Mało ciekawa sesja w Europie

Biuro Maklerskie
DB PBC
f
Raport dzienny
20.11.2013
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
Ostatnio na rynkach:
WIG20
2 600,66
-0,82%
684,40

mWIG40
3 483,10
-0,41%
88,49
sWIG80
14 915,99
-0,16%
47,98
WIG
54 778,86
-0,65%
863,35
Deutsche Bank PBC S.A.
Indeks
Po niezbyt udanej poniedziałkowej sesji za oceanem oraz mieszanym
zachowaniu giełd azjatyckich wczoraj na naszym kontynencie inicjatywa
należała do podaży. Większość europejskich wskaźników większość dnia
spędziła na minusach, chociaż nie można mówić o wzmożonej wyprzedaży, a
raczej o odreagowaniu wzrostów. Brakowało istotniejszych danych makro, co
także nie sprzyjało większej aktywności.
Nasza giełda nie odbiegała zachowaniem od większości rynków na kontynencie
i także poddała się umiarkowanej realizacji zysków po ostatnich zwyżkach.
WIG20 zakończył dzień spadkiem o 0,82%, ale obronił poziom 2600 pkt. Przez
większość dnia jednym z mocniejszych wskaźników na naszym parkiecie był
mWIG40, ale ostatecznie i on uległ w końcu presji podaży tracąc 0,41%.
Już otwarcie tygodnia na amerykańskich parkietach wskazywało na większą
niepewność, a wczorajsza sesja potwierdziła ten stan. Przez sporą część
notowań żadna ze stron nie potrafiła bowiem znaleźć pretekstów dla większej
aktywności, a w rezultacie indeksy poruszały się bez wyraźniejszego kierunku.
Niemcy – indeks instytutu ZEW za listopad wyniósł 54,6 pkt. i był nieco lepszy
niż konsensus na poziomie 54,0 pkt.
Polska – przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw w październiku
zmniejszyło się w ujęciu rocznym o 0,2%, a wynagrodzenie w tym okresie
wzrosło 3,1% r/r.




WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2600
2628
2575
2650
2552
Kurs
Zmiana
SKYSTONE
0,05 zł
66,70%
PETROLINV
0,22 zł
15,80%
GLOBALNRG
1,16 zł
14,80%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
MEWA
0,10 zł
-16,70%
AWBUD
0,57 zł
-12,30%
EUIMPLANT
0,08 zł
-11,10%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PZU
469,00 zł
153,93
PKOBP
41,50 zł
94,25
KGHM
120,50 zł
78,60
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
15 967,03
-0,06%
S&P 500
1 787,87
-0,20%
Nasdaq Composite
3 931,55
-0,44%
CAC 40
4 272,29
-1,12%
Xetra DAX
9 193,29
-0,35%
FT-SE 100
6 698,01
-0,38%
BUX
18 855,20
0,00%
Nazwa
Kurs
Zmiana
0,22%
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Niemcy (8:00) – inflacja producencka PPI za październik (poprzednio 0,3%
m/m; -0,5% r/r).
W. Brytania (10:30) – protokół z posiedzenia Banku Anglii (BoE).
USA (13:00) – wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio -1,8%).
USA (14:30) – dynamika sprzedaży detalicznej za październik (poprzednio
–0,1% m/m; bez samochodów 0,4% m/m).
USA (14:30) – inflacja konsumencka CPI za październik (poprz. 0,2% m/m).
USA (16:00) – zapasy niesprzedanych towarów we wrześniu (poprzednio
0,3% m/m).
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.
USA (20:00) – protokół z październikowego posiedzenia FOMC.
a







2700
Największe wzrosty
Złoto
1 275,9
Miedź
6 972
0,11%
Ropa
107,9
-0,34%
EUR
4,1789
-0,04%
USD
3,0925
-0,09%
CHF
3,3880
-0,09%
EUR/USD
EUR/USD
1.390
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
WIG20
2650
1.360
1.355
1.350
2600
1.345
1.340
1.335
2550
1.330
1.325
1.320
2500
1.315
1.310
1.305
2450
1.300
1.295
1.290
2400
1.285
1.280
1.275
1.270
2350
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2300
Złoto
GOLD
2250
1750
1700
2200
1650
1600
2150
15
22
29
5
August
12
19
26
2
9
September
16
23
30
7
October
14
21
28
4
12
November
18
25
1550
2
December
1500
1450
1400
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
148
215
62
1350
1300
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z13
2 616
-0,53%
20 620
109 595
1250
1200
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1150
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
S&P500
S&P500
Mało ciekawa sesja w Europie
1800
Deutsche Bank PBC S.A.
