Raportowanie danych transakcyjnych w świetle REMIT

Raportowanie danych
transakcyjnych w świetle REMIT
Katarzyna Szwarc, Dyrektor Biura Compliance w TGE SA
11/12/2014
POSTULATY SZCZYTU GRUPY G20,
PITTSBURGH 2009
„Wszystkie standaryzowane kontrakty
pochodne OTC powinny być zawierane poprzez
giełdy lub inne elektroniczne platformy obrotu
oraz rozliczane przez CCP najpóźniej do końca
2012 r.”
Koszt dostosowania do nowych
regulacji w latach 2012-2014 to
ponad 100 milionów EURO!
„Energy Traders Pay More Than 100 Million Euros to Meet Rules”, Bloomberg
20/6/2014
„Kontrakty pochodne powinny być
raportowane do repozytoriów transakcji.”
EMIR
REMIT
85 vs.60
2
MiFID II
60 vs. 93
3 FILARY REMIT
DEFINICJE
3
UPRAWNIENIA
ZAKAZY
MONITOROWANIE
RYNKU
ZAKAZ MANIPULACJI I
JEJ USIŁOWANIA
OBOWIĄZEK
RAPORTOWANIA
EGZEKWOWANIE
ZAKAZÓW
ZAKAZ
WYKORZYSTANIA
INFORMACJI
WEWNĘTRZNEJ
BAZA DANYCH ACER
EGZEKWOWANIE
OBOWIĄZKÓW
SANKCJE
ZALEŻNE OD REMIT
ZALEŻNE OD AKTÓW
WYKONAWCZYCH
REMIT – wejście w życie
- Zakaz manipulacji/usiłowania manipulacji i niezgodnego z prawem wykorzystania informacji wewnętrznej
- Obowiązek podania informacji wewnętrznej do publicznej wiadomości
6 miesięcy
ACER – publikacja decyzji w sprawie formatu rejestracji uczestników rynku
18 miesięcy
Implementacja uprawnień organów nadzoru do prawa krajowego
PRZYJĘCIE AKTÓW WYKONAWCZYCH PRZEZ KE
max. 3 miesiące
REJESTRACJA UCZESTNIKÓW RYNKU
9* miesięcy
15* miesięcy
GRU 2011
???
* Od momentu wejścia w życie IA (20 dni od publikacji)
4
GRU 2014/ STY 2015
RAPORTOWANIE KONTRAKTÓW
GIEŁDOWYCH
RAPORTOWANIE
KONTRAKTÓW OTC
REMIT – AKTY IMPLEMENTUJĄCE
POZIOM I
REMIT
POZIOM II
REMIT – AKTY IMPLEMENTUJĄCE KE
III POZIOM
ACER Trade Reporting
User Manual (TRUM)
ACER RRM
Requirements
Format raportowania
zleceń
5
ACER Manual of
Procedures
ACER – specyfikacja
techniczna RRM
REMIT - KTO?

UCZESTNICY hurtowego rynku energii
RRM – Registered Reporting Mechanism
LUB
•
Kanałem raportowania do ACER jest RRM

•
Status RRM może uzyskać każdy podmiot, który
Osoby trzecie działające w ich imieniu
spełni wymagania techniczne i organizacyjne,

