów wartościowych, instrumentów ryynku pieniężnego lub innych lokat finansowych, które w momencie realizacji transakcji nie
należą do majątku funduszu.
25
§5
Bank-depozytariusz
umieniu § 23 InvFG (§ 13) prowadzi depozyty i konta funduszu inwe
estycyjnego, jak również
Bank-depozytariusz, ustanowiony w rozu
wykonuje wszelkie inne funkcje, przypadające mu zgodnie z przepisami InvFG oraz Statutu funduszu.
§6
1.
Emisja i wartość jednostek uczestnicttwa
Bank-depozytariusz winien obliczać wartość jednostki uczestnictwa odrębnie dla każdego rodzaju świadectw
w jednostek
uczestnictwa, a następnie publikować ce
enę emisyjną i cenę umorzenia (§ 7) w przypadku każdej emisji i każżdego umorzenia
jednostek uczestnictwa, jednakże nie rza
adziej niż dwa razy w miesiącu.
Wartość danej jednostki uczestnictwa wyynika z podziału łącznej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z jego dochodami przez
liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wa
artość danego funduszu inwestycyjnego bank-depozytariusz oblicza
a na podstawie
każdorazowych wartości kursowych, nale
eżących do funduszu papierów wartościowych i praw do poboru akccji, z doliczeniem
należących do funduszu inwestycyjnego instrumentów rynku pieniężnego i lokat finansowych, kwot pieniężn
nych, lokat na
rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań.
Podstawę do ustalenia wartości kursowych stanowią zgodnie z § 7 (1) InvFG ostatnie znane kursy giełdowe
e ewentualnie wyliczenia
cen.
2.
u
z doliczeniem narzutu na każdą jednostkę uczestnictw
wa, służącego do
Cena emisji wynika z wartości jednostki uczestnictwa
pokrycia kosztów emisji poniesionych przzez Towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Obliczona w ten sposób
b cena podlega
zaokrągleniu w górę. Wysokość narzutu wzgl.
w
zaokrąglenia określona jest w Specjalnym Statucie funduszu (§ 25).
3.
Cena emisji i cena umorzenia publikowan
ne są dla każdego rodzaju świadectw jednostek uczestnictwa w pośświęconym funduszom
inwestycyjnym dodatku do dziennika kurs
sowego Giełdy Wiedeńskiej oraz w wykazującej dostateczny stopień rozpowszechnienia
gazecie gospodarczej lub gazecie codzie
ennej, ukazującej się w kraju.
§7
1.
Umorzenie
Na żądanie posiadacza jednostki uczestn
nictwa należy wypłacić jego udział z kapitałowego funduszu inwestyycyjnego po aktualnej
ponów dochodowych
cenie umorzenia, ewentualnie za zwrotem
m świadectwa jednostki uczestnictwa, jeszcze nie wymagalnych kup
oraz nowego talonu kuponowego.
2.
Cena umorzenia wynika z wartości danejj jednostki uczestnictwa z odliczeniem kwoty potrącenia i/lub zaokrą
ąglenia w dół, o ile
takowa przewidziana jest w Specjalnym Statucie
S
funduszu (§ 25). Wypłacenie ceny umorzenia oraz obliczen
nie i opublikowanie ceny
umorzenia zgodnie z § 6 mogą być zawie
eszone pod warunkiem jednoczesnego powiadomienia Nadzoru Ryynku Finansowego, jak
również mogą być uzależnione od sprzed
daży składników majątku funduszu inwestycyjnego oraz od wpływu kwoty uzyskanej ze
sprzedaży, jeżeli zachodzą nadzwyczajne okoliczności, które wydają się być niezbędne przy uwzględnieniu uzasadnionych
interesów posiadaczy jednostek uczestniictwa.
Ma to miejsce w szczególności wtedy, kie
edy dany fundusz inwestycyjny zainwestował 5 lub więcej procent sswego majątku w
wartości majątkowe, których kursy wycen
ny z powodu zaistniałej sytuacji politycznej lub gospodarczej w spossób oczywisty i nie tylko
jednostkowy nie odpowiadają faktycznym
m wartościom.
§8
Fakturowanie
1.
p
upływem czterech miesięcy od zakończenia roku obrachunkow
wego funduszu
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych, przed
2.
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych, przed
p
upływem dwóch miesięcy od zakończenia pierwszych sześciu
u miesięcy roku
3.
Sprawozdanie roczne oraz półroczne wykładane są do wglądu w Towarzystwie funduszy inwestycyjnych ora
az w banku-
inwestycyjnego, publikuje sprawozdanie, sporządzone zgodnie z § 12 InvFG.
obrachunkowego funduszu inwestycyjneg
go, publikuje sprawozdanie półroczne, sporządzone zgodnie z § 12
2 InvFG.
depozytariuszu, jak również dostępne są
ą na stronie internetowej Towarzystwa funduszy inwestycyjnych
(www.raiffeisencapitalmanagement.at).