1750
Po niezbyt udanej poniedziałkowej sesji za oceanem oraz mieszanym
zachowaniu giełd azjatyckich wczoraj na naszym kontynencie inicjatywa
należała do podaży. Większość europejskich wskaźników większość dnia
spędziła na minusach, chociaż nie można mówić o wzmożonej
wyprzedaży, a raczej o odreagowaniu wzrostów. Brakowało istotniejszych
danych makro, co także nie sprzyjało większej aktywności. Poznaliśmy
wprawdzie listopadowy odczyt niemieckiego indeksu ZEW, ale nie
odbiegał on znacząco od oczekiwań, a więc z tej strony trudno było
spodziewać się silniejszego impulsu dla mocniejszych ruchów. Na wielu
parkietach już początkowa faza notowań w znacznym stopniu przesądziła
o ostatecznych wynikach. Z czasem sytuacja się uspokoiła i niewiele się
działo. Większy ruch pojawił się na giełdach naszego parkietu po
rozpoczęciu za oceanem, chociaż nie przyniosło to żadnej zmiany sytuacji.
Ostatecznie większość europejskich indeksów zakończyło dzień pod
kreską. Z tych najważniejszych CAC40 1,12%, DAX spadł 0,35%, a
FTSE100 zamknął się 0,38% niżej niż w poniedziałek.
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
mWIG 40
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
Nasz parkiet pod wpływem nastrojów na kontynencie
3100
3050
3000
Nasza giełda nie odbiegała zachowaniem od większości rynków na
kontynencie i także poddała się umiarkowanej realizacji zysków po
ostatnich zwyżkach. WIG20 otworzył się na minusie po czym zaczął dalej
się osuwać. Po kilkudziesięciu minutach zapanowało uspokojenie i
wskaźnik wszedł w niewielką konsolidację. Przed południem znów starała
się wyraźniej zaatakować podaż, lecz chociaż indeks zaliczył nowe
minimum, to odpowiedź popytu była szybka. Dzięki wzrostom udało się
odrobić cześć strat, jednak nie było pretekstu, który mógłby doprowadzić
do próby powrotu powyżej poprzedniego zamknięcia. Mało tego, po
południu całe odbicie zostało zniwelowane. WIG20 zakończył dzień
spadkiem o 0,82%, ale obronił poziom 2600 pkt. Jedną ze spółek
przykuwającą uwagę była PGE, której akcje w reakcji na ustąpienie
prezesa straciły 2,4%. Spośród największych firm słabo zachowywał się
też BZWBK, spadając o prawie 3%. Przez większość dnia jednym z
mocniejszych wskaźników na naszym parkiecie był mWIG40, ale
ostatecznie i on poddał się słabszemu sentymentowi tracąc 0,41%.
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
DAX
DAX
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
Za oceanem brak impulsów dla większych ruchów
7700
7600
7500
Już otwarcie tygodnia na amerykańskich parkietach wskazywało na
większą niepewność, a wczorajsza sesja potwierdziła ten stan. Przez
sporą część notowań żadna ze stron nie potrafiła bowiem znaleźć
pretekstów dla większej aktywności, a w rezultacie indeksy poruszały się
bez wyraźniejszego kierunku. Wśród powodów takiego zachowania można
wskazać podobny sentyment przeważający w Europie, ale inwestorzy
wyczekują też na wypowiedź Bena Bernanke oraz zbliżające się
głosowanie nad kandydaturą Janet Yellen na nowego szefa Fed. Nie bez
wpływu na większą ostrożność były także słabsze prognozy OECD dla
globalnej gospodarki na bieżący i przyszły rok. Brakowało danych makro
mogących dać inwestorom wskazówki, a wyniki spółek przeszły bez
większego echa. W drugiej połowie indeksy zeszły na dzienne minima i
zaczęły się stabilizować w ich pobliżu. Do końca notowań mało ciekawy
obraz nie uległ większej zmianie. Ostatecznie DJIA zamknął się
symboliczną zniżką o 0,06%, a S&P500 spadł 0,2%. Nasdaq Composite
zakończył 0,44% niżej niż w poniedziałek.