Systemy zgłaszania transakcji
które określi ACER -

Osoby zajmujące się zawodowo
zostaną
pośredniczeniem w zawieraniu


6
TR
opublikowane
•
z
aktami
Rejestracja RRM rozpocznie się po wejściu w
życie aktów wykonawczych
•
Trwają
konsultacje
ACER
w
sprawie
standardów technicznych – grupy robocze i
„okrągły stół”
Właściwe organy - ESMA
wraz
wykonawczymi do REMIT
transakcji – giełdy energii, platformy
brokerskie
RRM Requirements
REMIT - KTO?
• Giełdy energii mają obowiązek zaoferowania usługi
raportowania danych dla transakcji zawieranych
poprzez ich platformy
• Obowiązek dotyczy również zleceń
• Giełda nie ma obowiązku zaoferowania takiej usługi
dla transakcji zawieranych OTC i backloading’u
7
REMIT - CO?
• Produkty energetyczne sprzedawane w obrocie hurtowym
• Spot i rynek terminowy
• Transakcje i zlecenia
• Kontrakty standardowe i nie-standardowe
8
PRODUKTY ENERGETYCZNE SPRZEDAWANE
W OBROCIE HURTOWYM
i.
Kontrakty na dostawę energii elektrycznej/gazu w UE
ii.
Kontrakty pochodne dotyczące energii elektrycznej/gazu
wytwarzanych/sprzedawanych/dostarczanych w UE
iii. Kontrakty dotyczące przesyłu energii elektrycznej/gazu w UE
iv. Kontrakty
pochodne
elektrycznej/gazu w UE
9
dotyczące
przesyłu
energii
SPOT I RYNEK TERMINOWY
• Kontrakty pochodne będące instrumentami finansowymi
raportuje się do TR zgodnie z EMIR – kluczowa definicja
instrumentu finansowego w MiFID/ MiFID II
• Kontrakty finansowe powinny zostać przekazane do ACER
przez TR, ARM, organ właściwy lub ESMA – MoU ESMA i ACER
z dnia 18 lipca 2013 r.
• REMIT zawiera przepisy o unikaniu podwójnego raportowania
10
TRANSAKCJE I ZLECENIA
• REMIT jest dotychczas jedyną regulacją nakładającą
obowiązek raportowania zleceń
• Raport zlecenia należy przekazać nawet, jeżeli transakcja nie
została zawarta
• Zlecenia na „blind auction” raportowane po zakończeniu
aukcji
• Zlecenia głosowe raportowane na wniosek ACER
11
KONTRAKTY STANDARDOWE I
NIESTANDARDOWE
• Kontrakt standardowy: dopuszczony do obrotu na
zorganizowanej platformie obrotu, niezależnie od tego czy
transakcja rzeczywiście ma miejsce na tej platformie (giełda,
platforma brokerska)
• Raportowanie kontraktów standardowych – 9 miesięcy od
wejścia w życie aktów wykonawczych
• Raportowanie kontraktów niestandardowych – 15 miesięcy od
wejścia w życie aktów wykonawczych
12
KONTRAKTY RAPORTOWANE NA
WNIOSEK ACER
o ile nie są zawierane poprzez giełdę
• Transakcje wewnątrz-grupowe
• Kontrakty na dostawę energii elektrycznej wyprodukowanej w jednostce
produkcyjnej o mocy mniejszej lub równej 10 MW lub przez jednostki
produkcyjne o łącznej mocy produkcyjnej mniejszej lub równej 10 MW
• Kontrakty na dostawę gazu z pojedynczego złoża o zdolności produkcyjnej
równej lub mniejszej niż 20 MW
• Kontrakty na rynku bilansującym
13
WYŁĄCZENIE KLIENTÓW
KOŃCOWYCH
Kontrakty na dostawę i dystrybucję energii elektrycznej i
gazu na potrzeby klientów końcowych nie są produktami
energetycznymi sprzedawanymi w obrocie hurtowym, o
ile zdolność konsumpcji tych klientów nie przekracza
600 GWh rocznie (przy wykorzystaniu pełnej zdolności
produkcyjnej).
14
SANKCJE
MAPA REMIT
REJESTRACJA
BADANIE NARUSZEŃ
MONITORING
OBRÓT
RAPORTOWANIE
EMIR/MiFID
15
REMIT
REJESTRACJA UCZESTNIKÓW RYNKU (I)
•
•
•
•
•
16
Rejestracja rozpocznie się najpóźniej
3 miesiące od momentu przyjęcia
aktów wykonawczych do REMIT przez
KE.
Rejestrację prowadzi w każdym
państwie członkowskim właściwy
organ – URE w PL.
Organy nadzoru mogą korzystać
bezpośrednio
z
CEREMP
lub
uruchomić własne systemy połączone
z
CEREMP
(Włochy,
Austria,
Słowenia).
Uczestnicy aktywni w kilku krajach,
rejestrują się tylko w jednym z nich
Format rejestracji – decyzja ACER Nr
1/2012.
CEREMP – Centralised Register of
Energy Market Participants
Źródło: ACER
REJESTRACJA UCZESTNIKÓW RYNKU (II)
I ETAP REJESTRACJI
o Dane identyfikacyjne uczestnika
o Dane powiązanych osób fizycznych
o Dane podmiotu sprawującego kontrolę nad
uczestnikiem
o Dane podmiotu raportującego (!)
Uczestnik otrzymuje ACER CODE
ACER może opublikować LISTĘ UCZESTNIKÓW
II ETAP REJESTRACJI
•
17
Dane dotyczące struktury korporacyjnej
uczestnika rynku
REJESTRACJA UCZESTNIKÓW RYNKU (III)
DO KIEDY muszę się zarejestrować?
Zgodnie z art. 9 ust. 4 REMIT uczestnik rynku musi zarejestrować się przed zawarciem
pierwszej transakcji, która powinna zostać zaraportowana na podstawie art. 8 REMIT.
Oznacza to, że aktywni uczestnicy rynku powinni zakończyć proces rejestracji
maksymalnie w 9 miesięcy po wejściu w życie aktów wykonawczych.
Jakie są SANKCJE za niezarejestrowanie się?
REMIT nie przewiduje konkretnych sankcji za niedokonanie rejestracji. Brak rejestracji
może jednak uniemożliwić raportowanie i spowodować wszczęcie postępowania przez
organ nadzoru, zarówno z własnej inicjatywy jak też na wniosek ACER. Sankcje za
niedokonanie rejestracji są przewidziane w nowelizacji Prawa Energetycznego.
ACER CODE
Identyfikacja uczestnika rynku może nastąpić za pomocą ACER CODE jak też innych
numerów ID tj. LEI, BIC etc. ACER CODE jest jednak preferowany przez ACER.
18
RAPORTOWANIE DO ACER (I)
• Raportowanie zleceń/kontraktów standardowych w
Tabeli I – Annex I do aktów wykonawczych
• Raportowanie w terminie T+1
• Nie wszystkie pola w Tabeli są wymagane – zwłaszcza
w przypadku kontraktów zawieranych na Giełdzie
• Zgodnie z definicją zawartą w projekcie aktów
wykonawczych, kontrakt standardowy może być
zawierany OTC
19
RAPORTOWANIE DO ACER (II)
• Raportowanie kontraktów nie-standardowych w Tabeli
II – Annex I do aktów wykonawczych
• Raportowanie w terminie T+1 miesiąc
20
RAPORTOWANIE DO ACER (III)
• Kontrahent (counterparty – nazewnictwo zaczerpnięte z EMIR) lub
uczestnik rynku – w przypadku kontraktów zawieranych poprzez giełdę,
będzie nim giełda lub izba rozliczeniowa
• Contract Name vs. Contract ID
• Beneficiary Identification - Identyfikacja końcowego beneficjenta
transakcji
ACER może zażądać od uczestników rynku oraz podmiotów
raportujących dodatkowych informacji dotyczących przekazanych
raportów.
21
BACKLOADING
Kontrakty zawarte przed wejściem w życie obowiązku
raportowania, które pozostają w mocy w dniu wejścia
w życie obowiązku powinny zostać zaraportowane do
ACER w ciągu 90 dni od terminu wejścia w życie
obowiązku raportowania dla tych kontraktów.
22
ŚCIEŻKI RAPORTOWANIA (1)
Uczestnik rynku/
kontrahent - RRM 1
23
Uczestnik rynku/
kontrahent - RRM 2
ŚCIEŻKI RAPORTOWANIA (2)
Uczestnik rynku/
kontrahent 1
RRM
24
Uczestnik rynku/
kontrahent 2
RRM
ŚCIEŻKI RAPORTOWANIA (3)
KONTRAKTY GIEŁDOWE
Uczestnik rynku/
kontrahent 1
25
Uczestnik rynku/
kontrahent 2
ARIS – ACER REMIT INFORMATION SYSTEM
Źródło: ACER Workshop on REMIT, 20.04.2014 r.
26
MONITOROWANIE RYNKU
Projekt zmiany Ustawy Prawo energetyczne z dnia 1 lipca 2014 r.
(zakończone uzgodnienia międzyresortowe i konsultacje)
Nowe zadania Prezesa URE:
•
•
•
•
•
27
Monitorowanie hurtowego rynku energii
Współpraca z ACER, NRAs, UOKiK i KNF
Przekazywanie ACER informacji o nadużyciach
Prowadzenie krajowego rejestru uczestników rynku
Udział w grupie dochodzeniowej (zgodnie z przepisami REMIT)
UPRAWNIENIA PREZESA URE
• Dostęp do dokumentów związanych z obrotem produktami
energetycznymi na hurtowym rynku energii
• Żądanie informacji od osób, które biorą lub brały udział w
sposób pośredni lub bezpośredni w zawieraniu
kontrolowanych transakcji
• Przeprowadzanie kontroli w siedzibie kontrolowanego
28
SANKCJE
ADMINISTRACYJNE
KARA PIENIĘŻNA 10 000 – 1 000 000 PLN
• Nieprzekazanie Prezesowi URE przez Giełdę informacji o każdym
uzasadnionym podejrzeniu manipulacji lub próbie manipulacji lub
podejrzeniu niewłaściwego wykorzystania informacji wewnętrznej
• Niepodanie informacji wewnętrznej do publicznej wiadomości
• Utrudnienie/uniemożliwienie dostępu do informacji w związku z
monitorowaniem rynku
• Nieprzekazanie danych transakcyjnych ACER
• Nieprzekazanie ACER lub Prezesowi URE informacji zgodnie z art. 8
ust. 5
• Zawieranie transakcji bez dokonania wpisu w rejestrze uczestników
rynku
29
SANKCJE
KARNE
GRZYWNA do 5 000 000 PLN lub KARA POZBAWIENIA WOLNOŚCI
• Manipulacja i próba manipulacji
• Porozumienie mające na celu manipulację
• Wykorzystanie informacji wewnętrznej
• Ujawnienie informacji wewnętrznej
• Zalecanie innej osobie dokonania transakcji w oparciu o informację
wewnętrzną
• Ujawnienie tajemnicy służbowej
30
BIURO COMPLIANCE TGE S.A.
T: + 667 910 211
E: [email protected]