§9
Okres czasu na podjęcie środków pien
niężnych z tytułu udziałów w zysku
Roszczenia posiadaczy świadectw jedno
ostek uczestnictwa do wydania udziałów z zysku ulegają przedawnie
eniu po upływie pięciu
lat. Po upływie powyższego terminu tego
o rodzaju udziały z zysku są traktowane jako dochody funduszu inwe
estycyjnego.
26
§ 10
Publikacja
Wszystkie publikacje dotyczące świadecttw jednostek uczestnictwa - za wyjątkiem ogłoszenia wartości obliczzonych zgodnie z § 6 –
podlegają przepisom § 10 Ustawy o ryn
nkach kapitałowych (Kapitalmarktgesetz). Publikacja odbywa się alb
bo poprzez
wydrukowanie całości w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wiener Zeitung, albo poprzez bezpła
atne udostępnienie
egzemplarzy tej publikacji w Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych oraz jednostce wypłacającej w wystarcczającej liczbie i
c dostępności w dzienniku urzędowym, dodawanym do gazety Wien
ner Zeitung lub zgodnie
obwieszczenie daty ukazania oraz miejsc
z § 10 ust. 3 pkt 3 Ustawy o rynkach kapitałowych w formie elektronicznej na stronie internetowej emitująceg
go Towarzystwa
Funduszy Inwestycyjnych.
§ 11
Zmiana Statutu funduszu
m
za zgodą Rady Nadzorczej i przy akceptacji banku-depozytariu
usza dokonywać zmian
w Statucie funduszu. Dokonanie zmiany wymaga ponadto uzyskania zezwolenia Nadzoru Rynku Finansowe
ego. Zmianę należy
opublikować. Wchodzi ona w życie z dnie
em podanym w publikacji, jednakże nie wcześniej niż po upływie trzzech miesięcy od daty
opublikowania.
§ 12
1.
Wypowiedzenie i likwidacja
m
wypowiedzieć zarządzanie funduszem inwestycyjnym po uzyskaniu zezwolenia
Nadzoru Rynku Finansowego oraz z dotrrzymaniem okresu wypowiedzenia, wynoszącego co najmniej sześćć miesięcy; jeżeli
majątek funduszu jest niższy niż EUR 37
70.000 wypowiedzenie może nastąpić bez dotrzymania okresu wypo
owiedzenia w formie
publicznego obwieszczenia (§ 10).
2.
Z chwilą upływu prawa Towarzystwa fund
duszy inwestycyjnych do zarządzania niniejszym funduszem inwesttycyjnym, zarządzania
lub likwidacji dokonuje się zgodnie z prze
episami InvFg.
§ 12a
Fuzja lub przeniesienie majątku fundu
uszu
m
dokonać fuzji majątku funduszu inwestycyjnego, pod warunkie
em dotrzymania
przepisów § 3 ust. 2 wzgl. § 14 ust. 4 Inv
vFG, z majątkiem innych funduszy inwestycyjnych lub też dokonać p
przeniesienia majątku
funduszu inwestycyjnego do majątku innyych funduszy inwestycyjnych albo też przejąć majątek innych fundu
uszy inwestycyjnych do
majątku niniejszego funduszu inwestycyjnego.
27
Specjalny statut funduszu
f
dla funduszu inwestycyjnego Raiffeisen-E
Euro-Spółkifundusz zagraniczny, fundusz współwłasnoścciowy zgodnie z § 20
InvFG (dalej nazywany “funduszem inwes
stycyjnym”).
Niniejszy fundusz inwestycyjny spełnia wymogi
w
Dyrektywy 85/611/EWG.
§ 13
Bank-depozytariusz
Bankiem-depozytariuszem jest Raiffeisen
n Bank International AG 1 z siedzibą w Wiedniu.
§ 14
Jednostki przyjmujące wpłaty, świade
ectwa jednostek uczestnictwa
1.
Jednostkami wypłat i składania świadectw
w jednostek uczestnictwa oraz kuponów są następujące instytucje: Raiffeisen Zentralbank
2.
Dla niniejszego funduszu inwestycyjnego
o emituje się świadectwa uprawniających do wypłaty jednostek ucze
estnictwa, świadectwa
Österreich AG (Wiedeń), Raiffeisen Land
desbanken oraz Kathrein & Co Privatgeschäftsbank AG (Wiedeń).
tezauryzujących jednostek uczestnictwa z potrąceniem KESt oraz świadectwa tezauryzujących jednostek ucczestnictwa bez
potrącenia KESt.
Zbyt świadectw jednostek uczestnictwa w funduszu tezauryzującym bez potrącenia KESt ma miejsce wyłączznie zagranicą.
Jednostki uczestnictwa wykazywane są w formie zbiorczych papierów wartościowych oraz, według uznania Towarzystwa funduszy
inwestycyjnych, w efektywnych jednostka
ach. Ich wydanie może się opóźnić z przyczyn techniczno-drukarskiich.
3.
Jeżeli jednostki uczestnictwa przedstawia
ane są w formie zbiorczych papierów wartościowych, wówczas zapisania dokonywanych
wypłat na dobro posiadacza jednostki uc
czestnictwa zgodnie z § 28 wzgl. wypłat na rzecz posiadacza jednosstki uczestnictwa zgodnie
z § 29 dokonuje bank-depozytariusz.
§ 15
1.
Instrumenty i zasady inwestowania
Na rzecz funduszu inwestycyjnego możn
na - przestrzegając przepisów §§ 4, 20 i 21 Ustawy o funduszach inw
westycyjnych oraz §§
16ff niniejszego Statutu funduszu - nabyw
wać wszelkiego rodzaju papiery wartościowe, instrumenty rynku pie
eniężnego i wypłacalne
lokaty finansowe, pod warunkiem, że czyyni się zadość zasadzie dywersyfikacji ryzyka oraz że nie zostaną przez to naruszone
uzasadnione interesy posiadaczy jednostek uczestnictwa.
2.
Wyboru różnych wartości majątkowych na
n potrzeby funduszu inwestycyjnego dokonuje się według następujących zasad
inwestowania:
–
papiery wartościowe (włącznie z papierami
p
wartościowymi, zawierającymi instrumenty pochodne
e)
Fundusz inwestycyjny inwestuje głów
wnie w obligacje przedsiębiorstw wyższych klas ratingowych (Investtment Grade),
opiewających na Euro.
–
Instrumenty rynku pieniężnego
Na rzecz funduszu inwestycyjnego mogą
m
być nabywane również instrumenty rynku pieniężnego; odgryw
wają one jednakże w
kontekście zasad inwestowania podrrzędną rolę.
–
Jednostki uczestnictwa w fundusz
zach inwestycyjnych
Na rzecz funduszu inwestycyjnego nabywane
n
być mogą do wysokości 10 procent majątku funduszu jed
dnostki uczestnictwa
innych funduszy inwestycyjnych zgod
dnie z § 17 Statutu niniejszego funduszu.
–
Wkłady płatne na żądanie lub podlegające wypowiedzeniu
W ramach funduszu inwestycyjnego trzymane być mogą do wysokości 25 procent wartości majątku fund
duszu wkłady płatne na
żądanie lub wkłady podlegające wyp
powiedzeniu o terminie ważności maksymalnie 12 miesięcy. W ramach dokonywania zmian
struktury portfela funduszu lub też w celu zmniejszenia wpływu ewentualnych spadków kursów papierów
w wartościowych,
fundusz inwestycyjny może wykazyw
wać wyższy udział wkładów płatnych na żądanie lub wkładów podleg
gających wypowiedzeniu
o terminie ważności maksymalnie 12
2 miesięcy. Nie jest wymagane utrzymywanie minimalnego wkładu n
na rachunku bankowym.
–
Instrumenty pochodne (włącznie z derywatywami rynku OTC)
Instrumenty o charakterze pochodnyym wykorzystywane są przez Towarzystwo funduszy inwestycyjnych
h w ramach
inwestowania według własnego uzna
ania zarówno do celów zabezpieczenia, jak i jako aktywny instrument inwestycyjny (w celu
zabezpieczenia lub zapewnienia wzrrostu dochodów, jako zamiennik papierów wartościowych, do sterow
wania profilem ryzyka
funduszu inwestycyjnego wzgl. do syyntetycznego sterowania płynnością). Łączne ryzyko instrumentów pochodnych, które nie
służą celom zabezpieczenia, ogranic
czone jest do 75 % łącznej wartości netto majątku funduszu.
Kapitałowy fundusz inwestycyjny mo
oże realizować transakcje sprzedaży na bazie Credit Default Swaps (CDS). Mogą być one
stosowane zarówno w celach zabezp
pieczania, jak i w celach spekulacyjnych.
1 Raiffeisen Bank International AG przejął 10 paźździernika 2010 obsługę małych i średnich przedsiębiorstw, łącznie z funkcją banku
depozytariusza i jednostki wypłacającej, od Raiffe
eisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft w drodze sukcesji u
uniwersalnej.
28
3.
o nabywane są papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego
o, zawierające w sobie
Jeżeli na rzecz funduszu inwestycyjnego
derywat, wówczas winno to być uwzględnione przez Towarzystwo funduszy inwestycyjnych pod względem p
przestrzegania §§ 19 i
19a. Lokaty funduszu inwestycyjnego, do
okonywane w bazujące na indeksach derywaty, nie są uwzględniane w granicach lokat
określonych w § 20 ust.3 Z 5, 6, 7 oraz 8d
8 InvFG.
4.
Nabywanie nie wpłaconych w pełni akcji lub instrumentów rynku pieniężnego oraz praw do poboru takich akkcji dopuszczalne jest do
5.
ku pieniężnego, które są wydawane lub gwarantowane przez państtwo członkowskie
Papiery wartościowe lub instrumenty rynk
wysokości 10 procent majątku funduszu.
włącznie z jego jednostkami terytorialnym
mi, przez państwo trzecie lub przez organizacje międzynarodowe o charakterze publicznoprawnym, do których należy jedno lub kilka państw członkowskich, mogą być nabywane do wartości powyże
ej 35 procent, pod
warunkiem że inwestowanie majątku fund
duszu realizowane jest w co najmniej sześciu różnych emisjach, zaś inwestowanie w jedną
i tę samą emisję nie przekroczy 30 proce
ent wartości majątku funduszu.
§ 16
1.
Giełdy i rynki zorganizowane
Papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego mogą być nabywane, jeżeli
>
są dopuszczone do oficjalnego obrottu lub są przedmiotem handlu na rynku uregulowanym zgodnie z § 2 pkt. 37 Ustawy o
>
na innym uznanym, uregulowanym i otwartym oraz prawidłowo funkcjonującym rynku papierów wartoścciowych jednego z
>
notowane są urzędowo na wymienio
onej w załączniku giełdzie jednego z państw trzecich lub
>
na innym podanym w załączniku uzn
nanym, uregulowanym i otwartym (publicznym) oraz prawidłowo fun
nkcjonującym rynku
>
warunki emisji zawierają zobowiązan
nie do uzyskania dopuszczenia do notowań urzędowych lub do obro
otu na jednej ze
bankowości (Bankwesengesetz) lub
państw członkowskich lub
papierów wartościowych jednego z państw
p
członkowskich lub
wzmiankowanych powyżej giełd lub też
t do obrotu na jednym ze wzmiankowanych powyżej innych rynkó
ów, a zezwolenie to
uzyskane zostanie najpóźniej w prze
eciągu jednego roku od rozpoczęcia emisji tych papierów wartościow
wych.
2.
Instrumenty rynku pieniężnego, nie będą
ące przedmiotem handlu na jednym z uregulowanych rynków, a którre zazwyczaj są
przedmiotem transakcji na rynku pieniężn
nym, wykazują płynność finansową i których wartość można o każd
dej porze dokładnie
określić, mogą być nabywane na rzecz fu
unduszu inwestycyjnego, o ile emisja lub emitent tych instrumentów
w już podlegają
przepisom w zakresie ochrony lokat i inw
westorów i
>
wydane lub gwarantowane są przezz centralną jednostkę państwową lub jednostkę samorządu lokalneg
go lub też bank centralny
jednego z państw członkowskich, przzez Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Ban
nk Inwestycyjny, przez
państwo trzecie oraz - jeżeli to państtwo posiada ustrój federalny - przez kraj związkowy wchodzący w skład federacji, lub przez
międzynarodową instytucję o charak
kterze publiczno-prawnym, do której należy przynajmniej jedno pańsstwo członkowskie, lub
też
>
wydawane są przez przedsiębiorstwa
a, których papiery wartościowe są - za wyjątkiem nowych emisji -prrzedmiotem handlu na
>
wydane i gwarantowaną są przez ins
stytucję, która zgodnie z kryteriami przyjętymi w prawie wspólnotow
wym poddana jest
określonych w punkcie 1 uregulowan
nych rynkach lub
nadzorowi, lub wydane i gwarantowa
ane są przez instytucję, podlegającą i dotrzymującą przepisów nadzzoru, które w ocenie
Nadzoru Rynku Finansowego są co najmniej tak samo surowe, jak przepisy prawa wspólnotowego, lub też
>
wydane są przez innych emitentów, którzy należą do kategorii dopuszczonej przez Nadzór Rynku Finan
nsowego, o ile dla lokat
w tych instrumentach obowiązują rów
wnoważne przepisy w zakresie ochrony inwestorów oraz o ile w przypadku emitenta ma się
do czynienia albo z przedsiębiorstwe
em, posiadającym kapitał własny w wysokości co najmniej 10 mln E
EUR, sporządzającym i
publikującym swe zamknięcie roczne
e zgodnie z przepisami Dyrektywy nr 78/660 EWG, względnie z pod
dmiotem prawnym, który
w ramach grupy przedsiębiorstw, obe
ejmującej jedną lub kilka notowanych na giełdzie spółek, właściwy jest w sprawach
finansowania tej grupy, lub też z pod
dmiotem prawnym, który bazujące na papierach wartościowych podbudowanie zobowiązań
winien sfinansować poprzez wykorzyystanie udostępnionej przez bank linii kredytowej;
3.
Łącznie dopuszczalne jest zainwestowan
nie do 10 procent majątku funduszu w papiery wartościowe i instrum
menty rynku pieniężnego,
które nie spełniają warunków Z 1 i 2.
§ 17
1.
Jednostki uczestnictwa w funduszach
h inwestycyjnych
Jednostki uczestnictwa w funduszach inw
westycyjnych (= funduszach inwestycyjnych i spółkach inwestycyjnyych typu otwartego),
które spełniają przepisy Dyrektywy 85/611/EWG (UCITS), mogą być nabywane wspólnie z funduszami inwe
estycyjnymi zgodnie z
warunkiem Z 2 do wysokości 10 procent majątku danego funduszu, pod warunkiem, że ten nie inwestuje wię
ęcej niż 10 procent w
jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych.
29
2.
westycyjnych, które nie spełniają wymogów Dyrektywy 85/611/EWG
G (OGA) i których
Jednostki uczestnictwa w funduszach inw
wyłącznym celem jest
>
inwestowanie środków pieniężnych, pozyskanych od klientów, w papiery wartościowe i inne wypłacalne
e lokaty finansowe,
>
których jednostki uczestnictwa na żą
ądanie posiadaczy jednostek uczestnictwa są wycofywane lub wypła
acane bezpośrednio w
czyniąc to zgodnie z zasadą rozsiew
wu ryzyka oraz
ciężar majątku funduszu inwestycyjn
nego,
mogą być wspólnie z funduszami inwestyycyjnymi, zgodnie ze wzmiankowanym powyżej punktem Z 1, nabyw
wane do 10 procent
wartości majątku funduszu, o ile
a) te ze swej strony nie inwestują więce
ej niż 10 procent w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestyccyjnych oraz
b) te dopuszczone zostały zgodnie z prrzepisami prawnymi, które poddają je takiemu nadzorowi, który w op
pinii Nadzoru Rynku
Finansowego równoważny jest nadzorowi sprawowanemu zgodnie z prawem wspólnotowym, a jednoczześnie dana jest
wystarczająca gwarancja współpracyy między właściwymi urzędami, oraz
c)
poziom ochrony posiadaczy jednoste
ek uczestnictwa odpowiada poziomowi ochrony posiadaczy jednostek uczestnictwa w tych
funduszach inwestycyjnych, które sp
pełniają wymogi dyrektywy 85/611/EWG (fundusze UCITS), zaś w szzczególności przepisy
odnośnie odrębnego przechowywania majątku specjalnego, zaciągania kredytów, udzielania kredytów, sprzedaży papierów
go, równoważne są
wartościowych, których sprzedający jeszcze nie posiada oraz sprzedaży instrumentów rynku pieniężneg
wę 85/611/EWG, oraz
wymogom stawianym przez dyrektyw
d) działalność komercyjna jest przedmio
otem sprawozdań półrocznych i rocznych, które pozwalają na dokonanie oceny majątku i
zobowiązań, dochodów i transakcji w okresie sprawozdawczym.
3.
Na rzecz funduszu inwestycyjnego nabyw
wać można również jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyyjnych, które są
bezpośrednio lub pośrednio zarządzane przez to samo Towarzystwo funduszy inwestycyjnych lub przez inne towarzystwo, z którym
nek dominacji lub w inny
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych po
owiazane jest poprzez posiadanie wspólnego zarządu, przez stosun
istotny, bezpośredni lub pośredni sposób
b.
4.
Jednostki uczestnictwa w jednym i tym sa
amym funduszu inwestycyjnym mogą być nabywane do 10 procent wartości majątku
funduszu.
§ 18
Wkłady płatne na żądanie lub podlega
ające wypowiedzeniu
m
rzecz funduszu inwestycyjnego lokować środki pieniężne na ra
achunku bankowym w
formie wkładów płatnych na żądanie lub podlegających wypowiedzeniu, ważnych maksymalnie przez okres 12 miesięcy. Nie jest
wymagane utrzymywanie minimalnego wkładu
w
na rachunku bankowym. Środki pieniężne na rachunku bankkowym ograniczone są
pod względem wysokości do 25 procent majątku funduszu. W ramach dokonywania zmian struktury portfela
a funduszu lub też w celu
zmniejszenia wpływu ewentualnych spad
dków kursów papierów wartościowych, fundusz inwestycyjny może jjednakże wykazywać
wyższy udział środków pieniężnych na ra
achunku bankowym.
§ 19
1.
Pochodne instrumenty finansowe
Na rzecz funduszu inwestycyjnego możn
na nabywać pochodne instrumenty finansowe (derywaty) włącznie z innymi równoważnymi,
rozliczanymi gotówkowo instrumentami, które są przedmiotem handlu na jednym z uregulowanych rynków, w
wymienionych w § 16,
jednakże pod warunkiem, że w przypadk
ku wartości bazowych chodzi o papiery wartościowe, instrumenty ryn
nku pieniężnego i inne
wypłacalne lokaty finansowe w rozumieniu § 15, lub też o wskaźniki finansowe, stopy oprocentowania, kursyy wymienne lub waluty,
w które fundusz inwestycyjny może inwestować zgodnie z obowiązującymi zasadami inwestowania (§ 15). Ł
Łączne ryzyko
instrumentów pochodnych, które nie służżą celom zabezpieczenia, ograniczone jest do 75 % łącznej wartoścci netto majątku
funduszu.
2.
Związane z derywatami ryzyko łączne nie
e może przekraczać łącznej wartości netto majątku danego funduszzu. Przy obliczaniu
ryzyka uwzględnia się wartość rynkową wartości
w
bazowych, ryzyko nieściągalności wierzytelności, przyszłą fluktuację na rynku oraz
termin likwidacji poszczególnych pozycji.
3.
Fundusz inwestycyjny może, w granicach
h wyznaczonych § 20 ust.3 Z 5, 6, 7, 8a oraz 8d InvFG, jako część sswej strategii
inwestycyjnej nabywać derywaty, jednakżże pod warunkiem, że ryzyko łączne wartości bazowych nie przekro
oczy powyższych granic
dla lokat.
30
§ 19a
1.
Derywaty na rynku OTC
wać można pochodne instrumenty finansowe, które nie są przedmio
otem obrotu na giełdzie
Na rzecz funduszu inwestycyjnego nabyw
(derywaty na rynku OTC), jednakże pod warunkiem,
w
że
a) w przypadku wartości bazowych cho
odzi o wartości zgodne z § 19 Z 1,
b) stronami przeciwnymi są podlegając
ce nadzorowi jednostki należące do kategorii, dopuszczonej przez N
Nadzór Rynku
Finansowego drogą rozporządzenia,,
c)
derywaty na rynku OTC podlegają go
odnej zaufania i możliwej do sprawdzenia ocenie na podstawie dzie
ennej i mogą być o
każdej porze z inicjatywy Towarzystw
wa funduszy inwestycyjnych zbyte po cenie współmiernej do aktualn
nej wartości,
zlikwidowane lub wyrównane poprze
ez transakcję wzajemną oraz
d) są one przedmiotem inwestycji w gra
anicach wyznaczonych § 20 ust.3 Z 5, 6, 7, 8a oraz 8d InvFG, a ryzyyko łączne wartości
bazowych nie przekroczy powyższyc
ch granic dla lokat.
2.
Ryzyko nieściągalności wierzytelności w przypadku transakcji funduszu inwestycyjnego, dotyczących deryw
watów na rynku OTC nie
może przekroczyć następujących wskaźn
ników:
a) 10 procent majątku funduszu, jeżeli strona
s
przeciwna jest instytucją kredytową (bankiem),
b)
§ 19b
zaś w innych przypadkach 5 procen
nt majątku funduszu.
Value at Risk
Nie dotyczy.
§ 20
Zaciąganie kredytu
m
na rachunek funduszu inwestycyjnego zaciągać krótkoterminow
we kredyty do wartości
10 procent majątku funduszu.
§ 21
Transakcje “na pensję”
est uprawnione do tego, ażeby na rachunek funduszu inwestycyjneg
go w ramach granic
inwestowania, wyznaczonych Ustawą o funduszach
f
inwestycyjnych, nabywać na rzecz majątku funduszu inwestycyjnego składniki
majątkowe objęte zobowiązaniem sprzed
dającego do ponownego odebrania tych składników majątku w okre
eślonym uprzednio
terminie i po określonej uprzednio cenie.
§ 22
Swapy procentowe
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych, działając
d
w ramach granic inwestycyjnych, wyznaczonych Ustawą o funduszach
inwestycyjnych, jest w celu zabezpieczen
nia składników majątku funduszu uprawnione do dokonywania wymiany zmiennie
oprocentowanych roszczeń z odsetek na
a posiadające stałe oprocentowanie roszczenia z odsetek lub też do
o wymiany
oprocentowanych na stałe roszczeń z od
dsetek na roszczenia z odsetek o zmiennym oprocentowaniu, o ile n
naprzeciw wymaganych
do zapłaty odsetek wykazane są takiego samego rodzaju roszczenia z odsetek ze składników majątku fundu
uszu.
§ 22a
Credit Default Swaps
est w ramach inwestowania, określonych w InvFG, uprawnione do stosowania Credit Default
Swaps (CDS) w celu zarządzania ryzykie
em.
§ 23
Swapy walutowe
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych w ramach granic inwestycyjnych zgodnie z InVFG uprawnione jest do
okonać wymiany
składników majątku z majątku danego funduszu na składniki majątkowe wykazane w innej walucie.
§ 24
Zastaw papierów wartościowych
est w ramach granic inwestycyjnych, dopuszczonych Ustawą o funduszach inwestycyjnych,
uprawnione do okresowego przeniesienia
a własności papierów wartościowych do wartości 30 procent majątkku funduszu na osoby
trzecie pod warunkiem, że dana osoba trrzecia zobowiąże się do dokonania zwrotnego przeniesienia własno
ości użyczonych jej w
zastaw papierów wartościowych wraz z upływem
u
ustalonego z góry okresu biegu zastawu.
31
§ 25
Zasady emisji i umorzenia
wa zgodnie z § 6 dokonuje się w EUR.
Obliczenia wartości jednostki uczestnictw
Narzut służący do pokrycia kosztów emis
sji, ponoszonych przez Towarzystwo, wynosi do 3. W przypadku zbyywanych zagranicą
świadectw jednostek uczestnictwa daneg
go funduszu inwestycyjnego możliwe jest w celu pokrycia kosztów e
emisji doliczenie zamiast doliczenia narzutu emisyjnego - opłaty związanej z umorzeniem jednostek uczestnictwa, wynoszące
ej do 3 procent, lub też
opłaty kombinowanej, składającej się z narzutu emisyjnego i opłaty związanej z umorzeniem, która również nie może przekroczyć 3
procent.
ostki uczestnictwa.
Cena umorzenia wynika z wartości jedno
Emisja jednostek uczestnictwa nie jest w zasadzie ograniczona, jednakże Towarzystwo funduszy inwestycyjjnych zastrzega sobie
prawo do czasowego lub całkowitego zap
przestania emisji świadectw jednostek uczestnictwa.
§ 26
Rok obrachunkowy
Rokiem obrachunkowym funduszu inwes
stycyjnego jest okres od 1 lutego do 31 stycznia następnego roku ka
alendarzowego.
§ 27
Opłata za czynności zarządu, rekompe
ensata poniesionych nakładów
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych ottrzymuje za wykonywane czynności zarządzania roczne wynagrodzzenie w wysokości do
1,50 wartości majątku funduszu inwestyc
cyjnego, które obliczane jest w rozbiciu na poszczególne miesiące n
na podstawie wartości
wykazywanych na koniec danego miesią
ąca.
Towarzystwu funduszy inwestycyjnych przysługuje również dalsze prawo do rekompensaty wszystkich nakła
adów, poniesionych w
związku z zarządzaniem, a w szczególno
ości kosztów opłat pobieranych przez bank-depozytariusza, kosztów
w transakcyjnych,
kosztów obligatoryjnych publikacji, opłat depozytowych, kosztów rewidentów, kosztów doradztwa oraz sporzządzania zamknięcia
rocznego.
§ 28
Wykorzystanie zysku w przypadku wy
ypłacenia dywidendy na podstawie świadectw jednostek uczesttnictwa
Zysk uzyskany w ciągu roku obrachunkow
wego winien być do dnia 15 kwietnia następnego roku obrachunkow
wego, po pokryciu
kosztów, wypłacony w całości jeżeli chod
dzi o odsetki i dywidendy, bądź też wypłacony w części, którą uzna zza uzasadnioną
Towarzystwo funduszy inwestycyjnych, je
eżeli chodzi o dochody u zyskane ze zbycia wartości majątkowych kapitałowego fuduszu
inwestycyjnego włącznie z prawami do poboru, na rzecz posiadaczy świadectw wypłaty z tytułu jednostek ucczestnictwa, ewentualnie
za pobraniem świadectwa wypłacenia do
ochodu. Reszta przenoszona jest na nowy rachunek. Dochody z pra
aw wynikających z
jednostek uczestnictwa w “funduszach”, posiadających krajowego przedstawiciela podatkowego, uważa się za zainkasowane wraz z
opublikowaniem wykazu dochodów.
§ 29
Wykorzystanie zysków w przypadku świadectw
ś
jednostek uczestnictwa w funduszu tezauryzującym z potrąceniem KESt
(tezauryzator)
Dochody uzyskane w trakcie roku obrach
hunkowego, w wysokości pozostającej po pokryciu kosztów, nie pod
dlegają wypłaceniu. W
przypadku świadectw z tytułu jednostek uczestnictwa
u
w funduszu tezauryzującym należy poczynając od dnia 15 kwietnia dokonać
wypłaty kwoty ustalonej zgodnie z §13 zd
danie 3 Ustawy o funduszach inwestycyjnych, która w uzasadnionym
m wypadku winna być
użyta do pokrycia zobowiązania do odpro
owadzenia podatku od zysku z kapitału, należnego od równej wypła
acie kwoty świadectwa
jednostki uczestnictwa.
§ 29a
Wykorzystanie zysków w przypadku świadectw
ś
jednostek uczestnictwa w funduszu tezauryzującym bez potrącenia KESt
(tezauryzator całkowity, transza zagraniczna)
Dochody uzyskane w trakcie roku obrach
hunkowego, w wysokości po pokryciu kosztów, nie podlegają wypłacceniu. Nie dokonuje się
wypłacenia zgodnie z § 13 zdanie 3 InvF
FG.
Poprzez przedłożenie odpowiednich dow
wodów, uzyskanych z jednostek prowadzących depozyt, Towarzystw
wo Funduszy
ajdować się wyłącznie w
Inwestycyjnych zapewnia, że świadectwa
a jednostek uczestnictwa mogą w terminie dokonywania wypłaty zna
rękach tych posiadaczy jednostek uczesttnictwa, którzy albo nie podlegają krajowemu podatkowi dochodowe
emu od osób fizycznych
lub osób prawnych, albo też tych posiada
aczy, w przypadku których spełnione są warunki zwolnienia na podsstawie § 94 Ustawy o
podatku dochodowym (EStG).
§ 30
Likwidacja
Z przychodów netto, uzyskanych z likwidacji, bank-depozytariusz otrzymuje wynagrodzenie w wysokości 0,5
5 procenta majątku
funduszu inwestycyjnego.
32
Załącznik do § 16
Lista giełd prowadzących handel urzędow
wy oraz lista zorganizowanych rynków
1.
Giełdy prowadzące handel urzędowy oraz
o
zorganizowane rynki w państwach członkowskich Europejjskiego Obszaru
Gospodarczego
Zgodnie z Artykułem 16 Dyrektywy 93/22
2/EWG (Dyrektywa w sprawie usług inwestycyjnych w zakresie papiierów wartościowych)
każde państwo członkowskie prowadzić musi aktualny wykaz rynków, na których działalność wydało zezwolenie. Wykaz ten należy
przekazać innym państwom członkowskim oraz Komisji.
Zgodnie z przywołanym przepisem Komisja zobowiązana jest raz do roku publikować spis uregulowanych ryynków, które podane
zostały do jej wiadomości.
Wskutek obniżenia barier ograniczającyc
ch dostęp do rynków oraz wskutek specjalizacji w poszczególnych ssegmentach handlu, spis
“uregulowanych rynków” podlega znaczn
nym przemianom. Z tego powodu Komisja, obok corocznego publiko
owania takiego spisu w
Dzienniku Urzędowym Wspólnot Europejjskich, udostępniać będzie jego zaktualizowaną wersję na swojej officjalnej stronie
internetowej.
Aktualnie ważny spis rynków uregulowan
nych zawiera strona internetowa:
http://www.fma.gv.at/cms/site//attachmen
nts/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf 1
2.
1
2
1.2.
Giełdy do włączenia do spis
su rynków uregulowanych:
1.2.1
Finlandia
OMX Nordic Exchange Helsinki
1.2.2
Szwecja
OMX Nordic Exchange Stockholm AB
1.2.3
Luksemburg
Euro MTF Luxemburg
1.3.
Rynki uznane w UE zgodnie
e z § 20 ust. 3 pkt. 1 lit. b InvFG :
1.3.1
Wielka Brytania
London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)
Giełdy w krajach europejskich niebędą
ących państwami członkowskimi Europejskiego Obszaru Gosp
podarczego
2.1
Bośnia i Hercegowina, BiH 2 Sarajevo
2.2
Republika Serbska
Banja Luka
2.3
Chorwacja
Zagrzeb, Varaždin
2.4
Szwajcaria
SWX Swiss Exchange
2.5
Serbia i Czarnogóra
Belgrad
2.6
Turcja
Istambuł (tamt. Stock Market tylko „National Market“)
2.7
Rosja
Moskwa (RTS Stock Exchange)
a
Urząd Nadzoru Finansowego (FMA). Aktualny link znajdą Państwo na stronie
Niniejszy link może zostać zmieniony przez austriacki
FMA: www.fma.gv.at, Anbieter, „Informatione
en am österreichischen Finanzmarkt“, Börse, Übersicht, Downloads,, Verzeichnis der
geregelten Märkte.
na“
„BiH“ oficjalny skrót dla „Bośnia i Hercegowin
33
3.
Giełdy w krajach pozaeuropejskich
3.1
Australia
Sydney, Hobart, Melbourne, Perth
3.2
Argentyna
Buenos Aires
3.3
Brazylia
Rio de Janeiro, Sao Paulo
3.4
Chile
Santiago
3.5
Chiny
Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange
3.6
Hongkong
Hongkong Stock Exchange
3.7
Indie
Bombaj
3.8
Indonezja
Djakarta
3.9.
Izrael
Tel Aviv
3.10
Japonia
Tokio, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroszzima
3.11
Kanada
Toronto, Vancouver, Montreal
3.12
Korea
Seul
3.13
Malezja
Kuala Lumpur
3.14
Meksyk
Mexiko City
3.15
Nowa Zelandia
Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland
3.16
Filipiny
Manilla
3.17
Singapur
Singapur Stock Exchange
3.18
RPA
Johannesburg
3.19
Tajwan
Taipei
3.20
Tajlandia
Bangkok
3.21
USA
Nowy Jork, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los
Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exxchange, Philadelphia,
Chicago, Boston, Cincinnati
3.21
4.
Wenezuela
Caracas
Zorganizowane rynki w krajach niebęd
dących państwami członkowskimi Wspólnoty Europejskiej
4.1
Japonia
Over the Counter Market
4.2
Kanada
4.3
Korea
4.4
Szwajcaria
SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter M
Market członków
International Securities Market Association (ISMA), Zurych
4.5
USA
Over the Counter Market im NASDAQ-System, Over the Counte
er Market (markets
organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Mu
unicipal Bond Market,
Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Dire
ect Participation
Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backe
ed Securities
34
5.
es i Options
Lista giełd prowadzących rynki Future
5.1
Argentyna
Bolsa de Comercio de Buenos Aires
5.2
Australia
Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited
5.3
Brazylia
Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio
o de Janeiro Stock
Exchange, Sao Paulo Stock Exchange
5.4
Hongkong
Hong Kong Futures Exchange Ltd.
5.5
Japonia
es Exchange, Tokyo
Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Future
5.6
Kanada
Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange
5.7
Korea
Korea Futures Exchange
5.8
Meksyk
Mercado Mexicano de Derivados
5.9
Nowa Zelandia
New Zealand Futures & Options Exchange
5.10
Filipiny
Manila International Futures Exchange
5.11
Singapur
Singapore International Monetary Exchange
5.12
Słowacja
RM System Slovakia
5.13
RPA
Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Excchange (SAFEX)
5.14
Szwajcaria
EUREX
5.15
Turcja
TurkDEX
5.16
USA
American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade,
Stock Exchange
Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Com
mmodity Exchange, New
York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Sttock Exchange, New
York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
35

Raiffeisen-Euro-Sp

Transkrypt

Podobne dokumenty

DS02xx - EC Systems

Modact MTN..K

Załącznik nr 4 do SIWZ

Załącznik nr 1 do SIWZ

Raiffeisen-Europa- ObligacjeWysokod

ROŚLINY STRĄCZKOWE ZBOŻA, TRAWY I INNE

Krok 1