7400
7300
7200
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
IBEX35 (Hiszpania)
10300
10200
10100
10000
9900
9800
IBEX35
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
7400
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
September
October
November
December
Informacje ze spółek
PKN Orlen – wyniki oferty obligacji serii D
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 19.11.2013,
W trakcie subskrypcji na obligacje PKN Orlen serii D 874 inwestorów złożyło zapisy na 1.116.316 obligacji. Średnia stopa redukcji wyniosła
26,31 proc. Obligacje były obejmowane po cenie emisyjnej wynoszącej od 100 zł do 100,04 zł, w zależności od dnia złożenia zapisu.
Zapisy na oferowanych 1.000.000 obligacji trwały od 14 do 18 listopada. Przydziału obligacji dokonano 19 listopada 2013 roku. Obligacje
PKN Orlen emitowane są w ramach programu o wartości do 1 mld zł.(PAP)
Ipopema – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 19.11.2013,
Fundusz parasolowy zarządzany przez Quercus TFI zwiększyły zaangażowanie w akcje Ipopema Securities do 5,86 proc. Wcześniej
fundusz miał w portfelu 4,97 proc. akcji spółki.(PAP)
Budvar Centrum – zamiar podziału spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 19.11.2013,
Zarząd Budvar Centrum zdecydował o podziale spółki, w wyniku którego planowane jest wydzielenie produkcji okien i przeniesienie jej do
spółki celowej. Budvar Centrum planuje zmianę przedmiotu działalności oraz pozyskanie nowego inwestora. Podział będzie stanowił
element planowanej restrukturyzacji działalności spółki, w ramach której przewidywana jest również zmiana przedmiotu działalności spółki
oraz pozyskanie nowego inwestora. Budvar Centrum jest producentem okien i drzwi z PVC, aluminium i drewna.(PAP)
Comarch – oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 19.11.2013,
Oferta Comarchu za 6 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu PSE na obsługę umowy licencyjnej Enterprise
Agreement zawartej z Microsoftem przez PSE i spółki z grupy kapitałowej - podały PSE na stronie internetowej. O zamówienie ubiegały się
także Sygnity, APN Promise i Integrit.(PAP)
Cyfrowy Polsat – umieszczenie przez agencję Moody’s ratingów spółki na liście obserwacyjnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 19.11.2013,
Agencja Moody's umieściła ratingi Cyfrowego Polsatu na liście obserwacyjnej z możliwością obniżenia. Jednocześnie potwierdzony został
rating CFR spółki na Ba2 i PDR na Ba2-PD. Moody's podtrzymał również rating Ba2 dla emisji niepodporządkowanych obligacji
zabezpieczonych o wartości 350 milionów euro z terminem zapadalności w 2018 roku wyemitowanych przez Cyfrowy Polsat Finance AB,
szwedzką spółkę w pełni zależną od Cyfrowego Polsatu. Jednocześnie, agencja Moody's umieściła ratingi Eileme 1 (spółki celowej, która
pośrednio posiada 100 proc. akcji Polkomtelu - PAP) na liście obserwacyjnej z możliwością podwyższenia, przy równoczesnym
potwierdzeniu ratingu CFR dla tej spółki na poziomie B1 i PDR na poziomie B1-PD. Agencja nie wykluczyła również podwyższenia ratingu
Caa1 dla wyemitowanych przez Eileme 1 obligacji PIK o wartości 201 mln USD zapadalnych w 2020 roku oraz ratingu B3 dla
wyemitowanych przez Eileme 2 obligacji podporządkowanych o wartości 542,5 mln euro i 500 mln USD zapadalnych w 2020 roku.
Umieszczenie ratingów Cyfrowego Polsatu, Eileme 1 i Eileme 2 na listach obserwacyjnych jest pochodną planowanej transakcji
pośredniego przejęcia przez Cyfrowy Polsat 100 proc. udziałów w Polkomtelu. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński